国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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国 投瑞 银景气 行业 证券投 资基 金
2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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1
重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 8 月 25 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财 务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内 基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 33
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资 组合 ................................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ............................................................................................ 37
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.6 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ................................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 41
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 41 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 43
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 43
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 44
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 44
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 45
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ...................................................... 45
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 45
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 46
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 47
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 47
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 47
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 47
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2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 国投瑞银景气行业证券投资基金
基金简称 国投瑞银景气行业混合
基金主代码 121002
交易代码 前端：121002 / 后端：128002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 673,099,445.11 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
本基金的投资目标是“ 积极投资、追求适度风险收益 ” ，即采取积
极混合型投资策略， 把握景气行业先锋股票的投资机会， 在有效
控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
1、类别资产配置策略
本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为 75% 、
20% 和 5% ，但股票和固定收益证券两大类盈 利性资产可依据市
场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为 75% ～20% 和
20% ～75% 。
2、股票投资策略
在有效控制市场系统风险的基础上， 遵循行业优化配置和行业内
部股票优化配置相结合的投资策略。 以行业和个股相对投资价值
评估为核心， 遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。 依
据 持 续 的 行 业 和 个 股 投 资 价 值 评 分 结 果 调 整 行 业 与 个 股 的 配 置
权重， 在保障流动性的前提下， 适度集中投资于有较高投资价值
的景气行业先锋股票。
3、债券投资策略
采取主动投资管理策略， 通过利率预期、 收益曲线变动趋势研判，
在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，
最大化短期投资收益。
4、权证投资策略
合理估计权证合理价值， 根据权证合理价值与其市场价格间的差
幅即 “ 估 值差 价 （Value Price ） ” 以 及 权证 合理价 值 对 定价 参 数 的
敏感性， 结合标的股票合理价值考量， 决策买入、 持有或沽出权
证。
业绩比较基准 5%× 同业存款利率+20%× 中债综合指数收益 率+75%× 沪深 300 指国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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数收益率
风险收益特征
本基金采取积极型投资策略， 主要投资于景气行业先锋股票， 具
有适度风险回报特征， 其风险收益高于平衡型基金， 低于纯股票
基金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金 管理有限公
司
中国光大银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 张建春
联系电话 400-880-6868 010-63639180
电子邮箱
service@ubssdic.com
zhangjianchun@cebbank.co
m
客户服务电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
北京市西城区太平桥大街
25号、 甲25号中国光大中心
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸 中心46层
北京市西城区太平桥大街
25号中国光大中心
邮政编码 518035 100033
法定代表人 叶柏寿 唐双宁
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深 圳 市福 田 区金 田 路 4028 号 荣超 经
贸中心 46 层 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日）
本期已实现收益 -67,868,772.30
本期利润 -76,178,173.57
加权平均基金份额本期利润 -0.1117
本期加权平均净值利润率 -9.08%
本期基金份额净值增长率 -7.66%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 197,230,336.58
期末可供分配基金份额利润 0.2930
期末基金资产净值 870,329,781.69
期末基金份额净值 1.2930
3.1.3 累 计期 末指 标 报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 465.66%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 2.59% 0.95% -0.28% 0.74% 2.87% 0.21%
过去三个月 3.96% 1.19% -1.54% 0.76% 5.50% 0.43%
过去六个月 -7.66% 1.64% -11.51% 1.38% 3.85% 0.26%
过去一年 -12.40% 1.79% -21.53% 1.71% 9.13% 0.08% 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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过去三年 50.90% 1.32% 37.81% 1.37% 13.09% -0.05%
自基金合同
生效起至今
465.66% 1.21% 152.61% 1.37% 313.05% -0.16%
注：1、 本基金属于积极型股票- 债券混合基金。 在实际投资运作中， 本基金的股票
投资在基金资产中的占比将以 75% 为基准， 根 据股市、 债市等类别资 产的预期风险与预
期收益的综合比较与判断进行调整。 为此， 综 合基金资产配置与市场指数代表性等因素，
本基金选用同业存款利率及市场代表性较好的中债综合指数和沪深 300 指数进行加权作
为本基金的投资业绩评价基准，具体业绩比较基准为 “ 5%× 同业存款 利率+20%× 中债综
合指数收益率+75%× 沪深 300 指数收益率” 。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国投瑞银景气行业证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2004 年 4 月 29 日至 2016 年 6 月 30 日）
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例 66.22% ，
权证投资占基金净值比例 0% ， 债券投资占基金净值比例 21.92% ， 现金和到期日不超过
1 年的政府债券占基金净值比例 28.62% ，符合基金合同的相关规定。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称"公司" ） ， 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 经 中 国 证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司 （国家开发投资公司的控股子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信、 创新、 包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2016 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管理 59
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特 定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳 健 增利 型等 常规 产品， 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等 创 新品 种； 在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 和信托计划提 供投 资咨询服务， 具有
丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
伍智勇
本基金基金
经理
2015-05-
23
- 5
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。2011 年 3 月加 入国投
瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
部。 曾任国投瑞银融华债券型
证券投资基金基金经理助理。
现 任 国 投 瑞 银 景 气 行 业 证 券
投资基金基金经理。
綦缚鹏
本基金基金
经理
2016-03-
01
- 13
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。曾任华林证券研究员、
中 国 建 银 投 资 证 券 高 级 研 究
员、 泰信基金高级研究员和基
金经理助理。2009 年 4 月加
入国投瑞银。 曾任国投瑞银核
心 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理。 现任国投瑞银成长
优选混合型证券投资基金、 国
投 瑞 银 国 投 瑞 银 新 丝 路 灵 活国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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配置混合型证券投资基金
(LOF) 、 国 投 瑞 银 景 气 行 业 证
券投资基金、 国投瑞银招财保
本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国
投 瑞 银 瑞 利 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金基金经理。
董晗
本基金基金
经理
2014-07-
24
2016-03-0
1
10
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。 曾任易方达基金管理有
限公司金属、 非金属行业研究
员，2007 年 9 月加入国投瑞
银。 曾任国投瑞银中证上游资
源产业指数证券投资基金
(LOF) 和 国 投 瑞 银 景 气 行 业
证券投资基金基金经理。 现任
国 投 瑞 银 美 丽 中 国 灵 活 配 置
混合型证券投资基金、 国投瑞
银 创 新 动 力 混 合 型 证 券 投 资
基金、 国投瑞银成长优选混合
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
源 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
及 国 投 瑞 银 境 煊 保 本 混 合 型
证券投资基金基金经理。
孙文龙
本基金基金
经理
2015-01-
23
2016-03-0
1
6
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格，2010 年 7 月加入国投
瑞银研究部， 曾任国投瑞银创
新 动 力 股 票 型 证 券 投 资 基 金
和 国 投 瑞 银 景 气 行 业 证 券 投
资基金基金经理助理。 曾任国
投 瑞 银 景 气 行 业 证 券 投 资 基
金基金经理。 现任国投瑞银新
兴 产 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国 投 瑞 银 稳 健 增 长
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 和 国 投 瑞 银 创 新 动 力 混 合
型证券投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银景
气行业混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2016 年上半年， 国内宏观经济运行平稳， 货币政策保持稳健基调， 并且更加注重松
紧适度， 保持适度流动性。A 股市场在 1 月份经历了一轮快速下跌， 随后出现震荡向上
的走势， 特别是 3 月份出现强劲反弹， 并在随后的一个季度中继续震荡。 本基金在年初
的下跌中因仓位较高导致净值下跌较多， 随后对组合进行了调 整， 增加景气度向上的行
业在组合中的配置比重，使得在在后面几个月中净值有所回升。
本基金在过去半年中逐步减少对仓位的调整， 一直维持中性偏高的股票仓位， 对配
置的行业及个股进行不断优化调整。 首先， 精选景气行业进行重点配置， 在禽养殖、 有
色金属、 电子等行业精选个股并进行重点配置， 获得了一定绝对收益和相对收益。 其次，
本基金也重点挖掘传统行业向新兴领域转型的企业， 并结合转型速度、 前景及估值等因
素 ， 选 择 个 股 进行 重 仓配 置 ， 获 得 一 定的 超 额收 益 。 最 后 ， 结合 行 业的 长 期 发 展 前 景 ，
本基金也重点配置了部分绩优成长股。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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截止本报告期末（2016 年 6 月 30 日） ，本基 金份额净值为 1.2930 元，本报告期份
额 净 值 增 长 率 为-7.66% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为-11.51% ， 基 金 净 值 增 长 率 高 于 业
绩比较基准， 主要原因在于本基金超配农业、 食品饮料、 有色金属等行业， 而低配了金
融等权重板块，前者相对沪深 300 指数具有超额收益。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年， 我们认为国内政策发生大规模转向的可能性较小， 货币政策仍将保持
稳健， 国内流动性将保持合理宽松。 不过， 不确定性因素在增加， 英国脱欧的负面效应
尚未完全显现， 若该事件导致全球金融市场发生动荡， 将很有可能对国内资本市场以及
我国进出口贸易产生负面冲击， 而各国政府和央行等进一步的应对措施将也将对我国宏
观 经 济 环 境 以 及资 本 市场 产 生 一 定 的 影响 ， 我们 目 前 尚 不 能 判断 该 影响 的 范 围 及 程 度 ，
但届时将视具体情况对组合进行必要的调整，并尽可能获取更多的超额收益。
就当前而言， 我们将继续保持中性偏高的股票仓位， 重点配置景气度高的行 业， 并
进一步精选绩优成长股和部分转型股。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金 管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营部基金估值核 算 员执行、运营部内部 复 核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 13 页， 共 47 页
本基金管理 人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本期已实现收益为-67,868,772.30 元， 期 末可供分配利润为 197,230,336.58 元。
本基金于 2016 年 1 月 15 日对本基金基金份额持有人按每 10 份基 金份额分配人民
币 0.453 元进行分红， 其中现金形式发放总额人民币 11,848,431.18 元， 再投资形式发放
总额人民币 18,687,541.54 元，实际分配收益为人民币 30,535,972.72 元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期， 中国光大银行在国投瑞银景气行业证券投资基金的托管过程中， 严格遵
守了 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理
办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、 托管协议等的规定， 依法安全托管
了基金的全部资产， 对国投瑞银 景气行业证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核
算和应有的监督和提示， 对发现的问题及时提出了意见和建议。 按规定如实、 独立地向
监 管 机 构 提 交 了本 基 金运 作 情 况 报 告 ，没 有 发生 任 何 损 害 基 金份 额 持有 人 利 益 的 行 为 ，
诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期， 中国光大银行依据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、 托管
协议等的规定， 对基金管理 人——国投瑞银基金管理有限公司的投资运作、 信息披露等
行为进行了复核、 监督， 未发现基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份
额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该
基金在运作中遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律法规的要求； 各重要方面由投资管国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 14 页， 共 47 页
理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
中国光大银行依法对基金管理人 —— 国投瑞银基金管理有限公司编制的 “ 国投瑞银
景气行业证券投资基金 2016 年半年度报告 ” 进行了复核， 报告中相关财务指标、 净值表
现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
6
半 年 度财务 会计 报告 （未 经审计 ）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资
产 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 95,986,004.12 94,337,548.64
结算备付金
2,780,023.60 6,103,387.56
存出保证金
1,258,485.47 1,216,394.91
交易性金融资产 6.4.7.2
767,108,892.20 928,619,977.79
其中：股票投资
576,360,892.20 667,071,977.79
基金投资
- -
债券投资
190,748,000.00 261,548,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
4,675,426.44 -
应收利息 6.4.7.5 4,597,918.46 4,971,990.03
应收股利
- -
应收申购款
20,728.99 705.69
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
876,427,479.28 1,035,250,004.62
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
- - 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 15 页， 共 47 页
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
971,210.49 47,208,905.82
应付赎回款
604,187.64 377,115.16
应付管理人报酬
1,064,716.04 1,237,544.76
应付托管费
177,452.65 206,257.46
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 1,973,486.62 3,401,434.59
应交税费
16,357.80 16,357.80
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 1,290,286.35 1,300,072.79
负债合计
6,097,697.59 53,747,688.38
所 有者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 673,099,445.11 675,786,489.19
未分配利润 6.4.7.10 197,230,336.58 305,715,827.05
所有者权益合计
870,329,781.69 981,502,316.24
负债和所有者权益总计
876,427,479.28 1,035,250,004.62
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.2930 元，基金份额总额
673,099,445.11 份。
6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银景气行业证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项
目 附 注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
一 、收 入
-61,540,316.82 541,032,959.81
1.利息收入
4,009,205.97 7,747,257.30
其中：存款利息收入 6.4.7.11 367,260.82 455,541.76
债券利息收入
3,641,945.15 7,263,074.65
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 28,640.89
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
-57,245,629.73 682,410,542.96
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -59,404,849.03 680,467,918.12 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -553,861.43 -390,562.48
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,713,080.73 2,333,187.32
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16
-8,309,401.27 -149,471,699.23
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 5,508.21 346,858.78
减 ：二 、费用
14,637,856.75 23,950,365.50
1．管理人报酬
6,257,636.61 11,357,697.08
2．托管费
1,042,939.40 1,892,949.48
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 7,129,521.06 10,478,005.26
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.19 207,759.68 221,713.68
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
-76,178,173.57 517,082,594.31
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
-76,178,173.57 517,082,594.31
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银景气行业证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 675,786,489.19 305,715,827.05 981,502,316.24
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - -76,178,173.57 -76,178,173.57
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） -2,687,044.08 -1,771,344.18 -4,458,388.26 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 17 页， 共 47 页
其中：1.基金申购款 23,101,652.33 4,581,800.46 27,683,452.79
2.基金赎回款 -25,788,696.41 -6,353,144.64 -32,141,841.05
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - -30,535,972.72 -30,535,972.72
五、期末所有者权益
（基金净值） 673,099,445.11 197,230,336.58 870,329,781.69
项目
上 年度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 1,699,520,874.51 175,708,784.91 1,875,229,659.42
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - 517,082,594.31 517,082,594.31
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） -919,612,097.69 -278,651,689.03 -1,198,263,786.72
其中：1.基金申购款 19,328,371.92 8,275,113.05 27,603,484.97
2.基金赎回款 -938,940,469.61 -286,926,802.08 -1,225,867,271.69
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 779,908,776.82 414,139,690.19 1,194,048,467.01
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银景气行业证券投资基金 ( 以下简称" 本基金") ， 系经中国证 券监督管理委员
会（以下简称" 中国证 监会" ）证监基金字[2004]28 号文《关于同意 国投瑞银景气行业证
券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理 人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开
发行募集， 基金合同于 2004 年 4 月 29 日正式生 效， 首次设立募集规模为 2,195,838,983.26国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 18 页， 共 47 页
份基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银
基金管理有限公司， 注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国光大
银行股份有限公司 ( 以下简称" 中国光大银行") 。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行、 上市的
股票、 债券、 权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资股票和债
券的许可变动范围分别为 75% ～20% 和 20% ～75% ， 其中基金股票部分主要投资于景气
行业先锋股票， 投资于 这类股票的资产比例不低于基金股票投资的 80% 。 法律法规有新
规定的， 上述投资比例从其规定。 本基金的业绩比较基准为：5%× 同 业存款利率+20%×
中债综合指数收益率+75%× 沪深 300 指数收益 率。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的 《企业会计准则- 基 本准则》 和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计
准则" ） 编 制 ， 同 时 ， 对 于 在 具 体 会 计 核 算 和 信 息 披 露 方 面 ， 也 参 考 了 中 国 证 券 投 资 基
金 业 协 会 修 订 并发 布 的《 证 券 投 资 基 金会 计 核算 业 务 指 引 》 、中 国 证监 会 制 定 的 《 关 于
进 一 步规 范 证券 投资 基金 估 值业 务 的指 导意 见 》 、 《关 于 证券 投资 基 金执 行< 企业 会 计 准
则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会、 中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整 地反映了本基金于 2016 年 6 月
30 日的财务状况以及 2016 年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金于本期未 发生会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、增值税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围， 不征收营业税或增值税。
证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入 试 点 范 围 ， 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金（ 封 闭式 证 券 投 资 基 金 ，
开 放 式 证 券 投 资基 金 ）管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ； 国 债 、
地方政府债利息收入免征增值税； 存款利息收入不征收增值税； 质押式买入返售金融商
品、买断式买入返售金融商品及持有金融债券的利息收入免征增值税。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改革中非流通股股东通 过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 20 页， 共 47 页
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 95,986,004.12
定期存款 -
其中： 存款期限 3 个月-1 年 -
存款期限 1 个月以内 -
其他存款 -
合计 95,986,004.12
注：1 、定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
2 、本基金本期未发生定期存款提前支取。
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 551,862,304.49 576,360,892.20 24,498,587.71
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 189,123,185.00 190,748,000.00 1,624,815.00
合计 189,123,185.00 190,748,000.00 1,624,815.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 740,985,489.49 767,108,892.20 26,123,402.71
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金于本期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
本基金于本期末无买入返售金融资产。
6.4.7.5 应 收利 息 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 21 页， 共 47 页
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 19,424.33
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,125.90
应收债券利息 4,575,860.03
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 4.71
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 1,503.49
合计 4,597,918.46
6.4.7.6 其 他资 产
本基金于本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 1,972,886.62
银行间市场应付交易费用 600.00
合计 1,973,486.62
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,000,000.00
应付赎回费 1,326.67
信息披露费 249,178.12
审计费用 39,781.56
合计 1,290,286.35
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 675,786,489.19 675,786,489.19
本期申购 23,101,652.33 23,101,652.33
本期赎回 （以 “- ” 号填列 ） -25,788,696.41 -25,788,696.41 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 22 页， 共 47 页
本期末 673,099,445.11 673,099,445.11
注：本期申购包含 基 金 转 入 的 份 额 及 金 额 ； 本 期 赎 回 包 含 基 金 转 出 的 份 额 及 金 额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 435,302,247.87 -129,586,420.82 305,715,827.05
本期利润 -67,868,772.30 -8,309,401.27 -76,178,173.57
本期基金份额交易产生
的变动数 -200,573.09 -1,570,771.09 -1,771,344.18
其中：基金申购款 12,589,322.53 -8,007,522.07 4,581,800.46
基金赎回款 -12,789,895.62 6,436,750.98 -6,353,144.64
本期已分配利润 -30,535,972.72 - -30,535,972.72
本期末 336,696,929.76 -139,466,593.18 197,230,336.58
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 320,332.96
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 35,532.05
其他 11,395.81
合计 367,260.82
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 2,353,084,525.92
减：卖出股票成本总额 2,412,489,374.95
买卖股票差价收入 -59,404,849.03
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券 （、 债转股及 债券到期兑
付）成交总额
164,074,823.55
减： 卖出债券 （、 债转 股及债券到
期兑付）成本总额
160,764,231.43
减： 应收利息总额 3,864,453.55 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 23 页， 共 47 页
买卖债券差价收入 -553,861.43
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
本基金于本期未进行衍生工具投资。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 2,713,080.73
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,713,080.73
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易性金融资产 -8,309,401.27
——股票投资 -7,443,682.70
——债券投资 -865,718.57
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -8,309,401.27
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 5,368.97
基金转换费收入 139.24
合计 5,508.21
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 7,128,471.06
银行间市场交易费用 1,050.00
合计 7,129,521.06
6.4.7.19 其 他费 用 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 24 页， 共 47 页
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 39,781.56
信息披露费 149,178.12
其他费用 18,800.00
合计 207,759.68
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表 日后 事项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告期无与本基 金 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 发 生 变 化 的 情 况 。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
中国光大银行 股份有限公司（ “ 光大银行”） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 6,257,636.61 11,357,697.08
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
1,120,555.79 2,253,178.72
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H=E× 1.50%/ 当年天数 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 25 页， 共 47 页
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付， 由基金托管人于
次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,042,939.40 1,892,949.48
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H=E× 0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付； 由基金托管人复核后于次
月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行
95,986,004.
12
320,332.96
197,045,28
0.36
357,322.80 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 26 页， 共 47 页
注：本基金的银行存款由基金托管人光大银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分 配情 况
单位：人民币元
序
号
权益登
记日
除息日
每 10 份
基金份
额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配
合计
1
2016-01-1
5
2016-01-15- 0.453
11,848,431
.18
18,687,541
.54
30,535,972
.72
合计
0.453
11,848,431
.18
18,687,541
.54
30,535,972
.72
6.4.12 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
60301
6
新宏
泰
2016-
06-23
2016-
07-01
新股
未上
市
8.49 8.49
1,602.
00
13,60
0.98
13,60
0.98
30052
0
科大
国创
2016-
06-30
2016-
07-08
新股
未上
市
10.05 10.05
926.0
0
9,306.
30
9,306.
30
00280
5
丰元
股份
2016-
06-29
2016-
07-07
新股
未上
市
5.80 5.80
971.0
0
5,631.
80
5,631.
80
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 27 页， 共 47 页
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
30035
6
光一
科技
2016-0
5-26
重大事
项停牌
53.96
2016-
08-10-
44.27-
796,373.0
0
32,377,472.
06
42,972,287.
08
00267
2
东江
环保
2016-0
5-23
重大事
项停牌
17.33
2016-
07-15
19.06
1,505,739.
00
26,330,950.
52
26,094,456.
87
00063
9
西王
食品
2016-0
5-27
重大事
项停牌
14.12 - -
141,000.0
0
1,962,667.0
0
1,990,920.0
0
60001
9
宝钢
股份
2016-0
6-27
重大事
项停牌
4.90 - -
190,200.0
0
1,067,699.4
5
931,980.00
60161
1
中国
核建
2016-0
6-30
股票交
易异常
波动停
牌
20.92
2016-
07-01
23.01 22,992.00 79,782.24 480,992.64
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报告期末， 本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报告期末， 本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金采取积极型投资策略， 具有适度风险回报特征， 其风险收益高于平衡型基金，
低于纯股票基金。 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资、 权证投资及资
产支持证券投资等。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包
括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这
些风险， 并设定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理 及信息系统持续监控
上述各类风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使
本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 风险和收益相匹配 ” 的风险收益目标。
本基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与投
资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的 活期银行存款
存放在本基金的托管行中国光大银行， 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基
金在存放定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 28 页， 共 47 页
易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项
清算， 因此违约风险可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金 管理人既定信
用政策标准的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良
好信用等级的证券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，
且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该
证券市值的 10% 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券
占基金资产净值的比例为 0% ，因此本基金无重大信用 风险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。 本基金的流动性风险来自于
投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分析，
构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流动性， 严
格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控
制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成 本率、 换
手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证券
交易所上市， 其余亦可银行间同业市场交易。 于本期末， 除附注 6.4.12 中列示的部分基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通
过卖出回购特定金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持
有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日大部分为一个月以内且不计息， 可
赎回基金 份额净 值( 所 有者权益) 无 固定到 期 日且不计 息，因 此账面 余额即为 未折现 的合
约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工 具 的公允价值或现金流 量 受市场利率变动而发 生 波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经 验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预期债券
市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例， 控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现 金 流 量 在 一 定程 度 上独 立 于 市 场 利 率变 化 。本 基 金 持 有 的 生息 资 产主 要 为 银 行 存 款 、国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 29 页， 共 47 页
结算备付金、 债券投资及买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。
表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本 期末
2016 年 6 月 30
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计
资产
银行存款 95,986,004.12 - - -
95,986,004.1
2
结算备付金 2,780,023.60 - - - 2,780,023.60
存出保证金 1,258,485.47 - - - 1,258,485.47
交易性金融资
产
150,350,000.00 40,398,000.00 - 576,360,892.20
767,108,892.
20
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - 4,675,426.44 4,675,426.44
应收利息 - - - 4,597,918.46 4,597,918.46
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 20,728.99 20,728.99
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 250,374,513.19 40,398,000.00 - 585,654,966.09 876,427,479.
28
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - 971,210.49 971,210.49
应付赎回款 - - - 604,187.64 604,187.64
应付管理人报 - - - 1,064,716.04 1,064,716.04 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 30 页， 共 47 页
酬
应付托管费 - - - 177,452.65 177,452.65
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 1,973,486.62 1,973,486.62
应交税费 - - - 16,357.80 16,357.80
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 1,290,286.35 1,290,286.35
负债总计 - - - 6,097,697.59 6,097,697.
59
利 率 敏 感 度 缺
口
250,374,513.19 40,398,000.00 - 579,557,268.50 870,329,781.
69
上 年度 末
2015 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计
资产
银行存款 94,337,548.64 - - -
94,337,548.6
4
结算备付金 6,103,387.56 - - - 6,103,387.56
存出保证金 1,216,394.91 - - - 1,216,394.91
交易性金融资
产
220,794,000.00 40,754,000.00 - 667,071,977.79
928,619,977.
79
应收利息 - - - 4,971,990.03 4,971,990.03
应收申购款 99.26 - - 606.43 705.69
资产总计 322,451,430.37 40,754,000.00
-
672,044,574.25 1,035,250,00
4.62
负债
应付证券清算
款
- - - 47,208,905.82
47,208,905.8
2
应付赎回款 - - - 377,115.16 377,115.16
应付管理人报
酬
- - - 1,237,544.76 1,237,544.76
应付托管费 - - - 206,257.46 206,257.46
应付交易费用 - - - 3,401,434.59 3,401,434.59
应交税费 - - - 16,357.80 16,357.80 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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其他负债 - - - 1,300,072.79 1,300,072.79
负债总计 - - - 53,747,688.38 53,747,688.3
8
利 率 敏 感 度 缺
口
322,451,430.37
40,754,000.00 - 618,296,885.87
981,502,316.
24
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
假设
下表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
值产生的影响。正数表示可能增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资
产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
利率增加 25 个基准点 -275,762.00 -476,009.19
利率减少 25 个基准点 277,407.20 478,641.01
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、 投资组合进行修正， 通过投资组合的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 32 页， 共 47 页
在价格风险，及时对风 险进行跟踪和控制。
本基金投资组合的比例范围为： 投资于股票和债券的许可变动范围分别为 75% ～20%
和 20% ～75% ， 其中基金股票部分主要投资于景气行业先锋股票， 投资于这类股票的资
产比例不低于基金股票投资的 80% 。 于本期末 及上年度末， 本基金面 临的整体市场价格
风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（ % ）
交易性金融资产 －股票投资 576,360,892.20 66.22 667,071,977.79 67.96
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 190,748,000.00 21.92 261,548,000.00 26.65
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 767,108,892.20 88.14 928,619,977.79 94.61
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
基 金 业 绩 比 较 基 准 增 47,288,238.26 40,925,615.02 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 33 页， 共 47 页
加 5％
基 金 业 绩 比 较 基 准 减
少 5％
-47,288,238.26 -40,925,615.02
注： 本基金业绩比较基准＝5%× 同业存款利率+20%× 中债综合指数收 益率+75%× 沪
深 300 指数收益率
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 576,360,892.20 65.76
其中：股票 576,360,892.20 65.76
2 固定收益投资 190,748,000.00 21.76
其中：债券 190,748,000.00 21.76
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 98,766,027.72 11.27
7 其他各项资产 10,552,559.36 1.20
8 合计 876,427,479.28 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 34 页， 共 47 页
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 30,951,649.60 3.56
B 采矿业
27,791,202.30
3.19
C 制造业 337,773,538.69 38.81
D
电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供
应业
2,405,466.00 0.28
E 建筑业 480,992.64 0.06
F 批发和零售业
23,954,174.21 2.75
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务
业
50,474,255.30 5.80
J 金融业
10,653,547.11 1.22
K 房地产业
52,216,027.38 6.00
L 租赁和商务服务业
3,065,406.00 0.35
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
34,080,106.87 3.92
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
2,494,400.00 0.29
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 576,360,892.20 66.22
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 600885 宏发股份
1,796,457.
00
55,169,194.47 6.34
2 000671 阳 光 城 8,790,577. 52,216,027.38 6.00 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 35 页， 共 47 页
00
3 300356 光一科技
796,373.0
0
42,972,287.08 4.94
4 600338 西藏珠峰
1,310,581.
00
38,517,975.59 4.43
5 300033 同花顺
408,802.0
0
33,296,922.90 3.83
6 300313 天山生物
1,718,314.
00
28,180,349.60 3.24
7 601028 玉龙股份
3,784,130.
00
27,018,688.20 3.10
8 002672 东江环保
1,505,739.
00
26,094,456.87 3.00
9 300234 开尔新材
1,025,729.
00
22,155,746.40 2.55
10 002405 四维图新
695,400.0
0
17,106,840.00 1.97
11 002173 *ST 创疗
804,600.0
0
16,164,414.00 1.86
12 002603 以岭药业
850,000.0
0
13,523,500.00 1.55
13 600267 海正药业
1,070,339.
00
13,004,618.85 1.49
14 002581 未名医药
471,591.0
0
12,850,854.75 1.48
15 600557 康缘药业
781,400.0
0
12,760,262.00 1.47
16 002339 积成电子
619,351.0
0
11,296,962.24 1.30
17 000983 西山煤电
1,263,200.
00
10,295,080.00 1.18
18 002068 黑猫股份
1,258,750.
00
9,818,250.00 1.13
19 002462 嘉事堂
250,802.0
0
9,342,374.50 1.07
20 600188 兖州煤业
799,700.0
0
8,748,718.00 1.01
21 601009 南京银行
827,820.0
0
7,773,229.80 0.89
22 601933 永辉超市
1,779,600.
00
7,349,748.00 0.84
23 000513 丽珠集团
108,757.0
0
5,014,785.27 0.58
24 002326 永太科技 233,900.0 4,771,560.00 0.55 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 36 页， 共 47 页
0
25 600104 上汽集团
223,665.0
0
4,538,162.85 0.52
26 600489 中金黄金
305,384.0
0
3,432,516.16 0.39
27 300145 中金环境
155,706.0
0
3,406,847.28 0.39
28 000060 中金岭南
323,800.0
0
3,377,234.00 0.39
29 002427 尤夫股份
159,900.0
0
3,209,193.00 0.37
30 000568 泸州老窖
107,000.0
0
3,177,900.00 0.37
31 000978 桂林旅游
301,800.0
0
3,171,918.00 0.36
32 601888 中国国旅 69,700.00 3,065,406.00 0.35
33 600060 海信电器
173,023.0
0
3,059,046.64 0.35
34 601699 潞安环能
458,677.0
0
2,999,747.58 0.34
35 600298 安琪酵母
159,535.0
0
2,846,104.40 0.33
36 002299 圣农发展
107,000.0
0
2,771,300.00 0.32
37 000759 中百集团
400,000.0
0
2,764,000.00 0.32
38 000888 峨眉山Ａ
229,300.0
0
2,760,772.00 0.32
39 000895 双汇发展
126,400.0
0
2,639,232.00 0.30
40 600983 惠而浦
211,900.0
0
2,627,560.00 0.30
41 000705 浙江震元
185,307.0
0
2,610,975.63 0.30
42 002743 富煌钢构
178,200.0
0
2,569,644.00 0.30
43 600763 通策医疗 80,000.00 2,494,400.00 0.29
44 000666 经纬纺机
126,100.0
0
2,458,950.00 0.28
45 002157 正邦科技
103,800.0
0
2,435,148.00 0.28
46 002479 富春环保
214,200.0
0
2,405,466.00 0.28
47 000826 启迪桑德 67,200.00 2,052,960.00 0.24 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 37 页， 共 47 页
48 600073 上海梅林
175,000.0
0
2,003,750.00 0.23
49 000639 西王食品
141,000.0
0
1,990,920.00 0.23
50 000908 景峰医药
160,931.0
0
1,944,046.48 0.22
51 300463 迈克生物 70,500.00 1,908,435.00 0.22
52 300119 瑞普生物
117,800.0
0
1,890,690.00 0.22
53 002513 *ST 蓝丰
125,300.0
0
1,879,500.00 0.22
54 002221 东华能源
147,600.0
0
1,799,244.00 0.21
55 603669 灵康药业 60,600.00 1,759,218.00 0.20
56 000933 *ST 神火
349,700.0
0
1,608,620.00 0.18
57 000758 中色股份
206,722.0
0
1,602,095.50 0.18
58 600816 安信信托 93,813.00 1,582,625.31 0.18
59 000001 平安银行
149,160.0
0
1,297,692.00 0.15
60 600019 宝钢股份
190,200.0
0
931,980.00 0.11
61 600348 阳泉煤业
111,938.0
0
713,045.06 0.08
62 601611 中国核建 22,992.00 480,992.64 0.06
63 601127 小康股份 8,662.00 206,761.94 0.02
64 000593 大通燃气 6,993.00 87,832.08 0.01
65 603131 上海沪工 1,263.00 76,664.10 0.01
66 300515 三德科技 1,355.00 63,508.85 0.01
67 300518 盛讯达 1,306.00 61,186.10 0.01
68 002799 环球印务 1,080.00 47,131.20 0.01
69 603958 哈森股份 2,372.00 34,394.00 0.00
70 002802 洪汇新材 1,629.00 24,565.32 0.00
71 603909 合诚股份 1,095.00 20,126.10 0.00
72 603016 新宏泰 1,602.00 13,600.98 0.00
73 300520 科大国创 926.00 9,306.30 0.00
74 002805 丰元股份 971.00 5,631.80 0.00
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000671 阳 光 城 77,929,482.80 7.94
2 600885 宏发股份 52,728,018.79 5.37
3 000863 三湘股份 47,147,596.93 4.80
4 601028 玉龙股份 42,958,310.34 4.38
5 600338 西藏珠峰 42,104,267.09 4.29
6 300033 同花顺 41,015,911.70 4.18
7 300356 光一科技 40,672,874.65 4.14
8 300313 天山生物 40,249,917.31 4.10
9 002299 圣农发展 37,799,500.52 3.85
10 002589 瑞康医药 35,893,210.43 3.66
11 002664 信质电机 34,234,689.90 3.49
12 002353 杰瑞股份 33,993,669.48 3.46
13 600750 江中药业 32,768,616.87 3.34
14 600557 康缘药业 31,588,092.62 3.22
15 000807 云铝股份 28,976,261.86 2.95
16 002234 民和股份 28,417,656.84 2.90
17 601933 永辉超市 28,097,922.94 2.86
18 000538 云南白药 27,129,316.94 2.76
19 002672 东江环保 26,330,950.52 2.68
20 600386 北巴传媒 25,580,225.54 2.61
21 600548 深高速 25,328,690.98 2.58
22 600563 法拉电子 25,303,554.66 2.58
23 600489 中金黄金 24,735,409.18 2.52
24 002405 四维图新 24,648,244.50 2.51
25 600074 保千里 23,574,168.47 2.40
26 600525 长园集团 23,227,492.88 2.37
27 600520 *ST 中发 22,933,971.70 2.34
28 000001 平安银行 22,883,389.34 2.33
29 600073 上海梅林 22,663,220.23 2.31
30 002173 *ST 创疗 22,604,209.50 2.30
31 300073 当升科技 22,390,090.00 2.28
32 001979 招商蛇口 22,153,829.00 2.26
33 002125 湘潭电化 21,857,595.20 2.23
34 300234 开尔新材 21,728,012.89 2.21
35 002169 智光电气 21,643,049.85 2.21
36 600236 桂冠电力 20,956,637.16 2.14
37 600900 长江电力 20,956,179.00 2.14
38 601688 华泰证券 20,911,242.20 2.13
39 002590 万安科技 20,528,658.00 2.09
40 002014 永新股份 20,434,990.45 2.08 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 39 页， 共 47 页
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 002510 天汽模 70,974,140.92 7.23
2 600559 老白干酒 60,278,675.28 6.14
3 603006 联明股份 53,991,690.15 5.50
4 603308 应流股份 51,626,681.94 5.26
5 000863 三湘股份 49,466,275.67 5.04
6 600305 恒顺醋业 47,463,756.89 4.84
7 002299 圣农发展 43,405,226.06 4.42
8 002664 信质电机 41,076,532.71 4.19
9 002234 民和股份 39,780,384.45 4.05
10 002589 瑞康医药 38,416,924.15 3.91
11 600750 江中药业 37,577,325.86 3.83
12 002125 湘潭电化 37,324,912.99 3.80
13 002353 杰瑞股份 33,763,924.57 3.44
14 600525 长园集团 29,225,988.48 2.98
15 601028 玉龙股份 29,052,730.67 2.96
16 000807 云铝股份 28,575,875.50 2.91
17 600074 保千里 28,244,683.82 2.88
18 000538 云南白药 28,129,253.55 2.87
19 600386 北巴传媒 28,049,965.04 2.86
20 600563 法拉电子 26,057,912.45 2.65
21 600548 深高速 25,794,093.10 2.63
22 000639 西王食品 25,355,716.85 2.58
23 600489 中金黄金 24,655,760.61 2.51
24 600016 民生银行 23,970,675.29 2.44
25 600073 上海梅林 23,622,030.90 2.41
26 601009 南京银行 22,712,499.41 2.31
27 002169 智光电气 22,286,224.46 2.27
28 300304 云意电气 21,462,655.75 2.19
29 600236 桂冠电力 21,130,733.28 2.15
30 601933 永辉超市 21,113,801.50 2.15
31 601688 华泰证券 20,974,770.08 2.14
32 600900 长江电力 20,783,772.33 2.12
33 000671 阳 光 城 20,630,938.93 2.10
34 001979 招商蛇口 20,258,183.91 2.06
35 000001 平安银行 19,863,845.40 2.02 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,329,221,972.06
卖出股票的收入（成交）总额 2,353,084,525.92
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 190,748,000.00 21.92
其中：政策性金融债 190,748,000.00 21.92
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 190,748,000.00 21.92
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％) 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
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1 150302 15 进出 02 500,000 50,320,000.00 5.78
2 130228 13 国开 28 500,000 50,030,000.00 5.75
3 150215 15 国开 15 500,000 50,000,000.00 5.74
4 150212 15 国开 12 200,000 20,250,000.00 2.33
5 150217 15 国开 17 200,000 20,148,000.00 2.31
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券中， 持有 “ 同花顺 ” 市值 33,296,922.90 元， 占基金资产净
值 3.83% 。根据浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 2015 年 8 月 19 日和 2015 年 9
月 7 日公告， 该公司由 于违反证券期货法律法规， 被中国证券监督管理委员会立案调查，
并 已 出 具 行 政 处 罚 事 先 告 知 书 ， 该 公 司 被 没 收 违 法 所 得 2,176,997.22 元，并处以
6,530,991.56 元罚款， 朱志峰等直接责任人员 分别被予以警告和处以 罚款。基金管理人
认为， 该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理， 公司当前总体生产经营和财务
状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 42 页， 共 47 页
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除 上 述 情 况 外 ，本 基 金投 资 的 前 十 名 证券 的 发行 主 体 本 期 没 有被 监 管部 门 立 案 调 查 的 ，
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,258,485.47
2 应收证券清算款 4,675,426.44
3 应收股利 -
4 应收利息 4,597,918.46
5 应收申购款 20,728.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,552,559.36
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300356 光一科技 42,972,287.08 4.94
重大事项
停牌
2 002672 东江环保 26,094,456.87 3.00
重大事项
停牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 43 页， 共 47 页
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
29,479
22,833.18 3,807,422.61 0.57% 669,292,022.50 99.43%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
71,171.78 0.01%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
0
注： 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本基金基金 经理于本报告
期末均未持有本基金份额。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 44 页， 共 47 页
9
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
基金合同生效日（2004 年 4 月 29 日）基金 份额
总额
2,195,838,983.26
本报告期期初基金份额总额 675,786,489.19
本报告期 基金总申购份额 23,101,652.33
减：本报告期 基金总赎回份额 25,788,696.41
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 673,099,445.11
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金 份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1 、刘纯亮先生自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人总经理；
2 、王彬女士自 2016 年 2 月 3 日起担任管理人总经理；
3 、包爱丽女士自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人副总经理。
另，储诚忠先生自 2016 年 8 月 12 日起任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 45 页， 共 47 页
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发生改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券 公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
招商证券 1
1,048,960,620.0
0
22.41% 976,898.29 22.41%
广发证券 1 533,560,463.61 11.40% 496,904.40 11.40%
兴业证券 1 530,391,854.56 11.33% 493,950.75 11.33%
西南证券 1 473,640,415.91 10.12% 441,101.53 10.12%
光大证券 1 396,117,552.04 8.46% 368,904.72 8.46%
齐鲁证券 1 327,465,134.27 6.99% 304,967.76 6.99%
中银国际 1 299,050,293.55 6.39% 278,506.05 6.39%
新时代证券 1 253,862,668.39 5.42% 236,423.02 5.42%
方正证券 1 193,195,028.56 4.13% 179,922.63 4.13%
华泰证券 1 153,594,532.87 3.28% 143,042.21 3.28%
中信建投证
券
1 146,449,816.09 3.13% 136,387.79 3.13%
银河证券 1 118,928,016.55 2.54% 110,757.92 2.54%
中投证券 1 107,559,854.48 2.30% 100,170.29 2.30%
国都证券 1 98,916,794.33 2.11% 92,121.11 2.11%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 46 页， 共 47 页
进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期本基金未发生交易所债券、债券回购及权证交易。
3 、本基金本报告期交易席位未发生变化。
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报 告 期 内基 金管 理 人对指 数 熔 断实 施 期
间 调 整 旗下 交易 所 场内基 金 开 放时 间 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、 证券时报、 证券日
报
2016-01-06
2
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 鼎
龙股份进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-06
3
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 分红 进 行
公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-13
4
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 众
信旅游进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-28
5
报 告 期 内基 金管 理 人对国 投 瑞 银 网上直
销 转 账 汇款 买基 金 认、申 购 费 率优 惠 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-28
6
报 告 期 内基 金管 理 人对基 金 行 业高 级 管
理人员变更情况进行公告
证券时报
2016-02-05
7
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 基金 经 理
变更进行公告
证券时报 2016-03-01
8
报 告 期 内基 金管 理 人对董 事 、 监事 、 高
级 管 理 人员 以及 其 他从业 人 员 在子 公 司
兼职情况进行公告
证券时报 2016-03-23
9
报 告 期 内基 金管 理 人对淘 宝 店 关闭 申 购
类服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
10
报 告 期 内基 金管 理 人对网 上 交 易支 付 宝
渠道关闭基金支付服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
11
报 告 期 内基 金管 理 人对从 业 人 员在 子 公
司兼职情况进行公告
证券时报 2016-05-31
12
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 光
一科技进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-06-08 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 47 页， 共 47 页
11
备 查 文件目 录
11.1 备 查文 件目 录
《关于同意中融景气行业证券投资基金设立的批复》 （证监基金字[2004]28 号）
《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》
《国投瑞银景气行业证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银景气行业证券投资基金 2016 年半年度报告原文
11.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服 务热线 400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年八 月二 十六日
