景顺 长城 中国 回报 灵活 配置 混合 型证 券投
资基 金 2016 年 半年 度报 告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2016 年 8 月 27 日
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 全 部 独 立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 25 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 2016 年 6 月30 日 止。
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§2
基 金 简 介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 景顺长城中国回报混合
场内简称 无
基金主代码 000772
交易代码 000772
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 11 月 6 日
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 112,942,932.05 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，寻求基金资产的长期稳健增值，力争获得
超越业绩比较基准的绝对回报。
投资策略 1 、 资产配置策略： 本基金依据定期公布的宏观和金融
数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋
势的综合分析，重点关注包括 GDP 增速、固定资产投
资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏
观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为分
析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入
分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对
资本市场的影响方向和力度， 运用宏观经济模型 （MEM ）
做出对于宏观经济的评价，结合投资制度的要求提出
资产配置建议，经投资决策委员会审核后形成资产配
置方案。
2 、 股票投资策略： 本基金挖掘受 益于中国经济发展趋
势和投资主题的公司股票，通过定量和定性相结合的
方法，通过基金经理的战略性选股思路以及投研部门
的支持，筛选出主题特征明显、成长性好的优质股票
构建股票投资组合。
本基金通过认真、细致的宏观研究、行业研究及个股
研究，将推动中国经济发展的驱动力转化为基金持有
人的长期投资收益。在股票投资方面，本基金利用基
金管理人股票研究数据库 （SRD） 对 企业内在价值进行
深入细致的分析，并进一步挖掘出受益于中国经济发
展趋势和投资主题的公司股票进行投资。
3 、 债券投资策略： 债券投资在保证资产流动性的基础
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上，采取利率预 期策略、信用策略和时机策略相结合
的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上获
取稳定的收益。
业绩比较基准 1 年期银行定 期存款利率（税后）+3% （单利年化）
风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高预期收益和风险水平
的投资品种，其预期收益和风险高于货币市场基金和
债券型基金，低于股票型基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 景顺长城基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨皞阳 洪渊
联系电话 0755-82370388 010-66105799
电子邮箱 investor@igwfmc.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4008888606 95588
传真 0755-22381339 010-66105798
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.igwfmc.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2016 年 1 月1 日 - 2016 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 8,791,436.29
本期利润 2,102,508.31
加权平均基金份额本期利润 0.0079
本期基金份额净值增长率 1.00%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.2152
期末基金资产净值 137,525,805.28
期末基金份额净值 1.218
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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2 、期末可供 分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3 、 基金份额净值的计算精确到小数点后三位， 小数点后第四位四舍五入， 由此产 生的误差计入基
金资产。
4 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.41% 0.04% 0.34% 0.01% 0.07% 0.03%
过去三个月 0.00% 0.07% 1.05% 0.01% -1.05% 0.06%
过去六个月 1.00% 0.06% 2.12% 0.01% -1.12% 0.05%
过去一年 2.01% 0.07% 4.47% 0.01% -2.46% 0.06%
自基金合同
生效起至今
21.80% 0.24% 8.25% 0.01% 13.55% 0.23%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注 ： 本基 金股 票 投资 占基 金 资产 的比 例 范围 为 0-95% 。本 基金 每 个交 易日 日 终在 扣除 股指期货合
约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者 到期日在一年以内的政府
债券。本基金的建仓期为自 2014 年 11 月 6 日基 金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时，本基金
投资组合达到上述投资组合比例的要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司 （以下简称 “公司” 或 “本公 司” ） 是经中 国证监会
证监基金字 ［2003 ］76 号文批准设立的证券投资基金管理公司， 由长城证券股份有限公司、 景顺
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资产管理有限公司、 开滦 （集团） 有限责任公司、 大连实德集团有限公司共同发起设立， 并于 2003
年 6 月9 日 获得开业批文， 注册资本 1.3 亿元 人民币， 目前， 各家出资比例分别为 49% 、49% 、1% 、
1% 。总部设 在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。
截止 2016 年6 月30 日， 景顺长城基金管理有限公司旗下共管理 55 只开 放式基金， 包括景顺
长城景 系列 开放 式 证券 投资基 金、 景顺长 城内 需增长 混合 型证券 投资 基金、 景顺 长城鼎 益 混 合 型
证券投 资基 金（LOF） 、景 顺长 城资 源垄断 混合 型证券 投资 基金（LOF） 、景顺 长城 新兴成 长 混 合 型
证券投 资基 金、景 顺长 城内需 增长 贰号混 合型 证券投 资基 金、景 顺长 城精选 蓝筹 混合型 证 券 投 资
基金、 景顺 长城公 司治 理混合 型证 券投资 基金 、景顺 长城 能源基 建混 合型证 券投 资基金 、 景 顺 长
城中小 盘混 合型证 券投 资基金 、景 顺长城 稳定 收益债 券型 证券投 资基 金、景 顺长 城大中 华 混 合 型
证券投 资基 金、景 顺长 城核心 竞争 力混合 型证 券投资 基金 、景顺 长城 优信增 利债 券型证 券 投 资 基
金、上证 180 等权重交易 型开放式指数证券投资基金、景顺长城上证 180 等权重交易 型开放式指
数证券 投资 基金联 接基 金 、景 顺长 城支柱 产业 混合型 证券 投资基 金、 景顺长 城品 质投资 混 合 型 证
券投资基金、景顺长城沪深 300 等 权重交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城四季金利债券
型证券 投资 基金、 景顺 长城策 略精 选灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 景顺长 城景 兴信用 纯 债 债 券
型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型 证券投资基金、景顺长城景颐双利债券型证券投
资基金、 景顺长城景益货币市场基金、 景顺长城成长之星股票型证券投资基金、 景顺长城中证 500
交易型 开放 式指数 证券 投资基 金、 景顺长 城优 质成长 股票 型证券 投资 基金、 景顺 长城优 势 企 业 混
合型证 券投 资基金 、景 顺 长城 鑫月 薪定期 支付 债券型 证券 投资基 金、 景顺长 城中 小板创 业 板 精 选
股票型证券投资基金、景顺长城中证 800 食品 饮料交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城中
证 TMT150 交 易型开放式指数证券投资基金、 景顺 长城中证医药卫生交易型开放式指数证券投资基
金、景 顺长 城研究 精选 股票型 证券 投资基 金、 景顺长 城景 丰货币 市场 基金、 景顺 长城中 国 回 报 灵
活配置 混合 型证券 投资 基金、 景顺 长城量 化精 选股票 型证 券投资 基金 、景顺 长城 稳健回 报 灵 活 配
置混合 型证 券投资 基金 、景顺 长城 沪港深 精选 股票型 证券 投资基 金、 景顺长 城领 先回报 灵 活 配 置
混合型证券投资基金、 景 顺长城中证 TMT150 交易型 开放式指数证券投资基金联接基金、 景顺长城
安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放 式指数证券投资基金联接
基金、 景顺 长城交 易型 货币市 场基 金、景 顺长 城泰和 回报 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、 景 顺 长
城景瑞 收益 定期开 放债 券型证 券投 资基金 、景 顺长城 改革 机遇灵 活配 置混合 型证 券投资 基 金 、 景
顺长城 景颐 增利债 券型 证券投 资基 金、景 顺长 城景颐 宏利 债券型 证券 投资基 金、 景顺长 城 景 盛 双
息收益 债券 型证券 投资 基金、 景顺 长城低 碳科 技主题 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、景 顺 长 城 环
保优势 股票 型证券 投资 基 金。 其中 景顺长 城景 系列开 放式 证券投 资基 金下设 景顺 长城优 选 混 合 型
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证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
万梦
景顺长城稳健回报灵活
配置混合型基金、领先
回报灵活配置混合型基
金、安享回报灵活配置
混合型基金、泰和回报
灵活配置混合型基金、
中国回报灵活配置混合
型基金基金经理
2016 年2 月
4 日
- 5
工学硕士。曾任职于壳牌
（中国）有限公司。2011
年 9 月加入 本公司，先后
担任研究部行业研究员、
固定收益部研究员和基金
经理助理职务；自 2015
年 7 月起担 任基金经理。
毛从
容
景顺长城稳健回报灵活
配置混合型基金、领先
回报灵活配置混合型基
金、中国回报灵活配置
混合型基金、安享回报
灵活配置混合型基金、
泰和回报灵活配置混合
型基金、景颐双利债券
型基金、景颐增利债券
型基金、景丰货币市场
基金、 景颐宏利债券型、
景盛双息收益债券型、
景系列基金基金经理
（分管景系列基金下设
之景顺长城货币市场基
金） ， 副总经 理兼固定收
益部投资总监
2015 年3 月
28 日
2016 年 4
月 25 日
16
经济学硕士。曾任职于交
通银行、长城证券金融研
究所，着重于宏观和债券
市场的研究，并担任金融
研究所债券业务小组组
长。2003 年3 月加入本公
司，担任研究员等职务；
自2005 年6 月起担任基金
经理。
刘晓
明
景顺长城中国回报灵活
配置混合型证券投资基
金、景顺长城成长之星
股票型基金基金经理
2014 年 11
月 6 日
2016 年 1
月 27 日
8
农学硕士。曾担任国元证
券研究所研究员，第一创
业证券研究所行业研究
员。2011 年6 月加入本公
司，历任研究员、高级研
究员职务；自 2014 年 11
月起担任基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “任职日期”按基金合同生效日填写， “离任日期”为根据公
司决定的解聘日期 （公告前一日） ； 对此后的非首任基金经理， “任职 日期 ”指根据公司决定聘任
后的公告日期， “离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日） ；
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2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定；
3 、 刘晓明女 士于2016 年1 月27 日离 任景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理；
4 、 毛从容女士于 2016 年4 月19 日离 任景顺长城稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、 景顺长
城景丰货币 市场基金基金经理，2016 年 4 月 25 日离任景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投
资基金、景顺长城货币市场证券投资基金基金经理，2016 年 6 月 17 日 离任景顺长城领先回报灵
活配置混合型证券投资基金基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报告 期内， 本基 金管理 人严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 投资 基金法 》 、 《公 开募集证 券 投
资基金 运作 管理办 法》 、 《证券 投资 基金销 售管 理办法 》和 《证券 投资 基金信 息披 露管理 办法 》 等
有关法律法规及各项实施准则、 《景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其
他有关 法律 法规的 规定 ，本着 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理和 运用 基金资 产， 在严格 控 制 风 险
的基础 上， 为基金 持有 人谋求 最大 利益。 本报 告期内 ，基 金运作 整体 合法合 规， 未发现 损 害 基 金
持有人利益的行为。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 执行 《 证券 投资 基 金管 理公 司 公平 交易 制 度指 导意 见 （2011
年修订） 》 ， 完善相 应制 度及流 程， 通过系 统和 人工等 各种 方式在 各业 务环节 严格 控制交 易公 平 执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
上半年房地产和基建投资的拉动下 GDP 保持 了 6.7% 的增速。1-6 月固定资 产投资累计同比增
长9% ，其中 民间投资、制造业投资大幅下滑，房地产开发投资见顶回落，仅基建投资独撑。
1 季度受到稳 增长政策刺激， 信贷和社融发力，2 季度随着权威人士讲话定下基调， 供给侧改
革重回政策重心，信贷和社融增速有所回落。4 月、 5 月新 增贷款乏力，主要靠居民中长期按揭
贷款拉 动， 企业贷 款需 求则明 显不 足。社 融主 要受到 企业 债净发 行量 减少、 票据 融资大 幅 下 滑 影
响。
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货 币 政策 方面 整 体维 持中 性 偏松 ，央 行 主要 通过 频 繁公 开市 场 操作 平滑 资 金面 ，为 供给侧改
革营造中性适度的货币金融环境，但 在汇率压力和金融去杠杆背景下，短端 7 天 逆回购利率一直
维持 2.25% 的 水平，资金利率维持紧平衡。
上 半 年债 券市 场 收益 率波 动 较大 ，1 季 度在 资产 荒 现象 明显 ， 在配 置力 量 的作 用下 ，收益率
持续下行。而 4 月开始 度信用风险频发，且逐步蔓延至地方国企和央企，收益率出现大幅上行，
而后 5 月上 旬在集中公布的经济金融数据不及预期、权威人士表态等带动下收益率有所下行，后
短期震荡盘整，6 月下旬 在资金面超预期宽松以及避险情绪的作用下， 收益率再次出现快速下行，
仅产能过剩行业和民企下行幅度有限。整个上半年，10 年 期国开收益率上行 6BP 至 3.19%，3 年
期和 5 年期AA 中票收益率 分别下行 7BP 和6BP ，至3.98% 和 4.31% 。
权益市场方面， 上半年 A 股市场表现不佳， 一方面熔断机制在年初一定程度造成市场的恐慌，
另一方面，人民币汇率贬值对权益市场形成较大压力。沪深 300 指数 、上证综指和创业板指数上
半年分别下跌 15.47%% 、17.22% 和17.92% 。
2016 年上半 年本基金以中高等级信用债配置为主， 控制杠杆和久期。 适时参与了新股和可转
债的一级市场申购。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2016 年上半 年，本基金份额净值增长率为 1.00% ，业绩比较基准收益率为 2.12% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
下 半 年基 建在 宽 财政 带动 下 仍可 能维 持 高位 ，房 地 产投 资有 一 定的 惯性 但 也趋 于回 落，民间
投资下滑趋缓，短期经济增长仍有惯性，加上去年下半年的低基数，经济呈现 L 型走势的概率较
大。权威人士定调 “经济运行 L 型 走势 ”，政策应该不会进行大幅度刺激，增长和通胀略有走弱
的概率较大，供给侧改革重回政策重心。
上半年 CPI 回升力度超预期， 主要是蔬菜和猪肉价格超预期回升， 以及大宗商品价格的反弹。
随着食品价格中鲜菜价格持续回落， 猪肉价格涨幅继续放缓， 后期食品类价格涨幅预计继续 下降，
推动下半年 CPI 逐步下行 。但需关注石油价格上涨、异常天 气因素对 CPI 的冲击。
在 目 前的 经济 状 况下 ，货 币 政策 不会 收 紧， 但边 际 上将 更为 中 性。 在引 导 资金 脱虚 向实的大
环境下 ，预 计央行 仍会 维持短 端资 金面的 平稳 。从财 政政 策看， 我们 政府举 债还 有一定 空 间 ， 预
计政府会继续加大财政政策刺激力度，继续托底经济。
海外不确定性增加， 汇率贬值趋势未改。 美国加息预期出现反复， 成 为干扰市场的风险因素 。
英国退 欧可 能会进 一步 加大欧 盟分 裂的风 险， 市场风 险偏 好明显 下降 ，避险 情绪 升温， 脱 欧 后 续
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的演变值得关注。汇率长期取决于中国的经济基本面， 长期贬值压力仍存。
综上，经济 L 型增长和通 胀走弱，货币政策 回归中性的定调，基本面对债市影响偏正面，但
信用风 险以 及美元 加息 和汇率 问题 均需持 续关 注。相 对看 好利率 债的 阶段性 机会 ，而低 评 级 的 信
用风险 还会 暴露， 信用 利差继 续分 化。看 好短 久期高 评级 的信用 品种 。组合 将继 续控制 杠 杆 比 例
和久期 ，坚 持中高 等级 信用债 为主 的投资 方向 ，防范 信用 风险和 流动 性风险 ，并 增加利 率 债 的 交
易性机会。
权 益 方面 ，经 济 基本 面决 定 了大 部分 企 业盈 利不 会 出现 明显 改 善， 货币 政 策决 定了 增量资金
有限， 整体 估值提 升空 间有限 。下 半年存 量博 弈的状 况可 能会持 续， 结构分 化 将 更为明 显 。 在 目
前低利率、 风险偏好整体较低的大环境下， 相对看好低估值且业绩增长确定， 以 及高股息率个股 。
组合将 坚持 稳健的 投资 风格， 寻找 股票市 场的 投资机 会， 择机选 择业 绩稳健 、低 估值的 优 质 公 司
进行投资，在条件允许的情况下参与新股的一级市场申购。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
1 、有关参与 估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公 司 成立 基金 估 值小 组对 基 金财 产的 估 值方 法及 估 值程 序作 决 策， 基金 估 值小 组在 遵守法律
法规的 前提 下，通 过参 考行业 协会 的估值 意见 及独立 第三 方机构 估值 数据等 方式 ，谨慎 合 理 地制
定高效可行的估值方法，以求公平对待投资者。
估 值 小组 成员 包 括公 司投 资 片、 交易 管 理部 、基 金 事务 部、 法 律、 监察 稽 核部 、风 险管理岗
等相关人员。
基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。 基金份 额净值由基金管理人完成估值后，
将估值 结果 以双方 认可 的方式 报给 基金托 管人 ，基金 托管 人按基 金合 同规定 的估 值方法 、 时 间 、
程序进 行复 核，基 金托 管人复 核无 误后返 回给 基金管 理人 ，由基 金管 理人对 外公 布。月 末 、 年 中
和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
当 发 生了 影响 估 值方 法和 程 序的 有效 性 及适 用性 的 情况 时， 通 过会 议方 式 启动 估值 小 组的运
作。对 长期 停牌股 票等 没有市 价的 投资品 种， 由投资 人员 凭借其 丰富 的专业 技能 和对市 场 产 品 的
长期深 入的 跟踪研 究， 综合宏 观经 济、行 业发 展及个 股状 况等各 方面 因素， 从价 值投资 的 角 度 进
行理论 分析 ，并根 据分 析的结 果向 基金估 值小 组提出 有关 估值方 法或 估值模 型的 建议。 风 险 管 理
人员根 据投 资人员 提出 的估值 方法 或估值 模型 进行计 算及 验证， 并根 据计算 和验 证的结 果 与 投 资
人员共 同确 定估值 方法 并提交 估值 小组。 估值 小组共 同讨 论通过 后， 基金事 务部 基金会 计 根 据 估
值小组 确认 的估值 方法 对各基 金进 行估值 核算 并与基 金托 管行核 对。 法律、 监察 稽核部 相 关 人 员
负责监 察执 行估值 政策 及程序 的合 规性， 控制 执行中 可能 发生的 风险 ，并对 有关 信息披 露 文 件 进
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行合规性审查。
基 金 估值 小组 核 心成 员均 具 有五 年以 上 证券 、基 金 行业 工作 经 验， 具备 专 业胜 任能 力和相关
从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。
2 、基金经理 参与或决定估值 的程度
基 金 经理 在需 要 时出 席估 值 小组 会议 ， 凭借 其丰 富 的专 业技 能 和对 市场 产 品的 长期 深入的跟
踪研究， 向估值小组提出估值建议。 估值小组将充分考虑基金经理的意见和建议， 确定估值 方法 。
3 、参与估值 流程各方之间存在的任何重大利益冲突
估 值 小组 秉承 基 金持 有人 利 益至 上的 宗 旨， 在估 值 方法 的选 择 上力 求客 观 、公 允， 在数据的
采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。
本基金参与估值流程的各方之间不存在任何重大的利益冲突。
4 、已签约的 任何定价服务的性质与程度
本 基 金管 理人 与 中央 国债 登 记结 算有 限 责任 公司 签 署服 务协 议 ，由 其提 供 银行 间同 业市场交
易的债券品种的估值数据。
本 基 金管 理人 与 中证 指数 有 限公 司签 署 服务 协议 ， 由其 提供 在 证券 交易 所 上市 或挂 牌转让的
固定收益品种( 可转换债 券、资产支持证券和私募债券除外) 的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说明
本基金本报告期内未实施利润分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 内， 本 基金 托管 人 在对 景顺 长 城中 国回 报 灵活 配置 混 合型 证券 投 资基 金的 托管过程
中，严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 及其他 法律 法规和 基金 合同的 有关 规定， 不存 在任何 损 害 基 金
份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 景 顺长 城中 国 回报 灵活 配 置混 合型 证 券投 资基 金 的管 理人 —— 景 顺长 城基金管
理有限 公司 在景顺 长城 中国回 报灵 活配置 混合 型证券 投资 基金的 投资 运作、 基金 资产净 值 计 算 、
基金份 额申 购赎回 价格 计算、 基金 费用开 支等 问题上 ，不 存在任 何损 害基金 份额 持有人 利 益 的 行
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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为，在 各重 要方面 的运 作严格 按照 基金合 同的 规定进 行。 本报告 期内 ，景顺 长城 中国回 报 灵 活 配
置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 依法 对 景顺 长城 基 金管 理有 限 公司 编制 和 披露 的景 顺 长城 中国 回 报灵 活配 置混合 型
证券投资基金 2016 年半 年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组
合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2016 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 468,910.27 12,334,719.01
结算备付金 201,459.72 -
存出保证金 24,534.08 147,962.75
交易性金融资产 138,751,400.60 1,214,175,631.48
其中：股票投资 - 28,881,467.68
基金投资 - -
债券投资 138,751,400.60 1,185,294,163.80
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 50,000,195.00
应收证券清算款 300,000.00 -
应收利息 2,390,455.21 20,633,947.39
应收股利 - -
应收申购款 - 18,163.53
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 142,136,759.88 1,297,310,619.16
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 3,700,000.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 398,937.99 423,975.39
应付管理人报酬 174,023.97 2,426,506.82
应付托管费 29,004.00 404,417.79
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4,579.67 56,602.46
应交税费 - -
应付利息 794.68 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 303,614.29 199,824.49
负债合计 4,610,954.60 3,511,326.95
所 有 者 权益：
实收基金 112,942,932.05 1,072,590,328.60
未分配利润 24,582,873.23 221,208,963.61
所有者权益合计 137,525,805.28 1,293,799,292.21
负债和所有者权益总计 142,136,759.88 1,297,310,619.16
注：报告截止日 2016 年6 月30 日， 基金份额净值 1.218 元 ，基金份额总额 112,942,932.05 份。
6.2 利润表
会计主体： 景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月30 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月1 日至2015 年
6 月30 日
一、收入 5,244,368.39 387,840,496.88
1. 利息收入 6,657,364.97 31,861,827.53
其中：存款利息收入 91,491.16 8,620,947.74
债券利息收入 6,199,226.51 14,001,367.34
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 366,647.30 9,239,512.45
其他利息收入 - -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列） 3,822,797.10 356,809,465.47
其中：股票投资收益 19,144.45 359,947,493.80
基金投资收益 - -
债券投资收益 3,803,652.65 -3,534,926.78
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - 396,898.45
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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3. 公允价值变 动收益（损失以“- ”号填
列）
-6,688,927.98 -9,370,307.45
4. 汇兑收益 （ 损失以“- ”号填列） - -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填列） 1,453,134.30 8,539,511.33
减：二 、费用 3,141,860.08 31,334,453.94
1 ．管理人报 酬 2,385,933.84 21,589,499.36
2 ．托管费 397,655.62 3,598,249.88
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 63,288.51 5,517,418.48
5 ．利息支出 76,286.42 358,758.33
其中：卖出回购金融资产支出 76,286.42 358,758.33
6 ．其他费用 218,695.69 270,527.89
三 、 利 润总 额 （ 亏 损 总额 以 “- ” 号 填列 ） 2,102,508.31 356,506,042.94
减：所得税费用 - -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”号 填 列） 2,102,508.31 356,506,042.94
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 景顺长城中国回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,072,590,328.60 221,208,963.61 1,293,799,292.21
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 2,102,508.31 2,102,508.31
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-959,647,396.55 -198,728,598.69 -1,158,375,995.24
其中：1. 基金 申购款 6,524,467.42 1,389,681.51 7,914,148.93
2. 基金赎回 款 -966,171,863.97 -200,118,280.20 -1,166,290,144.17
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
112,942,932.05 24,582,873.23 137,525,805.28
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
2,870,622,209.94 96,776,429.28 2,967,398,639.22
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 356,506,042.94 356,506,042.94
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-168,093,018.68 71,370,248.11 -96,722,770.57
其中：1. 基金 申购款 2,531,781,810.12 343,573,512.90 2,875,355,323.02
2. 基金赎回 款 -2,699,874,828.80 -272,203,264.79 -2,972,078,093.59
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,702,529,191.26 524,652,720.33 3,227,181,911.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 许义 明______
______ 吴建军______
____ 邵媛 媛____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
景 顺 长城 中国 回 报灵 活配 置 混合 型证 券 投资 基金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) ， 系 经中 国证 券监督
管 理 委员 会（ 以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ）证 监许 可 【2014】810 号文《 关 于核 准景 顺 长城 中国回
报灵活 配置 混合型 证券 投资基 金募 集的批 复》 的核准 ，由 景顺长 城基 金管理 有限 公司作 为 发 起 人
于 2014 年 9 月 30 日至 2014 年 11 月 4 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所
验证并出具安永华明 （2014 ） 验字第 60467014_H03 号验资报告 后， 向中国 证监会报送基金备案材
料。基金合同于 2014 年 11 月 6 日生 效。本基金为契约型开放式， 存续期限不定。设立时募集的
扣除认购费后的实收基金 （本金） 为 人民币 2,869,742,421.49 元， 在募集 期间产生的活期存款利
息为人民币 879,788.45 元 ， 以 上 实收 基 金 （ 本息 ） 合 计 为人 民 币 2,870,622,209.94 元，折合
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2,870,622,209.94 份基金 份额。 本基金的基金管理人为景顺长城基 金管理有限公司， 注册登记机
构为本基金管理人，基金托管人为中国工商银行股份有限公司（以下简称 “中国工商银行”）。
本基金 投资 范围包 括国 内依法 发行 上市的 股票 （包括 中小 板、创 业板 及其他 经中 国证监 会 核 准 上
市的股票， 含普通股和优先股） 、 债券 （包括国内依法发行和上市交易的国债、 央行票据、 金 融 债
券、 企业债券、 公司债券、 中期票据、 短期融资券、 超短期融资券、 次级债券、 政府支持机构 债 、
政府支 持债 券、地 方政 府债、 资产 支持证 券、 中小企 业私 募债券 、可 转换债 券及 其他经 中 国 证 监
会允许 投资 的债券） 、债 券回购 、银 行存款 （包 括协议 存款 、定期 存 款 及其他 银行 存款） 、 货 币 市
场工具 、权 证、股 指期 货以及 经中 国证监 会允 许基金 投资 的其他 金融 工具， 但需 符合中 国 证 监 会
的 相 关规 定。 本 基金 股票 投 资占 基金 资 产的 比例 范 围 为 0-95% 。本 基金每 个 交易 日日 终在扣除股
指期货合约需缴纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或者到期日在一年以
内的政府债券。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期存款利率（税后）+3% （单利年化） 。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 基 金的 财务 报 表按 照财 政 部颁 布的 《 企业 会计 准 则－ 基本 准 则》 以及 其 后颁 布及 修订的具
体会计 准则 、应用 指南 、解释 以及 其他相 关 规定( 以下 合称 “企业 会计 准则 ”) 编 制 。同时 ， 在 具
体会计 估值 核算和 信息 披露方 面， 也参考 了中 国证券 投资 基金业 协会 修订并 发布 的《证 券 投 资 基
金会计核算业务指引》 、 中国证监会颁布的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、
《关于 证券 投资基 金执 行< 企业 会计 准则> 估 值业 务及份 额净 值计价 有关 事项的 通知》 、 《证券 投 资
基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告和半年度报告> 》及 其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了 本基金于 2016 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日止 的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
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6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错和更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股 权 分置 改革 过 程中 因非 流 通股 股东 向 流通 股股 东 支付 对价 而 发生 的股 权 转让 ，暂 免征收印
花税。
6.4.6.2 营 业 税 、 增值 税 、 企 业所 得 税
以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征收营业税。
自 2016 年5 月 1 日起 ， 在 全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金 融业纳入试点范围 ，
由缴纳 营业 税改为 缴纳 增值税 。对 证券投 资基 金（封 闭式 证券投 资基 金，开 放式 证券 投 资 基 金 ）
管理人运用基金买卖股票、 债券的转 让收入免征增值税； 国债、 地方 政府债利息收入免征增值税 ；
存款利 息收 入不征 收增 值税； 质押 式买入 返售 金融商 品、 买断式 买入 返售金 融商 品及持 有 金 融 债
券的利息收入免征增值税。
证 券 投资 基金 从 证券 市场 中 取得 的收 入 ，包 括买 卖 股票 、债 券 的差 价收 入 ，股 权的 股息、红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股 权 分置 改革 中 非流 通股 股 东通 过对 价 方式 向流 通 股股 东支 付 的股 份、 现 金等 收入 ，暂免征
收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基 金 取得 的股 票 的股 息、 红 利收 入、 债 券的 利息 收 入及 储蓄 利 息收 入 ， 由 上市 公司 、债券发
行企业及金融机构在向基金派发股息、红利、债券的利息及储蓄利息时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月） 的，其股息红利
所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年（含 1 年 ）的，暂减按 50% 计入应 纳
税所得额；持股期限超过 1 年的， 暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征
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收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系 或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、注册登记人、基金销售机构
中国工商银行 基金托管人、基金销售机构
长城证券股份有限公司（ “长城证券” ） 基金管理人股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金于本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金于本期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
2,385,933.84 21,589,499.36
其中： 支付销售机构的客
户维护费
536,365.60 5,235,130.69
注：基 金管 理人的 管理 费每日 计算 ，逐日 累计 至每月 月底 ，按月 支付 。基金 管理 费按前 一 日 的 基
金资产净值的 1.50% 的年 费率计提。计算方法如下：
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H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
397,655.62 3,598,249.88
注：基 金托 管费每 日计 算，逐 日累 计至每 月月 底，按 月支 付。基 金托 管费按 前一 日的基 金 资 产 净
值的 0.25% 的 年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
6.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金于本期及上年度可比期间与关联方均未进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金的其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。
6.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 468,910.27 90,853.54 1,470,655,893.76 2,185,438.45
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金于本期 及上年度可比期间未在承销期内直接购入关联方承销证券。
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6.4.8.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
无。
6.4.9 期末（ 2016 年 6 月 30 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
6.4.9.1 因认购新发/增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金于本期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。
6.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正回购
截至本报告期末，本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截 至 本 报 告 期 末 ， 基 金 从 事 证 券 交 易 所 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回 购 证 券 款 余 额
3,700,000.00 元，于 2016 年 7 月 5 日前先后到期。该类交易要求本基金转入质押库的债券，按
证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
6.4.10.1 承诺事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。
6.4.10.2 其他事项
(1) 公允价值
本 基 金管 理人 已 经评 估了 银 行存 款、 结 算备 付金 、 买入 返售 金 融资 产、 其 他应 收款 项类投资
以及其他金融负债因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。
各层次金融工具公允价值
于 2016 年6 月 30 日， 划分为第二层次的余额为人民币 138,751,400.60 元 ， 无划分为第一层
次和第三层次的余额 （于 2015 年 12 月31 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产中划分为第一层次的余额为人民币 35,218,631.48 元，划 分为第二层次的余额为人
民币 1,178,957,000.00 元 ，无划分为第三层次的余额） 。
公允价值所属层次间重大变动
本基金调整公允价值计量层次转换时点的相关会计政策在前后各会计期间保持一致。
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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对 于 证券 交易 所 上市 的股 票 ，若 出现 重 大事 项停 牌 、交 易不 活 跃或 属于 非 公开 发行 等情况，
本基金 不会 于停牌 日至 交易恢 复活 跃日期 间或 限售期 间将 相关股 票的 公允价 值列 入第一 层 次 ； 并
根据估 值调 整中所 采用 输入值 的可 观察性 和重 要性， 确定 相关股 票公 允价值 应属 第二层 次 或 第 三
层次。
对 于 证券 交易 所 上市 的债 券 ，若 出现 交 易不 活跃 的 情况 ，本 基 金不 会于 交 易不 活跃 期间将债
券的公 允价 值列入 第一 层次； 根据 估值调 整中 所采用 输入 值的可 观察 性和重 要性 ，确定 相 关 债 券
公允价值应属第二层次或第三层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本 基 金报 告期 初 未持 有公 允 价值 划分 为 第三 层次 的 金融 工具 ； 本基 金本 期 无净 转入 （转出）
第三层次。
(2) 除公允价 值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
6.4.10.3 财 务 报 表 的批 准
本财务报表已于 2016 年8 月25 日经 本基金的基金管理人批准。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 138,751,400.60 97.62
其中：债券 138,751,400.60 97.62
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 670,369.99 0.47
7 其他各项资产 2,714,989.29 1.91
8 合计 142,136,759.88 100.00
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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7.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
7.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
无。
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前十名 股票 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名 的 股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 603377 东方时尚 113,750.40 0.01
注：买入金额为成交金额（成交单价乘以成交数量），未考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名 的 股 票明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002236 大华股份 9,920,698.42 0.77
2 600885 宏发股份 6,186,125.00 0.48
3 600240 华业资本 3,573,429.93 0.28
4 603508 思维列控 1,450,276.50 0.11
5 300496 中科创达 1,343,369.00 0.10
6 603999 读者传媒 942,531.00 0.07
7 603936 博敏电子 619,624.00 0.05
8 603696 安记食品 489,703.50 0.04
9 300494 盛天网络 409,945.60 0.03
10 300497 富祥股份 386,453.49 0.03
11 002779 中坚科技 383,885.64 0.03
12 002786 银宝山新 376,898.00 0.03
13 300492 山鼎设计 291,508.00 0.02
14 300493 润欣科技 289,972.75 0.02
15 603377 东方时尚 274,599.52 0.02
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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16 002777 久远银海 265,724.20 0.02
17 002785 万里石 234,265.00 0.02
注：卖出金额为成交金额（成交单价乘以成交数量） ，未考 虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 113,750.40
卖出股票收入（成交）总额 27,439,009.55
注： 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额均为买卖股票成交金额 （成交单价乘以成交数量） ，
未考虑相关交易费用。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 7,994,200.60 5.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 29,584,200.00 21.51
5 企业短期融资券 50,178,000.00 36.49
6 中期票据 50,995,000.00 37.08
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 138,751,400.60 100.89
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 1480365 14 漳九龙债 100,000 10,752,000.00 7.82
2 1180130 11 通泰债 100,000 10,496,000.00 7.63
3 101564039 15 郑州建投
MTN001
100,000 10,480,000.00 7.62
4 101562034 15 淮安水利
MTN002
100,000 10,414,000.00 7.57
5 101458015 14 伟星
MTN001
100,000 10,198,000.00 7.42
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前十名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
7.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。
1 、 时点选择： 基金管理人在交易股指期货时， 重点关注当前经济状况、 政策倾向、 资金流向
和技术指标等因素。
2 、 套保比例： 基金管理人根据对指数点位区间判断， 在符合法律法规的前提下， 决定套保比
例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
3 、 合约选择： 基金管理人根据股指期货当时的成交金额、 持仓量和基差等数据， 选择和基金
组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
7.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
7.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1
本 报 告期 内未 出 现基 金投 资 的前 十名 证 券的 发行 主 体被 监管 部 门立 案调 查 或者 在报 告编制日
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 24,534.08
2 应收证券清算款 300,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 2,390,455.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,714,989.29
7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金报告期末未持有股票投资。
7.12.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
无。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,713 41,630.27 - - 112,942,932.05 100.00%
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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8.2 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
本期末本基金的所有从业人员未持有本基金。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
1. 本期末基 金管理人的高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金。
2. 本期末本 基金的基金经理未持有本基金。
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（ 2014 年 11 月6 日 ）基金份额 总额
2,870,622,209.94
本报告期期初基金份额总额 1,072,590,328.60
本报告期基金总申购份额 6,524,467.42
减: 本报告期 基金总赎回份额 966,171,863.97
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 112,942,932.05
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
在本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
1 、本基金管 理人于 2016 年 1 月 22 日 发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，同意黄卫明先生辞去本公司督察长一职。
2 、 本基金管理人于 2016 年 2 月4 日 发布公告， 经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通
过，聘任杨皞阳先生担任本公司督察长。
3 、本基金管 理人于 2016 年 2 月 20 日 发布公告，经景顺长城基金管理有限公司董事会审议
通过，聘任毛从容女士担任本公司副总经理。
4 、 本基金管理人于 2016 年 7 月4 日 发布公告， 经景顺长城基金管理有限公司董事会审议通
过， 同意赵如冰先生辞去本公司董事长一职， 聘任杨光裕 先生担任本公司董事长。 根据公司章程
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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相关规定， “公司的董事长为公司的法定代表人” 。 经深圳市市场监督管理局核准， 景顺长城基金
管理有限公司法定代表人已于 2016 年 7 月13 日 变更为杨光裕先生， 本基金管理人已于 2016 年 7
月 15 日发布 了公告。
上述事项已按规定向中国证券投资基金业协会备案。 有关公告刊登在中国证券报、 上海证券
报、证券时报及基金管理人网站上。
5 、报告期内 本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
在本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管 业务的重大诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
在本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内， 本基金管理人及其高级管理人员、 托管人托 管业务部门及其高级管理人员未受
到监管部门的任何稽查和处罚。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
兴业证券股份
有限公司
1 13,902,720.10 50.67% 12,947.63 50.67% -
国金证券股份
有限公司
1 13,536,289.45 49.33% 12,605.89 49.33% -
中国国际金融
股份有限公司
2 - - - - -
方正证券股份 1 - - - - -
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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有限公司
第一创业证券
股份有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
2 - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
申万宏源证券
有限公司
1 - - - - -
长城证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：1 、本基 金 本期交易单元未变更。
2 、基金专用 交易单元的选择标准和程序如下：
1 ）选择标准 ：
a 、资金实 力雄厚，信誉良好；
b 、财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
c 、经营行 为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；
d 、内部管理 规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；
e 、该证券经 营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、
定期向 基金 管理人 提供 高质量 的咨 询服务 ，包 括宏观 经济 报告、 行业 报告、 市场 走向分 析 报 告 、
个股分 析报 告及其 他专 门报告 以及 全面的 信息 服务。 并能 根据基 金管 理人的 特定 要求， 提 供 专 门
研究报告。
2 ）选择程序
景顺长城中国回报混合 2016 年半年度报告摘要
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基金管 理人 根据以 上标 准进行 考察 后，确 定证 券经营 机构 的选择 。基 金管理 人与 被选择 的 证 券 经
营机构签订协议。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
13,774,433.99 39.45% 55,900,000.00 100.00% - -
中国国际金融
股份有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
21,143,824.11 60.55% - - - -
海通证券股份 - - - - - -
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有限公司
§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
景顺长城基金管理有限公司
2016 年8 月27 日
