国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金
联接基金
2016 年半年度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 2 页共 44 页
1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 23 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 3 页共 44 页
1.2 目录
1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 2
基金简介 .................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 7 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7 3
主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8 4
管理人报告 ........................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14 4.7 管 理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14 5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15 6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 15 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19 7
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 36 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 36 7.2 期末投资目标基金明细 ................................................................................................................. 36 7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 37 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 37 7.5 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 37 7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 37 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 38 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 38 7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 38 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 38 7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 38 7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 39 7.13 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 39 8
基金份额持有人信息 .......................................................................................................................... 39 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 4 页共 44 页
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 39 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 40 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 40 9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 40 10
重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 41 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 41 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 41 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 41 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 41 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 41 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 42 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 42 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 43 11
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 43 11.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 43 11.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 43 11.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 43 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 5 页共 44 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联
接基金
基金简称 国泰上证 5 年期国债 ETF 联接
基金主代码 020035
交易代码 020035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 7 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 11,533,262.67 份
下属分级基金的基金简称
国泰上证 5 年期国债 ETF
联接 A
国泰上证 5 年期国债 ETF
联接 C
下属分级基金的交易代码 020035 020036
报告期末下属分级基金的份额总额 7,040,388.10 份 4,492,874.57 份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 511010
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 5 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2013 年 3 月 25 日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于目标 ETF，紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ，追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误
差的最小化。
投资策略
本基金为目标 ETF 的联接基金，以目标 ETF 作为其主要投资标的，方便
特定的客户群通过本基金投资目标 ETF。本基金并不参与目标 ETF 的管国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 6 页共 44 页
理。
在投资运作过程中， 本基金将在综合考虑合规、 风险、 效率、 成本等因素
的基础上， 决定采用一级市场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资
于目标 ETF。本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主，但在目
标 ETF 二级市场流动性较好的情况下，为了更好地实现本基金的投资目
标， 减小与业绩比较基准的跟踪偏离度和跟踪误差， 也可以通过二级市场
交易买卖目标 ETF。在 正 常 市 场 情 况 下 ，本 基 金 与 业 绩 比 较 基 准 的 日 均 跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.3%，年 跟 踪 误 差 不 超 过 4%。如 因 指 数 编 制 规
则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围， 基金管理人
应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为:上证 5 年期国债指数收益率×95%+ 银行活期存
款利率(税后)×5%
如果目标 ETF 变更其标的指数，或者中证指数有限公司变更或停止上证
5 年期国债指数的编制及发布，或者上证 5 年期国债指数被其他指数所
替代，或者由于指数编制方法等重大变更导致上证 5 年期国债指数不宜
继续作为本基金的标的指数， 或者证券市场有其他代表性更强、 更适合于
投资的指数推出， 基金管理人依据维护投资人合法权益的原则， 经与基金
托管人协商一致， 在履行适当程序后有权变更本基金的标的指数并相应地
变更业绩比较基准，而无须召开基金份额持有人大会。
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、混合基金，
高于货币市场基金。 本基金属于国债指数基金， 是债券基金中投资风险较
低的品种。属于低风险、低收益的开放式基金。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金为指数基金，采用优化抽样复制法。通过对标的指数中
各成份国债的历史数据和流动性分析，选取流动性较好的国债
构建组合，对标的指数的久期等指标进行跟踪，达到复制标的
指数、降低交易成本的目的。在正常市场情况下，本基金的风
险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2%，年 化
跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整等其他原因，
导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人
应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即上证 5 年期国债
指数收益率。
风险收益特征
本基金属于债券基金，其预期收益及风险水平低于股票基金、
混合基金，高于货币市场基金。本基金属于国债指数基金，是
债券基金中投资风险较低的品种。本基金采用优化抽样复制策
略，跟踪上证 5 年期国债指数，其风险收益特征与标的指数所
表征的市场组合的风险收益特征相似。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 7 页共 44 页
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39 楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100033
法定代表人 唐建光 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层；北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 A
国泰上证 5 年期国债 ETF
联接 C
本期已实现收益 -88,144.74 -2,970,444.32
本期利润 -8,533.90 -2,966,895.59
加权平均基金份额本期利润 -0.0012 -0.0315
本期加权平均净值利润率 -0.12% -3.25% 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 8 页共 44 页
本期基金份额净值增长率 -0.10% 2.27%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2016 年 6 月 30 日)
国泰上证 5 年期国债 ETF
联接 A
国泰上证 5 年期国债 ETF 联
接 C
期末可供分配利润 -116,505.71 -43,632.28
期末可供分配基金份额利润 -0.0165 -0.0097
期末基金资产净值 6,923,882.39 4,449,242.29
期末基金份额净值 0.983 0.990
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2016 年 6 月 30 日)
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 A
国泰上证 5 年期国债 ETF
联接 C
基金份额累计净值增长率 -1.70% -1.00%
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去一个月 0.51% 0.09% 0.32% 0.05% 0.19% 0.04%
过去三个月 -0.61% 0.11% -0.61% 0.07% - 0.04%
过去六个月 -0.10% 0.11% 0.05% 0.07% -0.15% 0.04%
过去一年 -7.00% 0.57% 2.85% 0.08% -9.85% 0.49%
过去三年 -2.09% 0.36% 3.45% 0.11% -5.54% 0.25%
自基金合同生
效起至今
-1.70% 0.34% 3.60% 0.11% -5.30% 0.23%
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去一个月 0.51% 0.09% 0.32% 0.05% 0.19% 0.04%
过去三个月 -0.60% 0.11% -0.61% 0.07% 0.01% 0.04%
过去六个月 2.27% 0.26% 0.05% 0.07% 2.22% 0.19%
过去一年 -5.62% 0.65% 2.85% 0.08% -8.47% 0.57%
过去三年 -1.20% 0.40% 3.45% 0.11% -4.65% 0.29%
自基金合同生 -1.00% 0.38% 3.60% 0.11% -4.60% 0.27% 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 9 页共 44 页
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013 年 3 月 7 日至 2016 年 6 月 30 日）
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A
注： 本基金在合同生效日为 2013 年 3 月 7 日， 在 6 个月建仓期结束时， 各项资产配置比例符合
合同约定。
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C
注： 本基金在合同生效日为 2013 年 3 月 7 日， 在 6 个月建仓期结束时， 各项资产配置比例符合国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 10 页共 44 页
合同约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 62 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长混合型
证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资
基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基
金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值
精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基
金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双
利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金
（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典
混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合
型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国
泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、
国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式
证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金
（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国
债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、
纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国
泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生
行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混
合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合
型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 11 页共 44 页
基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投
资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证
券投资基金、 国泰创利债券型证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 （由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、
国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、 国泰睿吉
灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型
证券投资基金、 国泰互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标
收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证
券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易
型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽
车指数分级证券投资基金（国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开
放式指数证券投资基金转型而来， 自 2016 年 7 月 1 日起转型为国泰国证新能源汽车指数证券投资基
金（LOF））。另 外 ，本 基 金 管 理 人 于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资
格， 目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日， 本基金管理人获得企业年金投
资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户
理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，
成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一， 囊括了公募基金、 社保、 年金、 专户理财和 QDII
等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩哲昊
本基金的基金
经理、国泰现
金管理货币、
国泰货币市
场、国泰民安
增利债券、国
泰上证 5 年期
国债 ETF、国
泰信用债券、
国泰淘金互联
网债券、国泰
创利债券（原
2015-06-2
5
- 6 年
硕士。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月
在旻盛投资有限公司工作， 任交易
员。2011 年 9 月加入国泰基金管
理有限公司， 历任债券交易员、 基
金经理助理。2015 年 6 月起任国
泰货币市场证券投资基金、 国泰现
金管理货币市场基金、 国泰民安增
利债券型发起式证券投资基金、 上
证 5 年期国债交易型开放式指数
证券投资基金及其联接基金和国
泰信用债券型证券投资基金的基
金经理，2015 年 7 月起兼任国泰国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 12 页共 44 页
国泰 6 个月短
期理财债券）
的 基金经理
淘金互联网债券型证券投资基金
和国泰创利债券型证券投资基金
（原国泰 6 个月短期理财债券型
证券投资基金）的基金经理。
注：1、此 处 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 决 定 生 效 之 日 ，首 任 基 金 经 理 ，任 职 日 期 为 基 金 合
同生效日。
2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小
组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30 ），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 13 页共 44 页
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上半年， 全球金融市场持续动荡， 全球经济复苏前景仍不明朗。 国内市场方面， 经济运
行相对平稳， 包括 CPI 、PPI 、固 定 资 产 投 资 和 信 贷 数 据 在 内 各 类 经 济 指 标 有 所 回 暖 ，实 体 经 济 短 期
筑底反弹。包括新开工旺季、房地产投资回升、信贷走高及大宗反弹等，带动了国内经济小周期企
稳。货币政策方面，虽受到银行考核、季末时点因素等短暂冲击，整体上宽松格局不改，市场流动
性相对充沛。
债券市场主要呈现慢牛格局，4 月份信用事件集中爆发并导致收益率有所回调，信用利差进一
步走扩。但期限利差则一直处于相对收窄态势，收益率曲线趋于平稳。权益类市场震荡下行，目前
呈边际企稳态势，转债则随正股弱势调整，二级市场机会不大。
就本基金操作而言，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对
谨慎策略，进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对
资金面冲击，在降低组合的风险的同时力求为持有人获取稳定回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A 基金在 2016 年上半年的净值增长率为-0.10%，同期业绩比较
基准收益率为 0.05% 。
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C 基金在 2016 年上半年的净值增长率为 2.27%，同期业绩比较
基准收益率为 0.05% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年下半年，欧洲经济仍存在很大不确定性，美元、日元升值会带来人民币被动贬值，
国内经济料将鲜有亮点，地产投资增速下半年将有所放缓，基建投资的融资节奏和投资计划有所放国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 14 页共 44 页
缓，后期或将高位回落，供给侧改革和去产能背景下，经济仍有下行压力。通胀担忧在三季度将有
所弱化，食品价格尽管今年以来中枢上移，但伴随菜价回归正常值，猪价有回落趋势，预计 CPI 三
季度小幅下行， 但仍要警惕 PPI 降幅收窄对 CPI 的传导以及厄尔尼诺现象下四季度通胀有抬升压力。
货币政策方面，预计央行将维持目前“ 稳健中性” 的货币政策操作思路，继续完善利率走廊管理，充
分运用 MLF 、PSL 等公开市场操作工具对冲短期流动性趋紧。 一方面， 半年度过后央行逐步降低了
逆回购操作力度， 一定程度上回收了流动性； 另一方面， 预计央行也将继续通过逆回购、MLF 等流
动性工具进一步稳定资金面，因此整体上资金面平稳格局或将延续。国际市场方面，英国成功脱欧
后全球市场避险情绪上升，英镑欧元贬值加剧，黄金、美元、日元等避险资产走强，美国经济数据
反复，美联储加息一再延后，但美元作为避险资产仍较强势，人民币贬值预期上升。
操作策略上把握交易性机会的同时，警惕一旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁反应，因此
配置上仍将着重关注短久期、中高等级品种，保证较高的安全边际。
未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路，将
积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因素对市场的影
响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“ 长期投资、价值投资、责任投资” 的投资理念，规范
运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至本报告期末，本基金已超过连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元，本基金管理人
已 向中国证监会报告本基金的解决方案。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 15 页共 44 页
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 542,909.84 385,476,427.33
结算备付金
13,329.88 5,660.08
存出保证金
233,000.93 60,612.78
交易性金融资产 6.4.7.2 10,962,581.16 452,310,167.46
其中：股票投资
- -
基金投资
10,566,818.76 451,852,207.76
债券投资
395,762.40 457,959.70
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- - 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 16 页共 44 页
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 3,487.89 51,629.37
应收股利
- -
应收申购款
1,163.30 4,593.47
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
11,756,473.00 837,909,090.49
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
217,735.61 49,987.24
应付管理人报酬
217.54 25,955.85
应付托管费
72.49 8,651.95
应付销售服务费
885.06 46,197.15
应付交易费用 6.4.7.7 - -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 164,437.62 160,010.13
负债合计
383,348.32 290,802.32
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 11,533,262.67 865,018,370.09
未分配利润 6.4.7.10 -160,137.99 -27,400,081.92
所有者权益合计
11,373,124.68 837,618,288.17
负债和所有者权益总计
11,756,473.00 837,909,090.49
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A 基金份额净值 0.983 元，
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C 基金份额净值 0.990 元； 基金份额总额 11,533,262.67 份， 国泰上证
5 年期国债 ETF 联接 A 基金的份额总额 7,040,388.10 份， 国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C 基金的份
额总额 4,492,874.57 份。
6.2 利润表
会计主体：国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 17 页共 44 页
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
-2,671,641.84 914,153.50
1.利息收入
149,158.79 299,169.85
其中：存款利息收入 6.4.7.11 130,528.76 11,873.55
债券利息收入
18,630.03 286,706.30
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 590.00
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,991,635.72 1,416,197.36
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益 6.4.7.13 -417,592.46 1,357,830.55
债券投资收益 6.4.7.14 -2,574,043.26 58,366.81
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
6.4.7.17 83,159.57 -803,182.74
4.汇兑收益（损失以“ －”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 87,675.52 1,969.03
减：二、费用
303,787.65 255,309.83
1 ．管理人报酬
35,796.96 2,091.82
2 ．托管费
11,932.26 697.25
3 ．销售服务费
114,990.61 9,970.27
4 ．交易费用 6.4.7.19 592.93 485.00
5 ．利息支出
17,085.57 119,532.04
其中：卖出回购金融资产支出
17,085.57 119,532.04
6 ．其他费用 6.4.7.20 123,389.32 122,533.45
三、 利润总额 （亏损总额以“-” 号
填列）
-2,975,429.49 658,843.67
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
-2,975,429.49 658,843.67
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 本期 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 18 页共 44 页
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
865,018,370.09 -27,400,081.92 837,618,288.17
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -2,975,429.49 -2,975,429.49
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-853,485,107.42 30,215,373.42 -823,269,734.00
其中：1.基金申购款 5,975,124.10 -81,783.69 5,893,340.41
2.基金赎回款 -859,460,231.52 30,297,157.11 -829,163,074.41
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
11,533,262.67 -160,137.99 11,373,124.68
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基 金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
33,365,187.66 937,732.16 34,302,919.82
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 658,843.67 658,843.67
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-16,259,041.28 -667,222.08 -16,926,263.36
其中：1.基金申购款 8,015,248.34 385,645.51 8,400,893.85
2.基金赎回款 -24,274,289.62 -1,052,867.59 -25,327,157.21
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
17,106,146.38 929,353.75 18,035,500.13
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 19 页共 44 页
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金（以下简称“本基金”）的募集已
获中国证监会证监许可[2013]11 号文核准。由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投
资基金法》 及配套法规、 《国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 、
《国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金招募说明书》负责公开募集。
本基金是上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“目标 ETF”)的联接基金， 将
绝大部分基金财产投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，
采用开放式运作方式的基金。存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
3,206,038,942.03 元，国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A 募集期间净认购金额为 1,070,894,703.65 元，
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C 募集期间净认购金额为 2,135,144,238.38 元，业经普华永道中天会
计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013) 第 099 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国
泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 于 2013 年 3 月 7 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 3,206,309,191.14 份基金份额，国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A
份额总额为 1,070,983,603.90 份基金份额，国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C 份额总额为
2,135,325,587.24 份基金份额。 其中认购资金利息折合 270,249.11 元份基金份额， 国泰上证 5 年期国
债 ETF 联接 A 利息折合 88,900.25 元份额基金份额，国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C 利息折合
181,348.86 元份额基金份额。本基金的基金管理人和注册登记机构为国泰基金管理有限公司,基金托
管人为中国建设银行股份有限公司。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2016 年 8 月 24 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定（以下合称“ 企业会计准则” ）、中国证监会颁布的《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 颁 布 的《 证
券投资基金会计核算业务指引》、《国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金
基金合同》 和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 20 页共 44 页
完整地反映了本基金 2016 年 6 月 30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间
的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差 错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78号《 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、财 税[2008]1号《 关 于
企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税
政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101号《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的
通知》 、 财税[2016]36号《 关 于 全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46号《 关 于 进 一
步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增
值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起， 金
融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免
征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 21 页共 44 页
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 542,909.84
定期存款 -
其他存款 -
合计 542,909.84
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 396,000.00 395,762.40 -237.60
银行间市场 - - -
合计 396,000.00 395,762.40 -237.60
资产支持证券 - - -
基金 10,438,230.74 10,566,818.76 128,588.02
其他 - - -
合计 10,834,230.74 10,962,581.16 128,350.42
注： 基金投资均为本基金持有的目标 ETF 的份额， 按估值日目标 ETF 的份额净值确定公允价值。
本基金可采用股票组合申赎的方式或证券二级市场交易的方式进行目标 ETF 份额的买卖。
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 22 页共 44 页
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 173.61
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 6.00
应收债券利息 3,203.37
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 0.01
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 104.90
合计 3,487.89
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
本基金本报告期末无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 13.30
其他应付款 -
预提费用 164,424.32
合计 164,437.62
6.4.7.9 实收基金
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 7,693,422.92 7,693,422.92 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 23 页共 44 页
本期申购 2,304,310.61 2,304,310.61
本期赎回（以“-”号填列） -2,957,345.43 -2,957,345.43
本期末 7,040,388.10 7,040,388.10
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 857,324,947.17 857,324,947.17
本期申购 3,670,813.49 3,670,813.49
本期赎回（以“-”号填列） -856,502,886.09 -856,502,886.09
本期末 4,492,874.57 4,492,874.57
6.4.7.10 未分配利润
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 563,565.91 -684,766.92 -121,201.01
本期利润 -88,144.74 79,610.84 -8,533.90
本期基金份额交易产生的
变动数
-42,919.89 56,149.09 13,229.20
其中：基金申购款 152,929.87 -186,563.65 -33,633.78
基金赎回款 -195,849.76 242,712.74 46,862.98
本期已分配利润 - - -
本期末 432,501.28 -549,006.99 -116,505.71
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 48,586,063.33 -75,864,944.24 -27,278,880.91
本期利润 -2,970,444.32 3,548.73 -2,966,895.59
本期基金份额交易产生的
变动数
-45,304,833.53 75,506,977.75 30,202,144.22
其中：基金申购款 270,777.11 -318,927.02 -48,149.91
基金赎回款 -45,575,610.64 75,825,904.77 30,250,294.13
本期已分配利润 - - -
本期末 310,785.48 -354,417.76 -43,632.28 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 24 页共 44 页
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 118,014.68
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 9,093.29
其他 3,420.79
合计 130,528.76
6.4.7.12 股票投资收益
本基金本报告期内无股票投资收益。
6.4.7.13 基金投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出/赎回基金成交总额 729,548,284.72
减：卖出/赎回基金成本总额 729,965,877.18
基金投资收益 -417,592.46
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
债券投资收益—— 买卖债券（债转股及
债券到期兑付）差价收入
-2,574,903.41
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 860.15
合计 -2,574,043.26
6.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成 592,557,974.80 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 25 页共 44 页
交总额
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
583,967,644.61
减：应收利息总额 11,165,233.60
买卖债券差价收入 -2,574,903.41
6.4.7.14.3 债券投资收益——申购差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
申购基金份额对价总额 286,128,000.00
减：现金支付申购款总额 286,127,139.85
减：申购债券成本总额 -
减：申购债券应收利息总额 -
申购差价收入 860.15
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内未发生衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
本基金本报告期内无股利收益。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易性金融资产 83,159.57
——股票投资 -
——债券投资 2,727.11
——资产支持证券投资 -
——基金投资 80,432.46
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 83,159.57
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 26 页共 44 页
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 87,414.20
转换费收入 261.32
合计 87,675.52
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，转换费率按持有期间递减，
不低于转换费总额的 25%归入基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 592.93
银行间市场交易费用 -
合计 592.93
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 29,835.26
信息披露费 74,589.06
银行汇划费用 165.00
债券账户服务费 18,000.00
上清所查询服务费 800.00
合计 123,389.32
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 27 页共 44 页
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金销售机构
上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金（“ 目
标 ETF” ）
基金管理人管理的其他基金
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人控股股东中国建投控制
的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 35,796.96 2,091.82
其中：支付销售机构的客户维护费 15,172.04 14,774.44
注： 本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费， 支付基金管理人国泰基金管理有
限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部
分(若为负数，则取 0) 的 0.3%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝(前一日基金资产净值– 基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值)× 0.3% / 当
年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 11,932.26 697.25
注： 本基金基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取托管费， 支付基金托管人中国建设银行的
托管费按前一日基金资产净值扣除基金财产中目标 ETF 份额所对应资产净值后剩余部分(若为负数，
则取 0) 的 0.1%年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 28 页共 44 页
日托管费＝(前一日基金资产净值– 基金财产中目标 ETF 份额所对应的资产净值)× 0.1% / 当年天
数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当 期发生的基金应支付的销售服务费
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 A
国泰上证 5 年期国债 ETF
联接 C
合计
国泰基金管理有限公
司
- 43,950.89 43,950.89
中国建设银行 - 3,781.40 3,781.40
申万宏源
- 65,599.61 65,599.61
合计 - 113,331.90 113,331.90
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰上证5 年期国债
ETF 联接A
国泰上证5 年期国债ETF
联接C
合计
国泰基金管理有限公
司
- 261.54 261.54
中国建设银行 - 9,226.90 9,226.90
申万宏源
- 1.12 1.12
合计 - 9,489.56 9,489.56
注：支付销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.25%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付
给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额的基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人本报告期间及上年度可比期间未运用固有资金交易本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 29 页共 44 页
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 A
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 C
份额单位：份
关联方名称
国泰上证5 年期国债ETF 联接C 本期末
2016 年6 月30 日
国泰上证5 年期国债ETF 联接C 上年度末
2015 年12 月31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
申万宏源 - - 49,535,603.72 5.73%
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 542,909.84 118,014.68 363,022.61 1,836.65
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
于本报告期末，本基金持有 94,611.00 份目标 ETF 基金份额，占其总份额的比例为 1.66% 。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 30 页共 44 页
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金属 ETF 联接基金，风险与收益低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金
为指数型基金，主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，具有与标的指数、以及标的指数所代表
的国债市场相似的风险收益特征。本基金投资的金融工具主要包括目标 ETF、标的指数成份国债和
备选成份国债。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流
动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定
的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风险和收益相匹配” 的风险收益目
标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，
配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 31 页共 44 页
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2016 年 6 月 30 日，本基金未持有信用类债券（2015 年 12 月 31 日：同）。
6.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
AAA - -
AAA 以下 - -
未评级 - 457,959.70
合计 - 457,959.70
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本基金主要投资于国泰上证五年期 ETF、标的指数成份国债和备选成份国债。为更好地实现投
资目标，本基金可少量投资于国内依法发行上市的债券、货币市场工具以及法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具。 其中投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%，基 金 保 留
的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，因 此 本 金 流 动 性 较
好。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 32 页共 44 页
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于目标 ETF 以及交易所固定收益品种， 此外还持有银行存款、 结算备付金等利
率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺
口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 6 月 30
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 542,909.84 - - - 542,909.84
结算备付金 13,329.88 - - - 13,329.88
存出保证金 233,000.93 - - - 233,000.93
交易性金融资产 395,762.40 - - 10,566,818.76 10,962,581.16
应收利息 - - - 3,487.89 3,487.89
应收申购款 - - - 1,163.30 1,163.30
资产总计 1,185,003.05 - - 10,571,469.95 11,756,473.00
负债
应付赎回款 - - - 217,735.61 217,735.61
应付管理人报酬 - - - 217.54 217.54
应付托管费 - - - 72.49 72.49
应付销售服务费 - - - 885.06 885.06
其他负债 - - - 164,437.62 164,437.62
负债总计 - - - 383,348.32 383,348.32
利率敏感度缺口 1,185,003.05 - - 10,188,121.63 11,373,124.68
上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 33 页共 44 页
2015 年 12 月 31
日
资产
银行存款 385,476,427.33 - - -
385,476,427.3
3
结算备付金 5,660.08 - - - 5,660.08
存出保证金 60,612.78 - - - 60,612.78
交易性金融资产 457,959.70 - - 451,852,207.76
452,310,167.4
6
应收申购款 995.02 - - 3,598.45 4,593.47
应收利息 - - - 51,629.37 51,629.37
资产总计
386,001,654.91 -
-
451,907,435.58 837,909,090.4
9
负债
应付赎回款 - - - 49,987.24 49,987.24
应付管理人报酬 - - - 25,955.85 25,955.85
应付托管费 - - - 8,651.95 8,651.95
应付销售服务费 - - - 46,197.15 46,197.15
其他负债 - - - 160,010.13 160,010.13
负债总计 - - - 290,802.32 290,802.32
利率敏感度缺口
386,001,654.91
- - 451,616,633.26
837,618,288.1
7
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
市场利率上升 25bp - 减少约 615
市场利率下降 25bp - 增加约 624
注：于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
3.48%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 34 页共 44 页
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的债券，所面临的
其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整
体波动的影响。
本基金通过把全部或接近全部的基金资产投资于目标 ETF、标的指数成份国债和备选成份国债
进行被动式指数化投资， 正常情况下投资于目标 ETF 的比例不低于基金资产净值的 90%；本 基 金 投
资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主， 但在目标 ETF 二级市场流动性较好的情况下， 为了更好地
实现本基金的投资目标，也可以通过二级市场交易买卖目标 ETF；除流动性管理所需以外，本基金
对于目标 ETF 以外的证券投资倾向采用被动式指数化投资。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中目标 ETF 资产占基金资产
净值的比例不低于 90%，基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产
净值的 5%。本 基 金 的 基 金 管 理 人 每 日 对 本 基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 ，定 期 运 用 多 种 定 量 方 法
对基金进行风险度量，来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 － 股票投资 - - - -
交易性金融资产 － 基金投资
10,566,818.7
6
92.91 451,852,207.7
6
53.94
交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 35 页共 44 页
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
10,566,818.7
6
92.91 451,852,207.7
6
53.94
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本期末，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于 20%，因此除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响 （2015 年 12 月 31 日：
同）。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为
10,566,818.76 元， 第二层次的余额为 395,762.40 元， 无属于第三层次的余额。 （于 2015 年 12 月 31
日，属于第一层次的余额为 451,852,207.76 元，属于第二层次的余额为 457,959.70 元，无属于第三
层次的余额。）
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2016 年 6 月 30 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年 12 月 31 日：
未持有) 。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 36 页共 44 页
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 10,566,818.76 89.88
3 固定收益投资 395,762.40 3.37
其中：债券 395,762.40 3.37
资产支持证券 - -
4 贵金属投资
- -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 556,239.72 4.73
8 其他各项资产 237,652.12 2.02
9 合 计 11,756,473.00 100.00
7.2 期末投资目标基金明细
金额单位：人民币元
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值
占基金资产
净值比例(%)
1 上证 5 年期 债券型 交易型开 国泰基金管理有 10,566,818.76 92.91 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 37 页共 44 页
国债交易型
开放式指数
证券投资基
金
放式 限公司
7.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.5 报告期内股票投资组合的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
7.5.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行股票投资。
7.5.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未进行股票投资。
7.6 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 395,762.40 3.48
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 38 页共 44 页
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 395,762.40 3.48
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 019533 16 国债 05 3,960 395,762.40 3.48
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.11 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.11.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 39 页共 44 页
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.12 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.13.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.13.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 233,000.93
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,487.89
5 应收申购款 1,163.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 237,652.12
7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 40 页共 44 页
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰上证 5 年 期
国债 ETF 联接 A
415 16,964.79 - - 7,040,388.10
100.00
%
国泰上证 5 年期
国债 ETF 联接 C
375 11,981.00 28.00 - 4,492,846.57
100.00
%
合计 790 14,599.07 28.00 - 11,533,234.67
100.00
%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 A
0.00 0.00%
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 C
26,000.00 0.58%
合计 26,000.00 0.23%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 A
0
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 C
0~10
合计 0~10
本基金基金经理持有本开
放式基金
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 A
0
国泰上证 5 年期国债
ETF 联接 C
0
合计 0
9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰上证 5 年期国债 ETF 联接 国泰上证 5 年期国债 ETF 联接国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 41 页共 44 页
A C
基金合同生效日（2013 年 3 月 7
日）基金份额总额
1,070,983,603.90 2,135,325,587.24
本报告期期初基金份额总额 7,693,422.92 857,324,947.17
本报告期基金总申购份额 2,304,310.61 3,670,813.49
减：本报告期基金总赎回份额 2,957,345.43 856,502,886.09
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 7,040,388.10 4,492,874.57
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基
金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长；
2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经
理，且不再代为履行督察长职务；
2016 年 6 月 8 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由
公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务。
2016 年 7 月 12 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过， 聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，
公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 42 页共 44 页
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
招商证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄厚，信誉良好；
（2 ）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公 司 具 有 较 强 的 研 究 能 力 ，能 及 时 、全 面 、定 期 提 供 具 有 相 当 质 量 的 关 于 宏 观 经 济 面 分 析 、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位 ： 人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金额
占当期
基金成
交总额
的比例
招商
证券
592,793,4
34.34
100.00
%
35,000,00
0.00
100.00
%
- - - - 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 43 页共 44 页
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1 国泰基金管理有限公司督察长任职公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-03-26
2
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-03-26
3
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-06-08
4
国泰基金管理有限公司关于调整开户证件类
型的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-06-18
5
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-07-12
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1 、国泰上证 5 年期国债 ETF 联接基金基金合同
2 、国泰上证 5 年期国债 ETF 联接基金托管协议
3 、关于核准国泰上证 5 年期国债 ETF 联接基金募集的批复
4 、报告期内披露的各项公告
5 、法律法规要求备查的其他文件
11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16-19 层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼。
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021 ）31089000 ，400-888-8688 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告
第 44 页共 44 页
客户投诉电话：（021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年八月二十六日
