泰 达 宏 利 信用 合 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2016 年 半 年 度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年8 月29 日
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带责任。本 半年度报 告 已经全部独 立董事签
字同意 ，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 35
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 36
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 36
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 36
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 36
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 36
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 37 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 37
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 38
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 38
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 38
§ 10 重大事 件揭示 ................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 39
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 39
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 39
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 39
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 39
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 40
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 40
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 40
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 41
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 41
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 泰达宏 利信 用合 利定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金简 称 泰达信 用合 利债 券
基金主 代码 000026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 19 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 363,354,311.48 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000026 000027
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 355,884,135.68 份 7,470,175.80 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 在追求 基金 资产 安全 的前 提下， 力争 创造 高于 业绩 比较基 准的 投资 收益 。
投资策 略 封闭期 内 ， 本 基金 的固 定 收益类 资产 投资 将主 要采 取信用 策略 ， 同时 辅之 以 目
标久期 调整 策略 、收 益率 曲线策 略、 信用 利差 配置 策略等 ，并 且对 于可 转 债 、
资产支 持证 券等 特殊 债券 品种将 采用 针对 性投 资策 略； 开放 期内 ， 本 基 金 为 保
持较高 的组 合流 动性 ， 方 便投资 人安 排 投 资 ， 在 遵 守本基 金有 关投 资限 制与 投
资比例 的前 提下 ，将 主要 投资于 高流 动性 的投 资品 种，减 小基 金净 值的 波 动 。
业绩比 较基 准 人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率税 后收 益率*1.2
风险收 益特 征 本基金 为纯 债基 金 ， 属 于 证券市 场中 的较 低风 险品 种， 预期 收益 和预 期风 险 高
于货币 市场 基金 ，低 于混 合型基 金和 股票 型基 金。
泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券B
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
属 于 具 有 较 低 风 险 和 相 对 稳 定
回报的 基金 品种 。
属 于 具 有 较 低 风 险 和 相 对 稳 定 回 报 的 基
金品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陈沛 王永民
联系电 话 010－66577808 010-66594896
电子邮 箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-69-88888 95566 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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传真 010－66577666 010-66594942
注册地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7
号 英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
办公地 址 北 京 市 西 城 区 金 融 大 街 7
号英 蓝 国 际 金 融 中 心 南 楼
三层
北 京 市 西 城 区 复 兴 门 内 大 街 1
号
邮政编 码 100033 100818
法定代 表人 弓劲梅 田国立
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区金 融大 街 7 号英蓝 国
际金融 中心 南楼 三层
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 泰达信 用合 利债 券A 泰达信 用合 利债 券 B
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016
年 6 月 30 日)
报告期(2016 年1 月1 日 -
2016 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 1,316,198.86 107,405.60
本期利 润 951,814.35 17,822.08
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0115 0.0022
本期加 权平 均净 值利 润率 1.09% 0.21%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.29% 0.19%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 19,745,708.59 344,231.08
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0555 0.0461
期末基 金资 产净 值 375,629,844.27 7,814,406.88
期末基 金份 额净 值 1.055 1.046 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 33.93% 32.84%
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（ 不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2.所述基金业 绩指标不 包 括基金份额持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实 际收益水
平要低 于所 列数 字
3.对期 末可 供分 配利 润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
泰达信 用合 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.29% 0.03% 0.15% 0.01% 0.14% 0.02%
过去三 个月 0.19% 0.07% 0.45% 0.00% -0.26% 0.07%
过去六 个月 0.29% 0.09% 0.89% 0.01% -0.60% 0.08%
过去一 年 4.31% 0.10% 1.95% 0.01% 2.36% 0.09%
过去三 年 34.07% 0.21% 9.07% 0.01% 25.00% 0.20%
自基金 合同
生效起 至今
33.93% 0.21% 10.18% 0.01% 23.75% 0.20%
泰达信 用合 利债 券B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.29% 0.04% 0.15% 0.01% 0.14% 0.03%
过去三 个月 0.19% 0.07% 0.45% 0.00% -0.26% 0.07%
过去六 个月 0.19% 0.09% 0.89% 0.01% -0.70% 0.08%
过去一 年 4.12% 0.10% 1.95% 0.01% 2.17% 0.09%
过去三 年 33.10% 0.21% 9.07% 0.01% 24.03% 0.20%
自基金 合同
生效起 至今
32.84% 0.21% 10.18% 0.01% 22.66% 0.20%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：人民 银行 一年 期银 行定 期存款 基准 利率 收益 率（ 税后）*1.2 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本 基金 成立 于 2013 年 3 月 19 日 。本 基金 在建 仓期结 束时 及截 止报 告期 末各项 投资 比例 已达
到基金 合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰达 宏利基金 管理有 限公司原名湘 财合丰基 金 管理有限公司 、湘财荷 银 基金管理有限 公司、
泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告
期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49 ％。
目前公司管理 着包括泰 达 宏利价值优化 型系列基 金 、泰达宏利行 业精选混 合 型证券投资 基金、泰
达宏利风险预 算混合型 证 券投资基金、 泰达宏利 货 币市场基金、 泰达宏利 效 率优选混合 型证券投
资基金 （LOF ） 、 泰 达宏 利 首选企 业股 票型 证券 投资 基金 、 泰 达宏 利市 值优 选 混合型 证券 投资 基金 、
泰达宏利集利 债券型证 券 投资基金、泰 达宏利品 质 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 泰达宏利泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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红利先锋混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利中证财 富 大盘指数证券 投资基金 、 泰达宏利领 先中小盘
混合型 证券 投资 基金 、泰 达宏利 聚利 债券 型证 券投 资基金 （LOF ） 、 泰达 宏利 中证 500 指 数分 级 证
券投资基金、 泰达宏利 逆 向策略混合型 证券投资 基 金、泰达宏利 信用合利 定 期开放债券 型证券投
资基金、泰达 宏利收益 增 强债券型证券 投资基金 、 泰达宏利瑞利 分级债券 型 证券投资基 金、泰达
宏利养老收益 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利淘 利 债券型证券投 资基金 、 泰 达宏利转型 机遇股票
型证券投资基 金、泰达 宏 利改革动力量 化策略灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 创盈灵活
配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利复 兴伟业灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 新起点灵
活配置混合证 券投资基 金 、泰达宏利蓝 筹价值混 合 型证券投资基 金、泰达 宏 利新思路灵 活配置混
合型证 券投 资基 金、 泰达 宏利创 益灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 泰达 宏利 活期友 货币 市场 基金 、
泰达宏利绝对 收益策略 定 期开放混合型 发起式证 券 投资基金、泰 达宏利同 顺 大数据量化 优选灵活
配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利多 元回报债 券 型证券投资基 金、泰达 宏 利增利灵活 配置定期
开放混 合型 证券 投资 基金 在内的 三十 多只 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
卓若伟
本基金
基金经
理， 固 定
收益部
总监
2013 年3 月19
日
- 12
经济学 硕士 ；2004 年 7 月
至2006 年9 月 任职 于厦 门
市商业 银行 资金 营运 部，
从事债 券交 易与 研究 工
作；2006 年 10 月至2009
年 5 月 就职 于建 信基 金管
理有限 公司 专户 投资 部，
任投资 经理 ；2009 年 5 月
起就职 于诺 安基 金管 理有
限公司 ， 任 基金 经理 助理 ，
2009 年 9 月至 2011 年12
月任诺 安增 利债 券型 证券
投资基 金基 金经 理；2011
年 12 月加 入泰 达宏 利基
金管理 有限 公司 ，曾 担任
固定收 益部 副总 经理 、总
经理， 现任 固定 收益 部总
监； 具 备 10 年 基金 从业 经
验，12 年 证券 投资 管理 经
验，具 有基 金从 业资 格。
注：证券从业 的含义遵 从 行业协会《证 券业从业 人 员资格管理办 法》的相 关 规定。表中 的任职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定， 本 基金运作整体 合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持 有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程，并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中， 本
基金管理人公 平对待不 同 投资组合，确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面
享有平等机会 ；严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离； 在交易环 节 实行集中交 易制度，
并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ；交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能
并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令；对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各投资组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估， 向公司风 险 控制委员会 提交公募
基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 监 察稽核部定期 对异常交 易 制度的执行 和控制工
作进行稽核 。 本报告期 内 ，除指数基金 以外的所 有 投资组合参与 的交易所 公 开竞价交易 中，同日
反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量的 5% 的情 况共 出现 了 2 次。 2 次 涉及 的投
资组合 一方 均为 按照 量化 策略进 行投 资 ， 虽 然买 卖 股票量 少 ， 但 由于 个股 流 动性较 差 ， 交 易量 小，
致使成 交较 少的 单边 交易 量仍然 超过 该证 券当 日成 交量的 5% ， 未 发现 异常。 在本报 告期 内也 未 发
生因异 常交 易而 受到 监管 机构处 罚的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，海 外经济复 苏 缓慢，受美联 储推迟加 息 和英国脱欧 公 投等事件 影 响，海外避险 情
绪有所抬升。 国内供给 侧 结构性改革逐 步推进， 通 胀和汇率压力 相较前期 有 所缓和，工 业增加值
增速和 民间 投资 增速 趋缓 ，第三 产业 平稳 增长 ，产 业分化 延续 。
从资金 面来 看 ， 外 汇占 款 下降背 景下 ， 央行 综合 运 用多种 货币 政策 工具 ， 通 过MLF 、PSL 和公
开市场逆回购 操作日常 化 等方式来向市 场提供流 动 性，资金面前 紧后松， 经 历了四月 “ 营改增 ”泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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事件等 因素 冲击 后， 五月 以来资 金面 重回 宽松 的局 面。
报告期内，债 券市场收 益 率先升后降， 收益率在 四 月份达到年内 高点后震 荡 下行，市场对 于
经济增长和通 胀的判断 有 所收敛，长端 无风险利 率 逐步下行；同 期在配置 压 力的推动下 ，信用债
收益率也持续 下行，中 高 等级信用利差 维持在历 史 低位，但低评 级信用利 差 基本持平。 出于对违
约风险的担忧 ，市场仍 然 偏好高等级产 业债和城 投 债。股市在基 本面不佳 情 况下，整体 维持震荡
走弱。
报告期内，我 们认为基 本 面对债市整体 有利，但 前 期收益率存在 一定回调 风 险，我们适当 降
低了债 券杠 杆并 维持 灵活 的中短 久期 配置 。 同 时在 信 用违约 主体 的性 质和 行业 越发分 散的 背景 下，
我们通过审慎 的信用研 究 精选信用债， 严防信用 风 险事件。从资 产轮动的 角 度考虑，我 们维持了
适度的 可转 债仓 位， 同时 积极参 与可 转债 的一 级申 购 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
信用合 利A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.055 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 0.29% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.89% 。
信用合 利B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.046 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 0.19% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.89% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 随着美国 经 济的企稳回升 ，市场对 美 联储加息预期 上升；欧 元 区预计仍将维 持
失业率 下行 缓慢 ，经 济温 和改善 。
目前看来，国 内投资增 速 难有明显提升 ，随着积 极 财政政策推进 ，地方债 务 置换加快步伐 ，
下半年投资增 速有望逐 渐 回升。在经济 平稳和通 胀 低迷背景下， 预计近期 货 币政策仍将 宽松，年
内央行 仍有 可能 通过 各种 数量和 价格 手段 放松 货币 ，多渠 道引 导资 金进 入实 体经济 。
中长期看来， 债券市场 受 地方债务置换 、宽松货 币 政策、海外因 素、股债 翘 翘板等多重因 素
影响，债券收 益率存在 震 荡可能。因此 我们将维 持 谨慎操作的态 度，适度 的 组合久期和 杠杆，优
化持仓 结构 ，控 制好 组合 流动性 ，注 意防 范信 用风 险，同 时对 权益 市场 波动 保持谨 慎。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并 制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 13 页 共 41 页
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管运营 的 副总经理负 责，成员
包括督察长、 投资总监 、 研究部、固定 收益部、 金 融工程部、风 险管理部 、 基金运营部 的相关人
员，均 具有 丰富 的专 业工 作经历 ，具 备良 好的 专业 经验和 专业 胜任 能力 。
基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论，发表相关 意见和建 议 ，但涉及停牌 品
种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。
本报告期内， 本基金管 理 人参与估值流 程各方之 间 不存在 任何重 大利益冲 突 ，一切以投资 者
利益最 大化 为最 高准 则。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署服务协议 ，由其按 约 定提供银行间 同
业市场 交易 的债 券品 种的 估值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金未出现 连续二十 个 工作日基金份 额持有人 数 量不满二百人 或基金资 产 净值低于五千 万
元的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有 限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对泰 达宏 利信 用合利 定期 开放
债券型 证券 投资 基金 （以 下称 “ 本基 金” ） 的 托管 过 程中， 严格 遵守 《 证券 投 资基金 法》 及其 他有
关法律法规、 基金合同 和 托管协议的有 关规定， 不 存在损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，完全尽
职尽责 地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 506,991.20 399,241.88
结算备 付金
93,698.63 511,404.58
存出保 证金
1,728.33 14,033.00
交易性 金融 资产 6.4.7.2 306,083,083.20 80,017,357.90
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
306,083,083.20 80,017,357.90
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 74,500,000.00 -
应收证 券清 算款
1,500,372.08 -
应收利 息 6.4.7.5 2,676,432.04 1,614,185.08
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
385,362,305.48 82,556,222.44
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债 ：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- 17,199,857.20
应付证 券清 算款
1,476,275.71 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
131,716.40 43,396.41
应付托 管费
37,633.26 12,399.00
应付销 售服 务费
1,942.54 2,368.12
应付交 易费 用 6.4.7.7 3,822.20 3,953.11 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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应交税 费
209,478.00 209,478.00
应付利 息
- 15,051.56
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 57,186.22 90,000.00
负债合 计
1,918,054.33 17,576,503.40
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 363,354,311.48 61,847,795.94
未分配 利润 6.4.7.10 20,089,939.67 3,131,923.10
所有者 权益 合计
383,444,251.15 64,979,719.04
负债和 所有 者权 益总 计
385,362,305.48 82,556,222.44
注：报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 总 额 363,354,311.48 份， 其 中下属 A 类基 金份 额
355,884,135.68 份，B 类 基金份 额 7,470,175.80 份 。 下 属 A 类 基金 份额 净 值1.055 元，B 类 基金
份额净 值1.046 元。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
一、收入
1,669,689.48 46,718,968.66
1.利息 收入
2,188,731.80 16,648,256.61
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 18,687.66 424,416.60
债券利 息收 入
2,003,402.97 12,692,609.67
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
166,641.17 3,531,230.34
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损 失 以 “- ” 填 列）
-65,238.23 84,832,949.26
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - 4,874,813.36
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -65,238.23 79,878,630.80
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - 79,505.10
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 -453,968.03 -54,781,641.84
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 163.94 19,404.63 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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减： 二、费用
700,053.05 5,010,716.95
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 319,827.14 2,348,833.02
2．托 管费 6.4.10.2.2 91,379.18 671,095.22
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 12,370.85 28,199.27
4．交 易费 用 6.4.7.19 3,606.30 80,900.69
5．利 息支 出
187,340.24 1,655,030.07
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
187,340.24 1,655,030.07
6．其 他费 用 6.4.7.20 85,529.34 226,658.68
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
969,636.43 41,708,251.71
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
969,636.43 41,708,251.71
6.3 所 有者 权益 （ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 泰达 宏利 信用 合利定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
61,847,795.94 3,131,923.10 64,979,719.04
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 969,636.43 969,636.43
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
301,506,515.54 15,988,380.14 317,494,895.68
其中：1. 基 金申 购款 304,578,732.29 16,138,443.89 320,717,176.18
2. 基金 赎回 款 -3,072,216.75 -150,063.75 -3,222,280.50
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
363,354,311.48 20,089,939.67 383,444,251.15 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
937,309,531.67 102,122,245.20 1,039,431,776.87
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 41,708,251.71 41,708,251.71
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-875,910,634.20 -132,472,500.88 -1,008,383,135.08
其中：1. 基 金申 购款 11,305,999.16 1,816,719.73 13,122,718.89
2. 基金 赎回 款 -887,216,633.36 -134,289,220.61 -1,021,505,853.97
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
61,398,897.47 11,357,996.03 72,756,893.50
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘建______
______ 傅国 庆______
____王泉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
泰达宏利信用 合利定期 开 放债券型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012]1607 号 《 关于 核准 泰达 宏利 信用合 利定 期开 放
债券型证券投 资基金募 集 的批复》核准 ，由泰达 宏 利基金管理有 限公司 依 照 《中华人民 共和国证
券投资基金法 》和《泰 达 宏利信用合利 定期开放 债 券型证券投资 基金基金 合 同》负责公 开募集。
本基金为契约 型定期开 放 式，存续期限 不定，每 年 定期开放一次 申购和赎 回 ，首次设立 募集不包
括认购资金利息 共募集 4,361,620,704.42 元，业经 普华永道中天会 计师 事务 所普华永道中天 验
字(2013) 第120 号验 资报 告予以 验证 。 经 向中 国证 监会备 案， 《泰 达宏 利信 用 合利定 期开 放债 券型泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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证券投资基金基金合同》于 2013 年 3 月 19 日 正式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
4,362,552,082.48 份基 金 份额 ， 其中 认购 资金 利息 折合 931,378.06 份 基金 份 额。本 基金 的基 金
管理人 为泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 银行 股份 有限 公司 (“ 中国 银行 ”) 。
根据《泰达宏 利信用合 利 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》和《泰 达 宏利信用合利 定
期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书 》 并 报中 国 证监会 备案 ， 本基 金根 据 认购费 用 、 申 购费 用、
销售服 务费 等费 率收 取方 式的不 同 ， 将 基金 份额 分 为A 、B 两类 份额 。 在投 资 者认购 、 申购 基金 时
收取认 购、 申购 费用 的， 称为 A 类基 金份 额； 不收 取认购 、申 购费 用， 而是 从本类 别基 金资 产 中
计提销 售服 务费 的， 称 为B 类基 金份 额。 各类 别基 金份额 ， 分 别设 置代 码、 分别计 算和 公告 基金
份额净值和基 金份额累 计 净值，计算公 式为计算 日 各类别基金资 产净值除 以 计算日发售 在外的该
类别基金份额 总数。投 资 人可自由选择 认购、申 购 某一类别的基 金份额， 但 各类别基金 份额之间
不能相 互转 换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利信用合利 定期开放 债 券型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的固定收 益 类金融工具 ，以及法
律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ，包括短期融 资券、中 期 票据、企业 债、公司
债、金融债 、地方政 府债 、次级债、 资产支持 证券 、可转换债 券(含分离 交易 可转债) 、国 债、央
行票据、债券 回购、银 行 存款等固定收 益类资产 。 本基金不直接 从一级、 二 级市场买入 股票、权
证等权益类资 产，但可 持 有因所持可转 换公司债 券 转股形成的股 票、因持 有 股票被派发 的权证、
因投资于可分 离交易可 转 债等金 融工具 而产生的 权 证。除每次开 放期前三 个 月、开放期 及开放期
结束后三个月 以外的期 间 ，本基金投资 于固定收 益 类金融工具的 比例不低 于 基金资产的 80%，其
中投资于信用 债券的合 计 比例不低于固 定收益类 资 产的 80%。 开放期内 ，本 基金持有现金 或到期
日在一 年以 内的 政府 债券 占基金 资产 净值 的比 例不 低于 5% 。 本 基金 业绩 比较 基准为 人民 银行 一 年
银行定 期存 款基 准利 率税 后收益 率 X1.2 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2016 年8 月29 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏
利信用 合利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 6.4.4 所列 示的 中国 证监
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金2016 年 度上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2016
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2016 年 度上 半年 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策的 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[1998]55 号《关于 证券投资基金 税收问题的 通知》[适用 于
CEF]/财税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》[ 适 用 于 OEF] 、财税
[2004]78 号 《财 政部 、 国 家税务 总局 关于 证券 投资 基金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2008]1 号 《关 于
企业所得税若 干优惠政 策 的通知 》 、财税[2012]85 号《关于实施 上市公司 股 息红利差别化 个人所
得税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有
关问题 的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营 业税改 征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46
号《关于进一 步明确全 面 推开营改增试 点金融业 有 关政策的通知 》 、财税[2016]70 号《 关于金 融
机构同 业往 来等 增值 税补 充政策 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作， 主要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
管理人 运用 基金 买卖 股票 、 债 券的 差价 收入 免征 营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日 起， 金融 业由 缴纳 营
业税改为缴纳 增值税。 对 证券投资基金 管理人运 用 基金买卖股票 、债券的 转 让收 入免征 增值税，
对金融 同业 往来 利息 收入 亦免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ， 于2015 年9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
活期存 款 506,991.20
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 506,991.20
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 43,881,196.83 44,111,083.20 229,886.37
银行间 市场 261,826,803.55 261,972,000.00 145,196.45
合计 305,708,000.38 306,083,083.20 375,082.82
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 305,708,000.38 306,083,083.20 375,082.82
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末无 衍生 金 融资 产和 负债 。 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 21 页 共 41 页
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 上交 所 26,500,000.00 -
买入返 售证 券_ 深交 所 48,000,000.00 -
合计 74,500,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 2,589.62
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 37.89
应收债 券利 息 2,662,268.05
应收买 入返 售证 券利 息 11,535.76
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 0.72
合计 2,676,432.04
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 3,822.20
合计 3,822.20
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 22 页 共 41 页
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 57,186.22
合计 57,186.22
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 A
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 53,785,860.96 53,785,860.96
本期申 购 304,210,982.66 304,210,982.66
本期赎 回( 以"-" 号填列) -2,112,707.94 -2,112,707.94
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 355,884,135.68 355,884,135.68
金额单 位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 B
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 8,061,934.98 8,061,934.98
本期申 购 367,749.63 367,749.63
本期赎 回( 以"-" 号填列) -959,508.81 -959,508.81
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 7,470,175.80 7,470,175.80
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 A 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 23 页 共 41 页
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 13,805,026.21 -11,024,959.11 2,780,067.10
本期利 润 1,316,198.86 -364,384.51 951,814.35
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
81,523,097.43 -65,509,270.29 16,013,827.14
其中： 基金 申购 款 82,090,505.85 -65,967,612.33 16,122,893.52
基金赎 回款 -567,408.42 458,342.04 -109,066.38
本期已 分配 利润 - - -
本期末 96,644,322.50 -76,898,613.91 19,745,708.59
单位： 人民 币元
泰达信 用合 利债 券 B
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,013,402.52 -1,661,546.52 351,856.00
本期利 润 107,405.60 -89,583.52 17,822.08
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-154,415.65 128,968.65 -25,447.00
其中： 基金 申购 款 95,669.56 -80,119.19 15,550.37
基金赎 回款 -250,085.21 209,087.84 -40,997.37
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,966,392.47 -1,622,161.39 344,231.08
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 10,211.72
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 2,058.62
其他 6,417.32
合计 18,687.66
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 本报 告期 内无 股票 投资收 益。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目 本期 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 24 页 共 41 页
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
债券 投资收益 ——买 卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-65,238.23
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-65,238.23
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
70,827,161.26
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
69,181,136.62
减：应 收利 息总 额 1,711,262.87
买卖债 券差 价收 入 -65,238.23
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 未有 债券 投资收 益- 赎回 差价 收入 。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 未有 债券 投资收 益- 申购 差价 收入 。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 内无 买卖 贵金属 差价 收入 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 赎回 贵金属 差价 收入 。 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 25 页 共 41 页
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益—— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 申购 贵金属 差价 收入 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益- 买卖 权证 差价 收 入。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益- 其他 投资 收益 。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 本报 告期 内无 股利 收益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -453,968.03
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -453,968.03
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -453,968.03
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 151.66
转换费 收入 12.28
债券手 续费 返还 -
合计 163.94
注：1 、本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
2、本 基金 的基 金转 换费 用 中的赎 回费 的25% 归 入基 金资产 。
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 26 页 共 41 页
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
506.30
银行间 市场 交易 费用 3,100.00
合计
3,606.30
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日
审计费 用 44,753.80
信息披 露费 12,432.42
其他 800.00
银行费 用 9,543.12
帐户维 护费 18,000.00
合计 85,529.34
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 无或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 无资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 27 页 共 41 页
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
319,827.14 2,348,833.02
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
34,430.52 64,482.24
注：支付基金 管理人泰 达 宏利基金管理 有限公司 的 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 0.70%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付。其 计 算公式为：日 管理人报 酬 ＝前一日基 金资产净
值 X 0.70% / 当年 天数 。 上述相 关费 用包 含实 际支 付金额 和税 金。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 6
月 30 日
上年度 可比 期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
91,379.18 671,095.22 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 28 页 共 41 页
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 X0.20% / 当年 天数 。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
泰达信 用合 利债 券
A
泰达信 用合 利债 券B 合计
泰达宏 利基 金管 理有 限
公司
- 248.93 248.93
中国银 行股 份有 限公 司 - 7,892.00 7,892.00
合计 - 8,140.93 8,140.93
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
泰 达 信 用 合 利 债 券
A
泰达信 用合 利债 券B 合计
泰达宏 利基 金管 理有 限
公司
- 1,103.40 1,103.40
中国银 行股 份有 限公 司 - 6,623.03 6,623.03
合计 - 7,726.43 7,726.43
注：支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按 B 类基 金份 额前一 日基 金资 产净 值 0.30% 的 年费 率计 提，
逐日累计至每 月月底， 按 月支付给泰达 宏利基金 管 理有限公司， 再由泰达 宏 利基金管理 有限公司
计算并 支付 给各 基金 销售 机构。 其计 算公 式为 ：日 B 类基金 份额 销售 服务 费 ＝前一 日 B 类基 金份
额基金 资产 净值 X 0.30% / 当年 天数 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 与关 联方 进行的 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内及 上年 度可 比期 间内 均未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 29 页 共 41 页
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 506,991.20 10,211.72 7,283,397.96 88,850.67
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人中 国银行保 管 ，活期存款按 银行同业 利 率计息，定 期存款按
协议利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通 受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
132006
16 皖
新EB
2016 年6
月27 日
2016 年
7 月 29
日
新债未
上市
100.00 100.00 40,490 4,049,000.00 4,049,000.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易 中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 正回 购余 额。 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 30 页 共 41 页
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金为债券 型证券投 资 基金，其预期 风险和预 期 收益低于股票 型基金、 混 合型基金，高 于
货币市场基金 。本基金 投 资的金融工具 主要包括 债 券投资等。本 基金在日 常 经营活动中 面临的与
这些金融工具 相关的风 险 主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管 理人从事
风险管 理的 主要 目标 是在 追求基 金资 产安 全的 前提 下，力 争创 造高 于业 绩比 较基准 的投 资收 益。
6.4.13.1 风 险管 理 政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、风险管理部 和相关业 务 部门构成的风 险管理架 构 体系。本基 金的基金
管理人在董事 会下设立 风 险控制委员会 ，负责制 定 风险管理的宏 观政策， 审 议通过风险 控制的总
体措施等；在 管理层层 面 设立风险控制 委员会， 讨 论和制定公司 日常经营 过 程中风险防 范和控制
措施；在业务 操作层面 风 险管理职责主 要由风险 管 理部负责，协 调并与各 部 门合作完成 运作风险
管理以 及进 行投 资风 险分 析与绩 效评 估。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金 资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行中国银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 因此违约
风险可能性很 小；在银 行 间同业市场进 行交易前 均 对交易对手进 行信用评 估 并对证券交 割方式进
行限制 以控 制相 应的 信用 风险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用 风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 31 页 共 41 页
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
A-1 50,004,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 140,099,000.00 20,142,000.00
合计 190,103,000.00 20,142,000.00
注：以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债 、政 策性 金 融债、 央行 票据 以及 超级 短期融 资券 等。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
AAA 6,181,800.00 11,703,001.30
AAA 以下 85,613,953.20 40,795,120.00
未评级 24,184,330.00 7,377,236.60
合计 115,980,083.20 59,875,357.90
注：以 上未 评级 的债 券投 资中包 括国 债 、政 策性 金 融债及 央行 票据 等。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到 资金短 缺的风险 。 封闭期内，本 基
金的流动性风 险来自于 投 资品种所处的 交易市场 不 活跃而带来的 变现困难 或 因投资集中 而无法在
市场出现剧烈 波动的情 况 下以合理的价 格变现。 开 放期内，本基 金的流动 性 风险还来自 于基金份
额持有 人可 要求 赎回 其持 有的基 金份 额。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人于开放期 对本基金 的 申购赎回情况 进
行严密监控并 预测流动 性 需求，保持基 金投资组 合 中的可用现金 头寸与之 相 匹配。本基 金的基金
管理人在基金 合同中设 计 了巨额赎回条 款，约定 在 非常情况下赎 回申请的 处 理方式，控 制因开放
申购赎 回模 式带 来的 流动 性风险 ，有 效保 障基 金持 有人利 益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所持大部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余亦 可 在银行间同业 市场交易 ， 因此除部分 基金资产
流通暂时受限 制不能自 由 转让的情况外 ，其余金 融 资产均能以合 理价格适 时 变现。此外 ，本基金
可通过卖出回 购金融资 产 方式借入短期 资金应对 流 动性需求，其 上限一般 不 超 过基金持 有的债券
投资的 公允 价值 。
于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金所 持有 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 32 页 共 41 页
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的 风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年6 月30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 506,991.20 - - - 506,991.20
结算备 付金 93,698.63 - - - 93,698.63
存出保 证金 1,728.33 - - - 1,728.33
交易性 金融 资产 266,340,500.00 39,422,903.20 319,680.00 - 306,083,083.20
买入返 售金 融资 产 74,500,000.00 - - - 74,500,000.00
应收证 券清 算款 - - - 1,500,372.08 1,500,372.08
应收利 息 - - - 2,676,432.04 2,676,432.04
资产总 计 341,442,918.16 39,422,903.20 319,680.00 4,176,804.12 385,362,305.48
负债
应付证 券清 算款 - - - 1,476,275.71 1,476,275.71
应付管 理人 报酬 - - - 131,716.40 131,716.40
应付托 管费 - - - 37,633.26 37,633.26
应付销 售服 务费 - - - 1,942.54 1,942.54
应付交 易费 用 - - - 3,822.20 3,822.20
应交税 费 - - - 209,478.00 209,478.00
其他负 债 - - - 57,186.22 57,186.22
负债总 计 - - - 1,918,054.33 1,918,054.33
利率敏 感度 缺口 341,442,918.16 39,422,903.20 319,680.00 2,258,749.79 383,444,251.15 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 33 页 共 41 页
上年度 末
2015 年12 月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 399,241.88 - - - 399,241.88
结算备 付金 511,404.58 - - - 511,404.58
存出保 证金 14,033.00 - - - 14,033.00
交易性 金融 资产 32,992,037.90 39,125,696.00 7,899,624.00 - 80,017,357.90
资产总 计 33,916,717.36 39,125,696.00 7,899,624.00 1,614,185.08 82,556,222.44
负债
卖出回 购金 融资 产
款
17,199,857.20 - - - 17,199,857.20
应付管 理人 报酬 - - - 43,396.41 43,396.41
应付托 管费 - - - 12,399.00 12,399.00
应付销 售服 务费 - - - 2,368.12 2,368.12
应付交 易费 用 - - - 3,953.11 3,953.11
应付利 息 - - - 15,051.56 15,051.56
应交税 费 - - - 209,478.00 209,478.00
其他负 债 - - - 90,000.00 90,000.00
负债总 计 17,199,857.20 - - 376,646.20 17,576,503.40
利率敏 感度 缺口 16,716,860.16 39,125,696.00 7,899,624.00 1,237,538.88 64,979,719.04
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
640,000.00 440,000.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-630,000.00 -430,000.00
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的 基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 34 页 共 41 页
观经济情况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 除每次开放期 前三个月 、 开放期及开放 期
结束后三个月 以外的期 间 ，本基金投资 于固定收 益 类资产的比例 不低于基 金 资产的 80% ，其中 投
资于信用债券 的资产占 基 金固定收益类 资产的比 例 合计不低于 80%。开 放期 内现金或者到 期日在
一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 此 外， 本 基金 的基 金管 理人 每日对 本基 金所 持 有
的证券 价格 实施 监控 ，定 期运用 多 种 定量 方法 对基 金进行 风险 度量 ，包 括VaR(Value at Risk) 指
标等来 测试 本基 金面 临的 潜在价 格风 险， 及时 可靠 地对风 险进 行跟 踪和 控制 。
于2016 年6 月30 日 ， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资资 产(2015 年 12 月 31 日： 同) ， 因 此
除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的市 场价 格因 素的 变动 对于本 基金 资产 净值 无重 大影 响(2015 年12 月
31 日 ：同) 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 有助 于理解 和分 析会 计报 表需 要说明 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 306,083,083.20 79.43
其中： 债券 306,083,083.20 79.43
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 74,500,000.00 19.33
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 600,689.83 0.16
7 其他各 项资 产 4,178,532.45 1.08
8 合计 385,362,305.48 100.00
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 35 页 共 41 页
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 境内股 票资 产。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 内未 持有 股票资 产。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 4,180,330.00 1.09
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,004,000.00 5.22
其中： 政策 性金 融债 20,004,000.00 5.22
4 企业债 券 57,108,610.00 14.89
5 企业短 期融 资券 190,103,000.00 49.58
6 中期票 据 30,099,000.00 7.85
7 可转债 （可 交换 债） 4,588,143.20 1.20
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 306,083,083.20 79.82
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282221 12 三一 MTN1 300,000 30,099,000.00 7.85
2 011699343 16 西 南水 泥
SCP002
300,000 30,039,000.00 7.83
3 011699919 16 现 代牧 业
SCP002
300,000 30,033,000.00 7.83
4 011698008 16 黑 牡丹
SCP001
300,000 30,024,000.00 7.83
5 011699933 16 中 建材
SCP005
300,000 30,015,000.00 7.83
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,728.33
2 应收证 券清 算款 1,500,372.08
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,676,432.04
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,178,532.45
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票资 产。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
泰达
信用
合利
债券
A
262 1,358,336.40 343,938,190.02 96.64% 11,945,945.66 3.36%
泰达
信用
合利
债券
B
158 47,279.59 0.00 0.00% 7,470,175.80 100.00% 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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合计 420 865,129.31 343,938,190.02 94.66% 19,416,121.46 5.34%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
泰达信 用
合利债 券
A
0.00 0.0000%
泰达信 用
合利债 券
B
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
泰达信 用合 利债 券A 0
泰达信 用合 利债 券B 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
泰达信 用合 利债 券A
0
泰达信 用合 利债 券B 0
合计 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
泰达信 用合 利债
券 A
泰达信 用合 利债
券 B
基金合 同生 效日 （2013 年3 月 19 日 ） 基 金份
额总额
3,580,377,780.66 782,174,301.82
本报告 期期 初基 金份 额总 额 53,785,860.96 8,061,934.98
本报告 期基 金总 申购 份额 304,210,982.66 367,749.63
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,112,707.94 959,508.81
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-" - - 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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填列）
本报告 期期 末基 金份 额总 额 355,884,135.68 7,470,175.80
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本 报 告 期内 基金 管理 人 未发生 重大 的人 事变 动。
2 、本 报告 期内 基金 托管 人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 本基 金托管 人、 基金 托管 业务 的诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
1. 本报 告期 基金 管理 人未 受到任 何稽 查或 处罚 。
2. 本报告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 的 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 无 受 稽 查 或 处 罚 等 情
况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
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中银国际 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
(一)本 基金 本报 告期 无新 增、撤 销交 易单 元。
（二） 交 易单 元选 择的 标 准和程 序
基金管理人负 责选择代 理 本基金证券买 卖的证券 经 营机构，使用 其交易单 元 作为基金的 专用交易
单元， 选择 的标 准是 ：
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要；
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中银国际 23,113,181.52 45.06% 352,000,000.00 76.09% - -
中金公司 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
湘财证券 28,179,100.98 54.94% 110,600,000.00 23.91% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 《泰达 宏利 信用 合利 定期 开
放债券 型证 券投 资基 金开 放
申购 、 赎 回 、 转 换入 、 转 换出
业务的 公告 》
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报、公
司网站
2016 年 5 月 13 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 基金 募 集的文 件；
2 、基 金合 同； 泰达信用合利债券 2016 年半年 度报告
第 41 页 共 41 页
3 、托 管协 议；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
11.3 查 阅方 式
基金投资者可在营业时间 免费查阅，或基金投资者 也可通过指定信息披露报 纸（ 《中国证券
报》 、 《 证券 时报 》 、 《 上海 证券报 》 ） 或登 录本 基金 管 理人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）
查阅。
投资者对 本报 告书如有 疑 问，可咨询本 基金管理 人 泰达宏利基金 管理有限 公 司：客户服务 中
心电话 ：400-698-8888 （ 免长话 费） 或 010-66555662 ， 网址 ：http://www.mfcteda.com 。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年 8 月29 日
