摩根士丹利华鑫多元收益 18个月
定期开放债券型证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
2016年6 月30日
基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月29日
大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1 月1日起至6月 30日止。
大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 大摩收益 18 个月开放债券
基金主代码 001655
交易代码 001655
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 11月 17 日
基金管理人 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,089,601,860.52份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在严控风险的基础上，合理配置股债比例、精选个券，力争
获取超越比较基准的超额收益与长期资本增值。
投资策略 本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。
1、封闭期投资策略
（1）资产配置策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，结合定性分析
和定量分析的方法，形成对各大类资产的预测和判断，在基金合同
约定的范围内确定债券资产、 权益类资产和现金类资产的配置比例，
并根据市场运行状况以及各类资产预期表现的相对变化，动态调整
大类资产的配置比例，控制基金资产运作风险，提高基金资产风险
调整后收益。
（2）债券投资策略债券
本基金在封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的
基础上，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投
资收益。本基金的具体投资策略包括久期管理策略、信用策略、利
差套利策略、利率策略、类属配置策略、个券选择及交易策略等部
分。
（3） 资产支持证券的投资策略： 资产支持类证券的定价受市场利率、
流动性、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率及其它附
加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动
性分析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种
的相对价值比较，审慎投资资产支持证券类资产。
（4）股票投资策略
本基金将在严格控制投资风险前提下适度参与股票资产投资。本基
金将充分发挥研究团队主动选股优势，自下而上精选具有投资潜力
的股票构建投资组合。
（5）权证投资策略
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权证为本基金辅助性投资工具。基金管理人将通过对权证标的证券
基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，根据权
证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性，通过限量投资、趋势
投资、优化组合、获利等投资策略进行权证投资。
2、开放期投资策略
开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高
流动性的投资品种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。
业绩比较基准 90%×标普中国债券指数收益率+ 10%×沪深 300指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金， 长期预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 摩根士丹利华鑫基金管理有
限公司
中国民生银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李锦 罗菲菲
联系电话 (0755) 88318883 010-58560666
电子邮箱 xxpl@msfunds.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话
400-8888-668 95568
传真 (0755) 82990384 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.msfunds.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建
设广场第二座第17层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日 - 2016年6 月 30 日 ) 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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本期已实现收益 36,812,880.81
本期利润 47,039,063.88
加权平均基金份额本期利润 0.0225
本期基金份额净值增长率 2.19%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0198
期末基金资产净值 2,144,653,695.50
期末基金份额净值 1.026
注：1.本基金基金合同于2015年11月 17 日正式生效，截至报告期末未满一年；
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3.期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，而非当期发生数)；
4.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.08% 0.06% 0.49% 0.12% 0.59% -0.06%
过去三个月 0.79% 0.09% 0.05% 0.13% 0.74% -0.04%
过去六个月 2.19% 0.08% -0.13% 0.22% 2.32% -0.14%
自基金合同
生效起至今
2.60% 0.07% 1.39% 0.22% 1.21% -0.15%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2015年 11 月 17日，按照本基金基金合同的规定，基金管理人自基
金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时本基
金各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司（以下简称“公司” ）是一家中外合资基金管理公司，前身
为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日成立的巨田基金管理有
限公司。公司的主要股东包括华鑫证券有限责任公司、摩根士丹利国际控股公司、深圳市招融投
资控股有限公司等国内外机构。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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截止 2016 年 6 月 30 日，公司旗下共管理二十三只开放式基金，包括摩根士丹利华鑫基础行
业证券投资基金、摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金（LOF)、摩根士丹利华鑫领先优
势混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫强收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫卓越成长
混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫消费领航混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多因子精
选策略混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫深证 300 指数增强型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫主题优选混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫多元收益债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫量化配置混合型证券投资基金、摩根士丹利华鑫双利增强债券型证券投资基金、摩根士丹利华
鑫纯债稳定增利18个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫品质生活精选股票型证券
投资基金、摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫纯债稳定添利 18 个月
定期开放债券型证券投资基金、摩根士丹利华鑫优质信价纯债债券型证券投资基金、摩根士丹利
华鑫量化多策略股票型证券投资基金、摩根士丹利华鑫新机遇灵活配置混合型证券投资基金、摩
根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期开放债券型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫沪港深新价值灵活
配置混合型证券投资基金、 摩根士丹利华鑫纯债稳定增值 18 个月定期开放债券型证券投资基金和
摩根士丹利华鑫健康产业混合型证券投资基金。同时，公司还管理着多个特定客户资产管理投资
组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李轶
助理总经理、
固定收益投
资部总监、 基
金经理
2015 年 11 月 17
日
- 11
中央财经大学投资经济系
国民经济学硕士。2005年
7 月加入本公司，从事固
定收益研究，历任债券研
究员、 基金经理助理。 2008
年 11 月至 2015 年 1 月任
摩根士丹利华鑫货币市场
基金基金经理，2012 年 8
月起任摩根士丹利华鑫多
元收益债券型证券投资基
金基金经理，2013年 6月
起任摩根士丹利华鑫纯债
稳定增利 18 个月定期开
放债券型证券投资基金基
金经理，2014年 9月起任
摩根士丹利华鑫纯债稳定
添利 18 个月定期开放债
券型证券投资基金基金经大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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理，2015 年 11 月起任本
基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期为基金合同生效日；
2、基金经理任职已按规定在中国证券投资基金业协会办理完毕基金经理注册；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及其他相关法
律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在认真控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流
程，通过流程和系统控制保证有效实现公平交易管理要求，并通过对投资交易行为的监控和分析，
确保基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待。本报告期，
基金管理人严格执行各项公平交易制度及流程。
经对报告期内公司管理所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益
率差异，连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）不同投资组合同向交易
的交易价差进行分析，未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金管理人所有投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 14 次，为量化投资基金因执行投资策略与其他组合发
生的反向交易。基金管理人未发现其他异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年上半年，中国经济出现了弱反弹，主要是受到 2014年9 月30 日以来的房地产政策的
连番刺激，以及今年 3 月以来增加财政性基建投资的政策安排，使得基建和房地产成为托底经济
的两根柱子。然而受经济大环境不景气、政策前景不明朗以及投资成本上升等因素影响，民间资
本对投资实业特别是制造业信心不足，一些中小企业生产经营处于维持或收缩状态，民间投资持
续下滑。1-6 月份城镇固投累计同比增速为 9.0%，低于 2015 年全年的 9.9%。上半年通胀预期在大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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三四月份达到高点，同比上涨分别为2.3%和 2.4%，六月则回落至 1.9%，通胀水平缓中趋稳。
2016年上半年，货币政策持续稳健中性策略，大宽松不再可期。公开市场每日操作常态化机
制背景下，“中期借贷便利操作（MLF）+公开市场操作（OMO）+抵押补充贷款（PSL）”的货币政
策组合拳持续发力，结构化工具取代总量宽松。一季度末宏观审慎评估体系（MPA）首次考核，市
场资金成本超预期上行，二季度末 MPA 考核叠加半年末时间点，央行实施每日逆回购操作，熨平
资金面效果明显。上半年社融和信贷数据超市场预期：上半年新增社融9.7万亿，去年同期仅 8.7
万亿；新增信贷7.4万亿，去年同期仅 6.5万亿。
回顾2016年上半年，债券市场走势一波三折，同时叠加了信用债违约事件的冲击，市场波动
幅度明显加大。一季度信用债市场收益率下行，二季度受资金成本上行、经济基本面转暖和通胀
预期回升的影响，信用债价格大幅回落。投资者对信用风险的担忧达到了峰值，推迟发行或发行
失败的债券比比皆是。进入五月、六月，伴随着资金趋于稳定，利率和优资质的信用债收益率下
行明显，收复了前期跌幅，但资质较差的债券收益率依旧处于高位，行业间的信用利差分化愈发
明显。
2016年上半年，本基金秉承稳健、专业的投资理念，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有
人谋求长期、稳定的回报。基于对流动性的前瞻和债市调整的判断，本基金采用了适度增加杠杆、
增加组合久期、持有中高评级信用债为主的策略，获得了稳定的利息收入和超额的资本利得。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期截至 2016年 6月 30日，本基金份额净值为 1.026 元，累计份额净值为 1.026元，
报告期内基金份额净值增长率为 2.19%，同期业绩比较基准收益率为-0.13%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
进入2016年以来，经济基本面底部徘徊、资金回报率持续下降，依然支持利率维持低位的逻
辑。但以“供给侧”改革为代表的结构调整力度或进一步加大，产能过剩行业及传统制造业行业
信用风险或加速释放。
展望未来信用债市场整体情况，中低评级债券将在今年下半年迎来到期峰值，在内部盈利恶
化、外部融资渠道受阻的环境下，信用风险暴露的可能性进一步加大。利率债和高等级信用债成
为资金的避风港，但信用债的风险暴露是否会引发债券市场整体流动性危机进而带来估值的一致
下跌，这种可能性需要谨慎对待。
目前，金融去杠杆在全面铺开，政治局会议提出中国要抑制资产泡沫风险。从证监会和交易
所从严监管券商、交易所公司债质押比率调整新规出台，到基金子公司风险控制指标指引征求意大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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见稿和商业银行理财业务监督办法征求意见稿的发布，从严监管、去杠杆趋势在各个金融领域蔓
延，未来需持续警惕政策发酵对风险偏好和流动性带来的潜在冲击。
伴随着脱欧事件的发酵和美国加息预期的暂缓，国内权益、商品和债券市场受益于流动性宽
松预期出现了一波行情。短期来看，地产销量和基建投资增速或仍能持续一段时间，经济数据迅
速下跌的可能性不大，权益市场存在一定的结构性行情。但是受人民币贬值预期影响和前期放松
对经济效力边际递减影响，央行进行全面放松的可能性比较小，流动性宽松预期可能会出现修正，
之前对股市的乐观预期存在负向调整需求。
本基金将坚持平衡收益与风险的原则，未来半年的投资策略将择机把握大类资产机会。我们
将维持债券组合的久期和杠杆,继续秉承稳健、专业的投资理念，勤勉尽责地维护持有人的利益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人对旗下基金持有的资产按规定以公允价值进行估值。对于相关品种，特别是长期
停牌股票等没有市价的投资品种，基金管理人根据中国证监会发布的《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》的要求进行估值，具体采用的估值政策和程序说明如下：
基金管理人成立基金估值委员会，委员会由主任委员（分管基金运营部的助理总经理）以及
相关成员（包括基金运营部负责人、基金会计、风险管理部及监察稽核部相关业务人员）构成。
估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作
中保持独立性。其中基金运营部负责具体执行公允价值估值、提供估值建议、跟踪长期停牌股票
对资产净值的影响并就调整估值方法与托管行、会计师事务所进行沟通；风险管理部负责设计公
允价值估值数据模型、计算，并向基金运营部提供使用数据模型估值的证券价格；监察稽核部负
责与监管机构的沟通、协调以及检查公允价值估值业务的合法、合规性。
由于基金经理及相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，经估值委员会主任
委员同意，在需要时可以参加估值委员会议并提出估值的建议。估值委员会对特定品种估值方法
需经委员充分讨论后确定。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，估值过程中基金经理并未参
与。报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的任何定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金本报告期未实
施利润分配。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期开放债券型证券投资基
金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规
定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了
基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金管理
人—摩根士丹利华鑫基金管理有限公司在摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期开放债券型证券
投资基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基
金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在
各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月
定期开放债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
由摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期开放债券型证券投资基金管理人—摩根士丹利华鑫
基金管理有限公司编制，并经本托管人复核审查的本半年度报告中的财务指标、净值表现、财务
会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：摩根士丹利华鑫多元收益 18个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年 6月 30 日
上年度末
2015 年12 月 31日
资 产：
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银行存款 7,610,972.99 703,536,334.07
结算备付金 58,993,283.98 9,538,251.07
存出保证金 61,692.97 8,300.84
交易性金融资产 2,792,793,100.00 863,466,000.00
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 2,792,793,100.00 863,466,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 515,601,653.40
应收证券清算款 7,056,337.05 -
应收利息 50,222,523.12 7,335,570.11
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,916,737,910.11 2,099,486,109.49
负债和所有者权益
本期末
2016年 6月 30 日
上年度末
2015 年12 月 31日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 769,999,500.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 1,395,154.52 1,421,922.57
应付托管费 435,985.76 444,350.79
应付销售服务费 - -
应付交易费用 25,380.70 5,204.51
应交税费 - -
应付利息 15,413.89 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 212,779.74 -
负债合计 772,084,214.61 1,871,477.87
所有者权益：
实收基金 2,089,601,860.52 2,089,601,860.52
未分配利润 55,051,834.98 8,012,771.10
所有者权益合计 2,144,653,695.50 2,097,614,631.62
负债和所有者权益总计 2,916,737,910.11 2,099,486,109.49
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.026 元，基金份额总额 2,089,601,860.52大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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份。
6.2 利润表
会计主体：摩根士丹利华鑫多元收益 18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016年
6月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至 2015
年 6月 30 日
一、收入 62,312,505.25 -
1.利息收入 53,141,590.14 -
其中：存款利息收入 3,728,593.32 -
债券利息收入 48,704,332.30 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 708,664.52 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,055,267.96 -
其中：股票投资收益 -563,914.62 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 -523,327.84 -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 31,974.50 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
10,226,183.07 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） - -
减：二、费用 15,273,441.37 -
1．管理人报酬 8,410,439.66 -
2．托管费 2,628,262.41 -
3．销售服务费 - -
4．交易费用 116,740.40 -
5．利息支出 3,888,651.31 -
其中：卖出回购金融资产支出 3,888,651.31 -
6．其他费用 229,347.59 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
47,039,063.88 -
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
47,039,063.88 -
注：本基金自基金合同生效日（2015年 11 月 17日）至本报告期末未满一年，无上年度对比数据。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：摩根士丹利华鑫多元收益 18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1月 1日至 2016 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,089,601,860.52 8,012,771.10 2,097,614,631.62
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- 47,039,063.88 47,039,063.88
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数（净值减少以“-”
号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 2,089,601,860.52 55,051,834.98 2,144,653,695.50
项目
上年度可比期间
2015 年 1月 1日至 2015 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） - - -
二、本期经营活动产生的基金净
值变动数（本期利润）
- - -
三、本期基金份额交易产生的基
金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配
利润产生的基金净值变动（净值
减少以“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） - - -
注：本基金自基金合同生效日（2015年 11 月 17日）至本报告期末未满一年，无上年度对比数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______高潮生______
______张力______
____谢先斌____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]第1427号 《关于核准摩根士丹
利华鑫多元收益18个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复》核准，由摩根士丹利华鑫基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期
开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式证券投资基金，存续
期限不定。首次设立募集不包括认购资金利息共募集 2,088,383,926.84元，业经普华永道中天会
计师事务所有限公司普华永道中天验字(2015)第 1275 号验资报告予以验证。经向中国证监会备
案， 《摩根士丹利华鑫多元收益 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于 2015 年 11 月
17 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,089,601,860.52 份，其中认购资金利息折
合1,217,933.68份基金份额。本基金的基金管理人为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司，基金托
管人为中国民生银行股份有限公司。
本基金以定期开放方式运作，本基金封闭期为自基金合同生效日起 18 个月(包括基金合同生
效日)或自每一开放期结束之日次日起(包括该日)18 个月的期间。本基金封闭期内采取封闭运作
模式，期间基金份额总额保持不变，不办理申购与赎回业务。每个开放期间原则上为 5至 20 个工
作日，具体时间由基金管理人在每一开放期前依照《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规
定在指定媒体上予以公告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利华鑫多元收益18个月定期开放债券
型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括
国债、央行票据、金融债、商业银行金融债及次级债、企业债、中小企业私募债、公司债、地方
政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、资产支持证券、可转换债券、可分离债券、质
押及买断式回购、银行存款、货币市场工具等固定收益类资产；股票、权证等权益类资产，以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资于债券的比例不低于基金资产
的80%，投资于权益类资产的比例不高于基金资产的20%。但在每次开放期前三个月、开放期及开
放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。在开放期，本基金持有的现金或者到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在封闭期，本基金不受上述5%的限制；权
证及其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。本基金的业绩比较基准为：90%×
标普中国债券指数收益率+ 10%×沪深300指数收益率。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《摩根士丹利华鑫多元收益 18
个月债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业
协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2016年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2016
年6月30日的财务状况以及 2016年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2016
年1月1 日起至 6月30日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法 1) 具有抵销已
确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资
产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
第 19 页 共 31 页
6.4.4.11 基金的收益分配政策
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有
人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末
未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分
相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之附件《非公开发行有
明确锁定期股票的公允价值的确定方法》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于
非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；
若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定
期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
(3)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(4)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年
1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税
[2016]46号 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号 《关
于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示
如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，于2015年 9月8 日前暂减按25%计入应纳税所得额，
自2015年9月8日起， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、
红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继
续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国民生银行股份有限公司(“中国民生银行”) 基金托管人、基金销售机构
华鑫证券有限责任公司(“华鑫证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期无通过关联方交易单元进行的交易。 本基金基金合同于2015年11月17日正式生
效，无上年度可比期间数据。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年 1月 1日
至 2016年6 月30 日
上年度可比期间
2015年1月1日
至2015年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 8,410,439.66 -
其中： 支付销售机构的客户维护费 3,382,893.96 -
注：1.支付基金管理人摩根士丹利华鑫基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值
0.80%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基
金资产净值 × 0.80% / 当年天数。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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2.本基金基金合同于2015年11月17日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
2,628,262.41 -
注：1.支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年天数。
2. 本基金基金合同于2015年 11 月 17 日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。本基金基金合同于
2015年11月 17 日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。本基金基金合同于 2015 年
11月 17 日正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年 6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行 7,610,972.99 171,995.88 - -
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息；保管于中国
民生银行的定期存款按约定利率计息。本基金基金合同于 2015年11月 17日正式生效，无上年度
可比期间数据。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。本基金基金合同于 2015 年 11 月 17 日大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
第 23 页 共 31 页
正式生效，无上年度可比期间数据。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无需作说明的其他关联交易事项。 本基金基金合同于2015 年11 月 17 日正式
生效，无上年度可比期间数据。
6.4.9 期末（ 2016 年 6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
112387
16 华
南02
2016年5
月 4 日
2016
年 7 月
1 日
新债未
上市
100.00 100.00 600,000 60,000,000.00 60,000,000.00 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额199,999,500.00元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债 券 代
码
债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
1580300 15 兴义信
恒债
2016 年7 月7
日
101.83 500,000 50,915,000.00
1580277 15 曲靖麒
麟债
2016 年7 月7
日
102.18 700,000 71,526,000.00
1580314 15 仁寿债 2016 年7 月7
日
101.60 800,000 81,280,000.00
合计
2,000,000 203,721,000.00
大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 31 页
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 570,000,000.00 元，于 2016 年7 月1 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债
券回购交易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为2,732,793,100.00元，属于第二层次的余额为60,000,000.00元，无属于第
三层次的余额(2015年 12 月31日： 第一层次 563,694,000.00元， 第二层次 299,772,000.00元，
无第三层次)。于 2016年6月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债均属于第一层次(2015 年 12 月 31 日：同)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31
日：同)。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,792,793,100.00 95.75
其中：债券 2,792,793,100.00 95.75
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 66,604,256.97 2.28
7 其他各项资产 57,340,553.14 1.97
8 合计 2,916,737,910.11 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％） 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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1 300345 红宇新材 22,889,910.10 1.09
2 300358 楚天科技 6,383,151.00 0.30
3 603306 华懋科技 5,891,948.30 0.28
4 300249 依米康 1,154,600.00 0.06
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300345 红宇新材 20,820,723.98 0.99
2 603306 华懋科技 7,586,450.00 0.36
3 300358 楚天科技 6,018,317.80 0.29
4 300249 依米康 1,330,203.00 0.06
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 36,319,609.40
卖出股票收入（成交）总额 35,755,694.78
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,782,734,100.00 129.75
5 企业短期融资券 10,059,000.00 0.47
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,792,793,100.00 130.22
大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 112314 16 华南 01 1,200,000 120,012,000.00 5.60
2 1580313 15 汨罗城投债 1,100,000 112,024,000.00 5.22
3 1680026 16 六盘水住投债 1,100,000 110,352,000.00 5.15
4 136063 15 中骏 02 1,000,000 99,860,000.00 4.66
5 112315 16宝龙债 1,000,000 99,560,000.00 4.64
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
本基金本报告期末未持有股票。 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 61,692.97
2 应收证券清算款 7,056,337.05
3 应收股利 -
4 应收利息 50,222,523.12
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 57,340,553.14
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
11,534 181,168.88 - - 2,089,601,860.52 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
49,504.95 0.0024%
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8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015年 11月17日 ）基金份额总额
2,089,601,860.52
本报告期期初基金份额总额 2,089,601,860.52
本报告期基金总申购份额 -
减:本报告期基金总赎回份额 -
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 2,089,601,860.52
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金未改变投资策略。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国海证券 2 72,075,304.18 100.00% 67,123.80 100.00% -
国信证券 2 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
注：1.专用交易单元的选择标准
（1）实力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，经营行为规范；
（3）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（4）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需
要，并能为本基金提供全面的信息服务；
（5）研究实力较强，能及时、定期、全面地为本基金提供研究服务；
（6）为基金份额持有人提供高水平的综合服务。
2.基金管理人根据以上标准进行考察后确定合作券商。基金管理人与被选择的证券经营机构签订
《专用证券交易单元租用协议》 ，报证券交易所办理交易单元相关租用手续。
3. 本报告期内，本基金的所有交易单元均为新增的交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国海证券 333,557,087.27 100.00% 36,571,200,000.00 100.00% - -
国信证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - - 大摩收益 18 个月开放债券 2016 年半年度报告摘要
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摩根士丹利华鑫基金管理有限公司
2016 年8月29日
