鹏 华 全球 高 收 益债 债 券 型 证券 投 资 基 金
2 0 1 6 年 半 年度 报 告 摘 要
2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ： 2 0 1 6 年 8 月 2 9 日鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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§ 1 重 要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 半 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二
以 上 独 立 董 事 签 字 同 意 ， 并 由 董 事 长 签 发 。
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 6 年 8 月 2 4 日 复 核 了 本
报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核
内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 。
本 半 年 度 报 告 摘 要 摘 自 半 年 度 报 告 正 文 , 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容 , 应 阅 读 半 年 度 报 告 正 文 。
本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 。
本 报 告 期 自 2 0 1 6 年 1 月 1 日 起 至 6 月 3 0 日 止 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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§ 2 基 金 简 介
2 . 1 基金 基 本 情况
基 金 简 称 鹏 华 全 球 高 收 益 债 （ Q D I I ）
场 内 简 称 -
基 金 主 代 码 0 0 0 2 9 0
交 易 代 码 0 0 0 2 9 0
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日
基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1 , 6 2 3 , 4 3 1 , 4 2 6 . 8 4 份
基 金 合 同 存 续 期 不 定 期
2 . 2 基金 产 品 说明
投 资 目 标 通 过 分 析 全 球 各 国 家 和 地 区 的 宏 观 经 济 状 况 以 及 各 发 债 主 体 的 微 观 基 本 面 ， 在
谨 慎 投 资 的 前 提 下 ， 以 高 收 益 债 券 为 主 要 投 资 标 的 ， 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较 基
准 的 投 资 收 益 。
投 资 策 略 本 基 金 基 于 价 值 投 资 的 理 念 ， 将 根 据 对 经 济 周 期 和 市 场 环 境 的 把 握 ， 基 于 对 财
政 政 策 、 货 币 政 策 的 深 入 分 析 以 及 对 各 行 业 的 动 态 跟 踪 ， 主 要 采 用 买 入 并 持 有
策 略 ， 并 通 过 信 用 策 略 选 择 收 益 率 较 高 的 债 券 ， 同 时 辅 以 久 期 策 略 、 收 益 率 曲
线 策 略 、 债 券 选 择 策 略 、 息 差 策 略 等 积 极 投 资 策 略 ， 寻 找 各 类 债 券 的 投 资 机 会 ，
在 谨 慎 投 资 的 前 提 下 ， 以 高 收 益 债 券 为 主 要 投 资 标 的 ， 力 争 获 取 高 于 业 绩 比 较
基 准 的 投 资 收 益 。 本 基 金 将 通 过 主 动 的 外 汇 投 资 策 略 对 冲 外 汇 风 险 并 力 争 获 取
外 汇 投 资 回 报 。
业 绩 比 较 基 准 人 民 币 计 价 的 花 旗 国 际 高 收 益 公 司 债 指 数 （ C i t i U S D I n t e r n a t i o n a l H i g h
Y i e l d C o r p o r a t e b o n d I n d e x i n R M B ）
风 险 收 益 特 征 本 基 金 属 于 债 券 型 基 金 ， 主 要 投 资 于 全 球 市 场 的 各 类 高 收 益 债 券 ， 预 期 收 益 和
预 期 风 险 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 但 低 于 混 合 型 基 金 、 股 票 型 基 金 ， 属 于 中 等 风 险
/ 收 益 的 产 品 。
2 . 3 基金 管 理 人和基 金托 管人
项 目 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人
名 称 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
信 息 披 露 负 责 人
姓 名 张 戈 洪 渊
联 系 电 话 0 7 5 5 - 8 2 8 2 5 7 2 0 0 1 0 - 6 6 1 0 5 7 9 9
电 子 邮 箱 z h a n g g e @ p h f u n d . c o m . c n c u s t o d y @ i c b c . c o m . c n
客 户 服 务 电 话 4 0 0 6 7 8 8 9 9 9 9 5 5 8 8鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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传 真 0 7 5 5 - 8 2 0 2 1 1 2 6 0 1 0 - 6 6 1 0 5 7 9 8
2 . 4 境外 投 资 顾问和 境外 资产托 管人
项 目 境 外 投 资 顾 问 境 外 资 产 托 管 人
名 称
英 文 - T h e H o n g k o n g a n d S h a n g h a i B a n k i n g C o r p o r a t i o n
中 文 - 香 港 上 海 汇 丰 银 行 有 限 公 司
注 册 地 址 - 香 港 中 环 皇 后 大 道 中 一 号 汇 丰 总 行 大 厦
办 公 地 址 - 香 港 九 龙 深 旺 道 一 号 , 汇 丰 中 心 一 座 六 楼
邮 政 编 码 - -
注 ： 本 基 金 无 境 外 投 资 顾 问 。
2 . 5 信息 披 露 方式
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网 址
h t t p : / / w w w . p h f u n d . c o m
基 金 半 年 度 报 告 备 置 地 点 深 圳 市 福 田 区 福 华 三 路 1 6 8 号 深 圳 国 际 商 会 中 心 4 3
层 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 5 5 号 中 国 工 商 银 行 股
份 有 限 公 司
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 . 1 主要 会 计 数据和 财务 指标
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
3 . 1 . 1 期 间 数 据 和 指 标 报 告 期 ( 2 0 1 6 年 1 月 1 日 - 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日 )
本 期 已 实 现 收 益 1 9 , 8 0 2 , 8 7 6 . 8 5
本 期 利 润 8 7 , 1 4 4 , 7 8 3 . 5 9
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0 . 1 8 1 2
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 6 . 1 2 %
3 . 1 . 2 期 末 数 据 和 指 标 报 告 期 末 ( 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日 )
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 0 . 0 9 1 1
期 末 基 金 资 产 净 值 1 , 9 2 0 , 5 2 8 , 4 8 2 . 0 3
期 末 基 金 份 额 净 值 1 . 1 8 3
注 ： （ 1 ） 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
（ 2 ） 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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费 、 基 金 转 换 费 等 ） ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
（ 3 ） 表 中 的 “ 期 末 ” 均 指 报 告 期 最 后 一 日 ， 即 6 月 3 0 日 ， 无 论 该 日 是 否 为 开 放 日 或 交 易 所 的 交
易 日 。
3 . 2 基金 净 值 表现
基金 份额 净值增 长率 及其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
鹏 华 全 球 高 收 益 债 ( Q D I I )
阶 段
份 额 净 值 增
长 率 ①
份 额 净 值
增 长 率 标
准 差 ②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率 ③
业 绩 比 较 基 准
收 益 率 标 准 差
④
① － ③ ② － ④
过 去 一 个 月 1 . 8 9 % 0 . 2 4 % 2 . 2 7 % 0 . 2 7 % - 0 . 3 8 % - 0 . 0 3 %
过 去 三 个 月 5 . 2 2 % 0 . 2 2 % 8 . 6 9 % 0 . 2 2 % - 3 . 4 7 % 0 . 0 0 %
过 去 六 个 月 6 . 1 2 % 0 . 2 1 % 1 2 . 1 9 % 0 . 6 3 % - 6 . 0 7 % - 0 . 4 2 %
过 去 一 年 1 6 . 4 2 % 0 . 2 8 % 1 2 . 2 1 % 0 . 5 1 % 4 . 2 1 % - 0 . 2 3 %
自 基 金 合 同
生 效 起 至 今
3 0 . 8 6 % 0 . 2 8 % 2 3 . 8 4 % 0 . 3 6 % 7 . 0 2 % - 0 . 0 8 %
注 ： 业 绩 比 较 基 准 = 人 民 币 计 价 的 花 旗 国 际 高 收 益 公 司 债 指 数 （ C i t i U S D I n t e r n a t i o n a l H i g h Y i e l d
C o r p o r a t e b o n d I n d e x i n R M B ）鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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自基 金合 同生效 以来 基金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基准
收益 率变 动的比 较
注 ： 1 、 本 基 金 基 金 合 同 于 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 生 效 。
2 、 截 至 建 仓 期 结 束 ， 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 中 规 定 的 各 项 比 例 。
§ 4 管 理 人 报 告
4 . 1 基金 管 理 人及基 金经 理情况
基金 管理 人及其 管理 基金的 经验
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 成 立 于 1 9 9 8 年 1 2 月 2 2 日 ， 业 务 范 围 包 括 基 金 募 集 、 基 金 销 售 、 资
产 管 理 及 中 国 证 监 会 许 可 的 其 他 业 务 。 截 止 本 报 告 期 末 ， 公 司 股 东 由 国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 、 意
大 利 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司 （ E u r i z o n C a p i t a l S G R S . p . A . ） 、 深 圳 市 北 融 信 投 资 发 展 有 限
公 司 组 成 ， 公 司 性 质 为 中 外 合 资 企 业 。 公 司 原 注 册 资 本 8 , 0 0 0 万 元 人 民 币 ， 后 于 2 0 0 1 年 9 月 完
成 增 资 扩 股 ， 增 至 1 5 , 0 0 0 万 元 人 民 币 。 截 止 2 0 1 6 年 6 月 ， 公 司 管 理 资 产 总 规 模 达 到 3 6 0 9 . 6 7 亿鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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元 ， 管 理 9 9 只 公 募 基 金 、 1 0 只 全 国 社 保 投 资 组 合 。 经 过 近 1 8 年 投 资 管 理 基 金 ， 在 基 金 投 资 、 风
险 控 制 等 方 面 积 累 了 丰 富 经 验 。
基金 经理 （或基 金经 理小组 ）及基 金经 理助理 简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理 （ 助 理 ）
期 限
证 券 从 业 年
限
说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
尤 柏 年
本 基 金 基
金 经 理
2 0 1 4 年 8 月
3 0 日
- 1 2
尤 柏 年 先 生 ， 国 籍 中 国 ，
经 济 学 博 士 ， 1 2 年 证 券
从 业 经 验 。 历 任 澳 大 利
亚 B C o n n e c t 公 司 A p e x
投 资 咨 询 团 队 分 析 师 ，
华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限
公 司 金 融 工 程 部 高 级 数
量 分 析 师 、 海 外 投 资 管
理 部 高 级 分 析 师 、 基 金
经 理 助 理 、 华 宝 兴 业 成
熟 市 场 基 金 和 华 宝 兴 业
标 普 油 气 基 金 基 金 经 理
等 职 ； 2 0 1 4 年 7 月 加 盟
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任 职 于 国 际 业 务 部 ，
2 0 1 4 年 8 月 起 担 任 鹏 华
全 球 高 收 益 债 （ Q D I I ）
基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 4 年
9 月 起 兼 任 鹏 华 环 球 发
现 （ Q D I I - F O F ） 基 金 基
金 经 理 ， 2 0 1 5 年 7 月 起
兼 任 鹏 华 前 海 万 科
R E I T s 基 金 基 金 经 理 ， 现
同 时 担 任 国 际 业 务 部 副
总 经 理 。 尤 柏 年 先 生 具
备 基 金 从 业 资 格 。 本 报
告 期 内 本 基 金 基 金 经 理
未 发 生 变 动 。
注 ： 1 . 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 作 出 决 定 后 正 式 对 外 公 告 之 日 ； 担 任 新 成 立 基 金 基 金 经 理 的 ，
任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 。
2 . 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 关 于 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 。
4 . 2 境外 投 资 顾问为 本基 金提供 投资建 议的 主要成 员简 介
注 ： 本 基 金 无 境 外 投 资 顾 问 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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4 . 3 管理 人 对 报告期 内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 等 法 律 法 规 、 中 国 证 监 会 的 有 关 规 定
以 及 基 金 合 同 的 约 定 ， 本 着 诚 实 守 信 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 作 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的
基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 运 作 合 规 ， 不 存 在 违 反 基 金 合 同
和 损 害 基 金 份 额 持 有 利 益 的 行 为 。
4 . 4 管理 人 对 报告期 内公 平交易 情况的 专项 说明
公平 交易 制度的 执行 情况
报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 严 格 执 行 公 平 交 易 制 度 ， 确 保 不 同 投 资 组 合 在 研 究 、 交 易 、 分 配 等
各 环 节 得 到 公 平 对 待 。
异常 交易 行为的 专项 说明
报 告 期 内 ， 本 基 金 未 发 生 违 法 违 规 且 对 基 金 财 产 造 成 损 失 的 异 常 交 易 行 为 。 本 报 告 期 内 未 发
生 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超
过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5 % 的 情 况 。
4 . 5 管理 人 对 报告期 内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说 明
报告 期内 基金投 资策 略和运 作分析
回 顾 2 0 1 6 年 上 半 年 ， 全 球 各 主 要 高 收 益 债 市 场 整 体 呈 现 了 震 荡 向 上 的 走 势 。 虽 然 美 联 储 在
2 0 1 5 年 末 时 隔 9 年 后 终 于 开 始 加 息 ， 但 2 季 度 的 英 国 退 欧 事 件 增 加 了 全 球 经 济 的 不 确 定 性 , 预 计
美 联 储 在 2 0 1 6 年 至 多 只 有 1 次 的 加 息 动 作 。 上 半 年 石 油 能 源 板 块 的 反 弹 使 高 收 益 债 板 块 信 用 利 差
持 续 缩 小 。
在 全 球 各 大 市 场 中 ， 美 元 高 收 益 债 券 市 场 本 季 度 息 差 整 体 下 调 1 6 9 个 基 点 ； 欧 元 高 收 益 债 市
场 息 差 整 体 收 窄 8 8 个 基 点 ； 新 兴 市 场 高 收 益 债 息 差 收 窄 1 8 2 个 基 点 。 由 于 加 息 预 期 减 弱 ， 美 国 十
年 期 国 债 收 益 率 缩 窄 8 0 个 基 点 ， 上 半 年 度 末 报 收 1 . 4 7 % ； 德 国 十 年 期 国 债 收 益 率 缩 窄 7 6 个 基 点 ，
上 半 年 度 末 报 收 - 0 . 1 3 % 。
在 2 0 1 6 年 上 半 年 我 们 除 了 配 置 亚 洲 特 别 是 香 港 高 收 益 债 市 场 ， 继 续 投 资 发 达 国 家 的 高 收 益 债
券 ， 分 散 基 金 的 风 险 。
对 于 我 们 配 置 的 亚 洲 高 收 益 债 核 心 仓 位 ， 1 季 度 受 益 于 政 策 面 表 现 良 好 。 人 民 银 行 宣 布 自 2 0 1 6
年 3 月 1 日 起 ， 普 遍 下 调 金 融 机 构 人 民 币 存 款 准 备 金 率 5 0 个 基 点 。 此 次 下 调 后 ， 大 型 和 小 型 银 行
的 存 准 率 将 分 别 降 至 1 7 % 和 1 5 % 。 人 民 银 行 在 政 策 声 明 中 表 示 ， 此 次 降 准 是 为 了 给 政 府 的 供 给 侧 结
构 性 改 革 营 造 适 宜 的 货 币 金 融 环 境 。 这 是 政 府 在 去 年 1 2 月 份 中 央 经 济 工 作 会 议 上 所 制 定 的 目 标 之鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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一 。 我 们 估 算 ， 此 次 降 准 5 0 个 基 点 将 释 放 流 动 性 约 7 0 0 0 亿 元 。 政 策 利 好 继 续 利 好 境 外 房 地 产 债
券 市 场 。 与 此 同 时 ， 房 地 产 公 司 继 续 在 国 内 公 司 债 市 场 低 成 本 融 资 ， 融 资 主 要 用 途 是 偿 还 利 息 较
高 的 旧 债 以 及 企 业 一 般 经 营 性 用 途 ， 所 以 公 司 整 体 融 资 成 本 也 有 显 著 下 降 。 中 期 海 外 房 地 产 行 业
债 券 会 在 新 的 价 格 区 间 盘 整 ， 随 着 国 内 融 资 成 本 进 一 步 下 降 ， 海 外 债 券 收 益 率 特 别 是 美 元 债 券 收
益 率 有 望 进 一 步 缩 窄 。 随 着 各 大 开 发 商 纷 纷 开 始 在 中 国 国 内 债 券 市 场 发 行 公 司 债 , 境 外 高 收 益 债
产 品 将 逐 渐 成 为 稀 缺 投 资 品 种 。 2 季 度 表 现 继 续 良 好 。 在 房 地 产 板 块 , 4 月 份 的 政 治 局 会 议 提 “ 差
别 化 调 控 ” 。 十 八 大 以 来 ， 政 治 局 会 议 提 到 房 地 产 的 次 数 明 显 减 少 ， 而 且 逐 步 从 强 调 “ 房 地 产 调 控 ”
转 向 “ 平 稳 健 康 发 展 ” 。 今 年 以 来 ， 房 地 产 政 策 发 生 很 大 变 化 ， 明 确 把 “ 化 解 库 存 ” 列 为 第 一 要 务 。
于 是 我 们 看 到 了 去 年 底 以 来 地 产 政 策 的 不 断 放 松 ， 但 放 松 带 来 一 个 问 题 。 本 来 没 什 么 库 存 问 题 的
一 线 城 市 房 价 暴 涨 ， 而 库 存 高 企 的 二 三 线 城 市 库 存 并 没 有 实 质 去 化 ， 甚 至 还 在 增 加 。 这 次 明 确 提
出 “ 差 别 化 调 控 ” ， 有 助 于 打 消 地 方 自 主 调 控 的 顾 虑 ， 预 计 下 一 步 一 线 城 市 会 边 际 收 紧 ， 着 力 控 风
险 ， 而 大 部 分 城 市 的 政 策 环 境 依 然 会 维 持 宽 松 。 在 消 费 板 块 , 受 网 络 电 商 的 冲 击 以 及 消 费 者 行 为 习
惯 的 迭 代 变 迁 , 墨 守 成 规 不 思 进 取 的 企 业 会 逐 渐 被 市 场 淘 汰 , 而 贸 然 多 元 化 激 进 举 债 的 公 司 也 不 利
于 债 券 投 资 者 长 期 持 有 , 我 们 重 点 配 置 了 市 场 上 策 略 保 守 或 者 有 实 质 性 资 产 支 持 债 券 持 有 者 信 心
的 标 的 。 在 工 业 板 块 ， 中 国 经 济 长 期 处 于 转 型 的 动 态 平 衡 中 ， 我 们 避 开 产 能 过 剩 行 业 ， 对 有 实 质
性 地 方 或 者 中 央 政 府 支 持 的 公 司 区 别 对 待 ， 重 点 布 局 关 系 到 国 计 民 生 的 发 债 主 体 ， 避 免 或 减 少 债
券 市 场 出 现 大 幅 波 动 时 可 能 遭 受 的 损 失 。
上 半 年 我 们 看 到 美 元 兑 人 民 币 出 现 了 较 大 的 波 动 , 虽 然 中 国 经 常 项 目 仍 然 呈 现 顺 差 , 但 资 本
外 流 出 现 了 加 速 现 象 , 人 民 币 承 受 了 巨 大 的 考 验 ， 美 元 兑 人 民 币 在 季 度 末 贬 值 达 到 了 高 峰 。 我 们
观 察 到 境 内 对 美 元 资 产 的 需 求 与 日 俱 增 ， 但 由 于 权 益 市 场 仍 处 于 估 值 中 等 偏 上 的 位 置 ， 而 投 资 级
美 元 资 产 如 国 债 等 收 益 率 太 低 又 满 足 不 了 国 内 资 产 需 求 ， 所 以 境 外 美 元 高 收 益 债 继 续 成 为 资 金 追
逐 的 标 的 。
我 们 在 上 半 年 继 续 认 真 研 究 调 研 持 仓 品 种 ， 对 信 用 风 险 相 对 较 小 的 高 收 益 债 券 不 断 买 入 ， 并
扩 大 了 投 资 券 种 的 地 域 范 围 和 行 业 范 围 ， 我 们 继 续 涉 足 发 达 国 家 的 高 收 益 债 品 种 ， 稳 定 了 基 金 的
波 动 性 。 与 此 同 时 ， 基 金 申 购 踊 跃 ， 仓 位 一 直 被 摊 薄 ， 对 基 金 业 绩 表 现 造 成 了 不 小 的 冲 击 。 但 经
过 我 们 的 努 力 ， 现 在 仓 位 回 升 到 8 0 % 以 上 ， 交 易 成 本 的 冲 击 开 始 减 弱 。
报告 期内 基金的 业绩 表现
截 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日 ， 本 基 金 净 值 1 . 1 8 3 , 累 计 净 值 1 . 2 9 8 ， 上 半 年 净 值 增 长 6 . 1 2 % ， 同 期
人 民 币 计 价 花 旗 国 际 高 收 益 债 券 指 数 上 涨 1 2 . 1 9 % ， 基 金 表 现 落 后 基 准 6 . 0 7 % 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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4 . 6 管理 人 对 宏观经 济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展 望
2 0 1 6 年 对 世 界 经 济 是 挑 战 非 常 大 的 一 年 。 中 国 经 济 继 续 转 型 ， 在 3 - 5 年 内 经 济 会 继 续 呈 L 型
走 势 ， 由 此 带 来 全 球 发 展 中 国 家 特 别 是 资 源 依 赖 型 国 家 的 经 济 衰 退 ； 欧 洲 量 化 宽 松 仍 然 需 要 加 码 ，
但 问 题 是 欧 洲 央 行 可 用 的 货 币 型 工 具 已 经 不 多 ， 而 欧 盟 区 的 财 政 制 度 问 题 、 社 会 福 利 包 袱 、 劳 动
力 制 度 缺 陷 在 中 期 没 有 办 法 解 决 ， 所 以 增 长 迟 迟 难 以 出 现 ； 日 本 的 安 倍 经 济 学 已 经 从 实 践 上 破 产 ；
印 度 、 非 洲 大 陆 虽 然 人 口 众 多 、 幅 员 辽 阔 ， 但 短 期 很 难 取 代 中 国 成 为 新 的 世 界 增 长 极 ； 全 球 经 济
只 有 美 国 的 宏 观 数 据 较 好 ， 美 联 储 也 开 始 了 升 息 的 进 程 ， 这 进 一 步 制 约 了 其 它 国 家 和 地 区 的 经 济
恢 复 。
在 全 球 经 济 衰 退 、 市 场 波 动 性 加 大 的 2 0 1 6 年 ， 我 们 会 选 择 基 本 面 没 有 发 生 实 质 性 变 化 的 公 司
债 券 进 行 配 置 ， 特 别 会 选 择 在 市 场 被 整 体 错 杀 时 主 动 配 置 。 我 们 继 续 看 好 香 港 高 收 益 债 市 场 ， 特
别 看 好 中 国 房 地 产 企 业 以 及 互 联 网 企 业 发 行 的 高 收 益 债 券 。
中 国 在 港 发 行 债 券 的 房 地 产 公 司 大 都 是 国 内 房 地 产 行 业 的 标 杆 大 型 企 业 。 从 需 求 端 看 ， 虽 然
整 个 房 地 产 行 业 增 速 下 滑 ， 但 一 线 和 核 心 二 线 城 市 的 需 求 量 依 然 巨 大 ， 城 镇 化 趋 势 远 未 结 束 ， 再
加 上 中 国 政 府 宏 观 宽 松 的 货 币 政 策 还 在 继 续 加 码 ， 首 付 降 低 、 利 率 降 低 等 实 质 性 利 好 措 施 都 会 使
房 地 产 产 品 在 一 二 线 城 市 的 需 求 继 续 稳 定 。 从 供 给 端 看 ， 房 产 投 资 增 速 下 降 ， 行 业 去 库 存 明 显 ，
有 利 于 行 业 稳 定 发 展 。 在 港 发 债 的 大 型 企 业 市 场 占 有 率 将 不 断 提 高 ， 融 资 利 率 稳 步 下 降 ， 未 来 信
用 风 险 会 下 降 。
互 联 网 行 业 收 益 于 国 家 战 略 和 行 业 政 策 ， 近 年 来 发 展 迅 速 。 随 着 O 2 O 的 业 态 深 化 ， 互 联
网 企 业 找 到 了 迅 速 增 加 现 金 流 的 生 意 模 式 。 在 这 波 浪 潮 的 过 程 中 ， 占 据 行 业 入 口 、 流 量 、 基 础 设
施 的 互 联 网 企 业 将 极 大 地 改 善 现 金 流 。
从 香 港 债 券 市 场 的 需 求 端 来 看 ， 以 前 主 要 是 国 外 投 资 机 构 ( 包 括 共 同 基 金 、 金 融 机 构 以 及 对 冲
基 金 ) 和 私 人 银 行 客 户 。 由 于 对 中 资 企 业 了 解 不 深 ， 存 在 种 种 偏 见 ， 持 有 的 稳 定 性 和 持 续 性 都 不 够
好 。 随 着 国 内 出 现 了 资 产 荒 ， 以 及 人 民 币 贬 值 预 期 的 逐 渐 形 成 ， 香 港 高 收 益 债 特 别 是 美 元 债 券 成
了 境 内 投 资 机 构 和 个 人 的 香 饽 饽 ， 通 过 机 构 和 个 人 出 境 的 资 金 越 来 越 多 。
从 香 港 债 券 市 场 的 供 给 端 来 看 ， 2 0 1 3 - 2 0 1 4 年 国 内 融 资 不 顺 畅 , 是 中 国 相 关 企 业 在 港 发 行 美 元
债 高 峰 。 2 0 1 5 年 国 内 公 司 债 开 放 加 上 汇 改 导 致 香 港 美 元 债 发 行 急 剧 减 少 , 2 0 1 5 第 四 季 度 发 行 8 . 5
亿 美 元 有 评 级 的 高 收 益 债 , 环 比 减 少 4 5 % , 同 比 减 少 8 2 % 。
总 之 ， 未 来 随 着 国 内 利 率 下 行 、 人 民 币 贬 值 因 素 对 香 港 高 收 益 债 需 求 会 增 大 ， 而 供 给 量 由 于
发 行 萎 缩 、 存 量 被 纷 纷 提 前 赎 回 ， 供 需 不 平 衡 会 持 续 ， 直 到 境 内 外 利 差 不 明 显 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
第 1 1 页 共 2 8 页
4 . 7 管理 人 对 报告期 内基 金估值 程序等 事项 的说明
根 据 中 国 证 监 会 相 关 规 定 及 基 金 合 同 约 定 ， 本 基 金 管 理 人 应 严 格 按 照 新 准 则 、 中 国 证 监 会 相
关 规 定 和 基 金 合 同 关 于 估 值 的 约 定 ， 对 基 金 所 持 有 的 投 资 品 种 进 行 估 值 。 本 基 金 托 管 人 根 据 法 律
法 规 要 求 履 行 估 值 及 净 值 计 算 的 复 核 责 任 。 定 价 服 务 机 构 按 照 商 业 合 同 约 定 提 供 定 价 服 务 。 本 公
司 成 立 投 资 品 种 估 值 小 组 ， 组 成 人 员 包 括 基 金 经 理 、 行 业 研 究 员 、 监 察 稽 核 部 、 金 融 工 程 师 、 登
记 结 算 部 相 关 人 员 。 其 中 ， 超 过 三 分 之 二 以 上 的 人 员 具 有 1 0 年 以 上 的 基 金 从 业 经 验 ， 且 具 有 风 控 、
合 规 、 会 计 方 面 的 专 业 经 验 。 同 时 ， 根 据 基 金 管 理 公 司 制 定 的 相 关 制 度 ， 基 金 经 理 不 参 与 或 决 定
基 金 日 常 估 值 。 本 报 告 期 内 ， 参 与 估 值 流 程 各 方 之 间 无 重 大 利 益 冲 突 。
4 . 8 管理 人 对 报告期 内基 金利润 分配情 况的 说明
1 、 截 止 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 期 末 可 供 分 配 利 润 为 1 4 7 , 9 7 1 , 9 1 5 . 4 5 元 ， 期 末 基 金 份 额 净 值 1 . 1 8 3
元 。
2 、 本 基 金 于 2 0 1 6 年 2 月 2 日 对 2 0 1 6 年 可 分 配 利 润 进 行 第 一 次 分 配 ， 分 配 金 额 为 人 民 币
2 2 , 3 0 5 , 0 8 2 . 1 7 元 ， 美 元 8 3 2 , 8 5 2 . 8 6 元 。
本 基 金 于 2 0 1 6 年 5 月 2 6 日 对 2 0 1 6 年 可 分 配 利 润 进 行 第 二 次 分 配 ， 分 配 金 额 为 人 民 币
4 3 , 3 8 5 , 7 4 9 . 2 4 元 , 美 元 1 , 7 9 2 , 8 5 5 . 1 6 元 。
4 . 9 报告 期 内 管理人 对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值 预警情 形的 说明
无 。
§ 5 托 管 人 报 告
5 . 1 报告 期 内 本基金 托管 人遵规 守信情 况声 明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 在 对 鹏 华 全 球 高 收 益 债 Q D I I 证 券 投 资 基 金 的 托 管 过 程 中 ， 严 格 遵
守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 有 关 规 定 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人
利 益 的 行 为 ， 完 全 尽 职 尽 责 地 履 行 了 基 金 托 管 人 应 尽 的 义 务 。
5 . 2 托管 人 对 报告期 内本 基金投 资运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情况 的说 明
本 报 告 期 内 ， 鹏 华 全 球 高 收 益 债 Q D I I 证 券 投 资 基 金 的 管 理 人 — — 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 在 鹏
华 全 球 高 收 益 债 Q D I I 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 计 算 、 基 金 份 额 申 购 赎 回 价 格 计 算 、
基 金 费 用 开 支 等 问 题 上 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 在 各 重 要 方 面 的 运 作 严 格鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
第 1 2 页 共 2 8 页
按 照 基 金 合 同 的 规 定 进 行 。 本 报 告 期 内 ， 鹏 华 全 球 高 收 益 债 Q D I I 证 券 投 资 基 金 利 润 分 配 总 额 为 人
民 币 6 5 , 6 9 0 , 8 3 1 . 4 1 元 ， 美 元 2 , 6 2 5 , 7 0 8 . 0 2 元 。
5 . 3 托管 人 对 本半年 度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本 托 管 人 依 法 对 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 鹏 华 全 球 高 收 益 债 Q D I I 证 券 投 资 基 金
2 0 1 6 年 半 年 度 报 告 中 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容
进 行 了 核 查 ， 以 上 内 容 真 实 、 准 确 和 完 整 。
§ 6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6 . 1 资产 负 债 表
会 计 主 体 ： 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
报 告 截 止 日 ： 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
单 位 ： 人 民 币 元
资 产
本 期 末
2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
上 年 度 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
资 产 ：
银 行 存 款 3 8 5 , 2 1 5 , 3 5 3 . 1 8 5 5 , 4 2 2 , 0 2 3 . 7 8
结 算 备 付 金 3 3 3 , 3 3 3 . 3 3 -
存 出 保 证 金 - -
交 易 性 金 融 资 产 1 , 5 7 3 , 7 5 5 , 1 5 7 . 0 8 1 8 5 , 4 9 5 , 9 3 4 . 1 0
其 中 ： 股 票 投 资 - -
基 金 投 资 1 2 5 , 2 1 7 , 2 8 1 . 1 6 1 , 6 0 5 , 8 6 7 . 2 8
债 券 投 资 1 , 4 4 8 , 5 3 7 , 8 7 5 . 9 2 1 8 3 , 8 9 0 , 0 6 6 . 8 2
资 产 支 持 证 券 投 资 - -
贵 金 属 投 资 - -
衍 生 金 融 资 产 2 , 0 0 6 , 7 2 8 . 5 0 -
买 入 返 售 金 融 资 产 - 3 , 5 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 收 证 券 清 算 款 -
应 收 利 息 2 8 , 3 6 6 , 0 0 7 . 8 5 3 , 8 1 5 , 9 1 3 . 7 1
应 收 股 利 - -
应 收 申 购 款 2 6 , 3 6 2 , 6 0 5 . 2 2 7 , 8 4 4 , 8 1 6 . 2 2
递 延 所 得 税 资 产 - -
其 他 资 产 2 7 2 , 2 9 3 . 6 5 1 3 , 1 3 9 , 0 0 0 . 0 0
资 产 总 计 2 , 0 1 6 , 3 1 1 , 4 7 8 . 8 1 2 6 9 , 2 1 7 , 6 8 7 . 8 1
负 债 和 所 有 者 权 益
本 期 末
2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
上 年 度 末
2 0 1 5 年 1 2 月 3 1 日
负 债 ：
短 期 借 款 - -
交 易 性 金 融 负 债 - -
衍 生 金 融 负 债 - -鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
第 1 3 页 共 2 8 页
卖 出 回 购 金 融 资 产 款 - -
应 付 证 券 清 算 款 7 3 , 7 4 2 , 7 9 0 . 5 6 2 0 , 9 3 9 , 9 6 4 . 4 4
应 付 赎 回 款 1 8 , 4 0 5 , 5 4 5 . 0 6 1 , 9 0 3 , 5 0 2 . 9 3
应 付 管 理 人 报 酬 2 , 5 0 1 , 0 5 2 . 2 6 1 6 4 , 0 8 2 . 7 5
应 付 托 管 费 7 5 0 , 3 1 5 . 6 4 4 9 , 2 2 4 . 8 1
应 付 销 售 服 务 费 - -
应 付 交 易 费 用 - -
应 交 税 费 - -
应 付 利 息 - -
应 付 利 润 - -
递 延 所 得 税 负 债 - -
其 他 负 债 3 8 3 , 2 9 3 . 2 6 1 3 , 3 3 8 , 1 3 9 . 4 4
负 债 合 计 9 5 , 7 8 2 , 9 9 6 . 7 8 3 6 , 3 9 4 , 9 1 4 . 3 7
所 有 者 权 益 ：
实 收 基 金 1 , 6 2 3 , 4 3 1 , 4 2 6 . 8 4 1 9 4 , 3 0 3 , 7 0 0 . 4 4
未 分 配 利 润 2 9 7 , 0 9 7 , 0 5 5 . 1 9 3 8 , 5 1 9 , 0 7 3 . 0 0
所 有 者 权 益 合 计 1 , 9 2 0 , 5 2 8 , 4 8 2 . 0 3 2 3 2 , 8 2 2 , 7 7 3 . 4 4
负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 2 , 0 1 6 , 3 1 1 , 4 7 8 . 8 1 2 6 9 , 2 1 7 , 6 8 7 . 8 1
注 ： 报 告 截 止 日 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日 ， 基 金 份 额 净 值 1 . 1 8 3 元 ， 基 金 份 额 总 额 1 , 6 2 3 , 4 3 1 , 4 2 6 . 8 4
份 。
6 . 2 利润 表
会 计 主 体 ： 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
本 报 告 期 ： 2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
单 位 ： 人 民 币 元
项 目 附 注 号
本 期
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至
2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5
年 6 月 3 0 日
一 、 收 入 9 4 , 4 9 3 ， 0 6 5 . 8 3 3 , 3 3 9 , 0 7 3 . 8 9
1 . 利 息 收 入 2 9 , 9 2 4 , 6 5 0 . 1 0 2 , 5 4 1 , 4 1 2 . 9 5
其 中 ： 存 款 利 息 收 入 2 8 7 , 1 6 8 . 4 2 8 , 4 3 1 . 3 1
债 券 利 息 收 入 2 9 , 5 5 7 , 5 9 3 . 3 9 2 , 5 2 7 , 7 7 4 . 6 9
资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 7 9 , 8 8 8 . 2 9 5 , 2 0 6 . 9 5
其 他 利 息 收 入 - -
2 . 投 资 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 填 列 ） 1 , 5 0 0 , 8 4 5 . 4 3 - 7 3 4 , 1 1 6 . 4 2
其 中 ： 股 票 投 资 收 益 - -
基 金 投 资 收 益 1 5 6 , 2 7 8 . 2 7 7 , 8 0 4 . 3 9
债 券 投 资 收 益 3 7 7 , 3 8 5 . 4 7 - 7 7 6 , 2 4 5 . 0 6
资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 - -
贵 金 属 投 资 收 益 - -
衍 生 工 具 收 益 - -
股 利 收 益 9 6 7 , 1 8 1 . 6 9 3 4 , 3 2 4 . 2 5鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
第 1 4 页 共 2 8 页
3 . 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “ - ”
号 填 列 ）
6 7 , 3 4 1 , 9 0 6 . 7 4 1 , 4 5 8 , 2 0 7 . 9 0
4 . 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） - 4 , 7 5 1 , 4 1 2 . 2 5 3 3 , 0 4 0 . 7 6
5 . 其 他 收 入 （ 损 失 以 “ - ” 号 填 列 ） 4 7 7 , 0 7 5 . 8 1 4 0 , 5 2 8 . 7 0
减 ： 二 、 费 用 7 , 3 4 8 , 2 8 2 . 2 4 6 0 5 , 8 5 1 . 4 0
1 ． 管 理 人 报 酬 6 . 4 . 8 . 2 . 1 5 , 4 5 7 , 3 9 0 . 2 0 3 2 9 , 8 5 0 . 3 5
2 ． 托 管 费 6 . 4 . 8 . 2 . 2 1 , 6 3 7 , 2 1 7 . 0 5 9 8 , 9 5 5 . 1 6
3 ． 销 售 服 务 费 - -
4 ． 交 易 费 用 7 6 , 1 6 4 . 0 3 2 , 9 9 4 . 0 1
5 ． 利 息 支 出 - -
其 中 ： 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 - -
6 ． 其 他 费 用 1 7 7 , 5 1 0 . 9 6 1 7 4 , 0 5 1 . 8 8
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “ - ”
号 填 列 ）
8 7 , 1 4 4 , 7 8 3 . 5 9 2 , 7 3 3 , 2 2 2 . 4 9
减 ： 所 得 税 费 用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “ - ” 号 填
列 ）
8 7 , 1 4 4 , 7 8 3 . 5 9 2 , 7 3 3 , 2 2 2 . 4 9
6 . 3 所有 者 权 益（基 金净 值）变 动表
会 计 主 体 ： 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金
本 报 告 期 ： 2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
1 9 4 , 3 0 3 , 7 0 0 . 4 4 3 8 , 5 1 9 , 0 7 3 . 0 0 2 3 2 , 8 2 2 , 7 7 3 . 4 4
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利 润 ）
- 8 7 , 1 4 4 , 7 8 3 . 5 9 8 7 , 1 4 4 , 7 8 3 . 5 9
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填
列 ）
1 , 4 2 9 , 1 2 7 , 7 2 6 . 4 0 2 5 4 , 3 3 7 , 3 7 5 . 1 6
1 , 6 8 3 , 4 6 5 , 1 0 1 . 5 6
其 中 ： 1 . 基 金 申 购 款 1 , 6 8 6 , 5 8 1 , 6 4 4 . 2 9 2 9 9 , 5 7 3 , 8 7 1 . 6 0 1 , 9 8 6 , 1 5 5 , 5 1 5 . 8 9
2 . 基 金 赎 回 款 - 2 5 7 , 4 5 3 , 9 1 7 . 8 9 - 4 5 , 2 3 6 , 4 9 6 . 4 4 - 3 0 2 , 6 9 0 , 4 1 4 . 3 3鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
第 1 5 页 共 2 8 页
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“ - ” 号 填 列 ）
- - 8 2 , 9 0 4 , 1 7 6 . 5 6 - 8 2 , 9 0 4 , 1 7 6 . 5 6
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
1 , 6 2 3 , 4 3 1 , 4 2 6 . 8 4 2 9 7 , 0 9 7 , 0 5 5 . 1 9 1 , 9 2 0 , 5 2 8 , 4 8 2 . 0 3
项 目
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 6 月 3 0 日
实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
7 5 , 4 5 0 , 5 7 6 . 0 4 3 , 3 8 6 , 4 2 8 . 8 0 7 8 , 8 3 7 , 0 0 4 . 8 4
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利 润 ）
- 2 , 7 3 3 , 2 2 2 . 4 9 2 , 7 3 3 , 2 2 2 . 4 9
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填
列 ）
- 3 9 , 6 3 4 , 6 2 4 . 8 2 - 2 , 8 2 5 , 5 9 2 . 7 9 - 4 2 , 4 6 0 , 2 1 7 . 6 1
其 中 ： 1 . 基 金 申 购 款 4 , 7 0 1 , 7 2 3 . 0 4 2 7 4 , 6 5 1 . 0 3 4 , 9 7 6 , 3 7 4 . 0 7
2 . 基 金 赎 回 款 - 4 4 , 3 3 6 , 3 4 7 . 8 6 - 3 , 1 0 0 , 2 4 3 . 8 2 - 4 7 , 4 3 6 , 5 9 1 . 6 8
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以
“ - ” 号 填 列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
3 5 , 8 1 5 , 9 5 1 . 2 2 3 , 2 9 4 , 0 5 8 . 5 0 3 9 , 1 1 0 , 0 0 9 . 7 2
报 表 附 注 为 财 务 报 表 的 组 成 部 分 。
本 报 告 6 . 1 至 6 . 4 财 务 报 表 由 下 列 负 责 人 签 署 ：
_ _ _ _ _ _ 邓 召 明 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 高 鹏 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 郝 文 高 _ _ _ _
基 金 管 理 人 负 责 人 主 管 会 计 工 作 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人
6 . 4 报表 附 注
基金 基本 情况
鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ” ) 证 监 许 可 [ 2 0 1 3 ] 第 9 3 3 号 《 关 于 核 准 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投
资 基 金 募 集 的 批 复 》 核 准 ， 由 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 和
《 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 负 责 公 开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币 3 1 0 , 7 9 7 , 7 2 8 . 5 3 元 ， 业 经 普 华 永 道
中 天 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 普 华 永 道 中 天 验 字 ( 2 0 1 3 ) 第 5 9 2 号 验 资 报 告 予 以 验 证 。 经 向 中
国 证 监 会 备 案 ， 《 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 正 式 生
效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 3 1 0 , 9 9 4 , 0 8 6 . 0 8 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
1 3 6 , 3 5 7 . 5 5 份 基 金 份 额 。 本 基 金 的 基 金 管 理 人 为 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 基 金 托 管 人 为 中 国 工 商
银 行 ， 境 外 资 产 托 管 人 为 香 港 上 海 汇 丰 银 行 有 限 公 司 。
根 据 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 《 关 于 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 增 加 美 元 现 汇 基 金
份 额 并 修 改 基 金 合 同 和 托 管 协 议 的 公 告 》 ， 本 基 金 自 2 0 1 5 年 9 月 1 8 日 起 增 设 美 元 现 汇 基 金 份 额 。
投 资 者 在 申 购 基 金 份 额 时 可 自 行 选 择 基 金 份 额 类 别 ， 并 交 付 对 应 币 种 的 款 项 ， 赎 回 基 金 份 额 时 收
到 对 应 币 种 的 款 项 。 本 基 金 不 同 基 金 份 额 类 别 之 间 暂 不 得 互 相 转 换 。
根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 合 格 境 内 机 构 投 资 者 境 外 证 券 投 资 管 理 试 行 办 法 》
和 《 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 的 有 关 规 定 ， 本 基 金 主 要 投 资 于 全 球 证 券
市 场 中 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 债 券 、 债 券 类 基 金 ( 包 括 E T F ) 、 资 产 支 持 证 券 、 货 币 市
场 工 具 、 结 构 性 投 资 产 品 、 信 用 违 约 互 换 ( C D S ) 等 金 融 衍 生 品 以 及 中 国 证 监 会 允 许 本 基 金 投 资 的 其
他 金 融 工 具 。 本 基 金 不 从 二 级 市 场 买 入 股 票 、 权 证 等 权 益 类 金 融 工 具 ， 但 本 基 金 持 有 可 转 换 公 司
债 券 转 股 形 成 的 股 票 、 因 持 有 股 票 被 派 发 的 权 证 、 因 投 资 于 可 分 离 交 易 可 转 债 而 产 生 的 权 证 等 原
因 而 持 有 的 股 票 和 权 证 等 资 产 ， 本 基 金 应 在 其 可 交 易 之 日 起 的 6 个 月 内 卖 出 。 基 金 的 投 资 组 合 比
例 为 ： 对 债 券 的 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 8 0 % 。 其 中 ， 投 资 于 高 收 益 债 券 的 比 例 不 低 于 非 现 金
基 金 资 产 的 8 0 % 。 现 金 或 者 到 期 日 在 1 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5 % 。 本 基 金 的 业
绩 比 较 基 准 为 ： 人 民 币 计 价 的 花 旗 国 际 高 收 益 公 司 债 指 数 ( C i t i U S D I n t e r n a t i o n a l H i g h Y i e l d
C o r p o r a t e b o n d I n d e x i n R M B ) 。
会计 报表 的编制 基础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 财 政 部 于 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日 及 以 后 期 间 颁 布 的 《 企 业 会 计 准 则 － 基 本
准 则 》 、 各 项 具 体 会 计 准 则 及 相 关 规 定 ( 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” ) 、 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投
资 基 金 信 息 披 露 X B R L 模 板 第 3 号 < 年 度 报 告 和 半 年 度 报 告 > 》 、 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 颁 布 的 《 证
券 投 资 基 金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 、 《 鹏 华 全 球 高 收 益 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 和 中 国 证 监
会 允 许 的 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 。
遵循 企业 会计准 则及 其他有 关规定 的声 明
本 基 金 2 0 1 6 年 上 半 年 财 务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 的 要 求 ， 真 实 、 完 整 地 反 映 了 本 基 金 2 0 1 6鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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年 6 月 3 0 日 的 财 务 状 况 以 及 2 0 1 6 年 上 半 年 的 经 营 成 果 和 基 金 净 值 变 动 情 况 等 有 关 信 息 。
本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本 报 告 期 所 采 用 的 会 计 政 策 、 会 计 估 计 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 一 致 。
差错 更正 的说明
本 基 金 本 报 告 期 没 有 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 。
税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税 [ 1 9 9 8 ] 5 5 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 问 题 的 通 知 》 [ 适 用 于
C E F ] / 财 税 [ 2 0 0 2 ] 1 2 8 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》 [ 适 用 于 O E F ] 、 财 税
[ 2 0 0 4 ] 7 8 号 《 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 8 ] 1 号 《 关 于
企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 2 ] 8 5 号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所
得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 5 ] 1 0 1 号 《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有
关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 6 ] 3 6 号 《 关 于 全 面 推 开 营 业 税 改 征 增 值 税 试 点 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 6 ] 4 6
号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 6 ] 7 0 号 《 关 于 金 融
机 构 同 业 往 来 等 增 值 税 补 充 政 策 的 通 知 》 及 其 他 相 关 财 税 法 规 和 实 务 操 作 ， 主 要 税 项 列 示 如 下 ：
( 1 ) 于 2 0 1 6 年 5 月 1 日 前 ， 以 发 行 基 金 方 式 募 集 资 金 不 属 于 营 业 税 征 收 范 围 ， 不 征 收 营 业 税 。
管 理 人 运 用 基 金 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 免 征 营 业 税 。 自 2 0 1 6 年 5 月 1 日 起 ， 金 融 业 由 缴 纳 营
业 税 改 为 缴 纳 增 值 税 。 对 证 券 投 资 基 金 管 理 人 运 用 基 金 买 卖 股 票 、 债 券 的 转 让 收 入 免 征 增 值 税 ，
对 金 融 同 业 往 来 利 息 收 入 亦 免 征 增 值 税 。
( 2 ) 对 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入 ， 包 括 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 ， 股 权 的 股 息 、 红 利 收
入 ， 债 券 的 利 息 收 入 及 其 他 收 入 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。
( 3 ) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴 2 0 %
的 个 人 所 得 税 。 对 基 金 从 上 市 公 司 取 得 的 股 息 红 利 所 得 ， 持 股 期 限 在 1 个 月 以 内 ( 含 1 个 月 ) 的 ，
其 股 息 红 利 所 得 全 额 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 在 1 个 月 以 上 至 1 年 ( 含 1 年 ) 的 ， 暂 减 按 5 0 %
计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 超 过 1 年 的 ， 于 2 0 1 5 年 9 月 8 日 前 暂 减 按 2 5 % 计 入 应 纳 税 所 得 额 ，
自 2 0 1 5 年 9 月 8 日 起 ， 暂 免 征 收 个 人 所 得 税 。 对 基 金 持 有 的 上 市 公 司 限 售 股 ， 解 禁 后 取 得 的 股 息 、
红 利 收 入 ， 按 照 上 述 规 定 计 算 纳 税 ， 持 股 时 间 自 解 禁 日 起 计 算 ； 解 禁 前 取 得 的 股 息 、 红 利 收 入 继
续 暂 减 按 5 0 % 计 入 应 纳 税 所 得 额 。 上 述 所 得 统 一 适 用 2 0 % 的 税 率 计 征 个 人 所 得 税 。
( 4 ) 基 金 卖 出 股 票 按 0 . 1 % 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交 易 印 花 税 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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关联 方关 系
本报 告期 存在控 制关 系或其 他重大 利害 关系的 关联 方发生 变化 的情况
本 报 告 期 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 没 有 发 生 变 化 。
本报 告期 与基金 发生 关联交 易的各 关联 方
关 联 方 名 称 与 本 基 金 的 关 系
鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 ( “ 鹏 华 基 金 公 司 ” ) 基 金 管 理 人 、 基 金 注 册 登 记 机 构 、 基 金 销 售 机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 ( “ 中 国 工 商
银 行 ” )
基 金 托 管 人 、 基 金 代 销 机 构
香 港 上 海 汇 丰 银 行 有 限 公 司 ( “ 汇 丰 银
行 ” )
境 外 资 产 托 管 人
国 信 证 券 股 份 有 限 公 司 ( “ 国 信 证 券 ” ) 基 金 管 理 人 的 股 东 、 基 金 代 销 机 构
注 ： 下 述 关 联 交 易 均 在 正 常 业 务 范 围 内 按 一 般 商 业 条 款 订 立 。
本报 告期 及上年 度可 比期间 的关联 方交 易
通过 关联 方交易 单元 进行的 交易
股 票 交易
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 较 期 间 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 发 生 股 票 交 易 。
债 券 交易
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 较 期 间 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 发 生 债 券 交 易 。
债 券 回购 交易
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
关 联 方 名 称
本 期
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 6 月 3 0 日
回 购 成 交 金 额
占 当 期 债 券 回 购
成 交 总 额 的 比 例
回 购 成 交 金 额
占 当 期 债 券 回 购
成 交 总 额 的 比 例
国信证券 3 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 % - -
基 金 交易
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 较 期 间 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 发 生 基 金 交 易 。
权 证 交易
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 较 期 间 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 发 生 权 证 交 易 。
应 支 付关 联方的 佣金
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 较 期 间 没 有 发 生 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 业 务 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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关联 方报 酬
基 金 管理 费
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6
月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 6 月 3 0
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的 管 理 费
5 , 4 5 7 , 3 9 0 . 2 0 3 2 9 , 8 5 0 . 3 5
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户 维 护 费
2 , 3 2 2 , 8 9 0 . 4 1 1 5 8 , 8 9 8 . 2 1
注 ： 1 ， 支 付 基 金 管 理 人 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 的 管 理 人 报 酬 年 费 率 为 1 . 0 0 % ， 逐 日 计 提 ， 按 月 支
付 。 日 管 理 费 = 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 1 . 0 0 % ÷ 当 年 天 数 。
2 ， 根 据 《 开 放 式 证 券 投 资 基 金 销 售 费 用 管 理 规 定 》 ， 基 金 管 理 人 依 据 销 售 机 构 销 售 基 金 的 保 有 量
提 取 一 定 比 例 的 客 户 维 护 费 ， 用 以 向 基 金 销 售 机 构 支 付 客 户 服 务 及 销 售 活 动 中 产 生 的 相 关 费 用 ，
客 户 维 护 费 从 基 金 管 理 费 中 列 支 。
基 金 托管 费
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6
月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 6 月 3 0
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的 托 管 费
1 , 6 3 7 , 2 1 7 . 0 5 9 8 , 9 5 5 . 1 6
注 ： 支 付 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 的 托 管 费 年 费 率 为 0 . 3 0 % ， 逐 日 计 提 ， 按 月 支 付 。
日 托 管 费 = 前 一 日 基 金 资 产 净 值 × 0 . 3 0 % ÷ 当 年 天 数 。
与关 联方 进行银 行间 同业市 场的债 券 ( 含回 购 ) 交易
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 没 有 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 ( 含 回 购 ) 交 易 。
各关 联方 投资本 基金 的情况
报 告 期内 基金管 理人 运用固 有资金 投资 本基金 的情 况
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 , 本 基 金 管 理 人 未 投 资 、 持 有 本 基 金 。
报 告 期末 除基金 管理 人之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 除 本 基 金 管 理 人 之 外 的 其 他 关 联 方 没 有 投 资 及 持 有 本 基 金 份 额 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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由关 联方 保管的 银行 存款余 额及当 期产 生的利 息收 入
单 位 ： 人 民 币 元
关 联 方
名 称
本 期
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 5 年 1 月 1 日 至 2 0 1 5 年 6 月 3 0 日
期 末 余 额 当 期 利 息 收 入 期 末 余 额 当 期 利 息 收 入
汇丰银行 1 8 4 , 9 9 7 , 6 3 4 . 3 6 - 3 4 2 , 0 5 5 . 0 3 -
中国工商银行 2 0 0 , 2 1 7 , 7 1 8 . 8 2 2 6 7 , 1 2 7 . 8 2 4 0 1 , 1 9 3 . 7 3 7 , 7 2 6 . 3 3
注 ： 本 基 金 的 银 行 存 款 主 要 由 基 金 托 管 人 中 国 工 商 银 行 和 境 外 资 产 托 管 人 汇 丰 银 行 保 管 ， 按 适 用
利 率 或 约 定 利 率 计 息 。
本基 金在 承销期 内参 与关联 方承销 证券 的情况
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 没 有 参 与 关 联 方 承 销 的 证 券 。
期末 （ 2 01 6 年 6 月 3 0 日）本 基金 持有的 流通 受限证 券
因认 购新 发 / 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受限 证券
注 ： 截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 没 有 持 有 因 认 购 新 发 或 增 发 而 流 通 受 限 股 票 ， 也 没 有 持 有 因 认 购 新
发 或 增 发 而 流 通 受 限 的 债 券 及 权 证 。
期末 持有 的暂时 停牌 等流通 受限股 票
注 ： 截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 没 有 持 有 暂 时 停 牌 等 流 通 受 限 的 股 票 。
期末 债券 正回购 交易 中作为 抵押的 债券
银 行 间市 场债券 正回 购
截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 没 有 从 事 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购 证 券 款 余 额 。
交 易 所市 场债券 正回 购
截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 没 有 从 事 交 易 所 市 场 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购 证 券 款 余 额 。
§ 7 投 资 组 合 报 告
7 . 1 期末 基 金 资产组 合情 况
金 额 单 位 : 人 民 币 元
序 号 项 目 金 额
占 基 金 总 资 产
的 比 例 （ % ）
1 权 益 投 资 - -
其 中 ： 普 通 股 - -
存 托 凭 证 - -
优 先 股 - -鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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房 地 产 信 托 凭 证 - -
2 基 金 投 资 1 2 5 , 2 1 7 , 2 8 1 . 1 6 6 . 2 1
3 固 定 收 益 投 资 1 , 4 4 8 , 5 3 7 , 8 7 5 . 9 2 7 1 . 8 4
其 中 ： 债 券 1 , 4 4 8 , 5 3 7 , 8 7 5 . 9 2 7 1 . 8 4
资 产 支 持 证 券 - -
4 金 融 衍 生 品 投 资 2 , 0 0 6 , 7 2 8 . 5 0 0 . 1 0
其 中 ： 远 期 2 , 0 0 6 , 7 2 8 . 5 0 0 . 1 0
期 货 - -
期 权 - -
权 证 - -
5 买 入 返 售 金 融 资 产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货 币 市 场 工 具 - -
7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 3 8 5 , 5 4 8 , 6 8 6 . 5 1 1 9 . 1 2
8 其 他 各 项 资 产 5 5 , 0 0 0 , 9 0 6 . 7 2 2 . 7 3
9 合 计 2 , 0 1 6 , 3 1 1 , 4 7 8 . 8 1 1 0 0 . 0 0
7 . 2 期末 在 各 个国家 （地 区）证 券市场 的权 益投资 分布
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 及 存 托 凭 证 。
7 . 3 期末 按 行 业分类 的权 益投资 组合
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 及 存 托 凭 证 。
7 . 4 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所 有权益 投资 明细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 及 存 托 凭 证 。
7 . 5 报告 期 内 权益投 资组 合的重 大变动
累计 买入 金额超 出期 初基金 资产净 值 2 % 或前 2 0 名的 权益 投资明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 任 何 权 益 投 资 买 卖 。
累计 卖出 金额超 出期 初基金 资产净 值 2 % 或前 2 0 名的 权益 投资明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 任 何 权 益 投 资 买 卖 。
权益 投资 的买入 成本 总额及 卖出收 入总 额
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 任 何 权 益 投 资 买 卖 。
7 . 6 期末 按 债 券信用 等级 分类的 债券投 资组 合
金 额 单 位 ： 人 民 币 元鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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债 券 信 用 等 级 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ ％ ）
B B + 至 B B - 3 3 7 , 9 9 5 , 5 4 5 . 7 2 1 7 . 6 0
B B B + 至 B B B - 9 , 9 5 2 , 4 6 9 . 6 8 0 . 5 2
未 评 级 1 , 1 0 0 , 5 8 9 , 8 6 0 . 5 2 5 7 . 3 1
注 ： 上 述 债 券 投 资 组 合 主 要 适 用 标 准 普 尔 、 穆 迪 、 惠 誉 等 国 际 权 威 机 构 评 级 。
7 . 7 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前 五名债 券投 资明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 公 允 价 值
占 基 金 资 产 净
值 比 例 （ ％ ）
1 A G I L E 8 1 / 4
0 1 / 2 9 / 4 9
A G I L E
P R O P E R T Y
H L D G S L T D
1 2 5 , 0 0 0 8 1 , 1 6 4 , 2 3 0 . 2 0 4 . 2 3
2 E V E R R E 8 3 / 4
1 0 / 3 0 / 1 8
E V E R G R A N D E
R E A L E S T A T E G
9 6 , 0 0 0 6 3 , 5 1 7 , 5 5 9 . 2 7 3 . 3 1
3 P W R L N G 1 0
3 / 4
0 9 / 1 8 / 1 7
P O W E R L O N G
R E A L E S T A T E H L
5 7 0 , 0 0 0 5 8 , 7 8 0 , 6 8 0 . 0 0 3 . 0 6
4 G Z R F P R 8 1 / 2
0 1 / 1 0 / 1 9
T R I L L I O N
C H A N C E L T D
8 0 , 0 0 0 5 6 , 5 2 3 , 8 1 8 . 3 0 2 . 9 4
5 T S I N G H 6
1 2 / 1 0 / 2 0
U N I G R O U P
I N T E R N A T I O N A L
7 7 , 0 0 0 5 3 , 5 5 6 , 5 7 5 . 1 3 2 . 7 9
7 . 8 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 。
7 . 9 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前 五名金 融衍 生品投 资明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 衍 生 品 类 别 衍 生 品 名 称 公 允 价 值
占 基 金 资 产
净 值 比 例 ( % )
1 远 期 投 资 1 年 远 期 ( U S D 兑
C N Y )
1 , 4 1 3 , 0 0 0 . 0 0 0 . 0 7
2 远 期 投 资 1 年 远 期 ( U S D 兑
C N Y )
4 7 3 , 5 0 0 . 0 0 0 . 0 2
3 远 期 投 资 1 年 远 期 ( U S D 兑
C N Y )
3 7 1 , 4 0 0 . 0 0 0 . 0 2
4 远 期 投 资 1 年 远 期 ( U S D 兑
C N Y )
- 1 0 5 , 6 0 0 . 0 0 - 0 . 0 1
5 远 期 投 资 1 年 远 期 ( U S D 兑 - 1 4 5 , 5 7 1 . 5 0 - 0 . 0 1鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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C N Y )
注 ： 上 述 金 融 衍 生 品 投 资 明 细 为 本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 全 部 金 融 衍 生 品 投 资 。
7 . 1 0 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前 十名基 金投 资明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 基 金 名 称 基 金 类 型 运 作 方 式 管 理 人 公 允 价 值
占 基 金 资 产
净 值 比 例
（ ％ ）
1 S P D R B A R C L A Y S
H I G H Y I E L D B D
债 券 型 E T F 基 金
S t a t e S t r
e e t B a n k
a n d T r u s t
C o m p a n y
7 1 , 0 0 0 , 2 5 8 . 4 0 3 . 7 0
2 D O U B L E L I N E
I N C O M E
S O L U T I O N S
债 券 型 E T F 基 金
D o u b l e l i n
e F u n d s
4 9 , 8 8 9 , 8 3 3 . 2 0 2 . 6 0
3 P R O S H A R E S
S H O R T 2 0 +
T R E A S U R Y
债 券 型 E T F 基 金
P r o s h a r e s
T r u s t
4 , 3 2 7 , 1 8 9 . 5 6 0 . 2 3
注 ： 以 上 为 本 基 金 本 报 告 期 末 持 有 的 全 部 基 金 。
7 . 1 1 投资 组合 报告附 注
本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 本 期 没 有 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的 、 或 在 报 告 编 制 日 前 一
年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 证 券 。
本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 没 有 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 。
期末 其他 各项资 产构 成
单 位 ： 人 民 币 元
序 号 名 称 金 额
1 存 出 保 证 金 -
2 应 收 证 券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 2 8 , 3 6 6 , 0 0 7 . 8 5
5 应 收 申 购 款 2 6 , 3 6 2 , 6 0 5 . 2 2
6 其 他 应 收 款 2 7 2 , 2 9 3 . 6 5
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 5 5 , 0 0 0 , 9 0 6 . 7 2鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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期末 持有 的处于 转股 期的可 转换债 券明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 。
期末 前十 名股票 中存 在流通 受限情 况的 说明
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 。
投资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 投 资 组 合 报 告 中 数 字 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
§ 8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8 . 1 期末 基 金 份额持 有人 户数及 持有人 结构
份 额 单 位 ： 份
持 有 人 户
数 ( 户 )
户 均 持 有 的
基 金 份 额
持 有 人 结 构
机 构 投 资 者 个 人 投 资 者
持 有 份 额 占 总 份 额 比 例 持 有 份 额
占 总 份 额
比 例
3 5 , 3 2 0 4 5 , 9 6 3 . 5 2 1 9 6 , 0 4 8 , 0 6 0 . 8 0 1 2 . 0 8 % 1 , 4 2 7 , 3 8 3 , 3 6 6 . 0 4 8 7 . 9 2 %
8 . 2 期末 基 金 管理人 的从 业人员 持有本 基金 的情况
项 目
份 额 级
别
持 有 份 额 总 数 （ 份 ）
占 基 金 总 份 额
比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持 有 本
基 金
合 计
1 , 3 4 9 , 1 2 6 . 1 7 0 . 0 8 3 1 %
注 ： 截 至 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 管 理 人 从 业 人 员 投 资 、 持 有 本 基 金 符 合 相 关 法 律 法 规 、 中 国 证 监 会
规 定 及 相 关 管 理 制 度 的 规 定 。
8 . 3 期末 基 金 管理人 的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额 总量区 间的 情况
项 目 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 （ 万 份 ）
本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金 投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持 有
本 开 放 式 基 金
5 0 ~ 1 0 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开 放 式 基 金
-
注 ： 本 基 金 的 基 金 经 理 本 报 告 期 末 未 持 有 本 基 金 份 额 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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§ 9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
基 金 合 同 生 效 日 （ 2 0 1 3 年 1 0 月 2 2 日 ） 基 金 份 额 总 额
3 1 0 , 9 9 4 , 0 8 6 . 0 8
本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1 9 4 , 3 0 3 , 7 0 0 . 4 4
本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 1 , 6 8 6 , 5 8 1 , 6 4 4 . 2 9
减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 2 5 7 , 4 5 3 , 9 1 7 . 8 9
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以 " - " 填 列 ） -
本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1 , 6 2 3 , 4 3 1 , 4 2 6 . 8 4
注 ： 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 份 额 ， 本 基 金 份 额 变 动 含 鹏 华 全 球 高 收 益 债 （ Q D I I ） 人 民 币 、 美 元 现
汇 份 额 。
§ 1 0 重 大 事 件 揭 示
1 0 . 1 基金 份额 持有人 大会 决议
本 基 金 本 报 告 期 内 无 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 。
1 0 . 2 基金 管理 人、基 金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
1 0 . 2 . 1 基 金 管 理 人 的 重 大 人 事 变 动 ：
报 告 期 内 ， 因 股 东 方 更 换 董 事 代 表 ， 原 董 事 A l e s s a n d r o V a r a l d o 先 生 不 再 担 任 公 司 董 事 职
务 。 根 据 股 东 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理 股 份 公 司 推 荐 ， 并 经 本 公 司 股 东 会 审 议 通 过 ， 同 意 由 A n d r e a
V i s m a r a 先 生 担 任 本 公 司 董 事 ， A l e s s a n d r o V a r a l d o 先 生 不 再 担 任 本 公 司 董 事 职 务 。 A n d r e a
V i s m a r a 先 生 任 职 日 期 自 2 0 1 6 年 2 月 2 日 起 。
报 告 期 内 ， 原 监 事 A n d r e a V i s m a r a 先 生 辞 去 公 司 监 事 职 务 。 根 据 股 东 欧 利 盛 资 本 资 产 管 理
股 份 公 司 推 荐 ， 并 经 本 公 司 股 东 会 审 议 通 过 ， 同 意 由 S a n d r o V e s p r i n i 先 生 担 任 本 公 司 监 事 ，
A n d r e a V i s m a r a 先 生 不 再 担 任 本 公 司 监 事 职 务 。 S a n d r o V e s p r i n i 先 生 任 职 日 期 自 2 0 1 6 年 2 月 2
日 起 。
1 0 . 2 . 2 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动 ： 无 。
1 0 . 3 涉及 基金 管理人 、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼
本 报 告 期 无 涉 及 对 公 司 运 营 管 理 及 基 金 运 作 产 生 重 大 影 响 的 ， 与 本 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、
基 金 托 管 业 务 相 关 的 诉 讼 事 项 。鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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1 0 . 4 基金 投资 策略的 改变
本 基 金 本 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 未 改 变 。
1 0 . 5 为基 金进 行审计 的会 计师事 务所情 况
本 报 告 期 内 未 改 聘 为 本 基 金 审 计 的 会 计 师 事 务 所 。
1 0 . 6 管理 人、 托管人 及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等 情况
本 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 机 构 及 其 高 级 管 理 人 员 在 报 告 期 内 未 受 到 任 何 稽 查
或 处 罚 。
1 0 . 7 基金 租用 证券公 司交 易单元 的有关 情况
基金 租用 证券公 司交 易单元 进行股 票投 资及佣 金支 付情况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
券 商 名 称
交 易 单 元
数 量
股 票 交 易 应 支 付 该 券 商 的 佣 金
备 注
成 交 金 额
占 当 期 股 票
成 交 总 额 的 比
例
佣 金
占 当 期 佣 金
总 量 的 比 例
U B S - - - - - -
C I T I - - - - - -
B A R C L A Y - - - 6 6 , 9 8 1 . 0 6 8 8 . 2 3 % -
国信证券 1 - - - - -
J P M - - - - - -
M e r r i l l L y n c h
I n t e r n a t i o n a l
- - - - - -
C S - - - - - -
D A I W A - - - 8 , 9 3 2 . 9 6 1 1 . 7 7 % -
海通国际 - - - - - -
G S - - - - - -
虚拟券商 - - - - - -
M S - - - - - -
g t j a - - - - - -
D e u t s c h e B a n k
A G
- - - - - -
C I T I C - - - - - -
注 ： 交 易 单 元 选 择 的 标 准 和 程 序
1 ） 基 金 管 理 人 负 责 选 择 代 理 本 基 金 证 券 买 卖 的 证 券 经 营 机 构 ， 使 用 其 交 易 单 元 作 为 基 金 的 专 用 交鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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易 单 元 ， 选 择 的 标 准 是 ：
（ 1 ） 实 力 雄 厚 ， 信 誉 良 好 ， 注 册 资 本 不 少 于 3 亿 元 人 民 币 ；
（ 2 ） 财 务 状 况 良 好 ， 各 项 财 务 指 标 显 示 公 司 经 营 状 况 稳 定 ；
（ 3 ） 经 营 行 为 规 范 ， 最 近 二 年 未 发 生 重 大 违 规 行 为 而 受 到 中 国 证 监 会 处 罚 ；
（ 4 ） 内 部 管 理 规 范 、 严 格 ， 具 备 健 全 的 内 控 制 度 ， 并 能 满 足 基 金 运 作 高 度 保 密 的 要 求 ；
（ 5 ） 具 备 基 金 运 作 所 需 的 高 效 、 安 全 的 通 讯 条 件 ， 交 易 设 施 符 合 代 理 本 基 金 进 行 证 券 交 易 的 需 要 ，
并 能 为 本 基 金 提 供 全 面 的 信 息 服 务 ；
（ 6 ） 研 究 实 力 较 强 ， 有 固 定 的 研 究 机 构 和 专 门 的 研 究 人 员 ， 能 及 时 为 本 基 金 提 供 高 质 量 的 咨 询 服
务 。
2 ） 选 择 交 易 单 元 的 程 序 ：
我 公 司 根 据 上 述 标 准 ， 选 定 符 合 条 件 的 证 券 公 司 作 为 租 用 交 易 单 元 的 对 象 。 我 公 司 投 研 部 门 定 期
对 所 选 定 证 券 公 司 的 服 务 进 行 综 合 评 比 ， 评 比 内 容 包 括 ： 提 供 研 究 报 告 质 量 、 数 量 、 及 时 性 及 提
供 研 究 服 务 主 动 性 和 质 量 等 情 况 ， 并 依 据 评 比 结 果 确 定 交 易 单 元 交 易 的 具 体 情 况 。 我 公 司 在 比 较
了 多 家 证 券 经 营 机 构 的 财 务 状 况 、 经 营 状 况 、 研 究 水 平 后 ， 向 券 商 租 用 交 易 单 元 作 为 基 金 专 用 交
易 单 元 。 本 报 告 期 内 交 易 单 元 未 发 生 变 化 。
基金 租用 证券公 司交 易单元 进行其 他证 券投资 的情 况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
券 商 名 称
债 券 交 易 债 券 回 购 交 易 权 证 交 易 基 金 交 易
成 交 金 额
占 当 期 债
券
成 交 总 额
的 比 例
成 交 金 额
占 当 期
债 券 回
购
成 交 总
额 的 比
例
成 交 金
额
占 当 期
权 证
成 交 总
额 的 比
例
成 交 金 额
占 当 期
基 金
成 交 总
额 的 比
例
U B S 3 3 , 2 4 9 , 0 5 9 . 7 6 2 . 0 0 % - - - - - -
C I T I 1 3 6 , 7 5 5 , 4 7 9 . 0 8 8 . 2 3 % - - - - - -
B A R C L A Y 5 8 , 1 2 7 , 3 7 2 . 9 2 3 . 5 0 % - - - - 1 3 3 , 9 6 1 , 5 6 6 . 8 4 9 3 . 8 3 %
国信证券 - - 3 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 % - - - -
J P M 3 4 , 8 9 7 , 1 1 7 . 2 5 2 . 1 0 % - - - - - -
M e r r i l l L y n c h
I n t e r n a t i o n a l
2 6 2 , 2 1 8 , 4 0 7 . 7 9 1 5 . 7 8 % - - - - - -
C S 7 7 , 6 4 0 , 0 5 7 . 5 1 4 . 6 7 % - - - - - -
D A I W A - - - - - - 8 , 8 0 8 , 3 2 0 . 5 0 6 . 1 7 %
海通国际 1 3 , 1 8 9 , 7 1 0 . 4 0 0 . 7 9 % - - - - - -鹏华全球高收益债（Q D I I ）2 0 1 6 年半年度报告摘要
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G S 3 2 0 , 5 7 3 , 0 9 6 . 0 7 1 9 . 2 9 % - - - - - -
虚拟券商 1 1 9 , 5 8 5 , 8 2 5 . 1 8 7 . 2 0 % - - - - - -
M S 1 9 7 , 4 7 7 , 7 5 1 . 4 2 1 1 . 8 8 % - - - - - -
g t j a 1 4 3 , 2 3 1 , 1 0 7 . 0 8 8 . 6 2 % - - - - - -
D e u t s c h e B a n k
A G
7 1 , 0 4 6 , 9 1 3 . 7 6 4 . 2 8 % - - - - - -
C I T I C 1 9 3 , 6 8 1 , 7 3 3 . 4 0 1 1 . 6 6 % - - - - - -
鹏华基金管理有限公司
2016 年 8 月 29 日
