华夏国企改革灵活配置混合型
证券投资基金
2016 年 半 年度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十七日
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
1
§ 1 重要提 示及目 录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8
月 25 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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1.2 目录
§ 1 重 要提 示及 目录 .................................................................................................................. 1
§ 2 基 金简 介 .............................................................................................................................. 3
§ 3 主 要财 务指 标和 基金 净 值表现 .......................................................................................... 4
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ......................................................................................... 4
3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................. 4
§ 4 管 理人 报告 .......................................................................................................................... 5
§ 5 托 管人 报告 .......................................................................................................................... 9
§ 6 半 年度 财务 会计 报告 （ 未经审 计） ................................................................................ 10
6.1 资 产负 债表 ............................................................................................................... 10
6.2 利 润表 ....................................................................................................................... 11
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ........................................................................... 12
6.4 报 表附 注 ................................................................................................................... 13
§ 7 投 资组 合报 告 .................................................................................................................... 31
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ........................................................................................... 31
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ........................................................................... 32
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ............... 32
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ....................................................................... 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ................................................................... 37
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ........... 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 37
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ........... 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ................................................. 37
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ................................................. 37
7.12 投资 组合 报告 附注 ................................................................................................. 38
§ 8 基 金份 额持 有人 信息 ........................................................................................................ 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ............................................................... 38
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ................................................... 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间情 况 ................... 39
§ 9 开 放式 基金 份额 变动 ........................................................................................................ 39
§ 10 重 大事 件揭 示 .................................................................................................................. 39
§ 11 备查 文件 目录 .................................................................................................................. 42
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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§ 2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金名 称 华夏国 企改 革灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 华夏国 企改 革混 合
基金主 代码 001924
交易代 码 001924
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015年11 月25 日
基金管 理人 华夏基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,310,130,165.86 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
精 选 受益 于国 家 政策 的优质 企 业， 在控 制 风险 的前
提下， 力求 基金 资产 的长 期、稳 健增 值。
投资策 略
本 基 金通 过对 宏 观经 济环境 、 政策 形势 、 证券 市场
走 势 的综 合分 析 ，主 动判断 市 场时 机， 进 行积 极的
资 产 配置 ，合 理 确定 基金在 股 票、 债券 等 各类 资产
类 别 上的 投资 比 例， 并随着 各 类资 产风 险 收益 特征
的相对 变化 ，适 时进 行动 态调整 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率× 50% ＋ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
× 50% 。
风险收 益特 征
本 基 金属 于混 合 基金 ，风险 与 收益 高于 债 券基 金与
货 币 市场 基金 ， 低于 股票基 金 ，属 于较 高 风险 、较
高收益 的品 种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华夏基 金管 理有 限公 司
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限
公司
信息披 露
负责人
姓名 张静 田青
联系电 话 400-818-6666 010-67595096
电子邮 箱 service@ChinaAMC.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400-818-6666 010-67595096
传真 010-63136700 010-66275853
注册地 址
北 京 市 顺 义 区 天 竺 空 港 工 业 区
A 区
北 京 市 西 城 区 金 融 大 街
25 号
办公地 址
北京市 西城 区金 融大 街 33 号通
泰大 厦 B 座 8 层
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大
街 1 号院 1 号楼
邮政编 码 100033 100033 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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法定代 表人 杨明辉 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 日报 》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.ChinaAMC.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 华夏基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区金 融大街 33 号通泰
大厦 B 座 8 层
§ 3 主要财 务指标 和 基金净值 表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期 （2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日 ）
本期已 实现 收益 -314,518,958.74
本期利 润 -279,222,792.22
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1131
本期加 权平 均净 值利 润率 -12.91%
本期基 金份 额净 值增 长率 -10.14%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末 （2016 年 6 月 30 日）
期末可 供分 配利 润 -291,577,225.66
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1262
期末基 金资 产净 值 2,068,369,368.38
期末基 金份 额净 值 0.895
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末 （2016 年 6 月 30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率 -10.50%
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
③ 期末可供分配利润为期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额 净
值增长
份额净值 增
长率标 准差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较基
准收益 率标
①－③ ②－④ 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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率① ② 率③ 准差④
过去一 个月 2.05% 1.27% -0.07% 0.49% 2.12% 0.78%
过去三 个月 -0.78% 1.41% -0.60% 0.50% -0.18% 0.91%
过去六 个月 -10.14% 1.95% -6.64% 0.92% -3.50% 1.03%
自 基 金 合 同 生
效起至 今
-10.50% 1.77% -6.37% 0.91% -4.13% 0.86%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华夏国 企改 革灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 11 月 25 日至 2016 年 6 月 30 日 ）
注：① 本基 金合 同 于 2015 年 11 月 25 日 生效 。
②根据 华夏 国企 改革 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 的基金 合同 规定 ， 本 基金 自 基金合 同
生效之 日 起 6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合本 基金合 同第 十二 部分 “ 二 、 投资范 围 ” 、
“ 四、 投资 限制 ” 的有 关约 定。
§ 4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港、 深圳、 上海设有子公司。 公华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首 只沪港通 ETF 基金管 理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人， 以及特定客户资产管理人、 保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求良好
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2016 年 6 月 30 日数据），华夏策略混合在 75 只灵活配置混合型基金（股票
上限 80% ）中排名第 8，华夏沪深 300 指数增强 A 在 39 只增强指数股票型基金
中排名第 11；固定收益类产品中，华夏理财 30 天债券在 41 只短期理财债券型
基金中排名第 9，华夏薪金宝货币在 194 只货币型基金中排名第 13。
在 《中国证券报》 主办的第十三届中国基金业金牛奖的评选中， 华夏基金获
得 “2015 年度被动投资金牛基金公司 ”奖。在《上海证券报》主办的第十三届
中国 “金基金”奖评选中，华夏基金获得 “2015 年度金基金·债券投资回报基
金管理公司 ”奖。
在客户服务方面， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户使用的便
利性和服务体验：（1）实现资产证明和对账单自动获取，客户可以自助提交申
请并查询办理进度，业务处理更加高效；（2）网上交易平台上线交通 银行、招
商银行、 民生银行、 邮政储蓄银行等快捷支付方式和华夏财富系统， 并与滴滴出
行合作推出滴滴金桔宝理财，拓宽客户交易通道，增加交易便利性；（3）开展
“130 万人定投的华夏红利 ”、 “客户个性化白皮书 ”、 “你定， 我投 ”、 “书
写华夏印象，见证一个行业 ”等活动，为客户提供多样化的关怀服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
郑晓辉
本 基 金 的
基金经
理 、 股 票
投 资 部 执
行总经 理
2015-11-25 - 13 年
北 京 大 学 金 融 学 博
士 。 曾任 长 盛基 金研
究员、 基金 经理 助理 、
同 盛 证券 投 资基 金基
金经理（2006 年 11
月 29 日至 2008 年 4
月 26 日 期间 ） 等。
2008 年 5 月加 入华 夏华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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基 金 管理 有 限公 司，
曾 任 投资 经 理、 机构
投 资 部总 经 理助 理、
机 构 投 资 部 副 总 经
理 、 股票 投 资部 副总
经理等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年， 国际方面， 美 联储暂停了加息步伐， 美元指数先抑后扬； 欧洲、 日
本采取 “负利率”等措施进一步加大刺激， 英国脱欧公投意外通过极大增加了欧
洲经济增长以及世界金融体系的不确定性。 国内方面， 中国先后采取降低房地产
首付、 降低房地产交易契税等一系列措施稳定经济， 原油、 铁矿石等大宗商品大华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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幅反弹。 为防范房地产市场过分火爆带来的风险， 深圳、 上海等城市 3 月底先后
出台了严格限购和差别化信贷等限制需求的政策。5 月权威人士发表讲话之后，
中国宏观经济政策重新回到供给侧改革和结构性调整的重点上来， 经济增速预期
逐渐 放缓。
A 股市场上半年整体跌幅较大，白酒、黄金等景气度较好的行业以及银行、
家电等低估值行业表现较好， 传媒、 计算机等高估值行业表现较差， 新能源汽车、
OLED 、半导体等主题 投资较为活跃，结构性机会层出不穷。
报告期内，本基金以较低仓位开局，随着市场的下跌逐渐提高了股票仓位。
配置方面， 主要增持了受益于央企和地方政府国企改革、 行业景气度在不断提升
的白酒、农业、乳制品等行业中的个股，并增加了部分行业长期成长空间巨大、
估值相对合理的优质成长类股票配置， 减持了部分改革进程明显慢于预期的国企
股票。此外，本基金也适当参与了煤炭、有色等强周期行业的阶段性投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 0.895 元， 本报告期份额净值增
长率为-10.14% ，同期 业绩比较基准增长率为-6.64% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，世界经济金融形势仍然充满不确定性，特别是英国脱欧之后，
世界各国民粹主义可能愈演愈烈， 逆全球化趋势可能不断加剧， 中国经济增长的
国际环境将日益恶化， 内需的重要性将会逐渐显现。 除非包括中国央行在内的世
界各国央行重新开启货币政策宽松步伐， 市场不具备大幅上涨的基础， 但是考虑
到全球范围内的超低利率环境以及中国货币政策、 财政政策空间仍然较大， 市场
也不具备大幅下跌的基础， 整体来看， 市场仍将维持宽幅震荡的态势， 结构性机
会可能会层出不穷。 具体行业上， 消 费、 医药等景气度较好的内需相关行业以及
芯片国产化、 军工信息化等新兴行业可能会出现投资机会。 随着改革政策的逐渐
推进，国企改革相关的地方企业和中央企业也会受到投资者的关注。长期来看，
受益于经济转型、治理结构良好、具有持续创新能力的企业有望逐步胜出。
本基金将秉承“ 以业绩增长”为核心的成长型投资理念， 重点研究并跟踪改
革红利空间较大、 业绩增长较为确定的央企和地方国有企业个股。 同时注重 “自
上而下 ”的大类资产配置， 密切关注宏观刺激政策、 行业景气演变催生的投资机华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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会，在控制整体风险的基础上，不断优化投资组合。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上时对所采用的相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理 人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括主管基金运营的公司
领导或其授权人、 督察长、 投资风控工作负责人、 证券研究工作负责人、 合规负
责人及基金会计工作负责人等， 以上人员具有丰富的风控、 证券研究、 合规、 会
计方面的专业经验。 同时， 根据基金管理公司制定的相关制度， 估值工作决策机
构的成员中不包括基金经理。 本报告期内， 参 与估值流程各方之间无重大利益冲
突 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§ 5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了
《证券投资基金法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、 净值计算、 利润分 配等情况的
说明 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规
定， 对本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对
本基金的投资运作方面进行了监督， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利
益的行为。
报告期内，本基 金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务
会计报告、 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
§ 6 半年度 财务会 计 报告（未 经审计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 6.4.7.1 132,213,640.63 833,949,760.15
结算备 付金
253,625,733.36 12,583,738.96
存出保 证金
1,169,143.01 36,550.64
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,677,955,082.62 908,180,155.79
其中： 股票 投资
1,677,955,082.62 808,540,155.79
基金投 资
- -
债券投 资
- 99,640,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金 属投 资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 1,080,001,460.00
应收证 券清 算款
23,827,301.17 9,939,390.91
应收利 息 6.4.7.5 76,252.03 646,708.61
应收股 利
- -
应收申 购款
75,987.79 727,603.46
递延所 得税 资产
- - 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,088,943,140.61 2,846,065,368.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
5,375,001.03 6,270,675.92
应付赎 回款
7,648,507.10 38,473,477.64
应付管 理人 报酬
2,540,956.03 4,088,498.91
应付托 管费
423,492.68 681,416.46
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 4,495,625.24 883,409.74
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 90,190.15 56,332.33
负债合 计
20,573,772.23 50,453,811.00
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 2,310,130,165.86 2,806,489,415.07
未分配 利润 6.4.7.10 -241,760,797.48 -10,877,857.55
所有者 权益 合计
2,068,369,368.38 2,795,611,557.52
负债和 所有 者权 益总 计
2,088,943,140.61 2,846,065,368.52
注： 报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基 金份 额净 值 0.895 元， 基金 份额 总额 2,310,130,165.86
份。
6.2 利润表
会计主体： 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
一、收入
-250,698,335.72
1. 利息 收入
2,613,847.85 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
12
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,268,443.91
债券利 息收 入
844,125.68
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
501,278.26
其他利 息收 入
-
2. 投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-290,380,301.67
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -298,768,120.34
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 343,000.00
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.14 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.15 -
衍生工 具收 益 6.4.7.16 -
股利收 益 6.4.7.17 8,044,818.67
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号填
列）
6.4.7.18 35,296,166.52
4. 汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列）
-
5. 其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.19 1,771,951.58
减：二、费用
28,524,456.50
1. 管理 人报 酬
16,162,798.01
2. 托管 费
2,693,799.71
3. 销售 服务 费
-
4. 交易 费用 6.4.7.20 9,571,323.82
5. 利息 支出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6. 其他 费用 6.4.7.21 96,534.96
三、 利润总额 （亏损 总额 以 “- ” 号填列）
-279,222,792.22
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-279,222,792.22
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体： 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 2,806,489,415.07 -10,877,857.55 2,795,611,557.52 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
13
金净值 ）
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -279,222,792.22 -279,222,792.22
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-496,359,249.21 48,339,852.29 -448,019,396.92
其中：1.基 金申 购款 106,411,940.97 -13,253,477.29 93,158,463.68
2.基金 赎回 款 -602,771,190.18 61,593,329.58 -541,177,860.60
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,310,130,165.86 -241,760,797.48 2,068,369,368.38
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
杨明辉
汪贵华
汪贵华
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称 “本基金 ”） 已获中
国证券监督管理委员会 （以下简称 “中国证监会 ”） 证监许可[2015]2214 号 《关
于准予华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 ， 由 华夏基金管
理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理
办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《华夏国企改革灵活配置混
合型证券投资基金基金合同》 及其他有关法律法规负责公开募集。 本基金为契约
型开放式， 存续期限为不定期。 本基金自 2015 年 10 月 26 日至 2015 年 11 月 20
日期间共募集 3,289,462,274.47 元（不含认购资金利息），业经德勤华永会计师
事务所（特殊普通合伙）德师报（验）字（15）第 1667 号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案，《华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
于 2015 年 11 月 25 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
3,290,492,956.36 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,030,681.89 份基金份额。
本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司， 基金托管人为中国建设银行股份华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
14
有限公司。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《华夏国企改革灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金 的投资范围为具有良好流动性的金
融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括创业板 、 中小板及其他经中国证监
会核准上市的股票） 、 债券 （含中小企业私募债券、 可转换债券等） 、 货币市场
工具、 权证、 资产支持 证券、 股指期货、 国债 期货、 股票期权以及法律法规或中
国证监会允许基金投资的其他金融工具。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及其后颁布和修订的 《企
业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及其他相关规定( 以下合称 “企业
会计准则 ”) 、中国证券投资基金业协会( 以下简称 “中国基金业协会 ”) 于 2012
年 11 月 16 日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监 会发布的 《证
券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告和半年度报告> 》和中国证监
会、中国基金业协会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的
有关规定编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年
6 月 30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 6 月 30 日期间的经营成果和基金
净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金目前暂无金融资产分类为可华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
15
供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、 债券投资、 资产 支持证券投资和衍生工具分类
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融
资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动
计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融
资产和各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融 负债及其他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括
交易性金融负债及衍生金融负债等。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金
融资产款和各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放
的现金股利、 债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独
确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价
值进行后续计量， 应收款项和其他金融负债采用实际利率法， 以摊余成本进行后
续计量。
当收取某项金融资产现 金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、 债券投资、 资产支持 证券投资和衍生工具按如下原
则确定公允价值并进行估值：
1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
16
值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
2、存在活跃市场的金融 工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发
生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资品
种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
3、当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实
际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他
金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参 数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 对于曾经实施份额拆分或折算的基金， 由于基金份额拆分或折算引起
的实收基金份额变动于基金份额拆分日或基金份额折算日根据拆分前或折算前
的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 对于已开放转换业务的基
金， 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平 准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
6.4.4.9 收入/ （损失）的确认和计量 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
17
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的
利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得 税后的净额确认为
利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证券的预计收益
率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减资产支
持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确
认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与
直线法差异较小的按直线法近似计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持
有人可选择现金红利或将现金红利按分红权益再投资日的基金份额净值自动转
为基金份额进行再投资。 期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未
分配利润中已实现收益的孰低数。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设
如下：
1、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于 进一步
规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《中国证券业协会基金估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 对重大影响基金资产净值的特殊事项华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
18
停牌股票进行估值。
2、 对于在锁定期内的非公开发行股票 ， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估 值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 之附件 《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证
券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成
本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易
所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁
定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分
确认为估值增值。
3、 在银行间同业市场交易的债券品种 ， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估 值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
4、 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种( 可转换债券、 资产支
持证券和私募债券除外)，于 2015 年 3 月 20 日起按照中证指数有限公司根据 《中
国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估
值处理标准》所独立提供的估值结果 确定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》、财税[2004]78 号《关于 证券投资基金税收政策的通知》、
财税[2005]103 号《关 于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
19
[2008]1 号《关于企业 所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实
施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101
号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36 号 《关于全面 推开营业税改增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《财
政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通
知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业
税或增值税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3、存款利息收入不征收增值税。
4、国债、地方政府债及政策性金融债券利息收入、质押式买入返售金融商
品利息收入、基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税。
5、对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入，由上市公司、
债券发行企业在向基金派发股息、 红利收入、 利息收入时代扣代缴 20% 的个人所
得税， 暂不征收企业所得税。 基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期
限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的， 全额计入应纳税所得额， 持股期限在 1 个月以
上至 1 年 （含 1 年） 的， 减按 50% 计入应纳税所得额， 持股期限超过 1 年的， 自
2015 年 9 月 8 日起暂免征收个人所得税。
6、 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票
交易印花税。
7、基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存 款 132,213,640.63
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 132,213,640.63 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
20
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,650,625,926.76 1,677,955,082.62 27,329,155.86
贵 金 属 投 资- 金交
所黄金 合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,650,625,926.76 1,677,955,082.62 27,329,155.86
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/ 负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 62,844.33
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 12,881.60
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 526.10 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
21
合计 76,252.03
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 4,494,910.24
银行间 市场 应付 交易 费用 715.00
合计 4,495,625.24
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 25,545.57
预提费 用 64,644.58
合计 90,190.15
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,806,489,415.07 2,806,489,415.07
本期申 购 106,411,940.97 106,411,940.97
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -602,771,190.18 -602,771,190.18
本期末 2,310,130,165.86 2,310,130,165.86
注： 本 基金 自 2015 年 10 月 26 日至 2015 年 11 月 20 日期 间公 开发 售， 共募 集 有效净 认
购资 金 3,289,462,274.47 元 。 根 据 《华 夏国 企改 革灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》
的规定 ， 本基 金的 认购 资 金在募 集期 间产 生的 利 息 1,030,681.89 元 在本 基金 合 同生效 后 ， 折
算为 1,030,681.89 份 基金 份额， 计入 基金 份额 持有 者账户 。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
22
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -2,137,026.21 -8,740,831.34 -10,877,857.55
本期利 润 -314,518,958.74 35,296,166.52 -279,222,792.22
本期基金 份额交 易产生 的 变
动数
25,078,759.29 23,261,093.00 48,339,852.29
其中： 基金 申购 款 -6,805,719.97 -6,447,757.32 -13,253,477.29
基金 赎回 款 31,884,479.26 29,708,850.32 61,593,329.58
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -291,577,225.66 49,816,428.18 -241,760,797.48
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 1,162,415.57
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 97,324.87
其他 8,703.47
合计 1,268,443.91
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 3,250,701,611.76
减：卖 出股 票成 本总 额 3,549,469,732.10
买卖股 票差 价收 入 -298,768,120.34
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出债 券 （ 、 债 转股 及债 券
到期兑 付） 成交 总额
100,925,000.00
减： 卖出 债券 （ 、 债 转股 及
债券到 期兑 付） 成本 总额
99,657,000.00
减：应 收利 息总 额 925,000.00
买卖债 券差 价收 入 343,000.00
6.4.7.14 资产支持证券投资收益 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
23
本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵金属投资收益
6.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15.2 贵金属投资 ——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15.3 贵金属投资 ——赎回差价收入
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15.4 贵金属投资 ——申购差价收入
本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.16 衍生工具收益
6.4.7.16.1 衍生工具收益 ——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.16.2 衍生工具收益 ——其他衍生工具收益
本基金本报告期无其他衍生工具收益。
6.4.7.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 8,044,818.67
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 8,044,818.67
6.4.7.18 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 35,296,166.52
—— 股 票投 资 35,279,166.52
—— 债 券投 资 17,000.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
2.衍生 工具 - 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
24
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 35,296,166.52
6.4.7.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 1,771,951.58
合计 1,771,951.58
6.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 9,571,323.82
银行间 市场 交易 费用 -
合计 9,571,323.82
6.4.7.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
审计费 用 24,863.02
信息披 露费 39,781.56
银行费 用 22,070.38
银行间 账户 维护 费 9,520.00
其他 300.00
合计 96,534.96
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
25
情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华夏基 金管 理有 限公 司
基金管理人、基金注册登 记机构、基金销
售机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 （ “ 中国 建设 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中信证 券股 份有 限公 司（ “ 中信证 券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
中信证 券 1,578,498,726.49 20.68%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方 名称
本期
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余
额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
中信证 券 1,154,354.93 20.45% 664,927.04 14.79%
注： 上述 佣金 按市 场佣 金率 计算 ， 以 扣除 由中 国证 券登 记结算 有限 责任 公司 收取 证管费 、
经手费 和由 券商 承担 的证 券结算 风险 基金 后的 净额 列示。
该类佣金协议的服务范围 还包括佣金收取方为本基 金提供的证券投资研究成 果和市场华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
26
信息服 务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 16,162,798.01
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,743,689.33
注：① 支付 基金 管理 人的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的 年费 率计提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。
②基金 管理 人报 酬计 算公 式为： 日基 金管 理人 报酬 ＝前一 日基 金资 产净 值 ×1.5%/ 当年
天数。
③客户 维护 费是 指基 金管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服
务及销 售活 动中 产生 的相 关费用 ， 该 费用 按照 代销 机 构所代 销基 金的 份额 保有 量作为 基数 进
行计算 ，从 基金 管理 人收 取的基 金管 理费 中列 支， 不属于 从基 金资 产中 列支 的费用 项目 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,693,799.71
注： ①支付 基金 托管 人的 基金托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 0.25% 的年 费率 计提 ， 逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。
②基金 托管 费计 算公 式为 ：日基 金托 管费 ＝前 一日 基金资 产净 值 ×0.25%/ 当 年天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
27
基金的情况。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方 名称
本期
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行活 期存 款 132,213,640.63 1,162,415.57
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未通过关联方购买其承销的证券。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末成 本
总额
期末
估值总 额
备
注
601966 玲珑轮 胎 2016-06-24 2016-07-06
新发流
通受限
12.98 12.98 15,341 199,126.18 199,126.18 -
603016 新宏泰 2016-06-23 2016-07-01
新发流
通受限
8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 -
300520 科大国 创 2016-06-30 2016-07-08
新发流
通受限
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
002805 丰元股 份 2016-06-29 2016-07-07
新发流
通受限
5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量 （ 股）
期末成 本
总额
期末估 值
总额
备
注
600576 万家文 化 2016-04-11
重大事
项
22.35 - - 2,127,500 40,682,428.97 47,549,625.00 -
000401 冀东水 泥 2016-04-06
重大事
项
10.60 2016-07-14 11.32 1,926,501 20,999,469.37 20,420,910.60 - 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
28
600139 西部资 源 2016-04-11
重大事
项
12.31 2016-08-15 12.99 1,329,500 14,566,159.35 16,366,145.00 -
600511 国药股 份 2016-02-18
重大事
项
27.42 2016-08-04 30.16 410,800 14,142,796.80 11,264,136.00 -
000651 格力电 器 2016-02-22
重大事
项
19.22 - - 380,620 7,945,683.80 7,315,516.40 -
000757 浩物股 份 2016-03-29
重大事
项
10.56 - - 676,800 8,217,032.41 7,147,008.00 -
002631 德尔未 来 2016-06-29
重大事
项
26.60 - - 231,300 6,146,603.25 6,152,580.00 -
000755 山西三 维 2016-04-19
重大事
项
9.25 2016-08-18 8.82 551,726 4,445,066.52 5,103,465.50 -
000610 西安旅 游 2016-04-11
重大事
项
12.85 2016-07-25 14.14 370,400 5,706,559.40 4,759,640.00 -
000505 *ST 珠江 2016-05-03
重大事
项
9.84 - - 475,500 4,429,253.00 4,678,920.00 -
300338 开元仪 器 2016-04-15
重大事
项
18.20 - - 241,100 4,351,782.00 4,388,020.00 -
601611 中国核 建 2016-06-30
重大事
项
20.92 2016-07-01 23.01 37,059 128,594.73 775,274.28 -
注：上 述股 票的 复牌 日期 及复牌 开盘 单价 更新 截至 本财务 报表 批准 日。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止， 本基金没有因从事银行间市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止， 本基金没有因从事交易所市场债券正
回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基金
管理人建立了由风险管理委员会、 督察长、 法 律部、 合规部、 稽核部 、 风险管理
部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。 风险管理团队在识别、 衡量
投资风险后， 通过正式报告的方式， 将分析结果及时传达给基金经理、 投资总监、
投资决策委员会和风险管理委员会， 协助制定风险控制决策， 实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
29
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工
具特征， 通过特定的风险量化指标、 模型和日常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的资信状况进行充分评估、 设定授信额
度，以控制可能出现的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限 制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易， 除在 “6.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券 ”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外， 其余均能及
时变现。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期、Beta 值等指标来衡量市 场风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。 截至本期末， 本基金未持有债券资产， 因 此市场利
率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.2 外汇风险 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
30
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。 本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票
资产损失的可能性。
本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。 此外， 本基金管理 人对本
基金所持有的股票价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，
以对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
交易性 金融 资产- 股票 投资 1,677,955,082.62 81.12 808,540,155.79 28.92
交 易 性 金 融资 产-贵金属投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
合计 1,677,955,082.62 81.12 808,540,155.79 28.92
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设
1、 估测 组合 市场 价格 风险 的数据 为沪 深 300 指 数变 动时 ， 股 票资 产相 应的 理 论变
动值对 基金 资产 净值 的影 响金额 。
2、假 定沪 深 300 指 数变 化 5% ， 其他 市场 变量 均不 发生变 化。
3、Beta 系 数是 根据 组合 在 报表日 股票 持仓 资产 在过 去 100 个交 易日 与其 对应 的指
数数据 回归 加权 得出 ，对 于交易 少于 100 个 交易 日 的资产 ，默 认其 波动 与市 场同
步。
分析
相关风 险变 量的
变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额 （ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（2016 年 6 月 30 日 ）
上年度 末
（2015 年 12 月 31 日）
+5%
119,008,964.23 -
-5%
-119,008,964.23 -
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定， 以公允价值计量的金融工具， 其公允价值的华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
31
计量可分为三个层次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/ 负债在活跃市
场上的报价确定公允价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/ 负债在活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值； 对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以相同或类似资产/ 负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整确
定公允价值。
第三层次： 对无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的金融工具， 可以
其他反映市场参与者对资产/ 负债定价时所使用的参 数为依据确定公允价值。
6.4.14.2 各层次金融工具公允价值
截至 2016 年 6 月 30 日止， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一层
次的余额为 1,657,534,172.02 元， 第二层次的余额为 20,420,910.60 元， 第三层次
的余额为 0 元。 （截至 2015 年 12 月 31 日止： 第一层次的余额为 908,180,155.79
元，第二层次的余额为 0 元，第三层次的余额为 0 元。）
6.4.14.3 公允价值所属层次间的重大变动
对于特殊事项停牌的股票， 本基金将相关股票公允价值所属层次于其进行估
值调整之日起从第一层次 转入第二层次或第三层次， 于股票复牌能体现公允价值
并恢复市价估值之日起从第二层次或第三层次转入第一层次。 对于持有的非公开
发行股票， 本基金于限售期内将相关股票公允价值所属层次列入第二层次， 于限
售期满并恢复市价估值之日起从第二层次转入第一层次。
6.4.14.4 第三层次公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层次公允价值本期未发生变
动。
§ 7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 1,677,955,082.62 80.33
其中： 股票 1,677,955,082.62 80.33 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
32
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 385,839,373.99 18.47
7 其他各 项资 产 25,148,684.00 1.20
8 合计 2,088,943,140.61 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 56,689,021.00 2.74
C 制造业 1,099,884,847.44 53.18
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 6,504,416.00 0.31
E 建筑业 775,274.28 0.04
F 批发和 零售 业 125,146,709.60 6.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 37,192,776.00 1.80
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 223,148,875.40 10.79
J 金融业 - -
K 房地产 业 90,017,392.80 4.35
L 租赁和 商务 服务 业 9,084,020.00 0.44
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 25,779,640.00 1.25
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 3,711,984.00 0.18
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,677,955,082.62 81.12
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
33
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000860 顺鑫农 业 4,946,267 117,622,229.26 5.69
2 300145 中金环 境 4,241,664 92,807,608.32 4.49
3 600298 安琪酵 母 4,425,950 78,958,948.00 3.82
4 000671 阳光城 11,268,000 66,931,920.00 3.24
5 600406 国电南 瑞 4,767,500 63,741,475.00 3.08
6 300017 网宿科 技 784,310 52,705,632.00 2.55
7 000807 云铝股 份 8,023,852 52,556,230.60 2.54
8 600855 航天长 峰 1,617,050 50,613,665.00 2.45
9 600826 兰生股 份 1,918,770 50,233,398.60 2.43
10 600597 光明乳 业 3,921,800 49,728,424.00 2.40
11 600576 万家文 化 2,127,500 47,549,625.00 2.30
12 300383 光环新 网 1,200,000 45,480,000.00 2.20
13 600476 湘邮科 技 1,500,000 42,285,000.00 2.04
14 002669 康达新 材 1,571,693 38,034,970.60 1.84
15 002286 保龄宝 2,311,601 34,627,782.98 1.67
16 600618 氯碱化 工 2,405,800 31,588,154.00 1.53
17 600197 伊力特 2,075,800 31,220,032.00 1.51
18 000596 古井贡 酒 600,000 28,770,000.00 1.39
19 600521 华海药 业 1,139,550 27,713,856.00 1.34
20 300263 隆华节 能 2,452,740 27,421,633.20 1.33
21 002007 华兰生 物 845,280 26,541,792.00 1.28
22 002385 大北农 3,121,450 25,158,887.00 1.22
23 002371 七星电 子 576,800 24,121,776.00 1.17
24 000333 美的集 团 998,250 23,678,490.00 1.14
25 002311 海大集 团 1,471,400 23,203,978.00 1.12
26 600104 上汽集 团 1,089,430 22,104,534.70 1.07
27 600073 上海梅 林 1,876,700 21,488,215.00 1.04
28 000978 桂林旅 游 2,000,000 21,020,000.00 1.02
29 000401 冀东水 泥 1,926,501 20,420,910.60 0.99
30 000983 西山煤 电 2,500,000 20,375,000.00 0.99
31 600276 恒瑞医 药 474,600 19,036,206.00 0.92
32 002077 大港股 份 829,124 18,406,552.80 0.89
33 600139 西部资 源 1,329,500 16,366,145.00 0.79
34 000937 冀中能 源 3,000,000 15,960,000.00 0.77
35 600029 南方航 空 2,237,400 15,796,044.00 0.76 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
34
36 600115 东方航 空 2,377,200 15,713,292.00 0.76
37 300097 智云股 份 300,000 15,015,000.00 0.73
38 002048 宁波华 翔 648,400 14,828,908.00 0.72
39 300156 神雾环 保 620,850 12,777,093.00 0.62
40 600562 国睿科 技 340,880 11,688,775.20 0.57
41 002185 华天科 技 918,100 11,687,413.00 0.57
42 002418 康盛股 份 1,096,100 11,574,816.00 0.56
43 600511 国药股 份 410,800 11,264,136.00 0.54
44 002454 松芝股 份 600,100 10,909,818.00 0.53
45 300054 鼎龙股 份 420,900 10,530,918.00 0.51
46 300316 晶盛机 电 776,100 10,166,910.00 0.49
47 000028 国药一 致 153,700 10,005,870.00 0.48
48 002020 京新药 业 789,800 9,769,826.00 0.47
49 002662 京威股 份 639,900 9,668,889.00 0.47
50 002494 华斯股 份 614,600 9,495,570.00 0.46
51 002675 东诚药 业 197,200 9,175,716.00 0.44
52 002188 巴士在 线 314,000 9,084,020.00 0.44
53 000651 格力电 器 380,620 7,315,516.40 0.35
54 000757 浩物股 份 676,800 7,147,008.00 0.35
55 300390 天华超 净 411,200 7,097,312.00 0.34
56 000513 丽珠集 团 145,500 6,709,005.00 0.32
57 002479 富春环 保 579,200 6,504,416.00 0.31
58 300377 赢时胜 130,400 6,453,496.00 0.31
59 000988 华工科 技 316,500 6,345,825.00 0.31
60 002517 恺英网 络 143,300 6,316,664.00 0.31
61 600887 伊利股 份 371,500 6,192,905.00 0.30
62 002470 金正大 768,090 6,183,124.50 0.30
63 002631 德尔未 来 231,300 6,152,580.00 0.30
64 300379 东方通 76,700 6,096,116.00 0.29
65 601607 上海医 药 337,600 6,093,680.00 0.29
66 002353 杰瑞股 份 298,550 5,756,044.00 0.28
67 300350 华鹏飞 159,200 5,683,440.00 0.27
68 000869 张裕 A 134,000 5,384,120.00 0.26
69 000755 山西三 维 551,726 5,103,465.50 0.25
70 000610 西安旅 游 370,400 4,759,640.00 0.23
71 000505 *ST 珠江 475,500 4,678,920.00 0.23
72 000661 长春高 新 42,000 4,480,560.00 0.22 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
35
73 300338 开元仪 器 241,100 4,388,020.00 0.21
74 600594 益佰制 药 269,300 4,303,414.00 0.21
75 002155 湖南黄 金 302,800 3,987,876.00 0.19
76 603377 东方时 尚 81,600 3,711,984.00 0.18
77 600557 康缘药 业 78,000 1,273,740.00 0.06
78 601611 中国核 建 37,059 775,274.28 0.04
79 600566 济川药 业 26,142 672,895.08 0.03
80 601127 小康股 份 8,662 206,761.94 0.01
81 601966 玲珑轮 胎 15,341 199,126.18 0.01
82 603131 上海沪 工 1,263 76,664.10 0.00
83 300515 三德科 技 1,354 63,461.98 0.00
84 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.00
85 002799 环球印 务 1,080 47,131.20 0.00
86 603958 哈森股 份 2,372 34,394.00 0.00
87 002802 洪汇新 材 1,629 24,565.32 0.00
88 603909 合诚股 份 1,095 20,126.10 0.00
89 603016 新宏泰 1,602 13,600.98 0.00
90 300520 科大国 创 926 9,306.30 0.00
91 002805 丰元股 份 971 5,631.80 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出 期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产
净值比 例（% ）
1 600855 航天长 峰 107,430,709.12 3.84
2 300145 中金环 境 79,669,893.05 2.85
3 600406 国电南 瑞 77,396,453.78 2.77
4 000860 顺鑫农 业 76,303,551.00 2.73
5 000671 阳光城 75,125,254.01 2.69
6 000807 云铝股 份 73,978,832.21 2.65
7 000709 河钢股 份 69,984,884.12 2.50
8 002494 华斯股 份 53,844,736.57 1.93
9 000983 西山煤 电 52,472,917.34 1.88
10 600597 光明乳 业 50,124,708.42 1.79
11 600576 万家文 化 49,905,917.47 1.79
12 600501 航天晨 光 49,881,185.74 1.78
13 000937 冀中能 源 49,545,958.13 1.77 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
36
14 300383 光环新 网 47,694,549.26 1.71
15 600298 安琪酵 母 46,901,815.37 1.68
16 000858 五粮液 44,404,635.96 1.59
17 300017 网宿科 技 44,195,371.45 1.58
18 600569 安阳钢 铁 43,320,828.51 1.55
19 300081 恒信移 动 42,913,703.32 1.54
20 002444 巨星科 技 42,246,511.58 1.51
注： “买 入金 额 ” 按买 入 成交金 额 （成 交单 价乘 以 成交数 量 ） 填 列， 不考 虑 相关交 易费
用。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖出 金额
占期初 基金 资产
净值比 例（% ）
1 000858 五粮液 58,244,164.90 2.08
2 000709 河钢股 份 56,998,674.21 2.04
3 000800 一汽轿 车 50,996,638.00 1.82
4 300202 聚龙股 份 47,999,191.37 1.72
5 002444 巨星科 技 47,245,679.78 1.69
6 300078 思创医 惠 44,378,491.95 1.59
7 300136 信维通 信 42,700,145.70 1.53
8 600501 航天晨 光 42,268,636.77 1.51
9 600963 岳阳林 纸 41,630,054.40 1.49
10 300081 恒信移 动 41,307,616.03 1.48
11 600048 保利地 产 39,594,081.76 1.42
12 300496 中科创 达 38,517,831.49 1.38
13 600348 阳泉煤 业 37,980,766.13 1.36
14 000807 云铝股 份 36,749,922.56 1.31
15 002494 华斯股 份 36,153,962.32 1.29
16 000938 紫光股 份 35,278,479.54 1.26
17 300096 易联众 35,158,321.77 1.26
18 600019 宝钢股 份 32,587,534.81 1.17
19 600855 航天长 峰 32,552,094.07 1.16
20 000983 西山煤 电 32,452,150.79 1.16
注： “卖 出金 额 ” 按卖 出 成交金 额 （成 交单 价乘 以 成交数 量 ） 填 列， 不考 虑 相关交 易费
用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
37
单位：人民币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 4,383,605,492.41
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,250,701,611.76
注： “ 买入 股票 成本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ” 均 按买 卖成 交 金额 （成 交单 价乘 以成 交 数量 ） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
38
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,169,143.01
2 应收证 券清 算款 23,827,301.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 76,252.03
5 应收申 购款 75,987.79
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,148,684.00
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 8 基金份 额持有 人 信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人 户
数 （ 户 ）
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
26,621 86,778.49 165,711,681.53 7.17% 2,144,418,484.33 92.83% 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
39
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持
有本基金
1,244,633.36 0.05%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
50~100
§ 9 开放式 基金份 额 变动
单位：份
基金合 同生 效日 （2015 年11 月25 日） 基金 份额 总额 3,290,492,956.36
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,806,489,415.07
本报告 期基 金总 申购 份额 106,411,940.97
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 602,771,190.18
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,310,130,165.86
§ 10 重 大事件 揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人发布的相关公告，孙毅先生自 2016 年 1 月 1 日起任华夏
基金管理有限公司副总经理， 自 2016 年 6 月 30 日起不再担任华夏基金管理有限
公司副总经理。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
40
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证 券 2 1,578,498,726.49 20.68% 1,154,354.93 20.45% -
华创证 券 1 1,229,583,054.53 16.11% 530,319.33 9.40% -
长江证 券 1 901,439,116.75 11.81% 659,221.71 11.68% -
长城证 券 2 868,884,820.41 11.38% 809,190.13 14.34% -
西部证 券 1 632,319,888.80 8.28% 462,416.62 8.19% -
中金公 司 1 589,260,654.17 7.72% 548,778.16 9.72% -
民生证 券 1 586,157,903.60 7.68% 428,657.08 7.60% -
方正证 券 1 550,069,500.77 7.21% 402,263.14 7.13% -
国泰君 安证 券 1 430,122,943.43 5.64% 400,574.11 7.10% -
招商证 券 2 266,064,107.02 3.49% 247,784.63 4.39% -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公司 财务 状况 良好 。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有较 强的 研究 能力 ， 能 及时 、 全 面 、 定 期提 供质 量较高 的宏 观 、 行 业 、 公 司和证 券市
场研究 报告 ，并 能根 据基 金投资 的特 殊要 求， 提供 专门的 研究 报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金 管理 人组 织相 关人 员依据 交易 单元 选择 标准 对交易 单元 候选 券商 的服 务质量 和
研究实 力进 行评 估， 确定 选用交 易单 元的 券商 。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
41
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③除本 表列 示外 ， 本基 金 还选择 了东 方证 券 、 国 信 证券 、 海 通证 券 、 华 泰证 券、 中信 建
投证券 、 平安 证券 、 申 万 宏源证 券 、 中 国银 河证 券 、 招 商证 券、 广州 证券 、 高华证 券 、 万 联
证券 、 东 莞证 券 、 国 海证 券、 信达 证券 、 民族 证券 、 天 风证 券的 交易 单元 作 为本基 金交 易单
元，本 报告 期无 股票 交易 及应付 佣金 。
④在上 述租 用的 券商 交易 单元中 ， 国海 证券 、 长江 证 券的交 易单 元为 本基 金本 期新增 的
交易单 元。 本期 没有 剔除 的券商 交易 单元 。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易
成交金 额
占当期 债券 成交
总额的 比例
成交金 额
占当期 回购 成交
总额 的 比例
长城证 券 - - 200,000,000.00 100.00%
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 指 数 熔 断 当
日旗下 基金 申购 、 赎 回等 业务安 排的 提示
性公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-01-04
2 华夏基 金管 理有 限公 司公 告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-01-04
3
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 指 数 熔 断 当
日旗下 基金 申购 、 赎 回等 业务安 排的 提示
性公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-01-07
4
华夏基 金管 理有 限公 司关 于公司 董事 、 监
事、 高 级管 理人 员及 其他 从业人 员在 子公
司兼职 等情 况的 公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-01-13
5
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 中 国 建
设 银 行 储 蓄 卡 基 金 电 子 交 易 优 惠 费 率 的
公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-01-21
6
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 设 立 上 海 华
夏财富 投资 管理 有限 公司 的公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-01-30
7
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 新 增 联 讯 证 券 股 份 有 限 公 司 为
代销机 构的 公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-02-18
8
华夏基 金管 理有 限公 司关 于公司 董事 、 监
事、 高 级管 理人 员及 其他 从业人 员在 子公
司兼职 等情 况的 公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-03-04 华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
42
9
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 新 增 上 海 华 夏 财 富 投 资 管 理 有
限公司 为代 销机 构的 公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-03-04
10
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放式基 金新 增代 销机 构的 公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-04-15
11
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 新 增 深 圳 众 禄 金 融 控 股 股 份 有
限公司 为代 销机 构的 公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-05-10
12
关 于 停 止 支 付 宝 基 金 专 户 电 子 交 易 开 户
及认购 、 申 购、 定期 定额 申购等 业务 的公
告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-05-13
13
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 新 增 上 海 中 正 达 广 投 资 管 理 有
限公司 、 北 京汇 成基 金销 售有限 公司 为代
销机构 的公 告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-05-24
14
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 在 上 海 天 天 基 金 销 售 有 限 公 司
调整申 购、 赎回 数额 限制 的公告
中 国 证 监 会 指
定报刊 及网 站
2016-05-26
§ 11 备查文 件目录
11.1 备查文件目录
11.1.1 中国证监会准予基金注册的文件；
11.1.2 《华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
11.1.3 《华夏国企改革灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
11.1.4 法律意见书；
11.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
11.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
11.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
11.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一六年八月二十七日
