国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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国 投瑞 银境煊 保本 混合型 证券 投资基 金
2016 年半 年度 报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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1
重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 8 月 25 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基 本情 况 ............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 7
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指 标 ............................................................................................................... 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 36
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ................................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 37
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 38
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 41
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 42
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 43
9 开放式基金份额变 动 ................................................................................................................................ 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 44
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ...................................................................................... 45
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 45
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 46
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 46
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 46
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 47
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 47
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2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金
基金简称 国投瑞银境煊保本混合
基金主代码 001907
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 10 月 28 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,752,065,417.48 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称
国投瑞银境煊保本混合
A
国投瑞银境煊保本混
合 C
下属分级基金的交易代码
001907 001908
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额
总额 640,047,385.14 份 3,112,018,032.34 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
本基金追求在有效控制风险的基础上，运用投资组合保险技术，
为投资者提供保本周期到期时保本金额安全的保证， 并力求获得
高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金在保证 资产配置 符合基金合同 规定的前 提下，采用 CPPI
（Constant Proportion Portfolio Insurance ） 恒定 比例组合保险策略
和 TIPP （Time Invariant Portfolio Protection ）时间不变性投资组
合保险策略来实现保本和增值的目标。
本基金的投资策略包含资产配置策略、 风险资产投资策略和安全
资产投资策略等。
1、资产配置策略
本基金资产配置策略分为两个层次： 一层为对风险资产和安全资
产的配置， 该层次以组合保险策略为依据， 即风险资产可能的损
失额不超过安 全垫； 另一层为对风险资产、 安全资产内部的配置
策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。
2 、 风 险资 产投 资 策略主 要 包括 股 票投 资 策略和 股 指期 货 投资 管
理策略。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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3、安全资产投资策略
①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券， 主要按买入并
持有方式进行投资以保证组合收益的稳定性， 同时兼顾收益性和
流动性，尽可能地控制利率、收益率曲线等各种风险。
②综合考虑收益性、 流动性和风险性， 进行积极投资。 主要包括
根据利率预测调整组合久期、 选择低估值债券进行投资， 严格控
制风险， 增强盈利性， 以争取获得适当的超额收益， 提高整体组
合收益率。
4、国债期货投资管理
为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原
则， 以套期保值为目的， 适度运用国债期货， 提高投资组合的运
作效率。
业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率（税后）
风险收益特征 本基金为保本混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
招商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 张燕
联系电话 400-880-6868 0755-83199084
电子邮箱 service@ubssdic.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 400-880-6868 95555
传真 0755-82904048 0755-83195201
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
深南大道7088号招商银行
大厦
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
深圳市福田区深南大道
7088 号招商银行大厦
邮政编码 518035 518040
法定代表人 叶柏寿 李建红 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《证券日报》
登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸
中心 46 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深 圳 市福 田 区金 田 路 4028 号 荣超 经
贸中心 46 层
基金保证人
中 国 投 融 资 担 保 股 份 有 限 公
司
北京市海淀区西三环北路 100 号金玉
大厦写字楼 9 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日）
国投瑞银境煊保本混
合 A
国投瑞银境煊保本混
合 C
本期已实现收益 6,591,699.80 16,350,107.31
本期利润
5,290,273.13 10,169,052.84
加权平均基金份额本期利润 0.0078 0.0032
本期加权平均净值利润率 0.77% 0.31%
本期基金份额净值增长率 0.89% 0.40%
3.1.2 期 末数 据和 指标
报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
国投瑞银境煊保本混合
A
国投瑞银境煊保本混合
C
期末可供分配利润 9,373,915.33 27,622,428.89
期末可供分配基金份额利润 0.0146 0.0089
期末基金资产净值 651,295,270.58 3,148,731,869.99
期末基金份额净值 1.018 1.012
3.1.3 累 计期 末指 标
报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
国投瑞银境煊保本混
合 A
国投瑞银境煊保本混
合 C
基金份额累计净值增长率 1.80% 1.20%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
国投瑞银境煊保本混合 A
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.30% 0.10% 0.17% 0.01% 0.13% 0.09%
过去三个月 0.49% 0.11% 0.52% 0.01% -0.03% 0.10%
过去六个月 0.89% 0.13% 1.05% 0.01% -0.16% 0.12%
自基金合同
生效起至今
1.80% 0.12% 1.43% 0.01% 0.37% 0.11%
国投瑞银境煊保本混合 C
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.20% 0.11% 0.17% 0.01% 0.03% 0.10%
过去三个月 0.30% 0.11% 0.52% 0.01% -0.22% 0.10%
过去六个月 0.40% 0.14% 1.05% 0.01% -0.65% 0.13%
自基金合同
生效起至今
1.20% 0.12% 1.43% 0.01% -0.23% 0.11%
注：1、本基金是保本型基金，保本周期为两年，保本但不保证收益率。以两年期
银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准， 能够使本基金保本受益人理性判
断本基金的风险收益特征，合理地衡量比较本基金保本保证的有效性。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3 、 本基金基金合同生效日为 2015 年 10 月 28 日， 截至本报告期期末， 本基金运作
时间未满一年。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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率 变动 的比较
国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2015 年 10 月 28 日至 2016 年 6 月 30 日）
国投瑞银境煊保本混合 A
国投瑞银境煊保本混合 C
国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的三个月。截至建仓期末，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2 、 本基金基金合同生效日为 2015 年 10 月 28 日， 截至本报告期期末， 本基金运作
时间未满一年。
4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国投瑞银基金管理有限公司 （简称" 公司" ），原中融基金管理有限公司， 经中国证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司（国家开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公
司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以"诚信、创新、包
容、 客户关注" 作为公 司的企业文化。 截止 2016 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管
理 59 只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险 等级的完整产品线； 在专户理财业务方面，
自 2008 年获得特定客 户资产管理业务资格以来，已成功运作管理的专户产品涵盖了灵
活 配 置型 、稳 健增 利型等 常 规产 品， 还包 括分级 、 期指 套利 、商 品期货 、QDII 等创新
品种； 在境外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 和 信托 计划提供投资咨询
服务，具有丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金基金
经理、固定
收益部副总
监
2015-10-
28
- 15
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。曾任 Froley Revy
Investment Company 分 析师、
中国建设银行 （香港） 资产组
合经理。2008 年 6 月加入国
投瑞银， 现任国投瑞银优化增
强债券型证券投资基金、 国投
瑞 银 瑞 源 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金、 国投瑞银纯债 债券型
证券投资基金、 国投瑞银新机
遇 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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基金、 国投瑞银岁增利一年期
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 国投瑞银招财保本混合型
证券投资基金、 国投瑞银境煊
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和
国 投 瑞 银 和 安 债 券 型 证 券 投
资基金基金经理。
董晗
本基金基金
经理
2016-01-
19
- 10
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。 曾任易方达基金管理有
限公司金属、 非金属行业研究
员，2007 年 9 月加入国投瑞
银。 曾任国投瑞银中证上游资
源产业指数证券投资基金
(LOF) 和 国 投 瑞 银 景 气 行 业
证券投资基金基金经理。 现任
国 投 瑞 银 美 丽 中 国 灵 活 配 置
混合型证券投资基金、 国投瑞
银 创 新 动 力 混 合 型 证 券 投 资
基金、 国投瑞银成长优选混合
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
源 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
及 国 投 瑞 银 境 煊 保 本 混 合 型
证券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及 其系列法规和
《国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎
勤 勉 ， 忠 实 尽 职的 原 则， 为 基 金 份 额 持有 人 的利 益 管 理 和 运 用基 金 资产 。 在 报 告 期 内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基金 管 理人严格执行了公平 交 易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗 下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息 披 露 来 加 强 对公 平 交易 过 程 和 结 果 的监 督 ，形 成 了 有 效 的 公平 交 易体 系 。 本 报 告 期 ，国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2016 年初， 人民币出现一定的贬值， 对资本市场造成较大冲击。 而后央行货币政策
保持宽松， 并在 2 月末宣布降准，1 季度中国经济出现一定反弹。 进入 2 季度,中国经济
增长未能延续 1 季度的反弹走势,经济增长势头有所回落。 其中，5 月工业生产同比增速
放缓到 6%,1-5 月份固 定资产投资累计增速比 1 季度回落 1.1 个百分点至 9.7% 。 2 季度通
胀保持平稳， 其中 5 月份 CPI 同比增长 2%, PPI 同比负增长 2.8% ， 跌幅继续收窄。5 月
份 M2 同比增长 11.8% ，比上月继续回落。2 季度债市的信用事件频发,低评级信用债收
益率大幅上行，企业融资环境有所收紧。2 季度资金面先紧后松，进入 6 月份，资金季
末收紧效应不明显。从 海 外 市 场 来 看 ， 英 国 公 投 脱 欧 事 件 对 市 场 风 险 偏 好 有 明 显 冲 击 。
受以上因素的综合影响， 2016 年上半年债券收益率震荡为主， 无风险收益率先上后
下， 低评级信用债的信用利差大幅走阔。 而股票市场则在年初遭受两次熔断， 后以震荡
为主。 本基金债券持仓主要以高评级的信用债为主， 回避了 2 季度低 评级信用债的调整，
进入 2 季度小幅增加了中等久期高评级的信用债。 对股票资产， 年初 本基金维持了一定
的仓位对净值造成一定的冲击，后通过积极主动的操作，基本挽回了损失。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.018 元，C 级份额净值为 1.012 元，本报
告期 A 级份额净值增长率 0.89% ，C 级份额净值增长率 0.40% ， 同期 业绩比较基准收益
率为 1.05% 。基 金 净值增 长 率低 于 业绩 比较 基准 ， 主要 原 因在 于上 半年 股 票市 场 下跌 ，
给基金业绩带来负贡献。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 在经历了内外部的风险因素的冲击后， 我们预计货币政策将保持相 对宽国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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松 ， 有 助 于 经 济基 本 面保 持 稳 定 。 受 此影 响 ，我 们 预 计 债 券 市场 的 收益 率 将 保 持 震 荡 ，
收益率继续大幅下行的空间暂时没有看到。 本基金在债券投资方面， 仍将精选个券,选择
适当的时机拉长组合久期。 本基金将保持一定比例的股票资产配置， 灵活操作， 重点精
选估值合理、基本面向好的个股。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规 与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营部基金估值核 算 员执行、运营部内部 复 核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策 的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
国投瑞银境煊保本 A 类本期已实现收益为 6,591,699.80 元，期末可 供分配利润为
9,373,915.33 元； 国投境煊保本 C 类本期已实现收益为 16,350,107.31 元， 期末可供分配
利润为 27,622,428.89 元。
本基金本期未实施利润分配。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 14 页， 共 47 页
5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 招商银行股份有限公司 （以下称" 本托管人" ） 在对国投 瑞银境煊保本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 （ 以 下 称" 本 基 金" ） 的 托 管 过 程 中 ， 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》
及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的" 金融工具风险 及管理" 部分未在托管 人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 391,858,865.99 354,306,759.73
结算备付金
51,725,990.85 36,024,860.22
存出保证金
31,441,303.33 59,617,818.55
交易性金融资产 6.4.7.2 3,379,290,404.87 2,704,615,809.71
其中：股票投资
285,512,572.71 110,962,651.38 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 15 页， 共 47 页
基金投资
- -
债券投资
3,093,777,832.16 2,593,653,158.33
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 1,394,502,086.95
应收证券清算款
- 67,398,222.71
应收利息 6.4.7.5 38,550,668.78 14,913,938.37
应收股利
- -
应收申购款
300.00 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资 产总 计
3,892,867,533.82 4,631,379,496.24
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
60,000,000.00 589,498,155.75
应付证券清算款
24,944,166.76 -
应付赎回款
897,953.29 -
应付管理人报酬
3,760,255.70 4,093,788.12
应付托管费
626,709.27 682,298.01
应付销售服务费
1,558,951.92 1,680,807.48
应付交易费用 6.4.7.7 880,183.11 532,134.40
应交税费
- -
应付利息
28,999.98 101,088.46
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 143,173.22 80,000.00
负债合计
92,840,393.25 596,668,272.22
所 有者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 3,752,065,417.48 4,000,326,294.86
未分配利润 6.4.7.10 47,961,723.09 34,384,929.16
所有者权益合计
3,800,027,140.57 4,034,711,224.02
负债和所有者权益总计
3,892,867,533.82 4,631,379,496.24
注：1. 报告截止日 2016 年 6 月 30 日，国投瑞银境煊保本 A 类基金份额净值人民
币 1.018 元，国投瑞银境煊保本 C 类基金份额净值人民币 1.012 元，基金份额总额
3,752,065,417.48 份， 其 中国投瑞银 境煊保本 A 类基金份额 640,047,385.14 份； 国投瑞银
境煊保本 C 类基金份额 3,112,018,032.34 份。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 16 页， 共 47 页
2.
本基金合同生效日为 2015 年 10 月 28 日， 截至报告期末本基金合同生效未满一
年，本报告期的财务报表及报表附注均无同期对比数据。
6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附 注号
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
一 、收 入
56,846,547.47
1.利息收入
47,426,426.41
其中：存款利息收入 6.4.7.11 8,154,636.66
债券利息收入
36,413,020.90
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
2,858,768.85
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
11,818,779.22
其中：股票投资收益 6.4.7.12 5,422,753.07
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 4,581,786.30
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益 6.4.7.14 102,231.10
股利收益 6.4.7.15 1,712,008.75
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16
-7,482,481.14
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填
列）
-
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 5,083,822.98
减 ：二 、费用
41,387,221.50
1．管理人报酬
23,393,010.11
2．托管费
3,898,835.07
3．销售服务费
9,653,320.81
4．交易费用 6.4.7.18 3,418,374.83
5．利息支出
844,534.91
其中：卖出回购金融资产支出
844,534.91
6．其他费用 6.4.7.19 179,145.77
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
15,459,325.97
减：所得税费用
- 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 17 页， 共 47 页
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
15,459,325.97
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 4,000,326,294.86 34,384,929.16 4,034,711,224.02
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - 15,459,325.97 15,459,325.97
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） -248,260,877.38 -1,882,532.04 -250,143,409.42
其中：1.基金申购款 11,074,583.77 109,900.31 11,184,484.08
2.基金赎回款 -259,335,461.15 -1,992,432.35 -261,327,893.50
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 3,752,065,417.48 47,961,723.09 3,800,027,140.57
报表附注为财务报表的组成部分。
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银境煊保本混 合型证券投资基金 ( 以下 简 称"本基金") ， 系 经 中 国 证 券 监 督
管理委员会 （以下简称" 中国证监会" ） 证监许可[2015] 2200 号文 《关 于准予国投瑞银境
煊保本混合型证券投资基金注册的批复》 的核准， 由基金管理人国投瑞银基金管理有限
公司向社会公开发行募集，基金合同于 2015 年 10 月 28 日正式生效，首次设立募集规
模为 4,000,326,294.86 份基金份额。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 18 页， 共 47 页
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金
管理有限公司， 注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为招商银行股
份有限公司 ( 以下简称" 招商银行") 。
本基金的投资范围为 具 有良好流动性的金融 工 具，包括国内依法发 行 上市的债券、
股票 （含中小板、 创业 板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权 证、 股指期货、 国
债期货、 货币市场工具及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须
符合中国证监会的相关规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基
金管理人在履行适当程序后 ，可以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为两年期银行定期存款收益率（税后）。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本 财 务 报 表 系 按 照 财 政 部 颁 布 的 《 企 业 会 计 准 则- 基 本 准 则 》 以 及 其 后 颁 布 及 修 订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称" 企业 会计准则" ） 编制，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价有 关事项的通知》 、 《证券投资 基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基
金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息
披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制 及披露》 、 《证券投资 基金信息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 及其他 中国证监会和中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2016 年 6 月
30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间 的经营成果和净值变
动情况。
6.4.4重 要会 计政策 和会计 估计
本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.4.1 其 他重 要的会 计政 策和 会计估 计
本基金本报告期无需要说明的其他重要会计政策和会计估计事项。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本报告期无需要说明的重大会计差错和更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、增值税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围， 不征收营业税或增值税。
2016 年 5 月 1 日前， 证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）
管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入 试 点 范 围 ， 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金（ 封 闭式 证 券 投 资 基 金 ，
开 放 式 证 券 投 资基 金 ）管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ； 国 债 、
地方政府债利息收入及金融同业往来利息收入亦免征增值税； 存款利息收入不征收增值
税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企 业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的，国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 20 页， 共 47 页
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东 支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7重 要财 务报表 项目的 说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 111,858,865.99
定期存款 280,000,000.00
其中：存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月-1 年 80,000,000.00
存款期限 1 个月以内 200,000,000.00
其他存款 -
合计 391,858,865.99
1、定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
2、本基金本期未发生定期存款提前支取。
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 285,945,096.55 285,512,572.71 -432,523.84
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 182,438,653.91 181,281,832.16 -1,156,821.75
银行间市场 2,903,170,963.69 2,912,496,000.00 9,325,036.31
合计 3,085,609,617.60 3,093,777,832.16 8,168,214.56
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,371,554,714.15 3,379,290,404.87 7,735,690.72
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
单位：人民币元 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 77,413,640.00 - - -
合计 77,413,640.00 - - -
注： 衍生金融资产/ 负债项下的其他衍生工具为股指期货投资， 净额为 0。 在当日无
负债结算制度下， 结算准备金已包括所持股指期货投资产生的持仓损益， 则衍生金融资
产项下的股指期货投资与相关的期货暂收款( 结算所得的持仓损益) 之间按抵销后的净额
为 0。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
本基金于本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 15,356.54
应收定期存款利息 227,666.72
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 909.60
应收债券利息 38,299,754.73
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 2.58
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 6,978.61
合计 38,550,668.78
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 871,599.77
银行间市场应付交易费用 8,583.34 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 22 页， 共 47 页
合计 880,183.11
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 13,885.88
信息披露费 99,452.08
审计费用 29,835.26
合计 143,173.22
6.4.7.9 实 收基 金
国 投瑞 银境煊 保本 混合 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 714,993,873.32 714,993,873.32
本期申购 10,410,854.93 10,410,854.93
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -85,357,343.11 -85,357,343.11
本期末 640,047,385.14 640,047,385.14
国 投瑞 银境煊 保本 混合 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 3,285,332,421.54 3,285,332,421.54
本期申购 663,728.84 663,728.84
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -173,978,118.04 -173,978,118.04
本期末 3,112,018,032.34 3,112,018,032.34
注：1) 本基金合同于 2015 年 10 月 28 日生效。 首次发售募集的有效认购资金扣除
认购费后的净认购金额为人民币 3,999,999,998.30 元， 折合 3,999,999,998.30 份基金份额；
有效认购资金在首次发售募集期内产生的利息人民币 326,296.56 元， 折合 326,296.56 份国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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基金份额。以上收到的实收基金共计人民币 4,000,326,294.86 元，折合 4,000,326,294.86
份基金份额。 其中 A 类基金已收到的首次发售募集的有效认购资金扣除认购费后的净认
购金额为人民币 714,920,994.57 元，折合 714,920,994.57 份基金份额；有效认购资金在
首次发售募集期内产生的利息人民币 72,878.75 元， 折合 72,878.75 份基金份额。C 类基
金已收到的首次发售募集的有效认购资金金额为人民币 3,285,079,003.73 元，折合
3,285,079,003.73 份基金份额；有效认购资金在首次发售募集期内产生的利息人民币
253,417.81 元，折合 253,417.81 份基金份额。以上收到的实收基金共计人民币
4,000,326,294.86 元，折合 4,000,326,294.86 份基金份额。
2) 本期申购包含基金转入的份额及金额， 本期赎回包含转基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未 分配 利润
国 投瑞 银境煊 保本 混合 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,395,344.58 3,373,608.61 6,768,953.19
本期利润 6,591,699.80 -1,301,426.67 5,290,273.13
本期基金份额交易产生
的变动数 -613,129.05 -198,211.83 -811,340.88
其中：基金申购款 79,785.62 26,172.37 105,957.99
基金赎回款 -692,914.67 -224,384.20 -917,298.87
本期已分配利润 - - 0.00
本期末 9,373,915.33 1,873,970.11 11,247,885.44
国 投瑞 银境煊 保本 混合 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 12,127,502.05 15,488,473.92 27,615,975.97
本期利润 16,350,107.31 -6,181,054.47 10,169,052.84
本期基金份额交易产生
的变动数 -855,180.47 -216,010.69 -1,071,191.16
其中：基金申购款 3,172.50 769.82 3,942.32
基金赎回款 -858,352.97 -216,780.51 -1,075,133.48
本期已分配利润 - - 0.00
本期末 27,622,428.89 9,091,408.76 36,713,837.65
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 242,470.39 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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定期存款利息收入 7,864,555.62
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 37,770.63
其他 9,840.02
合计 8,154,636.66
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 1,049,335,488.88
减：卖出股票成本总额 1,043,912,735.81
买卖股票差价收入 5,422,753.07
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券（ 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
1,116,397,731.16
减： 卖出债券 （ 债转股 及债券到期
兑付）成本总额
1,096,537,741.83
减： 应收利息总额 15,278,203.03
买卖债券差价收入 4,581,786.30
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股指期货投资收益 102,231.10
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 1,712,008.75
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,712,008.75
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易性金融资产 -8,434,893.04 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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——股票投资 -9,143,581.81
——债券投资 708,688.77
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 952,411.90
——权证投资 -
——股指期货 952,411.90
3.其他 -
合计 -7,482,481.14
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 5,080,138.53
基金转换费收入 3,684.45
合计 5,083,822.98
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 3,411,474.83
银行间市场交易费用 6,900.00
合计 3,418,374.83
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 29,835.26
信息披露费 99,452.08
银行汇划费用 37,458.43
其他费用 12,400.00
合计 179,145.77
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本报告送出日，本基金并无其它需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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6.4.9.1 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
招商银行 基金托管人、基金代销机构
注： 1） 本报告期内， 与 本基金存在控制关系或其他重大影响关系的关联方无变化 。
2 ）以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 23,393,010.11
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
9,782,149.07
注： 基金管理费每日计提， 按月支付。 基金管 理费按前一日的基金资产净值的 1.20%
的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 1.20%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 3,898,835.07
注： 基金托管费每日计提， 按月支付。 基金托 管费按基金财产净值的 0.20% 年费率
计提。计算方法如下：
H=E× 0.20%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金财产净值
6.4.10.2.3 销 售服 务费 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国投瑞银境煊保
本混合 A
国投瑞银境煊保本混
合 C
合计
招商银行 - 9,531,668.06 9,531,668.06
国投瑞银基金管
理有限公司
- 15,702.91 15,702.91
合计 - 9,547,370.97 9,547,370.97
销售服务费每日计提， 按月支付。 本基金 C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.60% ，
基金销售服务费计提的计算公式如下：
H=E× C 类基金份额的 销售服务费年费率/ 当年天数
H 为每日 C 类基金份额应计提的销售服务费
E 为前一日 C 类基金份额的基金资产净值
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金于报告期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末未持有本基金份额。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入
招商银行 111,858,865.99 242,470.39
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行间同业利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金于本报告期未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本期无其他关联交易事项。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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6.4.11 利 润分 配情 况
本基金于本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
002805
丰元
股份
2016-
06-29
2016-
07-07
新股
未上
市
5.80 5.80
971.0
0
5,631.80 5,631.80
603016
新宏
泰
2016-
06-23
2016-
07-01
新股
未上
市
8.49 8.49
1,602.
00
13,600.98 13,600.98
300520
科大
国创
2016-
06-30
2016-
07-08
新股
未上
市
10.05 10.05
926.0
0
9,306.30 9,306.30
300508
维宏
股份
2016-
06-29
-
新股
锁定
20.08
254.5
0
10,38
3.00
208,490.6
4
2,642,473.50
6.4.12.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本总额
期末
估值总额
13200
6
16 皖
新 EB
2016-
06-27
2016-
07-29
-
新债
未上
市
100.0
0
99.99
44,99
0.00
4,498,506
.96
4,498,506.96
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
600019
宝钢
股份
2016-0
6-24
重大事
项
4.90 - - 1,358,200.00 7,812,765.00 6,655,180.00
300362
天翔
环境
2016-0
1-08
重大事
项
57.40
2016-
07-28
17.60 100,000.00 5,287,823.00 5,740,000.00
601611
中国
核建
2016-0
6-30
股票 交
易异常
20.92
2016-
07-01
23.01 37,059.00 128,594.73 775,274.28 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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波动 停
牌
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本期末 2016 年 6 月 30 日止， 本基金从事交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额为人民币 60,000,000.00 元， 于 2016 年 7 月 1 日到 期。该类交易要求本基
金在回购期内持有的转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不
低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金为保本混合型基金， 属于证券投资基金中的低风险品种。 本基金的投资范围
为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的债券、 股票 （含中小板、 创业
板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证、 股指期货、 国债期货、 货币市场工具
及法律、 法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关
规定） 。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程
序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金在日常经营活动面临的与这些金融工具相关的风
险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别
及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及内 部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统
持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡以实现" 风险和 收益相匹配" 的风险收 益目标。 本基金管理
人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与投资业务紧密结合，
在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控制委员会、 监察稽核
部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行存款存放
在本基金的托管行招商银行， 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在存放国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交易所进行
的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发
生的可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信 用政策标准的交
易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良
好信用等级的证券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，
且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该
证券市值的 10% 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券
占基金资产净值的比例为 74.56% （2015 年 12 月 31 日：57.95% ）。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
A-1 853,061,000.00 762,642,000.00
A-1 以下 - -
未评级 1,883,387,000.00 1,586,349,741.50
合计 2,736,448,000.00 2,348,991,741.50
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券包括债券期限在一年以内的国债、 政策性金融债、 央票和部分短期融
资券。
3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
AAA 190,356,382.90 142,662,281.50
AAA 以下 115,943,449.26 70,501,985.93
未评级 51,030,000.00 31,497,149.40
合计 357,329,832.16 244,661,416.83
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券包括债券期限大于一年的国债、政策性金融债和央票。
3. 债券投资以净价列示。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金
短缺的风险。 本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分析，
构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流动性， 严
格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控
制要求， 对现金类资产配置策略、 证券集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成本率、 换
手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证券
交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易。 于本期末， 基金除列示的部分基金资产
流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外 ， 本基金可通过卖出
回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投
资的公允价值。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工 具 的公允价值或现金流 量 因市场利率变动而发 生 波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预期债券
市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例， 控
制证券投资组合的久期，防范利率风 险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
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款、 结算备付金、 债券投资及买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险
敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本期末
2016 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 391,858,865.99 - - -
391,858,865.9
9
结算备 付金 51,725,990.85 - - - 51,725,990.85
存出保 证金 31,441,303.33 - - - 31,441,303.33
交易性 金融 资产 2,777,317,894.90 246,420,625.46 70,039,311.80 285,512,572.71
3,379,290,404.
87
衍生金 融资 产 - - - - -
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 38,550,668.78 38,550,668.78
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - 300.00 300.00
递延所 得税 资产 - - - - -
其他资 产 - - - - -
资产总 计 3,252,344,055.07 246,420,625.46 70,039,311.80 324,063,541.49 3,892,867,533.
82
负债
短期借 款 - - - - -
交易性 金融 负债 - - - - -
衍生金 融负 债 - - - - -
卖出回 购金 融资
产款
60,000,000.00 - - - 60,000,000.00
应付证 券清 算款 - - - 33,497,444.46 33,497,444.46
应付赎 回款 - - - 897,953.29 897,953.29
应付管 理人 报酬 - - - 3,760,255.70 3,760,255.70
应付托 管费 - - - 626,709.27 626,709.27
应付销 售服 务费 - - - 1,558,951.92 1,558,951.92
应付交 易费 用 - - - 880,183.11 880,183.11
应交税 费 - - - - - 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 33 页， 共 47 页
应付利 息 - - - 28,999.98 28,999.98
应付利 润 - - - - -
递延所 得税 负债 - - - - -
其他负 债 - - - 143,173.22 143,173.22
负债总 计 60,000,000.00 - - 41,393,670.95 101,393,670
.95
利率敏 感度 缺口 3,192,344,055.07 246,420,625.46 70,039,311.80 282,669,870.54 3,791,473,862.
87
上年度末
2015 年 12 月 31
日
1年以内 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存 款 354,306,759.73 0.00 0.00 0.00
354,306,759.7
3
结算备 付金 36,024,860.22 0.00 0.00 0.00 36,024,860.22
存出保 证金 59,617,818.55 0.00 0.00 0.00 59,617,818.55
交易性 金融 资产 2,380,529,218.90 174,813,659.30 38,310,280.13 110,962,651.38
2,704,615,809.
71
衍生金 融资 产 - 0.00 0.00 - 0.00
买入返 售金 融资
产
1,394,502,086.95 0.00 0.00 0.00
1,394,502,086.
95
应收证 券清 算款 - 0.00 0.00 67,398,222.71 67,398,222.71
应收利 息 - 0.00 0.00 14,913,938.37 14,913,938.37
资产总 计 4,224,980,744.35 174,813,659.30
38,310,280.13
193,274,812.46 4,631,379,496.
24
负债
卖出回 购金 融资
产款
589,498,155.75 0.00 0.00 0.00
589,498,155.7
5
应付管 理人 报酬 - 0.00 0.00 4,093,788.12 4,093,788.12
应付托 管费 - 0.00 0.00 682,298.01 682,298.01
应付销 售服 务费 - 0.00 0.00 1,680,807.48 1,680,807.48
应付交 易费 用 - 0.00 0.00 532,134.40 532,134.40
应付利 息 - 0.00 0.00 101,088.46 101,088.46
其他负 债 - 0.00 0.00 80,000.00 80,000.00
负债总 计 589,498,155.75 0.00 0.00 7,170,116.47 596,668,272.2
2
利率敏 感度 缺口 3,635,482,588.60 174,813,659.30 38,310,280.13 186,104,695.99 4,034,711,224.国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 34 页， 共 47 页
02
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
利率上升 25 个基准点 -3,853,687.01 -4,138,578.87
利率下降 25 个基准点 3,880,757.57 4,161,111.23
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的
风险。本基金持有的金融工具均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投 资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、 投资组合进行修正， 通过投资组合的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目 本期末 上年度末 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 35 页， 共 47 页
2016 年 6 月 30 日 2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产
－股票投资
285,512,572.71 7.51 110,962,651.38 2.75
交易性金融资产
－基金投资
- - - -
交易性金融资产
－债券投资
3,093,777,832.16 81.41 2,593,653,158.3
3
64.28
交易性金融资产
－贵金属投资
- - - -
衍生金融资产－
权证投资
- - - -
其他 0
合计
3,379,290,404.87 88.93 2,704,615,809.7
1
67.03
注： 其他价格风险敞口中其他项主要涉及股指期货投资。 在当日无负债结算制度下， 结
算准备金已包括所持期货投资产生的持仓损益， 则其他中包含的期货投资与相关的期货
暂收款( 结算所得的持仓损益) 之间按抵销后的净额为 0。
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
基 金 业 绩 比 较 基 准 增
加 5%
6,485,958.51 309,372,265.08 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 36 页， 共 47 页
基 金 业 绩 比 较 基 准 减
少 5%
-6,485,958.51 -309,372,265.08
注：基金业绩比较基准＝两年期银行定期存款收益率( 税后)
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7 投 资组 合报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 285,512,572.71 7.33
其中：股票 285,512,572.71 7.33
2 固定收益投资 3,093,777,832.16 79.47
其中：债券 3,093,777,832.16 79.47
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 443,584,856.84 11.39
7 其他各项资产 69,992,272.11 1.80
8 合计 3,892,867,533.82 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易 机制投资的港股。
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 7,946,120.00 0.21 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 37 页， 共 47 页
B 采矿业
34,843,417.98
0.92
C 制造业 88,499,326.29 2.33
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 775,274.28 0.02
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
17,570,987.50 0.46
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
2,712,965.90 0.07
J 金融业
114,711,060.66 3.02
K 房地产业
15,080,978.00 0.40
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
3,352,316.00 0.09
S 综合
- -
合计 285,512,572.71 7.51
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 601688 华泰证券 2,129,100.00 40,282,572.00 1.06
2 600030 中信证券 2,314,800.00 37,569,204.00 0.99
3 600028 中国石化 4,200,281.00 19,825,326.32 0.52
4 601169 北京银行 1,804,398.00 18,711,607.26 0.49
5 601009 南京银行 1,932,660.00 18,147,677.40 0.48
6 002450 康得新 933,387.00 15,960,917.70 0.42
7 000656 金科股份 3,947,900.00 15,080,978.00 0.40
8 002239 奥特佳 913,010.00 14,708,591.10 0.39
9 000089 深圳机场 1,043,711.00 8,871,543.50 0.23
10 601111 中国国航 1,286,900.00 8,699,444.00 0.23
11 603308 应流股份 339,900.00 8,545,086.00 0.22 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 38 页， 共 47 页
12 002096 南岭民爆 562,500.00 8,381,250.00 0.22
13 002299 圣农发展 306,800.00 7,946,120.00 0.21
14 600123 兰花科创 1,089,200.00 7,820,456.00 0.21
15 000059 华锦股份 821,385.00 7,638,880.50 0.20
16 002050 三花股份 785,184.00 7,577,025.60 0.20
17 600583 海油工程 1,041,626.00 7,197,635.66 0.19
18 002434 万里扬 624,305.00 6,792,438.40 0.18
19 600019 宝钢股份 1,358,200.00 6,655,180.00 0.18
20 300161 华中数控 198,200.00 6,074,830.00 0.16
21 300362 天翔环境 100,000.00 5,740,000.00 0.15
22 300336 新文化 134,200.00 3,352,316.00 0.09
23 300508 维宏股份 10,383.00 2,642,473.50 0.07
24 601611 中国核建 37,059.00 775,274.28 0.02
25 601127 小康股份 8,662.00 206,761.94 0.01
26 603131 上海沪工 1,263.00 76,664.10 0.00
27 300515 三德科技 1,355.00 63,508.85 0.00
28 300518 盛讯达 1,306.00 61,186.10 0.00
29 603958 哈森股份 2,372.00 34,394.00 0.00
30 002802 洪汇新材 1,629.00 24,565.32 0.00
31 603909 合诚股份 1,095.00 20,126.10 0.00
32 603016 新宏泰 1,602.00 13,600.98 0.00
33 300520 科大国创 926.00 9,306.30 0.00
34 002805 丰元股份 971.00 5,631.80 0.00
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（％）
1 601688 华泰证券 58,150,688.20 1.44
2 600030 中信证券 46,416,089.00 1.15
3 600028 中国石化 40,859,049.26 1.01
4 601668 中国建筑 27,903,317.00 0.69
5 601233 桐昆股份 25,569,038.01 0.63
6 600019 宝钢股份 19,787,360.78 0.49
7 601111 中国国航 19,414,103.00 0.48
8 601166 兴业银行 19,410,959.00 0.48
9 601009 南京银行 19,261,321.00 0.48
10 601169 北京银行 19,260,883.48 0.48
11 601933 永辉超市 16,490,333.20 0.41
12 300273 和佳股份 16,137,849.60 0.40
13 002727 一心堂 15,902,460.50 0.39 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 39 页， 共 47 页
14 600497 驰宏锌锗 15,892,603.73 0.39
15 600428 中远航运 15,854,959.81 0.39
16 000792 盐湖股份 15,854,785.50 0.39
17 600005 武钢股份 15,841,721.74 0.39
18 601088 中国神华 15,687,326.06 0.39
19 601628 中国人寿 15,640,928.12 0.39
20 002299 圣农发展 15,580,606.23 0.39
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 601688 华泰证 券 36,745,504.14 0.91
2 600028 中国石 化 33,692,789.00 0.84
3 601668 中国建 筑 30,289,271.00 0.75
4 601233 桐昆股 份 28,259,424.69 0.70
5 002191 劲嘉股 份 21,783,500.50 0.54
6 601166 兴业银 行 19,027,544.00 0.47
7 002727 一心堂 17,164,602.80 0.43
8 600428 中远航 运 16,888,554.34 0.42
9 601933 永辉超 市 16,673,620.81 0.41
10 000792 盐湖股 份 16,065,483.05 0.40
11 600005 武钢股 份 15,953,326.76 0.40
12 601088 中国神 华 15,796,741.78 0.39
13 600497 驰宏锌 锗 15,728,281.00 0.39
14 600259 广晟有 色 15,658,475.69 0.39
15 002627 宜昌交 运 15,353,703.44 0.38
16 600688 上海石 化 14,487,127.71 0.36
17 002590 万安科 技 14,104,863.00 0.35
18 002325 洪涛股 份 13,918,564.75 0.34
19 300273 和佳股 份 13,805,568.00 0.34
20 601628 中国人 寿 13,715,458.64 0.34
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,227,606,238.95
卖出股票的收入（成交）总额 1,049,335,488.88 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 40 页， 共 47 页
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 89,514,000.00 2.36
2 央行票据 - -
3 金融债券 171,030,000.00 4.50
其中：政策性金融债 171,030,000.00 4.50
4 企业债券 55,005,108.50 1.45
5 企业短期融资券 2,526,934,000.00 66.50
6 中期票据 214,532,000.00 5.65
7 可转债 （可交换债） 36,762,723.66 0.97
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,093,777,832.16 81.41
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 041556052
15 大秦铁路
CP001
3,400,000 341,666,000.00 8.99
2 011517019
15 华电
SCP019
2,000,000 200,760,000.00 5.28
3 011548003
15 中节能
SCP003
1,500,000 150,585,000.00 3.96
4 011606001
16 电网
SCP001
1,500,000 150,255,000.00 3.95
5 150416 15 农发 16 1,200,000 120,000,000.00 3.16 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 41 页， 共 47 页
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险说明
IC1612
中证 500 股 指期
货 1612 合约
23 26,018,520.00 3,001,320.00 -
IC1609
中证 500 股 指期
货 1609 合约
22 25,828,880.00 3,406,079.15 -
IF1609
沪深 300 股 指期
货 1609 合约
28 25,566,240.00 3,172,454.55 -
IC1607
中证 500 股 指期
货 1607 合约
-30 -36,260,400.00 -1,026,576.00 -
公允价值变动总额合计 8,553,277.70
股指期货投资本期收益 102,231.10
股指期货投资本期公允价值变动 952,411.90
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 有选择地投资于股指期货。 套
期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根据风险管理的原则， 以套期保值为目
的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 42 页， 共 47 页
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 31,441,303.33
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,550,668.78
5 应收申购款 300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 69,992,272.11
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 123001 蓝标转债 486,804.00 0.01
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 43 页， 共 47 页
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国投瑞银境煊
保本混合 A
2,773 230,814.06
210,767,777.
56
32.93%
429,279,607.
58
67.07%
国投瑞银境煊
保本混合 C
8,517 365,388.99 - -
3,112,018,03
2.34
100.00
%
合计
11,290 332,335.29
210,767,777.
56
5.62%
3,541,297,63
9.92
94.38%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从
业人员持有本基金
国投瑞银境煊保本
混合 A
200,759.12 0.03%
国投瑞银境煊保本
混合 C
1,588.44 0.00%
合计 202,347.56 0.01%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门
负责人 持有本开放式
基金
国投瑞银境煊保本混
合 A
0
国投瑞银境煊保本混
合 C
0
合计 0
本基金基金经理 持有
本开放式基金
国投瑞银境煊保本混
合 A
0
国投瑞银境煊保本混
合 C
0
合计 0
注： 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本 基金基金经理于本报告
期末均未持有本基金份额。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 44 页， 共 47 页
9 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
项目 国投瑞银境煊保本混合 A 国投瑞银境煊保本混合 C
基金合同生效日（2015 年 10
月 28 日）基金份额总额
714,993,873.32 3,285,332,421.54
本报告期期初基金份额总额 714,993,873.32 3,285,332,421.54
本报告期 基金总申购份额 10,410,854.93 663,728.84
减： 本报告期 基金总赎回份额 85,357,343.11 173,978,118.04
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 640,047,385.14 3,112,018,032.34
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1 、刘纯亮先生自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人总经理；
2 、王彬女士自 2016 年 2 月 3 日起担任管理人总经理；
3 、包爱丽女士自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人副总经理。
另，储诚忠先生自 2016 年 8 月 12 日起任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 45 页， 共 47 页
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务 ， 未发生改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理 人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 2
2,080,783,042.8
7
91.45%
1,937,832.2
2
91.45%
东北证券 1 194,445,653.87 8.55% 181,087.62 8.55%
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金
额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
招商证券
65,808,357
.04
99.64%
2,248,60
0,000.00
100.00% - -
东北证券 236,916.40 0.36% - - - -
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商
进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期内未发生交易所权证交易。
3 、本基金报告期内 新增租用东北证券 1 个交易单元。 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 46 页， 共 47 页
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报 告 期 内基 金管 理 人对指 数 熔 断实 施 期
间 调 整 旗下 交易 所 场内基 金 开 放时 间 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、 证券时报、 证券日
报
2016-01-06
2
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 珠
江钢琴进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-06
3
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 本基 金 基
金经理变更进行公告
证券时报 2016-01-19
4
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 开放 日 常
申 购 、 赎回 、转 换 及定期 定 额 投资 业 务
进行公告
中国证券报、 证券 时报 2016-01-25
5
报 告 期 内基 金管 理 人对国 投 瑞 银 网上直
销 转 账 汇款 买基 金 认、申 购 费 率优 惠 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-28
6
报 告 期 内基 金管 理 人对基 金 行 业高 级 管
理人员变更情况进行公告
证券时报 2016-02-05
7
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 信
威集团进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-02-17
8
报 告 期 内基 金管 理 人对董 事 、 监事 、 高
级 管 理 人员 以及 其 他从业 人 员 在子 公 司
兼职情况进行公告
证券时报 2016-03-23
9
报 告 期 内基 金管 理 人对淘 宝 店 关闭 申 购
类服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
10
报 告 期 内基 金管 理 人对网 上 交 易支 付 宝
渠道关闭基金支付服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
11
报 告 期 内基 金管 理 人对从 业 人 员在 子 公
司兼职情况进行公告
证券时报 2016-05-31
11
备 查 文件目 录
11.1 备 查文 件目 录
《 关 于 准 予 国 投 瑞 银 境 煊 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 注 册 的 批 复 》 （ 证 监 许 可
[2015]2200 号）
《关于国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金备案确认的函》 （机构部 函[2015]2789
号）
《国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞 银境 煊保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年半 年 度报告
第 47 页， 共 47 页
国投瑞银境煊保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告原文
11.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年八 月二 十六日
