嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券
投资基金 2016 年半年度报告摘要
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1 月1日起至2016年6 月30 日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称 嘉实对冲套利定期混合
基金主代码 000585
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 5月 16日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 277,848,348.25 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制基金股票市场性风险暴露的前提下，利用各种
金融工具力争为投资人实现较高的投资收益。
投资策略 本基金采用“多空”（long-short）投资策略，在控
制基金资产的股票系统性风险暴露的前提下，实现基
金资产的保值增值。多头股票部分主要采用基本面分
析的方式进行筛选，空头部分以被动对冲（passive
hedging）方式构建，首要目标为剥离多头股票部分的
系统性风险。根据宏观策略部提供的宏观数据预测及
相关研究分析建议并结合公司投资决策委员会有关大
类资产配置的安排，本基金可以适时主动调整多头股
票系统性风险敞口。
业绩比较基准 一年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征 本基金为特殊的混合型基金，通过多空投资策略在控
制基金资产的股票系统性风险暴露的前提下，实现基
金资产的保值增值。因此相对股票型基金和一般的混
合型基金其预期风险较小。而相对其业绩比较基准，
由于多空策略投资结果的不确定性，因此收益不一定
能超过业绩比较基准。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 张燕
联系电话 （010）65215588 （0755）83199084
电子邮箱 service@jsfund.cn yan_zhang@cmbchina.com 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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客户服务电话
400-600-8800 95555
传真 （010）65182266 （0755）83195201
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8层嘉实基金管
理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日 - 2016年6 月 30 日 )
本期已实现收益 1,871,426.23
本期利润 2,014,148.72
加权平均基金份额本期利润 0.0044
本期加权平均净值利润率 0.42%
本期基金份额净值增长率 0.57%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 16,292,515.78
期末可供分配基金份额利润 0.0586
期末基金资产净值 294,140,864.03
期末基金份额净值 1.059
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 5.90%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）上述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.09% 0.04% 0.12% 0.00% -0.03% 0.04%
过去三个月 0.28% 0.07% 0.37% 0.00% -0.09% 0.07% 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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过去六个月 0.57% 0.06% 0.75% 0.00% -0.18% 0.06%
过去一年 1.05% 0.06% 1.62% 0.00% -0.57% 0.06%
自基金合同
生效起至今
5.90% 0.30% 4.78% 0.01% 1.12% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图：嘉实对冲套利定期混合基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比
（2014年5月 16 日至 2016 年6月 30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，
在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业
年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2016年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、93 只开放式证券投资
基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混
合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深 300 ETF 联接
（LOF） 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票混合（QDII） 、嘉实
研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数（LOF ）、
嘉实价值优势混合、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力混合、嘉实
多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉
实黄金（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、
嘉实中创 400 联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（QDII） 、嘉实理财
宝 7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF） 、嘉实中
证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金
边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉
实美国成长股票（QDII） 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场债券、
嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包
货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生 ETF、
嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实
新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变
革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实
机构快线货币、嘉实新机遇混合发起式、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实
新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智
能汽车股票、嘉实新财富混合、嘉实新起航混合、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实稳祥纯债债券、嘉实
新常态混合、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实稳泰债券、嘉实稳丰纯嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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债债券、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3
只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资
产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张琦
本基金、 嘉实绝对
收益策略定期混
合、 嘉实研究阿尔
法股票、 嘉实沪深
300指数研究增强
基金经理，公司研
究部副总监
2014 年 5 月 16
日
- 10 年
硕士研究生。2005年7
月加入嘉实基金，历任
行业研究员、金融地产
研究组组长，2011年3
月至今担任研究部副
总监。具有基金从业资
格，中国国籍。
注： （1）基金经理任职日期是指本基金基金合同生效之日，离职日期是指公司作出决定后公告之
日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； （3）2016
年 7 月 22 日，本基金管理人发布《关于嘉实对冲套利定期混合基金经理变更的公告》 ，聘请刘斌
先生担任本基金基金经理职务，张琦女士不再担任本基金基金经理职务。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上半年，A 股市场整体波动剧烈，系统性风险在短期快速释放后，个股呈现严重分化
格局。前期，受人民币贬值的悲观预期以及熔断机制的情绪放大作用的影响，市场参与者的风险
偏好明显下降，市场快速下跌，幅度较大。随后，市场逐渐进入存量博弈的反弹行情，不同股票
间分化逐渐变大。除去年初极端的下跌外，一方面，存量博弈环境下市场估值难以有效提升，偏
高的市场估值以及人民币贬值预期等因素的存在也制约了投资者风险偏好的改善，而另一方面，
相对充裕的流动性也给予市场一定的支撑，使得市场出现连续向下调整的概率偏低，在此过程中
个股分化逐渐加剧，投资热点此起彼伏，切换速度明显偏快。行业和风格方面，景气度高以及防
御类行业表现较好，而高估值的行业仍处于估值消化过程，表现相对较差，与此同时，市场参与
者的投资风格逐渐向价值类股票倾斜。食品饮料、银行、有色和家电等行业表现居前，而传媒、
计算机、餐饮旅游和交通运输等行业跌幅相对较大。
本基金在风险预算的框架下构建股票组合，严格控制组合风险，并用股指期货完全对冲，剥
离股票组合的系统性风险， 同时在市场情绪剧烈波动的市场环境中积极参与和把握期限套利机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.059 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.57%，业绩
比较基准收益率为0.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场在经历了一季度较大幅度的调整后，二季度存量博弈氛围浓厚，同时，截至上半年底，
无论是市场整体波动率还是风格波动率均已降低至历史较低水平，在市场整体估值相比历史平均
水平并不偏低的情况下，低波动率不利于市场系统性风险的释放。尽管宽松的货币政策依旧存在，
近期融资余额也有所增加，我们仍预期市场新增资金有限，同时考虑到未来人民币贬值预期一直
存在，因此，市场投资者情绪处于偏谨慎状态概率较大。展望下半年，市场仍处于震荡消化系统
性风险过程之中，存量博弈格局依旧，预期指数难有较大上行空间，精选个股仍是当前结构性行
情中的优异策略。 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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在更为复杂的市场环境下，我们将严格采用市场中性及行业中性的对冲组合构建方法，更精
细和严格控制风格风险和行业风险，以降低最大回撤和净值波动幅度，力争为投资者提供有吸引
力的风险调整后收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规部等部
门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任
能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理
参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中
央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同（十六（三）基金收益分配原则）约定，报告期内本基金未实施利润分
配，符合基金合同的约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年 6 月 30日
上年度末
2015 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 4,021,616.95 5,052,327.90
结算备付金
146,030,881.21 734,151,378.54
存出保证金
946,855.80 4,633,792.72
交易性金融资产 6.4.7.2 3,880,035.25 15,546,997.19
其中：股票投资
3,880,035.25 15,546,997.19
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 140,000,000.00 -
应收证券清算款
19,675.00 -
应收利息 6.4.7.5 98,214.33 396,817.98
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
294,997,278.54 759,781,314.33
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016年 6 月 30日
上年度末
2015 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - - 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
240,978.82 644,136.67
应付托管费
60,244.70 161,034.17
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 256,286.83 18,160.48
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 298,904.16 400,000.00
负债合计
856,414.51 1,223,331.32
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 277,848,348.25 720,218,091.72
未分配利润 6.4.7.10 16,292,515.78 38,339,891.29
所有者权益合计
294,140,864.03 758,557,983.01
负债和所有者权益总计
294,997,278.54 759,781,314.33
注：报告截止日2016年6月30日，基金份额净值1.059元，基金份额总额277,848,348.25份。
6.2 利润表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1月 1 日至
2016 年6 月 30日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年 6月 30日
一、收入
6,326,331.81 109,406,426.02
1.利息收入
4,515,823.23 11,110,438.79
其中：存款利息收入 6.4.7.11 3,724,894.17 3,990,868.19
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
790,929.06 7,119,570.60
其他利息收入
- -
2.投资收益
1,122,504.60 175,463,520.50
其中：股票投资收益 6.4.7.12 381,840.63 227,856,000.16
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 655,020.00 -56,178,395.71
股利收益 6.4.7.15 85,643.97 3,785,916.05
3.公允价值变动收益 6.4.7.16 142,722.49 -77,880,931.02 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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4.汇兑收益
- -
5.其他收入 6.4.7.17 545,281.49 713,397.75
减：二、费用
4,312,183.09 25,948,746.71
1．管理人报酬
2,516,858.72 9,733,019.07
2．托管费
611,209.25 2,184,909.65
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 966,310.15 13,805,664.62
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.19 217,804.97 225,153.37
三、利润总额
2,014,148.72 83,457,679.31
减：所得税费用
- -
四、净利润
2,014,148.72 83,457,679.31
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实对冲套利定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月 1日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
720,218,091.72 38,339,891.29 758,557,983.01
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 2,014,148.72 2,014,148.72
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-442,369,743.47 -24,061,524.23 -466,431,267.70
其中：1.基金申购款 364,242.76 19,802.50 384,045.26
2.基金赎回款 -442,733,986.23 -24,081,326.73 -466,815,312.96
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
277,848,348.25 16,292,515.78 294,140,864.03
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月30 日 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
746,384,348.33 -31,600,353.64 714,783,994.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 83,457,679.31 83,457,679.31
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
4,627,594,677.31 203,458,341.81 4,831,053,019.12
其中：1.基金申购款 5,180,734,731.87 212,343,973.37 5,393,078,705.24
2.基金赎回款 -553,140,054.56 -8,885,631.56 -562,025,686.12
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
5,373,979,025.64 255,315,667.48 5,629,294,693.12
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______王红______
____常旭____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构、基
金销售机构
招商银行股份有限公司（“招商银行”） 基金托管人、基金代销机构
嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015
年6月30日） ，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月
30 日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,516,858.72 9,733,019.07
其中： 支付销售机构的客
户维护费
218,259.93 902,954.20
注：(1)支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基本管理费按前一日基金资产净值 1%的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基本管理费＝前一日基金资产净值×
1% / 当年天数。
（2）基金管理人的附加管理费
1）基金管理人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：
① 符合基金收益分配条件
② 附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超
额收益的10%作为附加管理费：即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净
值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累
计净值和1的孰高者，管理人才能收取附加管理费，附加管理费按照下述公式计算并收
取。
提取评价日：每次基金封闭期的最后一个工作日
2）附加管理费的计算方法和提取
附加管理费=
A H A
S P P ? ? ? % 10 ) (
其中：
A
P
为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
A
P
= 提取评价日基金份额净值嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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提取评价日的折算因子 ?
+
次分红日的折算因子 第 次基金份额分红 第 i i
1
?
?
?
n
i
H
P
为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、 以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1
的孰高者，其中首次封闭期的
H
P
为1
A
S
为提取评价日的基金份额=提取评价日基金总份额
?
提取评价日的折算因子
特定日期的折算因子为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
折算系数=基金折算日除权前基金份额净值
?
基金折算日除权后基金份额净值
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
611,209.25 2,184,909.65
注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25% / 当年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6
月30日） ，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月 1日至 2016年6
月 30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30
日
期初持有的基金份额 10,000,900.09 10,000,900.09
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,000,900.09 10,000,900.09
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
3.60% 0.19%
注：本报告期内（2016年1 月1日至2016年6月 30 日）及上年度可比期间（2015年 1月 1日至
2015年6月30日） ，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2016年6月30日）及上年度末（2015年12 月 31 日） ，其他关联方未持有本基金。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 4,021,616.95 167,791.07 68,825,277.91 1,923,003.09
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按适用利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6
月30日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.5 期末（ 2016 年6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2016年6月30日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
000728
国元
证券
2016年
6 月 8
日
重大
事项
停牌
16.72
2016年
7 月 8
日
17.37 100 1,841.69 1,672.00 -
002465
海格
通信
2016年
6 月 13
日
重大
事项
停牌
12.44 - - 100 1,279.16 1,244.00 -
600019
宝钢
股份
2016年
6 月 27
日
重大
事项
停牌
4.90 - - 9,400 49,041.71 46,060.00 -
600649
城投
控股
2016年
6 月 20
日
重大
事项
停牌
14.36 - - 500 7,381.44 7,180.00 -
嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
本期末（2016年6月30日） ，本基金无银行间市场债券正回购余额。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
本期末（2016年6月30日） ，本基金无交易所市场债券正回购余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,880,035.25 1.32
其中：股票 3,880,035.25 1.32
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 140,000,000.00 47.46
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 150,052,498.16 50.87
7 其他各项资产 1,064,745.13 0.36
合计 294,997,278.54 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 93,490.00 0.03
C
制造业 1,196,391.75 0.41
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
125,265.00 0.04
E
建筑业 123,820.00 0.04
F
批发和零售业 101,595.00 0.03
G
交通运输、仓储和邮政业 99,177.00 0.03 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
96,906.00 0.03
J
金融业 1,739,275.18 0.59
K
房地产业 184,704.00 0.06
L
租赁和商务服务业 25,956.00 0.01
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 15,832.32 0.01
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 72,199.00 0.02
S
综合 5,424.00 0.00
合计 3,880,035.25 1.32
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 15,297 490,115.88 0.17
2 002450 康得新 10,088 172,504.80 0.06
3 601328 交通银行 26,700 150,321.00 0.05
4 601288 农业银行 34,300 109,760.00 0.04
5 601818 光大银行 25,300 95,128.00 0.03
6 601988 中国银行 27,700 88,917.00 0.03
7 600519 贵州茅台 300 87,576.00 0.03
8 002142 宁波银行 5,500 81,290.00 0.03
9 600276 恒瑞医药 1,920 77,011.20 0.03
10 601933 永辉超市 18,300 75,579.00 0.03
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站
（http://www.jsfund.cn）的半年度报告正文。 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 10,044,330.30 1.32
2 601166 兴业银行 7,965,578.78 1.05
3 601818 光大银行 5,935,702.00 0.78
4 000001 平安银行 5,867,663.00 0.77
5 002142 宁波银行 5,425,605.71 0.72
6 000776 广发证券 5,198,741.00 0.69
7 601766 中国中车 4,984,981.38 0.66
8 600276 恒瑞医药 4,612,583.09 0.61
9 601009 南京银行 4,184,381.43 0.55
10 600637 东方明珠 4,023,509.07 0.53
11 002594 比亚迪 3,964,672.00 0.52
12 600867 通化东宝 3,807,480.35 0.50
13 600688 上海石化 3,594,878.67 0.47
14 000333 美的集团 3,448,053.92 0.45
15 002415 海康威视 3,354,007.02 0.44
16 601618 中国中冶 3,319,233.00 0.44
17 000540 中天城投 3,285,325.00 0.43
18 601988 中国银行 3,250,541.00 0.43
19 000858 五 粮 液 3,112,118.71 0.41
20 600016 民生银行 3,096,841.00 0.41
7.4.2 累计卖出金额前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 10,751,991.94 1.42
2 601166 兴业银行 8,762,554.08 1.16
3 601818 光大银行 6,269,541.00 0.83
4 000001 平安银行 5,782,937.37 0.76
5 002142 宁波银行 5,360,749.65 0.71 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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6 601766 中国中车 5,311,407.09 0.70
7 000776 广发证券 5,207,546.48 0.69
8 600276 恒瑞医药 4,579,280.65 0.60
9 600016 民生银行 4,217,645.28 0.56
10 601009 南京银行 4,177,383.48 0.55
11 600637 东方明珠 4,153,480.66 0.55
12 002594 比亚迪 4,004,261.00 0.53
13 600867 通化东宝 3,816,988.39 0.50
14 600688 上海石化 3,577,731.93 0.47
15 601988 中国银行 3,507,875.86 0.46
16 000333 美的集团 3,486,139.84 0.46
17 002415 海康威视 3,350,114.14 0.44
18 601618 中国中冶 3,233,817.77 0.43
19 000540 中天城投 3,226,863.00 0.43
20 000858 五 粮 液 3,219,058.00 0.42
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 360,073,402.77
卖出股票收入（成交）总额 371,686,527.83
注：7.4.1项“买入金额”、7.4.2项“卖出金额”及 7.4.3项“买入股票成本”、“卖出股票收
入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量（买/
卖）
合约市值 （元）
公允价值变
动（元）
风险说明
IF1607
沪深300 股
指期货
IF1607 合约
-4 -3,736,080.00 -62,220.00 -
公允价值变动总额合计（元） -62,220.00
股指期货投资本期收益（元） 655,020.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 578,400.00
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金采用股指期货完全对冲，剥离股票组合的系统性风险，同时在市场情绪剧烈波动的市
场环境中积极参与和把握期限套利机会，以获取绝对收益。
本基金投资于股指期货，剥离系统性风险，大幅降低净值波动率，符合既定的投资政策和投
资目标。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 946,855.80
2 应收证券清算款 19,675.00
3 应收股利 -
4 应收利息 98,214.33
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 1,064,745.13
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
2,118 131,184.30 162,924,244.86 58.64% 114,924,103.39 41.36%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
9,606.14 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,000,900.09 3.60 10,000,900.09 3.60 3 年
基金管理人高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,900.09 3.60 10,000,900.09 3.60 3 年
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2014年 5月 16日 ）基金份额总额 1,953,888,075.52
本报告期期初基金份额总额 720,218,091.72
本报告期基金总申购份额 364,242.76
减:本报告期基金总赎回份额 442,733,986.23
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 277,848,348.25
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2016年1月20日本基金管理人发布公告，戴京焦女士因工作变动不再担任公司副总经理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中国国际金融
股份有限公司
1 441,282,823.54 60.34% 308,898.00 60.34% -
中信证券股份
有限公司
1 290,065,920.39 39.66% 203,049.31 39.66% -
中银国际证券
有限责任公司
1 - - - - -
注 1：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券
商的佣金合计。
注2：交易单元的选择标准和程序
（1）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；
（2）公司财务状况良好；
（3）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告； 嘉实对冲套利定期混合 2016 年半年度报告摘要
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（5）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订
协议，并通知基金托管人。
注3：中国国际金融有限公司更名为中国国际金融股份有限公司。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中国国际金融
股份有限公司
- - 8,616,000,000.00 100.00% - -
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2016 年 8月 27日
