光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
光 大 保德 信 岁末 红 利纯 债 债券 型 证券 投 资基 金
2016 年 半年 度报 告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十七日 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 2 页共 28 页
1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 26 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 3 页共 28 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券
基金主 代码 000489
交易代 码 000489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月 12 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 888,697,479.43 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
光大保 德信 岁末 红利 纯债
债券 A
光大保 德信 岁末 红利 纯债
债券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000489 000490
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 832,995,659.62 份 55,701,819.81 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险 、 谨慎投 资的 前提 下 ， 力 争 在获取 持有 期收 益的 同
时，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 工业 增加 值 、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结合 国家 货币 政策
和财政 政策 实施 情况 、 市 场收益 率曲 线变 动情 况、 市场流 动性 情况 ， 综 合
分析债 券市 场的 变动 趋势 。最终 确定 本基 金在 债券 类资产 中的 投资 比率 ，
构建和 调整 债券 投资 组合 。
2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久 期选 择方 面 ， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 ， 主要 包括
宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等， 通过 对
各宏观 变量 的分 析 ， 判 断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从而 确定
本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并且 动 态调整 本基 金的 目标 久
期， 即预 期利 率上 升时 适 当缩短 组合 久期 ， 在预 期 利率下 降时 适当 延长 组
合久期 ，从 而提 高债 券投 资收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系 ， 所 以通 过凸 性管
理策略 为久 期策 略补 充， 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大， 利
率上行 引起 的价 格损 失越 小， 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大； 反之 亦然 。
本基金 将通 过严 格的 凸性 分析， 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。
3、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后，组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 ，
结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型 ， 对 未来 的 收益率 曲线 移动 进行 情
景分析 ， 从而 根据 不同 期 限的收 益率 变动 情况, 在 期限结 构配 置上 适时 采
取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 ， 进 一步 优化 组合的 期限 结构 ， 增 强
基金的 收益 。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 4 页共 28 页
4、信 用债 投资 策略
信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因此 信用 策 略是本 基金 债券 投资 策
略的重 要部 分 。 由 于影 响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利
差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 ， 因此 本基 金 的信用 债投 资策 略可 以
具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。
（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整
体走势 。 在 经济 周期向 上 阶段， 企业 盈利 能力增 强 ， 经营 现金 流改 善， 则
信用利 差可 能收 窄， 反之 当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用
利差扩 大 。 同 时本 基金 也 将考虑 市场 容量 、 信用 债 结构以 及流 动性 之间 的
相互关 系， 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征， 为分 析信用 利差 提供 依据 。
另外 ， 政 策因 素也 会对 信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用
债市场 的供 给方 面和 需求 方面 。 本 基金 将从 供给 和 需求两 方面 分别 评估 政
策对信 用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素 ， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 ， 确定 信用
债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主 体 自 身 的 信 用
水平 ， 本 基金 将对 不同 信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估 ， 深 入挖 掘信 用债
的投资 价值 ，增 强本 基金 的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力 、 抵 押物 质量 、 契约条 款和 公司 治理 情
况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发行 主体 的 偿债能 力是 首先 需要 考
虑的重 要因 素 。 本 基金 将 从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能
力。A ） 行业 层面 ：包 括 行业发 展趋 势、 政策 环境 和行业 运营 竞争 状况 ；
B ） 企业 层面 ：包 括盈 利指 标分 析 、资 产负 债表 分析 和现金 流分 析等 。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是债 券 持有人 分析 和衡 量该 债
券信用 风险 的关 键因 素之 一。 对于 抵押 物质 量的 考 察主要 集中 在抵 押物 的
现金流 生成 能力 和资 产增 值能力 。 抵押 物产 生稳 定 现金流 的能 力越 强 、 资
产增值 的潜 力越 大 ， 则 抵 押物的 质量 越好 ， 从而 该 信用债 的信 用水 平也 越
高。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约束 和 限制发 行人 行为 的条 款
内容 。 具 体包 含承 诺性 条 款和限 制性 条款 两方 面 ， 本基金 首先 分析 信用 债
券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性 ， 随 后对 发行 人 履行条 款的 情况 进行 动
态跟踪 与评 估， 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 ， 其信用 水平 也越 高。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说 ， 该 发 行人的 公司 治理 情况 是
该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素 。 本 基金 关注 的 公司治 理情 况包 括持 有
人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效
率等。
5、杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中 ， 还将充 分利 用 组 合的 回购 杠杆操 作 ， 在 严格 头寸
管理的 基础 上， 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。
6、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率更 好 地达到 本基 金的 投资 目
标。 本 基金 在国 债期 货投 资 中将根 据风 险管 理的 原则 ， 以套期 保值 为目 的，光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 5 页共 28 页
在风险 可控 的前 提下 ， 本 着谨慎 原则 ， 参 与国 债期 货的投 资， 以管 理投 资
组合的 利率 风险 ，改 善组 合的风 险收 益特 性。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中证全 债指 数。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于货 币市 场基 金 ，但 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 。
2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 021-80262888-605 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096
传真 021-80262468 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 建设 银
行股份 有限 公司 的办 公场 所。
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 A
光大保 德信 岁末 红利 纯债
债券 C
本期已 实现 收益 20,822,362.73 1,456,048.54
本期利 润 13,867,115.87 716,277.48
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0174 0.0114
本期基 金份 额净 值增 长率 1.74% 1.65%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2016 年 6 月 30 日)
光大保 德信 岁末 红利 纯债
债券 A
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债
券 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0311 0.0286
期末基 金资 产净 值 874,777,472.27 58,354,858.82
期末基 金份 额净 值 1.050 1.048 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 6 页共 28 页
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.67% 0.06% 0.72% 0.05% -0.05% 0.01%
过去三 个月 0.10% 0.08% 0.36% 0.06% -0.26% 0.02%
过去六 个月 1.74% 0.08% 1.62% 0.06% 0.12% 0.02%
过去一 年 6.02% 0.08% 7.10% 0.07% -1.08% 0.01%
自基金 合同 生
效起至 今
12.84% 0.12% 15.86% 0.09% -3.02% 0.03%
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券 C
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.67% 0.05% 0.72% 0.05% -0.05% 0.00%
过去三 个月 0.10% 0.08% 0.36% 0.06% -0.26% 0.02%
过去六 个月 1.65% 0.08% 1.62% 0.06% 0.03% 0.02%
过去一 年 5.69% 0.07% 7.10% 0.07% -1.41% 0.00%
自基金 合同 生
效起至 今
12.04% 0.12% 15.86% 0.09% -3.82% 0.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2014 年 8 月 12 日至 2016 年 6 月 30 日）
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券 A 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 7 页共 28 页
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2014 年 8 月 12 日至 2015 年 2 月 11 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例应 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 8 页共 28 页
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2016 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 24 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金和 光大 保德 信风格 轮动 混合 型证 券投 资基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王慧杰 基金经 理
2014-08-2
8
- 7 年
王慧杰 女士， 硕士 。2006 年毕业
于南开大学数学系信息与计算科
学专业 ，2009 年获 得美 国 普渡大
学计算金融方向硕士学位和应用
统计学 研究 生学 历资 格认 证。 王慧
杰女士 于 2009 年 6 月至 2011 年 8
月在彭博资讯社纽约总部担任利
率衍生 品研 发员 ；2011 年 8 月加光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 9 页共 28 页
入光大 保德 信基 金管 理有 限公司，
担任固 定收 益研 究员。 现任 光大保
德信货 币市 场基 金基 金经 理、 光大
保德信岁末红利纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定；
3、本 公司 依据 有关 法律 法 规及公 司制 度的 规定 ，批 准陈晓 女士 自 2016 年 6 月 7 日 开始 休假 ，
暂定休 假持 续 至 2016 年 7 月 6 日 止。 在陈晓 女士 休 产假期 间， 由杨烨 超先 生 和王慧 杰女 士代 为共 同
管理光 大保 德信 增利 收益 债券型 证券 投资 基金 基金 经理和 光大 保德 信信 用添 益债券 型证 券投 资基 金
基金经 理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年上 半年， 国内 经济 增长经 历 了 3 月 的短 暂反 弹之后 ， 重 新返 回下 行态 势 。 从生 产端 来看 ，
4、 5 月的 工业 增速 再度 回 落， 制造 业 PMI 和发 电耗 煤增速 也再 度下 滑， 种种 迹 象显示 经济 依然 疲弱 。
从需求 端来 看， 新兴 制造 业体量 太小 ， 虽 然处 于高 速增长 阶段 ， 但 是仍 然难 以拉动 整个 制造 业投 资；光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 10 页共 28 页
房地产行业去库存为主的 基调下，一二线城市的地 产政策又压制了销售增长 ，地产投资在二季度末
出现了放缓迹象；基建投 资仍然发挥着托底作用， 独木难支投资需求的萎缩 。由于实体经济投资回
报率的下降，民间投资增 速持续下滑，经济仍然面 临下行风险。从通胀水平 来看，上半年核心通胀
维持稳定，CPI 受食品价 格下降的影响， 在二季度 见顶回落，但相 对于去年 ，通胀水平有所 抬升。
受供给侧改革的影响，上 半年 工业品供需更为平衡 ，价格环比持续改善，同 比跌幅缩窄。央行维持
稳健货币政策，在一季度 降准后，并没有再动用降 息降准等意图明显的宽松 货币政策，央行以逆回
购等多 种工 具维 持流 动性 合理充 裕。 在 6 月底 面临 半年末 因素 和 MPA 考 核的 情况下 ， 银 行间 资金 利
率并未 出现 明显 上行 。
在债券 市场 运行 方面 ，整 体来看 ，上 半年 债券 市场 收益率 处于 区间 震荡 状态 。二季 度初 受 3 月
经济数据超预期改善、通 胀预期抬头、中铁物资等 信用事件频发、营改增政 策等影响，债券市场出
现大幅 调整 。直 到 5 月 营 改增政 策出 台、 月营 改增 补丁出 台， 城投 提前 偿还 取消、 铁物 资风 波得 到
后续处理，债市恐慌情绪 得到缓解，走势重新回归 基本面和政策面引导。上 半年在信用尾部风险不
断增大的背景下，信用利 差走势内部分化，过剩产 能行业民企收益率出现较 大幅度的上行调整。岁
末红利 基金 在日 常操 作中 ， 在兼 顾流 动性 的同 时， 配置上 优选 质优 的城 投类 企业债 和中 票, 维持 适当
的组合 杠杆 和久 期， 并通 过利率 债和 中高 等级 信用 债波段 操作 ，增 厚收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信岁 末红利 纯债 债 券 A 份 额净 值增长 率 为 1.74% ， 业绩 比较基 准收 益率 为
1.62% ； 光大 保德 信增 利收 益债 券 C 份额 净值 增长 率 为 1.65% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 1.62% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2016 年 下半 年， 全球 经济和 金融 体系 的不 确定 性加大 ，加 大了 国内 宏观 政策应 对的 难度 。
而国内 政策 来看 ， 目标 定 位仍然 是 “ 在适 度扩 大总 需 求和调 整需 求结 构的 同时 ， 着 力加 强供 给侧 结构
性改革 ” 。预计三季度经济增长继续下行的概率加大，下行的幅度主要取决于地产投资放缓的幅度 。
如果经 济增 长下 滑速 度过 快， 则 需要 警惕 政策 向稳 增长方 向倾 斜。 通胀 方面 ， 预计 三季 度 CPI 水平
或将继续回落，核心通胀 水平弱势平稳运行。预计 工业品价格环比有所走弱 ，但 同比仍将改善。货
币政策方面，央行仍将维 持稳健基调，在面临多重 目标的情况下，预计央行 将谨慎使用降息等价格
型工具。在应对外汇占款 减少、维持金融稳定、保 持经济平稳运行的情况下 ，仍然有可能动用降准
等数量型工具。对于债券 市场，资本回报率持续下 滑和基本面的利好，利率 水平仍处于长期缓慢下
行通道 之中 ；但 考虑 到多 目标制 下政 策波 动可 能加 大，利 率波 动性 也将 加大 。
在操作上，岁末红利基金 将会密切关注经济基本面 、流动性和政策方向的变 化，保持组合的灵光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 11 页共 28 页
活性和主动性。常态下维 持中性久期和中低杠杆水 平，严格控制组合信用风 险，规避高信用风险品
种，密切关注行业及个券 信用状况。在配置上，岁 末红利基金择时优先选择 质优的城投类企业债和
中票。本基金同时将择时 提升杠杆水平，争取通过 参与利率债和高等级信用 债的阶段性行情来增强
组合投 资收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 、 监 察稽
核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定 、
修订和完善基金估值政策 和程序，选择基金估值模 型及估值模型假设，定期 评价现有估值政策和程
序的适用性及对估值程序 执行情况进行监督。基金 估值政策的议定和修改采 用集体决策机制，对需
采用特别估值程序的证券 ，基金管理人及时启动特 别估值程序，由公司估值 委员会讨论议定特别估
值方案并与托管 行、审计 师沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会
向 公司 管理 层提交 推荐 建议 前, 应审 慎平 衡托管 行、 审计 师和 基金同 业的 意见 ，并 必须 获得估 值委
员会二 分之 一以 上成 员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性， 估值 委员 会中 的投 研人员 比例 不超 过三 分之 一。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生 了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 12 页共 28 页
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内未 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
托管人复核审查了本报告 中的财务指标、净值表现 、利润分配情况、财务会 计报告、投资组合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信岁 末红利 纯债 债券 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 592,315.97 25,701,486.43 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 13 页共 28 页
结算备 付金 8,554,276.05 6,168,502.97
存出保 证金 8,521.37 20,192.85
交易性 金融 资产 1,065,824,260.70 1,176,309,505.50
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 1,065,824,260.70 1,176,309,505.50
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 23,000,000.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 24,491,355.50 24,306,987.00
应收股 利 - -
应收申 购款 50,015,318.82 20,071,733.95
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,149,486,048.41 1,275,578,408.70
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 215,539,861.73 406,962,259.56
应付证 券清 算款 - 23,000,000.00
应付赎 回款 16,478.01 8,620.57
应付管 理人 报酬 387,893.76 362,678.50
应付托 管费 129,297.94 120,892.85
应付销 售服 务费 17,658.13 17,359.36
应付交 易费 用 26,033.32 30,240.15
应交税 费 - -
应付利 息 80,800.61 65,200.58
应付利 润 - 53,032,654.79
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 155,693.82 303,000.07
负债合 计 216,353,717.32 483,902,906.43
所有者权益： - -
实收基 金 888,697,479.43 767,220,344.70
未分配 利润 44,434,851.66 24,455,157.57
所有者 权益 合计 933,132,331.09 791,675,502.27
负债和 所有 者权 益总 计 1,149,486,048.41 1,275,578,408.70
注： 报告 截止 日 2016 年 6 月 30 日 ， 光 大保 德信 岁末 红利纯 债基 金份 额总 额 888,697,479.43 份，光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 14 页共 28 页
其中 A 类基 金份 额的份 额 总额 为 832,995,659.62 份， 份额净 值 1.050 元； C 类 基 金份额 的份 额总 额为
55,701,819.81 份 ，份 额净 值 1.048 元。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信岁 末红利 纯债 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 21,148,073.96 25,259,966.16
1.利息 收入 30,140,392.38 18,829,138.93
其中： 存款 利息 收入 99,690.80 113,358.76
债券利 息收 入 29,991,052.80 18,684,034.66
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 49,648.78 31,745.51
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -1,310,381.70 -90,431.39
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,310,381.70 -90,431.39
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -7,695,017.92 6,505,615.17
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 13,081.20 15,643.45
减：二、费用 6,564,680.61 5,415,781.94
1．管 理人 报酬 2,676,821.83 1,257,349.09
2．托 管费 892,274.04 419,116.38
3．销 售服 务费 129,162.92 93,891.98
4．交 易费 用 28,377.98 25,173.64
5．利 息支 出 2,651,228.95 3,435,964.30
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 2,651,228.95 3,435,964.30
6．其 他费 用 186,814.89 184,286.55
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 14,583,393.35 19,844,184.22
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 14,583,393.35 19,844,184.22 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 15 页共 28 页
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信岁 末红利 纯债 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
767,220,344.70 24,455,157.57 791,675,502.27
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 14,583,393.35 14,583,393.35
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
121,477,134.73 5,396,300.74 126,873,435.47
其中：1.基 金申 购款 771,346,934.05 32,149,701.07 803,496,635.12
2.基金 赎回 款 -649,869,799.32 -26,753,400.33 -676,623,199.65
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
888,697,479.43 44,434,851.66 933,132,331.09
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
514,460,757.84 3,814,877.85 518,275,635.69
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 19,844,184.22 19,844,184.22
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-126,115,163.08 -1,583,561.07 -127,698,724.15
其中：1.基 金申 购款 363,132,451.70 13,273,566.80 376,406,018.50
2.基金 赎回 款 -489,247,614.78 -14,857,127.87 -504,104,742.65
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
388,345,594.76 22,075,501.00 410,421,095.76 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 16 页共 28 页
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 林昌 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信岁末红利纯债 债券型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2013]1526 号 《关 于 核准光 大保 德信 岁末 红利 纯债债 券型 证券 投资
基金募集的批复》核准， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信岁末红利 纯债债券型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式， 存续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募 集 1,368,912,481.50 元 ， 业 经普 华永 道中
天会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普 华永 道中 天验 字(2014) 第 449 号 验资 报告 予以 验证 。 经 向中 国证 监
会备案 ， 《 光大 保德 信岁 末 红利纯 债债 券型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2014 年 8 月 12 日正 式生 效，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 1,369,066,125.59 份， 其中 认购 资金 利息 折 合 153,644.09 份 基金 份
额。本基金的基金管理人 为光大保德信基金管理有 限公司，基金托管人为中 国建设银行股份有限公
司。
根据 《光大 保德 信岁 末红 利纯债 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ， 本 基金 根 据认购 费、 申购 费
和销售 服务 费收 取方 式的 不同， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资者 认购/ 申购时 收取 前端 认购 费
或申购 费的 ， 称 为 A 类 基 金份额 ； 不 收取 前后 端认 购费或 申购 费， 而从 本类 别基金 资产 中计 提销 售
服务费 的， 称 为 C 类基 金 份额。A 类、C 类基 金份 额分别 设置 代码 ，分 别计 算和公 告两 类基 金份 额
净值和两类基金份额累计 净值。投资者可自行选择 认购或申购基金份额类别 。本基金不同基金份额
类别之 间不 得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信岁末红利纯债债券 型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金主要投资于具有良好 流动性的固定收益类金融 工具，包括国债、中央
银行票 据、 中期 票据 、 金 融债、 企业 债、 公司 债、 短期融 资券 、 债 券回 购、 次级债 、 资 产支 持证 券、
可分离交易可转换公司债 券的纯债部分、银行存款 以及法律法规或监管 部门 允许基金投资的其他固
定收益类金融工具。本基 金不直接从二级市场买入 股票、权证等权益类资产 ，也不参与一级市场的
新股申购或增发新股，可 转债仅投资可分离交易可 转债的纯债部分。本基金 投资于债券的比例不低
于基金 资产 的 80% ，每 个 交易日 日终 在扣 除国 债期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 应当 保持 不低 于
基金资 产净 值 5% 的现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 17 页共 28 页
本基金 的业 绩比 较基 准为 中证全 债指 数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《光大保德信 岁末红利纯 债债券型证券投资基金基 金合同》和在财务报
表附 注 6.4.4 所 列示 的中 国 证监会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2016 年 6 月 30 日 的财 务状
况以 及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.4.1 其他重要的会计 政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票， 若出 现重 大事 项停 牌 或交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃)
等情况 ，本 基金 根据中 国 证监会 公告[2008]38 号《 关于进 一步 规范 证券投 资 基金估 值业 务的 指导意
见》 ， 根据具 体情 况采 用《 关于发 布中 基协(AMAC) 基 金行业 股票 估值 指数的 通 知》提 供的 指数 收益
法、市 盈率 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于在 锁定 期内 的非 公 开发行 股票 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》之 附件 《非公开 发行 有明确 锁
定期股 票的 公允 价值 的确 定方法 》 ， 若在 证券 交易 所 挂牌的 同一 股票 的市 场交 易收盘 价低 于非 公开 发
行股票的初始投资成本 ， 按估值日证券交易所挂牌 的同一股票的市场交易收 盘价估值；若在证券交
易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价高于非公开 发行股票的初始投资成本 ，按锁定期内已经过交
易天数 占锁 定期 内总 交易 天数的 比例 将两 者之 间差 价的一 部分 确认 为估 值增 值。
(3) 在银行 间同 业市 场交 易 的债券 品种 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值 。光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 18 页共 28 页
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司 独 立提供 。
(4) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除
外) ， 按照 中央 国债 登记 结 算有限 责任 公司/ 中证 指数 有限公 司根 据 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核
算工作 小组 关 于 2015 年 1 季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准 》 所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允
价值。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 财税[2002]128 号 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》 、 财税[2008]1 号 《 关 于企业 所 得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《 关于 实施 上市 公司
股息红 利差 别化 个人所 得 税政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《 关于 上 市公司 股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收范 围 ，不征 收营 业税 。基金 买 卖债券 的差 价收 入
不予征 收营 业税 。
(2) 对基金 从证 券市场 中取 得的收 入， 包括 买卖债 券 的差价 收入 ，债 券的利 息 收入及 其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在 向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 基金 公 司 ”)
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司 (“ 光大证 券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 19 页共 28 页
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,676,821.83 1,257,349.09
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 57,360.29 324,232.04
注： 支付 基金 管理 人光 大 保德信 基金 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值 0.6% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.6% / 当年 天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 892,274.04 419,116.38
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.2% 的年 费率计 提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.2% / 当年 天数 。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 岁末 红
利纯债 债 券 A
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 C
合计
光大保 德信 基金 - 108,752.38 108,752.38 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 20 页共 28 页
光大证 券 - 36.24 36.24
建设银 行 - 10,166.25 10,166.25
合计 - 118,954.87 118,954.87
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 岁末 红
利纯债 债券A
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债券C
合计
光大保 德信 基金 - 11,160.01 11,160.01
光大证 券 - 173.72 173.72
建设银 行 - 77,332.83 77,332.83
合计 - 88,666.56 88,666.56
注： 支 付基 金销 售机 构的 C 类基金 份额 销售 服务 费按 前一 日 C 类基 金份 额的 基 金资产 净 值 0.4%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付给 光大保 德信 基金 公司 ，再 由光大 保德 信基 金公 司
计算并 支付 给各 基金 销售 机构。A 类基 金份 额不 收 取销售 服务 费。 其计 算公 式为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.4% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 和上 年度 可比 期间管 理人 未投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 592,315.97 35,588.80
22,138,208.4
4
45,454.23
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 21 页共 28 页
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 报告 期末 未有 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本期 末无 暂时 停牌 等流通 受限 的股 票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 36,539,861.73 元，是 以如 下债 券作 为抵 押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
1280383
12 宜 昌城 投
债
2016-07-01 85.30 435,000.00 37,105,500.00
合计
435,000.00 37,105,500.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 179,000,000.00 元 ，于 2016 年 7 月 1 日 到期。 该类 交易 要求 本基 金转入 质押 库的 债券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
无。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 22 页共 28 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,065,824,260.70 92.72
其中： 债券 1,065,824,260.70 92.72
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 9,146,592.02 0.80
7 其他各 项资 产 74,515,195.69 6.48
8 合计 1,149,486,048.41 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 23 页共 28 页
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 内未 持有 股票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 59,996,000.00 6.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 150,732,000.00 16.15
其中： 政策 性金 融债 150,732,000.00 16.15
4 企业债 券 615,547,760.70 65.97
5 企业短 期融 资券 30,006,000.00 3.22
6 中期票 据 133,272,000.00 14.28
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 76,270,500.00 8.17
10 合计 1,065,824,260.70 114.22
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 160210 16 国开 10 900,000 89,955,000.00 9.64
2 1380233
13 岳 阳城
投债
500,000 52,755,000.00 5.65
3 1282440
12 川 电力
MTN1
500,000 51,730,000.00 5.54
4 101563015
15 渝 江北
嘴 MTN003
500,000 50,635,000.00 5.43
5 1280441
12 三 明国
投债
500,000 42,745,000.00 4.58 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 24 页共 28 页
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
基金管理人可运用国债期 货，以提高投资效率更好 地达到本基金的投资目标 。本基金在国债期
货投资中将根据风险管理 的原则，以套期保值为目 的，在风险可控的前提下 ，本着谨慎原则，参与
国债期 货的 投资 ，以 管理 投资组 合的 利率 风险 ，改 善组合 的风 险收 益特 性。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制 日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本报 告期 内基 金投 资的前 十名 股票 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 25 页共 28 页
1 存出保 证金 8,521.37
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,491,355.50
5 应收申 购款 50,015,318.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 74,515,195.69
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 岁末
红利纯 债债 券 A
998 834,664.99 815,404,922.30 97.89% 17,590,737.32 2.11%
光大保 德信 岁末
红利纯 债债 券 C
250 222,807.28 47,148,221.48 84.64% 8,553,598.33 15.36%
合计 1,248 712,097.34 862,553,143.78 97.06% 26,144,335.65 2.94% 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 26 页共 28 页
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 A
31.25 0.00%
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 C
960.61 0.00%
合计 991.86 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 A
0
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 A
0
光大保 德信 岁末 红利 纯
债债 券 C
0
合计 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券
A
光大保 德信 岁末 红利 纯债 债券
C
基金合 同生 效日 （2014 年 8 月 12
日）基 金份 额总 额
1,098,538,427.85 270,527,697.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额 720,012,084.77 47,208,259.93
本报告 期 基 金总 申购 份额 691,677,431.36 79,669,502.69
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 578,693,856.51 71,175,942.81
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 832,995,659.62 55,701,819.81
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 八届 二十 一次 董事 会会议 审议 通过， 自 2016 年 3 月 3 日 起， 陶 耿先 生 正式离 任公 司总 经光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 27 页共 28 页
理一职 ，由 林昌 先生 代任 公司总 经理 。经 公司 九届 二次董 事会 会议 审议 通过 ，自 2016 年 7 月 19 日
起， 包 爱丽 女士 正式 担任 公司总 经理 一职 ， 林 昌先 生不再 代任 公司 总经 理， 将继续 担任 公司 董事 长 。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
安信证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
注：（1） 报告 期内 租用 证 券公司 交易 单元 变更 情况
本基金 本报 告期 无新 增或 退租的 交易 单元 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币；
财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经营 行为 规范 ，近 两年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ； 光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金 2016 年半年度 报告 摘要
第 28 页共 28 页
具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供高质 量的 咨询 服
务；
对于 某一 领域 的研 究实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资 研究 团队 按照 （1） 中列出 的有 关经 营情 况、 治理情 况的 选择 标准 ， 对 备选的 证券 经营 机
构进行 初步 筛选 ；
对通 过 初 选的 各证 券经 营机构 ，投 资研 究团 队各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该 机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根据 各成 员评 分， 得出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投资 研究 团队 根据 各机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
安信证 券
263,199,1
18.34
100.00%
6,613,000,
000.00
100.00% - -
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年八月二十 七日
