国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
2016 年半年度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 23 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 .................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .....................................................................................................................................
5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 15
6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 38
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 38
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................................ 39
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 39
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 40
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 40
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 41
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 41
7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................................ 41
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................ 41
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 42
7.11 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 42
8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 43
8.2 期末上市基金前十名持有人 ...................................................................... 错误! 未定义书签。
8.3 末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................................. 43 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 44
9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 44
10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 44
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 45
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 45
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 45
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 45
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 48
11 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................... 错误! 未定义书签。
12 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 48
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 49
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
基金简称 国泰民安增利债券
基金主代码 020033
交易代码 020033
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 26 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 21,339,973.69 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类
下属分级基金的交易代码 020033 020034
报告期末下属分级基金的份额总额 9,558,109.70 份 11,781,863.99 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在适度承担风险并保持资产流动性的基础上， 通过配置债券等固定收益类
金融工具， 追求基金资产的长期稳定增值， 通过适量投资权益类资产力争
获取增强型回报。
投资策略
1 、大类资产配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、 国家财政和货币政
策、 国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势的分析， 预测宏
观经济的发展趋势， 并据此评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率，
主动调整股票、 债券类资产在给定区间内的动态配置， 以使基金在保持总
体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2 、固定收益品种投资策略
本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括： 久期策略、 期限结构策略
和个券选择策略等。
3 、股票投资策略
本基金适当投资于股票市场，以强化组合获利能力，提高预期收益水平。
本基金股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票，
保证组合的高流动性； 通过选择具有高安全边际的股票， 保证组合的收益
性； 通过分散投资、 组合投资， 降低个股风险与集中性风险。 本基金采用
定量分析与定性分析相结合的方法， 选取主业清晰， 具有持续的核心竞争
力， 管理透明度较高， 流动性好且估值具有高安全边际的个股构建股票组
合。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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4 、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 其投资原则为有利于基金资产增值。 本基
金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用数量化模型分析其合理定
价的基础上， 立足于无风险套利， 尽力减少组合净值波动率， 力求稳健的
超额收益 。
业绩比较基准 本基金的业绩比较标准为：一年期银行定期存款税后收益率 + 0.5%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 预期收益和风险水平低于混合型基金、 股票型基金，
高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 林葛
联系电话 021-31081600 转 010-66060069
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-68121816
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39 楼
北京市东城区建国门内大街69
号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
北京市西城区复兴门内大街28
号凯晨世贸中心东座F9
邮政编码 200082 100031
法定代表人 唐建光 周慕冰
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海证券报》 和 《证券时
报》
登载基金 半 年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
国泰基金管理有限公司登记注册
中心
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类
本期已实现收益 697,623.17 461,377.64
本期利润 34,461.67 -49,665.29
加权平均基金份额本期利润 0.0018 -0.0030
本期加权平均净值利润率 0.16% -0.27%
本期基金份额净值增长率 1.03% 0.77%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2016 年 6 月 30 日)
国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类
期末可供分配利润 643,809.43 761,994.55
期末可供分配基金份额利润 0.0674 0.0647
期末基金资产净值 10,568,586.71 12,987,635.94
期末基金份额净值 1.106 1.102
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2016 年 6 月 30 日)
国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类
基金份额累计净值增长率 39.32% 37.52%
注： （1）本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、投 资 收 益 、其 他 收 入（ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰民安增利债券 A 类
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去一个月 0.73% 0.09% 0.16% 0.01% 0.57% 0.08%
过去三个月 1.37% 0.09% 0.50% 0.01% 0.87% 0.08%
过去六个月 1.03% 0.18% 0.99% 0.01% 0.04% 0.17%
过去一年 5.35% 0.19% 2.12% 0.01% 3.23% 0.18%
过去三年 35.40% 0.23% 8.85% 0.01% 26.55% 0.22% 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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自基金合同生
效起至今
39.32% 0.22% 10.64% 0.01% 28.68% 0.21%
国泰民安增利债券 C 类
阶段
份额净值增
长率 ①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率标
准差 ④
① － ③ ② － ④
过去一个月 0.64% 0.09% 0.16% 0.01% 0.48% 0.08%
过去三个月 1.19% 0.09% 0.50% 0.01% 0.69% 0.08%
过去六个月 0.77% 0.18% 0.99% 0.01% -0.22% 0.17%
过去一年 5.18% 0.19% 2.12% 0.01% 3.06% 0.18%
过去三年 34.04% 0.23% 8.85% 0.01% 25.19% 0.22%
自基金合同生
效起至今
37.52% 0.22% 10.64% 0.01% 26.88% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2012 年 12 月 26 日至 2016 年 6 月 30 日）
国泰民安增利债券 A 类
注： 本基金的合同生效日为 2012 年 12 月 26 日。 本基金在六个月建仓期结束时， 各项资产配置
比例符合合同约定。
国泰民安增利债券 C 类 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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注： 本基金的合同生效日为 2012 年 12 月 26 日。 本基金在六个月建仓期结束时， 各项资产配置
比例符合合同约定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 62 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长混合型
证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资
基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基
金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值
精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券投资基
金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双
利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基金
（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金 融
交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略混合
型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国
泰大宗商品配置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、
国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式
证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金
（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国
债交易型开放式指数证券投资基金、 国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、
纳斯达克 100 交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国
泰黄金交易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生
行业指数分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混
合型证券投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合
型证券投资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资
基金、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投
资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证
券投资基金、 国泰创利债券型证券投资基金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、
国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金 （由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、
国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、 国泰睿吉
灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型
证券投资基金、 国泰互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标
收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型证
券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易
型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源汽
车指数分级证券投资基金（国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开
放式指数证券投资基金转型而来， 自 2016 年 7 月 1 日起转型为国泰国证新能源汽车指数证券投资基
金（LOF））。另 外 ，本 基 金 管 理 人 于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资
格， 目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日， 本基金管理人获得企业年金投
资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户
理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，
成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一， 囊括了公募基金、 社保、 年金、 专户理财和 QDII国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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等管理业务资格。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩哲昊
本基金的基金
经理、国泰现
金管理货币、
国泰货币市
场、国泰上证
5 年期国债
ETF、国泰上
证 5 年期国债
ETF 联接、国
泰信用债券、
国泰淘金互联
网债券、国泰
创利债券（原
国泰 6 个月短
期理财债券）
的基金经理
2015-06-2
5
- 6 年
硕士。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月
在旻盛投资有限公司工作， 任交易
员。2011 年 9 月加入国泰基金管
理有限公司， 历任债券交易员、 基
金经理助理。2015 年 6 月起任国
泰货币市场证券投资基金、 国泰现
金管理货币市场基金、 国泰民安增
利债券型发起式证券投资基金、 上
证 5 年期国债交易型开放式指数
证券投资基金及其联接基金和国
泰信用债券型证券投资基金的基
金经理，2015 年 7 月起兼任国泰
淘金互联网债券型证券投资基金
和国泰创利债券型证券投资基金
（原国泰 6 个月短期理财债券型
证券投资基金）的基金经理。
注：1、此 处 的 任 职 日 期 和 离 任 日 期 均 指 公 司 决 定 生 效 之 日 ，首 任 基 金 经 理 ，任 职 日 期 为 基 金 合
同生效日。
2 、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平
交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有
人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未
发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与
本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小
组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法
权益。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足
够多观测样本的基金配对（样本数≥30 ），溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上半年， 全球金融市场持续动荡， 全球经济复苏前景仍不明朗。 国内市场方面， 经济运
行相对平稳， 包括 CPI 、PPI 、固 定 资 产 投 资 和 信 贷 数 据 在 内 各 类 经 济 指 标 有 所 回 暖 ，实 体 经 济 短 期
筑底反弹。包括新开工旺季、房地产投资回升、信贷走高及大宗反弹等，带动了国内经济小周期企
稳。货币政策方面，虽受到银行考核、季末时点因素等短暂冲击，整体上宽松格局不改，市场流动
性相对充沛。
债券市场主要呈现慢牛格局，4 月份信用事件集中爆发并导致收益率有所回调，信用利差进一
步走扩。但期限利差则一直处于相对收窄态势，收益率曲线趋于平稳。权益类市场震荡下行，目前国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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呈边际企稳态势，转债则随正股弱势调整，二级市场机会不大。
就本基金操作而言，管理团队及时跟踪持有人申赎安排，以流动性管理为首要任务，采取相对
谨慎策略，进一步降低评级低且流动性较差的短融配置比例，并配合较短久期的回购以及存款应对
资金面冲击，在降低组合的风险的同时力求为持有人获取稳定回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰民安增利债券 A 在 2016 年上半年的净值增长率为 1.03% ，同期业绩比较基准收益率为
0.99% 。
国泰民安增利债券 C 在 2016 年上半年的净值增长率为 0.77% ，同期业绩比较基准收益率为
0.99% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2016 年下半年，欧洲经济仍存在很大不确定性，美元、日元升值会带来人民币被动贬值，
国内经济料将鲜有亮点，地产投资增速下半年将有所放缓，基建投资的融资节奏和投资计划有所放
缓，后期或将高位回落，供给侧改革和去产能背景下，经济仍有下行压力。通胀担忧在三季度将有
所弱化，食品价格尽管今年以来中枢上移，但伴随菜价回归正常值，猪价有回落趋势，预计 CPI 三
季度小幅下行， 但仍要警惕 PPI 降幅收窄对 CPI 的传导以及厄尔尼诺现象下四季度通胀有抬升压力。
货币政策方面，预计央行将维持目前“ 稳健中性” 的货币政策操作思路，继续完善利率走廊管理，充
分运用 MLF 、PSL 等公开市场操作工具对冲短期流动性趋紧。 一方面， 半年度过后央行逐步降低了
逆回购操作力度， 一定程度上回收了流动性； 另一方面， 预计央行也将继续通过逆回购、MLF 等流
动性工具进一步稳定资金面，因此整体上资金面平稳格局或将延续。国际市场方面，英国成功脱欧
后全球市场避险情绪上升，英镑欧元贬值加剧，黄金、美元、日元等避险资产走强，美国经济数据
反复，美联储加息一再延后，但美元作为避险资产仍较强势，人民币贬值预期上升。
操作策略上把握交易性机会的同时，警惕一旦快速调整或将引发踩踏所带来的连锁反应，因此
配置上仍将着重关注短久期、中高等级品种，保证较高的安全边际。
未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思路，将
积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因素对市场的影
响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“ 长期投资、价值投资、责任投资” 的投资理念，规范
运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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4.6 管 理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2016 年 1 月 20 日进行利润分配，
国泰民安增利债券 A 类每 10 份基金份额派发红利 1.250 元， 国泰民安增利债券 B 类每 10 份基金份
额派发红利 1.220 元。截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应
分配但尚未实施的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
截至本报告期末，本基金已超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管本基金的过程中， 本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》
相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人— 国泰基金管理有限公
司 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日基金的投资运作， 进行了认真、 独立的会计核算和必要
的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为, 国泰基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额
申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为；
在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为， 国泰基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值 表
现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持
有人利益的行为。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1 36,566.84 4,986,942.37
结算备付金
335,256.61 64,312.99
存出保证金
1,376.68 2,104.60
交易性金融资产 6.4.7.2 35,111,821.20 51,467,836.80
其中：股票投资
1,421,032.00 3,607,829.00
基金投资
- -
债券投资
33,690,789.20 47,860,007.80
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 676,867.27 1,042,404.12
应收股利
- -
应收申购款
231,903.42 376,551.43
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
36,393,792.02 57,940,152.31
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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卖出回购金融资产款
12,600,000.00 -
应付证券清算款
2,845.50 2,026,221.21
应付赎回款
44,462.96 60,526.04
应付管理人报酬
13,391.58 42,943.90
应付托管费
3,826.22 12,269.70
应付销售服务费
4,206.16 15,492.80
应付交易费用 6.4.7.7 325.00 492.50
应交税费
- -
应付利息
4,077.50 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 164,434.45 160,068.77
负债合计
12,837,569.37 2,318,014.92
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 21,339,973.69 45,681,950.92
未分配利润 6.4.7.10 2,216,248.96 9,940,186.47
所有者权益合计
23,556,222.65 55,622,137.39
负债和所有者权益总计
36,393,792.02 57,940,152.31
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日，国泰民安增利债券基金 A 类基金的份额净值 1.106 元，国
泰民安增利债券基金 C 类基金的份额净值 1.102 元，国泰民安增利债券基金基金份额总额
21,339,973.69 份，其中国泰民安增利债券基金 A 类基金的份额总额 9,558,109.70 份，国泰民安增利
债券基金 C 类基金的份额总额 11,781,863.99 份。
6.2 利润表
会计主体：国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
402,300.23 3,608,322.23
1.利息收入
1,018,372.43 1,042,708.70
其中：存款利息收入 6.4.7.11 12,128.40 20,620.86
债券利息收入
1,005,649.45 1,019,237.06
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
594.58 2,850.78
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
556,426.07 3,194,559.78
其中：股票投资收益 6.4.7.12 505,953.71 2,005,592.85
基金投资收益
- - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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债券投资收益 6.4.7.13 29,682.59 1,163,154.93
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 20,789.77 25,812.00
3.公允价值变动收益（损失以“-” 号
填列）
6.4.7.16 -1,174,204.43 -642,594.69
4.汇兑收益（损失以“ －”号填列）
- -
5.其他收入（损失 以“-”号填列） 6.4.7.17 1,706.16 13,648.44
减：二、费用
417,503.85 582,079.28
1 ．管理人报酬
138,229.23 141,725.12
2 ．托管费
39,494.13 40,492.90
3 ．销售服务费
36,659.33 27,751.27
4 ．交易费用 6.4.7.18 3,410.01 72,607.49
5 ．利息支出
75,741.68 174,536.98
其中：卖出回购金融资产支出
75,741.68 174,536.98
6 ．其他费用 6.4.7.19 123,969.47 124,965.52
三、 利润总额 （亏损总额以“-” 号
填列）
-15,203.62 3,026,242.95
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
-15,203.62 3,026,242.95
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰民安增利债券型发起式证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
45,681,950.92 9,940,186.47 55,622,137.39
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -15,203.62 -15,203.62
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-24,341,977.23 -2,485,077.21 -26,827,054.44
其中：1.基金申购款 20,869,049.54 1,943,791.21 22,812,840.75
2.基金赎回款 -45,211,026.77 -4,428,868.42 -49,639,895.19
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
- -5,223,656.68 -5,223,656.68 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
21,339,973.69 2,216,248.96 23,556,222.65
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
42,944,140.86 9,045,885.16 51,990,026.02
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 3,026,242.95 3,026,242.95
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
2,770,953.52 504,880.23 3,275,833.75
其中：1.基金申购款 58,778,989.97 8,575,695.54 67,354,685.51
2.基金赎回款 -56,008,036.45 -8,070,815.31 -64,078,851.76
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
- -4,930,386.95 -4,930,386.95
五、期末所有者权益（基
金净值）
45,715,094.38 7,646,621.39 53,361,715.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：李辉，会计机构负责人：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰民安增利债券型发起式证券投资基金( 以下简称“ 本基金”)经中国证券监督管理委员会( 以下
简称“中国证监会”)证监许可[2012] 第 1596 号《 关 于 核 准 国 泰 民 安 增 利 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 募
集的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民安
增利债券型发起式证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,820,241,711.18 元， 业经普华永道中天会计师事务所
有限公司普华永道中天验字(2012) 第 550 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《国泰民安增
利债券型发起式证券投资基金基金合同》 于 2012 年 12 月 26 日正式生效， 基金合同生效日的基金份
额总额为 1,820,486,856.06 份基金份额， 其中认购资金利息折合 245,144.88 份基金份额。 本基金的基
金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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本基金为发起式基金。 基金管理人股东资金、 基金管理人固有资金、 基金管理人高级管理人员、
基金经理等投资管理人员认购金额不低于 1,000 万元，认购的基金份额持有期限不低于三年。
根据《国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同》和《国泰民安增利债券型发起式证
券投资基金招募说明书》 的规定， 本基金自募集期起根据认购/申购费用、 赎回费用与销售服务费用
收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 认购/申购时收取认购/申购费用， 赎回时根据持有期
限收取赎回费用并不再从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额称为 A 类； 从本类别基金资
产中计提销售服务费、不收取认购/申购费用，但对持有期限少于 30 日的本类别基金份额的赎回收
取赎回费的基金份额， 称为 C 类。 本基金 A 类、C 类两种收费模式并存， 各类基金份额分别计算基
金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法发行上市的国债、企业债、公司债、央行票据、地
方政府债、商业银行金融债与次级债、政策性金融债、中期票据、资产支持证券、可分离交易可转
债、短期融资券、中小企业私募债、债券回购和银行存款等固定收益类资产，股票和权证等权益类
资产，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。
本基金各类资产的投资比例范围为：债券等固定收益类资产占基金资产的比例不低于 80%；股票等
权益类资产占基金资产的比例不超过 20%；基金投资于中小企业私募债的比例不高于基金资产净值
的 20%；基 金 持 有 现 金 及 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 不 低 于 5%。本 基 金 业
绩比较基准：一年期银行定期存款税后收益率+0.5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2016 年 8 月 24 日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号 《证券
投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告>》、中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 颁 布 的
《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同》和中
国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2016 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年
6 月 30 日的财务状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》、
财税[2004]78 号《 财 政 部 、国 家 税 务 总 局 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》、财 税[2008]1 号《 关
于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所
得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号《 关 于 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关
问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号
《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构
同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 对
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起， 金融
业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征
增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的， 其股息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限 在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红
利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 36,566.84
定期存款 -
其他存款 -
合计 36,566.84
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,439,442.00 1,421,032.00 -18,410.00
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 33,277,165.17 33,690,789.20 413,624.03
银行间市场 - - -
合计 33,277,165.17 33,690,789.20 413,624.03
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 34,716,607.17 35,111,821.20 395,214.03
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 20.53
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 135.81
应收债券利息 676,710.30
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 0.63
合计 676,867.27
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 325.00
合计 325.00
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 10.13
其他应付款 -
预提费用 164,424.32
合计 164,434.45
6.4.7.9 实收基金
国泰民安增利债券 A 类
金额单位：人民币元
项目 本期 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 22,827,217.41 22,827,217.41
本期申购 3,344,974.76 3,344,974.76
本期赎回（以“-”号填列） -16,614,082.47 -16,614,082.47
本期末 9,558,109.70 9,558,109.70
国泰民安增利债券 C 类
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份额 账面金额
上年度末 22,854,733.51 22,854,733.51
本期申购 17,524,074.78 17,524,074.78
本期赎回（以“-”号填列） -28,596,944.30 -28,596,944.30
本期末 11,781,863.99 11,781,863.99
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分配利润
国泰民安增利债券 A 类
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,565,235.33 1,446,827.03 5,012,062.36
本期利润 697,623.17 -663,161.50 34,461.67
本期基金份额交易产生的
变动数
-871,611.63 -416,997.95 -1,288,609.58
其中：基金申购款 201,334.42 152,881.86 354,216.28
基金赎回款 -1,072,946.05 -569,879.81 -1,642,825.86
本期已分配利润 -2,747,437.44 - -2,747,437.44
本期末 643,809.43 366,667.58 1,010,477.01
国泰民安增利债券 C 类
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,496,079.73 1,432,044.38 4,928,124.11
本期利润 461,377.64 -511,042.93 -49,665.29
本期基金份额交易产生的 -719,243.58 -477,224.05 -1,196,467.63 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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变动数
其中：基金申购款 951,175.06 638,399.87 1,589,574.93
基金赎回款 -1,670,418.64 -1,115,623.92 -2,786,042.56
本期已分配利润 -2,476,219.24 - -2,476,219.24
本期末 761,994.55 443,777.40 1,205,771.95
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 7,894.03
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 3,890.01
其他 344.36
合计 12,128.40
6.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 1,651,821.54
减：卖出股票成本总额 1,145,867.83
买卖股票差价收入 505,953.71
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
交总额
23,639,845.99
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
23,041,233.34
减：应收利息总额 568,930.06
买卖债券差价收入 29,682.59
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利收益 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 20,789.77
基金投资产生的股利收益 -
合计 20,789.77
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易性金融资产 -1,174,204.43
——股票投资 -1,040,929.17
——债券投资 -133,275.26
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -1,174,204.43
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 1,343.73
转换费收入 362.43
合计 1,706.16
注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成， 其中赎回费部分的 25%归入
基金资产。
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 3,085.01
银行间市场交易费用 325.00
合计 3,410.01 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 29,835.26
信息披露费 74,589.06
银行汇划费用 745.15
债券账户服务费 18,000.00
CA 证书费 800.00
合计 123,969.47
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记机构、 基金销售
机构
中国农业银行股份有限公司（“农业银行” ） 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人控股股东中国建投控制
的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金额 占当期股
成交金额
占当期股国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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票成交总
额的比例
票成交总
额的比例
申万宏源 - - 5,365,270.10 11.64%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
申万宏源 71,736.87 6.68% - -
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
申万宏源 102,500,000.00 12.70% 254,800,000.00 16.76%
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 - - - -
关联方名称
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
申万宏源 4,884.56 12.16% 2,019.61 18.13%
注：1. 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定， 以扣除由中国证券登记
结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息
服务等。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 138,229.23 141,725.12
其中：支付销售机构的客户维护费 25,998.33 23,382.67
注： 支付基金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 39,494.13 40,492.90
注： 支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民安增利债券 A 国泰民安增利债券 C 类 合计 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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类
中国农业银行 - 4,290.15 4,290.15
国泰基金管理有限公
司
- 18,259.65 18,259.65
申万宏源 - 17.57 17.57
合计 - 22,567.37 22,567.37
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民安增利债券A
类
国泰民安增利债券C 类 合计
中国农业银行 - 5,401.42 5,401.42
国泰基金管理有限公
司
- 14,278.77 14,278.77
申万宏源 - - -
合计 - 19,680.19 19,680.19
注： 支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值 0.4%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金，再由国泰基金计算并支付给各基金销售机
构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.4% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各 关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
国泰民安增利债券A
类
国泰民安增利债券C
类
国泰民安增利债券A
类
国泰民安增利债券
C 类
期初持有的基金份
额 10,000,988.07 - 10,000,988.07 -
期间申购/买入总份
额 - - - -
期间因拆分变动份
额 - - - - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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减：期间赎回/卖出
总份额 10,000,988.07 - - -
期末持有的基金份
额 - - 10,000,988.07 -
期末持有的基金份
额
占基金总份额比例 - - 21.88% -
注：期间申购/买入总份额含转换入份额，期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰民安增利债券 A 类
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
国泰民安增利债券 C 类
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 36,566.84 7,894.03 4,567,763.29 8,098.46
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
国泰民安增利债券 A 类
单位：人民币元 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
1 2016-01-20 2016-01-20 1.250 2,171,618.58 575,818.86 2,747,437.44 -
合计
- 2,171,618.58 575,818.86 2,747,437.44 -
国泰民安增利债券 C 类
单位：人民币元
序号
权益登记
日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形
式发放总
额
利润分配合
计
备注
1 2016-01-20 2016-01-20 1.220 2,116,409.68 359,809.56 2,476,219.24 -
合计
- 2,116,409.68 359,809.56 2,476,219.24 -
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限证券。
6.4.12.2 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.2.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止，本基金无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额。
6.4.12.2.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 06 月 30 日止， 本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
第 32 页共 49 页
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中
面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理
人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责
公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员
会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门负责对
各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责，组织、协调
并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，
并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管，
配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失 的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管行中国农业银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的
交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很
小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相
应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
第 33 页共 49 页
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 - 5,000,000.00
合计 - 5,000,000.00
注：本基金持有的未评级的债券为超短期融资券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
AAA 16,507,439.20 20,678,517.80
AAA 以 下 15,183,550.00 12,165,690.00
未评级 1,999,800.00 10,015,800.00
合计 33,690,789.20 42,860,007.80
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
第 34 页共 49 页
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交
易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价格适时变现。
此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券投资的公允价值。
于 2016 年 6 月 30 日， 除卖出回购金融资产款余额 12,600,000.00 元将在一个月内到期且计息( 该
利息不重大)外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在
很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债
券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年 6 月 30
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 36,566.84 - - - 36,566.84
结算备付金 335,256.61 - - - 335,256.61
存出保证金 1,376.68 - - - 1,376.68 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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交易性金融资产 22,978,694.40 5,462,551.80 5,249,543.00 1,421,032.00 35,111,821.20
买入返售金融资
产款
- - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 676,867.27 676,867.27
应收申购款 - - - 231,903.42 231,903.42
资产总计 23,351,894.53 5,462,551.80 5,249,543.00 2,329,802.69 36,393,792.02
负债
卖出回购金融资
产款
12,600,000.00 - - - 12,600,000.00
应付证券清算款 - - - 2,845.50 2,845.50
应付赎回款 - - - 44,462.96 44,462.96
应付管理人报酬 - - - 13,391.58 13,391.58
应付托管费 - - - 3,826.22 3,826.22
应付销售服务费 - - - 4,206.16 4,206.16
应付交易费用 - - - 325.00 325.00
应付利息 - - - 4,077.50 4,077.50
其他负债 - - - 164,434.45 164,434.45
负债总计
12,600,000.00 - - 237,569.37 12,837,569.
37
利率敏感度缺口 10,751,894.53 5,462,551.80 5,249,543.00 2,092,233.32 23,556,222.65
上年度末
2015 年 12 月 31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 4,986,942.37 - - - 4,986,942.37
结算备付金 64,312.99 - - - 64,312.99
存出保证金 2,104.60 - - - 2,104.60
交易性金融资产 23,877,834.00 18,707,501.40 5,274,672.40 3,607,829.00 51,467,836.80
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 1,042,404.12 1,042,404.12
应收申购款 19,099.40 - - 357,452.03 376,551.43
资产总计 28,950,293.36 18,707,501.40 5,274,672.40 5,007,685.15 57,940,152.31
负债
卖出回购金融资
产款
- - - - -
应付证券清算款 - - - 2,026,221.21 2,026,221.21
应付赎回款 - - - 60,526.04 60,526.04 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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应付管理人报酬 - - - 42,943.90 42,943.90
应付托管费 - - - 12,269.70 12,269.70
应付销售服务费 - - - 15,492.80 15,492.80
应付交易费用 - - - 492.50 492.50
应付利息 - - - - -
其他负债 - - - 160,068.77 160,068.77
负债总计 - - - 2,318,014.92 2,318,014.92
利率敏感度缺口 28,950,293.36 18,707,501.40 5,274,672.40 2,689,670.23 55,622,137.39
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对 资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
1.市场利率下降 25 个基点 增加约 15 增加约 16
2.市场利率上升 25 个基点 减少约 14 减少约 15
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“ 自上而下” 的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生
的市场价格风险。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金股票资产的投资比例占基金资产的
60%-95%；债券资产的投资比例占基金资产的 0%-35%；权证投资比例占基金资产净值的 0%-3% ；
资产支持证券类资产的投资比例占基金资产净值的 0%-10%。此外，本基金的基金管理人每日对本
基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at
Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 － 股票投资 1,421,032.00 6.03 3,607,829.00 6.49
交易性金融资产 － 基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,421,032.00 6.03 3,607,829.00 6.49
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
本期末，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例低于 20%，因此除市
场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响 （2015 年 12 月 31 日：
同）。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 1,421,032.00 元， 属于第二层次的余额为 33,690,789.20 元， 无属于第三层次的余
额(2015 年 12 月 31 日：第一层次 3,372,809.00 元，第二层次 48,095,027.80 元，无第三层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃) 、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 1,421,032.00 3.90
其中：股票 1,421,032.00 3.90
2 固定收益投资 33,690,789.20 92.57
其中：债券 33,690,789.20 92.57
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 371,823.45 1.02
7 其他各项资产 910,147.37 2.50 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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8 合计 36,393,792.02 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,116,232.00 4.74
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
304,800.00 1.29
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 1,421,032.00 6.03
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 600366 宁波韵升 20,000 477,400.00 2.03
2 600519 贵州茅台 1,100 321,112.00 1.36
3 601166 兴业银行 20,000 304,800.00 1.29 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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4 600887 伊利股份 10,000 166,700.00 0.71
5 300043 互动娱乐 6,000 85,020.00 0.36
6 300203 聚光科技 2,500 66,000.00 0.28
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未进行买入股票投资。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002407 多氟多 1,137,955.54 2.05
2 600687 刚泰控股 170,274.00 0.31
3 002539 新都化工 108,091.00 0.19
4 600682 南京新百 92,136.00 0.17
5 601211 国泰君安 67,695.00 0.12
6 600030 中信证券 38,275.00 0.07
7 601985 中国核电 20,220.00 0.04
8 002775 文科园林 17,175.00 0.03
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 -
卖出股票的收入（成交）总额 1,651,821.54
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考 虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 1,999,800.00 8.49
2 央行票据 - - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 31,609,062.50 134.19
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 81,926.70 0.35
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 33,690,789.20 143.02
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 127073 15 铁西债 50,000 5,220,500.00 22.16
2 122705 12 苏交通 49,260 5,006,293.80 21.25
3 122041 09 招金债 47,800 4,811,548.00 20.43
4 122108 11 新天 01 37,880 3,884,215.20 16.49
5 124346 13 乳国资 30,000 3,166,800.00 13.44
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,376.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 676,867.27
5 应收申购款 231,903.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 910,147.37
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 110031 航信转债 12,131.90 0.05
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰民安增利债
券 A 类
638 14,981.36 2,064,226.33 21.60% 7,493,883.37 78.40%
国泰民安增利债
券 C 类
425 27,722.03 3,000,675.00 25.47% 8,781,188.99 74.53%
合计 1,063 20,075.23 5,064,901.33 23.73% 16,275,072.36 76.27%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人
员持有本基金
国泰民安增利债券 A 类 0.00 0.00%
国泰民安增利债券 C 类 0.00 0.00%
合计 0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本 公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰民安增利债券 A 类 0
国泰民安增利债券 C 类 0
合计 0
本基金基金经理持有本开 国泰民安增利债券 A 类 0 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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放式基金
国泰民安增利债券 C 类 0
合计 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资金 - - - - 3 年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 - - - - 3 年
注： 本基金管理人已于本报告期赎回认购的持有期限已满三年的本基金份额。 截至本报告期末，
本基金管理人不再持有本基金。
9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰民安增利债券 A 类 国泰民安增利债券 C 类
基金合同生效日 （2012 年 12 月 26
日）基金份额总额
455,206,186.22 1,365,280,669.84
本报告期期初基金份额总额 22,827,217.41 22,854,733.51
本报告期基金总申购份额 3,344,974.76 17,524,074.78
减：本报告期基金总赎回份额 16,614,082.47 28,596,944.30
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 9,558,109.70 11,781,863.99
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司督察长任职公告》，经本基
金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，聘任李永梅女士担任公司督察长； 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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2016 年 3 月 26 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第六届董事会第二十四次会议审议通过，巴立康先生不再担任本基金管理人副总经
理，且不再代为履行督察长职务；
2016 年 6 月 8 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》 ， 经
本基金管理人第六届董事会第二十五次会议审议通过，张峰先生不再担任本基金管理人总经理，由
公司董事长唐建光先生代为履行总经理职务。
2016 年 7 月 12 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，
经本基金管理人第六届董事会第二十六次会议审议通过， 聘任周向勇先生担任本基金管理人总经理，
公司董事长唐建光先生不再代为履行总经理职务。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚
的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
中信证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
南京证券 2 - - - - -
华创证券 2 - - - - -
银河证券 2 - - - - -
申万宏源 1 - - - - - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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长江证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
中信建投 2 - - - - -
海通证券 1 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
川财证券 2 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
中航证券 2 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
江海证券 1 - - - - -
华泰联合证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
中投证券 2 1,263,221.54 76.47% 923.78 71.85% -
方正证券 2 388,600.00 23.53% 361.91 28.15% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄厚，信誉良好；
（2 ）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公 司 具 有 较 强 的 研 究 能 力 ，能及时、 全面、 定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位 ： 人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交 总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中信证券 - -
168,500,0
00.00
20.88% - -
长城证券 - - - - - -
南京证券 - - - - - -
华创证券 - -
77,300,00
0.00
9.58% - -
银河证券 - -
15,000,00
0.00
1.86% - -
申万宏源 71,736.87 6.68%
102,500,0
00.00
12.70% - -
长江证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
华泰联合证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
中投证券 - - - - - - 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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方正证券 1,001,853.15 93.32%
443,600,0
00.00
54.98% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
国泰基金管理有限公司关于指数熔断当日调
整旗下部分基金开放时间及申购、 赎回等业务
安排的临时公告
公司官网 2016-01-04
2
国泰基金管理有限公司关于指数熔断当日调
整旗下部分基金开放时间及申购、 赎回等业务
安排的临时公告
公司官网 2016-01-07
3
国泰民安增利债券型发起式证券投资基金分
红公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》
2016-01-14
4 国泰基金管理有限公司督察长任职公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-03-26
5
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-03-26
6
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-06-08
7
国泰基金管理有限公司关于调整开户证件类
型的公告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-06-18
8
国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公
告
《中国证券报》 、 《上海证
券报》 、 《证券时报》 、 《证
券日报》
2016-07-12
11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1 、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金合同
2 、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金托管协议
3 、关于核准国泰民安增利债券型发起式证券投资基金募集的批复
4 、报告期内披露的各项公告
5 、法律法规要求备查的其他文件 国泰民安增利债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告
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11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16-19 层。
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话：（021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一六年八月二十六日
