南 方 通 利 债券 型 证 券 投资 基 金2016 年半年
度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
送出日 期：2016 年8 月29 日
南方通利债券 2016 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2016 年 8 月 25 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。南方通利债券 2016 年半年度报 告
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目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 34
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 34
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 34
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 35
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 35
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 35
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前 五 名权 证投 资明 细 ............................ 35
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 35
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 36
§8 基金份 额持有人信息 ......................................................................................................................... 36
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 36 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 37
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 37
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 37
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 38
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 38
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 38
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 38
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 38
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 38
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 38
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 38
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 39
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 41
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 41
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 41
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 41
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 南方通 利 债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 南方通 利债 券
基金主 代码 000563
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月25 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 5,221,979,733.48 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 南方通 利债 券 A 南方通 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000563 000564
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 3,333,764,816.55 份 1,888,214,916.93 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方通 利” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 1、信 用债 投资 策略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。 信 用债 券相 对央 票 、 国
债等利 率产 品的 信用 利差 是本基 金获 取较 高投 资收 益的来 源， 本 基金 将 在 南 方
基 金 内 部 信 用 评 级 的 基 础 上 和 内 部 信 用 风 险 控 制 的 框 架 下 ， 积 极 投 资 信 用 债
券，获 取信 用利 差带 来的 高投资 收益 。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代表 长、 中 、 短 期债 券收 益率 差异变 化， 相同 久期 债 券 组
合在收 益率 曲线 发生 变化 时差异 较大。 通过 对同 一 类属下 的收 益率 曲线 形 态 和
期限结 构变 动进 行分 析， 首先可 以确 定债 券组 合的 目标久 期配 置区 域并 确 定 采
取子弹 型策 略、 哑铃 型策 略或梯 形策 略； 其次 ， 通 过不同 期限 间债 券当 前 利 差
与历史 利差 的比 较， 可以 进行增 陡、 减斜 和凸 度变 化的交 易。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础 ， 利 用买 断 式回购 、 质押 式回 购等 方 式
融入低 成本 资金 ， 并购 买 剩余年 限相 对较 长并 具有 较高收 益的 债券 ， 以期 获 取
超额收 益的 操作 方式 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
当 前 国 内 资 产 支 持 证 券 市 场 以 信 贷 资 产 证 券 化 产 品 为 主 （ 包 括 以 银 行 贷 款 资
产、 住 房抵 押贷 款等 作为 基础资 产） ， 仍处 于创 新 试点阶 段。 产品 投资 关键 在
于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析， 本 基金 将 在国内 资产 证券 化产 品 具 体
政策框 架下 ， 采用 基本 面 分析和 数量 化模 型相 结合 ， 对 个券 进行 风险 分析 和 价
值评估 后进 行投 资。 本 基 金将严 格控 制资 产支 持证 券的总 体投 资规 模并 进 行 分
散投资 ，以 降低 流动 性风 险。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
由于中 小企 业私 募债 券采 取非公 开方 式发 行和 交易 ，并限 制投 资人 数量 上 限 ，
整体流 动性 相对 较差 。同 时，受 到发 债主 体资 产规 模较小 、经 营波 动性 较 高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响 ， 整 体的 信用 风险 相 对较高 。 中小 企业 私募 债 券
的这两 个特 点要 求在 具体 的投资 过程 中 ， 应 采取 更 为谨慎 的投 资策 略 。 本 基 金
认为 ， 投 资该 类债 券的 核 心要点 是分 析和 跟踪 发债 主体的 信用 基本 面 ， 并 综 合
考虑信 用基 本面 、债 券收 益率和 流动 性等 要素 ，确 定最终 的投 资决 策。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 在进 行国 债期 货投 资时 ， 将 根据 风险 管理 原 则， 以套 期保 值为 主要 目 的，
采用流 动性 好 、 交 易活 跃 的期货 合约 ， 通过 对债 券 市场和 期货 市场 运行 趋势 的
研究 ， 结 合国 债期 货的 定 价模型 寻求 其合 理的 估值 水平 ， 与 现货 资产 进行 匹 配，
通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值 操作 。 基金管 理人 将充 分 考 虑 国
债期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征， 运用 国债 期货对 冲系 统性 风险 、 对 冲
特殊情 况下 的流 动性 风险 ，如大 额申 购赎 回等 ；利 用金融 衍生 品的 杠杆 作 用 ，
以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的。
业绩比 较基 准 中债信 用债 总指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基金 、 混合 基 金，
高于货 币市 场基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
信息披 露
负责 人
姓名 鲍文革 田东辉
联系电 话 0755-82763888 010-68858113
电子邮 箱 manager@southernfund.com tiandonghui@psbc.com
客户服 务电 话
400-889-8899 95580
传真 0755-82763889 010-68858120
注册地 址 深 圳 市福 田区 福 田街 道福华 一 路六
号免税 商务 大 厦31-33 层
北京市 西城 区金 融大 街 3 号
办公地 址 深 圳 市福 田区 福 田街 道福华 一 路六
号免税 商务 大 厦31-33 层
北京市 西城 区金 融大 街 3 号 A 座
邮政编 码 518048 100808
法定代 表人 吴万善 李国华
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 南方基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六
号免税 商务 大 厦 31-33 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 南方通 利债 券A 南方通 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016
年 6 月 30 日)
报告期(2016 年1 月1 日 -
2016 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 63,889,972.55 48,344,860.99
本期利 润 38,422,612.41 28,153,271.72
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0138 0.0146
本期加 权平 均净 值利 润率 1.32% 1.39%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.52% 1.52%
3.1.2 期末 数 据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 31,468,931.10 19,762,307.48
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0094 0.0105
期末基 金资 产净 值 3,494,579,183.15 1,981,358,876.33
期末基 金份 额净 值 1.048 1.049
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 25.38% 25.61%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
南方通 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
①－③ ②－④ 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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准差② 率③ ④
过去 一 个月 0.38% 0.05% 0.31% 0.03% 0.07% 0.02%
过去三 个月 0.58% 0.06% -0.66% 0.07% 1.24% -0.01%
过去六 个月 1.52% 0.09% -0.54% 0.06% 2.06% 0.03%
过去一 年 10.85% 0.14% 1.91% 0.06% 8.94% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
25.38% 0.13% 7.19% 0.08% 18.19% 0.05%
南方通 利债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.38% 0.05% 0.31% 0.03% 0.07% 0.02%
过去三 个月 0.58% 0.06% -0.66% 0.07% 1.24% -0.01%
过去六 个月 1.52% 0.09% -0.54% 0.06% 2.06% 0.03%
过去一 年 10.95% 0.14% 1.91% 0.06% 9.04% 0.08%
自基金 合同
生效起 至今
25.61% 0.13% 7.19% 0.08% 18.42% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
南方通利债券 2016 年半年度报 告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日， 经中 国 证监会 批准 ， 南方 基金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代 ” 的起 始标 志。
南方基 金总 部设 在深 圳， 注 册资 本 3 亿 元人 民币 。 股 东 结构为 ： 华 泰证 券股 份有 限 公司 （45%）；
深圳市 投资 控股 有限 公司 （30%） ； 厦门 国际 信托 有 限公司 （15% ） ； 兴 业证 券 股份有 限公 司 （10%）。
目前， 公司 在北 京、 上海 、 合肥、 成都 、 深 圳等 地设 有分公 司， 在香 港和 深圳 前海设 有子 公司 ——
南方东 英资 产管 理有 限公 司 （香 港子 公司） 和南 方 资本管 理有 限公 司 （ 深圳 子公司 ） 。 其 中， 南方
东英是 境内 基金 公司 获批 成立的 第一 家境 外分 支机 构。
截至报 告期 末， 南方 基金 管理有 限公 司（ 不含 子公 司）管 理资 产规 模超 过 5,600 亿 元， 旗下
管理 96 只 开放 式基 金， 多 个全国 社保 、企 业年 金和 专户理 财投 资组 合。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何康
本基金
基金经
理
2014 年 4 月 25 日 2016 年8 月5 日 12 年
硕士学 历， 具有 基金 从业 资 格。
曾担任 国海 证券 固定 收益 证券
部投资 经理 ，大 成基 金管 理有
限公司 固定 收益 部研 究员 。
2010 年9 月加 入南 方基 金 管理
有限公 司， 曾担 任固 定收 益部
投资经 理， 现任 固定 收益 部总
监助理 ；2013 年11 月至 今，
担任南 方丰 元基 金经 理；2013
年 11 月至 今， 担任 南方 聚 利基
金经理 ；2014 年4 月 至今 ， 任
南方通 利基 金经 理；2015 年2
月至今 ， 任 南方 双元 基金 经 理。
王啸
本基金
基金经
理助理
2016 年 3 月 18 日 - 2 年
香港大 学金 融学 硕士 ，具 有基
金从业 资格 。2013 年 8 月 加入
南方基 金， 历任 信用 分析 师、
转债研 究员 、 新股 研究 员 。 2016
年 3 月 至今 ，任 南方 通利 、南
方丰元 、南 方双 元的 基金 经理
助理。
注：1. 本基 金基 金经 理何 康于 2016 年 8 月 5 日 离 任，2016 年 8 月 5 日 新任 基金经 理为 李璇 （证
券从业 年 限 9 年。 女， 清 华大学 金融 学学 士、 硕士 ， 注册 金融 分析 师 （CFA ）,具有 基金 从业 资格。
2007 年加 入南 方基 金， 担 任信用 债高 级分 析师 ，现 任固定 收益 部副 总监 。2010 年 9 月至 2012 年
6 月， 担任 南方 宝元 基金 经理；2012 年 12 月至 2014 年 9 月， 担任 南方 安心 基金经 理；2010 年 9
月至今 ，担 任南 方多 利基 金经理 ；2012 年 5 月至 今 ，担 任 南方 金利 基金 经理 ；2013 年7 月 至今，
担任南 方稳 利基 金经 理；2015 年12 月至 今， 担任 南 方润元 基金 经理 ） 。
2.对基金的首 任基金经 理 ，其 “任职日 期 ”为基 金 合同生效日， “离任日 期 ”为根据公 司决定确
定的解聘日期 ；对此后 的 非首任基金经 理， “任 职 日期 ”和“离 任日期 ” 分 别指根据公 司决定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
3.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方通 利 债券型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金持有 人谋求最 大 利益。本报 告期内，南方通利债券 2016 年半年度报 告
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基金运作整体 合法合规 ， 没有损害基金 持有人利 益 。基金的投资 范围、投 资 比例符合有 关法律法
规及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
公司每季度对 旗下组合 进 行股票和债券 的同向交 易 价差专项分析 。本报告 期 内，两两组合 间
单日、 3 日、 5 日 时间 窗口 内 同向交 易买 入溢 价率 均值 或卖出 溢价 率均 值显 著不 为0 的 情况 不存 在，
并且交 易占 优比 也没 有明 显异常 ，未 发现 不公 平对 待各组 合或 组合 间相 互利 益输送 的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为1 次 ，是 由于 指数 型基 金根据 标的 指数 成份 股结 构被动 调仓 所致 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 国内 经济 运行 平稳 。一季 度经 济数 据整 体表 现超预 期， 其 中 3 月 工业 增加值 同比 增 速
达到 6.8% ；1-3 月 商品 房 销售增 速大 幅上 升至 33% ，全国 房地 产开 发投 资同 比增长 6.2% ；1-3 月
固定资产投资 同比增 速 10.7% ，房地产 和基建投 资同 比增速明显反 弹。二季 度 经济数据整体 表现
再次走 弱， 4-6 月 工业增 加 值超预 期回 落至6.0% 左 右， 6 月固定 资产 投资 累计 增速 大幅回 落至9.0% ，
房地产投资同 比增速有 所 下滑，制造业 投资增速 则 进一步下跌。 一二 季度 金 融数据也整 体表现出
前高后 低走 势 ，1-3 月 新增 信贷 4.6 万 亿 、 社 融6.7 万亿 ， 大 幅超 出市 场预 期 ，4-6 月 金融 数据 再
次走弱 ， 其 中6 月有 所回 升， 新 增信 贷 1.38 万 亿、 社融 1.6 万 亿， 但金 融数 据结构 不佳 。 上 半年
CPI 有 所抬 升 ， 均 值为2.1% 。 上半 年资 金面 整体 平稳 ，7 天回 购利 率基 本稳 定 。2 月末 央行 意外 降
准 50BP，但 7 天逆 回购 操 作利率 仍保 持 2.25% 不 变 ，央行 多次 采 用 MLF 等工 具，维 持短 端利 率水
平稳定 和资 金面 平稳 的态 度较为 明确 。 上 半年 制约 债市的 因素 较多 ， 利 率债 收益率 曲线 先陡 后平 、
先上后下。1-3 月份 ，在 信贷数据 大幅 超出预期 、 通胀压力、公 开市场短 端 利率维持不变 的影响
下， 利 率债 收益 率小 幅上 行， 曲 线陡 峭化 。4 月份 ， 受信用 风险 带来 的流 动性 风险担 忧情 绪影 响、
3 月份 较好 的经 济数 据影 响、 以 及大 宗商 品反 弹带 来的通 胀担 忧情 绪影 响， 债券收 益率 大幅 上行 ，南方通利债券 2016 年半年度报 告
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5、6 月份 随着 二季 度经 济 数据的 再次 走弱 ，收 益率 重新进 入下 行通 道， 曲线 平坦化 。
投资运 作上 ，南 方通 利债 券基金 在 2 月中 旬以 前依 然维持 去年 底以 来高 利率 债，高 久期 的 组
合特点，2 月 下旬我们 根 据基本面的变 化对组合 进 行了系统性的 减仓操作 ， 用高评级短 融替代组
合中原 有的 长期 利率 债， 组合久 期显 著下 降。 经 过 4 月份 的调 整， 我们 认为 市场风 险得 到一 定程
度释放 ，因 此在 5 月 市场 低点逐 步增 持信 用债 ，同 时在 6 月下 旬增 加了 长期 利率债 的配 置， 组 合
久期有 所提 高， 在此 期间 获得一 定的 资本 利得 和票 息收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方通 利债 券 A 级基金 净值 增长 率 为1.52% ， 同 期业 绩比 较基 准增 长 率为 0.06%；南
方通利 债 券C 级 基金 净值 增长率 为 1.52% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为0.06% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 经济增长 下 行风险增大。 上半年经 济 的反弹主要由 地产和基 建 拉动，预计下 半
年地产链条 将 逐步走弱 ， 而基建投资能 否进一步 上 升也存疑。金 融数据增 长 的动力减弱 ，预计社
融、M2 年 度增 速低 于 13% 的可能 性较 大。 预计 通胀 高点已 经过 去， 三季 度将 逐步下 台阶 。经 济 和
通胀基本面利 好债市。 我 们认为未来货 币政策将 维 持当前稳健的 思路，收 紧 的可能性不 大，如果
经济超预期下 行，则存 在 进一步放松的 可能。在 基 本面利好的背 景下，我 们 认为债券市 场收益率
有望继续震荡 下行，不 过 目前债券市场 的绝对收 益 率偏低，已经 部分反映 了 经济下滑的 预期，需
要积极波段操 作。信用 债 方面，仍需以 防风险为 主 ，下半年低评 级债券到 期 高峰，违约 事件发生
频率可能大幅 升 高，需 加 强对于持仓债 券的跟踪 和 梳理。下半年 我们将保 持 当前的组合 配置，并
计划根 据市 场波 动对 利率 债和信 用债 仓位 进行 动态 调整， 同时 仍将 密切 关注 信用债 的信 用风 险。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核 意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、研究部 总 监、数量化 投资部总
监、 风险 管理 部总 监及 运 作保障 部总 监等 等 。 其 中 ， 超 过三 分之 二以 上的 人 员具 有 10 年以 上的 基
金从业 经验 ， 且具 有风 控 、 合 规 、 会 计方 面的 专业 经验 。 基 金经 理可 参与 估 值原则 和方 法的 讨论 ，
但不参 与估 值价 格的 最终 决策。 本报 告期 内， 参与 估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金 分 红 条 件 的 前 提下 ， 本 基 金 每 年 收 益 分 配次 数 最 多 为 12
次， 基 金合 同生 效满6 个 月后， 若基 金在 每季 度最 后一个 交易 日收 盘后 某类 基金份 额 每 10 份基 金
份额可 供分 配利 润金 额高 于 0.05 元( 含) ，则 基金 须 在 15 个工 作日 之内 进行 该 基金份 额类 别的 收
益分配，各基 金份额类 别 每份基金份额 每次基金 收 益分配比例不 得低于该 基 金份额类别 基金收益
分配基准日每 份基金份 额 可供分配利润 的 80% ；本 基金收益分配 方式分两 种 ：现金分红与 红利再
投资，投资人 可选择现 金 红利或将现金 红利自动 转 为基金份额进 行再投资 ； 若投资人不 选择，本
基金默认的收 益分配方 式 是现金分红 ； 基金收益 分 配后基金份额 净值不能 低 于面值；即 基金收益
分配基准日的 基金份额 净 值减去每单位 基金份额 收 益分配金额后 不能低于 面 值。同一类 别每份基
金份额 享有 同等 分配 权； 法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 基金 合同生 效 满 6 个 月后 ，若 基金在 每季 度 最
后一个 交易 日收 盘后 某类 基金份 额每 10 份基 金份 额 可供分 配利 润金 额高 于 0.05 元(含)， 则基 金
须在 15 个 工作 日之 内进 行 该基金 份额 类别 的收 益分 配， 各 基金 份额 类别 每份 基 金份额 每次 基金 收
益分配 比例 不得 低于 该基 金份额 类别 基金 收益 分配 基准日 每份 基 金 份额 可供 分配利 润 的 80% 。
本报告 期内 第一 季度 末满 足分红 条件 ，本 基金 于 2016 年 4 月 19 日进 行了 收 益分配 （A 类每
10 份基 金份 额派 发红 利 0.17 元，C 类每10 份 基金 份 额派发 红利 0.17 元） ， 第 二季度 末满 足分 红
条件， 本基 金 于 2016 年 7 月 15 日 进行 了收 益分 配 （A 类每 10 份 基金 份额 派 发红 利 0.08 元、C
类每 10 份 基金 份额 派发 红 利 0.09 元） 。
本报告 期 内2016 年1 月19 日已 分配 数 （A 类、C 类每 10 份基 金份 额均 派发 红 利 0.18 元 ） 为
以往年 度收 益分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国邮政 储 蓄银行股份有 限公司（ 以 下称 “本托管 人 ”）在 南 方通利债券型 证
券投资基金（ 以下称 “ 本 基金 ”）的托 管过程中 ， 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他 有关法律
法规、基金合 同和托管 协 议的有关规定 ，不存在 损 害基金份额持 有人利益 的 行为，完全 尽职尽责
地履行 了应 尽的 义务 。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 ， 投 资组 合 报告等 数据 真实 、
准确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 南方 通利 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.4.1 5,662,353.94 46,756,727.49
结算备 付金
28,956,761.16 57,650,623.77
存出保 证金
301,022.32 70,865.99
交易性 金融 资产 6.4.4.2 6,205,555,440.80 3,507,882,195.60
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
6,205,555,440.80 3,507,882,195.60
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.4.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.4.4 - -
应收证 券清 算款
193,715,114.37 729,000.00
应收利 息 6.4.4.5 85,897,402.26 44,989,679.36
应收股 利
- -
应收申 购款
3,968,370.60 32,667,152.68
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.4.6 - -
资产总 计
6,524,056,465.45 3,690,746,244.89
负债和 所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.4.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
974,200,000.00 609,529,000.00
应付证 券清 算款
60,375,613.56 38,988,696.39
应付赎 回款
8,983,840.70 3,134,515.95
应付管 理人 报酬
2,885,847.24 1,500,054.56
应付托 管费
799,157.67 415,399.74
应付销 售服 务费
649,507.06 478,722.26
应付交 易费 用 6.4.4.7 19,165.00 21,232.81
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.4.8 205,274.74 166,680.58
负债合 计
1,048,118,405.97 654,234,302.29
所有者权益：
实收基 金 6.4.4.9 5,221,979,733.48 2,844,522,930.29
未分配 利润 6.4.4.10 253,958,326.00 191,989,012.31
所有者 权益 合计
5,475,938,059.48 3,036,511,942.60
负债和 所有 者权 益总 计
6,524,056,465.45 3,690,746,244.89
注： 报 告截 止 日2016 年6 月30 日， A 类 基金 的份 额净 值 1.048 元， C 类 基 金的份 额净 值 1.049
元，基 金份 额总 额 5,221,979,733.48 份， 其中 A 类 基金份 额 3,333,764,816.55 份, C 类 基金 份
额1,888,214,916.93 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 南方 通利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
一、收入
94,105,648.98 25,064,456.68
1.利息 收入
80,668,930.26 11,828,852.13
其中： 存款 利息 收入 6.4.4.11 841,483.94 139,387.22
债券利 息收 入
79,637,504.79 11,628,401.04
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
189,941.53 61,063.87
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
43,268,143.27 9,332,460.91
其中： 股票 投资 收益 6.4.4.12 - -
基金投 资收 益
- - 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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债券投 资收 益 6.4.4.13 43,268,143.27 9,332,460.91
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.4.13.3 - -
贵金属 投资 收益 6.4.4.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.4.15 - -
股利收 益 6.4.4.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.4.17 -45,658,949.41 1,124,351.60
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.4.18 15,827,524.86 2,778,792.04
减： 二、费用
27,529,764.85 3,603,994.18
1．管 理人 报酬 6.4.7.2.1 15,938,283.01 1,141,739.07
2．托 管费 6.4.7.2.2 4,413,678.33 316,173.91
3．销 售服 务费 6.4.7.2.3 4,038,506.03 271,543.92
4．交 易费 用 6.4.4.19 114,341.99 23,597.04
5．利 息支 出
2,812,221.75 1,656,699.64
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,812,221.75 1,656,699.64
6．其 他费 用 6.4.4.20 212,733.74 194,240.60
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
66,575,884.13 21,460,462.50
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
66,575,884.13 21,460,462.50
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 南方 通利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
2,844,522,930.29 191,989,012.31 3,036,511,942.60
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 66,575,884.13 66,575,884.13
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
2,377,456,803.19 158,813,038.87 2,536,269,842.06 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1. 基 金申 购款 3,368,871,025.39 206,435,615.89 3,575,306,641.28
2. 基金 赎回 款 -991,414,222.20 -47,622,577.02 -1,039,036,799.22
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- -163,419,609.31 -163,419,609.31
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
5,221,979,733.48 253,958,326.00 5,475,938,059.48
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
478,924,734.65 31,986,937.00 510,911,671.65
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 21,460,462.50 21,460,462.50
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-283,791,541.75 -10,719,680.04 -294,511,221.79
其中：1. 基 金申 购款 136,545,308.81 5,343,884.42 141,889,193.23
2. 基金 赎回 款 -420,336,850.56 -16,063,564.46 -436,400,415.02
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- -34,431,846.43 -34,431,846.43
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
195,133,192.90 8,295,873.03 203,429,065.93
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 杨小 松______
______徐超______
____徐超____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.3 税项
根 据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《财 政部、 国家 税务 总局 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税 [2008]1
号《关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市 公司股息红利 差别
化个人所得税 政策有关 问 题的通知 》 、 财税[2015]101 号《关于 上市公司 股息 红利差别化个 人所
得税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面推 开营 业税 改征 增值 税试点 的通 知》 、 财
税[2016]46 号 《关 于进 一 步明确 全面 推开 营改 增试 点金融 业有 关政 策的 通知 》 、财税[2016]70 号
《关于金融机 构同业往 来 等增值税补充 政策的通 知 》及其他相关 财税法规 和 实务操作， 主要税项
列示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
管理人 运用 基金 买卖 股票 、债券 的差 价收 入免 征营 业税 。自 2016 年 5 月 1 日起， 金融 业由 缴 纳
营业税 改为 缴纳 增值 税。 对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 转让收 入免 征增 值税 ，
对金融 同业 往来 利息 收入 亦免征 增值 税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及 其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ， 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
活期存 款 5,662,353.94
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 5,662,353.94
6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 1,998,692,310.73 2,002,503,840.80 3,811,530.07
银行间 市场 4,185,466,156.38 4,203,051,600.00 17,585,443.62
合计 6,184,158,467.11 6,205,555,440.80 21,396,973.69
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,184,158,467.11 6,205,555,440.80 21,396,973.69
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
注：无 。
6.4.4.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 15,045.49 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 13,030.50
应收债 券利 息 85,869,190.77
应 收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 135.50
合计 85,897,402.26
6.4.4.6 其 他资 产
注：无 。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 19,165.00
合计 19,165.00
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 2,341.00
预提费 用 202,933.74
- -
合计 205,274.74
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
南方通 利债 券 A
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,372,310,480.56 1,372,310,480.56
本期申 购 2,439,064,157.28 2,439,064,157.28
本期赎 回( 以"-" 号填列) -477,609,821.29 -477,609,821.29 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 3,333,764,816.55 3,333,764,816.55
金额单 位： 人民 币元
南方通 利债 券 C
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,472,212,449.73 1,472,212,449.73
本期申 购 929,806,868.11 929,806,868.11
本期赎 回( 以"-" 号填列) -513,804,400.91 -513,804,400.91
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,888,214,916.93 1,888,214,916.93
注：申 购含 红利 再投 资、 转换、 类别 调整 入份 额； 赎回含 转换 、类 别调 整出 份额。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
南方通 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 25,216,487.63 66,355,820.06 91,572,307.69
本期利 润 63,889,972.55 -25,467,360.14 38,422,612.41
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
37,680,410.28 88,456,975.58 126,137,385.86
其中： 基金 申购 款 42,943,352.87 105,842,649.12 148,786,001.99
基金赎 回款 -5,262,942.59 -17,385,673.54 -22,648,616.13
本期已 分配 利润 -95,317,939.36 - -95,317,939.36
本期末 31,468,931.10 129,345,435.50 160,814,366.60
单位： 人民 币元
南方通 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 29,132,248.03 71,284,456.59 100,416,704.62
本期利 润 48,344,860.99 -20,191,589.27 28,153,271.72
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
10,386,868.41 22,288,784.60 32,675,653.01
其中： 基金 申购 款 16,615,013.06 41,034,600.84 57,649,613.90
基金赎 回款 -6,228,144.65 -18,745,816.24 -24,973,960.89 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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本期已 分配 利润 -68,101,669.95 - -68,101,669.95
本期末 19,762,307.48 73,381,651.92 93,143,959.40
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 516,897.87
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 323,383.56
其他 1,202.51
合计 841,483.94
6.4.4.12 股 票投 资收益
6.4.4.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：无 。
6.4.4.13 债 券投 资收益
6.4.4.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
债券 投资收益 ——买 卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
43,268,143.27
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
43,268,143.27
6.4.4.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额
10,461,742,021.34
减： 卖 出债 券 （ 、 债转 股 及债券 到期 兑付 ） 成 本总 额
10,263,056,329.30
减：应 收利 息总 额 155,417,548.77
买卖债 券差 价收 入 43,268,143.27
南方通利债券 2016 年半年度报 告
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6.4.4.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
6.4.4.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
6.4.4.15 衍 生工 具收益
注：无 。
6.4.4.16 股 利收 益
注：无 。
6.4.4.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -45,658,949.41
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -45,658,949.41
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -45,658,949.41
6.4.4.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 13,578,229.17
A 类 000563 586,735.18
C 类 000564 1,662,560.51
基金转 换费 收入 -
手续费 返还 -
合计 15,827,524.86
注：1. 本基 金的 赎回 费率 最高不 超 过 2% ， 随 申请 份 额持有 时间 增加 而递 减， 赎回费 用全 部归 入基
金财产 。
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 转出 基 金的赎 回费 的全 部南方通利债券 2016 年半年度报 告
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归入转 出基 金的 基金 资产 。
6.4.4.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
3,206.99
银行间 市场 交易 费用 111,135.00
合计
114,341.99
6.4.4.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
审计费 用 44,753.80
信息披 露费 149,179.94
账户维 护费 18,800.00
其他 -
合计 212,733.74
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
无。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 的基 金管 理人 于 2016 年 7 月 13 日 宣告 分红 ，向截 至 2016 年 7 月 15 日止在 本基 金注
册登记 人南 方基 金管 理有 限公司 登记 在册 的全 体持 有人派 发红 利， 其 中 A 类 基金份 额持 有人 ， 按
每10 份基 金份 额派 发红 利 0.0800 元；C 类基 金份 额持有 人， 按每10 份基 金 份额派 发红 利 0.0900
元。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中国
邮政储 蓄银 行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司(“ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：无 。
6.4.7.1.2 债 券交 易
注：无 。
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：无 。
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
15,938,283.01 1,141,739.07
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,261,600.32 431,724.64
注：支付基金 管理人南 方 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.65% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.65% / 当 年天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目 本期 上年度 可比 期间 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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2016 年1 月1 日至 2016 年6
月 30 日
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
4,413,678.33 316,173.91
注：支付基金 托管人邮 储 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.18% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.18% / 当 年天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
南方通 利债 券A 南方通 利债 券 C 合计
中国邮 政邮 储银 行 -
138,093.35
138,093.35
华泰证券 -
45,851.28
45,851.28
南方基 金 -
1,241,835.66
1,241,835.66
兴业证 券 -
12,351.37
12,351.37
合计 -
1,438,131.66
1,438,131.66
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
南方通 利债 券A 南方通 利债 券 C 合计
中国 邮 政邮 储银 行 - 244,478.73 244,478.73
华泰证 券 - 166.72 166.72
南方基 金 - 3,180.45 3,180.45
兴业证 券 - 67.86 67.86
合计 - 247,893.76 247,893.76
注：支 付销 售机 构的 C 类 基金份 额销 售服 务费 按前 一日 C 类 基金 份额 的基 金 资产净 值 0.40%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付给南 方 基金，再由南 方基金计 算 并支付给各 基金销售
机构。A 类 基金 份额 不收 取销售 服务 费。 其计 算公 式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.40% / 当年 天数 。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
本期
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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的
各关联 方名 称
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日
银行间 市场 交易
的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国邮政邮储银行 - - - - 40,000,000.00 17,528.77
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至 2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国邮政储蓄银行 5,662,353.94 516,897.87 12,292,427.27 38,478.71
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无 。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.8 利 润分 配情况
6.4.8.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
南方通 利债 券 A
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2016 年4
月19 日
- 2016 年4
月 19 日
0.1700 29,354,220.25 22,647,692.04 52,001,912.29
南方通利债券 2016 年半年度报 告
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2 2016 年1
月19 日
- 2016 年1
月 19 日
0.1800 35,523,974.59 7,792,052.48 43,316,027.07
合
计
- - 0.3500 64,878,194.84 30,439,744.52 95,317,939.36
南方通 利债 券 C
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2016 年4
月19 日
- 2016 年4
月 19 日
0.1700 24,519,140.83 10,706,870.06 35,226,010.89
2 2016 年1
月19 日
- 2016 年1
月 19 日
0.1800 21,303,590.42 11,572,068.64 32,875,659.06
合
计
- - 0.3500 45,822,731.25 22,278,938.70 68,101,669.95
注：2016 年 1 月 19 日分 红为上 一年 度的 利润 分配 ；本基 金的 基金 管理 人于 资产负 债表 日后 ， 报
告批准 报出 日前 宣告 的利 润分配 情况 ，请 参见 附 注6.4.4.2 资 产负 债表 日后 事项。
6.4.9 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
136478
16 北
控02
2016 年6
月13 日
2016
年 7 月
7 日
新债申
购
100.00 100.00 380,000 38,000,000.00 38,000,000.00 -
112402
16 华
股01
2016 年6
月 2 日
2016
年 7 月
22 日
新债申
购
100.00 100.00 150,000 15,000,000.00 15,000,000.00 -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额974,200,000.00 元， 于 2016 年 7 月 1 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的在新质押式 回购下转 入 质押库的债券 ，按证券 交 易所规定的比 例折算为 标 准券后，不 低于债券
回购交 易的 余额 。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 其 长期平均风险 和预期收 益 率低于股票型 基金、混 合 型基金，高于 货
币市场基金。 本基金投 资 的金融工具主 要包括债 券 投资等。本基 金在日常 经 营活动中面 临的与这
些金融工具相 关的风险 主 要包括信用风 险、流动 性 风险及市场风 险。本基 金 管理人制定 了政策和
程序来识别及 分析这些 风 险，并设定适 当的风险 限 额及内部控制 流程，通 过 可靠的管理 及信息系
统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险 管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和 评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.10.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国邮政储蓄银 行，与该 银 行存款相关的 信用风险 不 重大。本基 金在银行南方通利债券 2016 年半年度报 告
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间同业市场进 行交易前 均 对交易对手进 行信用评 估 并对证券交割 方式进行 限 制以控制相 应的信用
风险。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。 于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金
持有的 除国 债、 央行 票据 和政策 性金 融债 以外 的债 券占基 金资 产净 值的 比例 为84.19% 。
6.4.10.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的 义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金所 持证 券均 在银 行间 同业市 场交 易， 因此 除附 注 6.4.9 中 列示 的部 分基 金资产 流通 暂时 受 限
制不能自由转 让的情况 外 ，其余均能根 据本基金 的 基金管理人的 投资意图 ， 以合理的价 格适时变
现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限 一般 不超
过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
于2016 年6 月30 日 ， 除 卖 出回购 金融 资产 款余 额中 有 974,200,000.00 元将 在 一个月 以内 到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于银 行间 市场交 易的 固定 收益 品种 ，因此 存在 相应 的利 率风 险。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位 ： 人 民币 元
本期末
2016 年6
月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 5,662,353.94 - - - 5,662,353.94
结算备 付
金
28,956,761.16 - - - 28,956,761.16
存出保 证
金
301,022.32 - - - 301,022.32
交易性 金
融资产
2,222,029,256.30 2,216,574,694.50 1,766,951,490.00 - 6,205,555,440.80
应收证 券
清算款
- - - 193,715,114.37 193,715,114.37
应收利 息 - - - 85,897,402.26 85,897,402.26
应收申 购
款
- - - 3,968,370.60 3,968,370.60
其他资 产 - - - - -
资产总 计 2,256,949,393.72 2,216,574,694.50 1,766,951,490.00 283,580,887.23 6,524,056,465.45
负债
卖出回 购
金融资 产
款
974,200,000.00 - - - 974,200,000.00
应付证 券
清算款
- - - 60,375,613.56 60,375,613.56
应付赎 回
款
- - - 8,983,840.70 8,983,840.70 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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应付管 理
人报酬
- - - 2,885,847.24 2,885,847.24
应付托 管
费
- - - 799,157.67 799,157.67
应付销 售
服务费
- - - 649,507.06 649,507.06
应付交 易
费用
- - - 19,165.00 19,165.00
其他负 债 - - - 205,274.74 205,274.74
负债总 计 974,200,000.00 - - 73,918,405.97 1,048,118,405.97
利率敏 感
度缺口
1,282,749,393.72 2,216,574,694.50 1,766,951,490.00 209,662,481.26 5,475,938,059.48
上年度 末
2015 年12
月 31 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 46,756,727.49 - - - 46,756,727.49
结算备 付
金
57,650,623.77 - - - 57,650,623.77
存出保 证
金
70,865.99 - - - 70,865.99
交易性 金
融资产
175,515,500.00 1,287,924,643.70 2,044,442,051.90 - 3,507,882,195.60
应收证 券
清算款
- - - 729,000.00 729,000.00
应收利 息 - - - 44,989,679.36 44,989,679.36
应收申 购
款
3,281,041.11 - - 29,386,111.57 32,667,152.68
其他资 产 - - - - -
资产总 计 283,274,758.36 1,287,924,643.70 2,044,442,051.90 75,104,790.93 3,690,746,244.89
负债
卖出回 购
金融资 产
款
609,529,000.00 - - - 609,529,000.00
应付证 券
清算款
- - - 38,988,696.39 38,988,696.39
应付赎 回
款
- - - 3,134,515.95 3,134,515.95
应付管 理
人报酬
- - - 1,500,054.56 1,500,054.56
应付托 管
费
- - - 415,399.74 415,399.74
应付销 售
服务费
- - - 478,722.26 478,722.26 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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应付交 易
费用
- - - 21,232.81 21,232.81
其他负 债 - - - 166,680.58 166,680.58
负债总 计 609,529,000.00 - - 44,705,302.29 654,234,302.29
利率敏感
度 缺口
-326,254,241.64 1,287,924,643.70 2,044,442,051.90 30,399,488.64 3,036,511,942.60
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万 元）
本期末 （ 2016 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
增长 约 4,998.00 增长 约 4,919.00
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
减少 约 4,907.00 减少 约 4,823.00
6.4.10.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.10.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于银 行间同业 市 场交易的债 券，因此
无重大 其他 价格 风险 。
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 6,205,555,440.80 95.12 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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其中： 债券 6,205,555,440.80 95.12
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 34,619,115.10 0.53
7 其他各 项资 产 283,881,909.55 4.35
8 合计 6,524,056,465.45 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 107,690.00 0.00
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,595,249,200.00 29.13
其中： 政策 性金 融债 1,595,249,200.00 29.13
4 企业债 券 2,450,265,550.80 44.75
5 企业短 期融 资券 1,715,133,000.00 31.32
6 中期票 据 444,800,000.00 8.12
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,205,555,440.80 113.32
南方通利债券 2016 年半年度报 告
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7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160210 16 国开 10 9,700,000 969,515,000.00 17.71
2 160204 16 国开 04 2,180,000 217,738,400.00 3.98
3 011505002 15 联通SCP002 2,000,000 200,860,000.00 3.67
4 011603001 16 中 石化
SCP001
2,000,000 200,120,000.00 3.65
5 136417 16 万达 02 1,500,000 152,415,000.00 2.78
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金在进行 国债期货 投 资时，将根据 风险管理 原 则，以套期保 值为主要 目 的，采用流动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对债券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合国债期货 的定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行 套期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑国债期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用国债期货 对冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金 融衍 生 品的杠杆作 用，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 301,022.32
2 应收证 券清 算款 193,715,114.37
3 应收股 利 -
4 应收利 息 85,897,402.26
5 应收申 购款 3,968,370.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 283,881,909.55
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
南 方 通 利 49,866 66,854.47 1,672,466,874.64 50.17% 1,661,297,941.91 49.83% 南方通利债券 2016 年半年度报 告
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债券A
南 方 通 利
债券C
20,979 90,005.00 474,365,069.29 25.12% 1,413,849,847.64 74.88%
合计 70,845 73,709.93 2,146,831,943.93 41.11% 3,075,147,789.55 58.89%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。 户均 持有 的基 金份 额 的合计 数= 期末 基金 份额 总 额/期 末持 有人 户数 合计 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从
业人员 持有 本基 金
南方通 利债 券 A 105,708.20
0.0032%
南方通 利债 券 C 49,676.20
0.0026%
合计 155,384.40 0.0030%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注： 本 公司 的高 级管 理人 员、 基 金投 资和 研究 部门 负责人 和本 基金 基金 经理 均未持 有本 基金 份 额 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方通 利债 券 A 南方通 利债 券 C
基金合 同生 效日 （2014 年4 月 25 日 ） 基 金份
额总额
367,382,241.95 302,012,084.92
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,372,310,480.56 1,472,212,449.73
本报告 期基 金总 申购 份额 2,439,064,157.28 929,806,868.11
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 477,609,821.29 513,804,400.91
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,333,764,816.55 1,888,214,916.93
南方通利债券 2016 年半年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 没有发 生重 大人 事变 动。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 没有 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中信证券 2 - - - - -
注：1 、报 告期 内未 发生 交 易单元 变更 。
2、交 易单 元的 选择 标准 和 程序：
根据中国证监会《关于完 善证券投资基 金 交 易 席 位制 度 有 关 问 题 的 通 知》 （ 证监 基 金 字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序： 南方通利债券 2016 年半年度报 告
第 39 页 共 41 页
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信 息 资 讯服务 。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位：
1、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中信证券 1,935,472,652.49 100.00% 33,393,600,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序
号
公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 南方基 金管 理有 限公 司关 于在指 数熔 断实 施期 间
调整旗 下部 分基 金开 放时 间的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年1 月6 日
2 南方基 金管 理有 限公 司关 于在指 数熔 断实 施期 间
调整旗 下交 易所 场内 基金 开放时 间的 公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年1 月6 日
3 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 天风 证券 为代 销
机构及 开通 定投 和转 换业 务公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年1 月8 日
4 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 富济 财富 为代 销
机构及 开通 定投 和转 换业 务并参 与其 费率 优惠 活
动的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年1 月8 日
5 南方基 金关 于电 子直 销平 台通过 货币 基金 定投 其
他基金 费率 为 0 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 1 月 15
日 南方通利债券 2016 年半年度报 告
第 40 页 共 41 页
6 南方通 利债 券型 证券 投资 基金分 红公 告 中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 1 月 15
日
7 南方基 金 关 于旗 下部 分基 金增加 大泰 金石 为代 销
机构及 开通 转换 业务 并参 与其费 率优 惠活 动的 公
告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 1 月 25
日
8 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 中证 金牛 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 1 月 26
日
9 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 中经 北证 为代 销
机构及 开通 定投 和转 换业 务的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 1 月 29
日
10 南方基 金关 于临 时暂 停电 子直销 实时 赎回 业务 的
公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 2 月 15
日
11 南方基 金关 于南 方通 利债 券型证 券投 资基 金增 加
和谐销 售为 代销 机构 及开 通相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年3 月1 日
12 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 鼎信 汇金 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年3 月9 日
13 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 泉州 银行 为代 销
机构及 开通 定投 和转 换业 务并参 与其 费率 优惠 活
动的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 3 月 25
日
14 南方基 金管 理有 限公 司电 子交易 赎回 转认/申 购业
务规则
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 3 月 28
日
15 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 恒丰 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 3 月 30
日
16 南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 中国 工商 银行 个
人电子 银行 基金 申购 费率 优惠活 动的 公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 3 月 31
日
17 关于淘 宝基 金理 财平 台和 支付宝 基金 支付 业务 下
线的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 4 月 12
日
18 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 微众 银行 为代 销
机构的 公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 4 月 14
日
19 南方通 利债 券型 证券 投资 基金分 红公 告 中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 4 月 15
日
20 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 德州 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 4 月 15
日
21 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 徽商 银行 和广 东
南粤银 行为 代销 机构 及开 通相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 4 月 20
日
22 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 天津 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 5 月 10
日
23 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 汇成 基金 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 5 月 13
日
24 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 潍坊 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 5 月 26
日
25 南方通 利债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 （更 新）
（2016 年第 1 号）
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 5 月 30
日
26 南方通 利债 券型 证券 投资 基金招 募说 明书 （更 新 ）
摘要（2016 年第 1 号）
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 5 月 30
日 南方通利债券 2016 年半年度报 告
第 41 页 共 41 页
27 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 宁波 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年6 月2 日
28 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 泰隆 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年6 月3 日
29 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 余杭 农村 商业 银
行为代 销机 构及 开通 相关 业务的 公告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 6 月 23
日
30 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 晋商 银行 和贵 阳
银行为 代销 机 构 及开 通相 关业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 6 月 23
日
31 南方基 金关 于旗 下部 分基 金增加 广发 银行 为代 销
机构及 开通 相关 业务 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 6 月 28
日
32 南方基 金关 于继 续开 展直 销柜台 部分 债券 型基 金
申购 费 1 折 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 6 月 30
日
33 南方基 金关 于旗 下部 分基 金参加 交通 银行 网上 银
行、手 机银 行基 金申 购费 率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、上 海
证券报 、证 券时 报
2016 年 6 月 30
日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方通利 债券 型证 券投 资基 金的文 件。
2 、南 方通 利债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 。
3 、南 方通 利债 券型 证券 投 资基金 托管 协议 。
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
