富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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富兰克林国海恒 利分级债券型证券投资基金
2016 年半年度报告
2016 年06 月30 日
基金管理人 ： 国海富兰克 林基金管理有限公司
基金托管人 ： 中国银行股 份有限公司
送出日期 ：2016 年08 月26 日 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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§1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月23日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至6月30日止。 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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1.2
目录
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ................................................................................................................................................ 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 7
§3
主要财务指标和基金 净值表现 ............................................................................................................. 7
3.1 主要会计数据和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 .......................................................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵 规守信情况 的说 明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况 的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策 略和业绩表 现的 说明 ............................................................ 11
4.5 管理人对宏观经济 、 证券市场及 行业走势的 简要 展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序 等事项的说 明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配 情况的说明 ............................................................................ 12
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人 数或基金资 产净 值预警情形的说 明 .................................... 12
§5
托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信 情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运 作遵规守信 、 净 值计算 、 利润分 配等情况 的说明 ............ 12
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信 息等内容的 真实 、 准确和完整发 表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告 （ 未经审计 ） ..................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权益 （ 基金净 值 ） 变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
§7
投资组合报告 ....................................................................................................................................... 39
7.1 期末基金资产组合情 况 ................................................................................................................ 40
7.2 报告期末按行业分类 的股票投资 组合 ........................................................................................ 40
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的 股票投资明细 ............................................ 40
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变 动 ............................................................................................ 40
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资 组合 ........................................................................................ 41
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的 前五名债券投资 明细 ................................ 41
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的 所有资产支持证 券投资明 细 .................... 41
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产 净值比例大 小排 序的前五名贵金 属投资明 细 .................... 41
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的 前五名权证投资 明细 ................................ 42
7.10 报告期末本基金投资 的股指期 货交易情况 说明 ...................................................................... 42
7.11 报告期末本基金投资 的国债期 货交易情况 说明 ...................................................................... 42
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 42
§8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有 人结构 .................................................................................... 43
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有 本基金的情 况 ........................................................................ 44
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有 本开放式基 金份 额总量区间情况 ........................................ 44
§9
开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 44
§10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会 决议 .......................................................................................................... 45
10.2 基金管理人 、 基金托 管人的专 门基金托管 部门的 重大人事变动 .......................................... 45
10.3 涉及基金管理人 、 基 金财产 、 基金托管业 务的诉 讼 .............................................................. 45
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 45
10.5 为基金进行审计的会 计师事务 所情况 ...................................................................................... 45
10.6 管理人 、 托管人及其 高级管理 人员受监管 部门稽 查或处罚的情况 ...................................... 45
10.7 本期基金租用证券公 司交易单 元的有关情 况 .......................................................................... 45
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 47
§11
影响投资者决策的 其他重要信 息 ..................................................................................................... 48
§12
备查文件目录 ..................................................................................................................................... 48
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 48
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 49 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金
基金简称 国富恒利分级债券
基金主代码 164509
基金运作方式
契约型。
本基金合同生效之日起3年内，恒利A自基金合同生效
之日起每满6个月开放一次，恒利B封闭运作，恒利A
和恒利B的基金资产合并运作。本基金合同生效后3年
期届满，本基金转换为上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2014年03月10日
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 144,591,028.93份
基金合同存续期 不定期
下属两级基金的基金简称 国富恒利分级债券A 国富恒利分级债券B
下属两级基金的交易代码 164510 150166
报告期末下属两级基金的份
额总额
30,784,598.52份 113,806,430.41份
2.2 基金产品说明
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，
通过积极主动的投资管理，力争获取高于业绩比较基
准的投资收益。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，结合
自下而上的个券选择方法，灵活运用利率预期策略、
信用债券投资策略、套利交易策略、相对价值判断等
多重投资策略，构建债券投资组合，力求实现基金资
产的长期稳定增值。
业绩比较基准 中债综合指数（全价）
风险收益特征
从基金资产整体运作来看，本基金为债券型基金，属
于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与收富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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益高于货币市场基金， 低于混合型基金和股票型基金。
从本基金所分离的两类基金份额来看，由于本基金资
产及收益的分配安排，恒利A 份额将表现出较低风
险、收益相对稳定的特征；恒利B进取份额则表现出
较高风险、收益相对较高的特征。
下属两级基金的风险收益特
征
恒利A 份额表现出较低
风险、收益相对稳定的特
征
恒利B进取份额表现出较
高风险、收益相对较高的
特征
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国海富兰克林基金管理有
限公司
中国银行股份有限公司
信息披露负责
人
姓名 储丽莉 王永民
联系电话 021-3855 5555 010-66594896
电子邮箱 service@ftsfund.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-700-4518、9510-5680
和021－38789555
95566
传真 021-6888 3050 010-66594942
注册地址
广西南宁市西乡塘区总部
路1号中国－东盟科技企
业孵化基地一期C-6栋二
层
北京市西城区复兴门内大
街1号
办公地址
上海市浦东新区世纪大道
8号上海国金中心二期9层
北京市西城区复兴门内大
街1号
邮政编码 200120 100818
法定代表人 吴显玲 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸
名称
中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.ftsfund.com 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
北京西城区金融大街27号投资广
场23 层
§3
主要财务指标和基金净值 表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016年01月01日-2016年06月30日）
本期已实现收益 7,457,723.38
本期利润 4,622,120.80
加权平均基金份额本期利润 0.0305
本期基金加权平均净值利润
率
2.29%
本期基金份额净值增长率 2.26%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2016年06月30日）
期末可供分配利润 52,019,053.84
期末可供分配基金份额利润 0.3598
期末基金资产净值 196,409,537.78
期末基金份额净值 1.3580
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2016年06月30日）
基金份额累计净值增长率 38.52%
注
1、上述财务指标采用的计算公式，详见证监会发布的证券投资基金信息披露编报规则－第1号《主
要财务指标的计算及披露》。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为
期末余额，不是当期发生数）。
4、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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费用后实际收益要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.37% 0.04% 0.36% 0.04% 0.01% 0.00%
过去三个月 0.59% 0.06% -0.52% 0.07% 1.11% -0.01%
过去六个月 2.26% 0.06% -0.21% 0.07% 2.47% -0.01%
过去一年 16.27% 0.78% 2.74% 0.07% 13.53% 0.71%
自基金合同生效日起
至今
38.52% 0.54% 8.93% 0.09% 29.59% 0.45%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 份额累计净值增长率变动及其与同期业 绩比较基准收益
率变动的比较
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014年03月10日-2016年06月30日）
国富恒利分级债券 基准
2014-03-10 2014-07-04 2014-11-04 2015-03-06 2015-07-02 2015-11-03 2016-03-03 2016-06-30
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
注：本基金的基金合同生效日为2014年3月10日。本基金在6个月建仓期结束时，各项投资比例符合
基金合同约定。
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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3.3 其他指标
金额单位：人民币元
其他指标 报告期间：2016年01月01日-2016年06月30日
恒利A与恒利B基金份额配比 11.09:3
期末恒利A份额参考净值 1.008
期末恒利A份额累计参考净值 1.097
期末恒利B份额参考净值 1.453
期末恒利B份额累计参考净值 1.453
恒利A的预计年收益率 2.52%
§4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
国海富兰克林基金管理有限公司成立于2004年11月，由国海证券股份有限公司和富
兰克林邓普顿投资集团全资子公司邓普顿国际股份有限公司共同出资组建，目前公司注
册资本2.2亿元人民币，国海证券股份有限公司持有51%的股份, 邓普顿国际股份有限公
司持有49%的股份。
国海证券股份有限公司是国内A股市场第16家上市券商，是拥有全业务牌照，营业
网点遍布中国主要城市的全国性综合类证券公司。富兰克林邓普顿投资集团是世界知名
基金管理公司，在全球市场上有超过65年的投资管理经验。国海富兰克林基金管理有限
公司引进富兰克林邓普顿投资集团享誉全球的投资机制、研究平台和风险控制体系，借
助国海证券股份有限公司的综合业务优势，力争成为国内一流的基金管理公司。
本公司具有丰富的管理基金经验。自2005年6月第一只基金成立开始，截至本报告
期末，本公司已经成功管理了25只基金产品（包含A、C类混合基金，A、B、C类债券
基金，A、B类货币市场基金）。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组 ）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
公司固
定收益
投资副
2015年11月
28日
－ 12年
刘怡敏女士，CFA，四川
大学金融学硕士。历任西
南证券研究发展中心债券富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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总监及
国富强
化收益
债券基
金、 国富
恒久信
用债券
基金及
国富恒
利分级
债券基
金的基
金经理
研究员、富国基金管理有
限公司从事债券投资及研
究工作、国海富兰克林基
金管理有限公司国富中国
收益混合基金的基金经
理。截至本报告期末担任
国海富兰克林基金管理有
限公司固定收益投资副总
监及国富强化收益债券基
金、国富恒久信用债券基
金及国富恒利分级债券基
金的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，其中，首任基金
经理的“任职日期”为基金合同生效日。
2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相关金融领域
的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关
法律、法规和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、
法规的规定及基金合同的约定。
中国证监会上海监管局于前一报告期间对公司进行了常规全面现场检查，本报告期
内就公司内部控制提出了相应改进意见并采取责令改正的行政监管措施，公司已经按照
要求完成了改进工作。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔
离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》，严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
报告期内公司未发现不同投资组合间通过价差交易进行利益输送的行为。
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交
易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
上半年国内经济增长进一步放缓。一季度融资需求增加较快，通货膨胀预期有所上
升，央行的货币政策略微收紧。房地产销售升温，房地产投资增速明显超预期。进入二
季度经济增长预期降温，受英国脱欧公投影响，全球市场风险偏好下降，避险资产走牛。
上半年债市大幅震荡，总体来看，债券指数小幅下跌。上半年，中债总全价（总值）指
数下跌0.44%。
上半年本组合投资的债券久期较短，因此较好的避免了二季度初债市下跌对净值的
负面影响。在市场回调后加仓了中高等级信用债。上半年本基金积极参与新发行可转债
的申购，获取了较好的正回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，恒利分级基金母基金净值增长率为2.26%，同期比较基准下跌0.21%，战
胜比较基准247个基点。恒利分级A增长率为1.36%，恒利分级B增长率为2.54%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金预期下半年经济增长继续放缓，由于国际大宗商品价格的反弹，国内PPI逐
步由负转正，带来一定的通胀压力。下半年政策面和流动性的变化可能会比较剧烈，这
主要是受国际经济形势的变动带来的扰动因素影响。英国退欧之后各国超宽松货币政策
的退出可能会对国际金融市场流动性带来冲击。下半年债市绝对收益率水平偏低，信用
违约事件可能继续发酵，外围市场变动可能带来流动性冲击。
基于对上述因素的考虑，本基金坚持对中高等级信用债的价值挖掘，同时更加关注
投资债券的节奏和波段。本基金将继续按照基金合同及相关法律法规要求，努力做好基
金投资工作，争取未来更好的长期投资收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本公司在报告期内有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定设有投资资产
估值委员会（简称"估值委员会"），并已制订了《公允估值管理办法》。估值委员会审
核和决定投资资产估值的相关事务，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以
免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司
估值委员会由总经理或其任命者负责，成员包括投研、风险控制、监察稽核、交易、基富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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金核算方面的部门主管，相关人员均具有丰富的证券基金行业从业经验和专业能力。基
金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，应向估值委员会报告并提出相关意见和
建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但
尚未实施分配的利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对富兰克林国海恒利
分级债券型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金
法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配 等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和
托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表 意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报
告中的"金融工具风险及管理"部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、
准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未 经审计 ）
6.1 资产负债表
会计主体：富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金
报告截止日：2016年06月30日 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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金额单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 649,074.64 3,823,436.25
结算备付金
407,730.36 456,374.52
存出保证金
15,904.53 33,297.18
交易性金融资产 6.4.7.2 206,368,526.74 203,323,385.32
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
206,368,526.74 203,323,385.32
资产支持证券投资
－ －
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ －
应收利息 6.4.7.5 4,414,308.98 4,794,322.41
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
211,855,545.25 212,430,815.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
15,000,000.00 －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
－ － 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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应付管理人报酬
112,419.59 125,747.27
应付托管费
32,119.88 35,927.82
应付销售服务费
8,890.93 15,020.43
应付交易费用 6.4.7.7 621.47 480.00
应交税费
－ －
应付利息
2,995.92 －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 288,959.68 380,000.00
负债合计
15,446,007.47 557,175.52
所有者权益 ：
实收基金 6.4.7.9 142,093,642.06 160,550,379.31
未分配利润 6.4.7.10 54,315,895.72 51,323,260.85
所有者权益合计
196,409,537.78 211,873,640.16
负债和所有者权益总计
211,855,545.25 212,430,815.68
注：报告截止日2016年6月30日，富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金份额净值1.358元，富
兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金A类基金份额净值1.008元，富兰克林国海恒利分级债券型
证券投资基金B类基金份额净值1.453元；基金份额总额144,591,028.93份，其中富兰克林国海恒利分
级债券型证券投资基金A类基金份额30,784,598.52份，富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金B
类基金份额113,806,430.41份。
6.2 利润表
会计主体：富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日
金额单位：人民币元
项 目 附注号
本期2016年01月01
日-2016年06月30
日
上年度可比期间2015
年01月01日-2015年06
月30日
一、收入
6,020,987.41 24,422,783.70
1.利息收入
5,689,303.15 14,900,895.77
其中：存款利息收入 6.4.7.11 28,605.90 81,025.39
债券利息收入
5,611,029.59 14,806,527.79 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
49,667.66 13,342.59
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,166,766.13 4,342,163.15
其中：股票投资收益 6.4.7.12 － －
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 3,166,766.13 4,342,163.15
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 － －
股利收益 6.4.7.16 － －
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
6.4.7.17 -2,835,602.58 5,048,403.83
4.汇兑收益（损失以“－”号填
列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
6.4.7.18 520.71 131,320.95
减：二、费用
1,398,866.61 4,883,066.82
1．管理人报酬
703,177.82 1,262,183.11
2．托管费
200,907.97 360,623.76
3．销售服务费
67,059.60 372,323.88
4．交易费用 6.4.7.19 1,188.49 5,711.34
5．利息支出
210,054.58 2,665,612.70
其中： 卖出回购金融资产支出
210,054.58 2,665,612.70
6．其他费用 6.4.7.20 216,478.15 216,612.03
三、 利润总额 （亏损总额以“-”
号填列）
4,622,120.80 19,539,716.88
减：所得税费用
－ － 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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四、净利润 （净亏损以“-” 号
填列）
4,622,120.80 19,539,716.88
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日
金额单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
160,550,379.31 51,323,260.85 211,873,640.16
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 4,622,120.80 4,622,120.80
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
-18,456,737.25 -1,629,485.93 -20,086,223.18
其中：1.基金申购款 464.03 40.97 505.00
2.基金赎回款 -18,457,201.28 -1,629,526.90 -20,086,728.18
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
142,093,642.06 54,315,895.72 196,409,537.78
项 目
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
372,889,623.42 37,798,598.01 410,688,221.43
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数(本期利润)
－ 19,539,716.88 19,539,716.88
三、 本期基金份额交易产生的 -89,021,821.77 -4,483,730.77 -93,505,552.54 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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基金净值变动数 （净值减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 85,682,326.23 4,315,531.57 89,997,857.80
2.基金赎回款
-174,704,148.0
0
-8,799,262.34 -183,503,410.34
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
283,867,801.65 52,854,584.12 336,722,385.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
吴显玲
—————————
基金管理人负责人
胡昕彦
—————————
主管会计工作负责人
黄宇虹
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督
管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2013]第1327号 《关于核准富兰克林国海恒
利分级债券型证券投资基金募集的批复》核准，由国海富兰克林基金管理有限公司依照
《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基
金合同》负责公开募集。本基金为契约型，本基金基金合同生效之日起3年内，本基金A
类基金份额自基金合同生效之日起每满6个月开放一次，本基金B类基金份额封闭运作。
本基金基金合同生效后 3年期届满，本基金转换为上市开放式基金(LOF)。本基金首次
募集期间为2014年2月12日至2014年3月4日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
379,318,832.18元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字
(2014)第104号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《富兰克林国海恒利分级债券
型证券投资基金基金合同》于2014年3月10日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为380,075,999.34份基金份额，其中认购资金利息折合757,167.16份基金份额。本基金
的基金管理人为国海富兰克林基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公
司。
根据《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》和《富兰克林国海
恒利分级债券型证券投资基金之恒利A份额折算方案的公告》， 2015年3月9日为A类基富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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金份额的第2个基金份额折算基准日及开放申购与赎回日， A类基金份额的基金份额净值
为1.02479452元，据此计算的A类基金份额的折算比例为1.02479452，折算后，A类基金
份额的基金份额净值调整为1.000元。折算前，A类基金份额的基金份额总额为
265,548,204.74份，折算后，A类基金份额的基金份额总额为272,132,345.01份。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《富兰克林国海恒利分级债券型证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依
法发行上市的国债、中央银行票据、金融债、地方政府债、短期融资券、企业债、公司
债、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、回购和银行定期存款等固定收益类金
融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金的
投资组合比例为：债券资产的比例不低于基金资产的80%；在本基金A类基金份额的开
放日及该日的前四个工作日内和分级运作期结束后，本基金所持有的现金和到期日不超
过一年的政府债券不低于基金资产净值的5%；本基金不从二级市场买入股票、权证等
权益类资产，也不参与一级市场股票首次发行或新股增发；本基金因投资可转换债券转
股所得的股票、及因投资分离交易可转债而产生的权证等而持有的非固定收益类金融工
具，应在其可交易的30个工作日内卖出。本基金的业绩比较基准为中债综合指数(全价)。
本财务报表由本基金的基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司于2016年8月26
日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券
投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《富兰克林国海恒利分级
债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2016年1月1日至2016年6月30日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，
真实、完整地反映了本基金2016年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至2016年6月30
日期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要会计 政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2016
年1月1日至2016年6月30日,比较财务报表的实际编制期间为2015年1月1日至2015年6月富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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30日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对
金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资和衍生工具分类为以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以
衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负
债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和
其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的
非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产和其他各类应付款项
等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利
息， 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计
量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合
同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除
的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1) 具有抵
销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2) 交易双方准备按净额
结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。由于基金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份
额数及确定的折算比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购
确认日及基金赎回确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认
列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利
息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确
认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、销售服务费和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率
和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法
差异较小的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金在分级运作期内，A类基金份额根据基金合同的规定获取约定收益，本基金
的净资产将优先支付A类基金份额的本金及约定收益，在扣除A类基金份额的应计收益
后的全部剩余收益归B类基金份额本基金转换为上市开放式基金(LOF)后， 本基金每一类
别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，其中场外基金份额持有人
可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再
投资，场内基金份额持有人只能选择现金分红。若期末未分配利润中的未实现部分为正
数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则
期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实
现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实
现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组
成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管
理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本
基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个
或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以
下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21号《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 采用估
值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体
估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券
和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工
作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确
定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号
《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股
票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月
以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1
年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，于2015年9月8日前
暂减按25%计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。对基金持有
的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间
自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上
述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
金额单位：人民币元
项目 本期2016年01月01日-2016年06月30日
活期存款 649,074.64
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 649,074.64
6.4.7.2 交易性金融资产
金额单位：人民币元
项目
本期末2016年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资-金交 － － － 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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所黄金合约
债券
交易所市场 182,872,466.97 186,931,526.74 4,059,059.77
银行间市场 19,026,544.05 19,437,000.00 410,455.95
合计 201,899,011.02 206,368,526.74 4,469,515.72
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 201,899,011.02 206,368,526.74 4,469,515.72
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末 余额
无余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取 得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利息
金额单位：人民币元
项目 本期末2016年06月30日
应收活期存款利息 1,387.65
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 165.15
应收债券利息 4,412,749.70
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 6.48
合计 4,414,308.98
6.4.7.6 其他资产 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 25 页 共 49 页
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
金额单位：人民币元
项目 本期末2016年06月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 621.47
合计 621.47
6.4.7.8 其他负债
金额单位：人民币元
项目 本期末2016年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提审计费 39,781.56
预提信息披露费 249,178.12
合计 288,959.68
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目(国富恒利分级债券A)
本期2016年01月01日-2016年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 50,137,823.27 46,743,948.90
本期申购 505.00 464.03
本期赎回（以“-”号填列） -20,086,728.18 -18,457,201.28
基金拆分/份额折算前 30,051,600.09 28,287,211.65
基金拆分/份额折算变动份额 732,998.43 －
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 30,784,598.52 28,287,211.65
项目(国富恒利分级债券B) 基金份额（份） 账面金额
上年度末 113,806,430.41 113,806,430.41 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 26 页 共 49 页
本期申购 － －
本期赎回（以“-”号填列） － －
本期末 113,806,430.41 113,806,430.41
注：
1. 根据《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》的相关规定，本基金在基金合同生
效之日起3年内，恒利A将每满半年开放一次，接受基金投资者的集中申购与赎回，恒利B封闭运作
并在深圳证券交易所上市交易。
2. 截至2016年6月30日止，本基金于深交所上市的基金份额为0份，托管在场内未上市交易的基金份
额为1,050,074.00份（其中恒利A的基金份额为0份，恒利B的基金份额为1,050,074.00份），托管在场
外未上市交易的基金份额为143,540,954.93份（其中恒利A的基金份额为30,784,598.52份，恒利B的基
金份额为112,756,356.41份）。
6.4.7.10 未分配利润
金额单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 46,084,182.57 5,239,078.28 51,323,260.85
本期利润 7,457,723.38 -2,835,602.58 4,622,120.80
本期基金份额交易产生的变
动数
-1,522,852.11 -106,633.82 -1,629,485.93
其中：基金申购款 38.29 2.68 40.97
基金赎回款 -1,522,890.40 -106,636.50 -1,629,526.90
本期已分配利润 － － －
本期末 52,019,053.84 2,296,841.88 54,315,895.72
6.4.7.11 存款利息收入
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
活期存款利息收入 21,621.45
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 6,730.68
其他 253.77 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 27 页 共 49 页
合计 28,605.90
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
无。
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
债券投资收益——买卖债券
（债转股及债券到期兑付） 差
价收入
3,166,766.13
债券投资收益——赎回差价
收入
－
债券投资收益——申购差价
收入
－
合计 3,166,766.13
6.4.7.13.2 债券投资收益—— 买卖债券差价 收入
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
卖出债券 （债转股及债券到期
兑付）成交总额
60,803,246.45
减：卖出债券（债转股及债券
到期兑付）成本总额
54,979,190.77
减：应收利息总额 2,657,289.55
买卖债券差价收入 3,166,766.13
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
无。 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 28 页 共 49 页
6.4.7.15 衍生工具收益
无。
6.4.7.16 股利收益
无。
6.4.7.17 公允价值变动收益
金额单位：人民币元
项目名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
1.交易性金融资产 -2,835,602.58
——股票投资 －
——债券投资 -2,835,602.58
——资产支持证券投资 －
——贵金属投资 －
——其他 －
2.衍生工具 －
——权证投资 －
3.其他 －
合计 -2,835,602.58
6.4.7.18 其他收入
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
基金赎回费收入 520.71
合计 520.71
6.4.7.19 交易费用
金额单位：人民币元
项目 本期 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 29 页 共 49 页
2016年01月01日-2016年06月30日
交易所市场交易费用 703.49
银行间市场交易费用 485.00
合计 1,188.49
6.4.7.20 其他费用
金额单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
审计费用 39,781.56
信息披露费 149,178.12
银行汇划费用 9,018.47
债券帐户维护费 18,000.00
其他 500.00
合计 216,478.15
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的 情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国海富兰克林基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国银行股份有限公司（"中国银行"） 基金托管人、基金代销机构
国海证券股份有限公司（"国海证券"） 基金管理人的股东、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 30 页 共 49 页
6.4.10 本报告期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
无。
6.4.10.1.2 权证交易
无。
6.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
金额单位：人民币元
项目
本期2016年01月01日-2016年
06月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月
30日
当期发生的基金应支
付的管理费
703,177.82 1,262,183.11
其中： 支付销售机构的
客户维护费
68,191.78 360,694.71
注： 支付基金管理人国海富兰克林基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X 0.70% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
金额单位：人民币元
项目
本期2016年01月01日-2016年
06月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月
30日
当期发生的基金应支
付的托管费
200,907.97 360,623.76
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为： 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 31 页 共 49 页
日托管费＝前一日基金资产净值X 0.20% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
金额单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国富恒利分级债券
A
国富恒利分级债券
B
合计
中国银行 66,997.28 － 66,997.28
国海富兰克林基金管
理有限公司
1.82 － 1.82
合计 66,999.10 － 66,999.10
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间2015年01月01日-2015年06月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国富恒利分级债券
A
国富恒利分级债券
B
合计
中国银行 370,814.34 － 370,814.34
国海富兰克林基金管
理有限公司
1.81 － 1.81
合计 370,816.15 － 370,816.15
注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日本基金A类基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付给国海富兰克林基金管理有限公司，再由国海富兰克林基金管理有限公司
计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：日销售服务费＝前一日A类基金资产净值 × 0.35 % /
当年天数。
本基金B类基金份额不收取销售服务费。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固 有资金投资本基金的情况
1.基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率执行。
2.本报告期和上年度可比期间（2015年1月1日至2015年6月30日）基金管理人未运用固有富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 32 页 共 49 页
资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理人之外 的其他关联方投资本基金的情况
1.本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金费率按本基金基金合同公布的费率
执行。
2.本报告期末和上年度末（2015年12月31日）除基金管理人之外的其他关联方未投资本
基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2016年01月01日-2016年06
月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行股份
有限公司
649,074.64 21,621.45 6,871,552.64 54,394.84
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
报告期内本基金未进行利润分配。
6.4.12 期末 （2016 年06 月30 日）本基金持有 的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
12700
3
海印
转债
2016-06-08
2016-
07-01
新债未上
市
100.0
0
100.00 1910 191,000.00 191,000.00
13200 16皖 2016-06-22 2016- 新债未上 100.0 100.00 17100 1,710,000. 1,710,000.富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 33 页 共 49 页
6 新EB 07-29 市 0 00 00
11239
9
16凯
迪债
2016-06-02
2016-
08-02
新债未上
市
100.0
0
100.00 50000
5,000,000.
00
5,000,000.
00
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2016年6月30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额15,000,000.00元，于2016年7月4日到期。该类交易要求本基金转入
质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券后， 不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只债券型证券投资基金，属于证券投资基金中较低风险的基金品种，其
预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金经基金
份额分级后，自本基金基金合同生效之日起3年内， A类基金份额为低风险、收益相对稳
定的基金份额；B类基金份额为较高风险、较高收益的基金份额。本基金的投资范围为
具有良好流动性的金融工具，主要为固定收益证券品种。本基金在日常投资管理中面临
的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益高于货币型基金而低于混合型
和股票型基金，谋求稳定和可持续的长期收益"的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险管理委员会为核
心的，由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、风险控制部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立合规与风险控制委员会，负责制
定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理
委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面，由监
察稽核部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理，由风险控制部负责投资风险管理
与绩效评估。 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 34 页 共 49 页
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性和定量相结合
的分析方法去评估各种风险发生的可能性及其发生可能给基金资产造成的损失。从定性
分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析
的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风
险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠
地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金
在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和
款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用
评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的
标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券 投资
金额单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
A-1 － 9,006,100.00
A-1以下 － －
未评级 － －
合计 － 9,006,100.00
注：未评级的债券投资为短期融资券。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券 投资
金额单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
AAA 11,054,313.5 372,855.00 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 35 页 共 49 页
AAA以下 195,314,213.24 193,944,430.32
未评级 － －
合计 206,368,526.74 194,317,285.32
注：未评级的债券投资为国债、央票、政策性金融债。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合
在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制
的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间
同业市场交易，因此除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让
的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2016年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内，
可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的
合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 36 页 共 49 页
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
金额单位：人民币元
本期末2016年
06月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 649,074.64 － － － 649,074.64
结算备付金 407,730.36 － － － 407,730.36
存出保证金 15,904.53 － － － 15,904.53
交易性金融资
产
51,264,650.
00
154,121,949
.24
981,927.50 －
206,368,526
.74
应收利息 － － －
4,414,308.9
8
4,414,308.9
8
资产总计
52,337,359.
53
154,121,949
.24
981,927.50
4,414,308.9
8
211,855,545
.25
负债
卖出回购金融
资产款
15,000,000.
00
－ － －
15,000,000.
00
应付管理人报
酬
－ － － 112,419.59 112,419.59
应付托管费 － － － 32,119.88 32,119.88
应付销售服务
费
－ － － 8,890.93 8,890.93
应付交易费用 － － － 621.47 621.47
应付利息 － － － 2,995.92 2,995.92
其他负债 － － － 288,959.68 288,959.68
负债总计
15,000,000.
00
－ － 446,007.47
15,446,007.
47 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 37 页 共 49 页
利率敏感度缺
口
37,337,359.
53
154,121,949
.24
981,927.50
3,968,301.5
1
196,409,537
.78
上年度末2015
年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
3,823,436.2
5
－ － －
3,823,436.2
5
结算备付金 456,374.52 － － － 456,374.52
存出保证金 33,297.18 － － － 33,297.18
交易性金融资
产
54,227,855.
00
89,858,351.
32
59,237,179.
00
－
203,323,385
.32
应收利息 － － －
4,794,322.4
1
4,794,322.4
1
资产总计
58,540,962.
95
89,858,351.
32
59,237,179.
00
4,794,322.4
1
212,430,815
.68
负债
应付管理人报
酬
－ － － 125,747.27 125,747.27
应付托管费 － － － 35,927.82 35,927.82
应付销售服务
费
－ － － 15,020.43 15,020.43
应付交易费用 － － － 480.00 480.00
其他负债 － － － 380,000.00 380,000.00
负债总计 － － － 557,175.52 557,175.52
利率敏感度缺
口
58,540,962.
95
89,858,351.
32
59,237,179.
00
4,237,146.8
9
211,873,640
.16
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（金额单位：人民币元） 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 38 页 共 49 页
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
市场利率上升25 个基点 减少约98万元 减少约97万元
市场利率下降25 个基点 增加约99万元 增加约98万元
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身
经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通
过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于固定收益类金融工
具的比例不低于基金资产的80%，其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的
80%，投资于非固定收益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中，现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对
本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括
VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险的敏感性分析
于2016年6月30日，本基金未持有交易性权益类投资(2015年12月31日：同)，因此除
市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015
年12月31日：同)。
6.4.14 有助于理解和分析会计报 表需要说明的其他事项 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 39 页 共 49 页
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余
额为466,614.00元， 属于第二层次的余额为205,901,912.74元， 无属于第三层次的余额。 (于
2015年12月31日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层级的余额为
203,323,385.32元，无属于第一层次及第三层级的余额)。于2016年6月30日，本基金持有
的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次(2015年12月31
日：同)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还
是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支
持证券和私募债券除外)，本基金采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协
会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估
值结果确定公允价值，并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2016年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价
值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资组合报告 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 40 页 共 49 页
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 206,368,526.74 97.41
其中：债券 206,368,526.74 97.41
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 1,056,805.00 0.50
7 其他各项资产 4,430,213.51 2.09
8 合计 211,855,545.25 100.00
注：本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
7.2 报告期末按行业分类的所有股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 41 页 共 49 页
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 183,961,390.84 93.66
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 19,437,000.00 9.90
7 可转债（可交换债） 2,970,135.90 1.51
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 206,368,526.74 105.07
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 124782 14遵国投 200,000 21,184,000.00 10.79
2 122276 13魏桥01 185,000 19,737,650.00 10.05
3 112097 12亚厦债 150,000 15,172,500.00 7.72
4 122207 12骆驼集 140,000 14,418,600.00 7.34
5 112046 11华孚01 140,000 14,183,400.00 7.22
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属 投资明细 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 42 页 共 49 页
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金本期投资的前十名 证券中 ， 报告期内发行主体被监管部门 立 案调查， 或在
报告编制日前一年内受到 证监会 、证券交易所公开谴责、处罚的情况说 明如下 ：
四川科伦药业股份有限公司（以下简称"科伦药业"）安岳分公司（以下简称"安岳公
司"）于2016年2月19日收到四川省食品药品监督管理局《行政处罚决定书》(（川）食药
监药罚（2016）4号)，受到行政处罚如下：没收违法所得202,714.80元；处以货值金额
（208,658.00元）两倍的罚款人民币417,316.00元；罚没款合计人民币620,030.80元。
安岳公司按照当时的国家质检标准无法检验出银杏叶原料供应商违规生产的不合
格银杏叶提取物，从而导致部分产品不合格事件的发生，安岳公司将从此次事件中吸取
教训，细化和加强对供应商的管控，进一步完善质量管理体系，严格按照相关法律法规
的要求规范运作，保障产品质量，维护患者用药安全,以切实维护公司和股东的利益。
本基金对科伦药业投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，上述事件仅对
科伦药业短期经营有一定影响，不改变科伦药业长期投资价值。同时由于本基金看好科
伦药业经营体制灵活，估值较为合理，因此买入12科伦02。本基金管理人对该债券的投
资决策遵循公司的投资决策制度。
7.12.2 本基金投资的前十名股票 中 ， 没有投资于超出基金合同规定备选 股票库之外的股
票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 15,904.53 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 43 页 共 49 页
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 4,414,308.98
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,430,213.51
7.12.4 期末持有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
7.12.5 期末前十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
国富恒
利分级
债券A
938 32,819.40 17,224.67 0.06%
30,767,373.
85
99.94%
国富恒
利分级
债券B
43
2,646,661.1
7
111,000,410
.94
97.53%
2,806,019.4
7
2.47%
合计 981 147,391.47
111,017,635
.61
76.78%
33,573,393.
32
23.22%
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 44 页 共 49 页
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
国富恒利分级
债券A
－ －
国富恒利分级
债券B
－ －
合计 － －
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
国富恒利分级
债券A
0
国富恒利分级
债券B
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
国富恒利分级
债券A
0
国富恒利分级
债券B
0
合计 0
§9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2014年03月10日)
基金份额总额
266,269,568.93 113,806,430.41
本报告期期初基金份额总额 50,137,823.27 113,806,430.41
本报告期基金总申购份额 505.00 －
减：本报告期基金总赎回份额 20,086,728.18 －
本报告期基金拆分变动份额 732,998.43 －
本报告期期末基金份额总额 30,784,598.52 113,806,430.41
§10 重大事件揭示
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（一）基金管理人重大人事变动
1、经国海富兰克林基金管理有限公司2015年股东会第八次会议审议通过，自2016
年1月4日起，吴显玲女士不再担任公司董事长， 由Gregory E. McGowan先生担任公司
董事长。相关公告已于2016年1月9日在《中国证券报》和公司网站披露。
2、经国海富兰克林基金管理有限公司第四届董事会第二十二次会议审议通过，自
2016年1月7日起，吴显玲女士担任公司总经理，全面主持经营管理工作。相关公告已于
2016年1月9日在《中国证券报》和公司网站披露。
（二）基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动
本报告期末未发生基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内未发生基金投资策略的改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自成立以来对其进行审计的均为普华永道中天会计师事务所，未曾改聘其他
会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况
（一）基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚。
（二）基金托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员没有受到稽查或处罚。
10.7 本期基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位：人民币元
券商
名称
交易
单元
股票交易 债券交易 债券回购交易 权证交易
应支付该券商
的佣金
备
注 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 46 页 共 49 页
数量
成交
金额
占股
票
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券
成交
总额
比例
成交
金额
占债
券回
购
成交
总额
比例
成交
金额
占权
证
成交
总额
比例
佣金
占当
期佣
金
总量
的比
例
国海
证券
2 － －
78,25
8,594.
71
100.0
0%
1,039,
475,0
00.00
100.0
0%
－ － － －
注：
1. 专用交易单元的选择标准和程序
1）选择代理基金证券买卖的证券经营机构的标准
基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，并租用其交易单元作为基金的专用交易
单元。选择的标准是：
A 资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；
B 财务状况良好，经营行为规范，最近一年未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；
C 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
D 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并
能为本基金提供全面的信息服务；
E 研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时、定期、全面地为本基金提供宏观经
济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务，并能根据基金投资的特定要求，
提供专题研究报告。
2）公司基金交易佣金分配依据券商提供的研究报告和服务质量，评判标准包括但不限于：
A 全面及时向公司提供高质量的关于宏观、行业和市场的研究报告；
B 具有数量研究和开发能力；
C 能有效组织上市公司调研；
D 能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告；
E 上门路演和电话会议的质量；
F 与我公司投资和研究人员的信息交流和沟通能力；
G 其他与投资相关的服务和支持。
3）租用基金专用交易单元的程序
（1） 基金管理人根据上述标准考察证券经营机构，考察结果经公司领导审批后，我司与被选中的
证券经营机构签订《券商交易单元租用协议》和《研究服务协议》，并办理基金专用交易单元租用
手续。
（2） 之后，基金管理人将根据各证券经营机构的研究报告、信息服务质量等情况，根据如下选择
标准细化的评价体系，每季度对签约证券经营机构的服务进行一次综合评价：
A 提供的研究报告质量和数量；
B 由基金管理人提出课题，证券经营机构提供的研究论文质量；
C 证券经营机构协助我公司研究员调研情况；
富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 47 页 共 49 页
D 与证券经营机构研究员交流和共享研究资料情况；
E 其他可评价的量化标准。
经过评价，对于达到有关标准的证券经营机构将继续保留，并对排名靠前的证券经营机构在交易量
的分配上采取适当的倾斜政策。若本公司认为签约机构的服务不能满足要求，或签约机构违规受到
国家有关部门的处罚，本公司有权终止签署的协议，并撤销租用的交易单元；基金管理人将重新选
择其它经营稳健、研究能力强、信息服务质量高的证券经营机构，租用其交易单元。
（3） 交易单元租用协议期限为一年，到期后若双方没有异议可自动延期一年。
2、报告期内证券公司基金专用交易单元的变更情况
报告期内，本基金无交易单元变更。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 信息披露方式 披露日期
1
国海富兰克林基金管理有限公司
关于因交易所发生指数熔断至收
市调整旗下部分基金交易申请时
间的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-01-05
2
国海富兰克林基金管理有限公司
关于旗下场内基金在指数熔断期
间暂停申购赎回业务的提示性公
告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-01-06
3
国海富兰克林基金管理有限公司
关于因交易所发生指数熔断至收
市调整旗下部分基金交易申请时
间的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-01-08
4
国海富兰克林基金管理有限公司
高级管理人员变更公告（1）
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-01-09
5
国海富兰克林基金管理有限公司
高级管理人员变更公告（2）
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-01-09
6
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金2015年第4季度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-01-20
7
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金之恒利A份额折算方
案的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-03-02 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 48 页 共 49 页
8
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金之恒利A份额开放申
购、赎回业务公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-03-02
9
关于富兰克林国海恒利分级债券
型证券投资基金之恒利A份额第
四个开放日后约定年基准收益率
的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-03-02
10
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金之恒利A份额折算和
申购与赎回结果的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-03-11
11
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金2015年年度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-03-28
12
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金2016年第1季度报告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-04-22
13
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金招募说明书更新
（2016年第1号）
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-04-26
14
富兰克林国海恒利分级债券型证
券投资基金招募说明书更新摘要
（2016年第1号）
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-04-26
15
关于增加上海陆金所资产管理有
限公司为国海富兰克林基金旗下
基金代销机构的公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-05-05
16
关于增加大泰金石为国海富兰克
林基金旗下基金代销机构并开通
转换业务及参加费率优惠活动的
公告
中国证监会指定报刊及公
司网站
2016-06-21
§11
影响投资者决策的其他重 要信息
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金设立的文件；
2、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金基金合同》； 富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金2016年半年度报告
第 49 页 共 49 页
3、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《富兰克林国海恒利分级债券型证券投资基金托管协议》；
5、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。
12.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰克林基金管理有 限公司
二〇一六年八月二十六日
