上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
上 投 摩根 动 态多 因 子策 略 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年八 月二十 九日 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内 本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .............................................................................. 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 11
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 11
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 11
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 11
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 11
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 11
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 12
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 12
注： 报告 截止 日 2016 年 6 月 30 日， 基 金份 额净 值 0.844 元 ， 基金 份额 总额 1,138,819,264.43 份。
13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 13
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 14
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 15
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 31
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 31
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 31
7.3 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 32
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 34
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 36
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 所有资 产支 持证 券投 资明 细 ..................... 36
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占 基金资 产净 值比 例大 小排 序的前 五名 贵金 属投 资明 细 ..................... 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 权证 投资 明细 ................................. 36
7.10 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 36
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 37
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 37 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 38
8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 38
9 开放式基金份额变 动 ................................................................................................................................ 38
10 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 39
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 39
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 39
10.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 40
11 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 41
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 41
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 41
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 41 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 上投摩 根动 态多 因子 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基
金
基金简 称 上投摩 根动 态多 因子 混合
基金主 代码 001219
交易代 码 001219
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 2 日
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,138,819,264.43 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 采用 量化 投资 对基 金资 产进行 积极 管理 ， 力 争
获取超 越业 绩基 准的 投资 收益。
投资策 略
本基金 采用 数量 化选 股模 型驱动 的选 股策 略进 行个 股选择 ， 并 结合 适当 的
资产配 置策 略搭 建基 金投 资组合 。
在资产 配置 过程 中， 本基 金将从 多角 度综 合评 估各 个行业 的投 资价 值， 对
基金资 产在 行业 间分 配进 行安排 ， 同 时将 采用 多种 数量化 的投 资方 法控 制
净值大 幅回 撤风 险， 改善 投资组 合的 风险 收益 特征 。
在股票 投资 过程 中， 本基 金将保 持通 过动 态多 因子 模型选 股构 建股 票投 资
组合的 投资 策略 ， 强 调投 资纪律 、 降 低随 意性 投资 带来的 风险 ， 力 争实 现
基金资 产的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中债 总指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于债 券型 基金 和货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金，属 于较 高风 险收 益水 平的基 金产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 上投摩 根基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 胡迪 田青
联系电 话 021-38794888 010-67595096
电子邮 箱 services@cifm.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-889-4888 010-67595096 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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传真 021-20628400 010-66275853
注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号 震旦 国际 大楼20 楼
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
富城路99号 震旦 国际 大楼20 楼
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号
院1号楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 穆矢 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 《中 国证 券 报》 《 证券 时报 》
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cifm.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验区富 城 路 99 号
震旦国 际大 楼 20 楼
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -46,830,216.32
本期利 润 -52,541,163.78
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0452
本期加 权平 均净 值利 润率 -5.86%
本期基 金份 额净 值增 长率 -4.85%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -245,729,270.05
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2158
期末基 金资 产净 值 960,670,104.21
期末基 金份 额净 值 0.844
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -15.60%
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益， 期末 可供 分配 利
润采用 期末 资产 负债 表中 未分配 利润 与未 分配 利润 中已实 现部 分的 孰低 数。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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2.上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式基金 的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 5.50% 1.28% -0.12% 0.60% 5.62% 0.68%
过去三 个月 6.03% 1.30% -1.48% 0.61% 7.51% 0.69%
过去六 个月 -4.85% 2.20% -9.46% 1.11% 4.61% 1.09%
过去一 年 1.32% 2.22% -16.39% 1.38% 17.71% 0.84%
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
-15.60% 2.31% -21.38% 1.44% 5.78% 0.87%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深 300 指数 收益 率× 60%+ 中债 总指 数收 益 率× 40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩 根动 态多 因子 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 6 月 2 日至 2016 年 6 月 30 日）
注： 本 基金 建仓期 自 2015 年 6 月 2 日至 2015 年 12 月 1 日 ， 建 仓期结 束时 资 产配置 比例 符合 本上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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基金基 金合 同规 定。
本基金 合同 生效 日 为 2015 年 6 月 2 日 ，图 示时 间段 为 2015 年 6 月 2 日至 2016 年 6 月 30 日。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
上投摩 根基 金管 理有 限公 司经中 国证 券监 督管 理委 员会批 准， 于2004 年5 月12 日正式 成立 。 公司 由 上
海国际 信托 投资 有限 公司 （2007 年10 月8 日更 名为 “ 上海国 际信 托有 限公 司” ） 与摩根 资产 管理 （英
国）有 限公 司合 资设 立， 注册资 本为2.5 亿元 人民 币 ，注册 地上 海。 截至2016 年6月 底， 公司 管理 的
基金共 有四 十 九 只， 均为 开放式 基金 ，分 别是 ：上 投摩根 中国 优势 证券 投资 基金、 上投 摩根 货币 市
场基金 、上 投摩 根阿 尔法 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 双息 平衡 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根
成长先 锋混 合型 证券 投资 基金、 上投 摩根 内需 动力 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 亚太 优势 混合 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 双核平 衡混 合型 证券 投资 基金、 上投 摩根 中小 盘混 合型证 券投 资基 金、 上
投摩根 纯债 债券 型证 券投 资基金 、上 投摩 根行 业轮 动混合 型证 券投 资基 金、 上投摩 根大 盘蓝 筹股 票
型证券 投资 基金 、上 投摩 根全球 新兴 市场 混合 型证 券投资 基金 、上 投摩 根新 兴动力 混合 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 强化 回报 债券型 证券 投资 基金 、上 投摩根 健康 品质 生活 混合 型证券 投资 基金 、上 投
摩根全 球天 然资 源混 合型 证券投 资基 金、 上投 摩根 分红添 利债 券型 证券 投资 基金、 上投 摩根 中证 消
费服务 领先 指数 证券 投资 基 金、 上投 摩根 核心 优选 混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 轮动 添利 债券 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 智选30 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根成 长动 力混 合型证 券投 资基 金、 上
证180 高贝 塔交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金、 上 投 摩根天 颐年 丰混 合型 证券 投资基 金、 上投摩 根岁
岁盈定 期开 放债 券型 证券 投资基 金、 上投 摩根 红利 回报混 合型 证券 投资 基金 、上投 摩根 转型 动力 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、上 投摩 根双 债增 利债 券型证 券投 资基 金、 上投 摩根核 心成 长股 票型 证
券投资 基金 、上 投摩 根民 生需求 股票 型证 券投 资基 金、上 投摩 根优 信增 利债 券型证 券投 资基 金、 上
投摩根 现金 管理 货币 市场 基金、 上投 摩根 纯债 丰利 债券型 证券 投资 基金 、上 投摩根 天添 盈货 币市 场
基金、 上投 摩根 天添 宝货 币市场 基金 、上 投摩 根纯 债添利 债券 型证 券投 资基 金、上 投摩 根稳 进回 报
混合型 证券 投资 基金 、上 投摩根 安全 战略 股票 型证 券投资 基金 、上 投摩 根卓 越制造 股票 型证 券投 资
基金、 上投 摩根 整合 驱动 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 上投 摩根 动态 多因 子策略 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金、 上投 摩根 智慧互 联股 票型 证券 投资 基金、 上投 摩根 科技 前沿 灵活配 置混 合型 证券 投
资基金 、上 投摩 根新 兴服 务股票 型证 券投 资基 金、 上投摩 根医 疗健 康股 票型 证券投 资基 金 、 上投 摩
根文体 休闲 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、上 投摩 根智慧 生活 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 及上 投上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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摩根策 略精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄栋
本基金 基金 经
理、量 化投 资
部总监
2015-06-0
2
- 11 年
上海财 经大学 经济 学硕士 ； 2005
年至 2010 年 先后 在东 方证 券、工
银瑞信基金从事金融工程研究工
作；2010 年 7 月 起加 入上 投摩根
基金管 理有 限公 司， 主 要负 责金融
工程研 究方面 的工 作。2012 年 9
月起担任上投摩根中证消费服务
领先指 数证 券投 资基 金基 金经理，
2013 年 7 月自 2016 年 8 月 同时担
任上证 180 高贝塔 交易 型 开放式
指数证 券投 资基 金基 金经 理， 2015
年 6 月 起同 时担任 上投 摩 根动态
多因子策略灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理，2016 年 8 月
起同时担任上投摩根安鑫回报混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2.黄栋 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在本报告期内，基金管理 人不存在损害基金份额持 有人利益的行为，勤勉尽 责地为基金份额持
有人谋 求利 益。 本基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《上 投摩 根 动 态多 因
子策略灵活配置混合型证 券投资 基金基金合同》的 规定。基金经理对个股和 投资组合的比例遵循了
投资决 策委 员会 的授 权限 制，基 金投 资比 例符 合基 金合同 和法 律法 规的 要求 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关法 律
法规和 公司 内部 公平 交易 流程的 各项 要求 ，严 格规 范境内 上市 股票 、债 券的 一级市 场申 购和 二级 市
场交易 等活 动， 通过 系统 和人工 相结 合的 方式 进行 交易执 行和 监控 分析 ，以 确保本 公司 管理 的不 同
投资组 合在 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易 执行 、 业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的环 节均 得到 公上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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平对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ，本公 司执 行集 中交 易制 度，确 保不 同投 资组 合在 买卖同 一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ，本 公
司通过 对手 库控 制和 交易 室询价 机制 ，严 格防 范对 手风险 并检 查价 格公 允性 ；对于 申购 投资 行为 ，
本公司 遵循 价格 优先、 比 例分配 的原 则， 根 据事 前 独立申 报的 价格 和数 量对 交易结 果进 行公 平分 配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交 易
价差监 控分 析， 未发 现整 体公平 交易 执行 出现 异常 的情况 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的抽 样分 析， 未发 现存 在异常 交易 行为 。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交
量的5% 的情 形： 无。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
今年以 来市 场经 历了 年初 的快速 下跌 及此 后的 底部 区间震 荡 ， 上 半年 沪深300 指数 下跌15.5% ，
创业板指数下跌 17.9% 。 分行业来看，传媒、计算 机、军工等新兴行业下跌 较多，交运、建筑、机
械、钢铁等传统周期行业 表现也不佳，而白酒、黄 金等与通胀相关的板块有 明显正收益，家电、电
子、 汽 车等 消费 类行 业也 跌幅较 小。 报告 期内 本基 金净值 小幅 下 跌 4.85% ， 显 著跑赢 沪 深 300 、 中 证
500、 创业 板等 主要 市场 指 数。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-4.85% ， 同期 业 绩比较 基准 收益 率为-9.46% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
上半年宏观经济延续疲软 态势，通胀水平温和回升 。而海外频出风险事件， 英国退欧后各国汇
率及资本市场剧烈动荡， 美联储加息进程一再延后 。结合国内外环境看，预 计下半年货币政策仍会
保持相 对宽 松， 经济 基本 面难言 复苏 但也 不至 于大 幅下滑 。 经 过过 去一 年的 调整， 当 前 A 股估 值 体
系已渐趋合理，市场很可 能出现反弹行情。未来我 们仍会采用量化模型优选 个股，在组合构造上分
散化配 置， 降低 个股 和行 业风险 。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本公司 的基 金估 值和 会计 核算由 基金 会 计 部负 责， 根据相 关的 法律 法规 规定 、 基金 合同 的约定 ，
制定了内部控制措施，对 基金估值和会计核算的各 个环节和整个流程进行风 险控制，目的是保证基
金估值和会计核算的准确 性。基金会计部人员均具 备基金从业资格和相关工 作经历。本公司成立了
估值委员会，并制订有关 议事规则。估值委员会成 员包括公司管理层、督察 长、基金会计、风险管
理等方面的负责人以及相 关基金经理，所有相关成 员均具有丰富的证券基金 行业从业经验。公司估
值委员会对估值事项发表 意见，评估基金估值的公 允性和合理性。基金经理 是估值委员会的重要成
员，参加估值委员会会议 ，参与估值 程序和估值技 术的讨论。估值委员会各 方不存在任何重大利益
冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚 假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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6 半年度财务会计报 告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 上投 摩根 动态 多因子 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 138,336,055.94 375,866,804.52
结算备 付金
14,978,036.80 35,765,923.94
存出保 证金
458,580.34 2,208,795.08
交易性 金融 资产 6.4.7.2 816,802,251.46 535,520,842.92
其中： 股票 投资
816,802,251.46 535,520,842.92
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 100,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 32,280.56 123,362.13
应收股 利
- -
应收申 购款
58,813.73 34,159.09
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
970,666,018.83 1,049,519,887.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
1,388,565.11 983,999.67
应付管 理人 报酬
1,142,820.65 1,312,877.77
应付托 管费
190,470.14 218,812.98
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 7,105,663.45 2,970,460.69
应交税 费
- - 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 168,395.27 343,049.39
负债合计
9,995,914.62 5,829,200.50
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 1,138,819,264.43 1,177,272,125.52
未分配 利润 6.4.7.10 -178,149,160.22 -133,581,438.34
所有者权益合计
960,670,104.21 1,043,690,687.18
负债和所有者权益总 计
970,666,018.83 1,049,519,887.68
注：报 告截 止 日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.844 元 ，基 金份 额总 额 1,138,819,264.43 份。
6.2 利润表
会计主 体： 上投 摩根 动态 多因子 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 6 月 2 日（基
金合同生效日） 至 2015
年 6 月 30 日
一、收入
-36,575,709.24 -243,710,091.86
1.利息 收入
778,651.60 396,978.06
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 745,429.38 396,978.06
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
33,222.22 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-31,739,376.17 -28,158,978.91
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -33,960,774.90 -28,364,700.38
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 2,221,398.73 205,721.47
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -5,710,947.46 -216,067,752.97
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 95,962.79 119,661.96
减：二、费用
15,965,454.54 6,428,530.12 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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1．管 理人 报酬
6,689,457.43 1,649,080.17
2．托 管费
1,114,909.63 274,846.68
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 7,992,821.98 4,456,302.31
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 168,265.50 48,300.96
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-52,541,163.78 -250,138,621.98
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-52,541,163.78 -250,138,621.98
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 上投 摩根 动态 多因子 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,177,272,125.52 -133,581,438.34 1,043,690,687.18
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -52,541,163.78 -52,541,163.78
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-38,452,861.09 7,973,441.90 -30,479,419.19
其中：1.基 金申 购款 29,836,413.63 -7,057,695.90 22,778,717.73
2.基金 赎回 款 -68,289,274.72 15,031,137.80 -53,258,136.92
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,138,819,264.43 -178,149,160.22 960,670,104.21
项目
上年度可比期间
2015 年 6 月 2 日（基金合 同生效日）至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,495,774,270.35 - 1,495,774,270.35
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
- -250,138,621.98 -250,138,621.98 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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润）
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,495,774,270.35 -250,138,621.98 1,245,635,648.37
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 章硕 麟，主 管会 计工 作负 责人 ：胡志 强， 会计 机构 负责 人：张 璐
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
上投摩根动态多因子策略 灵活配置混合型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金”) 经 中 国 证 券 监 督管
理委员 会( 以 下简 称 “ 中 国 证监会 ”) 证监 许可[2015] 第 487 号 《 关于 准予 上投 摩 根动态 多因 子策 略灵 活
配置混合型证券投资基金 募集的批复》核准，由上 投摩根基金管理有限公司 依照《中华人民共和国
证券投资基金法》和《上 投摩根动态多因子策略灵 活配置混合型证券投资基 金基金合同》负责公开
募集。 本基 金为 契约 型开 放式， 存续 期限 不定， 首 次募集 期间 为 2015 年 5 月 7 日至 2015 年 5 月 27
日， 首 次设 立募集 不包 括 认购资 金利 息共 募 集 1,495,547,100.74 元， 业 经普 华 永道中 天会 计师 事务 所
( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2015) 第 645 号验 资报告 予以 验证 。经 向中 国证监 会备 案， 《上 投
摩根动 态多 因子 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2015 年 6 月 2 日正 式生 效， 基 金 合
同生效 日的 基金 份额 总额 为 1,495,774,270.35 份基 金 份额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 227,169.61 份 基金
份额。本基金的基金管理 人为上投摩根基金管理有 限公司，基金托管人为中 国建设银行股份有限公
司。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《上投 摩根动态多因子策略灵活 配置混合型证券投
资基金基金合同》的有关 规定，本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国内依法发
行上市的股票、债券、货 币市场工具、权证、资产 支持证券 、股指期货、股 票期权以及法律法规或
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具( 须符 合中 国证监 会相 关规 定) 。 如 法 律法规 或监 管机 构以 后上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资 范围。基金的投资组合
比例为 ：股 票资 产占 基金 资产的 0%-95% ，权 证占 基金资 产净 值的 0-3% ；每 个交易 日日 终在 扣除 股
指期货 及股 票期 权保 证金 后， 现金 或到 期日 在一 年 期以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5%。本
基金的 业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指数 收益 率× 60%+ 中 债总 指数 收益 率× 40% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人上 投 摩 根基 金管 理有限 公司 于 2016 年 8 月 26 日批 准报 出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《上 投摩根 动态多 因子 策略灵 活配置 混合 型
证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 6.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中 国 基金业 协会 发布 的有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2016 年上半 年度 财务报 表符 合企 业会 计准 则的要 求， 真实 、完 整地 反映了 本基 金 2016
年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2016 年 上半 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 会计 报表 所采用 的会 计政 策、 会计 估计与 最近 一期 年度 会计 报告相 一致 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说 明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号 《财 政部 、国家 税务 总局 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、财税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红 利 差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《 关于 上 市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问
题的通 知》 、财 税[2016]36 号《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机构 同业 往
来等增 值税 补充 政策 的通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1)
于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发 行基 金方 式募集 资金 不属 于营 业税 征收范 围， 不征 收营
业税 。 对证 券投 资基 金管 理人 运 用基 金买 卖股 票、 债券的 差价 收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日
起，金融业由缴纳营业税 改为缴纳增值税。对证券 投资基金管理人运用基金 买卖股票、债券的转让
收入免 征增 值税 ，对 金融 同业往 来利 息收 入亦 免征 增值税 。
(2)
对基 金从 证券 市场中 取得 的收 入，包 括 买卖股 票、 债券 的差价 收 入，股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
(3)
对基 金取 得的 企业债 券利 息收 入，应 由 发行债 券的 企业 在向基 金 支付利 息时 代扣 代
缴 20% 的个 人所 得税 。对 基金从 上市 公司 取得 的股 息红利 所得 ，持 股期限在 1 个 月以 内( 含 1 个月)
的， 其股 息红 利所 得全 额 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的 ， 暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 于 2015 年 9 月 8 日 前暂 减 按 25% 计入应 纳税 所得 额 ， 自
2015 年 9 月 8 日起 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售 股 ， 解禁后 取得 的股 息 、 红
利收入，按照上述规定计 算纳税，持股时间自解禁 日起计算；解禁前取得的 股息、红利收入继续暂
减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税 。
(4)
基 金卖出 股票按 0.1% 的税 率 缴 纳股 票交易 印花 税， 买入 股票不 征收 股票 交易 印花
税。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存 款 138,336,055.94
定期存 款 - 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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其他存 款 -
合计 138,336,055.94
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 770,126,772.53 816,802,251.46 46,675,478.93
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 770,126,772.53 816,802,251.46 46,675,478.93
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
无余额 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 27,838.29
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,198.10
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 19.17
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 2,225.00
合计 32,280.56 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 7,105,663.45
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 7,105,663.45
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3,301.25
预提费 用 165,094.02
合计 168,395.27
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,177,272,125.52 1,177,272,125.52
本期申 购 29,836,413.63 29,836,413.63
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -68,289,274.72 -68,289,274.72
本期末 1,138,819,264.43 1,138,819,264.43
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -208,381,776.77 74,800,338.43 -133,581,438.34
本期利 润 -46,830,216.32 -5,710,947.46 -52,541,163.78
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
9,482,723.04 -1,509,281.14 7,973,441.90
其中： 基金 申购 款 -6,914,003.77 -143,692.13 -7,057,695.90 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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基金赎 回款 16,396,726.81 -1,365,589.01 15,031,137.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -245,729,270.05 67,580,109.83 -178,149,160.22
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 661,608.13
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 78,248.81
其他 5,572.44
合计 745,429.38
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 2,522,412,330.21
减：卖 出股 票成 本总 额 2,556,373,105.11
买卖股 票差 价收 入 -33,960,774.90
6.4.7.13 债券投资收益
无。
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,221,398.73
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,221,398.73
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称 本期 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -5,710,947.46
—— 股 票投 资 -5,710,947.46
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -5,710,947.46
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 87,119.80
转换费 收入 8,842.99
合计 95,962.79
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 转出 基金的 赎回 费的
25% 归 入转 出基 金的 基金 资产。
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 7,992,821.98
银行间 市场 交易 费用 -
合计 7,992,821.98
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费 用 45,749.34
信息披 露费 119,344.68
银行费 用 3,171.48
合计 168,265.50 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 ， 本 基金 的基 金管理 人接 到股 东上 海国 际信托 有限 公司 （以 下简 称 “上 海信 托” ） 通
知，2016 年 3 月 15 日上 海浦东 发展 银行 股份 有限 公司 （ 以下 简称 “ 浦发 银行 ” ） 完成 了收 购上 海 信
托股权的过户手续，工商 变更登记手续已办理完毕 ，浦发银行成为上海信托 控股股东，亦成为我公
司关联 方。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月2 日（ 基金 合同 生
效日） 至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,689,457.43 1,649,080.17
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
3,630,948.18 949,157.50
注： 支付 基金 管理 人上 投 摩根基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 23 页共 42 页
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当年 天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月2 日（ 基金 合同
生效日 ） 至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,114,909.63 274,846.68
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月2 日（ 基金 合同 生效日 ）
至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行股 份有 限公 司 138,336,055.94 661,608.13 118,207,920.05 396,978.06
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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无。
6.4.11 利润分配情况
本报告 期本 基金 未实 施利 润分配 。
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00280
5
丰元
股份
2016-0
6-29
2016-7-7
网下
中签
5.80 5.80 971.00
5,631.
80
5,631.
80
-
30052
0
科大
国创
2016-0
6-30
2016-7-8
网下
中签
10.05 10.05 926.00
9,306.
30
9,306.
30
-
60301
6
新宏
泰
2016-0
6-23
2016-7-6
网下
中签
8.49 8.49
1,602.
00
13,600
.98
13,600
.98
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。此 外， 基金 还可 作为特 定投 资者 ，认 购由 中国证 监会 《上 市公 司
证券发 行管 理办 法》 规范 的非公 开发 行股 票， 所认 购的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得 转 让 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00000
4
国农科
技
2016-03
-24
重大事
项
36.83 - - 258,330.00 7,746,447.00 9,514,293.90 -
00075
5
山西三
维
2016-04
-19
重大事
项
9.25
2016-8
-18
8.82
1,029,920.0
0
6,235,651.90 9,526,760.00 -
00091
6
华北高
速
2016-06
-24
重大事
项
5.01 - -
1,757,658.0
0
8,567,949.95 8,805,866.58 -
00245
2
长高集
团
2016-06
-14
重大事
项
12.02
2016-7
-12
10.82
695,600.00 7,938,484.45 8,361,112.00 - 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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00257
6
通达动
力
2016-06
-14
重大事
项
18.83 - - 395,600.00 8,347,157.60 7,449,148.00 -
30012
5
易世达
2016-03
-28
重大事
项
24.81
2016-8
-8
24.22
336,566.00 7,027,073.93 8,350,202.46 -
30018
4
力源信
息
2016-03
-04
重大事
项
11.03 - - 684,100.00 7,656,315.00 7,545,623.00 -
30032
3
华灿光
电
2016-04
-18
重大事
项
8.99 - - 892,400.00 6,774,744.00 8,022,676.00 -
30039
1
康跃科
技
2016-03
-25
重大事
项
17.79
2016-7
-18
19.57
504,534.00 7,746,139.96 8,975,659.86 -
60017
3
卧龙地
产
2016-04
-25
重大事
项
8.28 - - 975,100.00 5,965,785.63 8,073,828.00 -
60065
4
中安消
2016-05
-19
重大事
项
18.54
2016-8
-8
20.39
301,037.00 7,164,145.16 5,581,225.98 -
60161
1
中国核
建
2016-06
-30
重大事
项
20.92
2016-7
-1
23.01
1,000.00 3,470.00 20,920.00 -
注：
本基金 截至 2016 年 06 月 30 日止持 有以 上因 公布 的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的
股票， 该类 股票 将在 所公 布事项 的重 大影 响消 除后 ，经交 易所 批准 复牌 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金属于混合型基金产 品，预期风险和收益水平 高于债券型基金和货币市 场基金，低于股票
型基金，属于较高风险收 益水平的基金产品。本基 金投资的金融工具主要包 括股票投资、债券投资
及权证投资等。本基金在 日常经营活动中面临的与 这些金融工具相关的风险 主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本 基金的基金管理人从事风 险管理的主要目标是争取 将以上风险控制在限定
的范围之 内，使本基金在风险和收 益之间取得最佳的平衡以 实现 “ 风险 和收益相匹配 ” 的风险收益 目
标。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，董事会主要负责基金管 理人风险管 理战略
和控制政策、协调突发重 大风险等事项。董事会下 设督察长，负责对基金管 理人各业务环节合法合
规运作的监督检查和基金 管理人内部稽核监控工作 ，并可向基金管理人董事 会和中国证监会直接报
告。经营管理层下设风险 评估联席会议，进行各部 门管理程序的风险确认， 并对各类风险予以事先
充分的评估和防范，并进 行及时控制和采取应急措 施；在业务操作层面监察 稽核部负责基金管理人
各部门的风险控制检查， 定期不定期对业务部门内 部控制制度执行情况和遵 循国家法律，法规及其
他规定的执行情况进行检 查，并适时提出修改建议 ；风险管理部负责投资限 制指标体系 的设定和更
新，对于违反指标体系的 投资进行监查和风险控制 的评估，并负责协助各部 门修正、修订内部控制
作业制 度， 并对 各部 门的 日常作 业， 依据 风险 管理 的考评 ， 定 期或 不定 期对 各项风 险指 标进 行控 管 ，
并提出 内控 建议 。
本基金的基金管理人建立 了以风险控制委员会为核 心的、由督察长、风险控 制委员会、风险管
理部、 监察 稽核 部和 相关 业务部 门构 成的 风险 管理 架构体 系。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存 款存
放在本基金的托管行中国 建设银行，与该银行存款 相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结 算有限责任公司为交易对 手完成证券交收和款项清 算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进 行交易前均对交易对手进 行信用评估并对证券交割 方式进行限制以控制相
应的信 用风 险。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 信用 类债 券。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履 行与金融负债有关的义务 时遇到资金短缺的风险。 本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额 持有人可随时要求赎回其 持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来 的变现困难或因投资集中 而无法在市场出现剧烈波 动的情况下以合理的价
格变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申 购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 证券 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与由 本 基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所 持大部 分证 券在 证券 交
易所上 市， 其余 亦可 在银 行间 同 业市 场交 易， 因此 除附注 6.4.12 中列 示的 部 分基金 资产 流通 暂时 受
限制不能自由转让的情况 外，其余均能根据本基金 的基金管理人的投资意图 ，以合理的价格适时变
现。此外，本基金可通过 卖出回购金融资产方式借 入短期资金应对流动性需 求，其上限一般不超过
基金持 有的 债券 投资 的公 允价值 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量受市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金持 有的利率敏感性资产主要 为银行存款、 结算备付
金、债 券投 资及 资产 支持 证券投 资等 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末2016-6-30 3 个 月以内 3 个月至1 年 1 至5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行 存款
138,336,055.94 - - - - 138,336,055.94
结算 备付金
14,978,036.80 - - - - 14,978,036.80
存出 保证金
458,580.34 - - - - 458,580.34
交易 性金融 资产
- - - - 816,802,251.46 816,802,251.46
应收 利息
- - - - 32,280.56 32,280.56
应收 申购款
- -
-
-
58,813.73 58,813.73
资产 总计
153,772,673.08 -
-
-
816,893,345.75 970,666,018.83
负债
应付 赎回款 - - - - 1,388,565.11 1,388,565.11
应付 管理人 报酬
- - - - 1,142,820.65 1,142,820.65
应付 托管费
- - - - 190,470.14 190,470.14
应付 交易费 用
- - - - 7,105,663.45 7,105,663.45
其他 负债
- - - - 168,395.27 168,395.27
负债总计 - - - - 9,995,914.62 9,995,914.62
利率敏感 度缺口 153,772,673.08 -
-
-
806,897,431.13 960,670,104.21
上期末
2015 年 12 月31 日
3 个月 以内 3 个月至1 年 1 至5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 375,866,804.52 - - - - 375,866,804.52
结算备付 金 35,765,923.94 - - - - 35,765,923.94
存出保证 金 2,208,795.08 - - - - 2,208,795.08 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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交易性金 融资产 - - - - 535,520,842.92 535,520,842.92
买入返售 金融资 产 100,000,000.00 - - - - 100,000,000.00
应收利息 - - - - 123,362.13 123,362.13
应收申购 款 646.13 - - - 33,512.96 34,159.09
资产总计 513,842,169.67 - - - 535,677,718.01 1,049,519,887.68
负债
应付赎回 款 - - - - 983,999.67 983,999.67
应付管理 人报酬 - - - - 1,312,877.77 1,312,877.77
应付托管 费 - - - - 218,812.98 218,812.98
应付交易 费用 - - - - 2,970,460.69 2,970,460.69
其他负债 - - - - 343,049.39 343,049.39
负债总计 - - - - 5,829,200.50 5,829,200.50
利率敏感 度缺口 513,842,169.67 - - - 529,848,517.51 1,043,690,687.18
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2016 年 6 月 30 日， 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资，因 此市 场利 率的 变动 对于本 基金 资产 净
值无重 大影 响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的 投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 30 页共 42 页
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的
0%-95% ，权证占 基金 资产 净值 的 0-3% ；每个 交易 日 日终在 扣除 股指期 货及 股 票期权 保证 金后， 现
金或到 期日 在一 年期 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 此外 ， 本基 金 的基金 管理 人每 日对 本
基金所持有的证券 价格实 施监控，定期运用 多种定 量方法对基金进行 风险度 量，包括 VaR(Value at
Risk) 指标 等来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进行 跟踪 和控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 816,802,251.46 85.02 535,520,842.92 51.31
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 816,802,251.46 85.02 535,520,842.92 51.31
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除沪 深 300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
1. 沪深 300 指 数上 升 5% 增加 约 9,504 增加 约 5,925
2. 沪深 300 指 数下 降 5% 减少 约 9,504 减少 约 5,925
6.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
无。
上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 31 页共 42 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 816,802,251.46 84.15
其中： 股票 816,802,251.46 84.15
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 153,314,092.74 15.79
7 其他各 项资 产 549,674.63 0.06
8 合计 970,666,018.83 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 8,587,071.16 0.89
B 采矿业
- -
C 制造业 553,687,839.20 57.64
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
20,589,768.00 2.14
E 建筑业 18,219,675.33 1.90
F 批发和 零售 业
63,221,907.93 6.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
35,404,898.58 3.69
H 住宿和 餐饮 业
8,499,792.00 0.88
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
17,445,714.48 1.82 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 32 页共 42 页
J 金融业
- -
K 房地产 业
65,409,953.00 6.81
L 租赁和 商务 服务 业
7,930,294.88 0.83
M 科学研 究和 技术 服务 业
8,350,202.46 0.87
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
9,455,134.44 0.98
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 816,802,251.46 85.02
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300349 金卡股 份 299,720.00 12,887,960.00 1.34
2 300019 硅宝科 技 679,125.00 12,217,458.75 1.27
3 601313 江南嘉 捷 754,573.00 10,926,217.04 1.14
4 002645 华宏科 技 412,000.00 10,876,800.00 1.13
5 002430 杭氧股 份 1,133,500.00 10,541,550.00 1.10
6 300401 花园生 物 357,000.00 9,710,400.00 1.01
7 300354 东华测 试 359,100.00 9,641,835.00 1.00
8 300198 纳川股 份 595,100.00 9,575,159.00 1.00
9 002669 康达新 材 394,900.00 9,556,580.00 0.99
10 002495 佳隆股 份 1,254,743.00 9,536,046.80 0.99
11 000755 山西三 维 1,029,920.00 9,526,760.00 0.99
12 000004 国农科 技 258,330.00 9,514,293.90 0.99
13 002159 三特索 道 372,396.00 9,455,134.44 0.98
14 002599 盛通股 份 261,964.00 9,383,550.48 0.98
15 002435 长江润 发 520,700.00 9,367,393.00 0.98
16 002357 富临运 业 603,900.00 9,318,177.00 0.97
17 002255 海陆重 工 1,077,900.00 9,280,719.00 0.97
18 300167 迪威视 讯 570,300.00 9,244,563.00 0.96
19 000065 北方国 际 284,701.00 9,204,383.33 0.96
20 002006 精功科 技 677,900.00 9,171,987.00 0.95
21 002014 永新股 份 572,621.00 9,133,304.95 0.95
22 002623 亚玛顿 254,965.00 9,109,899.45 0.95
23 300249 依米康 918,500.00 9,074,780.00 0.94 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 33 页共 42 页
24 300262 巴安水 务 587,100.00 8,994,372.00 0.94
25 002454 松芝股 份 494,716.00 8,993,936.88 0.94
26 300139 晓程科 技 611,274.00 8,991,840.54 0.94
27 600080 金花股 份 768,500.00 8,991,450.00 0.94
28 600470 六国化 工 1,195,300.00 8,976,703.00 0.93
29 300391 康跃科 技 504,534.00 8,975,659.86 0.93
30 002017 东信和 平 622,700.00 8,966,880.00 0.93
31 600243 青海华 鼎 873,210.00 8,906,742.00 0.93
32 000544 中原环 保 619,900.00 8,858,371.00 0.92
33 002578 闽发铝 业 937,174.00 8,837,550.82 0.92
34 300179 四方达 1,155,500.00 8,828,020.00 0.92
35 002088 鲁阳节 能 567,113.00 8,824,278.28 0.92
36 000916 华北高 速 1,757,658.00 8,805,866.58 0.92
37 002394 联发股 份 582,600.00 8,797,260.00 0.92
38 300137 先河环 保 593,400.00 8,776,386.00 0.91
39 600976 健民集 团 326,801.00 8,774,606.85 0.91
40 002370 亚太药 业 297,375.00 8,772,562.50 0.91
41 000419 通程控 股 1,203,824.00 8,763,838.72 0.91
42 600078 澄星股 份 1,350,300.00 8,736,441.00 0.91
43 002627 宜昌交 运 411,325.00 8,703,637.00 0.91
44 002193 山东如 意 530,300.00 8,702,223.00 0.91
45 600251 冠农股 份 1,086,300.00 8,690,400.00 0.90
46 000043 中航地 产 1,053,100.00 8,688,075.00 0.90
47 002160 常铝股 份 990,659.00 8,678,172.84 0.90
48 002200 云投生 态 455,306.00 8,587,071.16 0.89
49 000952 广济药 业 509,301.00 8,586,814.86 0.89
50 600561 江西长 运 701,900.00 8,577,218.00 0.89
51 600658 电子城 829,800.00 8,571,834.00 0.89
52 300107 建新股 份 1,335,100.00 8,571,342.00 0.89
53 300214 日科化 学 1,112,300.00 8,564,710.00 0.89
54 002258 利尔化 学 910,500.00 8,549,595.00 0.89
55 300123 太阳鸟 606,800.00 8,519,472.00 0.89
56 600178 东安动 力 976,800.00 8,517,696.00 0.89
57 000428 华天酒 店 1,295,700.00 8,499,792.00 0.88
58 000822 山东海 化 1,676,300.00 8,498,841.00 0.88
59 000811 烟台冰 轮 756,134.00 8,483,823.48 0.88
60 000605 渤海股 份 466,200.00 8,470,854.00 0.88
61 002187 广百股 份 685,200.00 8,441,664.00 0.88
62 000906 物产中 拓 709,116.00 8,417,206.92 0.88
63 300331 苏大维 格 293,900.00 8,379,089.00 0.87
64 600858 银座股 份 1,022,246.00 8,372,194.74 0.87
65 000523 广州浪 奇 769,400.00 8,363,378.00 0.87
66 002452 长高集 团 695,600.00 8,361,112.00 0.87
67 300125 易世达 336,566.00 8,350,202.46 0.87 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 34 页共 42 页
68 601996 丰林集 团 1,089,100.00 8,331,615.00 0.87
69 002674 兴业科 技 542,807.00 8,321,231.31 0.87
70 600077 宋都股 份 1,717,700.00 8,313,668.00 0.87
71 002420 毅昌股 份 955,400.00 8,311,980.00 0.87
72 000789 万年青 1,337,300.00 8,264,514.00 0.86
73 002295 精艺股 份 526,394.00 8,264,385.80 0.86
74 600883 博闻科 技 564,849.00 8,195,958.99 0.85
75 600223 鲁商置 业 1,605,300.00 8,187,030.00 0.85
76 600743 华远地 产 1,728,500.00 8,175,805.00 0.85
77 002144 宏达高 科 415,400.00 8,166,764.00 0.85
78 600173 卧龙地 产 975,100.00 8,073,828.00 0.84
79 300323 华灿光 电 892,400.00 8,022,676.00 0.84
80 002286 保龄宝 534,200.00 8,002,316.00 0.83
81 300063 天龙集 团 266,296.00 7,930,294.88 0.83
82 002016 世荣兆 业 945,700.00 7,811,482.00 0.81
83 300169 天晟新 材 724,500.00 7,723,170.00 0.80
84 002687 乔治白 637,853.00 7,647,857.47 0.80
85 002096 南岭民 爆 509,900.00 7,597,510.00 0.79
86 600215 长春经 开 1,073,300.00 7,588,231.00 0.79
87 300184 力源信 息 684,100.00 7,545,623.00 0.79
88 002576 通达动 力 395,600.00 7,449,148.00 0.78
89 600753 东方银 星 247,214.00 6,934,352.70 0.72
90 000023 深天 地 A 260,051.00 6,709,315.80 0.70
91 600120 浙江东 方 275,100.00 5,972,421.00 0.62
92 600654 中安消 301,037.00 5,581,225.98 0.58
93 000677 恒天海 龙 1,032,000.00 5,314,800.00 0.55
94 300062 中能电 气 184,494.00 4,470,289.62 0.47
95 300335 迪森股 份 196,300.00 3,260,543.00 0.34
96 300226 上海钢 联 51,798.00 2,610,619.20 0.27
97 601611 中国核 建 1,000.00 20,920.00 0.00
98 603016 新宏泰 1,602.00 13,600.98 0.00
99 300520 科大国 创 926.00 9,306.30 0.00
100 002805 丰元股 份 971.00 5,631.80 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 300262 巴安水 务 26,496,017.73 2.54
2 002370 亚太药 业 25,758,098.08 2.47 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 35 页共 42 页
3 300137 先河环 保 25,662,632.88 2.46
4 300123 太阳鸟 23,527,287.80 2.25
5 600353 旭光股 份 22,966,571.30 2.20
6 300107 建新股 份 22,563,377.24 2.16
7 000544 中原环 保 20,966,349.22 2.01
8 000523 广州浪 奇 20,610,573.28 1.97
9 600976 健民集 团 18,910,315.19 1.81
10 300139 晓程科 技 18,407,675.32 1.76
11 002578 闽发铝 业 17,986,490.38 1.72
12 300140 启源装 备 17,953,505.41 1.72
13 300256 星星科 技 17,299,666.16 1.66
14 601313 江南嘉 捷 17,226,816.22 1.65
15 002295 精艺股 份 17,154,525.63 1.64
16 002258 利尔化 学 16,704,323.03 1.60
17 000526 银润投 资 16,096,307.59 1.54
18 600243 青海华 鼎 15,941,194.33 1.53
19 000822 山东海 化 15,926,610.41 1.53
20 000605 渤海股 份 15,891,175.36 1.52
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600353 旭光股 份 22,353,051.48 2.14
2 300256 星星科 技 19,565,313.98 1.87
3 300106 西部牧 业 19,018,286.14 1.82
4 300097 智云股 份 18,189,882.21 1.74
5 600888 新疆众 和 17,396,939.02 1.67
6 300262 巴安水 务 17,368,526.34 1.66
7 002370 亚太药 业 17,137,362.47 1.64
8 300140 启源装 备 16,972,833.42 1.63
9 002290 禾盛新 材 16,963,828.18 1.63
10 600599 熊猫金 控 16,844,969.13 1.61
11 600559 老白干 酒 16,783,083.66 1.61
12 300158 振东制 药 16,562,205.19 1.59
13 000523 广州浪 奇 16,175,170.81 1.55
14 000526 银润投 资 16,135,604.84 1.55 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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15 300295 三六五 网 15,327,673.36 1.47
16 300123 太阳鸟 15,126,995.46 1.45
17 300137 先河环 保 14,953,213.91 1.43
18 002295 精艺股 份 14,591,288.43 1.40
19 002133 广宇集 团 14,525,133.42 1.39
20 300021 大禹节 水 14,162,740.95 1.36
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,843,365,461.11
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,522,412,330.21
注： “ 买入 金额 ” （或“ 买入 股票成 本 ”）、“ 卖出 金额 ” （或“ 卖出 股票 收入 ” ） 均 按 买卖成 交金 额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体本期没有出现被监管部 门立案调查，或在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
7.12.2 报告 期内 本基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 458,580.34
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 32,280.56
5 应收申 购款 58,813.73
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 549,674.63
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
21,495 52,980.66 2,728,026.30 0.24% 1,136,091,238.13 99.76%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 281,491.90 0.0247%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 6 月 2 日） 基金 份额 总额 1,495,774,270.35
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,177,272,125.52
本报告 期 基 金总 申购 份额 29,836,413.63
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 68,289,274.72
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,138,819,264.43
上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
基金管 理人 ：
本公司 于 2016 年 2 月 3 日 发布公 告： 因 届 龄退 休 ， 陈开元 先生 自 2016 年 2 月 2 日起 不再 担任
本公司 董事 长， 由穆 矢先 生继任 该职 务 。
基金托 管人 ：
无。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期 内无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，管理人、托管 人未受稽查或处罚，亦未 发现管理人、托管人的高 级管理人员受稽查
或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 1 - - - - -
上海证 券 1 3,163,736,310.23 58.99% 2,946,386.13 58.99% -
华创证 券 1 1,259,586,081.46 23.49% 1,173,053.95 23.49% -
招商证 券 1 638,982,591.72 11.91% 595,084.92 11.91% -
海通证 券 1 199,038,764.63 3.71% 185,362.75 3.71% - 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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广发证 券 1 101,701,277.30 1.90% 94,714.53 1.90% -
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、
经手费 和适 用期 间内 由券 商承担 的证 券结 算风 险基 金后的 净额 列示 。
2. 交 易单 元的 选择 标准 ：
1）资 本金 雄厚, 信誉 良好 。
2）财 务状 况良 好,经 营行 为规范 。
3）内 部管 理规 范、 严格, 具备健 全的 内控 制度 。
4）具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件,交 易 设施符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 需要,
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务。
5）研 究实 力较 强,有 固定 的研究 机构 和专 门研 究人 员,能 及时 、定 期、 全面 地 为本基 金提 供宏 观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
3. 交 易单 元的 选择 程序 ：
1） 本基 金管 理人 定期 召开 会议， 组织 相关部 门依 据 交易单 元的 选择 标准 对交 易单元 候选 券商 进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
2）本 基金 管理 人与 券商 签 订交易 单元 租用 协议 ，并 通知基 金托 管人 。
4. 2016 上 半年 度基 金无 新 增席位 ，无 注销 席位 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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1.
上投摩 根基 金管 理有 限公 司董事 、 监 事、 高
级 管 理 人 员 以 及 其 他 从 业 人 员 在 子 公 司 兼
职情况 的公 告
基 金 管 理 人 公 司 网 站 、
《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券
时报 》 和 《 中国 证券 报》
2016 年1月9 日
2.
上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理
人员变 更的 公告
同上 2016 年2月3 日
11 影响投资者决策的其他 重要信息
无。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根动态 多因 子策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2、 《上 投摩 根动 态多 因子 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根动 态多 因子 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
12.2 存放地点
基金管 理人 处或 基金 托管 人住所 。
12.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
网址：www.cifm.com
上投摩根基金管理有 限公 司 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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二〇一六年八月二十 九日
