前 海 开 源 国家 比 较 优 势灵 活 配 置 混合 型 证
券 投 资 基金 2016 年半 年 度 报 告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年8 月29 日
前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 前海开 源国 家比 较优 势混 合
基金主 代码 001102
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 8 日
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,203,751,100.24 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 以中 长线 投资 者的 眼光和 前瞻 性的 投资 理念 ，根据 全球 经济 格局 和中
国国家 比较 优势 的变 化趋 势，深 度挖 掘 A 股市 场上 ，契合 国家 战略 方向 ，受
益区域 经济 一体 化， 具有 全球比 较优 势和 未来 广阔 空间的 行业 和公 司。 在合
理控制 风险 并保 持基 金资 产良好 流动 性的 前提 下， 力争实 现基 金资 产的 长期
稳定增 值。
投资策 略 本基金 的投 资策 略主 要有 以下五 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
本基金 综合 运用 定性 和定 量的分 析手 段， 依据 经济 周期理 论， 结合 对各 大类
资产风 险和 预期 收益 率的 评估， 制定 各大 类资 产之 间的配 置比 例。 本基 金通
过对权 益类 、固 定收 益类 和现金 资产 分布 的实 时监 控，根 据经 济运 行周 期变
动、市 场利 率变 化等 因素 以及基 金的 风险 评估 进行 灵活调 整。
2、股 票投 资策 略
本基金 采取 自上 而下 宏观 分析和 自下 而上 精选 个股 相结合 的投 资策 略， 在遵
循本基 金资 产配 置比 例限 制的前 提下 ，确 定基 金在 各类资 产中 的投 资比 例。
全球经 济格 局正 发生 变化 ，区域 经济 一体 化更 有利 于优化 生产 关系 、提 高生
产要素 的配 置效 率， 成为 大势所 趋。 中国 在全 球经 济格局 的演 变过 程中 ，将
通过国 家战 略和 政策 引导 ，更好 地发 挥国 家比 较优 势，获 得在 国际 分工 中的
有利位 置。 符合 国家 战略 和政策 方向 、具 有国 际和 国内竞 争力 的产 业和 公司
将充分 受益 。
本基金 着眼 于世 界经 济格 局的变 化趋 势， 紧跟 国家 战略， 立足 比较 优势 ，把
握政策 方向 ，重 仓未 来的 龙头产 业。 同时 ，本 基金 顺应中 国资 本市 场对 外开
放的大 趋势 ，把 发达 市场 的投资 理念 和中 国股 市的 特点相 结合 ，挖 掘 A 股中
具有全 球核 心竞 争力 、持 续经营 能力 和广 阔发 展空 间的优 质公 司。
3、债 券投 资策 略
本基金 将在 综合 研究 的基 础上实 施积 极主 动的 组合 管理， 从宏 观环 境分 析 和
微观市 场定 价分 析两 个方 面进行 债券 资产 的投 资。 宏观上 结合 对宏 观经 济、
市场利 率、 债券 供求 等因 素的综 合分 析， 确定 不同 类属资 产的 最优 权重 。微
观上以 中长 期利 率趋 势分 析为基 础， 结合 经济 趋势 、货币 政策 等因 素， 选择前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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质量相 对较 高的 债券 品种 。具体 投资 策略 有收 益率 曲线策 略、 骑乘 策略 、息
差策略 等积 极投 资策 略。
4、权 证投 资策 略
本基金 根据 权证 对应 公司 基本面 研究 成果 确定 权证 的合理 估值 ，通 过权 证与
证券的 组合 投资 ，来 达到 改善组 合风 险收 益特 征的 目的。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投 资 决策建 立在 对证 券市 场总 体行情 的判 断和 组合 风险
收益分 析的 基础 上， 结合 股票投 资的 总体 规模 ，以 及中国 证监 会的 相关 限定
和要求 ，确 定参 与股 指期 货交易 的投 资比 例。
基金管 理人 在进 行股 指期 货投资 前将 建立 股指 期货 投资决 策部 门或 小组 ，同
时制定 投资 决策 流程 和风 险控制 等制 度， 经基 金管 理人董 事会 批准 后执 行。
相关法 律法 规变 化时 ，基 金管理 人从 其最 新规 定。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 3 0%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ，属 于中高 风险 收益 的投 资品 种，其 预期 风险 和预 期收
益水平 高于 货币 型基 金、 债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 前海开 源基 金管 理有 限公
司
中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 傅成斌 洪渊
联系电 话 0755-88601888 （010 ）66105799
电子邮 箱 qhky@qhkyfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4001666998 95588
传真 0755-83181169 （010 ）66105798
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.qhkyfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -10,076,587.62
本期利 润 46,339,234.58 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0463
本期基 金份 额净 值增 长率 4.26%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0289
期末基 金资 产净 值 1,236,545,530.91
期末基 金份 额净 值 1.027
注：① 上述 基金业绩 指标 不包括持有 人认购或 交易 基金的各项 费用,计入 费用 后实际收益 水平要
低于所 列数 字。
② 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
③ 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 期末 余额 和未 分配 利润中 已实 现部 分 期
末余额的孰低 数。表中 的 “期末”均指 报告期最 后 一个自然日， 无论该日 是 否为开放日 或交易所
的交易 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 3.32% 1.29% -0.11% 0.69% 3.43% 0.60%
过去三 个月 0.49% 1.33% -1.23% 0.71% 1.72% 0.62%
过去六 个月 4.26% 1.34% -10.27% 1.29% 14.53% 0.05%
过去一 年 3.11% 0.94% -18.94% 1.61% 22.05% -0.67%
自基金 合同
生效起 至今
2.70% 0.89% -19.51% 1.69% 22.21% -0.80%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×70 % ＋ 中证 全债 指数 收 益率 × 30% 。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金的 建仓期 为 6 个月，建仓期 结束时各 项 资产配置比例 符合基金 合 同规定。截 至 2016
年6 月30 日， 本基 金建 仓 期结束 未 满 1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
前海开 源基 金管 理有 限公 司（以 下简 称“ 前海 开源 基金” ） 于 2012 年 12 月 27 日 经中 国证 监
会批准 ，2013 年 1 月 23 日注册 成立 ，截 至报 告期 末，注 册资 本为 2 亿 元人 民币。 其中 ，开 源证
券股份有限公 司、北京 市 中盛金期投资 管理有限 公 司、北京长和 世纪资产 管 理有限公司 和深圳市
和合投信资产 管理合伙 企 业(有限合伙)各 持股权 25% 。目前，前海 开源基金 分 别在北京、 上海设
立分公司，在 深圳设立 华 南营销中心； 直销中心 覆 盖珠三角、长 三角和京 津 冀环渤海经 济区，为
公司的快速发 展奠定了 组 织和区域基础 。经中国 证 监会批准，前 海开源基 金 全资控股子 公司 ——前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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前海开 源资 产管 理有 限公 司（以 下简 称“ 前海 开源 资管” ）已于 2013 年 9 月 5 日 在深 圳市 注册 成
立,并于 2013 年 9 月 18 日 取得中 国证 监会 核发 的《 特定客 户资 产管 理业 务资 格证书 》 ， 截至 报告
期末 ， 注 册资 本 为1.8 亿 元人民 币 。 截 至报 告期 末 ， 前 海开 源基 金旗 下管 理 32 只开 放式 基金 ， 资
产管理 规模 超 过309 亿元 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
曲扬
本基金
的基金
经理、 公
司执行
投资总
监
2015 年5 月8 日 - 7 年
曲扬先 生， 清华 大学 博士
研究生 。历 任南 方基 金管
理有限 公司 研究 员、 基金
经理助 理、 南方 全球 精选
基金经 理，2009 年 11 月
至2013 年1 月 担任 南方 基
金香港 子公 司投 资经 理助
理、投 资经 理。 现任 前海
开源基 金管 理有 限公 司执
行投资 总监 。
①对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 “任 职日 期” 为基 金 合同生 效日 ， “离 职日 期” 为根据 公司 决定 确定
的解聘 日期 ， 对 此后 的非 首任基 金经 理， “ 任职 日期 ” 和 “离 任日 期” 分别 指 根据公 司决 定确 定的
聘任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 公开募集证券 投
资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》和《证 券投资基 金信 息披露管理 办法》 等
有关法 律法 规及 各项 实施 准则、 《前 海开 源国 家比 较 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
和其他有关法 律法规的 规 定，本着诚实 信用、勤 勉 尽责的原则管 理和运用 基 金资产，在 严格控制
风险的基础上 ，为基金 持 有人谋求最大 利益。本 报 告期内，基金 运作整体 合 法合规，没 有损害基
金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2016 年上 半年 ， 在 受 到了国 内宏 观经 济不 振、 人民币 持续 贬值 压力 以及 英国退 欧等 海外
不确定 性因 素的 影响 下 ，A 股市场 整体 走势 偏弱 ， 上 涨综指 下 跌17.22% 。 但 市 场不乏 结构 性机 会，
包括食品饮料 、贵金属 等 板块具有正收 益。本基 金 一月份有效控 制了股票 仓 位，在市场 下跌中损
失较小。春节 后因经济 数 据回升，提高 了股票仓 位 ，并重点配置 了投资品 和 金融股。二 季度因经
济数据 回落 ，通 胀预 期提 升，降 低了 投资 品的 配置 比例， 增加 了下 游消 费品 的配置 比例 。
4.4.2 报 告期 内 基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 内， 基金 份额净 值增 长率 为4.26% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为-10.27% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ， 预计 中国 宏 观经济 仍将 维 持L 型 走势 ， 境 内和 境外 利率 维持 低 位、 流动 性充 裕，
经济基本面和 资金面对 股 市影响偏正面 。投资和 出 口对经济增长 的拉动作 用 继续减弱， 供给侧改
革和国企改革 是传统经 济 部门投资机会 的主要看 点 。消费和新兴 产业对经 济 增长的贡献 比例将继
续提升 ，消 费品 和新 兴成 长股可 能是 阿尔 法的 主要 来源。
下半 年 A 股 市场 依旧 存在 结构性 机会 ，本 基金 将从 基本面 出发 ，精 选具 备长 期发展 潜力 、 业
绩增长 速度 较快 、增 长确 定性和 安全 边际 较高 的行 业和个 股， 努力 为投 资者 创造超 额收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本基金管理人 按照企业 会 计准则、中国 证监会相 关 规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金
所持有 的投 资品 种进 行估 值。本 基金 托管 人根 据法 律法规 要求 履行 估值 及净 值计算 的复 核责 任。
本基金管理人 设有估值 委 员会，负责组 织制定和 适 时修订基金估 值政策和 程 序，指导和监 督
整个估值流程 。估值委 员 会由总经理、 督察长、 基 金事务部、研 究部、投 资 部、监察稽 核部、交
易部负责人及 其他指定 相 关人员组成 。 估值委员 会 成员均具备专 业胜任能 力 和相关从业 资格，精
通各自领域的 理论知识 ， 熟悉相关政策 法规，并 具 有丰富的实践 经验。基 金 经理可参与 估值原则
和方法 的讨 论， 但不 参与 估值原 则和 方法 的最 终决 策和日 常估 值的 执行 。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 、中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 固定 收益 品种 的估值 数据 。
本基金 本报 告期 内， 参与 估值流 程各 方之 间无 重大 利益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金本报告 期内，未 出 现连续二十个 工作日基 金 份额持有人数 量不满二 百 人或者基金资 产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 工商 银 行股份 有限 公司 （ 以下 称 “本 托管 人” ） 在前 海开 源 国家比 较优 势灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金 （以 下称 “ 本基 金” ） 的 托管过 程中 ， 严 格遵 守 《 中华人 民共 和国 证券
投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金合同和 托 管协议的有关 规定，不 存 在损害基金 份额持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同和 托管 协议 的规 定， 对本基 金管 理人 的投 资运 作进行 了必 要的 监督 ， 对 基金资 产净 值的 计算 、
基金份额申购 赎回价格 的 计算以及基金 费用开支 等 方面进行了认 真地复核 ， 未发现基金 管理人存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 、 投 资组 合 报告等 数据 真实 、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 前海 开源 国家 比较优 势灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 145,081,668.56 626,885,624.76
结算备 付金 2,582,322.43 5,574,249.47
存出保 证金 781,964.62 114,288.77
交易性 金融 资产 1,054,119,122.00 97,860,128.86
其中： 股票 投资 1,054,119,122.00 97,860,128.86
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 43,631,262.60 -
应收利 息 23,086.08 112,040.88
应收股 利 - -
应收申 购款 889.33 499.25
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,246,220,315.62 730,546,831.99
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 6,079,077.64 1,525,004.66
应付管 理人 报酬 1,487,605.07 951,711.10
应付托 管费 247,934.17 158,618.52
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,674,701.39 115,416.75
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 185,466.44 105,743.75
负债合 计 9,674,784.71 2,856,494.78
所有者权益：
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实收基 金 1,203,751,100.24 738,585,850.70
未分配 利润 32,794,430.67 -10,895,513.49
所有者 权益 合计 1,236,545,530.91 727,690,337.21
负债和 所有 者权 益总 计 1,246,220,315.62 730,546,831.99
注：报 告截 止 日2016 年6 月30 日,基 金份 额净 值1.027 元,基 金份 额总 额1,203,751,100.24 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 前海 开源 国家 比较优 势灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月8 日(基金合同 生效日)
至2015 年6 月 30 日
一、收入 59,956,033.70 -826,564.60
1.利息 收入 1,363,650.26 1,617,285.19
其中： 存款 利息 收入 643,689.07 897,871.29
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 719,961.19 719,413.90
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 2,012,265.68 18,999,888.67
其中： 股票 投资 收益 -8,369,813.39 18,966,056.88
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 10,382,079.07 33,831.79
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
56,415,822.20 -21,443,738.46
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 164,295.56 -
减： 二、费用 13,616,799.12 4,107,728.19
1．管 理人 报酬 7,304,124.99 3,008,997.50
2．托 管费 1,217,354.11 501,499.56
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 4,917,404.30 574,075.39
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 177,915.72 23,155.74
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
46,339,234.58 -4,934,292.79
减：所 得税 费用 - - 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
46,339,234.58 -4,934,292.79
注：本 基金 的基 金合 同 于 2015 年5 月8 日 生效 ，上 年度可 比期 间 为 2015 年 5 月 8 日（ 基金 合同
生效日 ） 到2015 年6 月30 日。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 前海 开源 国家 比较优 势灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
738,585,850.70 -10,895,513.49 727,690,337.21
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 46,339,234.58 46,339,234.58
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
465,165,249.54 -2,649,290.42 462,515,959.12
其中：1.基 金申 购款 584,894,382.19 -3,027,032.05 581,867,350.14
2. 基金 赎回 款 -119,729,132.65 377,741.63 -119,351,391.02
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,203,751,100.24 32,794,430.67 1,236,545,530.91
项目
上年度可比期间
2015 年5 月8 日(基金合同生效日)至2015 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,360,553,605.97 - 1,360,553,605.97
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -4,934,292.79 -4,934,292.79
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 - - - 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,360,553,605.97 -4,934,292.79 1,355,619,313.18
注：本 基金 的基 金合 同 于 2015 年5 月8 日 生效 ，上 年度可 比期 间 为 2015 年 5 月 8 日（ 基金 合同
生效日 ） 到2015 年6 月30 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 蔡颖______
______ 李志 祥______
____ 任 福利____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
前海开 源国 家比 较优 势灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 （ 以下 简称 “本 基金 ” ） 经中国 证券 监 督
管理委 员会 （以 下简 称 “ 中国证 监会 ” ） 证监 许可 【2015 】276 号文 《关 于准 予前海 开源 国家 比较
优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 》 ， 由 前海开 源基 金管 理有 限公 司依照 《中 华人 民共
和国证券投 资基金法》 、 《 前海开源国 家比较优 势灵 活配置混合 型证券投 资基 金基金合同 》及其 他
法律法 规公 开募 集。 本基 金为契 约型 开放 式， 存续 期限不 定， 首次 募集 期间 为 2015 年 4 月 20 日
至2015 年5 月6 日 ， 首 次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 1,360,065,688.56 元， 经瑞 华会
计师事 务所 （特 殊普 通合 伙） 瑞 华验 字[2015]02230003 号 验资 报告 予以 验证 。 经向 中国 证监 会备
案， 《 前海 开源 国家 比较 优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 于 2015 年 5 月 8 日正 式生
效，基金合同生 效日的基 金份额总额为 1,360,553,605.97 份基金份额 ，其中 认购资金利息折 合
487,917.41 份 基金 份额 。 本基金 的基 金管 理人 为前 海开源 基金 管理 有限 公司 ， 本基 金托 管人 为中
国工商 银行 股份 有限 公司 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期 间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 、 《前 海开 源国 家比 较 优势灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
和在财 务报 表附 注6.4.4 所列示 的中 国证 监会 发布 的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实、完 整 地反映了本基 金本报告 期 末的财务状 况以及本
报告期 间的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 其他 会计 估计 与最近 一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司
股息红利差别 化个人所 得 税政策有关问 题的通知 》 、 财税[2016]36 号《关于 全 面推开营业税 改征
增值税试点的 通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步 明确全面推开 营改增试 点 金融业有关政 策的
通知》 、财税[2016]70 号 《关于金融机 构同业往 来 等增值税补充 政策的通 知 》及其他相关 财税法
规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对金 融同 业往来 利息 收入 亦免 征增 值税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴20%
的个人 所得 税。 自 2015 年 9 月 8 日 起， 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1
个月以 内( 含1 个月) 的， 其 股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ； 持 股期 限在1 个月以 上至1 年(含
1 年) 的 ，暂 减按 50% 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，股 息红 利所 得暂免 征收 个人 所 得
税。对基金持 有的上市 公 司限售股，解 禁后取得 的 股息、红利收 入，按照 上 述规定计算 纳税，持
股时间自解禁 日起计算 ； 解禁前取得的 股息、红 利 收入继续暂减 按 50% 计入 应纳税所得额 。上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
前海开 源基 金管 理有 限公 司（ “ 前海 开源
基金公 司 ” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 工商
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
开源证 券股 份有 限公 司（ “开源 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。
6.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 ，无 佣金产 生。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015年5月8 日( 基金 合同 生 效日) 至
2015年6月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
7,304,124.99 3,008,997.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
3,051,013.24 933,947.62
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的1.50% 年费 率计 提。 管理 费的 计 算方法 如下 ：
H＝ E× 1.50 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金 管
理人。 若遇 法定 节假 日、 公休假 等， 支付 日期 顺延 。
本基金管理人 按照与基 金 代销机构签订 的基金销 售 协议约定，依 据销售机 构 销售基金的 保有量提
取一定比例的 客户维护 费 ，用以向基金 销售机构 支 付客户服务及 销售活动 中 产生的相关 费用，客
户维护 费从 基金 管理 费中 列支。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
上年度 可比 期间
2015年5月8 日( 基金 合同 生 效日)
至2015 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,217,354.11 501,499.56
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的0.25% 年费 率计 提。 托管 费的 计 算方法 如下 ：
H＝ E× 0.25 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付。由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 首日 起 5 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。若 遇 法
定节假 日、 公休 假等 ，支 付日期 顺延 。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内与 关联 方无 银行间 同业 市场 的债 券 ( 含回购 )交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间内 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联 方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月8 日(基 金合 同 生效日)至2015 年6
月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行
股份有限公司
145,081,668.56 580,606.29 1,240,536,016.24 874,471.52
注：本基金的 银行存款 由 基金托管人中 国工商银 行 股份有限公司 保管，按 适 用利率或约 定利率计
息。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内未 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券。
6.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 其他 关联 交易事 项。
6.4.9 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601966
玲珑
轮胎
2016 年6
月24 日
2016 年
7 月 6
日
新股流
通受限
12.98 12.98 9,862 128,008.76 128,008.76 - 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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603016
新宏
泰
2016 年6
月23 日
2016 年
7 月 1
日
新股流
通受限
8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 -
300520
科大
国创
2016 年6
月30 日
2016 年
7 月 8
日
新股流
通受限
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
002805
丰元
股份
2016 年6
月29 日
2016 年
7 月 7
日
新股流
通受限
5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002465
海格
通信
2016
年 6 月
13 日
重大
事项
12.92 - - 3,618,500 42,207,064.08 46,751,020.00 -
000728
国元
证券
2016
年 6 月
8 日
重大
事项
16.72
2016
年 7 月
8 日
17.37 1,599,576 28,507,430.23 26,744,910.72 -
601611
中国
核建
2016
年 6 月
30 日
临时
停牌
20.92
2016
年 7 月
1 日
23.01 32,269 111,973.43 675,067.48 -
注：本基金本 报告期末 持 有的暂时停牌 等流通受 限 股票的复牌情 况，统计 截 止日期为 2016 年 8
月25 日。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末2016 年6 月30 日止,本 基金 无从 事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款， 无抵 押债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末2016 年6 月30 日止,本 基金 无从 事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证
券款， 无抵 押债 券。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,054,119,122.00 84.59
其中： 股票 1,054,119,122.00 84.59
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 147,663,990.99 11.85
7 其他各 项资 产 44,437,202.63 3.57
8 合计 1,246,220,315.62 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 78,093,735.45 6.32
B
采矿业 - -
C
制造业 741,038,957.89 59.93
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 17,416,864.24 1.41
F
批发和 零售 业 17,293,599.00 1.40
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 37,130,847.50 3.00
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
62,659,698.80 5.07
J
金融业 87,721,777.40 7.09
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - - 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
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M
科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 12,743,515.62 1.03
S
综合 - -
合计 1,054,119,122.00 85.25
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600436 片仔癀 1,531,908 68,951,179.08 5.58
2 000423 东阿阿 胶 1,277,697 67,500,732.51 5.46
3 002299 圣农发 展 2,574,641 66,683,201.90 5.39
4 300017 网宿科 技 931,387 62,589,206.40 5.06
5 600519 贵州茅 台 214,239 62,540,648.88 5.06
6 002007 华兰生 物 1,970,625 61,877,625.00 5.00
7 002415 海康威 视 2,882,760 61,864,029.60 5.00
8 601689 拓普集 团 1,691,868 55,747,050.60 4.51
9 002311 海大集 团 3,121,161 49,220,708.97 3.98
10 002465 海格通 信 3,618,500 46,751,020.00 3.78
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于前 海 开源基金管 理有限公
司网站 （www.qhkyfund.com ）上 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601788 光大证 券 79,881,680.76 10.98
2 600958 东方证 券 77,790,234.78 10.69 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 21 页 共 28 页
3 300017 网宿科 技 76,666,270.23 10.54
4 000728 国元证 券 71,521,741.84 9.83
5 600519 贵州茅 台 62,828,124.55 8.63
6 000581 威孚高 科 61,337,655.44 8.43
7 000423 东阿阿 胶 61,079,906.21 8.39
8 002007 华兰生 物 60,773,927.64 8.35
9 002415 海康威 视 58,992,705.24 8.11
10 600436 片仔癀 57,699,264.48 7.93
11 600837 海通证 券 57,551,705.90 7.91
12 000783 长江证 券 56,373,636.16 7.75
13 601198 东兴证 券 55,373,510.94 7.61
14 000157 中联重 科 54,878,109.00 7.54
15 600585 海螺水 泥 53,482,427.19 7.35
16 600999 招商证 券 52,037,458.27 7.15
17 000089 深圳机 场 50,971,701.54 7.00
18 002311 海大集 团 50,242,152.35 6.90
19 600016 民生银 行 49,096,849.75 6.75
20 000338 潍柴动 力 48,157,695.88 6.62
21 601689 拓普集 团 47,304,811.31 6.50
22 601939 建设银 行 47,222,173.90 6.49
23 601318 中国平 安 46,373,498.95 6.37
24 601377 兴业证 券 46,340,549.22 6.37
25 002299 圣农发 展 45,981,631.56 6.32
26 600031 三一重 工 45,778,183.53 6.29
27 601601 中国太 保 45,409,388.67 6.24
28 600109 国金证 券 42,361,767.07 5.82
29 002465 海格通 信 42,207,064.08 5.80
30 600750 江中药 业 41,167,042.77 5.66
31 601998 中信银 行 41,112,687.80 5.65
32 600893 中航动 力 38,204,553.38 5.25
33 000538 云南白 药 36,938,383.19 5.08
34 300294 博雅生 物 34,611,545.70 4.76
35 601988 中国银 行 34,021,299.00 4.68
36 601336 新华保 险 31,767,069.02 4.37
37 000750 国海证 券 30,558,378.17 4.20
38 300070 碧水源 28,959,102.83 3.98 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 22 页 共 28 页
39 601628 中国人 寿 27,334,304.60 3.76
40 600887 伊利股 份 26,478,807.88 3.64
41 600362 江西铜 业 24,665,974.30 3.39
42 600201 生物股 份 24,613,233.65 3.38
43 000895 双汇发 展 24,384,503.28 3.35
44 002081 金 螳 螂 24,054,625.92 3.31
45 002294 信立泰 21,890,942.49 3.01
46 601166 兴业银 行 20,381,027.15 2.80
47 002458 益生股 份 18,097,873.14 2.49
48 300115 长盈精 密 18,051,088.46 2.48
49 300133 华策影 视 18,015,044.65 2.48
50 600739 辽宁成 大 16,927,210.75 2.33
51 600005 武钢股 份 14,910,966.07 2.05
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600958 东方证 券 68,798,499.77 9.45
2 601788 光大证 券 59,284,958.45 8.15
3 000783 长江证 券 58,044,247.73 7.98
4 600837 海通证 券 58,003,447.29 7.97
5 601198 东兴证 券 56,147,361.26 7.72
6 000157 中联重 科 50,666,058.74 6.96
7 600016 民生银 行 50,074,449.49 6.88
8 601601 中国太 保 49,897,080.92 6.86
9 601318 中国平 安 48,690,092.44 6.69
10 600585 海螺水 泥 47,903,603.60 6.58
11 601939 建设银 行 47,595,050.61 6.54
12 000338 潍柴动 力 44,988,039.39 6.18
13 000728 国元证 券 43,847,500.20 6.03
14 600031 三一重 工 41,427,873.65 5.69
15 601377 兴业证 券 40,986,207.85 5.63
16 601998 中信银 行 39,229,559.80 5.39
17 601988 中国银 行 36,061,427.00 4.96 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 23 页 共 28 页
18 601336 新华保 险 34,571,906.78 4.75
19 601628 中国人 寿 32,284,722.93 4.44
20 000581 威孚高 科 30,618,858.12 4.21
21 000750 国海证 券 30,344,503.93 4.17
22 600999 招商证 券 29,095,095.00 4.00
23 300070 碧水源 26,786,655.53 3.68
24 000538 云南白 药 25,160,038.48 3.46
25 600109 国金证 券 24,264,328.82 3.33
26 601166 兴业银 行 21,915,389.21 3.01
27 600362 江西铜 业 21,758,501.47 2.99
28 600750 江中药 业 19,361,114.85 2.66
29 000089 深圳机 场 18,975,524.54 2.61
30 300017 网宿科 技 18,838,910.93 2.59
31 600893 中航动 力 17,861,415.04 2.45
32 002236 大华股 份 16,274,817.00 2.24
33 600887 伊利股 份 15,725,313.00 2.16
34 600332 白云山 14,950,747.36 2.05
35 601288 农业银 行 14,874,590.00 2.04
36 000166 申万宏 源 14,790,188.44 2.03
37 600005 武钢股 份 14,639,239.80 2.01
38 601818 光大银 行 14,586,209.00 2.00
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,489,697,558.37
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,581,484,574.04
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按照 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑
相关交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 24 页 共 28 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
（1 ） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。 （2 ）本 基 金本报 告期 未进 行股 指期 货投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 25 页 共 28 页
序号 名称 金额
1 存出保 证金 781,964.62
2 应收证 券清 算款 43,631,262.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,086.08
5 应收申 购款 889.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,437,202.63
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002465 海格通 信 46,751,020.00 3.78 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
8,397 143,354.90 709,046,879.86 58.90% 494,704,220.38 41.10%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本报告 期末 基金 管理 人的 从业人 员未 持有 本基 金份 额。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 26 页 共 28 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
本报告期末基 金管理人 的 高级管理人员 、基金投 资 和研究部负责 人、本基 金 基金经理未 持有本开
放式基 金份 额。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 8 日 ） 基金 份额 总 额
1,360,553,605.97
本报告 期期 初基 金份 额总 额 738,585,850.70
本报告 期基 金总 申购 份额 584,894,382.19
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 119,729,132.65
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,203,751,100.24
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 报告 期内 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 ；
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 内投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
为 本 基金 提供 审 计服 务的会 计 师事 务所 为 瑞华 会计师 事 务所 （特 殊 普通 合伙 ） ， 本 报告 期内
未发生 变更 。
前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 27 页 共 28 页
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受到 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
浙商证券 2 2,256,314,835.85 55.46% 1,650,037.03 55.46% -
中航证券 1 765,076,375.58 18.81% 559,500.21 18.81% -
华泰证券 1 703,165,966.80 17.28% 514,226.35 17.28% -
东莞证券 1 343,596,852.39 8.45% 251,273.09 8.45% -
大同证券 2 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
注： 根据 中国 证监 会 《关 于 完善证 券投 资基 金交 易席 位制度 有关 问题 的通 知》 （ 证监基 金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财务状 况和 经营 状况 良好 ；
2、 公司 具有 较强 的研 究 能力, 能及 时、 全面 地为 基 金提供 高质 量的 宏观 经济 研究 、 行 业研 究及 市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能满足 基金 操作 的保 密要 求；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能 及时 提供 准确 的信 息 资讯服 务。
B：选 择流 程
公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
1、服务的主 动性。主 要 针对证券公司 承接调研 课 题的态度、协 助安排上 市 公司调研、 以及就有
关专题 提供 研究 报告 和讲 座；
2、研 究报 告的 质量 。主 要是指 证券 公司 所提 供研 究报告 是否 详实 ，投 资建 议是否 准确 ；
3、资讯提供 的及时性 及 便利性。主要 是指证券 公 司提供资讯的 时效性、 及 时性以及提 供资讯的
渠道是 否便 利、 提供 的资 讯是否 充足 全面 。 前海开源国家比较优势混合 2016 年半年度报告 （摘要）
第 28 页 共 28 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
浙商证券 - - 1,200,000,000.00 100.00% - -
中航证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东莞证券 - - - - - -
大同证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
前海开源基金管理有限公司
2016 年8 月29 日
