国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 1 页，共 46 页
国 投瑞 银精选 收益 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 2 页，共 46 页
1
重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 8 月 25 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 3 页，共 46 页
1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内 基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 32
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票 投资 组合 ................................................................................................ 33
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 34
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 36
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 38
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 39
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 39
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 39
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 39
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 39
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 40
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 40 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 4 页，共 46 页
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 41
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 41
8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 41
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 42
9 开放式基金份额变 动 ................................................................................................................................ 42
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 42
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 42
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 42
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 43
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 43
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 43
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 43
10.8 其他 重 大事 件 ............................................................................................................................... 44
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 45
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 45
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 45
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 46
国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 5 页，共 46 页
2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基
金
基金简称 国投瑞银精选收益混合
基金主代码 001218
交易代码 001218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 19 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,898,524,325.06 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对不同资产类别的优化配置及组
合精选，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票投资管理策略、
债券投资管理策略、衍生品投资策略等。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别， 对
股 票 、 债 券 及 货 币 市 场 工 具 等 类 别 资 产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 调
整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本 基 金 管 理 人 将 采 用 自 上 而 下 与 自 下 而 上 相 结 合 的 方 式 确 定 行
业权重， 进行行业配置。 也将根据宏观经济形势以及各个行业的
基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
本基金根据定量与定性分析确定股票初选库； 基于公司基本面全
面考量、 筛选优势企业， 运用现金流贴现模型等估值方法， 分析
股票内在价值； 结合风险管理， 构建股票组合并对其进行动态调
整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方 法，确定 债券投资组合 ，并
管理组合风险。
（四）衍生品投资管理
本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运用
股指期货、国债期货等金融衍生品。
业绩比较基准
基金业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指数
收益率× 50% 。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 6 页，共 46 页
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其
预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票
型基金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 王永民
联系电话 400-880-6868 010-66594896
电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话 400-880-6868 95566
传真 0755-82904048 010-66594942
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
北京市西城区复兴门内大
街1号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街1号
邮政编码 518035 100818
法定代表人 叶柏寿 田国立
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深 圳 市福 田 区金 田 路 4028 号 荣超 经
贸中心 46 层 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 7 页，共 46 页
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日）
本期已实现收益 -156,453,145.89
本期利润 -199,190,983.83
加权平均基金份额本期利润 -0.1002
本期加权平均净值利润率 -14.13%
本期基金份额净值增长率 -11.37%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -528,457,239.66
期末可供分配基金份额利润 -0.2784
期末基金资产净值 1,391,314,283.33
期末基金份额净值 0.733
3.1.3 累 计期 末指 标 报 告期 末(2016 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -26.70%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申
购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率 ①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率 ③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 1.10% 0.77% -0.04% 0.50% 1.14% 0.27%
过去三个月 2.52% 0.99% -1.18% 0.51% 3.70% 0.48%
过去六个月 -11.37% 1.63% -7.67% 0.92% -3.70% 0.71%
过去一年 -18.65% 1.50% -13.46% 1.15% -5.19% 0.35% 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 8 页，共 46 页
自基金合同
生效起至今
-26.70% 1.53% -14.28% 1.22% -12.42% 0.31%
注：1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中，本基金的股票投资
在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围 0-95% 的中间值， 即约 55% 为基准， 根
据股市、 债市等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行调整。 为此， 综
合基金资产配置与市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深 300 指数和中债总指数加权
作为本基金的投资业绩评价基准，具体为沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指数收
益率× 50% 。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2015 年 5 月 19 日至 2016 年 6 月 30 日）
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 9 页，共 46 页
4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称"公司" ） ， 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 经 中 国 证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司 （国家开发投资公司的控股子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信、 创新、 包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2016 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管理 59
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳 健 增利 型等 常规 产品， 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等 创 新品 种； 在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 和信托计划提 供投 资咨询服务， 具有
丰富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
桑俊
本基金基金
经理
2015-05-
15
- 8
中国籍， 博士， 具有基金从业
资 格 。 曾 任 职 国 海 证 券 研 究
所。2012 年 5 月加入国投瑞
银。 现任国投瑞银新机遇灵活
配置混合型证券投资基金、 国
投 瑞 银 新 动 力 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 国投瑞银新回报灵活配
置混合型证券投资基金、 国投
瑞 银 精 选 收 益 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金、 国投瑞银优
选 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 及 国 投 瑞 银 新 增 长
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出 决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 10 页， 共 46 页
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《 国
投 瑞 银 精 选 收 益灵 活 配置 混 合 型 证 券 投资 基 金 基 金 合 同 》 等 有关 规 定， 本 着 恪 守 诚 信 、
审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内，基金的投资决策规 范 ， 基 金 运 作 合 法 合 规 ， 没 有 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基金 管 理人严格执行了公平 交 易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息 披 露 来 加 强 对公 平 交易 过 程 和 结 果 的监 督 ，形 成 了 有 效 的 公平 交 易体 系 。 本 报 告 期 ，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年宏观经济重心体现在 “ 稳增长” 。 鉴于去 年下半年经济的下行压力， 一季度商
业 银 行 信 贷 和 社会 融 资总 量 都 出 现 井 喷， 促 使房 地 产 销 售 的 回暖 从 一线 城 市 开 始 向 二 、
三线城市蔓延。 房地产新开工重现活跃和地方政府债务置换带来的基建回升， 导致投资
产业链上煤炭、 钢铁、 有色等行业都出现明显的库存回补， 带动企业盈利回暖。 经济明
显改善之后， 以权威人士的重要文章为标志， 二季度政策呈现出主动收缩， 货币信贷数
据增速转而回落。 不过， 在一季度政策刺激的滞后影响下， 经济在上半年整体维持平稳。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 11 页， 共 46 页
全球流动性整体在上半年延续宽松格局。 为了配合上半年宏观经济维稳， 央行不断
释放流动性来引导 市场的宽松预期。 海外由于经济、 政治动态不断， 包括美联储在内的
全球央行都呈现出再度宽松的意愿， 除了低于预期的美国就业数据之外， 英国退欧、 土
耳其政变、欧洲恐怖袭击等诸多事件也不断降低全球经济增长预期。
年初受人民币贬值预期增强和证券市场熔断政策的影响， 一月份市场出现了断崖式
下跌， 但是随着货币宽松预期的改善， 二月份之后宏观经济企稳和投资者情绪修复的背
景下， 市场出现持续反弹。 总体来看， 一季度周期性行业整体表现较好， 二季度之后家
电、 汽车、 食品饮料、 农业等消费类行业涨幅居前， 同时市场的结构性机会开始不断出
现，包括玻璃、 半导体、OLED、新能源汽车 等板块都出现较好的投资机会。
本基金在上半年仓位整体保持中性， 重点布局在农业和新能源汽车， 同时择机把握
结构性机会，通过积极的行业配置和个股选择为持有人提供收益。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.733 元， 本报告期份额净值增长率-11.37%，同
期业绩比较基准收益率为-7.67% 。 基金净值增长 低于业绩比较基准， 主要原因在于年初
市场的下行熔断及快速下跌，给基金业绩带来相对负贡献。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
下半年宏观 经济下行压力犹存， 全球货币宽松的背景不变。 以英国退欧为代表， 民
粹主义回归之后海外经济和政治面临的不确定性增大， 发达经济体央行货币政策会延续
宽松的基本格局。 国内下半年宏观经济增长也将面临一定的下行压力， 主要体现为房地
产销售回落以及对工业品价格的承压， 还可能会带来企业库存回补的停滞。 因此， 能源
和大部分工业品价格的走势存在不确定性，对企业盈利形成压力。
本基金在下半年会延续此前的策略， 以流动性预期及其变化作为仓位控制的主要依
据， 同时积极关注高景气行业， 通过行业配置和个股挖掘， 为持有人获取收益。 具体而
言， 在全球流动 性宽松延续的大背景下， 继续积极关注景气改善的养殖、 食品、 半导体、
新能源汽车、饲料等相关行业的投资机会。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 12 页， 共 46 页
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相应
的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营部基金 估 值 核算员 执 行 、 运 营 部 内 部复核 估 值 结 果 ，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通， 在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与外部估值定价服务机构签
约。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本 基 金本 期已 实现 收 益为-156,453,145.89 元 ，期 末 可供 分配 利润 为-528,457,239.66
元。
本基金本期未实施利润分配。
5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银行股份有限公司 （以下称 “ 本托管人” ） 在对国投 瑞银精选收益
灵活配置混合型证券投资基金 （以下称 “ 本基金 ” ） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投资
基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的 义务。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 13 页， 共 46 页
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报
告中的 “ 金融工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 65,079,758.73 189,225,085.70
结算备付金
57,105,598.65 57,396,891.96
存出保证金
15,192,520.81 1,577,977.45
交易性金融资产 6.4.7.2 1,074,665,986.23 1,325,724,280.58
其中：股票投资
973,860,986.23 1,265,000,323.45
基金投资
- -
债券投资
100,805,000.00 60,723,957.13
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 200,000,420.00
应收证券清算款
212,966,654.28 -
应收利息 6.4.7.5 2,201,241.61 2,075,054.93
应收股利
- - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 14 页， 共 46 页
应收申购款
15,961.56 80,891.00
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,427,227,721.87 1,776,080,601.62
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2016 年 6 月 30 日
上 年度 末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
29,231,275.91 45,371,445.69
应付赎回款
1,123,719.53 5,550,194.65
应付管理人报酬
1,724,050.46 2,221,417.82
应付托管费
287,341.71 370,236.31
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 3,340,889.82 5,135,914.06
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 206,161.11 245,905.65
负债合计
35,913,438.54 58,895,114.18
所 有者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 1,898,524,325.06 2,076,013,857.18
未分配利润 6.4.7.10 -507,210,041.73 -358,828,369.74
所有者权益合计
1,391,314,283.33 1,717,185,487.44
负债和所有者权益总计
1,427,227,721.87 1,776,080,601.62
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，基金份额净值 0.733 元，基金份额总额
1,898,524,325.06 份。
6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附 注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2015 年 5 月 19 日
（ 基金 合同生 效
日 ） 至 2015 年 6 月
30 日 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 15 页， 共 46 页
一 、收 入
-175,317,611.22 -256,766,702.22
1.利息收入
3,349,031.48 1,572,532.41
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,440,231.34 1,572,032.52
债券利息收入
1,383,731.56 499.89
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
525,068.58 -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
-136,081,838.94 -24,431,684.97
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -132,972,546.28 -30,645,275.01
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -212,881.78 177,171.74
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 -5,014,960.00 -
股利收益 6.4.7.15 2,118,549.12 6,036,418.30
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16
-42,737,837.94 -233,907,549.66
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17 153,034.18 -
减 ：二 、费用
23,873,372.61 9,909,041.07
1．管理人报酬
10,518,727.21 4,667,449.66
2．托管费
1,753,121.20 777,908.28
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 11,418,101.02 4,409,224.24
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.19 183,423.18 54,458.89
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
-199,190,983.83 -266,675,743.29
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
-199,190,983.83 -266,675,743.29
注：本基金合同生效日为 2015 年 5 月 19 日，因此本报告上年度可比期间为 2015
年 5 月 19 日至 2015 年 6 月 30 日。
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 16 页， 共 46 页
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 2,076,013,857.18 -358,828,369.74 1,717,185,487.44
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - -199,190,983.83 -199,190,983.83
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） -177,489,532.12 50,809,311.84 -126,680,220.28
其中：1.基金申购款 13,145,989.62 -3,827,497.65 9,318,491.97
2.基金赎回款 -190,635,521.74 54,636,809.49 -135,998,712.25
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 1,898,524,325.06 -507,210,041.73 1,391,314,283.33
项目
上 年度 可比期 间
2015 年 5 月 19 日（ 基金 合同 生效日 ）至 2015 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 2,703,598,969.40 - 2,703,598,969.40
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - -266,675,743.29 -266,675,743.29
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） - - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 2,703,598,969.40 -266,675,743.29 2,436,923,226.11
注：本基金合同生效日为 2015 年 5 月 19 日，因此本报告上年度可比期间为 2015
年 5 月 19 日至 2015 年 6 月 30 日。
国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 17 页， 共 46 页
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称" 本基金") ， 系经中国证
券监督管理委员会 （以下简称" 中国证监会" ） 证监许可[2015]575 号 文 《关于准予国投瑞
银精选收益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 的核准， 由基 金管理人国投瑞银
基金管理有限公司向社会公开发行募集， 基金合同于 2015 年 5 月 19 日正式生效， 首次
设立募集规模为 2,703,598,969.40 份基金份额。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金
管理有限公司， 注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国银行股
份有限公司 ( 以下简称" 中国银行") 。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法上市的股票 （包括
中 小 板 、 创 业 板及 其 他经 中 国 证 监 会 核准 发 行上 市 的 股 票 ） 、债 券 （包 括 国 债 、 央 行 票
据 、 金 融 债 、 企业 债 、公 司 债 、 可 转 债（ 含 可分 离 交 易 可 转 换债 券 ） 、 次 级 债 、 短 期 融
资 券 、 中 期 票 据、 中 小企 业 私 募 债 券 等） 、 资产 支 持 证 券 、 债券 回 购、 银 行 存 款 、 货 币
市场工具 、 股指期货、 国债期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它
金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。
本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率× 50% ＋ 中 债 综 合 指 数 收 益 率× 50% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本 财 务 报 表 系 按 照 财 政 部 颁 布 的 《 企 业 会 计 准 则- 基 本 准 则 》 以 及 其 后 颁 布 及 修 订
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称" 企业 会计准则" ） 编制，
同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并
发 布 的 《 证 券 投资 基 金会 计 核 算 业 务 指引 》 、中 国 证 监 会 制 定的 《 关于 进 一 步 规 范 证 券
投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份
额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息
披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报
规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 18 页， 共 46 页
号< 年度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监 会和中国证券投资基金业协会颁布的相关
规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2016 年 6 月
30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间 的经营成果和净值变
动情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、增值税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围， 不征收营业税或增值税。
证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入 试 点 范 围 ， 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金（ 封 闭式 证 券 投 资 基 金 ，
开 放 式 证 券 投 资基 金 ）管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ； 国 债 、
地方政府债利息收入免征增值税； 存款利息收入不征收增值税； 质押式买入返售金融商
品、买断式买入返售金融商品及持有金融债券的利息收入免征增值税。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 19 页， 共 46 页
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置 改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
减按 50% 计入应纳税所得额 ；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。
股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、 现金等收入，
暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7重 要财 务报表 项目的 说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 65,079,758.73
定期存款 -
其中： 存款期限 3 个月-1 年 -
存款期限 1 个月以内 -
其他存款 -
合计 65,079,758.73
注：1 、定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
2、本基金本期未发生定期存款提前支取。
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 20 页， 共 46 页
股票 966,417,305.08 973,860,986.23 7,443,681.15
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 101,382,450.00 100,805,000.00 -577,450.00
合计 101,382,450.00 100,805,000.00 -577,450.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,067,799,755.08 1,074,665,986.23 6,866,231.15
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
合同/ 名义
金额
公允价值
备注
资产 负债
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 - - - -
其他衍生工具 -72,520,800.00 - - -
合计 -72,520,800.00 - - -
注： 衍生金融资产项下的其他衍生工具为股指期货投资，净额为 0。在当日无负债
结算制度下， 结算准备金已包括所持商品期货投资产生的持仓损益， 则衍生金融资产项
下的商品期货投资与相关的期货暂收款( 结算所得的持仓损益) 之间按抵销后的净额为 0。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 65,872.71
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 988.29
应收债券利息 2,131,384.29
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 3.45
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 2,992.87 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 21 页， 共 46 页
合计 2,201,241.61
6.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 3,337,912.53
银行间市场应付交易费用 2,977.29
合计 3,340,889.82
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1,982.99
信息披露费 154,452.08
审计费用 49,726.04
合计 206,161.11
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,076,013,857.18 2,076,013,857.18
本期申购 13,145,989.62 13,145,989.62
本期赎回 （以 “- ” 号填列 ） -190,635,521.74 -190,635,521.74
本期末 1,898,524,325.06 1,898,524,325.06
注： 申购包含红利再投、 基金转入的份额及金额； 赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -418,197,779.81 59,369,410.07 -358,828,369.74
本期利润 -156,453,145.89 -42,737,837.94 -199,190,983.83
本期基金份额交易产生
的变动数 46,193,686.04 4,615,625.80 50,809,311.84
其中：基金申购款 -3,289,873.60 -537,624.05 -3,827,497.65
基金赎回款 49,483,559.64 5,153,249.85 54,636,809.49
本期已分配利润 - - - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 22 页， 共 46 页
本期末 -528,457,239.66 21,247,197.93 -507,210,041.73
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 1,380,388.64
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 48,279.51
其他 11,563.19
合计 1,440,231.34
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 3,777,528,073.85
减：卖出股票成本总额 3,910,500,620.13
买卖股票差价收入 -132,972,546.28
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券（ 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
62,928,584.00
减： 卖出债券 （ 债转股 及债券到期
兑付）成本总额
60,957,237.13
减： 应收利息总额 2,184,228.65
买卖债券差价收入 -212,881.78
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股指期货投资收益 -5,014,960.00
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 2,118,549.12
基金投资产生的股利收益 - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 23 页， 共 46 页
合计 2,118,549.12
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易性金融资产 -39,342,797.94
——股票投资 -38,998,627.94
——债券投资 -344,170.00
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -3,395,040.00
——权证投资 -
——股指期货 -3,395,040.0
3.其他 -
合计 -42,737,837.94
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 99,481.91
基金转换费收入 53,552.27
合计 153,034.18
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 11,417,551.02
银行间市场交易费用 550.00
合计 11,418,101.02
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 49,726.04
信息披露费 99,452.08
银行汇划费用 20,445.06
银行间账户维护费 13,500.00
其他费用 300.00
合计 183,423.18 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 24 页， 共 46 页
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况
本报告期无与本基 金 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 发 生 变 化 的 情 况 。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
中国银行股份有限公司(" 中国银行") 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月19 日 （基金合
同生效日）至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 10,518,727.21 4,667,449.66
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
5,118,664.94 2,268,897.00
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H=E× 1.50%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
基金管理费每日计 算 ， 逐 累 至 月 末 按 支 付 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 核 对 一 致 后 ，
由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇
法定节假日、公休等，支付日期顺延。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 25 页， 共 46 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月19 日 （基金合
同生效日）至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,753,121.20 777,908.28
注： 基金托管人的基金托管费按基金财产净值的 0.25% 年费率计提。 计算方法如下：
H=E× 0.25%/ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金财产净值
基金托管费每日计 算 ， 逐 累 至 月 末 按 支 付 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 核 对 一 致 后 ，
由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从支取。若遇法定节假日、公休等 ，支付日
期顺延。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年 度 可 比 期 间 均 未 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 （ 含 回 购 ）
交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告期及上年度可比期间本基金基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告期末及上年度末除本基金基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份
额。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年5 月19 日 （基金合同生
效日）至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行
65,079,758.
73
1,380,388.64
1,233,424,1
85.57
1,136,975.55
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行间同业利率计息。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 26 页， 共 46 页
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本期及上年度可比期间均 无在承销期内参与关联方承销证券 的情况。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分 配情 况
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
60301
6
新宏
泰
2016-
06-23
2016-
07-01
新股
未上
市
8.49 8.49
1,602.
00
13,60
0.98
13,60
0.98
30052
0
科大
国创
2016-
06-30
2016-
07-08
新股
未上
市
10.05 10.05
926.0
0
9,306.
30
9,306.
30
00280
5
丰元
股份
2016-
06-29
2016-
07-07
新股
未上
市
5.80 5.80
971.0
0
5,631.
80
5,631.
80
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00063
8
万方
发展
2016-0
1-04
重大事
项停牌
23.66
2016-
07-25
24.75
1,101,500.
00
34,569,937.
15
26,061,490.
00
60161
1
中国
核建
2016-0
6-30
股票交
易异常
波动停
牌
20.92
2016-
07-01
23.01 37,059.00 128,594.73 775,274.28
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 27 页， 共 46 页
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 本基金的投资范围为具有良好流
动性的金融工具， 包括国内依法上市的股票 （包括中小板、 创业板及其他经中国证监会
核 准 发 行 上 市 的股 票 ） 、 债 券 （ 包 括 国债 、 央行 票 据 、 金 融 债、 企 业债 、 公 司 债 、 可 转
债 （ 含 可 分 离 交易 可 转换 债 券 ） 、 次 级债 、 短期 融 资 券 、 中 期票 据 、中 小 企 业 私 募 债 券
等 ） 、 资 产 支 持证 券 、债 券 回 购 、 银 行存 款 、货 币 市 场 工 具 、股 指 期货 、 国 债 期 货 、 权
证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具 （但须符合中国证监会的相
关规定） 。 本基金在日常经营活动面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设
定适当的风险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本基金在风
险和收益之间取得最佳的平衡 以实现" 风险和 收益相匹配" 的风险收 益目标。 本基金管理
人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与投资业务紧密结合，
在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控制委员会、 监察稽核
部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的 活期银行存款
存放在本基金的托管行中国银行， 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在
存放定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交易所
进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风
险发生的可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准
的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良
好信用等级的证 券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，
且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该
证券市值的 10% 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本基金持有的除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券
占基金资产净值的比例为 0.00% ，本基金管理人已充分评估本基金无重大信用风险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金
短缺的风险。 本基金的流动性风险来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现
困难或因投资集中而 无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分析，
构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流动性， 严
格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 28 页， 共 46 页
制要求， 对现金类资产配置策略、 证券集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成本率、 换
手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证券
交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易。 于本期末， 除附注列示的部分基金资产
流通暂时 受限不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券投资
的公允价值。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工 具 的公允价值或现金流 量 因市场利率变动而发 生 波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预期债券
市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证 券的配置比例， 控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存
款、 结算备付金、 债券投资及买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险
敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本 期末
2016 年 6 月 30
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计
资产
银行存款 65,079,758.73 - - -
65,079,758.7
3
结算备付金 57,105,598.65 - - -
57,105,598.6
5
存出保证金 15,192,520.81 - - -
15,192,520.8
1
交易性金融资
产
100,805,000.00 - - 973,860,986.23
1,074,665,98
6.23
衍生金融资产 - - - - - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 29 页， 共 46 页
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - 212,966,654.28
212,966,654.
28
应收利息 - - - 2,201,241.61 2,201,241.61
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 15,961.56 15,961.56
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 238,182,878.19 - - 1,189,044,843.
68
1,427,227,72
1.87
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - 29,231,275.91
29,231,275.9
1
应付赎回款 - - - 1,123,719.53 1,123,719.53
应付管理人报
酬
- - - 1,724,050.46 1,724,050.46
应付托管费 - - - 287,341.71 287,341.71
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 3,340,889.82 3,340,889.82
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 206,161.11 206,161.11
负债总计 - - - 35,913,438.54 35,913,438
.54
利 率 敏 感 度 缺
口
238,182,878.19 - - 1,153,131,405.
14
1,391,314,28
3.33
上 年度 末 1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 30 页， 共 46 页
2015 年 12 月 31
日
资产
银行存款 189,225,085.70 - - -
189,225,085.
70
结算备付金 57,396,891.96 - - -
57,396,891.9
6
存出保证金 1,577,977.45 - - - 1,577,977.45
交易性金融资
产
60,072,000.00 - 651,957.13
1,265,000,323.
45
1,325,724,28
0.58
买入返售金融
资产
200,000,420.00 - - -
200,000,420.
00
应收利息 - - - 2,075,054.93 2,075,054.93
应收申购款 10,000.00 - - 70,891.00 80,891.00
资产总计 508,282,375.11 -
651,957.13
1,267,146,269.
38
1,776,080,60
1.62
负债
应付证券清算
款
- - - 45,371,445.69
45,371,445.6
9
应付赎回款 - - - 5,550,194.65 5,550,194.65
应付管理人报
酬
- - - 2,221,417.82 2,221,417.82
应付托管费 - - - 370,236.31 370,236.31
应付交易费用 - - - 5,135,914.06 5,135,914.06
其他负债 - - - 245,905.65 245,905.65
负债总计 - - - 58,895,114.18 58,895,114.1
8
利 率 敏 感 度 缺
口
508,282,375.11
- 651,957.13
1,208,251,155.
20
1,717,185,48
7.44
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
本基金于 2016 年 6 月 30 日持有的交易性债券投资比例为 7.25% ， 因此当利率发生
合理、 可能的变动时， 为交易而持有的债券公允价值的变动对基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 31 页， 共 46 页
风险。本基金持有的金融工具均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、 投资组合进行修正， 通过投资组合的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（ % ）
交易性金融资产 －股票投资 973,860,986.23 70.00
1,265,000,323.4
5
73.67
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 100,805,000.00 7.25 60,723,957.13 3.54
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 32 页， 共 46 页
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
1,074,665,986.2
3
77.24 1,325,724,280.5
8
77.20
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
基 金 业 绩 比 较 基 准 增
加 5%
115,541,204.56 74,953,241.75
基 金 业 绩 比 较 基 准 减
少 5%
-115,541,204.56 -74,953,241.75
注：基金业绩比较基准＝沪深 300 指数收益率× 50% ＋ 中 债 综 合 指 数 收 益 率× 50% 。
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 973,860,986.23 68.23
其中：股票 973,860,986.23 68.23
2 固定收益投资 100,805,000.00 7.06
其中：债券 100,805,000.00 7.06
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 33 页， 共 46 页
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 122,185,357.38 8.56
7 其他各项资产 230,376,378.26 16.14
8 合计 1,427,227,721.87 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易 机制投资的港股。
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 112,885,617.22 8.11
B 采矿业
79,319,831.27
5.70
C 制造业 436,593,093.02 31.38
D
电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供
应业
- -
E 建筑业 775,274.28 0.06
F 批发和零售业
50,564,085.28 3.63
G 交通运输、仓储和邮政业
110,253,297.16 7.92
H 住宿和餐饮业
- -
I
信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务
业
43,232,965.10 3.11
J 金融业
109,847,194.80 7.90
K 房地产业
7,670,176.00 0.55
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 34 页， 共 46 页
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
22,699,326.00 1.63
S 综合
- -
合计 973,860,986.23 70.00
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 300161 华中数控
3,000,910.
00
91,977,891.50 6.61
2 002299 圣农发展
2,016,323.
00
52,222,765.70 3.75
3 002234 民和股份
1,560,097.
00
45,882,452.77 3.30
4 300033 同花顺
529,926.0
0
43,162,472.70 3.10
5 300408 三环集团
1,715,264.
00
30,806,141.44 2.21
6 300019 硅宝科技
1,693,200.
00
30,460,668.00 2.19
7 000783 长江证券
2,558,700.
00
29,680,920.00 2.13
8 300232 洲明科技
1,851,037.
00
29,338,936.45 2.11
9 603128 华贸物流
2,933,166.
00
28,774,358.46 2.07
10 603799 华友钴业
771,086.0
0
28,684,399.20 2.06
11 600190 锦州港
7,024,164.
00
28,447,864.20 2.04
12 002121 科陆电子
2,394,312.
00
28,133,166.00 2.02
13 600030 中信证券
1,682,400.
00
27,305,352.00 1.96
14 000959 首钢股份
7,313,211.
00
27,058,880.70 1.94
15 600029 南方航空
3,814,050.
00
26,927,193.00 1.94
16 300068 南都电源 1,225,650. 26,792,709.00 1.93 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 35 页， 共 46 页
00
17 600188 兖州煤业
2,437,508.
00
26,666,337.52 1.92
18 601225 陕西煤业
5,144,000.
00
26,594,480.00 1.91
19 601336 新华保险
655,797.0
0
26,494,198.80 1.90
20 000807 云铝股份
4,026,032.
00
26,370,509.60 1.90
21 601166 兴业银行
1,730,100.
00
26,366,724.00 1.90
22 600115 东方航空
3,949,150.
00
26,103,881.50 1.88
23 000638 万方发展
1,101,500.
00
26,061,490.00 1.87
24 000983 西山煤电
3,197,425.
00
26,059,013.75 1.87
25 600386 北巴传媒
1,313,108.
00
24,502,595.28 1.76
26 300336 新文化
908,700.0
0
22,699,326.00 1.63
27 000596 古井贡酒
443,945.0
0
21,287,162.75 1.53
28 000625 长安汽车
1,491,924.
00
20,394,601.08 1.47
29 600104 上汽集团
987,100.0
0
20,028,259.00 1.44
30 002458 益生股份
337,375.0
0
14,780,398.75 1.06
31 300230 永利股份
501,800.0
0
14,592,344.00 1.05
32 002037 久联发展
862,745.0
0
13,959,214.10 1.00
33 002635 安洁科技
358,700.0
0
13,766,906.00 0.99
34 300303 聚飞光电
1,311,151.
00
12,469,046.01 0.90
35 002305 南国置业
1,364,800.
00
7,670,176.00 0.55
36 601611 中国核建 37,059.00 775,274.28 0.06
37 601127 小康股份 8,662.00 206,761.94 0.01
38 603131 上海沪工 1,263.00 76,664.10 0.01
39 300515 三德科技 1,355.00 63,508.85 0.00
40 300518 盛讯达 1,306.00 61,186.10 0.00 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 36 页， 共 46 页
41 002799 环球印务 1,080.00 47,131.20 0.00
42 603958 哈森股份 2,372.00 34,394.00 0.00
43 002802 洪汇新材 1,629.00 24,565.32 0.00
44 603909 合诚股份 1,095.00 20,126.10 0.00
45 603016 新宏泰 1,602.00 13,600.98 0.00
46 300520 科大国创 926.00 9,306.30 0.00
47 002805 丰元股份 971.00 5,631.80 0.00
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 000807 云铝股份 76,630,146.76 4.46
2 000060 中金岭南 72,330,163.91 4.21
3 000959 首钢股份 70,077,034.20 4.08
4 300347 泰格医药 65,380,565.10 3.81
5 002590 万安科技 63,991,024.05 3.73
6 600109 国金证券 62,262,657.20 3.63
7 600029 南方航空 56,905,246.39 3.31
8 603128 华贸物流 56,621,802.18 3.30
9 002234 民和股份 55,957,105.75 3.26
10 300336 新文化 55,626,130.15 3.24
11 600884 杉杉股份 55,529,345.29 3.23
12 600030 中信证券 55,306,115.00 3.22
13 002299 圣农发展 55,306,056.61 3.22
14 002583 海能达 52,428,969.72 3.05
15 601688 华泰证券 49,032,649.91 2.86
16 600547 山东黄金 48,362,820.04 2.82
17 002664 信质电机 45,345,735.28 2.64
18 600190 锦州港 43,180,744.57 2.51
19 600386 北巴传媒 43,083,104.97 2.51
20 002298 中电鑫龙 42,605,282.50 2.48
21 601933 永辉超市 42,560,736.27 2.48
22 002123 荣信股份 42,220,655.49 2.46
23 601336 新华保险 42,051,025.21 2.45
24 300068 南都电源 41,937,717.99 2.44
25 002458 益生股份 41,749,665.30 2.43
26 300033 同花顺 41,551,989.10 2.42
27 600000 浦发银行 41,260,419.05 2.40 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 37 页， 共 46 页
28 000915 山大华特 39,680,372.64 2.31
29 300161 华中数控 39,561,884.34 2.30
30 000596 古井贡酒 37,910,801.70 2.21
31 600804 鹏博士 37,855,416.85 2.20
32 000416 民生控股 35,795,702.05 2.08
33 002339 积成电子 35,267,843.24 2.05
34 600549 厦门钨业 35,105,271.57 2.04
35 600497 驰宏锌锗 35,103,310.24 2.04
36 002155 湖南黄金 35,072,491.76 2.04
37 300498 温氏股份 34,825,966.75 2.03
38 000528 柳
工 34,479,916.82 2.01
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600884 杉杉股份 101,383,777.57 5.90
2 002123 荣信股份 81,722,829.23 4.76
3 601688 华泰证券 76,488,806.83 4.45
4 000060 中金岭南 76,286,924.98 4.44
5 300347 泰格医药 69,184,264.00 4.03
6 002590 万安科技 66,482,487.57 3.87
7 600109 国金证券 63,813,074.91 3.72
8 600547 山东黄金 53,762,648.11 3.13
9 002583 海能达 52,566,339.42 3.06
10 002664 信质电机 50,839,559.76 2.96
11 600485 信威集团 49,523,298.56 2.88
12 600422 昆药集团 49,445,144.82 2.88
13 000807 云铝股份 49,373,307.65 2.88
14 002701 奥瑞金 49,243,822.87 2.87
15 000625 长安汽车 47,714,330.43 2.78
16 002594 比亚迪 47,044,215.52 2.74
17 002298 中电鑫龙 46,235,160.07 2.69
18 601336 新华保险 46,012,937.19 2.68
19 000959 首钢股份 43,236,013.12 2.52
20 000860 顺鑫农业 42,829,820.64 2.49
21 600073 上海梅林 42,210,393.18 2.46
22 600000 浦发银行 41,986,194.50 2.45
23 600576 万家文化 40,245,831.60 2.34
24 300498 温氏股份 40,111,948.03 2.34 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 38 页， 共 46 页
25 000513 丽珠集团 39,963,699.69 2.33
26 000915 山大华特 39,820,119.48 2.32
27 000028 国药一致 39,700,556.94 2.31
28 601933 永辉超市 39,426,508.20 2.30
29 600804 鹏博士 39,000,274.66 2.27
30 601555 东吴证券 38,282,897.76 2.23
31 002191 劲嘉股份 36,729,812.14 2.14
32 601166 兴业银行 36,586,661.00 2.13
33 002155 湖南黄金 36,541,564.65 2.13
34 600549 厦门钨业 34,805,711.28 2.03
35 600497 驰宏锌锗 34,502,944.31 2.01
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 3,658,359,910.85
卖出股票的收入（成交）总额 3,777,528,073.85
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 100,805,000.00 7.25
其中：政策性金融债 100,805,000.00 7.25
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 39 页， 共 46 页
9 其他 - -
10 合计 100,805,000.00 7.25
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 140201 14 国开 01 500,000 50,810,000.00 3.65
2 150222 15 国开 22 500,000 49,995,000.00 3.59
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变
动
风险说明
IC1607
中证500 股
指期货1607
合约
-60 -72,520,800.00 -3,395,040.00 -
公允价值变动总额合计 -3,395,040.00
股指期货投资本期收益 -5,014,960.00
股指期货投资本期公允价值变动 -3,395,040.00
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 40 页， 共 46 页
度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 提高
投资组合的运作效率。
7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用国债期货。 本基金利用国债期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 提高
投资组合的运作效率。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券中， 持有 “同花顺” 市值 43,162,472.70 元， 占基金资产
净值 3.1% 。根据浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 2015 年 8 月 19 日和 2015 年 9
月 7 日公告， 该公司由 于违反证券期货法律法规， 被中国证券监督管理委员会立案调查，
并 已 出 具 行 政 处 罚 事 先 告 知 书 ， 该 公 司 被 没 收 违 法 所 得 2,176,997.22 元，并处以
6,530,991.56 元罚款， 朱志峰等直接责任人员 分别被予以警告和处以 罚款。基金管理人
认为， 该公司上述被调 查事项有利于公司加强内部管理， 公司当前总体生产经营和财务
状况保持稳定，事件对该公司经营活动未产生实质性影响，不改变该公司基本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除 上 述 情 况 外 ，本 基 金投 资 的 前 十 名 证券 的 发行 主 体 本 期 没 有被 监 管部 门 立 案 调 查 的 ，
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 15,192,520.81
2 应收证券清算款 212,966,654.28
3 应收股利 - 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 41 页， 共 46 页
4 应收利息 2,201,241.61
5 应收申购款 15,961.56
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 230,376,378.26
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
16,564
114,617.50 15,758,607.36 0.83% 1,882,765,717.70 99.17%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 42 页， 共 46 页
基金管理人所有从业人员持有本基
金
709,754.25 0.04%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
50~100
9 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 5 月 19 日）基金 份额
总额
2,703,598,969.40
本报告期期初基金份额总额 2,076,013,857.18
本报告期 基金总申购份额 13,145,989.62
减：本报告期 基金总赎回份额 190,635,521.74
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,898,524,325.06
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人的重大人事变动如下：
1 、刘纯亮先生自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人总经理； 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 43 页， 共 46 页
2 、王彬女士自 2016 年 2 月 3 日起担任管理人总经理；
3 、包爱丽女士自 2016 年 2 月 3 日起不再担任管理人副总经理。
另，储诚忠先生自 2016 年 8 月 12 日起任管理人副总经理。
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发生 改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 2 1,430,275,768.15 19.24% 1,332,013.87 19.24%
华泰证券 1 685,145,501.73 9.22% 638,077.04 9.22%
申万宏源证券 1 646,321,362.47 8.69% 601,919.98 8.69%
东北证券 1 570,240,870.06 7.67% 531,063.38 7.67% 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 44 页， 共 46 页
国泰君安 1 538,218,992.83 7.24% 501,243.73 7.24%
东方证券 1 457,641,953.59 6.16% 426,202.83 6.16%
中信建投 1 449,351,317.33 6.04% 418,481.25 6.04%
银河证券 1 448,427,727.95 6.03% 417,621.21 6.03%
长江证券 1 393,517,116.64 5.29% 366,483.82 5.29%
第一创业 1 336,469,659.37 4.53% 313,354.16 4.53%
中金公司 1 315,219,942.50 4.24% 293,562.48 4.24%
西藏东方财富 1 237,961,326.17 3.20% 221,612.68 3.20%
广发证券 1 209,448,779.33 2.82% 195,059.87 2.82%
联讯证券 1 190,956,520.06 2.57% 177,838.34 2.57%
中泰证券 1 152,759,345.54 2.05% 142,265.41 2.05%
广州证券 1 93,346,621.60 1.26% 86,934.27 1.26%
国信证券 1 80,227,522.90 1.08% 74,715.34 1.08%
招商证券 1 71,660,413.29 0.96% 66,736.72 0.96%
平安证券 1 69,661,102.88 0.94% 64,875.54 0.94%
安信证券 1 56,128,281.31 0.75% 52,272.58 0.75%
中投证券 1 1,648,761.00 0.02% 1,535.49 0.02%
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
长江证券 744,584.00 100.00% - -
平安证券 - - 230,000,000.00 100.00%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商
进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
3 、本报告期本基金新增租用第一创业、华泰证券、西藏东方财富、中泰证券及国
联证券各 1 个交易单元。
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 45 页， 共 46 页
期
1
报 告 期 内基 金管 理 人对指 数 熔 断实 施 期
间 调 整 旗下 交易 所 场内基 金 开 放时 间 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、 证券时报、 证券日
报
2016-01-06
2
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 精
功科技进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-15
3
报 告 期 内基 金管 理 人对国 投 瑞 银网 上 直
销 转 账 汇款 买基 金 认、申 购 费 率优 惠 进
行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-28
4
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 梅
花生物进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-01-29
5
报 告 期 内基 金管 理 人对基 金 行 业高 级 管
理人员变更情况进行公告
证券时报 2016-02-05
6
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 信
威集团进行估值调整
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-02-17
7
报 告 期 内基 金管 理 人对董 事 、 监事 、 高
级 管 理 人员 以及 其 他从业 人 员 在子 公 司
兼职情况进行公告
证券时报 2016-03-23
8
报 告 期 内基 金管 理 人对淘 宝 店 关闭 申 购
类服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
9
报 告 期 内基 金管 理 人对网 上 交 易支 付 宝
渠道关闭基金支付服务进行公告
上海证券报、 中国证券
报、证券时报
2016-05-05
10
报 告 期 内基 金管 理 人对从 业 人 员在 子 公
司兼职情况进行公告
证券时报 2016-05-31
11
备 查 文件目 录
11.1 备 查文 件目 录
《关于准予国投瑞银 精 选收益灵活配置混合 型 证券投资基金注册的 批 复》 （证监许
可[2015]575 号）
《关于国投瑞银精选 收 益灵活配置混合型证 券 投资基金备案确认的 函 》 （证券基金
机构监管部部函[2015]1423 号）
《国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银精选收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告原文
11.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 国投瑞 银精 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年 半年 度报 告
第 46 页， 共 46 页
存放网址：http://www.ubssdic.com
11.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年八 月二 十六日
