国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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国 投瑞 银新价 值灵 活配置 混合 型证券 投资 基金
2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：渤海银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 8 月 25 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财 务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内 基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 35
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资 组合 ................................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 37
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 39
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 39
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 40
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 41 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 43
9 开放式基金份额变 动 ................................................................................................................................ 43
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 44
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 44
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 44
10.8 其他 重 大事 件 ............................................................................................................................... 45
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 46
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 46
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 46
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 46
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2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 国投瑞银新价值混合
基金主代码 001169
交易代码 001169
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 22 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 渤海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,347,726,793.19 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对不同资产类别的优化配置及组
合精选，力求实现基金资产的长期稳健增值.
投资策略
本 基 金 将 采 取 主 动 的 类 别 资 产 配 置 策 略 ， 注 重 风 险 与 收 益 的 平
衡。 本基金将精选具有较高投资价值的股票和债券， 力求实现基
金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别， 对
股 票 、 债 券 及 货 币 市 场 工 具 等 类 别 资 产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 调
整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本 基 金 管 理 人 将 采 用 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 方 式 确 定 行
业权重， 进行行业配置。 也将根据宏观经济形势以及各个行业的
基 本 面 特 征 对 行 业 配 置 进 行 持 续 动 态 地 调 整 。 本 基 金 根 据 定 量
与定性分析确定股票初选库； 基于公司基本面全面考量、 筛选优
势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价值；
结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方 法，确定 债券投资组合 ，并
管理组合风险。
（四）衍生品投资策略
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套
期保值为目的， 适度运用股指期货、 国债期货等金融衍生品。 本
基金利用金融衍生品合约流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特
点，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指数收益率× 50% 。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其
预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票
型基金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
渤海银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 阮劲松
联系电话 400-880-6868 010-66270109
电子邮箱 service@ubssdic.com js.ruan@cbhb.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 4008888811/95541
传真 0755-82904048 022-58314791
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
天津市河东区海河东路218
号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
天津市河东区海河东路218
号
邮政编码 518035 300012
法定代表人 叶柏寿 李伏安
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《证券时报》 、 《上海证券报》
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深 圳 市福 田 区金 田 路 4028 号 荣超 经
贸中心 46 层 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日）
本期已实现收益 53,511,228.42
本期利润 22,653,120.69
加权平均基金份额本期利润 0.0096
本期加权平均净值利润率 0.92%
本期基金份额净值增长率 1.15%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 64,715,923.31
期末可供分配基金份额利润 0.0480
期末基金资产净值 1,412,442,716.50
期末基金份额净值 1.048
3.1.3 累 计期 末指 标 报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 5.09%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.58% 0.09% -0.04% 0.50% 0.62% -0.41%
过去三个月 0.77% 0.08% -1.18% 0.51% 1.95% -0.43%
过去六个月 1.15% 0.07% -7.67% 0.92% 8.82% -0.85%
过去一年 3.03% 0.06% -13.46% 1.15% 16.49% -1.09% 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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自基金合同
生效起至今
5.09% 0.07% -14.37% 1.20% 19.46% -1.13%
注：1、沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市
场第一个统一指数， 该指数编制合理、 透明， 有一定市场覆盖率， 抗操纵性强， 并且有
较高的知名度和市场影响力。 中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样
本债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和
期限， 能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。 综合考虑基金资产配置
与市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深 300 指数和中债综合指数 加权作为本基金的
投资业绩评价基准。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2015 年 4 月 22 日至 2016 年 6 月 30 日）
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称"公司" ） ， 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 经 中 国 证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司 （国家开发投资公司的控股子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信、 创新、 包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2016 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管 理 59
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳 健 增利 型等 常规 产品， 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等 创 新品 种； 在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 和信托计划提 供投 资咨询服务， 具有
丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘钦
本基金基金
经理
2015-04-
22
- 12
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格， 曾任职国信证券、 国信
弘盛投资公司。2011 年 5 月
加入国投瑞银。 现任国投瑞银
瑞 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金、 国投瑞银优选收益灵
活配置混合型证券投资基金、
国 投 瑞 银 新 价 值 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金、 国投瑞银
瑞 盈 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金、 国投瑞银新增长灵活
配置混合型证券投资基金、 国
投 瑞 银 新 活 力 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金、 国投瑞银新
成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 和 国 投 瑞 银 瑞 盛 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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金经理。
殷瑞飞
本基金基金
经理
2016-04-
26
- 9
中国籍， 博士， 具有基金从业
资格。 曾任职于汇添富基金管
理公司。2011 年 6 月 加入国
投瑞银。 现任国投瑞银瑞和沪
深 300 指数分级证券投资基
金、 国投瑞银金融地产交易型
开放式指数证券投资基金、 国
投 瑞 银 中 证 上 游 资 源 产 业 指
数证券投资基金（LOF ） 、 国
投 瑞 银 新 收 益 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 和 国 投 瑞 银
新 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。
注：1、 基金管理人于 2016 年 8 月 2 日发布关于本基金基金经理变更的公告， 刘钦
先生不再担任本基金基金经理。
2 、任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银新
价 值 灵 活 配 置 混合 型 证券 投 资 基 金 基 金合 同 》等 有 关 规 定 ， 本着 恪 守诚 信 、 审 慎 勤 勉 ，
忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年， 权威人士的重要文章对经济政策的影响较大， 这种政策重心的转变主要体
现在货币信贷数据增速的回落。 不过， 一季度 货币信贷的快速投放以及房地产销售好转
从一线向二三线的蔓延， 短期对需求支持还在延续， 使得经济整体依然维持稳定。 从微
观层面来看，需求刺激叠加企业库存的回补在一定程度上还在 助力企业盈利的好转。
尽管国内货币政策小幅收缩， 但是流动性整体依旧保持宽松。 相对而言， 海外流动
性预期在二季度出现了大幅的波动， 季初基于较为乐观的非农就业数据， 投资者曾一度
担忧 6 月份美联储再度加息， 但是经过了 5 月份非农大幅低于预期以及英国意外退欧之
后， 全球经济下行压力明显加大， 全球央行货币政策被逼宽松。 在全球流动性继续宽松
和回避欧洲风险资产的大背景下， 新兴市场相对而言扮演了临时避风港的角色， 尽管人
民币对美元汇率跌出年内新低，但是对国内投资者的流动性宽松预期影响较弱。
虽然存在着中国加入 MSCI 再度推迟以及海 外 金融市场风险快速提升的不利影响，
但是二季度国内证券市场呈现整体平稳触底回升的基本格局。 在海外流动性宽松的背景
下国内投资者恐慌情绪非但没有蔓延反而不断改善， 证券市场结构性机会层出不穷， 包
括玻璃、半导体、OLED 、新能源汽车等板块涨幅居前。
在证券市场较为波动的背景下， 本基金从力争减少基金净值波动的角度出发， 通过
高评级、低久期的固定收益配置和参与网下新股配售，稳健增值、控制回撤。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截止本报告期末，本基金份额净值为 1.048 元，净值增长率为 1.15% ，同期业绩比
较基准收益率为-7.67% ， 基金净值增长高于业绩比较基准， 主要原因在于组合保持较低
的股票仓位，以积极参与新股申购及高流动性债券投资为主要投资策略。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
下半年宏观经济下行压力犹存， 全球货币宽松的背景不变。 以英国退欧为代表， 民
粹主义回归之后海外经济和政治面临的不确定性增大， 发达经济体央行货币政策会延续国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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宽松的基本格局。 国内下半年宏观经济增长也将面临一定的下行压力， 主要体现为房地
产销售回落以及对工业品价格的承压， 还可能会带来企业库存回补的停滞。 因此， 能源
和大部分工业品价格的走势存在不确定性，对企业盈利形成压力。
本基金将延续既有投资策略， 力争在降低回撤的基础上实现资产的稳步增值。 具体
到基金资产的整体配置上， 继续择机积极参与固定收益类资产的配置， 叠加新股申购提
供增强收益。 具体而言， 权益资产配置上， 主要以满足新股申购最低要求作为配置出发
点； 固定收益资产配置上， 考虑到当前宏观经济压力犹存、 市场信用风险频繁爆发， 本
基金坚持以票息策略和安全性为基础， 主要投资于中高评级信用债券及利率债， 并力争
整个组合的久期以配置在短端为主。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营部基金估值核 算 员执行、运营部内部 复 核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本期已实现收益为 53,511,228.42 元， 期末可供分配利润为 64,715,923.31 元。国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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报告期内本基金共实施 1 次收益分配， 累计分配 10,469,595.59 元， 每 10 份基金份额分
红 0.029 元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 渤海银行股份有限公司 （以下称" 本托管人" ） 在对国投 瑞银新价值灵
活配置混合型证券投资基金 （以下称" 本基金" ） 的托管过程中， 严格 遵守 《证券投资基
金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行 了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的 “ 金融工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附 注号 本 期末 上 年度 末 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 14 页， 共 46 页
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 193,118,982.77 800,792,423.83
结算备付金
53,123,349.06 400,180,744.53
存出保证金
10,839,445.53 809,040.01
交易性金融资产 6.4.7.2 1,131,397,534.08 1,926,188,984.65
其中：股票投资
25,012,534.08 60,741,027.52
基金投资
- -
债券投资
1,106,385,000.00 1,856,263,957.13
资产支持证券投资
- 9,184,000.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 107,500,401.25 596,321,614.48
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 17,736,882.50 29,053,445.13
应收股利
- -
应收申购款
99.94 3,415.14
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,513,716,695.13 3,753,349,667.77
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
99,999,730.00 -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
11,963.45 40,923.06
应付管理人报酬
813,118.04 2,221,472.81
应付托管费
116,159.71 317,353.27
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 91,169.10 95,172.24
应交税费
- -
应付利息
20,663.67 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 221,174.66 177,138.64
负债合计
101,273,978.63 2,852,060.02
所 有者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 1,347,726,793.19 3,610,874,560.71
未分配利润 6.4.7.10 64,715,923.31 139,623,047.04
所有者权益合计
1,412,442,716.50 3,750,497,607.75 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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负债和所有者权益总计
1,513,716,695.13 3,753,349,667.77
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，基金份额净值人民币 1.048 元，基金份额总额
1,347,726,793.19 份。
6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附 注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2015 年 4 月 22 日
（ 基金 合同生 效
日 ） 至 2015 年 6 月
30 日
一 、收 入
33,103,568.48 245,856,757.95
1.利息收入
33,815,651.48 30,526,244.70
其中：存款利息收入 6.4.7.11 5,790,353.26 28,595,376.85
债券利息收入
24,676,245.12 33,294.41
资产支持证券利息收入
67,349.60 -
买入返售金融资产收入
3,281,703.50 1,897,573.44
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
27,418,673.85 156,850,391.20
其中：股票投资收益 6.4.7.12 26,056,410.76 156,374,169.05
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 409,060.09 176,876.24
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14
801,220.00 -
股利收益 6.4.7.15 151,983.00 299,345.91
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16
-30,858,107.73 57,999,057.94
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 2,727,350.88 481,064.11
减 ：二 、费用
10,450,447.79 15,429,286.09
1．管理人报酬
8,683,810.49 12,324,431.55
2．托管费
1,240,544.35 1,760,633.08
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 331,057.43 1,276,150.66
5．利息支出
22,053.94 -
其中：卖出回购金融资产支出
22,053.94 - 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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6．其他费用 6.4.7.19 172,981.58 68,070.80
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
22,653,120.69 230,427,471.86
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
22,653,120.69 230,427,471.86
注：本基金合同生效日为 2015 年 4 月 22 日，因此本报告上年度可比期间为 2015
年 4 月 22 日至 2015 年 6 月 30 日。
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 3,610,874,560.71 139,623,047.04 3,750,497,607.75
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - 22,653,120.69 22,653,120.69
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） -2,263,147,767.52 -87,090,648.83 -2,350,238,416.35
其中：1.基金申购款 2,207,726.98 78,203.09 2,285,930.07
2.基金赎回款 -2,265,355,494.50 -87,168,851.92 -2,352,524,346.42
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - -10,469,595.59 -10,469,595.59
五、期末所有者权益
（基金净值） 1,347,726,793.19 64,715,923.31 1,412,442,716.50
项目
上 年度 可比期 间
2015 年 4 月 22 日（ 基金 合同 生效日 ）至 2015 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 2,401,965,331.60 - 2,401,965,331.60
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本 - 230,427,471.86 230,427,471.86 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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期利润）
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） 10,792,022,420.64 31,847,223.61 10,823,869,644.25
其中：1.基金申购款 10,905,718,705.53 33,288,593.93 10,939,007,299.46
2.基金赎回款 -113,696,284.89 -1,441,370.32 -115,137,655.21
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 13,193,987,752.24 262,274,695.47 13,456,262,447.71
注：本基金合同生效日为 2015 年 4 月 22 日，因此本报告上年度可比期间为 2015
年 4 月 22 日至 2015 年 6 月 30 日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称" 本基金") ， 系经中国证券
监督管理委员会（以下简称" 中国证监会" ）证 监许可【2015】398 号文《关于准予国投
瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 的核准， 由基 金管理人国投瑞银
基金管理有限公司向社会公开发行募集， 基金合同于 2015 年 4 月 22 日正式生效， 首次
设立募集规模为 2,401,965,331.60 份基金份额。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金
管理有限公司， 注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为渤海银行股
份有限公司 ( 以下简称" 渤海银行") 。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法上市的股票 （包括
中 小 板 、 创 业 板及 其 他经 中 国 证 监 会 核准 发 行上 市 的 股 票 ） 、债 券 （包 括 国 债 、 央 行 票
据 、 金 融 债 、 企业 债 、公 司 债 、 可 转 债（ 含 可分 离 交 易 可 转 换债 券 ） 、 次 级 债 、 短 期 融
资 券 、 中 期 票 据、 中 小企 业 私 募 债 券 等） 、 资产 支 持 证 券 、 货币 市 场工 具 、 股 指 期 货 、国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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国债期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具 （但须符合中
国证监会的相关规定） 。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例范围为 0%-95% 。权证投资比
例不高于基金资产净值的 3% 。本基金每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约
需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的政府 债券投资比例合计不低于基金
资产净值的 5% 。本基金投资短期融资券之外的单个债券的久期不超过 3 年，信用等级
需在 AA+ 级或以上。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指 数收益率× 50% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的 《企业会计准则- 基 本准则》 和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计
准则" ） 编 制 ， 同 时 ， 对 于 在 具 体 会 计 核 算 和 信 息 披 露 方 面 ， 也 参 考 了 中 国 证 券 投 资 基
金 业 协 会 修 订 并发 布 的《 证 券 投 资 基 金会 计 核算 业 务 指 引 》 、中 国 证监 会 制 定 的 《 关 于
进 一 步规 范 证券 投资 基金 估 值业 务 的指 导意 见》 、 《关 于 证券 投资 基 金执 行< 企业 会 计 准
则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会、 中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2016 年 6 月
30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日期间的 经营成果和净值变动
情况。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.4.1 其 他重 要的会 计政 策和 会计估 计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、增值税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围， 不征收营业税或增值税。
证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入 试 点 范 围 ， 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金（ 封 闭式 证 券 投 资 基 金 ，
开 放 式 证 券 投 资基 金 ）管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ； 国 债 、
地方政府债利息收入免征增值税； 存款利息收入不征收增值税； 质押式买入返售金融商
品、买断式买入返售金融商品 及持有金融债券的利息收入免征增值税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 20 页， 共 46 页
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂 免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7重 要财 务报表 项目的 说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 33,118,982.77
定期存款 160,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月-1 年 -
存款期限 1 个月以内 160,000,000.00
其他存款 -
合计 193,118,982.77
注：1. 定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
2. 本基金本期未发生定期存款提前支取。
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 23,216,140.68 25,012,534.08 1,796,393.40
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 1,103,829,860.56 1,106,385,000.00 2,555,139.44
合计 1,103,829,860.56 1,106,385,000.00 2,555,139.44
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,127,046,001.24 1,131,397,534.08 4,351,532.84
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 45,977,240.00 - - -
合计 - - - -
注：衍生金融资产项下的其他衍生工具为股指期货投资，净额为 0。在当日无负债
结算制度下， 结算准备金已包括所持商品期货投资产生的持仓损益， 则衍生金融资产项
下的商品期货投资与相关的期货暂收款( 结算所得的持仓损益) 之间按抵销后的净额为 0。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
账面余额 其中：买断式逆回购
交易所市场 - -
银行间市场 107,500,401.25 -
合计 107,500,401.25 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 32,906.20
应收定期存款利息 119,499.99
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 88.02
应收债券利息 17,495,242.07
应收买入返售证券利息 22,239.74
应收申购款利息 1.72
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 66,904.76
合计 17,736,882.50
6.4.7.6 其 他资 产 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 81,187.61
银行间市场应付交易费用 9,981.49
合计 91,169.10
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 22.48
信息披露费 166,452.08
审计费用 54,700.10
合计 221,174.66
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,610,874,560.71 3,610,874,560.71
本期申购 2,207,726.98 2,207,726.98
本期赎回 （以 “- ” 号填列 ） -2,265,355,494.50 -2,265,355,494.50
本期末 1,347,726,793.19 1,347,726,793.19
注： 申购包含红利再投、 基金转入的份额及金额； 赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 104,120,642.60 35,502,404.44 139,623,047.04
本期利润 53,511,228.42 -30,858,107.73 22,653,120.69
本期基金份额交易产生
的变动数 -79,184,077.33 -7,906,571.50 -87,090,648.83
其中：基金申购款 67,650.25 10,552.84 78,203.09
基金赎回款 -79,251,727.58 -7,917,124.34 -87,168,851.92
本期已分配利润 -10,469,595.59 - -10,469,595.59
本期末 67,978,198.10 -3,262,274.79 64,715,923.31
6.4.7.11 存 款利 息收 入 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 23 页， 共 46 页
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 5,219,149.22
定期存款利息收入 428,944.47
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 73,348.13
其他 68,911.44
合计 5,790,353.26
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 116,739,903.83
减：卖出股票成本总额 90,683,493.07
买卖股票差价收入 26,056,410.76
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券（ 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
1,390,587,124.31
减： 卖出债券 （ 债转股 及债券到期
兑付）成本总额
1,356,241,997.91
减： 应收利息总额 33,936,066.31
买卖债券差价收入 409,060.09
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股指期货投资收益 801,220.00
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 151,983.00
基金投资产生的股利收益 -
合计 151,983.00
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 24 页， 共 46 页
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易性金融资产 -33,661,007.73
——股票投资 -27,473,718.86
——债券投资 -6,175,288.87
——资产支持证券投资 -12,000.00
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 2,802,900.00
——股指期货 投资 2,802,900.00
3.其他 -
合计 -30,858,107.73
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 2,727,204.56
基金转换费收入 146.32
合计 2,727,350.88
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 326,457.43
银行间市场交易费用 4,600.00
合计 331,057.43
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 54,700.10
信息披露费 99,452.08
银行间账户维护费 18,200.00
其他费用 629.40
合计 172,981.58
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 25 页， 共 46 页
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本报告送出日，本基金无其它需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况
本报告期无与本基 金 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 发 生 变 化 的 情 况 。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
渤海银行股份有限公司(" 渤海银行") 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
上年度可比期间
2015 年4 月22 日 （基金合
同生效日）至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 8,683,810.49 12,324,431.55
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
320,068.80 8,360.69
注：基金管理费按前一日基金资产净值的 0.7% 年费率计提。计算方法如下：
H ＝E× 0.7 %÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 经基金管理人与基金托
管人核对一致后， 由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金管理人。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的， 支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 26 页， 共 46 页
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
2015 年4 月22 日 （基金合
同生效日）至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,240,544.35 1,760,633.08
注：基金托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提。计算方法如下：
H ＝E× 0.1%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 经基金管理人与基金托
管人核对一致后， 由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金托管人。 若遇法定节假日、 休息日或不可抗力致使无法按时支付的， 支付日期顺延。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年 度 可 比 期 间 均 未 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 （ 含 回 购 ）
交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期及上年度可比期间本基金基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期末及上年度末除本基金基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份
额。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年4 月22 日 （基金合同生
效日）至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
渤海银行
33,118,982.
77
5,219,149.22
9,036,036,0
00.46
26,034,196.24
注：本基金的银行存款由基金托管人渤海银行保管，按年利率 2% 计息。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本期及上年度可比期间均无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 27 页， 共 46 页
本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分 配情 况
单位：人民币元
序
号
权益登
记日
除息日
每 10 份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配
合计
备注
1
2016-01-1
5
2016-01-15
0.029
8,441,445.
15
2,028,150.
44
10,469,595
.59
-
合计
0.029
8,441,445.
15
2,028,150.
44
10,469,595
.59
-
6.4.12 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
60301
6
新宏
泰
2016-
06-23
2016-
07-01
新股
未上
市
8.49 8.49
1,602.
00
13,60
0.98
13,60
0.98
30052
0
科大
国创
2016-
06-30
2016-
07-08
新股
未上
市
10.05 10.05
926.0
0
9,306.
30
9,306.
30
00280
5
丰元
股份
2016-
06-29
2016-
07-07
新股
未上
市
5.80 5.80
971.0
0
5,631.
80
5,631.
80
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
60161 中国 2016-0 股票交 20.92 2016- 23.01 37,059.00 128,594.73 775,274.28 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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1 核建 6-29 易异常
波动停
牌
07-01
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成
的卖出回购证券款余额 99,999,730.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值
单价
数量（张） 期末估值总额
150215 15 国开 15 2016-07-05 100.00
1,000,000.0
0
100,000,000.00
合计
1,000,000.0
0
100,000,000.00
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 本基金的投资范围为具有良好流
动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （含中小板、 创业板及其他经中国证监
会核准上市的股票） 、 债券 （含中小企业私募债） 、 中期票据、 债券 回购、 银行存款 （包
括银行活期存款、 银行定期存款、 协议存款、 大额存单等） 、 货币市场工具、 股指期货、
权证、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符
合 中 国 证 监 会 的规 定 ） 。 本 基 金 在 日 常经 营 活动 面 临 的 与 这 些金 融 工具 相 关 的 风 险 主 要
包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析
这些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监
控上述各类风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现" 风险和 收益相匹配" 的风险收 益目标。 本基金管理
人秉承全面风险控制的理念， 将风 险管理融入业务中， 使风险控制与投资业务紧密结合，
在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控制委员会、 监察稽核
部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的 活期银行存款
存放在本基金的托管行渤海银行， 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在
存放定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交易所
进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 29 页， 共 46 页
险发生的可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准
的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良
好信用等级的证券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，
且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该
证券市值的 10% 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券
占基金资产净值的比例为 35.69% 。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
A-1 50,310,000.00 -
A-1 以下 - -
未评级 540,396,000.00 1,253,368,000.00
合计 590,706,000.00 1,253,368,000.00
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。
2. 未评级债券为债券期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票和部分短期融资
券。
3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
AAA 183,259,000.00 153,015,000.00
AAA 以下 - 651,957.13
未评级 332,420,000.00 449,229,000.00
合计 515,679,000.00 602,895,957.13
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为债券期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。 本基金的流动性风险来自于
投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分析，
构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流动性， 严
格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 30 页， 共 46 页
制要求， 对现金类资产配置策略、 证券集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成本率、 换
手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证券
交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易。 于本期末， 除附注中列示的部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余金融资产均能以合 理价格适时变现。 此
外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不
超过基金持有的债券投资的公允价值。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类
金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响 的 风
险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预期债券
市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例， 控
制证券投资组合的 久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存
款、 结算备付金、 债券投资及买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险
敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本 期末
2016 年 6 月 30
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计
资产
银行存款 193,118,982.77 - - -
193,118,982.
77
结算备付金 53,123,349.06 - - -
53,123,349.0
6
存出保证金 10,839,445.53 - - -
10,839,445.5
3
交易性金融资
产
590,706,000.00 515,679,000.00 - 25,012,534.08
1,131,397,53
4.08
衍生金融资产 - - - - - 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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买入返售金融
资产
107,500,401.25 - - -
107,500,401.
25
应收证券清算
款
- - - - -
应收利息 - - - 17,736,882.50
17,736,882.5
0
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 99.94 99.94
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 955,288,178.61 515,679,000.00 - 42,749,516.52 1,513,716,69
5.13
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
99,999,730.00 - - -
99,999,730.0
0
应付证券清算
款
- - - 2,802,900.00 2,802,900.00
应付赎回款 - - - 11,963.45 11,963.45
应付管理人报
酬
- - - 813,118.04 813,118.04
应付托管费 - - - 116,159.71 116,159.71
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 91,169.10 91,169.10
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - 20,663.67 20,663.67
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 221,174.66 221,174.66
负债总计 99,999,730.00 - - 4,077,148.63 104,076,87
8.63
利 率 敏 感 度 缺
口
855,288,448.61 515,679,000.00 - 38,672,367.89 1,409,639,81
6.50
上 年度 末 1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 32 页， 共 46 页
2015 年 12 月 31
日
资产
银行存款 800,792,423.83 - - -
800,792,423.
83
结算备付金 400,180,744.53 - - -
400,180,744.
53
存出保证金 809,040.01 - - - 809,040.01
交易性金融资
产
1,262,552,000.00 602,244,000.00 651,957.13 60,741,027.52
1,926,188,98
4.65
买入返售金融
资产
596,321,614.48 - - -
596,321,614.
48
应收利息 - - - 29,053,445.13
29,053,445.1
3
应收申购款 - - - 3,415.14 3,415.14
资产总计 3,060,655,822.85 602,244,000.00
651,957.13
89,797,887.79 3,753,349,66
7.77
负债
应付赎回款 - - - 40,923.06 40,923.06
应付管理人报
酬
- - - 2,221,472.81 2,221,472.81
应付托管费 - - - 317,353.27 317,353.27
应付交易费用 - - - 95,172.24 95,172.24
其他负债 - - - 177,138.64 177,138.64
负债总计 - - - 2,852,060.02 2,852,060.02
利 率 敏 感 度 缺
口
3,060,655,822.85
602,244,000.00 651,957.13 - -
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末 上年度末 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 33 页， 共 46 页
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基
点
2,831,723.26 4,703,308.80
市场利率上升 25 个基
点
-2,810,840.24 -4,670,824.18
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的
风险。本基金持有的金融工具均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投 资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、 投资组合进行修正， 通过投资组合的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（ % ）
交易性金融资产 －股票投资 25,012,534.08 1.77 60,741,027.52 1.62 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 34 页， 共 46 页
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资
1,106,385,000.0
0
78.33 1,856,263,957.1
3
49.49
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 0 0 - -
合计
1,131,397,534.0
8
80.10 1,917,004,984.6
5
51.11
注： 其 他 价 格 风 险 敞 口 中 其 他 项 主 要 涉 及 股 指 期 货 投 资 。 在 当 日 无 负 债 结 算 制 度
下， 结算准备金已包括所持期货投资产生的持仓损益， 则其他中包含的期货投资与相关
的期货暂收款( 结算所得的持仓损益) 之间按抵销后的净额为 0。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
基 金 业 绩 比 较 基 准 增
加 5%
2,472,258.70 3,062,398.15
基 金 业 绩 比 较 基 准 减
少 5%
-2,472,258.70 -3,062,398.15
注：基金业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率× 50% ＋ 中 债 综 合 指 数 收 益 率× 50% 。
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 35 页， 共 46 页
7
投 资 组合报 告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 25,012,534.08 1.65
其中：股票 25,012,534.08 1.65
2 固定收益投资 1,106,385,000.00 73.09
其中：债券 1,106,385,000.00 73.09
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 107,500,401.25 7.10
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 246,242,331.83 16.27
7 其他各项资产 28,576,427.97 1.89
8 合计 1,513,716,695.13 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 7,699,678.70 0.55
D
电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供
应业
- - 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 36 页， 共 46 页
E 建筑业 775,274.28 0.05
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
1,323,144.00 0.09
H 住宿和餐饮业
- -
I
信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务
业
1,306,972.40 0.09
J 金融业
10,092,560.60 0.71
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
660,288.00 0.05
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
2,743,403.00 0.19
R 文化、体育和娱乐业
391,087.00 0.03
S 综合
- -
合计 25,012,534.08 1.77
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 000001 平安银行
360,000.0
0
3,132,000.00 0.22
2 300015 爱尔眼科 75,100.00 2,743,403.00 0.19
3 600276 恒瑞医药 43,680.00 1,752,004.80 0.12
4 600016 民生银行
190,500.0
0
1,701,165.00 0.12
5 002252 上海莱士 43,700.00 1,646,616.00 0.12
6 601021 春秋航空 27,600.00 1,323,144.00 0.09
7 300017 网宿科技 18,400.00 1,236,480.00 0.09
8 002475 立讯精密 58,050.00 1,140,682.50 0.08
9 601288 农业银行
349,400.0
0
1,118,080.00 0.08
10 601328 交通银行 189,800.0 1,068,574.00 0.08 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 37 页， 共 46 页
0
11 600036 招商银行 49,200.00 861,000.00 0.06
12 601398 工商银行
176,000.0
0
781,440.00 0.06
13 601611 中国核建 37,059.00 775,274.28 0.05
14 601166 兴业银行 48,000.00 731,520.00 0.05
15 600000 浦发银行 44,880.00 698,781.60 0.05
16 000061 农 产 品 54,300.00 660,288.00 0.05
17 002385 大北农 77,400.00 623,844.00 0.04
18 600010 包钢股份
164,300.0
0
469,898.00 0.03
19 603288 海天味业 15,100.00 459,040.00 0.03
20 300144 宋城演艺 15,700.00 391,087.00 0.03
21 601238 广汽集团 11,200.00 263,088.00 0.02
22 300516 久之洋 1,473.00 258,025.41 0.02
23 600867 通化东宝 12,120.00 250,762.80 0.02
24 601127 小康股份 8,662.00 206,761.94 0.01
25 603737 三棵树 1,327.00 154,038.16 0.01
26 603779 威龙股份 2,809.00 117,865.64 0.01
27 002798 帝王洁具 1,056.00 91,555.20 0.01
28 603131 上海沪工 1,263.00 76,664.10 0.01
29 300515 三德科技 1,355.00 63,508.85 0.00
30 300518 盛讯达 1,306.00 61,186.10 0.00
31 002799 环球印务 1,080.00 47,131.20 0.00
32 603958 哈森股份 2,372.00 34,394.00 0.00
33 002802 洪汇新材 1,629.00 24,565.32 0.00
34 603909 合诚股份 1,095.00 20,126.10 0.00
35 603016 新宏泰 1,602.00 13,600.98 0.00
36 300520 科大国创 926.00 9,306.30 0.00
37 002805 丰元股份 971.00 5,631.80 0.00
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600028 中国石化 11,499,069.00 0.31
2 600900 长江电力 10,450,898.28 0.28
3 600050 中国联通 9,999,463.12 0.27
4 600795 国电电力 7,499,593.00 0.20 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 38 页， 共 46 页
5 601398 工商银行 6,253,197.14 0.17
6 300031 宝通科技 3,999,787.00 0.11
7 002138 顺络电子 3,998,803.00 0.11
8 000001 平安银行 3,166,725.00 0.08
9 300015 爱尔眼科 2,434,055.00 0.06
10 601668 中国建筑 1,999,817.00 0.05
11 300498 温氏股份 1,997,655.14 0.05
12 600016 民生银行 1,789,684.61 0.05
13 600276 恒瑞医药 1,731,840.24 0.05
14 002252 上海莱士 1,642,934.11 0.04
15 601021 春秋航空 1,311,167.38 0.03
16 300017 网宿科技 1,199,957.92 0.03
17 002475 立讯精密 1,110,532.00 0.03
18 601288 农业银行 1,100,610.00 0.03
19 601328 交通银行 1,034,410.00 0.03
20 601933 永辉超市 999,180.07 0.03
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600028 中国石化 21,733,641.41 0.58
2 300463 迈克生物 18,253,479.54 0.49
3 600900 长江电力 10,509,267.85 0.28
4 600050 中国联通 10,020,225.65 0.27
5 000423 东阿阿胶 9,991,299.41 0.27
6 600795 国电电力 7,573,468.63 0.20
7 601398 工商银行 5,472,848.00 0.15
8 002138 顺络电子 4,390,703.00 0.12
9 300031 宝通科技 3,857,856.00 0.10
10 300498 温氏股份 2,123,671.00 0.06
11 601668 中国建筑 1,946,997.00 0.05
12 603508 思维列控 1,533,623.00 0.04
13 300496 中科创达 1,460,780.00 0.04
14 603866 桃李面包 1,431,007.38 0.04
15 603999 读者传媒 1,113,084.54 0.03
16 601933 永辉超市 988,160.00 0.03
17 603800 道森股份 971,102.40 0.03
18 603996 中新科技 787,945.61 0.02
19 300495 美尚生态 764,362.50 0.02 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 39 页， 共 46 页
20 603398 邦宝益智 720,902.35 0.02
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 82,428,718.49
卖出股票的收入（成交）总额 116,739,903.83
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 602,335,000.00 42.64
其中：政策性金融债 602,335,000.00 42.64
4 企业债券 51,063,000.00 3.62
5 企业短期融资券 320,791,000.00 22.71
6 中期票据 132,196,000.00 9.36
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,106,385,000.00 78.33
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
第 40 页， 共 46 页
净值比例( ％)
1 150215 15 国开 15 1,700,000
170,000,000.0
0
12.04
2 150212 15 国开 12 1,000,000
101,250,000.0
0
7.17
3 011605001
16 联通
SCP001
1,000,000
100,110,000.0
0
7.09
4 160208 16 国开 08 1,000,000 99,680,000.00 7.06
5 150418 15 农发 18 800,000 81,120,000.00 5.74
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变
动
风险说明
IF1607
沪深 300 股
指期货
1607 合约
-4
-3,736,080.
00
-75,540.00 -
IC1612
中证 500 股
指期货
1612 合约
18
20,362,320.
00
388,000.00 -
IC1609
中证 500 股
指期货
1609 合约
25
29,351,000.
00
2,490,440.0
0
-
公允价值变动总额合计 2,802,900.0
0
股指期货投资本期收益 801,220.00
股指期货投资本期公允价值变动 2,802,900.0国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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0
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的，适
度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过
股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。
7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用国债期货。本基 金 利 用 国 债 期 货 合 约 流 动 性 好 、 交 易 成 本 低 和 杠 杆 操 作 等 特 点 ，
提高投资组合的运作效率。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 10,839,445.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,736,882.50
5 应收申购款 99.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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9 合计 28,576,427.97
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票投资中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
1,692
796,528.84 1,338,056,095.85 99.28% 9,670,697.34 0.72%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
50,892.79 0.00%
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8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
0
注：
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本基金基金经理于本报告期末
均未持有本基金份额。
9 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 4 月 22 日）基金 份额
总额
2,401,965,331.60
本报告期期初基金份额总额 3,610,874,560.71
本报告期 基金总申购份额 2,207,726.98
减：本报告期 基金总赎回份额 2,265,355,494.50
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,347,726,793.19
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1 、刘纯亮先生自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人总经理；
2 、王彬女士自 2016 年 2 月 3 日起担任管理人总经理；
3 、包爱丽女士自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人副总经理。
另，储诚忠先生自 2016 年 8 月 12 日起任管理人副总经理。
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报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内 本基金投资策略未发生变化。
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发生改
聘事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员 受 稽查或 处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 2 197,503,603.07 100.00% 183,935.25 100.00%
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
成交金
额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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的比例
海通证券 13,072,502.70 100.00% - - - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商
进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期内本基金未发生交易所 回购及 权证交易。
3 、本基金本报告期交易席位未发生变化。
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报 告 期 内基 金管 理 人对指 数 熔 断实 施 期
间 调 整 旗下 交易 所 场内基 金 开 放时 间 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、 证券时报、 证券日
报
2016-01-06
2
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 开展 赎 回
费率优惠活动进行公告
上海证券报、 中国证券
报、 证券时报、 证券日
报
2016-01-07
3
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 分红 进 行
公告
上海证券报、 证券时报 2016-01-13
4
报 告 期 内基 金管 理 人对国 投 瑞 银网 上 直
销 转 账 汇款 买基 金 认、申 购 费 率优 惠 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-28
5
报 告 期 内基 金管 理 人对基 金 行 业高 级 管
理人员变更情况进行公告
证券时报 2016-02-05
6
报 告 期 内基 金管 理 人对董 事 、 监事 、 高
级 管 理 人员 以及 其 他从业 人 员 在子 公 司
兼职情况进行公告
证券时报 2016-03-23
7
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 基金 经 理
变更进行公告
上海证券报 2016-04-26
8
报 告 期 内基 金管 理 人对淘 宝 店 关闭 申 购
类服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
9
报 告 期 内基 金管 理 人对网 上 交 易支 付 宝
渠道关闭基金支付服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
10
报 告 期 内基 金管 理 人对从 业 人 员在 子 公
司兼职情况进行公告
证券时报 2016-05-31 国投瑞 银新 价值 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2016 年半年 度报 告
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11
备 查 文件目 录
11.1 备 查文 件目 录
《关于准予国投瑞银 新 价值灵活配置混合型 证 券投资基金注册的批 复 》 （证监许可
[2015]398 号）
《 关 于 国 投 瑞 银 新 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 （ 机 构 部 函
[2015]1067 号）
《国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新价值灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告原文
11.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年八 月二 十六日
