招商 信用 增 强债 券 型证 券 投资 基 金
更 新 的招 募 说明 书 摘要
（ 二零 一 六 年第 二号）
招商信用 增强 债券型 证券 投资基金 （以 下简称 “本 基金” ） 经中国 证券监 督管 理委员 会
2012 年7月2 日 《关于 核准 招商信 用增 强债 券型 证券 投资基 金募 集的 批复 》 （ 证 监许可 〔2012 〕
878 号 文） 核准 公开 募集 。 本基金 的基 金合 同于2012 年7月20 日 正式 生效 。
重 要提 示
招商基金 管理 有限公 司（ 以下称“ 本基 金管理 人” 或“管理 人” ） 保证招 募说 明书的 内
容真实 、 准 确、 完 整。 本招 募说明 书经 中国 证监 会核 准， 但 中国 证监 会对 本基 金募集 的核 准，
并 不 表 明 其 对本 基 金 的 价值 和 收 益 作 出实 质 性 判 断或 保 证 ， 也 不表 明 投 资 于本 基 金 没 有风
险。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保 证
基金一 定盈 利 ， 也不 保证 最低收 益 。 当 投资人 赎回 时， 所得 或会 高于或 低于 投资人 先前 所 支
付的金 额。 如对 本招 募说 明书有 任何 疑问,应 寻求 独 立及专 业的 财务 意见 。
投资有 风险 ， 过 往业 绩并 不预示 其未 来表 现。 基金 管 理人 所管 理的 其它 基金 的业绩 并不
构成对 本基 金业 绩表 现的 保证。 投资 人在 认购 （ 或申 购） 本 基金 时应 认真 阅读 本 招募说 明书 。
基金招 募说 明书 自基 金合 同生效 日起 ， 每 六个 月更 新一次 ， 并 于每 六个 月结 束之日 后的
45 日 内公 告， 更新 内容 截 至每六 个月 的最 后一 日。
本更新招 募说 明书所 载内 容截止日 为2016年7 月20日 ，有关财 务和 业绩表 现数 据截止 日
为2016 年6 月30 日， 财务 和 业绩表 现数 据未 经审 计。
一 、基 金管理 人
（一） 基金管理人概 况
名称：招商 基金 管理 有限 公司
设立日期：2002 年12 月 27 日
注册地址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号 办公地址： 深圳 市福 田区 深南大 道 7088 号
法定代表人：李浩
电话： （0755 ）83199596
传真： （0755 ）83076974
联系人：赖 思斯
注册资本：人 民币2.1 亿元
股权结构和公司沿革 ：
招商基 金管 理有 限公 司于 2002 年 12 月 27 日 经中 国 证监会 证监 基金 字[2002]100 号文批
准设立， 是中 国第一 家中 外合资基 金管 理公司 。公 司由招商 证券 股份有 限公 司、ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 、 中国 电力 财务 有限 公 司、 中 国华 能财 务有 限责 任公司 、 中 远
财务有 限责 任公 司共 同投 资组建 。 经 公司 股东 会通 过并经 中国 证监 会批 准， 公司的 注册 资本
金已经 由人 民币 一亿 元（RMB100 ，000 ，000 元） 增 加为人 民币 二亿 一千 万元 （RMB210 ，
000 ，000 元） 。
2007 年 5 月， 经公 司股 东会通 过并 经中 国证 监会 批复同 意， 招商 银行 股份 有限公 司 受
让中国 电力 财务 有限 公司 、 中国 华能 财务 有限 责任 公司、 中远 财务 有限 责任 公司及 招商 证券
股份有 限公 司分 别持 有的 公司 10 ％、10 ％、10 ％及 3.4% 的 股权 ；公 司外 资股 东 ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资） 受让 招商 证券 股份 有 限公司 持有 的公 司 3.3 ％ 的 股权 。 上 述股
权转让 完成 后， 招商 基金 管理有 限公 司的 股东 及股 权结构 为： 招商 银行 股份 有限公 司持 有公
司 全 部 股 权 的 33.4% ，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3% ，ING Asset
Management B.V. （荷 兰投 资）持 有公 司全 部股 权 的 33.3% 。
2013 年 8 月， 经公 司股 东 会审议 通过 ， 并经 中国 证 监会证 监许 可[2013]1074 号文批 复同
意， 荷 兰投 资公 司 （ING Asset Management B.V.) 将其 持有的 招商 基金 管理 有限 公司 21.6% 股
权转让 给招 商银 行股 份有 限公司 、11.7% 股权 转让给 招商证 券股 份有 限公 司。 上述股 权转 让
完成后 ， 招 商基 金管 理有 限公司 的股 东及 股权 结构 为： 招 商银 行股 份有 限公 司持有 全部 股权
的 55 ％， 招商 证券 股份 有 限公司 持有 全部 股权 的 45 ％。
公司主 要股 东招 商银 行股 份有限 公司 成立 于 1987 年 4 月 8 日， 总行设 在深 圳，业 务 以
中国市 场为 主。 招商 银行 于 2002 年 4 月 9 日 在上 海 证券交 易所 上市 （股 票代 码：600036）。
2006 年 9 月 22 日， 招商 银行在 香港 联合 交易 所上 市（股 份代 号：3968）。
招商证 券股 份有 限公 司是 百年招 商局 旗下 金融 企业 ， 经过 多年 创业 发展 ， 已 成为拥 有 证
券 市 场 业 务 全 牌 照 的 一 流 券 商 。2009 年 11 月 ， 招 商 证 券 在 上 海 证 券 交 易 所 上 市 （ 代 码600999）。
公司将 秉承 “诚 信、 理性 、专业 、协 作、 成长 ”的 理念， 以“ 为投 资者 创造 更多价 值 ”
为使命 ，力 争成 为中 国资 产管理 行业 具有 “差 异化 竞争优 势、 一流 品牌 ”的 资产管 理 公 司 。
（二） 主要人员情况
1、基金管理人董事、监 事 及高级管理人员介绍 ：
李浩， 男， 工商 管理 硕士 ，高级 会计 师。1997 年 5 月加入 招商 银行 股份 有限 公司， 曾
任行长 助理 、 上 海分 行行 长、 副 行长 ， 现 任执 行董 事、 党 委副 书记 、 常 务副 行长兼 财务 负责
人。现 任公 司董 事长 。
邓晓力， 女， 毕业于 美国 纽约州立 大学 ，获经 济学 博士学位 。2001 年 加入招 商证券 ，
期间 于 2004 年 1 月至 2005 年 9 月被 中国 证监 会借 调至南 方证 券行 政接 管组 工作 ， 参 与南 方
证券的 清算 ； 在加入 招商 证券前 ， 曾在 美国纽 约花 旗银行 从事 风险 管理 工作 。 现 任招 商证 券
股份有 限公 司副 总裁 ， 分 管风险 管理 、 公 司财 务、 清算及 培训 工作 ； 中 国证 券业协 会财 务与
风险控 制委 员会 副主 任。 现任公 司副 董事 长。
金旭， 女， 北 京大 学硕 士研 究生。 1993 年 7 月至 2001 年 11 月在 中国 证监 会工 作 。 2001
年 11 月至 2004 年 7 月 在 华夏基 金管 理有 限公 司任 副总经 理 。 2004 年 7 月至 2006 年 1 月在
宝盈基 金管 理有 限公 司任 总经理 。 2006 年 1 月至 2007 年 5 月 在梅 隆全 球投 资 有限公 司北 京
代表处 任首 席代 表。2007 年 6 月至 2014 年 12 月 担 任国泰 基金 管理 有限 公司 总经理 。2015
年 1 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 现任 公司 总经 理、 董 事兼 招商 资产 管理 （香港 ） 有 限公
司董事 长。
吴冠雄 ， 男，1972 年 1 月生,硕 士研 究生 ，22 年法 律 从业经 历 。1994 年 8 月至 1997 年
9 月在 中国 北方 工业 公司 任法律 事务 部职 员 。 1997 年 10 月至 1999 年 1 月在 新加 坡 Colin Ng
& Partners 任中 国法 律顾 问 。1999 年 2 月 至今 在北 京 市天元 律师 事务 所工 作， 先后担 任专 职
律师、事务所权益 合伙人 、事务所管理合伙 人、事 务所执行主任和管 理委员 会成员。2009
年 9 月至 今兼 任北 京市 华 远集团 有限 公司 外部 董事 。2012 年 5 月 至今 兼任 中 国证券 监督 管
理委员 会第 四届 、第 五届 并购重 组审 核委 员会 兼职 委员。 现任 公司 独立 董事 。
王莉， 女， 高级 经济 师。 毕 业于中 国人 民解 放军 外国 语学院 ， 历 任中 国人 民解 放军昆 明
军区三 局战 士 、 助理 研究 员 ； 国务 院科 技干 部局 二处 干 部； 中 信公 司财 务部 国际 金 融处干 部、
银 行部 资金处 副处长 ；中信 银行( 原中信 实业银 行) 资 本市场 部总 经理、 行长助 理、副 行长
等职。现任 中国证券 市场 研究设计中 心( 联办) 常务 干事兼基金 部总经理; 联 办控股有限 公司
董事总 经理 等。 现任 公司 独立董 事。 蔡廷基 ， 男 ， 毕 业于 香港 理工学 院 （ 现为 香港 理工 大学） 会计 系。 历任 香港 毕马威 会计
师事务 所审 计部 副经 理、 经理 ， 毕 马威 会计师 事务 所上海 办事 处执 行合 伙人 ， 毕 马威 华振 会
计师事 务所 上海 首席 合伙 人， 毕 马威 华振 会计 师事 务所华 东华 西区 首席 合伙 人。 现 为香 港会
计师公 会资 深会 员、 上海 市静安 区政 协委 员、 上海 市静安 区归 国华 侨联 合会 名誉副 主席 。 兼
任中国 石化 上海 石油 化工 股份有 限公 司等 三家 香港 上市公 司的 非执 行独 立董 事。 现任 公司 独
立董事 。
孙谦 ， 男 ， 新 加坡 籍 ， 经 济 学博士 。 1980 年至 1991 年 先后就 读于 北京 大学 、 复 旦大学 、
William Paterson College 和 Arizona State University 并获得学士、 工商 管理 硕士和 经济 学博
士学位 。 曾 任新 加坡 南洋 理工大 学商 学院 副教 授、 厦门大 学任 财务 管理 与会 计研究 院院 长及
特聘教 授、 上海 证券 交易 所高级 访问 金融 专家 。 现 任 复旦 大学 管理 学院 特聘 教授和 财务 金融
系主任 。兼 任上 海证 券交 易所， 中国 金融 期货 交易 所和上 海期 货交 易所 博士 后工作 站导 师 ，
科技部 复旦 科技 园中 小型 科技企 业创 新型 融资 平台 项目负 责人 。现 任公 司独 立董事 。
张卫华 ，女 ，1981 年 07 月至 1988 年 8 月， 曾在 江 苏省连 云港 市汽 车运 输公 司财务 部
门任职 ；1983 年 11 月至 1988 年 08 月 ，任 中国 银 行连云 港分 行外 汇会 计部 主任；1988 年
08 月至 1994 年 11 月 ，历 任招商 银行 总行 国际 部、 会计部 主任 、证 券业 务部 总经理 助理 ；
1994 年 11 月至 2006 年 02 月， 历任 招银 证券 、 国 通 证券及 招商 证 券 股份 有限 公司总 裁助 理
兼稽核 审计 部总 经理 ；2006 年 03 月至 2009 年 04 月 ， 任招 商证 券股 份有 限公 司稽核 监察 总
审计师 ；2009 年 04 月至 2016 年 1 月任 招商 证券 股 份有限 公司 合规 总监 ；2016 年 1 月起任
招商证 券股 份有 限公 司高 级顾问 。现 任公 司监 事会 主席。
周松， 男， 武汉 大学 世界 经济专 业硕 士研 究生 。1997 年 2 月加 入招 商银 行，1997 年 2
月至 2006 年 6 月历 任招 商 银行总 行计 划资 金部 经理 、 总经 理助 理、 副 总经 理 ，2006 年 6 月
至 2007 年 7 月任 招商 银行 总行计 划财 务部 副总 经理 ，2007 年 7 月至 2008 年 7 月任招 商银
行武汉 分行 副行 长。2008 年 7 月至 2010 年 6 月任 招 商银行 总行 计划 财务 部副 总经理 （主 持
工作） 。2010 年 6 月至 2012 年 9 月任 招商 银行 总行 计划财 务部 总经 理。2012 年 9 月至 2014
年 6 月任 招商 银行 总行 业 务总监 兼总 行计 划财 务部 总经理 。2014 年 6 月至 2014 年 12 月任
招商银 行总 行业 务总 监兼 总行资 产负 债管 理部 总经 理。 2014 年 12 月 起任 招商 银行总 行同 业
金融总 部总 裁兼 总行 资产 管理部 总经 理。2016 年 1 月起任 招商 银行 总行 投行 与金融 市场 总
部总裁 兼总 行资 产管 理部 总经理 。 现 任公 司监 事。
罗琳，女 ，厦 门大学 经济 学 硕士。1996 年加 入招商 证券股份 有限 公司投 资银 行部， 先
后担任项 目经 理、高 级经 理、业务 董事 ；2002 年起 参与招商 基金 管理有 限公 司筹备， 公司成立后 先后 担任 基金 核算 部高级 经理 、 产 品研 发部 高级经 理、 副总 监、 总监， 现任产 品运 营
官兼市 场推 广部 总监 、公 司监事 。
鲁丹， 女， 中 山大 学国 际工 商管理 硕士 ； 2001 年加 入美 的集团 股份 有限 公司 任 Oracle ERP
系统实 施顾 问；2005 年 5 月至 2006 年 12 月于 韬睿 惠悦咨 询有 限公 司任 咨询 顾问；2006 年
12 月至 2011 年 2 月于 怡 安翰威 特咨 询有 限公 司任 咨询总 监；2011 年 2 月至 2014 年 3 月任
倍智人 才管 理咨 询有 限公 司首席 运营 官； 现任 招商 基金管 理有 限公 司人 力资 源部总 监、 公司
监事， 兼任 招商 财富 资产 管理有 限公 司董 事。
李扬，男 ，中 央财经 大学 经济学硕 士，2002 年加入 招商基金 管理 有限公 司， 历任基 金
核算部 高级 经理 、副 总监 、总监 ，现 任产 品研 发一 部总监 、公 司监 事。
钟文岳 ， 男， 厦门 大学 货 币银行 学硕 士 。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于 中国 农 村发展 信
托投资 公司 任福 建 （ 集团 ） 公司 国际 业务 部经 理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月 于申银 万国 证
券股份 有限 公司 任九 江营 业部总 经理 ； 2000 年 1 月至 2001 年 1 月 任厦 门海 发 投资股 份有 限
公司总 经理 ；2001 年 1 月至 2004 年 1 月 任深 圳二 十一世 纪风 险投 资公 司副 总经理 ；2004
年 1 月至 2008 年 11 月任 新江南 投资 有限 公司 副总 经理；2008 年 11 月至 2015 年 6 月任招
商银行 股份 有限 公司 投资 管理部 总经 理；2015 年 6 月加入 招商 基金 管理 有限 公司， 现任 副
总经理 兼招 商财 富资 产管 理有限 公司 董事 。
沙骎，男，中国国籍，中 欧国际工商学院 EMBA ， 曾任职于南京熊猫电子集 团，任设
计师； 1998 年 3 月 加入 原 君安证 券南 京营 业部 交易 部， 任 经理 助理 ； 1999 年 11 月加 入中 国
平安保 险 （ 集团 ） 股 份有 限公司 资金 运 营 中心 基金 投资部 ， 从 事交 易及 证券 研究工 作；2000
年 11 月加 入宝 盈基 金管 理 有限公 司基 金投 资部 ， 任 交易主 管；2008 年 2 月 加 入国泰 基金 管
理有限公 司量 化投资 事业 部，任投 资总 监、部 门总 经理；2015 年加入 招商基 金管理有 限公
司，现 任公 司副 总经 理兼 招商资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 董事 。
欧志明 ，男 ，华 中科 技大 学经济 学及 法学 双学 士、 投资经 济硕 士；2002 年 加 入广发 证
券深圳 业务 总部 任机 构客 户经理 ； 2003 年 4 月至 2004 年 7 月 于广 发证 券总 部 任风险 控制 岗
从事风 险管 理工 作；2004 年 7 月 加入 招商 基金 管理 有限公 司， 曾任 法律 合规 部高 级 经理 、
副总监 、 总 监、 督察 长， 现任公 司副 总经 理、 董事 会秘书 ， 兼 任招 商财 富资 产管理 有限 公司
董事兼 招商 资产 管理 （香 港）有 限公 司董 事。
潘西里， 男，硕 士，1998 年加入大 鹏证 券有限 责任 公司法律 部， 负责法 务工 作；2001
年 10 月加 入天 同基 金管 理 有限公 司监 察稽 核部 ， 任 职主管 ；2003 年 2 月 加入 中国证 券监 督
管理委员 会深 圳监管 局， 历任副主 任科 员、主 任科 员、副处 长及 处长；2015 年加入招 商基金管理 有限 公司 ，现 任督 察长。
2、本基金基金经理介绍
邓栋，男 ，中 国国籍 ，工 学硕士。2008 年加 入毕马 威华振会 计师 事务所 ，从 事审计 工
作，2010 年 1 月 加入 招商 基金管 理有 限公 司， 曾任 固定收 益投 资部 研究 员， 现任招 商安 达
保本混 合型 证券 投资 基金 基金经 理（ 管理 时间 ：2013 年 3 月 9 日 至今 ）、 招 商 安润 保本 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理 （ 管理 时间 ：2013 年4 月 19 日至 今 ） 、 招商 瑞丰 灵 活配 置混 合
型发起 式证 券投 资基 金基 金经理 （ 管理 时间 ：2015 年 2 月 12 日至 今 ） 、 招商 信用增 强债券
型证券 投资 基金 基金 经理 （管理 时间 ：2015 年 4 月 1 日至 今） 、招 商丰泰灵活配 置混 合型
证券投 资基 金（LOF ）基 金 经理（ 管理 时间 ：2015 年 4 月 17 日 至今 ）、 招商 丰泽 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理 （管 理时 间 ：2015 年6 月 11 日 至今 ） 、 招 商 全 球资源 股票 型
证券投 资基 金基 金经 理（ 管理时 间：2015 年 7 月 3 日至今 ）、 招商 标普 金砖 四国指 数证 券
投资基 金 （LOF） 基金 经理 （管理 时间 ：2015 年7 月3 日至 今 ） 、 招 商标 普高 收 益红利 贵族
指数增 强型 证券 投资 基金 基金经 理（ 管理 时间 ：2015 年 7 月 3 日 至今 ） 、 招 商安本 增利 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理 （管 理时 间：2015 年 7 月23 日至 今） 及 招商 丰融 灵活配 置混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 （管理 时间 ：2015 年 11 月 17 日 至 今） 。
本基金 历任 基金 经理 包括 ： 胡慧 颖 女 士， 管理 时间 为 2012 年 7 月 20 日至 2015 年1 月
5 日 ； 吴伟 明 先 生， 管理 时间 为 2013 年 9 月 6 日 至 2015 年 4 月 14 日 。
3、投资决策委员会成员
公司的 投资 决策 委员 会由 如下成 员组 成 ： 总经 理金 旭、 副总 经理 沙骎 、 总 经 理助理 及投
资管理 二部 负责 人杨 渺、 总经理 助理 兼投 资管 理四 部负责 人王 忠波 、 总 经理 助理兼 全球 量化
投资部 负责 人吴 武泽 、总 经理助 理裴 晓辉 、交 易部 总监路 明、 国际 业务 部总 监白海 峰。
4、上述人员之间均不存 在 近亲属关系。
二 、基 金托管 人
（一）基金托管人 基 本情 况
名称： 中国 银行 股份 有限 公司（ 简称 “中 国银 行” ）
住所及 办公 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街 1 号
首次注 册登 记日 期：1983 年10 月31 日
注册资 本： 人民 币贰 仟柒 佰玖拾 壹亿 肆仟 柒佰 贰拾 贰万叁 仟壹 佰玖 拾伍 元整
法定代 表人 ：田 国立
基金托 管业 务批 准文 号： 中国证 监会 证监 基字 【1998 】24 号
托管部 门信 息披 露联 系人 ：王永 民 传真： （010 ）66594942
中国银 行客 服电 话：95566
（二）基金托管部门 及主 要人员情况
中国银 行托 管业 务部 设立 于 1998 年， 现有 员工110 余人， 大部 分员 工具 有丰 富的银 行、
证券、 基金 、 信 托从 业经 验， 且 具有 海外 工作 、 学 习或培 训经 历，60％ 以上 的员工 具有 硕士
以上学 位或 高级 职称 。 为 给客户 提供 专业 化的 托管 服务 ， 中 国银 行已在 境内 、 外 分行 开展 托
管业务 。
作为国 内首 批开 展证 券投 资基金 托管 业务 的商 业银 行， 中 国银 行拥 有证 券投 资基金 、 基
金 （ 一对 多 、 一 对一） 、 社 保基金 、 保险 资金 、QFII 、RQFII 、QDII 、 境 外三 类 机构 、 券 商资
产管理 计划、 信托 计划、 企业年 金、 银 行理 财产 品 、 股权基 金、 私募基 金、 资金托 管等 门类
齐全、 产 品 丰富 的托 管业 务体系 。 在 国内 ， 中 国银 行首家 开展 绩效 评估 、 风 险分析 等增 值服
务，为 各类 客户 提供 个性 化的托 管增 值服 务， 是国 内领先 的大 型中 资托 管银 行。
（三）证券投资基金 托管 情况
截至2016 年06 月 30 日， 中国银 行已 托 管475 只证 券投资 基金 ， 其 中境 内基 金 444 只，
QDII 基金 31 只 ， 覆 盖了 股票型 、 债 券型 、 混 合型 、 货币 型、 指数 型等 多种 类型的 基金 ， 满
足了不 同客 户多 元化 的投 资理财 需求 ，基 金托 管规 模位居 同业 前列 。
三、相 关服务机构
（ 一） 销售机构
1 、直销机构：招商基金 管 理有限公司
招商基金官网交易平 台
交易网 站：www.cmfchina.com
客服电 话：400-887-9555 （免长 途话 费）
电话： （0755 ）83196437
传真： （0755 ）83199059
联系人 ：陈梓
招商基金战略客户部
地址： 北京 市西 城区 丰盛 胡同 28 号 太平 洋保 险大 厦 B 座 2 层 西侧 207-219 单元
电话： （010 ）66290576
联系人 ：曾 沂慧
招商基金机构理财部
地址： 深圳 市深 南大 道 7888 号 东海 国际 中心A 座 16 楼
电话： （0755 ）83190452
联系人 ：刘 刚
地址： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1088 号上 海招 商 银行大 厦南塔 15 楼
电话： （021 ）38577378
联系人 ：秦 向东
招商基金直销交易服 务联 系方式
地址： 深圳 市南 山区 科苑 路科兴 科学 园 A3 单元 3 楼 招商基 金客 服中 心直 销柜 台
电话： （0755 ）83196359 83196358
传真： （0755 ）83196360
备用传 真： （0755 ）83199266
联系人 ：贺 军莉
2. 代销机构：中国银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 1 号
法定代 表人 ： 田 国立
电话：95566
传真： （010 ）66594853
联系人 ：张 建伟
3. 代销机构：招商银行 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市深 南大 道 7088 号 招商 银行 大厦
法定代 表人 ： 李 建红
电话： （0755 ）83198888
传真： （0755 ）83195050
联系人 ：邓 炯鹏
4. 代销机构：中国工商 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 内大 街 55 号
法定代 表人 ： 易 会满
电话：95588
传真：010-66107914
联系人 ： 李 鸿岩
5. 代销机构：中信银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 朝阳门 北大 街 9 号
法定代 表人 ：常 振明
电话：95558
传真： （010 ）65550827
联系人 ：赵骞
6. 代销机构：中国农业 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 69 号
法定代 表人 ： 周 慕冰
电话：95599
传真： （010 ）85109219
联系人 ：张伟
7. 代销机构：交通银行 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 188 号
法定代 表人 ： 牛 锡明
电话： （021 ）58781234
传真： （021 ）58408483
联系人 ： 张 宏革
8. 代销机构：中国光大 银行 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 复兴门 外大 街 6 号光 大大 厦
法定代 表人 ：唐 双宁
电话：95595
传真： （010 ）63636248
联系人 ：朱红
9. 代销机构：上海浦东 发展 银行股份有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区浦东 南 路 500 号
法定代 表人 ：吉 晓辉
电话： （021 ）61618888 传真： （021 ）63604199
联系人 ：高 天
10. 代销机构：北京银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 甲 17 号首 层
法定代 表人 ：闫 冰竹
电话：95526
传真：010-66226045
联系人 ：赵姝
11. 代销机构：华夏银行 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 22 号
法定代 表人 ：吴 建
电话： （010 ）85238667
传真： （010 ）85238680
联系人 ：郑 鹏
12. 代销机构：中国邮政 储蓄 银行股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 3 号
法定代 表人 ：李 国华
电话：95580
传真： （010 ）68858117
联系人 ：王 硕
13. 代销机构：浙商银行 股份 有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 庆春路 ２８ ８号
法定代 表人 ：张 达洋
电话：0571-87659056
传真：0571-87659954
联系人 ：唐 燕
14. 代销机构：包商银行 股份 有限公司
注册地 址： 内蒙 古包 头市 钢铁大 街 6 号
法定代 表人 ：李 镇西
电话：0472-5189051 传真：0472-5189057
联系人 ： 张 建鑫
15. 代销机构：宁波银行 股份 有限公司
注册地 址： 宁波 市鄞 州区 宁南南 路 700 号
法定代 表人 ：陆 华裕
电话：0574-87050038
传真：0574-87050024
联系人 ：于 波涛
16. 代销机构：大连银行 股份 有限公司
注册地 址： 辽宁 省大 连市 中山区 中山 路 88 号
法定代 表人 ：陈 占维
电话：0411-82356695
传真：0411-82356594
联系人 ：朱 珠
17. 代销机构：东莞农村 商业 银行股份有限公司
注册地 址： 东莞 市东 城区 鸿福东 路2 号
法定代 表人 ： 何 沛良
电话：0769-961122
联系人 ： 林 培珊
18. 江苏江南农村商业银 行股 份有限公司
注册地 址： 常州 市天 宁区 延宁中 路 668 号
法定代 表人 ：陆 向阳
电话：0519-80585939
传真：0519-89995066
联系人 ：包 静
19. 代销机构：招商证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 益田路 江苏 大 厦 A 座 38 －45 层
法定代 表人 ： 宫 少林
电话： （0755 ）82960223
传真： （0755 ）82960141 联系人 ： 林 生迎
20. 代销机构：中航证券 有限 公司
注册地 址： 南昌 市红 谷滩 新区红 谷中 大 道1619 号 国 际金融 大 厦A 座41 楼
法定代 表人 ：王 宜四
电话：010-64818301
传真：010-64818443
联系人 ：史 江蕊
21. 代销机构 ：华融证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 8 号
法定代 表人 ：祝 献忠
电话：010-85556100
传真：010- 85556153
联系人 ：李 慧灵
22. 代销机构：国信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 红岭中 路 1012 号国 信证 券 大厦十 六层 至二 十六 层
法定代 表人 ：何 如
电话：0755-82130833
传真：0755-82133952
联系人 ： 齐 晓燕
23. 代销机构：平安证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田中 心区金 田 路 4036 号 荣超 大 厦 16-20 层
法 定代 表人 ： 谢 永林
电 话： （0755 ）22621866
传 真： （0755 ）82400862
联 系人 ：吴琼
24. 代销机构：安信证券 股份 有限公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦35 层、28 层 A02 单元
法定代 表人 ：牛 冠兴
电话：0755-82825551
传真：0755-82558355 联系人 ：余 江
25. 代销机构：广州证券 股份 有限公司
注册地 址： 广州 市天 河区 珠江西 路 5 号广 州国 际金 融中心 主 塔 19 层、20 层
办公法 定代 表人 ：邱 三发
电话：020-88836999
传真：020-88836654
联系人 ：林 洁茹
26. 代销机构：东方证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 318 号2 号楼 22 层-29 层
法定代 表人 ：潘 鑫军
电话： （021 ）63325888
传真： （021 ）63326173
联系人 ：吴 宇
27. 代销机构：国泰君安 证券 股份有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易试 验区 商城 路 618 号
法 定代 表人 ： 杨 德红
电话：021-38676666
传真：021-38670666
联系人 ：芮 敏祺
28. 代销机构：光大证券 股份 有限公司
注册地 址： 上海 市静 安区 新闸 路 1508 号
法定代 表人 ：薛峰
电话： （021 ）22169999
传真： （021 ）22169134
联系人 ：刘 晨
29. 代销机构：中银国际 证券 有限责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中 路 200 号中 银大 厦 39 层
法定代 表人 ：许 刚
电话： （021 ）20328000
传真： （021 ）50372474 联系人 ： 王 炜哲
30. 代销机构：东海证券 股份 有限公司
注册地 址： 江苏 省常 州延 陵西 路 23 号投 资广 场 18 层楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区东方 路 1928 号东 海证 券 大厦
法定代 表人 ：赵 俊
电话：021-20333333
传真：021-50498825
联系人 ：王 一彦
31. 代销机构：华宝证券 有限 责任公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 100 号上 海环 球金融 中 心 57 层
法定代 表人 ：陈 林
电话：021-68777222
传真：021-68777822
联系人 ： 刘 闻川
32. 代销机构：华安证券 股份 有限公司
注册地 址： 安徽 省合 肥市 政务文 化新 区天 鹅湖 路 198 号
法定代 表人 ：李 工
电话：0551-5161666
传真：0551-5161600
联系人 ：甘 霖
33. 代销机构：东吴证券 股份 有限公司
注册地 址： 苏州 工业 园区 星阳 街 5 号
法定代 表人 ：吴 永敏
电话：0512-65581136
传真：0512-65588021
联系人 ：方 晓丹
34. 代销机构：山西证券 股份 有限公司
注册地 址： 山西 省 太 原市 府西 街 69 号山 西国 际贸 易 中心东 塔楼
法定代 表人 ：侯 巍
电话：0351 －8686659 传真：0351 －8686619
联系人 ：郭 熠
35. 代销机构：中信建投 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 安立 路 66 号 4 号楼
法定代 表人 ：王 常青
电话：4008888108
传真： （010 ）65182261
联系人 ：权 唐
36. 代销机构：中信证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座
法定代 表人 ：王 东明
电话：010-60838696
传真：010-60833739
联系人 ：顾 凌
37. 代销机构：申万宏源 西部 证券有限公司
注 册地 址： 新疆 乌鲁 木 齐市高 新区 （新 市区 ）北 京南 路 358 号大 成国 际大 厦 20 楼 2005
室
法 定代 表人 ： 许 建平
电话： （010 ）88085858
传真： （010 ）88085195
联系人 ：李 巍
38. 代销机构：信达证券 股份 有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 闹市口 大 街 9 号院 1 号楼
法定代 表人 ：张 志刚
电话： （010 ）63081000
传真： （010 ）63080978
联系人 ：唐 静
39. 代销机构：中信证券 （山 东）有限责任公司（原 中 信万通证券 ）
注册地 址： 青岛 市崂 山区 深圳 路 222 号青 岛国 际金 融广 场 1 号楼 20 层
法定代 表人 ：杨 宝林 电话： （0532 ）85022326
传真： （0532 ）85022605
联系人 ：吴 忠超
40. 代销机构：中国中投 证券 有限责任公司
注册地 址 ： 深 圳市 福田 区 益田路 与福 中路 交界 处荣 超商务 中 心A 栋第 18 层-21 层及
第 04 层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23 单元
法定代 表人 ：龙 增来
电话：0755-82023442
传真：0755-82026539
联系人 ：刘 毅
41. 代销机构：申万宏源 证券 有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 长乐 路 989 号 45 层
法定代 表人 ：李 梅
电话：021-33389888
传真：021-33388224
联系人 ：曹 晔
42. 代销机构: 中泰证券 股份 有限公司（原齐鲁证 券 ）
注册地 址： 山东 省济 南市 经七路
法定代 表人 ：李 玮
电话：0531-68889155
传真：0531-68889752
联系人 ：吴 阳
43. 代销机构：国海证券 股份 有限公司
注册地 址： 广 西桂 林市 辅 星路 13 号
法定代 表人 ： 何 春梅
电话：(0755)83709350
传真：(0755)83704850
联系人 ：牛 孟宇
44. 代销机构：中国银河 证券 股份有限公司
注册地 址： 北京 市西 城区 金融大 街 35 号 国际 企业 大 厦 C 座 法定代 表人 ：陈 有安
电话： （010 ）66568450
传真： （010 ）66568990
联系人 ：宋 明
45. 代销机构：民生证券 有限 责任公司
注册地 址： 北京 市东 城区 建国门 内大 街 28 号 民生 金 融中 心 A 座16-18 层
法定代 表人 ：岳 献春
电话：010-85127622
传真：010-85127917
联系人 ：赵 明
46. 代销机构：渤海证券 股份 有限公司
注册地 址： 天津 市经 济技 术开发 区第 二大 街 42 号 写 字楼101 室
法定代 表人 ： 王 春峰
电话：022-28451861
传真：022-28451892
联系人 ：王 兆权
47. 代销机构：英大证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 深南中 路华 能大 厦三 十、 三十一 层
法定代 表人 ：吴 骏
联系人 ：吴 尔晖
联系人 电话 ：0755-83007159
联系人 传真 ：0755-83007034
48. 代销机构：东北证券 股份 有限公司
注册地 址： 长春 市自 由大 路 1138 号
法定代 表人 ： 杨 树财
联系电 话：0431-85096517
传真：0431-85096795
联系人 ：安 岩岩
49. 代销机构：华鑫证券 有限 责任公司
注册地 址： 深圳 市福 田区 金田 路 4018 号 安联 大厦28 层A01 、B01 （b） 单元 法定代 表人 ：洪 家新
联系人 ：陈 敏
电话：021-64339000-807
传真：021-64333051
50. 代销机构：新时代证 券股 份有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 北三环 西 路 99 号院1 号楼 15 层1501
法定代 表人 ：刘 汝军
联系人 ： 田 芳芳
电话：010-83561146
传真：010-83561094
51. 代销机构：中国国际 金融 有限公司
注册地 址： 北京 市建 国门 外大 街 1 号 国贸 大 厦 2 座27 层及 28 层
法定代 表人 ： 金 立群
联系人 ： 蔡 宇洲
电话：010-65051166
传真：010-65051166
52. 代销机构：中国民族 证券 有限责任公司
注册地 址： 北 京市 朝阳 区 北四环 中 路 27 号院5 号楼
法定代 表人 ：赵 大建
电话：59355941
传真：56437030
联系人 ：李 微
53. 代销机构：第一创业 证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 福华 一 路 115 号 投 行大 厦 20 楼
法定代 表人 ： 刘 学民
电话：0755-23838751
传真：0755-23838751
联系人 ：吴军
54. 代销机构：万联证券 有限 责任公司
注册地 址： 广州 市天 河区 珠江东 路 11 号 高德 置地 广 场 F 座 18、19 楼
法定代 表人 ： 张 建军
电话：020-38286651
传真：020-38286588
联系人 ：王鑫
55. 代销机构：大同证券 有限 责任公司
注册地 址： 大同 市城 区迎 宾街 15 号 桐城 中央21 层
法定代 表人 ：董 祥
联系人 ：薛 津
电话：0351-4130322
传真：0351-4130322
56. 代销机构：太平洋证 券股 份有限公司
注册地 址： 云 南省 昆明 市青年 路 389 号 志远 大 厦18 层
法定代 表人 ： 李长 伟
联系人 ： 谢兰
电话：010-88321613
传真：010-88321763
57. 代销机构：联讯证券 股份 有限公司
注册地 址： 广东 省惠 州市 惠城区 江北 东江 三路 惠州 广播电 视新 闻中 心三 、四 楼
法定代 表人 ：徐 刚
电话：0752-2119700
联系人 ：彭 莲
58. 代销机构：中信期货 有限 公司
注册地 址： 广东 省深 圳市 福田区 中心 三 路8 号 卓越 时代广 场（ 二期 ）北 座 13 层
1301-1305 室、14 层
法定代 表人 ：张 皓
联系人 ：韩 钰
电话：010-6083 3754
传真：010-5776 2999
59. 代销机构：上海长量 基金 销售投资顾问有限公 司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区高翔 路 526 号 2 幢 220 室 法定代 表人 ：张 跃伟
电话： （021 ）58788678-8816
传真： （021 ）58787698
联系人 ：敖 玲
60. 代销机构：深圳众禄 基金 销售有限公司
注册地 址： 深圳 市罗 湖区 深南东 路 5047 号发 展银 行 大厦 25 楼I、J 单元
法定代 表人 ：薛 峰
电话： （0755 ）33227950
传真： （0755 ）82080798
联系人 ： 童 彩平
61. 代销机构：杭州数米 基金 销售有限公司
注册地 址： 杭州 市余 杭区 仓前街 道海 曙路 东2 号
法定代 表人 ：陈 柏青
电话： （0571 ）28829790
传真： （0571 ）26698533
联系人 ： 韩 松志
62. 代销机构：北京展恒 基金 销售有限公司
注册地 址： 北京 市顺 义区 后沙峪 镇安 富 街6 号
法定代 表人 ：闫 振杰
电话： （010 ）62020088
传真： （010 ）62020088-8802
联系人 ： 周 文婕
63. 代销机构：诺亚正行 （上 海）基金销售投资顾 问有 限公司
注册地 址： 上海 市金 山区 廊下镇 漕廊 公 路7650 号205 室
法定代 表人 ：汪 静波
电话：400-821-5399
传真： （021 ）38509777
联系人 ：李娟
64. 代销机构：上海好买 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市虹 口区 场中 路 685 弄 37 号4 号楼 449 室 法定代 表人 ：杨 文斌
电话： （021 ）58870011
传真： （021 ）68596916
联系人 ：张 茹
65. 代销机构：中期资产 管理 有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 建国门 外光 华 路16 号 1 幢11 层
法定代 表人 ：路 瑶
电话：400-8888-160
传真：010-59539866
联系人 ：朱 剑林
66. 代销机构：上海天天 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市徐 汇区 龙田 路 190 号2 号楼 2 层
法定代 表人 ：其 实
电话：400-1818-188
传真：021-64385308
联系人 ：潘 世友
67. 代销机构：和讯信息 科技 有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 朝外大 街 22 号 泛利 大厦10 层
法定代 表人 ：王 莉
电话：400-9200-022
传真：0755-82029055
联系人 ：吴 阿婷
68. 代销机构： 浙江同花 顺基 金销售有限公司
注册地 址： 浙江 省杭 州市 文二西 路一 号元 茂大 厦 903 室
法定代 表人 ：凌 顺平
电话：0571-88911818
传真：0571-86800423
联系人 ：杨翼
69. 代销机构：上海陆金 所资 产管理有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区陆家 嘴环 路 1333 号 14 楼09 单元 法定代 表人 ：郭 坚
电话：021-20665952
传真：021-22066653
联系人 ：宁 博宇
70. 代销机构：上海联泰 资产 管理有限公司
注册地 址： 中国 （上 海） 自由贸 易区 富特 北 路 277 号3 层310 室
法定代 表人 ：燕 斌
电话：400-046-6788
传真：021-52975270
联系人 ：凌 秋艳
71. 代销机构：北京乐融 多源 投资咨询有限公司
注册地 址： 北京 市朝 阳区 西大望 路 1 号1 号楼 1603
法定代 表人 ：董浩
电话：400-068-1176
传真：010-56580660
联系人: 于 婷婷
72. 代销机构：深圳市新 兰德 证券投资咨询有限公 司
注册地 址： 深圳 市福 田区 华强北 路赛 格科 技 园 4 栋10 层1006#
法定代 表人 ：杨懿
电话：400-166-1188
传真：010-83363072
联系人: 文雯
73. 代销机构：深圳富济 财富 管理有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路 1 号 A 栋201 室
法定代 表人 ：齐 小贺
电话：0755-83999913
传真：0755-83999926
联系人: 陈 勇军
74. 代销机构：嘉实财富 管理 有限公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区世纪 大 道 8 号 上海 国金 中心办 公楼 二 期46 层 4609-10单元
法定代 表人 ：赵 学军
电话：400-021-8850
联系人: 余 永健
网址： www.harvestwm.cn
75. 代销机构：珠海盈米 财富 管理有限公司
注册地 址： 广东省珠海市 横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
法定代 表人 ：肖雯
电话：020-80629066
联系人: 刘 文红
网址： www.yingmi.cn
76. 代销机构：上海汇付 金融 服务有限公司
注册地 址： 上海 市中 山南 路 100 号金 外滩 国际 广 场19 楼
法定代 表人 ：冯 修敏
电话：400-8213-999
联系人: 陈 云卉
网址： https://tty.chinapnr.com/
77. 代销机构：上海利得 基金 销售有限公司
注册地 址： 上海 市 浦 东新 区东方 路 989 号 中达 广 场 2 楼
法定代 表人 ：盛 大
电话：400-067-6266
联系人: 王 淼晶
网址： www.leadfund.com.cn
78. 代销机构：北京钱景 财富 投资管理有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 丹棱街 丹棱soho10 层
法定代表 人 ：赵 荣春
电话：400-893-6885
联系人: 盛 海娟
网址： http://www.qianjing.com/
79. 代销机构：北京新浪 仓石 基金销售有限公司
注册地 址： 北京 市海 淀区 北四环 西 路 58 号 906 法定代 表人 ：张 琪
电话：010-62675369
联系人: 付 文红
网址：http://www.xincai.com/
80. 代销机构：南京苏宁 基金 销售有限公司
注册地 址： 南京 市玄 武区 苏宁大 道 1-5 号
法定代 表人 ：钱 燕飞
电话：025-66996699-887226
联系人: 王锋
网址：http://fund.suning.com
81. 代销机构：奕丰金融 服务 （深圳）有限公司
注册地 址： 深圳 市前 海深 港合作 区前 湾一 路 1 号 A 栋201 室
法定代 表人 ：TAN YIK KUAN
电话：400-684-0500
联系人: 陈 广浩
网址：www.ifastps.com.cn
基金管理 人可 根据有 关法 律法规规 定， 选择其 他符 合要求的 机构 代理销 售本 基金，并 及
时公告 。
（ 二） 注册登 记机 构
名称： 招商 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 深圳 市 福 田区 深南大 道7088 号
法定代 表人 ：李浩
成立日 期：2002 年 12 月27 日
电话： （0755 ）83196445
传真： （0755 ）83196436
联系人 ： 宋 宇彬
（ 三） 律师事 务所 和经办 律师 名称： 北京 市高 朋律 师事 务所
注册地 址： 北京 市朝 阳区 东三环 北 路 2 号 南银 大 厦28 层
法定代 表人 ：王磊
电话： （010 ）59241188
传真: （010 ）59241199
经办律 师： 王明 涛、 李勃
联系人:王 明涛
（ 四） 会计师 事务 所和经 办注 册会计 师
名称： 毕马 威华 振会 计师 事务所 （特 殊普 通合 伙）
注册地 址： 北京 市东 长安 街 1 号 东方 广场 东二 办公 楼八层
法定代 表人 ：邹俊
电话：(0755 ）2547 1000
传真：(0755 ）8266 8930
经办注 册会 计师 ： 程 海良 、吴钟 鸣
联系人: 蔡 正轩
四 、基 金的名 称： 招商 信用增 强债 券 型 证券 投资 基金
五 、基 金类型 ： 债券 型 证券投 资基 金
六 、 基金 的 投资 目标 ： 通过合理 安排固定 收益品 种的组合 期限结构 ，运用 积极主动 的管
理，力 争获 得高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益， 为投 资者创 造资 产的 长期 稳定 增值。
七、 投 资方向
招商信 用增 强债 券型 证券 投资基 金的 投资 范围 为具 有良好 流动 性的 金融 工具 ， 包括国 内
依法发 行交 易的 债券 （包 括可转 换债 券及 可分 离转 债、国 债、 央行 票据 、公 司债、 企业 债 、
短期融 资券、 政府机 构债 、政策 性金融 机构金 融债 、商业 银行金 融债、 资产 支持证 券等） 、
股票 、 权 证、 货币 市场 工 具以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具 ， 但需
符合中 国证 监会 的相 关规 定。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 本基 金投 资其 他品 种，基 金管 理人 在履 行适 当程序 后 ，
可以将 其纳 入投 资范 围。
本基金 可参 与一 级市 场新 股申购 或增 发新 股， 也可 在二级 市场 上投 资股 票、 权 证等 权益类证券 。
本基金对固定 收益类证券 的投资比例不 低于基金资 产的80%，其 中信用债的 投 资比例不
低于基 金资 产的80% （ 信用 债投资 品种 包括 公司 债、 企业债 、 短 期融 资券 、 商 业银行 金融 债、
资产支 持证 券、 次级 债、 可转换 债券 、 可 分离 转债 ， 以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投
资的其 他非国 家信用 的、 固定收 益类金 融工具 ） ，对 股票等 权益类 证券的 投资 比例不 超过基
金资产 的20 ％， 基金 保留 不低于 基金 资产 净值5%的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府 债 券 。
八、 基 金的投 资策 略
（ 一） 投资策 略
本基金 将基 本面 研究 、 严 谨的信 用债 分析 与严 格控 制投资 风险 相结 合， 通过 自上而 下的
资产配 置程 序、 以及 自下 而上的 个券 （股 ）选 择程 序，力 争持 续达 到或 超越 业绩比 较基 准 ，
为投资 者长 期稳 定地 保值 增值。
首先 ， 本 基金 在宏观 经济 趋势研 究 、 货 币及财 政政 策趋势 研究 的基 础上 ， 采 用久期 控 制
下的主 动性 投资 策略， 主 要包括 ： 久期 控制、 期限 结构配 置、 信 用策 略、 相 对价值 判断、 期
权策略 、 动态 优化等 管理 手段 ， 对 债券 市场 、 债 券 收益率 曲线 以及 各种 债券 价格的 变化 进行
预测 。 其次 ， 本 基金 在严 谨深入 的信 用分 析基 础上 ， 综合 考量 目标 债券 的信 用评级 ， 以 及各
类债券 的 流 动性 、 供 求关 系和收 益率 水平 等， 精选 有较强 的自 主经 营能 力， 主要收 入来 自 于
提供商 品或 服务 收入 的企 业个券 。 另外 ， 本 基金 也 会关注 股票 市场 、 权 证市 场等其 它相 关市
场存在 的投 资机 会， 在分 析和判 断宏 观经 济运 行和 行业景 气变 化、 以及 上市 公司成 长潜 力的
基础上 精选 股票 ，力 争实 现基金 总体 风险 收益 特征 保持不 变前 提下 的基 金资 产增值 最 大 化 。
1 、资 产配 置策 略
本基金 对固 定收 益类 证券 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 其 中信 用债 的投 资比例 不
低于基 金资 产 的80%， 对股 票等权 益类 证 券 的投 资比 例不超 过基 金资 产 的20 ％ ， 基金 保留 不
低于基 金资 产净 值 5% 的 现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 。
（1） 整体 资产 配置 策略
根据宏 观经 济指 标 （ 主要 包括： 利率 水平 、 通 货膨 胀率、GDP 增长 率、 货币 供 应量、 就
业率水 平、国 际市场 利率 水平、 汇率） ， 各类 资产的 流动性 状况、 证券市 场走 势、信 用风险
情况 、 风 险预 算和有 关法 律法规 等因 素的 综合 分析 ， 在 整体 资产 之间进 行动 态配置 ， 确定 资
产的最 优配 置比 例和 相应 的风险 水平 。
（2） 类属 资产 配置 策略
在整体 资产 配置 策略 的指 导下 ， 根 据不 同类属 资产 的收益 率水 平 、 利息 支付 方式 、 利 息
税务处 理、 附加 选择 权价 值、 类 属资 产收 益差 异、 市场偏 好、 流动 性等 因素 以及法 律法 规的
规定决 定不 同类 属资 产的 目标配 置比 例。 （3） 明细 资产 配置 策略
在明细 资产 配置 上， 首先 根据明 细资 产的 剩余 期限 、 资产 信用 等级 、 流 动性 指标 （ 流通
总量、 日均交 易量） 决定 是否纳 入组 合； 其 次， 根 据个别 债券 的收 益率 （ 到 期收益 率、 票 面
利率、 利息 支付 方式 、 利 息税务 处理 ） 与 剩余 期限 的配比 决定 是否 纳入 组合 ； 最后 ， 根 据个
别债券 的流 动性 指标 （发 行总量 、流 通量 、上 市时 间） ， 决定 投 资 总量 。
2 、债 券投 资策 略
本基金 在债 券投 资中 以信 用债投 资为 主， 更加 关注 债券的 信用 风险 ， 利 用更 加有效 严格
的内部 风险 控制 系统 ， 对 信用债 进行 严加 筛选 ， 选 取合格 的信 用债 最为 投资 标的 ， 在 趋避 信
用风险 的同 时 ， 取得 较好 的投资 收益 。 投资策 略方 面主要 基于 对国 家财 政政 策、 货币 政策 的
深入分 析以 及对 宏观 经济 的动态 跟踪 ， 采用久 期控 制下的 主动 性投 资策 略， 主要包 括 ： 久 期
控制、 期限结 构配 置、 信 用策略 、 相对 价值 判断、 期权策 略、 动 态优 化等 管 理手段， 对债 券
市场、 债券 收益 率曲 线以 及各种 债券 价格 的变 化进 行预测 ，相 机而 动、 积极 调整。
（1） 信用 债 筛 选及 投资 策 略
招商基 金拥 有一 套成 熟有 效的信 用债 券评 估和 内控 体系， 通过 定性 和定 量的 评分筛 选 ，
选出信 用风 险可 控的 信用 债作为 投资 标的 。
对信用 债的 筛选 是一 个动 态过程 ， 债券 发行人 自身 素质的 变化 ， 包括公 司产 权状况 、 法
人治理 结构 、 管 理水 平、 经营状 况、 财务 质量 、 抗 风险能 力 等 的变 化都 将对 信用债 的投 资价
值产生 影响 。 基 金管 理人 需要对 发行 人发 生变 化后 的情况 进行 及时 跟踪 ， 重 新评估 发行 人是
否符合 投资 的标 准和 要求 。
对于经 过筛 选的 信用 债的 投资策 略， 采用 基于 信用 利差曲 线变 化的 投资 策略 ， 信用 债收
益率是 在基 准收 益率 基础 上加上 反映 信用 风险 的 信 用利差 。 基准 收益 率受 宏观 经济和 政策 环
境 影响 ； 信用 利差 收益 率主 要受该 信用 债对 应信 用水 平的市 场信 用利 差曲 线以 及该信 用债 本
身的信 用变 化的 影响 。 基 于这两 方面 的因 素， 我们 分别采 用以 下的 分析 策略 ：
一是分 析经 济周 期和 相关 市场变 化对 信用 利差 曲线 的影响 ， 若 宏观 经济 经济 向好， 企业
盈利能 力增 强， 经营 现金 流改善 ， 则 信用 利差 可能 收窄； 二是 分析 信用 债市 场容量 、 信 用债
券结构 、 流动 性等变 化趋 势对信 用利 差曲 线的 影响 ， 比 如信 用债 发行利 率提 高， 相对 于贷 款
的成本 优势 减弱 ， 则 企业 债的发 行可 能减 少； 同时 政策的 变化 影响 可投 资信 用债券 的投 资主
体对信 用债 的需 求变 化， 这些因 素都 影响 信用 债的 供求关 系 。 本 基金将 综合 各种因 素 ， 分 析
信用利 差曲 线整 体及 分行 业走势 ，确 定信 用债 券总 的投资 比例 及分 行业 的投 资比例 。
我们主 要依 靠内 部评 级系 统分析 信用 债的 相对 信用 水平、 违约 风险 及理 论信 用利差 。 基
金管理 人开 发的 收益 率基 差分析 模型 能够 分析 任意 时间段 、 不 同债 券的 历史 利差情 况， 并且
能够统 计出 历史 利差 的均 值和波 动 度 ， 发 掘相 对价 值被低 估的 债券 ， 以 确定 债券组 合的 类属
配置和 个券 配置 。
（2） 宏观 经济 和市 场因 素 分析， 确定 债券 组合 久期 宏观经 济和 市场 因素 分析 主要是 通过 债券 投资 策略 表进行 。 债券 投资 策略 表是 结合宏 观
策略表 与市 场因 素的 综合 评分表 。 在 具体 投资 研究 工作中 ， 基 金管 理人 通过 对主要 的经 济变
量 （如 宏观 经济 指标 、 货 币政策 、 通 货膨 胀、 财政 政策及 资金 和证 券的 供求 等因素 ） 的 跟踪
预测和 结构 分析 ， 建 立 “ 宏观策 略表 ” ， 并结 合债 券市场 收益 率曲 线及 其变 动、 货币 市场 利
率及央 行公开 市场操 作等 市场因 素进行 评分。 通过 对上述 指标上 阶段的 回顾 、本阶 段的分
析和下 阶段的 预测， 债券 投资策 略表以 定量打 分的 形式给 出了下 一阶段 债券 市场和 货币市
场的利 率走 势。
基金管理人最终根据 债券 投资策略表综合打分 结果 给出的下一阶段投资 债券 市场的发
展趋势 ，确 定债 券组 合的 久期配 置。
（3） 收益 率曲 线分 析， 确 定债券 组合 期限 结构 配置
债券收 益率 曲线 是市 场对 当前经 济状 况的 判断 及对 未来经 济走 势预 期的 结果 。 分析债 券
收益率 曲线 ， 不 仅可 以非 常直观 地了 解当 前债 券市 场整体 状态 ， 而 且能 通过 收益率 曲线 隐含
的远期 利率 ， 分析预 测收 益率曲 线的 变化 趋势 ， 从 而把握 债券 市场 的走 向。 通过收 益率 曲 线
形态 分 析以 及收 益率 变动 预期分 析 ， 形 成组合 的期 限结构 策略 ， 即明确 组合 采用子 弹 、 杠 铃
还是 阶 梯型 策略 。 如 预测 收益率 曲线 变陡 ， 将 采用 子弹策 略； 如预 测收 益率 曲线变 平， 将采
用杠铃 策略 。
（4） 相对 价值 判断
根据对 同类 债券 的相 对价 值判断 ， 选择 合适的 交易 时机 ， 增 持相 对低估 、 价 格将上 升的
债券， 减持 相对 高估 、 价 格将下 降的 债券 。 比 如 判 断未来 利差 曲线 走势 ， 比 较期限 相近 的债
券的利 差水 平 ， 选择 利差 较高的 品种 ， 进行价 值置 换。 由于 利差 水平受 流动 性和信 用水 平 的
影响 ， 因 此该 策略也 可扩 展到新 老券 置换 、 流 动性 和信用 的置 换 ， 即在 相同 收益率 下买 入 近
期发行 的债 券 ， 或是 流动 性更好 的债 券 ， 或在 相同 外部信 用级 别和 收益 率下 ， 买 入内 部信 用
评级更 高的 债券 。
（5） 优化 配置 ，动 态调 整
本基金 管理 人 的 组合 测试 系统主 要包 括组 合分 析模 型和情 景分 析模 型两 部分 。 债券组合
分析模 型是 用来 实时 精确 监测债 券组 合状 况的 系统 ， 情景分 析模 型是 模拟 未来 市场环 境发 生
变化 （ 例如 升息 ） 或 买入 卖出某 债券 时可 能对 组合 产生的 影响 的系 统。 通过 组合测 试， 能够
计算出 不同 情景 下组 合的 回报， 以确 定回 报最 高的 模拟组 合。
我们同 时 运 用风 险管 理模 型对固 定收 益组 合进 行事 前和事 后风 险收 益测 算 ， 动 态调整 组
合，实 现组 合的 最佳 风险 收益匹 配。
3 、可 转换 公司 债投 资策略
由于可 转债 兼具 债性 和股 性， 其 投资 风险 和收 益介 于股票 和债 券之 间， 可转 债相对 价值
分析策 略通 过分 析不 同市 场环境 下其 股性 和债 性的 相对价 值， 把握 可转 债的 价值走 向， 选 择
相应券 种， 从而 获取 较高 投资收 益。 可转债 相对 价值 分析 策略 首先从 可转 债的 债性 和股 性分析 两方 面入 手。
本基金 用可 转债 的底 价溢 价率和 可转 债的 到期 收益 率来衡 量可 转债 的债 性特 征。 底价 溢
价率越 高， 债性 特征 越弱 ；底价 溢价 率越 低， 则债 性特征 越强 ；可 转债 的到 期收益 率越 高 ，
可转债 的债 性越 强； 可转 债的到 期收 益率 越低 ， 可 转债的 股性 越强 。 在 实际 投资中 ， 可 转债
的底价 溢价 率小 于10% 或 到期收 益率 大 于2% 的可 转 债可视 为债 性较 强。
本基金 用可 转债 的平 价溢 价率和 可转 债 的Delta 系 数来衡 量可 转债 的股 性特 征。 平价 溢
价率越 高 ， 股 性特 征越 弱； 溢价 率 越低 ， 则股 性特 征 越强 。 可 转债 的Delta 系 数越接 近 于 1，
股性越 强 ；Delta 系数 越 远离 1 ， 股性 越弱 。 在 实际 投资中 ， 可转 债的 平价 溢 价率小 于 5% 或
Delta 值大 于0.6 可 视为 股性较 强。
此外 ， 在 进行 可转债 筛选 时， 本基 金还 对可转 债自 身的基 本面 要素 进行 综合 分析 。 这 些
基本面 要素 包括 股性 特征 、 债性 特征 、 摊 薄率、 流动 性等。 本基 金还 会充 分借 鉴基金 管理 人
股票分 析团 队的 研究 成果 ， 对可 转债 的基 础股 票的 基本面 进行 分析 ， 形 成对 基础股 票的 价值
评估。 将可 转债 自身 的基 本面评 分和 其基 础股 票的 基本面 评分 结合 在一 起， 最终确 定投 资的
品种。
4 、权 益类 品种 投资 策略
（1） 一级 市场 投资 策略
在参与 股票 一级 市场 投资 和新股 增发 的过 程中 ， 本基 金管理 人将 全面 深入 地把 握上市 公
司基本 面 ， 运 用招商 基金 的研究 平台 和股 票估 值体 系， 深入 发掘 新股内 在价 值， 结合 市场 估
值水平 和股 市投 资环 境， 积极参 与新 股的 申购 、 询 价， 有 效识 别并 防范 风险 ， 以获 取较 好收
益。
（2） 二级 市场 股票 投资 策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将严 谨、 规 范化的 选股 方法 与积 极主 动的投 资
风格相 结合 ， 在分 析和 判断 宏观经 济运 行和 行业 景气 变化 、 以 及上 市公 司成 长潜 力的基 础上 ，
通过优 选具 有良 好成 长性 、质量 优良 、定 价相 对合 理的股 票进 行投 资， 以谋 求超额 收益 。
1 ）行 业配 置
本基金 从经 济周 期因 素评 估、 行 业政 策因 素评 估和 行业基 本面 指标 评估 （包 括行业 生命
周期、 行业 发展 趋势 和发 展空间 、 行 业内 竞争 态势 、 行业 收入 及利 润增 长情 况等） 三个 方面
挑选具 有良 好景 气和 发展 潜力行 业 。 一 般而言 ， 对 于国民 经济 快速 增长 中的 先锋行 业 ， 受 国
家政策 重点 扶持 的优 势行 业， 以及 受国 内外 宏观 经济 运行有 利因 素影 响具 备良 好成长 特性 的
行业， 为本 基金 股票 投资 重点投 资的 行业 。
2 ）本基 金综合 运用招 商基 金的股票 研究 分析方 法和 其它投资 分析 工具挑 选具 有良好 成
长性、 成长 质量 优良 、定 价相 对 合理 的股 票构 建股 票投资 组合 。
具体分 以下 三个 层次 进行 ：
①品质 筛选 筛选出 在公 司治 理 、 财 务及 管理品 质上 符合 基本 品质 要求的 上市 公司 ， 构建 备选 股票池 。
主要筛选 指标包 括：盈 利 能力（如 P/E、P/Cash Flow 、P/FCF 、P/S 、P/EBIT 等） ，经营 效
率（如 ROE 、ROA 等 ）和 财务状 况（ 如 D/A 、 流动 比率等 ）等 。
②公司 质量 评价
通过对 上市 公司 直接 接触 和实地 调研 ， 了解并 评估 公司治 理结 构 、 公司 战略 、 所 处行 业
的竞争 动力 、 公司的 财务 特点 ， 决 定股 票的合 理估 值中应 该考 虑的 折价 或溢 价水平 。 在调 研
基础上 ， 分 析员 依据 公司 成长性 、 盈 利能 力可 预见 性、 盈 利质 量、 管理 层素 质、 流 通股 东受
关注程 度五 大质 量排 名标 准给每 个目 标公 司评 分。
③多元 化价 值评 估
在质量 评估 的基 础上 ， 根 据上市 公司 所处 的不 同行 业特点 ， 综 合运 用多 元化 的股票 估值
指标 ， 对 股票 进行合 理估 值， 并评 定投 资级别 。 在 明确的 价值 评估 基础 上选 择价值 被低 估的
投资标 的。
（3） 权证 投资 策略
本基金对权证资产的 投资 主要是通过分析影响 权证 内在价值最重要的两 种因 素——标
的资产 价格 以及 市场 隐含 波动率 的变 化， 灵活 构建 避险策 略， 波动 率差 策略 以及套 利 策 略 。
（ 二） 投资程 序
1 、投 资决 策依 据
（1） 国家 有关 法律 法规 和 本《基 金合 同》 的有 关规 定；
（2） 宏观 经济 发展 态势 、 证券市 场运 行环 境和 走势 ，以及 上市 公司 的基 本面 ；
（3） 投 资对 象的 预期 收益 和预期 风险 的匹 配关 系， 本基金 将在 承担 适度 风险 的范围 内，
选择收 益风 险配 比最 佳的 品种进 行投 资。
2 、投 资决 策流 程
本基金 采用 投资 决策 委员 会领导 下的 团队 式投 资管 理模式 。 投资 决策 委员 会定 期就投 资
管理业 务的 重大 问题 进行 讨论。 基金 经理 、 分 析员、 交易员 在投 资管 理过 程中 责任明 确、 密
切合作 ， 在各 自职 责内 按照 业务程 序独 立工 作并 合理 地相互 制衡 。 具体 的投 资管 理程序 如 下 ：
（1） 投资 决策 委员 会审 议 投资策 略、 资产 配置 和其 它重大 事项 ；
（2） 投资 部门 通过 投资 周 会等方 式讨 论拟 投资 的个 券，研 究员 构建 模拟 组合 ；
（3） 基金 经理 根据 所管 基 金的特 点， 确定 基金 投资 组合；
（4） 基金 经理 发送 投资 指 令；
（5） 交易 部审 核与 执行 投 资指令 ；
（6） 数量 分析 人员 对投 资 组合的 分析 与评 估；
（7） 基金 经理 对组 合的 检 讨与调 整。
在投资 决策 过程 中， 风险 管理部 门负 责对 各决 策环 节的事 前及 事后 风险 、 操 作风险 等投资风险 进行 监控 ， 并 在整 个投资 流程 完成 后， 对投 资风险 及绩 效做 出评 估， 提供给 投资 决 策
委员会 、投 资总 监、 基金 经理 等 相关 人员 ，以 供决 策参考 。
九、 业 绩比较 基准
本基金 的业 绩比 较基 准是 中债综 合指 数收 益率 。
中债综 合指 数由 中央 国债 登记结 算有 限责 任公 司编 制并发 布 ， 该 指数 样本 具有 广泛的 市
场代表 性，涵 盖主要 交易 市场（ 银行间 市场、 交易 所市场 等） 、不 同发 行主体 （政府 、企业
等）和 期限（ 长期、 中期 、短期 等） ，是 中国 目前最 权威， 应用也 最广的 指数 。中债 综合指
数反映 了债 券全 市场 的整 体价格 和投 资回 报情 况， 适合作 为本 基金 的业 绩比 较基准 。
若未来 市场 发生 变化 导致 此业绩 比较 基准 不再 适用 或有更 加适 合的 业绩 比较 基准， 基 金
管 理 人 有 权 根据 市 场 发 展状 况 及 本 基 金的 投 资 范 围和 投 资 策 略 ，调 整 本 基 金的 业 绩 比 较基
准。 业绩 基准 的变 更须 经基 金管理 人和 基金 托管 人协 商一致 ， 并在 更新 的招 募说 明书中 列示 ，
报中国 证监 会备 案。
十、 风 险收益 特征
本基金 属于 证券 市场 中的 较低风 险品 种， 预期 收益 和预期 风险 高于 货币 市场 基金， 低于
混合型 基金 和股 票型 基金 。
十 一、 投资组 合报 告：
招商信用增强债券 型证 券投 资 基 金 管 理 人 － 招商 基金 管 理 有限公司的 董事 会及 董 事 保
证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载 、 误 导性陈 述或 重大遗 漏 ， 并 对其内 容的 真实性 、 准确 性
和完整 性承 担个 别及 连带 责任 。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2016 年6 月30 日， 来源于 《招商 信 用增 强债 券 型证 券投
资基 金2016 年第 2 季度 报 告》 。
1、 报告期末基金资产组 合 情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 26,323,616.97 4.12
其中： 股票
26,323,616.97 4.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
562,469,634.30 88.03
其中： 债券
562,469,634.30 88.03
资产 支持 证券
- - 4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
35,552,139.92 5.56
8 其他资 产
14,636,390.51 2.29
9 合计
638,981,781.70
100.00
2、 报告期末按行业分类 的 股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 17,058,219.00 3.66
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产 业
9,265,397.97 1.99
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合
- -
合计 26,323,616.97 5.65
3、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300340 科恒股 份 215,300 17,058,219.00 3.66
2 000926 福星股 份 789,889 9,265,397.97 1.99 4、报告期末按债券品种 分 类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 121,639,000.00 26.13
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,177,000.00 6.48
其中： 政策 性金 融债 30,177,000.00 6.48
4 企业债 券 325,829,983.10 69.99
5 企业短 期融 资券 30,043,000.00 6.45
6 中期票 据 49,405,000.00 10.61
7 可转债 5,375,651.20 1.15
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 562,469,634.30 120.81
5、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1280480 12 双 鸭山 债 800,000 66,560,000.00 14.30
2 122691 RP 武 清债 800,000 51,352,000.00 11.03
3 019511 15 国债 11 500,000 50,840,000.00 10.92
4 122546 RP 宁 高新 600,000 49,596,000.00 10.65
5 1282519 12 云冶 MTN2 500,000 49,405,000.00 10.61
6、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前十名资产支持 证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
8、 报告期末按公允价值 占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
9、 报告期末本基金投资 的 国债期货交易情况说 明
9.1 本期国债期货投资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
9.2 报告期末本基金投资 的国债期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。 9.3 本期国债期货投资评 价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
10 、投资组合报告附注
10.1 报 告期 内基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 有被监 管部 门立 案调 查， 不存在 报告 编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
10.2 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 ，本 基金 管理人 从制 度
和流程 上要 求股 票必 须先 入库再 买入 。
10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 231,659.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,856,841.66
5 应收申 购款 547,889.42
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,636,390.51
10.4 报告期末持有的处于 转股期的可转换债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 132002 15 天集 EB 1,192,631.9 0.26
10.5 报告期末前十名股票 中存在流通受限情况 的说 明
序
号
股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情
况说明
1 000926 福星股 份 9,265,397.97 1.99 非公开 发行
十二 、 基金的 业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 投资 者
购买本 基金 并不 等于 将资 金作为 存款 存放 在银 行或 存款类 金融 机构 ， 本 基 金管 理人 不 保证 基
金一定 盈利 ， 也 不保 证最 低收益 。 基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投 资有风 险， 投资
者在做出 投 资决 策前 应仔 细阅读 本基 金的 招募 说明 书。 本基金 合同 生效 以来 的投 资业绩 及与 同期 基准 的比 较如下 表所 示：
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
2012.07.20-2012.12.31 2.70% 0.08% 0.22% 0.04% 2.48% 0.04%
2013.01.01-2013.12.31 1.74% 0.21% -0.47% 0.09% 2.21% 0.12%
2014.01.01-2014.12.31 20.35% 0.28% 10.34% 0.11% 10.01% 0.17%
2015.01.01-2015.12.31 9.33% 0.49% 8.15% 0.08% 1.18% 0.41%
2016.01.01-2016.06.30 3.14% 0.55% 1.57% 0.07% 1.57% 0.48%
基金成 立起 至2016.06.30 41.82% 0.36% 20.91% 0.09% 20.91% 0.27%
本基金 合同 生效 日 为 2012 年7 月20 日
十三 、 基金的 费用 与税收
（ 一） 基 金费 用的种 类
1 、基 金管 理人 的管 理费 ；
2 、基 金托 管人 的托 管费 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 信息 披露 费用 ；
4 、 《基 金合 同》 生效 后与 基金相 关的 会计 师费 、律 师费和 诉讼 费；
5 、基 金份 额持 有人 大会 费 用；
6 、基 金的 证券 交易 费用 ；
7 、基 金的 银行 汇划 费用 ；
8 、按 照国 家有 关规 定和 《 基金合 同》 约定 ，可 以在 基金财 产中 列支 的其 他费 用。
本基金 终止 清算 时所 发生 费用， 按实 际支 出额 从基 金资产 总值 中扣 除。
（ 二） 基 金费 用计提 方法 、计提 标准 和支付 方式
1 、基 金管 理人 的管 理费
本基金 的管 理费 按前 一日 基金资 产净 值 的0.7%年 费 率计提 。 管 理费 计算 方法 如下：
H ＝E×0.7% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 管理 费划 款指 令 ， 基 金托管 人 复 核后 于次 月 首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产 中 一次 性
支付给 基金 管理 人 。 若遇 法定节 假日 、 公 休假 等, 支 付日期 顺延 。 2 、基 金托 管人 的托 管费
本 基金 的托 管费 按 前 一日 基金资 产净 值 的0.2% 年 费 率计提 。 托 管费 计算 方法 如下：
H ＝E×0.2% ÷当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计算 ， 逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付 ， 由 基金 管理人 向基 金托管 人 发
送基金 托管 费划 款指 令 ， 基 金托管 人 复 核后 于次 月 首 日起 3 个工 作日 内从 基金 财产中 一次 性
支取 。 若遇 法定 节假 日、 公休日 等, 支付 日期 顺延 。
上述“ 一、 基金 费用 的种 类”中第 3 －6 项 费用 ，根 据有关 法规 及相 应协 议规 定 ，按费
用实际 支出 金额 列入 当期 费用 ， 由基 金托 管人 从基 金财产 中支 付。
（ 三） 不 列入 基金费 用的 项目
下列费 用不 列入 基金 费用 ：
1 、基金 管理人 和基金 托管 人因未履 行或 未完全 履行 义务导致 的费 用支出 或基 金财产 的
损失；
2 、基 金管 理人 和基 金托 管 人处理 与基 金运 作无 关的 事项发 生的 费用 ；
3 、 《基 金合 同》 生效 前的 相关费 用， 包括 但不 限于 验资费 、 会 计师 和律 师费 、 信息 披露
费用等 费用 ；
4 、其 他根 据相 关法 律法 规 及中国 证监 会的 有关 规定 不得列 入基 金费 用的 项目 。
（ 四） 费 用调整
基金管 理人 和基 金托 管人 协商一 致后 ， 可 根据 基金 发 展情 况调 整基 金管 理费 率、 基 金托
管费率 等相 关费 率。
调高基 金管 理费 率、 基金 托管费 率等 费率 ， 须 召开 基金份 额持 有人 大会 审议 ； 调 低基 金
管理费 率、 基金 托管 费率 等费率 ，无 须召 开基 金份 额持有 人大 会。
基金管 理人 必须 最迟 于新 的费率 实施 日前 按照 《信 息披露 办法 》 的 规定 在至 少一种 指定
媒体上 公告 。
（ 五） 基 金税 收
本基金 运作 过程 中涉 及的 各纳税 主体 ，其 纳税 义务 按国家 税收 法律 、法 规执 行。
十四 、 对招募 说明 书更新 部分 的说明 本招募 说明 书依 据 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金运 作管
理办法 》 、 《证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券投 资基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其它 有关 法
律法规 的要 求， 对本 基金 管理人 于 2016 年 3 月 3 日 刊登的 本基 金招 募说 明书 进行了 更新 ，
并 根 据 本 基 金管 理 人 在 前次 招 募 说 明 书刊 登 后 本 基金 的 投 资 经 营活 动 进 行 了内 容 补 充 和数
据更新 。
本次主 要更 新的 内容 如下 ：
1、 在 “三 、基 金管 理人 ”部分 ，更 新了 “ （ 二） 主要 人员情 况”。
2、 在 “四 、 基 金托 管人” 部 分， 更 新了 “ （三 ） 证 券投 资基金 托管 情况 ” 、 “ （四 ） 托
管业务 的内 部控 制制 度 ” 。
3、 在 “ 五、 相关 服务 机构 ” 部分 ， 更新 了 “ （一 ） 基 金 份额 销 售机 构” 、 “ （ 四） 会 计师
事务所 和经 办注 册会 计师 ” 。
4、 在 “七、 基 金份 额的 申购 、赎回 ”部分 ， 更新 了“（ 四）申 购、 赎回 的有 关限 制 ” 。
5、 在“九 、基 金的 投资 ”部 分，更 新了 “ （ 十一 ）基 金 投资组 合报 告” 。
6、 更新了 “十 、基 金的 业绩 ” 。
7、 更新了 “二 十二 、其 他应 披露事 项” 。
招 商基 金管理 有限 公司
2016 年9 月1日
