嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
嘉实全球房地产证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经全部独立
董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 24 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1 月1日起至2016年6 月30 日止。
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实全球房地产证券投资基金
基金简称 嘉实全球房地产(QDII)
基金主代码 070031
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年7月 24日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 23,388,184.90份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于全球房地产证券，在严格控制投资
风险和保障资产流动性的基础上，力争长期、持续战
胜业绩比较基准，为国内投资者分享全球房地产相对
稳定的现金流收益和资本增值收益。
投资策略 本基金采用自上而下的资产配置与自下而上的证券选
择相结合的主动投资策略，结合境外投资顾问的全球
房地产证券投资管理经验和各地区的团队，在严格控
制风险的同时为投资人提高分红收益和长期资本增
值。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为FTSE EPRA/NAREIT
Developed REITs Total Return Index（经汇率调整
后的）
风险收益特征 本基金为股票型基金，主要投资于以REITs 为代表的
全球房地产证券，为证券投资基金中较高风险、较高
预期收益的基金品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 胡勇钦 林葛
联系电话 （010）65215588 （010）66060069
电子邮箱 service@jsfund.cn tgxxpl@abchina.com
客户服务电话
400-600-8800 95599
传真 （010）65182266 （010）68121816
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2.4 境外资产托管人
项目 境外资产托管人
名称
英文 JPMorgan Chase Bank, National Association
中文 摩根大通银行
注册地址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A.
办公地址 270 Park Avenue, New York, New York 10017
邮政编码 10017
2.5 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.jsfund.cn
基金半年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管
理有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1 月1 日 - 2016 年6月 30 日)
本期已实现收益 104,097.04
本期利润 1,994,747.81
加权平均基金份额本期利润 0.1201
本期加权平均净值利润率 11.11%
本期基金份额净值增长率 10.12%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 1,578,862.47
期末可供分配基金份额利润 0.0675
期末基金资产净值 27,016,117.27
期末基金份额净值 1.155
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 33.65%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
4.81% 0.91% 5.59% 1.04% -0.78% -0.13%
过去三
个月
6.02% 0.78% 7.55% 0.86% -1.53% -0.08%
过去六
个月
10.12% 0.96% 14.15% 0.99% -4.03% -0.03%
过去一
年
22.07% 0.97% 28.31% 0.99% -6.24% -0.02%
过去三
年
32.25% 0.79% 49.18% 0.79% -16.93% 0.00%
自基金
合同生
效起至
今
33.65% 0.75% 60.19% 0.77% -26.54% -0.02%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图：嘉实全球房地产(QDII)基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率
的历史走势对比图
（2012年7月 24 日至 2016 年6月30 日）
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结
束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十四（三）投资范围和（八）投资禁止行为与限制 2、
基金投资组合比例限制）的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地上海，公司总部设在北京，
在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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年金投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止2016年6月30日，基金管理人共管理2只封闭式证券投资基金、93 只开放式证券投资
基金，具体包括嘉实丰和价值封闭、嘉实元和、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混
合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业混合、嘉实货币、嘉实沪深 300 ETF 联接
（LOF） 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票混合（QDII） 、嘉实
研究精选混合、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法混合、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数（LOF ）、
嘉实价值优势混合、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力混合、嘉实
多利分级债券、嘉实领先成长混合、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉
实黄金（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选混合、嘉实安心货币、嘉实中创 400ETF、
嘉实中创 400 联接、嘉实沪深 300ETF、嘉实优化红利混合、嘉实全球房地产（QDII） 、嘉实理财
宝 7 天债券、嘉实增强收益定期债券、嘉实纯债债券、嘉实中证中期企业债指数（LOF） 、嘉实中
证500ETF、嘉实增强信用定期债券、嘉实中证 500ETF 联接、嘉实中证中期国债ETF、嘉实中证金
边中期国债 ETF 联接、嘉实丰益纯债定期债券、嘉实研究阿尔法股票、嘉实如意宝定期债券、嘉
实美国成长股票（QDII） 、嘉实丰益策略定期债券、嘉实丰益信用定期债券、嘉实新兴市场债券、
嘉实绝对收益策略定期混合、嘉实宝 A/B、嘉实活期宝货币、嘉实 1 个月理财债券、嘉实活钱包
货币、嘉实泰和混合、嘉实薪金宝货币、嘉实对冲套利定期开放混合、嘉实中证医药卫生 ETF、
嘉实中证主要消费ETF、嘉实中证金融地产 ETF、嘉实 3个月理财债券、嘉实医疗保健股票、嘉实
新兴产业股票、嘉实新收益混合、嘉实沪深 300 指数研究增强、嘉实逆向策略股票、嘉实企业变
革股票、嘉实新消费股票、嘉实全球互联网股票、嘉实先进制造股票、嘉实事件驱动股票、嘉实
机构快线货币、嘉实新机遇混合发起式、嘉实低价策略股票、嘉实中证金融地产 ETF 联接、嘉实
新起点混合、嘉实腾讯自选股大数据策略股票、嘉实环保低碳股票、嘉实创新成长混合、嘉实智
能汽车股票、嘉实新财富混合、嘉实新起航混合、嘉实稳瑞纯债债券、嘉实稳祥纯债债券、嘉实
新常态混合、嘉实新优选混合、嘉实新趋势混合、嘉实新思路混合、嘉实稳泰债券、嘉实稳丰纯
债债券、嘉实沪港深精选股票、嘉实稳盛债券。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合和嘉实债券 3
只开放式基金属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、特定客户资
产投资组合。 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
蔡德森
本基金基
金经理
2012年7月
24日
- 15年
曾任摩根大通高级会计
师、索罗斯基金管理公司
会计师、美国国际集团
(AIG)子公司南山人寿保
险股份有限公司资深投资
经理。2008 年 12 月加入
嘉实基金管理有限公司。
哥伦比亚大学房地产开发
学硕士，CFA，具有基金从
业资格，中国香港国籍。
注： （1）任职日期是指合同生效之日起； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资
格管理办法》的相关规定；
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉
实全球房地产证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的
原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金
运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计1次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上半年全球经济复苏延续,但复苏力度仍然差于预期，下行风险凸显。各地区经济增
长步调不一,市场主要关注中国经济硬着陆以及其对全球经济复苏的影响,美联储政策变化和英国
公投脱离欧盟等事件。货币政策仍然偏向宽松，日本、欧洲、中国、新西兰、瑞典、挪威、印尼、
匈牙利、澳大利亚、俄罗斯、印尼等央行纷纷加入降息的阵营,而美联储则意识到全球经济和金融
市场环境仍将为美国经济带来风险，维持利率不变，会议声明偏向鸽派。在上半年末英国退欧公
投结果公布后，市场巨震，全球主要央行纷纷出手安抚市况。
发达经济体中美国经济复苏态势逐步稳固。美国一季度 GDP 终值 1.1%，好于预期。6 月新增
非农28.7万，创 8个月新高。制造业、服务业、住宅市场、商业零售和就业市场等领域经济数据
大致向好。 欧元区经济复苏形势延续，6 月份欧元区制造业采购经理指数(PMI)升至 52.8，略高
于52.6的初值，录得今年最佳表现。由于报告数据是在英国退欧公投的结果公布前收集的，英国
退欧对欧元区的经济影响仍有待观察。非欧元区成员国英国经济复苏相对稳健，英国 6 月份制造
业采购经理指数(PMI)从5月份上修后的50.4上升至 52.1，显示英国制造业增长速度在退欧公投
前加快。中国经济复苏持续疲弱，中国 6月份制造业与服务业采购经理指数(PMI)PMI 一降一升，
凸显经济双速增长。日本经济数据不佳，6 月份日本制造业采购经理指数(PMI)由 5月 47.7 升至 6
月48.1，连续四个月低于50。
2016 年上半年全球主要发达国家股市先跌后扬，与 2015 年年底基本持平。一方面，由于伊
朗制裁解除，市场担心其原油出口增加将在短期内进一步加剧原油市场的供给过剩，油价持续暴
跌；而另一方面，中国 2015 全年 GDP 增速 6.9%跌破 7%大关，人民币汇率贬值加剧市场对中国经
济硬着陆的悲观情绪和不确定性，加上国际货币基金组织(IMF)再降全球今明两年 GDP增长预测，
令市场对全球经济增长前景更加担忧，引发全球金融市场风险偏好情绪进一步恶化，全球股市在
一季度初出现重挫。其后，受日本央行出乎意料引入负利率，欧央行全线降息、扩大量化宽松规
模和范围，中国央行降准，美国 2015年四季度GDP修正值远超预期，美国劳动力市场消息利好，
美联储 3 月联邦公开市场委员会(FOMC)会议维持利率不变，会议声明偏向鸽派等恩素推动，市场
乐观情绪升温，带动股市反弹。进入二季度，虽然受美国 5 月非农就业数据远低于预期的影响，
市场对 6 月美联储加息的预期大幅下滑，推动股市上升，但其后英国公投宣布退欧引发市场剧烈
动荡。退欧和其对全球经济增长的不确定性增加，股市回落，投资者避险情绪升温。在市场急跌
后，全球主要央行出手安抚市况，英国退欧引发的市场焦虑进一步消散。尽管退欧给欧洲经济带
来巨大不确定性，但市场普遍认为全球各主要央行将采取进一步的货币宽松政策，市场风险偏好嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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有所回升，股市收复部分损失。美国10年期国债收益率在上半年呈下跌趋势，上半年末收益率为
1.4697%，相比2015年年末下跌 80个基点。REITs在上半年先跌后扬，表现略优于主要发达国家
股市，主要受助于长期债券利率下跌和盈利情况较稳定等因素影响。
考虑到 REITs 的价格仍在一个比较合理的水平，房地产市场基本面继续改善，货币政策将维
持遍宽松，但是经济复苏步调的不确定性、英国退欧和美联储加息预期有可能对 REITs 价格带来
下压风险，本基金对投资策略作出以下调整：一是在上半年维持房地产证券仓位在 85%以上；二
是在地区资产配置方面高配经济复苏态势较突出，基本面相对吸引的地区如美国，平配受惠于宽
松货币政策但在货币走势或内部政治分歧仍存不确定性的地区如欧洲和日本，低配基本面相对较
弱的地区如新坡和香港；三是在业态资产配置方面高配工业和零售等盈利增长较稳定的 REITs，
低配酒店、医疗保健等盈利增长性有可能在近期有所放慢的 REITs；四是在证券选择上增加配置
拥有优质资产、流动性良好、现金流较确定的蓝筹REITs。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.155元；本报告期基金份额净值增长率为 10.12%，业绩
比较基准收益率为14.15%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2016年下半年，全球经济正处于调整之中，复苏步调未稳，中国经济仍然在放缓，全球
或进入新平庸增长期。货币政策将维持遍宽松，利率预计将保持低位或更低，美联储加息步伐放
慢。英国退欧对全球经济影响不确定性因素仍然存在，市场震荡加剧。继英国退欧公投后，全球
投资者的另一个忧虑是 11 月美国大选，认为共和党竞选人特朗普是美国繁荣和安全的最大威胁，
其一旦当选，或将给美国金融和经济带来冲击，进而影响全球市场乃至世界经济。在诸多不确定
性因素的影响下，投资者避险情绪升温，除了黄金、固定收益等投资品种外，全球 REITs 作为较
安全资产有望受惠。除了美国大选，市场另一个关注点是美联储加息。虽然美联储加息对世界经
济金融增加不确定因素，但是美国以外的多个地区央行降息有助部分缓和未来美联储货币政策正
常化对全球经济的影响。即使美联储已开始加息，其步伐将是渐进而且取决于经济复苏的走势。
美国 10 年期国债收益率将随经济进一步增长而逐步上行，但地缘政治局势、财政和货币政策等不
确定因素将影响投资环境，增加美国10年期国债收益率的波动性。在房地产市场方面，机构投资
者如主权基金，养老基金，保险公司等对房地产的投资性需求没有减少，而新供给在受到全球经
济增长担忧的影响下在大部分市场仍然有限。过去几年房地产价格增长主要受利率下降和估值修
复所带动，未来全球房地产投资的收益将更多取决于利率环境，经济和租金增长。人民币贬值也嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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可能增加海外投资收益。虽然房地产市场持续改善的基本面将继续推动全球 REITs 的现金流和估
值提升，但利率政策正常化、风险偏好切换所带来的资金湧入或流出 REITs 市场等因素仍有可能
对REITs价格带来下压风险。综上所述，我们对全球 REITs市场的总体表现持谨慎乐观的态度。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、运营、风险管理、合规部等部
门负责人组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任
能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理
参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中
央国债登记结算公司，中证指数有限公司以及中国证券投资基金业协会等。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）本基金的基金管理人于 2016 年 1 月 15 日发布《嘉实全球房地产证券投资基金 2015 年
第三次收益分配公告》 ，收益分配基准日为 2015 年 12 月 31 日，每 10 份基金份额发放现金红利
0.2310元，具体参见本报告“6.4.11 利润分配情况”。
（2）本基金的基金管理人于报告期内实施了 1次利润分配，符合基金合同十九（二）收益分
配原则“2.在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每季度至少分配 1 次，每份基金份额
每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 25%”的约定。具体参见本
报告“6.4.11 利润分配情况”。
（3） 本基金的基金管理人于 2016 年 7 月 13 日发布《嘉实全球房地产证券投资基金 2016
年第二次收益分配公告》 ，收益分配基准日为 2016年 6 月 30 日，每 10 份基金份额发放现金红利
0.1690 元，具体参见本报告“6.4.11 利润分配情况”。本基金的收益分配符合法律法规的规定
和基金合同的相关约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至报告期末本基金连续20 个工作日出现基金资产净值低于5,000万元。 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金
法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—嘉实基金管理
有限公司 2016 年 1 月 1 日至 2016年 6 月30 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核
算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 嘉实基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为, 嘉实基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的
行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格
按照基金合同的规定进行。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体： 嘉实全球房地产证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年 6 月 30日
上年度末
2015 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 3,255,201.27 820,424.68
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 25,717,697.95 13,577,265.75
其中：股票投资
24,725,890.01 13,577,265.75
基金投资
991,807.94 -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- - 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - 39.24
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
1,226.77 -
应收利息 6.4.7.5 185.46 83.23
应收股利
102,850.07 65,307.56
应收申购款
672,813.35 130,027.20
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 321,863.02 -
资产总计
30,071,837.89 14,593,147.66
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016年 6 月 30日
上年度末
2015 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,899,749.17 -
应付赎回款
685,044.24 134,188.05
应付管理人报酬
31,505.42 20,285.52
应付托管费
6,486.41 4,176.47
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 432,935.38 150,466.69
负债合计
3,055,720.62 309,116.73
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 23,388,184.90 13,078,933.45
未分配利润 6.4.7.10 3,627,932.37 1,205,097.48
所有者权益合计
27,016,117.27 14,284,030.93
负债和所有者权益总计
30,071,837.89 14,593,147.66
注：报告截止日2016年6月30日，基金份额净值1.155元，基金份额总额23,388,184.90 份。
6.2 利润表
会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 6月 30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015
年6 月 30日 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 13 页 共 26 页
一、收入
2,277,482.75 -125,627.38
1.利息收入
2,456.78 5,811.15
其中：存款利息收入 6.4.7.11 2,456.78 5,811.15
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益
382,453.50 2,958,176.02
其中：股票投资收益 6.4.7.12 20,965.25 2,564,106.90
基金投资收益 6.4.7.13 - -
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15 - 6,703.11
股利收益 6.4.7.16 361,488.25 387,366.01
3.公允价值变动收益 6.4.7.17 1,890,650.77 -3,278,716.35
4.汇兑收益 6.4.7.21 -6,248.50 168,548.34
5.其他收入 6.4.7.18 8,170.20 20,553.46
减：二、费用
282,734.94 537,377.69
1．管理人报酬
150,630.44 243,025.65
2．托管费
31,012.15 50,034.74
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.19 25,162.43 68,801.92
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.20 75,929.92 175,515.38
三、利润总额
1,994,747.81 -663,005.07
减：所得税费用
- -
四、净利润
1,994,747.81 -663,005.07
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实全球房地产证券投资基金
本报告期：2016年1月1日 至 2016年6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月 1日至 2016 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
13,078,933.45 1,205,097.48 14,284,030.93 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 14 页 共 26 页
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 1,994,747.81 1,994,747.81
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
10,309,251.45 1,084,373.59 11,393,625.04
其中：1.基金申购款 17,132,599.10 1,697,191.77 18,829,790.87
2.基金赎回款 -6,823,347.65 -612,818.18 -7,436,165.83
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- -656,286.51 -656,286.51
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
23,388,184.90 3,627,932.37 27,016,117.27
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
33,004,920.75 4,954,668.51 37,959,589.26
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- -663,005.07 -663,005.07
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-16,803,146.85 -1,419,205.11 -18,222,351.96
其中：1.基金申购款 8,240,172.07 797,311.09 9,037,483.16
2.基金赎回款 -25,043,318.92 -2,216,516.20 -27,259,835.12
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动
- -3,096,967.42 -3,096,967.42
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
16,201,773.90 -224,509.09 15,977,264.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______王红______
____常旭____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 15 页 共 26 页
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无须说明的会计差错更正。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金
销售机构
中国农业银行股份有限公司(中国农业银行) 基金托管人、基金代销机构
JPMorgan Chase Bank, National Association（摩根
大通银行）
境外资产托管人
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015
年6月30日） ，本基金未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年6
月 30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
150,630.44 243,025.65
其中： 支付销售机构的客
户维护费
37,004.12 71,478.19
注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.7%的年费嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 16 页 共 26 页
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产
净值×1.7% / 当年天数。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至 2016年6
月 30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
31,012.15 50,034.74
注：支付基金托管人中国农业银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.35% / 当
年天数。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6
月30日） ，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内（2016年1月1日至2016年6月 30 日）及上年度可比期间（2015年 1月 1 日至 2015
年6月30日） ，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2016年6月30日）及上年度末（2015年12 月 31 日） ，其他关联方未持有本基金。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 2,313,658.60 2,405.40 457,327.44 5,717.57
摩根大通银行 941,542.67 - 817,259.87 -
注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国农业银行和境外资产托管人摩根大通银行保管，按
适用利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）及上年度可比期间（2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 17 页 共 26 页
月30日） ，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
6.4.5 期末（2016 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2016年6月30日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2016年6月30日） ，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
本期末（2016年6月30日） ，本基金无银行间市场债券正回购余额。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
本期末（2016年6月30日） ，本基金无交易所市场债券正回购余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 25,317,436.19 84.19
其中：普通股 1,128,249.66 3.75
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 23,597,640.35 78.47
2 基金投资 991,807.94 3.30
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
产
- -
6 货币市场工具 - - 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 18 页 共 26 页
7 银行存款和结算备付金合计 3,255,201.27 10.82
8 其他各项资产 1,098,938.67 3.65
合计 30,071,837.89 100.00
7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布
金额单位:人民币元
国家(地区) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
爱尔兰 124,445.75 0.46
澳大利亚 1,858,760.25 6.88
德国 330,683.95 1.22
法国 329,323.99 1.22
荷兰 379,374.43 1.40
美国 18,039,955.40 66.77
日本 2,047,466.71 7.58
瑞典 137,271.25 0.51
西班牙 28,982.72 0.11
新加坡 447,472.91 1.66
英国 1,002,152.65 3.71
合计 24,725,890.01 91.52
7.3 期末按行业分类的权益投资组合
金额单位:人民币元
行业类别
公允价值 占基金资产净值比例(%)
多元化类
3,623,295.18 13.41
医疗保健类
1,888,619.79 6.99
酒店及度假村类
632,959.50 2.34
工业类
1,427,491.86 5.28
写字楼类
3,793,142.80 14.04
住宅类
3,187,830.39 11.80
零售类
5,726,984.18 21.20
特殊类
3,908,862.83 14.47
房地产股票
536,703.48 1.99
合计 24,725,890.01 91.52
注：本基金持有的权益投资采用全球行业分类标准（GICS）进行行业分类。
嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 19 页 共 26 页
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英
文)
公司名
称(中
文)
证券代
码
所在
证券
市场
所属国
家（地
区）
数量
(股)
公允价值 占基金
资产净
值比例
(%)
1 SIMON PROPERTY
GROUP INC
- SPG UN 纽约证
券交易
所
美国 1,001 1,439,745.59 5.33
2 AVALONBAY
COMMUNITIES INC
- AVB UN 纽约证
券交易
所
美国 800 956,961.73 3.54
3 EXTRA SPACE
STORAGE INC
- EXR UN 纽约证
券交易
所
美国 969 594,628.06 2.20
4 QTS Realty Trust
Inc
- QTS UN 纽约证
券交易
所
美国 1,600 593,943.32 2.20
5 PROLOGIS INC - PLD UN 纽约证
券交易
所
美国 1,800 585,349.29 2.17
6 VENTAS INC - VTR UN 纽约证
券交易
所
美国 1,133 547,107.55 2.03
7 CyrusOne Inc - CONE UW 纳斯达
克证券
交易所
美国 1,400 516,729.63 1.91
8 SL GREEN REALTY
CORP
- SLG UN 纽约证
券交易
所
美国 700 494,216.70 1.83
9 American Tower
Corp
- AMT UN 纽约证
券交易
所
美国 600 452,022.38 1.67
10 STOCKLAND - SGP AT 澳大利
亚证券
交易所
澳大利亚 19,300 448,781.60 1.66
注： （1）本表所使用的证券代码为彭博代码。 （2）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票
明细，应阅读登载于本基金管理人网站（http://www.jsfund.cn）的半年度报告正文。
7.5 报告期内权益投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 20 页 共 26 页
序
号
公司名称(英文) 证券代码 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 CyrusOne Inc CONE UW
836,681.99
5.86
2 AvalonBay Communities Inc AVB UN
826,730.06
5.79
3 QTS Realty Trust Inc QTS UN
564,456.54
3.95
4 SL Green Realty Corp SLG UN
445,705.56
3.12
5 Stockland SGP AT
426,533.78
2.99
6 American Tower Corp AMT UN
418,753.28
2.93
7 Simon Property Group Inc SPG UN
398,329.18
2.79
8 Invincible Investment
Corp
8963 JT
385,238.11
2.70
9 Acadia Realty Trust AKR UN
357,223.00
2.50
10 Extra Space Storage Inc EXR UN
344,182.23
2.41
11 Iron Mountain Inc IRM UN
257,970.94
1.81
12 Vicinity Centres VCX AT
254,359.46
1.78
13 LaSalle Logiport REIT 3466 JT
231,683.40
1.62
14 MCUBS MidCity Investment
Corp
3227 JT
224,507.13
1.57
15 Colony Starwood Homes SFR UN
209,680.03
1.47
16 Forest City Realty Trust
Inc
FCE/A UN
206,147.77
1.44
17 Hudson Pacific Properties
Inc
HPP UN
204,514.06
1.43
18 New York REIT Inc NYRT UN
204,194.21
1.43
19 American Assets Trust Inc AAT UN
203,834.11
1.43
20 British Land Co PLC/The BLND LN
198,313.55
1.39
7.5.2 累计卖出金额前20名的权益投资明细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称(英文) 证券代码 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 CyrusOne Inc CONE UW
407,284.99
2.85
2 Kimco Realty Corp KIM UN
220,551.05
1.54
3 Ichigo Office REIT
Investment
8975 JP
176,361.83
1.23
4 Essex Property Trust Inc ESS UN
147,060.35
1.03
5 Invesco Office J-Reit Inc 3298 JT
146,669.17
1.03
6 Japan Retail Fund
Investment C
8953 JT
140,055.29
0.98
7 SL Green Realty Corp SLG UN
131,682.34
0.92 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 21 页 共 26 页
8 MCUBS MidCity Investment
Corp
3227 JT
108,018.51
0.76
9 GPT Group/The GPT AT
106,660.02
0.75
10 Global One Real Estate
Investm
8958 JT
105,125.56
0.74
11 Camden Property Trust CPT UN
97,755.73
0.68
12 Weingarten Realty
Investors
WRI UN
96,021.17
0.67
13 Sekisui House SI
Residential I
8973 JT
93,444.00
0.65
14 Prologis Inc PLD UN
92,192.04
0.65
15 Stockland SGP AT
88,046.64
0.62
16 Equity LifeStyle
Properties In
ELS UN
87,441.03
0.61
17 Nomura Real Estate Master
Fund
3462 JT
85,529.81
0.60
18 Welltower Inc HCN UN
85,440.49
0.60
19 Daiwa Office Investment
Corp
8976 JT
80,148.55
0.56
20 Mori Trust Sogo Reit Inc 8961 JT
79,333.28
0.56
7.5.3 权益投资的买入成本总额及卖出收入总额
单位: 人民币元
买入成本（成交）总额 13,805,714.77
卖出收入（成交）总额 4,554,941.63
注：7.5.1项“买入金额”、7.5.2项“卖出金额”及 7.5.3项“买入成本”、“卖出收入”均按
买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合
报告期末，本基金未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
报告期末，本基金未持有债券。
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
报告期末，本基金未持有金融衍生品。
嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
第 22 页 共 26 页
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 iShares
S&P/TSX Capped
REIT In
ETF 基金 交易式开放
式
BlackRock
Asset Mgmt
Canada Ltd
591,546.18 2.19
2 ISHARES UK
PROPERTY
ETF 基金 交易式开放
式
BlackRock
Inc
210,669.68 0.78
3 ISHARES
EUROPEAN PROP
YIELD
ETF 基金 交易式开放
式
BlackRock
Inc
189,592.08 0.70
注：报告期末，本基金仅持有上述 3只基金。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
7.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,226.77
3 应收股利 102,850.07
4 应收利息 185.46
5 应收申购款 672,813.35
6 其他应收款 321,863.02
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 1,098,938.67
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,676 13,954.76 - - 23,388,184.90 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
3,265.48 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日 （2012 年7 月 24 日 ）基金份额总额 835,974,696.22
本报告期期初基金份额总额 13,078,933.45
本报告期基金总申购份额 17,132,599.10
减:本报告期基金总赎回份额 6,823,347.65
本报告期基金拆分变动份额 - 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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本报告期期末基金份额总额 23,388,184.90
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2016年1月20日本基金管理人发布公告，戴京焦女士因工作变动不再担任公司副总经理。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所，会计师事务所为普华永道中天会计师事务
所（特殊普通合伙） 。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
瑞银证券亚洲有 - 11,535,513.62 62.83% 9,742.07 46.82% - 嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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限公司 UBS
Securities Asia
Limited
野村国际（香港）
有限公司 Nomura
International
(Hong Kong)
Limited
- 3,449,435.10 18.79% 3,518.87 16.91% 新增
麦格理资本证券
股份有限公司
Macquarie
Securities
Group
- 3,374,477.05 18.38% 7,546.07 36.26% -
中信建投（国际）
证券有限公司
China
Securities
(International)
Brokerage
Company Limited
- 1,230.63 0.01% 1.85 0.01% 新增
联昌证券有限公
司 CIMB
Securities
Limited
- - - - - -
德意志证券亚洲
有限公司
Deutsche
Securities Asia
Limited
- - - - - -
花旗环球金融亚
洲有限公司
Citigroup
Global Markets
Asia Limited
- - - - - -
美林 （亚太） 有限
公司 Merrill
Lynch (Asia
Pacific)
Limited
- - - - - -
瑞穗证券亚洲有
限公司 Mizuho
Securities Asia
Limited
- - - - - -
注 1：基金管理人根据研究服务、交易服务、销售服务、投资策略服务、市场及后台服务等评价嘉实全球房地产(QDII)2016 年半年度报告摘要
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指标选择交易券商，并与被选择的交易券商签订协议，通知基金托管人。严格遵守监管规定和与
经纪商签订的协议，按照市场惯例确定佣金费率。
注 2：本表“股票交易—成交金额”、“占当期股票成交总额的比例”包含投资“房地产信托凭
证”(简称REITs)的情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
瑞银证券亚洲有限
公司 UBS
Securities Asia
Limited
- - - - - - 974,855.96 100.00%
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2016 年 8月 27日
