农 银 汇 理 低估 值 高 增 长混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年半 年 度 报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年8 月26 日
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 12
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告 中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 12
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 13
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 32
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 32
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 38
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 38
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 38
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 38
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 39
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 39
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 39
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 39 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 40
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 40
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 40
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 41
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 41
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 41
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 41
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 41
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 41
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 41
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 42
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 42
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 44
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 46
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 46
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 46
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 46
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 农银汇 理低 估值 高增 长混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 农银高 增长 混合
基金主 代码 000039
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 26 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 285,978,362.29 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 将通 过寻 找某 种程 度上被 市场 低估 的， 同时 又
有较强 的持 续稳 定增 长潜 力股票 ，优 化投 资组 合， 在
严格控 制风 险的 前提 下， 力争为 投资 者创 造超 越业 绩
比较基 准的 回报 。
投资策 略 本基金 采用 传统 的“ 自上 而下” 和“ 自下 而上 ”相 结
合的方 法构 建投 资组 合。 具体投 资策 略分 为两 个层 次：
首先是 “自 上而 下” 的大 类资产 配置 ，决 定权 益类 证
券和固 定收 益类 证券 的投 资比例 ； 其 次是 “自 下而 上”
的 GARP 选 股策 略， 该 策略 是对资 产配 置策 略方 案的 具
体实现 ，是 本基 金的 核心 投资策 略。
业绩比 较基 准 75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％×中 证全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种，
其预期 风险 和预 期收 益水 平高于 货币 型基 金、 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 农银汇 理基 金管 理有 限公
司
交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 汤嵩彦
联系电 话 021-61095588 95559
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话
021-61095599 95559
传真 021-61095556 021-62701216
注册地 址 中国 （上 海 ） 自 由贸 易试 验 上海市 浦东 新区 银城 中 路188农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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区世纪 大 道1600 号 陆家 嘴
商务广 场7 层
号
办公地 址 上海市 浦东 新区 银城 路 9
号农银 大 厦50 层
上海市 浦东 新区 银城 中 路188
号
邮政编 码 200120 200120
法定代 表人 于进 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.abc-ca.com
基金半 年度 报告 备 置 地点 上海市 浦东 新区 银城 路 9 号农银 大 厦 50 层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 农银汇 理基 金管 理有 限公 司 上海市 浦东 新区 银城 路9 号农银 大
厦50 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -40,196,162.07
本期利 润 -53,610,427.96
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1799
本期加 权平 均净 值利 润率 -9.50%
本期基 金份 额净 值增 长率 -8.44%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 149,722,566.69
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5235
期末基 金资 产净 值 597,318,335.10
期末基 金份 额净 值 2.0887
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 108.87%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的 “期末 ” 均指 本报 告期最 后一 日， 即 6 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.81% 1.53% -0.17% 0.74% 6.98% 0.79%
过去三 个月 11.59% 1.55% -1.35% 0.76% 12.94% 0.79%
过去六 个月 -8.44% 2.40% -11.14% 1.38% 2.70% 1.02%
过去一 年 -8.09% 2.83% -20.73% 1.73% 12.64% 1.10%
过去三 年 110.00% 2.29% 39.88% 1.38% 70.12% 0.91%
自基金 合同
生效起 至今
108.87% 2.20% 23.48% 1.36% 85.39% 0.84%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：股票投资 比例范围 为 基金资产的 60%－95 ％； 除股票以外的 其他资产 投 资比例范围为 基金 资
产的 5 ％－40% 。权 证投 资 比例范 围为 基金 资产 净值 的 0％-3％ ，现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府
债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的5％ 。本 基金 建仓期 为基 金合 同生 效日 （2013 年3 月 26 日）
起六个 月， 建仓 期满 时， 本基金 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 规定 的投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67 ％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％ ，中 国铝 业股 份有 限 公司出 资比 例 为 15 ％。 公 司办公 地址 为上 海农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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市浦东 新区 银城 路9 号农 银大 厦 50 层。 公司 法定 代 表人为 董事 长于 进先 生。
截止2016 年6 月30 日， 公司共 管 理 32 只开 放式 基 金， 分 别为 农银 汇理 行业 成长混 合型 证券
投资基金、农 银汇理恒 久 增利债券型证 券投资基 金 、农银汇理平 衡双利混 合 型证券投资 基金、农
银汇理策 略价 值混合型 证 券投资基金、 农银汇理 中 小盘混合型证 券投资基 金 、农银汇理 大盘蓝筹
混合型 证券 投资 基金 、农 银汇理 货币 市场 证券 投资 基金、 农银 汇理 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 、
农银汇理增强 收益 债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选混合 型证券投 资 基金、农银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题混合 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指 数增 强型 证券 投资 基 金、 农 银汇 理行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇 理
行业领 先混合 型证券投 资 基金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天 理财债 券型 证券 投资 基金 、 农银 汇理 红利 日结
货币市场基金 、农 银汇 理 医疗保健主题 股票型证 券 投资基金、农 银汇理主 题 轮动灵活配 置混合型
证券投 资基 金、 农银 汇理 信息传 媒主 题股 票型 证券 投资基 金、 农银 汇理 工业 4.0 灵 活配 置混 合型
证券投资基金 、农银汇 理 天天利货币市 场基金、 农 银汇理现代农 业加灵活 配 置混合型证 券投资基
金、农银汇理 新能源主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银汇 理物联网 主 题灵活配置 混合型证
券投资基金、 农银汇理 国 企改革灵活配 置混合型 证 券投资基金和 农银汇理 纯 债一年定期 开放债券
型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
凌晨
本基金
基金经
理、 公 司
研究部
副总经
理
2013 年11 月7
日
- 9
硕士。 历任 国信 证券 研究
员，农 银汇 理基 金管 理有
限公司 研究 员、 高级 研究
员。现 任农 银汇 理基 金管
理有限 公司 研究 部副 总经
理、基 金经 理。
顾旭俊
本基金
基金助
理
2015 年4 月7 日
2016 年3 月28
日
7
复旦大 学学 士， 具有 基金
从业资 格。 历任 申银 万国
证券研 究所 有限 公司 研究
员、上 海尚 雅投 资管 理有
限公司 研究 员。
赵诣
本基金
基金经
理助理
2016 年3 月2 日 - 4
硕士。 历任 申银 万国 证券
研究所 机械 行业 分析 师、
农银汇 理基 金管 理有 限公
司研究 员。 现任 农银 汇理农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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基金管 理有 限公 司基 金经
理助理 。
注：1 、 任 职 、 离 任日期 是 指公司 作出 决定 之日 ， 基 金成立 时担 任基 金经 理和 经理助 理的 任职 日期
为基金 合同 生效 日。
2、 证券 从业 是指 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办 法 》 规定的 从业 情况 ， 也包 括 在其他 金融 机构 从事
证券投 资研 究等 业务 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《公
开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、 基 金合 同和 其 他有关 法律 法规 、 监管 部 门的相 关规 定 ， 依 照
诚实信用、勤 勉尽责、 安 全高效的原则 管理和运 用 基金资产。报 告期内， 本 基金未违反 法律法规
及基金 合同 的规 定， 也未 出现对 基金 份额 持有 人利 益造成 不利 影响 的行 为。
中国证 监会 上海 监管 局对 公司内 部控 制及 风险 管理 情况进 行了 专项 现场 检查, 于 2015 年 就公
司内部控制提 出了相应 整 改意见并采取 责令改正 的 行政监管措施 。公司以 此 次现场检查 为契机，
认真落 实上 海监 管局 各项 整改意 见， 进一 步提 升公 司整体 内部 控制 水平 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交量 的5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一月份市场由 于内生调 整 的压力和熔断 制度原因 出 现了较大调整 ，本来二 月 市场应该可以 企
稳， 但 由于 部分 外部 因素 依然出 现了 较大 震荡 。2 月26 日 G20 财 长会 议后 ， 我们看 到了 美元 的不
断走弱，耶伦 超预期的 鸽 派表态，中国 的经济数 据 也有了企稳迹 象，之后 市 场走出了一 波像样的
反弹。 本基 金 在 1 月和 2 月市场 下跌 阶段 通过 仓位 和个股 选择 较好 的控 制了 下跌幅 度， 但 在 3 月农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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反弹中 对于 市场 反应 速度 不够， 整体 操作 中规 中矩 。
二季度无论是 上证还是 创 业板均呈现震 荡整理的 走 势，但从投资 的角度看 结 构性的行情是 贯
穿三个月。在 二季度， 本 基金较好的把 握住了新 能 源汽车与电子 行业的机 会 ，准确出击 ，整体净
值表现 较好 。 在24 号英 国 宣布脱 欧之 后 ， 我 们依 然 对市场 保持 相对 积极 的态 度， 在仓 位和 结构 上
做出了一定的 调整，但 是 忽略了市场对 于脱欧后 货 币宽松预期的 变化，在 月 末没有实现 较为理想
的切换 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 本基 金份 额净 值增 长率为-8.44 ％ ，同 期业 绩 比较基 准收 益率 为-11.14 ％。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
脱欧公 投后 的宽 松预 期提 升风险 偏好 的过 程接 近尾 声， 前 期主 题及 泛主 题板 块 轮动和 活跃 后，
存量市场下估 值进一步 提 升空间受限。 展望下半 年 ，我们认为宏 观经济及 国 内外形势仍 然复杂多
变， 未来 行情 将逐 步回 归 ， 等 待政 策明 朗 。7 、8 月 是业绩 预告 和中 报的 密集 披露期 ， 成 长 类公 司
面临业绩检验 ，方向上 关 注低估值价值 股。与此 同 时，我们会更 加重视股 票 的基本面以 及时机，
在此基 础上 努力 为客 户创 造价值 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据财 政部 于2006 年 2 月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券业 协会 于2007 年 5 月 15
日颁布 的 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引》 、 中 国 证券监 督管 理委 员会 颁布 的 《 关于 证券 投资 基
金执行〈企业 会计准则 〉 有关衔接事宜 的通知 》 （ 证 监会计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证券投资 基金
执行< 企业 会计 准则> 估值 业务及 份额 净值 计价 有关 事项的 通知 》 （证 监会 计字[2007]21 号） 与 《 关
于进一 步规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》( 证监会 公告[2008]38 号) 等文件 ， 本 公司 制订
了证券 投资 基金 估值 政策 和程序 ，并 设立 了估 值委 员会。
公司参与基金 估值的机 构 及人员职责： 公司估值 委 员会负责本公 司估值政 策 和程序的制定 和
解释， 并定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ， 在 发生 影响估 值政 策和 程序 的有 效性及 适用 性的 情况 、
以及当本公司 旗下的证 券 投资基金在采 用新投资 策 略或投资新品 种时，估 值 委员会应评 价现有估
值政策和程 序的适用 性， 必要时及时 进行修订 。公 司运营部根 据相关基 金《 基金合同》 、 《 招募说
明书》等文 件 关于估值 的 约定及公司估 值政策和 程 序进行日常估 值。基金 经 理根据市场 环境的变
化，书面提示 公司风险 控 制部和运营部 测算投资 品 种潜在估值调 整对基金 资 产净值的影 响可能达
到的程度。风 险控制部 提 交测算结果给 运营部， 运 营部参考测算 结果对估 值 调整进行试 算，并根农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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据估值 政策 决定 是否 向估 值委员 会提 议采 用新 的估 值方法 。 公 司监 察稽 核部 对 上述过 程进 行监 督，
根据法 规进 行披 露。
以上参与估值 流程各方 为 公司各部门人 员，均具 有 基金从业资格 ，具有丰 富 的基金从业经 验
和相关专业胜 任能力， 且 之间不存在任 何重大利 益 冲突。基金经 理的代表 作 为公司估值 委员会委
员，可以提议 测算某一 投 资品种的估值 调整影响 ， 并有权投票表 决有关议 案 。基金经理 有影响具
体证券估值的 利益需求 ， 但是公司的制 度和组织 结 构约束和限制 了其影响 程 度，如估值 委员会表
决时， 其仅 有一 票表 决权 ，遵守 少数 服从 多数 的原 则。
本公司 未签 约与 估值 相关 的定价 服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据基 金合 同的 要求 ，报 告期内 本基 金不 需分 配利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2016 年上 半年 度， 基金 托 管人在 农银 汇理 低估 值高 增长混 合型 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了《 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 ，尽职尽责 地履行了
托管人 应尽 的义 务， 不存 在任何 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2016 年上 半年 度， 农 银汇 理基金 管理 有限 公司 在农 银汇理 低估 值高 增长 混合 型证券 投资 基 金
投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支等问题 上，托管
人未发 现损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2016 年上 半年 度， 由 农银 汇理基 金管 理有 限公 司编 制并经 托管 人复 核审 查的 有关农 银汇 理 低
估值高增长混 合型证券 投 资基金的半年 度报告中 财 务指标、净值 表现、收 益 分配情况、 财务会计
报告相 关内 容、 投资 组合 报告等 内容 真实 、准 确、 完整。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 151,767.68 72,846,018.20
结算备 付金
132,341,112.20 8,965,879.69
存出保 证金
809,799.35 1,366,913.02
交易性 金融 资产 6.4.7.2 486,375,366.90 563,109,851.36
其中： 股票 投资
486,375,366.90 563,109,851.36
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 15,958,138.33
应收利 息 6.4.7.5 21,976.34 25,520.62
应收股 利
- -
应收申 购款
998,628.02 642,139.46
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
620,698,650.49 662,914,460.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
11,753,605.69 -
应付赎 回款
7,755,543.68 4,715,442.94
应付管 理人 报酬
738,073.24 844,775.19
应付托 管费
123,012.22 140,795.89
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 2,803,192.99 4,034,976.22
应交税 费
- -
应付利 息
- - 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 206,887.57 87,195.14
负债合 计
23,380,315.39 9,823,185.38
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 285,978,362.29 286,278,598.39
未分配 利润 6.4.7.10 311,339,972.81 366,812,676.91
所有者 权益 合计
597,318,335.10 653,091,275.30
负债和 所有 者权 益总 计
620,698,650.49 662,914,460.68
注： 报告 截止 日2016 年6 月 30 日， 基金 份额 净 值2.0887 元， 基金 份额 总额285,978,362.29 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
-40,932,888.25 87,140,535.29
1.利息 收入
510,712.14 339,297.55
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 507,679.06 339,297.55
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
3,033.08 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-28,293,912.50 189,054,701.05
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -30,378,018.48 188,464,139.36
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 2,084,105.98 590,561.69
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 -13,414,265.89 -103,811,705.07
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 264,578.00 1,558,241.76
减： 二、费用
12,677,539.71 14,137,736.62
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 4,211,343.53 4,278,679.79
2．托 管费 6.4.10.2.2 701,890.65 713,113.36
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 7,566,552.15 8,951,859.98
5．利 息支 出
- - 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 197,753.38 194,083.49
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-53,610,427.96 73,002,798.67
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
-53,610,427.96 73,002,798.67
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
286,278,598.39 366,812,676.91 653,091,275.30
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -53,610,427.96 -53,610,427.96
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-300,236.10 -1,862,276.14 -2,162,512.24
其中：1. 基 金申 购款 113,873,205.64 102,408,029.40 216,281,235.04
2. 基金 赎回 款 -114,173,441.74 -104,270,305.54 -218,443,747.28
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
285,978,362.29 311,339,972.81 597,318,335.10
项目
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
269,867,094.58 111,236,099.26 381,103,193.84
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 - 73,002,798.67 73,002,798.67 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
80,665,527.76 261,846,608.35 342,512,136.11
其中：1. 基 金申 购款 665,766,337.89 990,974,096.35 1,656,740,434.24
2. 基金 赎回 款 -585,100,810.13 -729,127,488.00 -1,314,228,298.13
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
350,532,622.34 446,085,506.28 796,618,128.62
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许金 超______
______ 刘 志勇______
____ 高利 民____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
农银汇理低估值高增长混 合型证券投资基金( 原名为 “ 农银汇理低估值高增长 股票型证券投
资基金 ”， 以下 简称 “本基金 ”) 经中 国证 券监 督管 理 委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可
第 1590 号《 关于 核准农 银汇 理低 估值 高增 长混合 型证 券投 资基 金募 集的批 复》 核准 ， 由
农银汇理基金 管理有限 公 司依照《中华 人民共和 国 证券投资基金 法》和《 农 银汇理低估 值高增 长
混合型证券投 资基金基 金 合同》负责公 开募集。 本 基金为契约型 开放式基 金 ，存续期限 不定，首
次设立 募集 不包 括认 购资 金利息 共募 集971,232,843.53 元， 业 经普 华永 道中 天 会计 师事 务所 有限
公司普 华永 道中 天验 字(2013) 第165 号验 资报 告予 以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 农银 汇理 低估
值高增 长混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 于 2013 年 3 月 26 日 正式 生效 ，基 金合同 生效 日的 基金
份额总 额为 971,415,105.20 份基 金份 额， 其中 认购 资金利 息折 合 182,261.67 份基金 份额 。本 基
金的基 金管 理人 为农 银汇 理基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 交通 银行 股份 有限公 司。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 农银汇 理低 估
值高增 长股 票型 证券 投资 基金于2015 年8 月7 日公 告后更 名为 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证 券
投资基 金。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《农 银 汇理低估值高 增长混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 上市的股
票( 包 括中 小板 、 创 业板 及 其他经 中国 证监 会核 准发 行并上 市的 股票)、 权证 等 权益类 品种 ， 国债、
金融债、央票 、公司债 、 企业债、可 转 债、中期 票 据、短期融资 券、回购 、 存款、资产 支持证券
等固定收益类 品种，以 及 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其它金融 工 具，但须符 合中国证
监会的相关规 定。本基 金 股票投 资比例 范围为基 金 资产的 60%-95% ；除股票 以外的其他资 产投资
比例范 围为 基金 资产 的 5%-40%。 权证 投资 比例 范围 为基金 资产 净值 的 0%-3% ，现金 或到 期日 在一
年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净 值 的5%。 本 基金 的业 绩比 较基 准 为： 75% X 沪深300
指数＋25%X 中 证全 债指 数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《农 银汇 理低 估值高 增长 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 在财 务报表 附 注 6.4.4 所
列示的 中国 证券 监督 管理 委员会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声 明
本基 金2016 年 上半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2016
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值
变动情 况等 有关 信息 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公 司股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知》及 其 他相关财税法 规和实务 操 作，主要税 项列示如
下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税， 持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
活期存 款 151,767.68
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 151,767.68
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 452,211,923.38 486,375,366.90 34,163,443.52
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 452,211,923.38 486,375,366.90 34,163,443.52
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末无 买断 式逆回 购交 易取 得的 债券 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位 ： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 19,889.81
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,758.15
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.42
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 327.96
合计 21,976.34
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 2,803,192.99
银行间 市场 应 付 交易 费用 -
合计 2,803,192.99
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 27,874.19
预提费 用 179,013.38
合计 206,887.57
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目 本期 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 286,278,598.39 286,278,598.39
本期申 购 113,873,205.64 113,873,205.64
本期赎 回( 以"-" 号填列) -114,173,441.74 -114,173,441.74
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 285,978,362.29 285,978,362.29
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 185,781,199.70 181,031,477.21 366,812,676.91
本期利 润 -40,196,162.07 -13,414,265.89 -53,610,427.96
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
4,137,529.06 -5,999,805.20 -1,862,276.14
其中： 基金 申购 款 57,289,273.44 45,118,755.96 102,408,029.40
基金赎 回款 -53,151,744.38 -51,118,561.16 -104,270,305.54
本期已 分配 利润 - - -
本期末 149,722,566.69 161,617,406.12 311,339,972.81
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 380,510.05
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 118,624.68
其他 8,544.33
合计 507,679.06
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目 本期 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 22 页 共 46 页
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 2,500,034,034.68
减：卖 出股 票成 本总 额 2,530,412,053.16
买卖股 票差 价收 入 -30,378,018.48
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
本基金 本报 告期 内无 债券 投资收 益。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 内无 资产 支持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
本基金 本报 告期 内无 贵金 属投资 收益 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 23 页 共 46 页
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
本基金 本报 告期 内无 衍生 工具收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,084,105.98
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,084,105.98
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -13,414,265.89
—— 股 票投 资 -13,414,265.89
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -13,414,265.89
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 230,804.36
转换费 33,773.64
合计 264,578.00
注：1 、 本基 金的 赎回 费率 按基金 持有 人持 有该 部分 基金份 额的 时间 分段 递减 设定 ， 于 持有 人赎 回
基金份 额时 收取 ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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2、 本 基金 的转 换费 由赎 回 费和申 购费 补差 两部 分组 成， 其 中赎 回费 总额 的25% 归入转 出基 金的 基
金资产 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
7,566,552.15
银行间 市场 交易 费用 -
合计
7,566,552.15
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
审计费 用 29,835.26
信息披 露费 149,178.12
账户服 务费 9,000.00
清算所 账户 服务 费 9,200.00
银行汇 划费 540.00
合计 197,753.38
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 无需 要披 露的 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 无需 要披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
报告期 内对 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人
交通银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,211,343.53 4,278,679.79
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,648,284.74 1,281,584.50
注： 支 付基 金管 理人 农银 汇理基 金的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
701,890.65 713,113.36
注：支付基金 托管人交 通 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 销售 服务 费。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人无 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管 理人 之外 的其 他关 联方 无投资 本基 金的 情况 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行 151,767.68 380,510.05 175,611,905.07 280,863.90
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告 期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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6.4.12 期 末（ 2016 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成 本总 额
期末估 值总
额
备注
300046
台基
股份
2016
年 3 月
7 日
公告
重大
事项
21.96 - - 924,111 16,981,735.02 20,293,477.56 -
300223
北京
君正
2016
年 6 月
2 日
公告
重大
事项
44.00 - - 393,200 14,156,993.00 17,300,800.00 -
300038
梅泰
诺
2015
年 12
月 16
日
公告
重大
事项
50.62 - - 252,227 13,684,993.76 12,767,730.74 -
300507
苏奥
传感
2016
年 6 月
30 日
公告
重大
事项
157.78
2016
年7 月
5 日
149.50 67,100 9,601,182.00 10,587,038.00 -
002127
南极
电商
2016
年 5 月
16 日
公告
重大
事项
9.63 - - 1,022,350 9,294,713.81 9,845,230.50 -
300299
富春
通信
2016
年 2 月
29 日
公告
重大
事项
31.50 - - 296,500 9,378,804.00 9,339,750.00 -
002072
凯瑞
德
2016
年 2 月
24 日
公告
重大
事项
22.64
2016
年8 月
17 日
20.38 299,300 7,755,813.72 6,776,152.00 -
002663
普邦
园林
2016
年 4 月
27 日
公告
重大
事项
7.36 - - 897,300 6,337,715.00 6,604,128.00 -
000004
国农
科技
2016
年 3 月
24 日
公告
重大
事项
36.83 - - 166,600 7,639,384.00 6,135,878.00 -
600455
博通
股份
2016
年 5 月
5 日
公告
重大
事项
49.14 - - 119,300 5,419,828.88 5,862,402.00 -
300166
东方
国信
2016
年 6 月
公告
重大
27.47 - - 111,579 2,829,383.47 3,065,075.13 - 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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8 日 事项
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的 投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 上市的股 票 （包括中小板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 发行 并上 市的 股票 ） 、权证 等权 益类 品种 ，国 债、金 融债 、央 票、
公司债、企业 债、可转 债 、中期票据、 短期融资 券 、回购、存款 、资产支 持 证券等固定 收益类品
种，以及法律 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 它金融工具。 本基金在 投 资运作活动 中涉及到
的风险主要包 括信用风 险 、流动性风险 及市场风 险 。本基金管理 人制定了 专 门的风险控 制制度和
流程来识别、 评估上述 风 险，并通过设 定相应的 风 险指标及其限 额、内部 控 制流程以及 管理信息
系统， 有效 的控 制和 跟踪 上述各 类风 险。
本基金管理人 的风险管 理 机构由董事会 稽核及风 险 控制委员会、 督察长、 公 司风险管理委 员
会、监 察稽 核部 、风 险控 制部以 及各 个业 务部 门组 成。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金所投 资 证券的发行人 出现违约 或 拒绝支付到期 利息、本 金 ，或基金在交 易
过程中因交易 对手未履 行 合约责任等， 导致基金 资 产损失和收益 变化的风 险 。本基金均 投资于具
有良好 信用 等级 的证 券， 且通过 分散 化投 资以 分散 信用风 险。
本基金的银行 存款存放 于 本基金的托管 银行－交 通 银行，本基金 认为与交 通 银行相关的信 用
风险不重大。 本基金在 交 易所进行的交 易均与中 国 证券登记 结算 有限责任 公 司完成证券 交收和款
项清算，因此 违约风险 发 生的可能性很 小。基金 在 进行银行间同 业市场债 券 交易前均对 交易对手
进行信 用评 估， 以控 制相 应的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 短期 信用 评级 债券 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 29 页 共 46 页
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 持有 长期 信用 评级 债券
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 主 要来自于投资 品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难和基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份
额。
本基金所持证 券均在 证 券 交易所或银行 间同业市 场 交易，因此均 能及时变 现 。此外，本基 金
可通过卖出回 购金融资 产 方式借入短期 资金应对 流 动性需求。本 基金于资 产 负债表日所 持有的金
融负债 的合 约约 定剩 余到 期日均 为一 年以 内， 可赎 回基金 份额 净值(所 有者 权 益)无 固定 到期 日。
此外，针对兑 付赎回资 金 的流动性风险 ，本基金 管 理人在基金合 同中约定 了 巨额赎回条款 ，
制定了发生巨 额赎回时 资 金的处理模式 ，控制因 开 放模式而产生 的流动性 风 险。本基金 管理人每
日预测本基金 的流动性 需 求，并同时通 过独立的 风 险管理部门设 定流动性 比 例要求，对 流动性指
标进行 持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.3.1 金融 资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 主要 包括利 率风 险、 外汇 风险 和其他 价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量受市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。利率敏感性 金
融工具均面临 由于市场 利 率上升而导致 公允价值 下 降的风险，其 中浮动利 率 类金融工具 还面临每
个付息期间结 束根据市 场 利率重新定价 时对于未 来 现金流影响的 风险。本 基 金的基金管 理人日常
通过对 持仓 品种 组合 的久 期分析 等方 法对 上述 利率 风险进 行管 理。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险 敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年6 月30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 151,767.68
- - - 151,767.68
结算备 付金 132,341,112.20
- - - 132,341,112.20 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 30 页 共 46 页
存出保 证金 809,799.35
- - - 809,799.35
交易性 金融 资产 - - - 486,375,366.90 486,375,366.90
应收利 息 - - - 21,976.34 21,976.34
应收申 购款 - - - 998,628.02 998,628.02
资产总 计 133,302,679.23
- - 487,395,971.26 620,698,650.49
负债
应付证 券清 算款 - - - 11,753,605.69 11,753,605.69
应付赎 回款 - - - 7,755,543.68 7,755,543.68
应付管 理人 报酬 - - - 738,073.24 738,073.24
应付托 管费 - - - 123,012.22 123,012.22
应付交 易费 用 - - - 2,803,192.99 2,803,192.99
其他负 债 - - - 206,887.57 206,887.57
负债总 计 - - - 23,380,315.39 23,380,315.39
利率敏 感度 缺口 133,302,679.23
- - 464,015,655.87 597,318,335.10
上年度 末
2015 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 72,846,018.20
- - - 72,846,018.20
结算备 付金 8,965,879.69
- - - 8,965,879.69
存出保 证金 1,366,913.02
- - - 1,366,913.02
交易性 金融 资产 - - - 563,109,851.36 563,109,851.36
应收证 券清 算款 - - - 15,958,138.33 15,958,138.33
应收利 息 - - - 25,520.62 25,520.62
应收申 购款 - - - 642,139.46 642,139.46
其他资 产 - - - - -
资产总 计 83,178,810.91
- - 579,735,649.77 662,914,460.68
负债
应付赎 回款 - - - 4,715,442.94 4,715,442.94
应付管 理人 报酬 - - - 844,775.19 844,775.19
应付托 管费 - - - 140,795.89 140,795.89
应付交 易费 用 - - - 4,034,976.22 4,034,976.22
其他负 债 - - - 87,195.14 87,195.14
负债总 计 - - - 9,823,185.38 9,823,185.38
利率敏 感度 缺口 83,178,810.91
- - 569,912,464.39 653,091,275.30
注：上 表按 金融 资产 和金 融负债 的重 新定 价日 或到 期日孰 早者 进行 分类 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 31 页 共 46 页
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金本报告 期末及上 年 度末未持有债 券投资， 因 此市场利率的 变动对本 基 金资产净值 无重大影
响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 均以人 民币 计价 ，因 此无 重大外 汇风 险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 主要是本 基 金所面临的市 场价格风 险 。市场价格风 险是指基 金 所持金融工具 的
公允价值或未 来现金流 量 因除市场利率 和外汇汇 率 以外的市场价 格因素变 动 而发生波动 的风险。
本基金主要投 资于证券 交 易所上市交易 的股票， 所 面临的最大市 场价格风 险 由所持有的 金融工具
的公允 价值 决定 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 市 场 价 格 风 险 ， 本 基 金 股 票 投 资 比 例 范 围 为 基 金 资 产 的
60% －95% ； 除股票以 外的 其他资产投资 比例范围 为 基金资产的 5%－40% 。权 证投资比例范 围为基
金资产 净值 的 0% －3% ， 现 金或到 期日 在一 年以 内的 政府债 券投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的 5%。
本基金的基金 管理人每 日 对本基金 所持 有的证券 价 格实施监控， 定期对基 金 所面临的潜 在价格风
险进行 度量 ，及 时对 风险 进行跟 踪和 控制 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 486,375,366.90 81.43 563,109,851.36 86.22
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 486,375,366.90 81.43 563,109,851.36 86.22
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 本基金 业绩 比较 基准 变 化5%, 其 他变 量不 变 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 32 页 共 46 页
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2015 年 12 月
31 日 ）
业绩比 较基 准上 升 5% 38,672,368.08 17,345,484.52
业绩比 较基 准下 降 5% -38,672,368.08 -17,345,484.52
注：本 基金 采用 历史 数据 拟合回 归方 法来 进行 其他 价格风 险敏 感性 分析 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 486,375,366.90 78.36
其中： 股票 486,375,366.90 78.36
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 132,492,879.88 21.35
7 其他各 项资 产 1,830,403.71 0.29
8 合计 620,698,650.49 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 9,991,133.36 1.67
B
采矿业 18,593,260.23 3.11
C
制造业 383,577,022.90 64.22
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 6,604,128.00 1.11 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
31,995,754.38 5.36
J
金融业 11,081,755.53 1.86
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 18,669,910.50 3.13
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 5,862,402.00 0.98
合计 486,375,366.90 81.43
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600459 贵研铂 业 823,400 24,603,192.00 4.12
2 300046 台基股 份 924,111 20,293,477.56 3.40
3 600110 诺德股 份 1,987,600 19,557,984.00 3.27
4 600547 山东黄 金 477,853 18,593,260.23 3.11
5 600303 曙光股 份 1,232,391 18,301,006.35 3.06
6 300223 北京君 正 393,200 17,300,800.00 2.90
7 300236 上海新 阳 337,420 17,070,077.80 2.86
8 300458 全志科 技 140,104 14,988,325.92 2.51
9 002108 沧州明 珠 505,204 13,084,783.60 2.19
10 300456 耐威科 技 189,500 12,838,625.00 2.15
11 300038 梅泰诺 252,227 12,767,730.74 2.14 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 34 页 共 46 页
12 600006 XD 东 风汽 1,423,900 12,629,993.00 2.11
13 000911 南宁糖 业 485,800 12,183,864.00 2.04
14 300153 科泰电 源 449,300 12,126,607.00 2.03
15 300416 苏试试 验 345,100 11,940,460.00 2.00
16 300316 晶盛机 电 900,621 11,798,135.10 1.98
17 300331 苏大维 格 411,400 11,729,014.00 1.96
18 300014 亿纬锂 能 265,491 11,466,556.29 1.92
19 600960 渤海活 塞 1,130,125 11,346,455.00 1.90
20 002797 第一创 业 274,233 11,081,755.53 1.86
21 300507 苏奥传 感 67,100 10,587,038.00 1.77
22 603020 爱普股 份 448,915 10,275,664.35 1.72
23 002458 益生股 份 228,056 9,991,133.36 1.67
24 000596 古井贡 酒 208,300 9,987,985.00 1.67
25 002127 南极电 商 1,022,350 9,845,230.50 1.65
26 300299 富春通 信 296,500 9,339,750.00 1.56
27 300071 华谊嘉 信 817,100 8,824,680.00 1.48
28 300474 景嘉微 58,050 8,758,003.50 1.47
29 300098 高新兴 474,600 7,536,648.00 1.26
30 300322 硕贝德 329,800 7,090,700.00 1.19
31 002072 凯瑞德 299,300 6,776,152.00 1.13
32 000333 美的集 团 279,014 6,618,212.08 1.11
33 002663 普邦园 林 897,300 6,604,128.00 1.11
34 002273 水晶光 电 232,200 6,499,278.00 1.09
35 002123 荣信股 份 312,000 6,486,480.00 1.09
36 300041 回天新 材 434,800 6,256,772.00 1.05
37 000004 国农科 技 166,600 6,135,878.00 1.03
38 002639 雪人股 份 520,300 6,056,292.00 1.01
39 300311 任子行 276,900 6,041,958.00 1.01
40 002544 杰赛科 技 187,475 6,012,323.25 1.01
41 300185 通裕重 工 662,700 5,911,284.00 0.99
42 600455 博通股 份 119,300 5,862,402.00 0.98
43 300065 海兰信 135,319 5,234,138.92 0.88
44 600198 大唐电 信 259,999 5,168,780.12 0.87
45 002035 华帝股 份 200,970 4,919,745.60 0.82
46 002548 金新农 176,700 3,102,852.00 0.52
47 300166 东方国 信 111,579 3,065,075.13 0.51
48 000821 京山轻 机 95,300 1,679,186.00 0.28
49 300097 智云股 份 42 2,102.10 0.00
50 002643 万润股 份 35 1,780.80 0.00 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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51 002428 云南锗 业 34 584.12 0.00
52 002484 江海股 份 35 533.75 0.00
53 002158 汉钟精 机 40 493.20 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600259 广晟有 色 72,038,619.72 11.03
2 600158 中体产 业 44,324,531.23 6.79
3 300097 智云股 份 34,789,325.04 5.33
4 000700 模塑科 技 33,656,185.01 5.15
5 300481 濮阳惠 成 31,160,463.46 4.77
6 300458 全志科 技 29,532,632.77 4.52
7 600303 曙光股 份 29,389,171.77 4.50
8 002428 云南锗 业 29,296,926.74 4.49
9 600096 云天化 26,948,563.48 4.13
10 002371 七星电 子 25,586,808.68 3.92
11 002640 跨境通 24,998,008.14 3.83
12 600688 上海石 化 24,449,206.57 3.74
13 600547 山东黄 金 23,279,755.02 3.56
14 600639 浦东金 桥 23,062,325.39 3.53
15 300100 双林股 份 21,751,677.21 3.33
16 600459 贵研铂 业 21,489,601.19 3.29
17 300236 上海新 阳 21,127,518.00 3.24
18 600549 厦门钨 业 20,596,233.00 3.15
19 300046 台基股 份 20,201,261.65 3.09
20 002229 鸿博股 份 20,200,707.92 3.09
21 000960 锡业股 份 19,945,503.60 3.05
22 002502 骅威文 化 19,561,067.00 3.00
23 002245 澳洋顺 昌 19,251,723.00 2.95
24 300143 星河生 物 18,225,204.00 2.79
25 002484 江海股 份 17,958,677.65 2.75
26 300078 思创医 惠 17,947,175.26 2.75 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 36 页 共 46 页
27 002188 巴士在 线 17,786,475.00 2.72
28 600110 诺德股 份 17,660,341.67 2.70
29 600386 北巴传 媒 17,360,245.98 2.66
30 300014 亿纬锂 能 17,122,893.14 2.62
31 600036 招商银 行 16,370,266.00 2.51
32 300248 新开普 16,334,586.00 2.50
33 300474 景嘉微 16,078,303.60 2.46
34 300496 中科创 达 15,866,115.20 2.43
35 002643 万润股 份 15,807,506.83 2.42
36 002133 广宇集 团 15,542,416.40 2.38
37 002321 华英农 业 15,521,842.85 2.38
38 300113 顺网科 技 15,317,979.67 2.35
39 002001 新 和 成 15,177,570.96 2.32
40 000421 南京公 用 14,947,396.50 2.29
41 300160 秀强股 份 14,844,443.25 2.27
42 002286 保龄宝 14,695,537.17 2.25
43 300081 恒信移 动 14,624,633.35 2.24
44 300018 中元股 份 14,551,972.00 2.23
45 002664 信质电 机 14,261,560.60 2.18
46 002055 得润电 子 14,211,004.00 2.18
47 300223 北京君 正 14,156,993.00 2.17
48 603023 威帝股 份 14,102,733.60 2.16
49 002553 南方轴 承 14,029,468.13 2.15
50 000795 英洛华 13,662,634.00 2.09
51 002587 奥拓电 子 13,659,947.72 2.09
52 000631 顺发恒 业 13,455,040.98 2.06
53 600198 大唐电 信 13,084,210.00 2.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600259 广晟有 色 75,367,338.43 11.54
2 300097 智云股 份 47,023,559.51 7.20
3 300481 濮阳惠 成 41,321,114.32 6.33 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 37 页 共 46 页
4 600158 中体产 业 39,762,620.56 6.09
5 002371 七星电 子 31,390,573.74 4.81
6 000700 模塑科 技 31,309,687.51 4.79
7 002428 云南锗 业 28,543,232.41 4.37
8 300031 宝通科 技 27,447,621.16 4.20
9 600688 上海石 化 26,555,041.07 4.07
10 600096 云天化 26,261,367.98 4.02
11 002640 跨境通 25,336,904.24 3.88
12 603023 威帝股 份 24,803,008.94 3.80
13 600639 浦东金 桥 23,665,222.42 3.62
14 300100 双林股 份 23,414,246.64 3.59
15 300230 永利股 份 22,138,247.90 3.39
16 002229 鸿博股 份 20,822,597.80 3.19
17 002667 鞍重股 份 20,757,270.71 3.18
18 002502 骅威文 化 20,686,061.26 3.17
19 600549 厦门钨 业 20,684,283.48 3.17
20 002245 澳洋顺 昌 20,235,490.06 3.10
21 002643 万润股 份 19,580,803.63 3.00
22 002188 巴士在 线 19,200,140.19 2.94
23 600738 兰州民 百 18,342,132.96 2.81
24 002425 凯撒股 份 18,301,653.41 2.80
25 300160 秀强股 份 18,220,146.05 2.79
26 002484 江海股 份 17,754,799.91 2.72
27 000960 锡业股 份 17,705,851.98 2.71
28 300078 思创医 惠 17,070,985.24 2.61
29 300458 全志科 技 16,943,784.42 2.59
30 600386 北巴传 媒 16,933,716.01 2.59
31 600036 招商银 行 16,702,963.21 2.56
32 002587 奥 拓电 子 16,508,744.60 2.53
33 000807 云铝股 份 16,394,307.33 2.51
34 002123 荣信股 份 16,306,800.89 2.50
35 002286 保龄宝 16,149,618.08 2.47
36 300113 顺网科 技 15,804,170.34 2.42
37 000421 南京公 用 15,674,194.29 2.40
38 002553 南方轴 承 15,636,479.71 2.39
39 300496 中科创 达 15,374,521.80 2.35
40 300143 星河生 物 15,262,027.32 2.34
41 000795 英洛华 15,176,124.50 2.32 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 38 页 共 46 页
42 600770 综艺股 份 14,924,825.00 2.29
43 300248 新开普 14,844,595.00 2.27
44 002133 广宇集 团 14,798,911.05 2.27
45 000655 金岭矿 业 14,620,462.96 2.24
46 002001 新 和 成 14,344,081.29 2.20
47 002477 雏鹰农 牧 14,032,497.28 2.15
48 603006 联明股 份 13,988,208.22 2.14
49 002664 信质电 机 13,779,467.58 2.11
50 300081 恒信移 动 13,774,122.40 2.11
51 300327 中颖电 子 13,704,606.24 2.10
52 002321 华英农 业 13,433,328.42 2.06
53 600782 新钢股 份 13,315,781.59 2.04
54 000969 安 泰科 技 13,290,145.43 2.03
55 601799 星宇股 份 13,161,509.12 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,467,091,834.59
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,500,034,034.68
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 39 页 共 46 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本 报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 809,799.35
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,976.34
5 应收申 购款 998,628.02
6 其他应 收款 - 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 40 页 共 46 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,830,403.71
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300046 台基股 份 20,293,477.56 3.40 公告重 大事 项
2 300223 北京君 正 17,300,800.00 2.90 公告重 大事 项
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
33,063 8,649.50 6,588,083.38 2.30% 279,390,278.91 97.70%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
5,026.34 0.0018%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 41 页 共 46 页
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 3 月 26 日 ） 基金 份额 总额
971,415,105.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 286,278,598.39
本报告 期基 金总 申购 份额 113,873,205.64
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 114,173,441.74
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 285,978,362.29
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 无重 大人事 变动。 本报 告期 内 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大 的
人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报 告 期内 无涉 及 基金 管理人 、 基金 财产 的 诉讼 。 本报 告 期内 无涉 及 基金 托管业 务 的诉 讼事
项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 发生 改聘 会计 师事务 所的 情况 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 42 页 共 46 页
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内未 发生 管理 人及 其高级 管理 人员 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情况。 本 报告期 内托 管 人
的托管 业务 部门 及其 相关 高级管 理人 员未 受到 任何 稽查或 处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
银河证券 1 993,259,366.34 20.00% 925,023.37 20.00% -
中信证 券 2 534,178,067.61 10.75% 497,479.43 10.75% -
平安证券 1 485,412,909.33 9.77% 452,065.49 9.77% -
广发证券 1 424,433,707.70 8.54% 395,274.01 8.54% -
长江证券 2 410,366,047.78 8.26% 382,174.69 8.26% -
海通证券 2 386,597,782.99 7.78% 360,038.30 7.88% -
中金公司 1 286,060,897.65 5.76% 266,410.63 5.76% -
招商证券 2 264,900,718.90 5.33% 246,702.45 5.33% -
方正证券 2 251,261,453.04 5.06% 233,999.76 5.06% -
华泰证券 2 246,958,096.99 4.97% 229,992.22 4.97% -
华创证券 2 211,417,958.03 4.26% 196,893.64 4.26% -
国泰君安 2 157,201,768.44 3.16% 146,402.22 3.16% -
东兴证券 2 128,738,346.17 2.59% 119,894.67 2.59% -
中信建投 2 107,523,231.52 2.16% 100,136.38 2.16% -
国金证券 1 52,564,665.34 1.06% 48,953.28 1.06% -
申万宏源 1 23,722,402.44 0.48% 22,092.49 0.48% -
安信证券 2 2,528,449.00 0.05% 2,354.74 0.05% -
东方证券 1 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
齐鲁证券 1 - - - - -
民生证券 2 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
注：1 、公 司租 用交 易席 位 的证券 公司 应同 时满 足以 下基本 条件 ： 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 43 页 共 46 页
（1 ） 实力 雄厚,注 册资 本 不少 于 20 亿元 人民 币。
（2 ） 市场 形象 及财 务状 况良好 。
（3 ） 经营行 为规范， 内 控制度健全 ，最近一 年未 因发生重大 违规行为 而受 到国家监管 部门的 处
罚。
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格，具 备能 够满 足基 金高 效、安 全运 作的 通讯 条件 。
（5 ） 研究实 力较强,具 有 专门的研究 机构和专 职研 究人员,能及 时、定期 、全 面地为基金 提供宏
观经济 、行 业情 况、 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告及周 到的 信息 服务 。
2、本 基金 本报 告期 内无 交 易单元 的变 更。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - - 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 44 页 共 46 页
民生证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
农 银汇 理基金 管理 有限公司 管理
的 基金 2015 年年 度 资产净 值 公
告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 1 月 1 日
2
关于 指 数熔断 机制 实施期间 旗下
部分基 金调 整开 放时 间的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 1 月 4 日
3
关 于指 数熔断 机制 实施期间 旗下
部 分 基 金 调 整 开 放 时 间 的 公 告
-20160107
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 1 月 7 日
4
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
参 与深 圳众禄 金融 控股股份 有限
公司费 率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 1 月 19 日
5
农银汇 理管 理的 26 只基金 2015
年第4 季度 报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 1 月 21 日
6
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
公 司董 监高及 其他 从业人员 在子
公司兼 职及 领薪 情况 的公 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 3 月 12 日
7
农银汇 理旗 下 26 只基金 2015 年
年度报 告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 3 月 29 日
8
关 于工 商银行 开展 个人电子 银行
基金申 购费 率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基 2016 年 3 月 31 日 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 45 页 共 46 页
金管理 人网 站
9
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
参 加上 海天天 基金 销售 有限 公司
费率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 4 月 16 日
10
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
参 加杭 州数米 基金 销售有限 公司
费率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 4 月 16 日
11
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
参 加陆 金所认 （申 ）购费率 优惠
活动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 4 月 16 日
12
农银汇 理旗 下基 金2016 年第1 季
度报告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 4 月 20 日
13
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
参 加深 圳市新 兰德 证券投资 咨询
有限公 司费 率优 惠的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 4 月 22 日
14
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
继 续参 加国泰 君安 证券股份 有限
公 司基 金申购 费率 优惠活动 的公
告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站
2016 年 5 月 6 日
15
农 银高 增长混 合基 金－招募 说明
书更新 －2016 年第1 号
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 5 月 7 日
16
农 银汇 理基金 管理 有限公司 关于
旗 下部 分基金 增 加 上海基煜 基金
销售有 限公 司为 代销 机构 的公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 6 月 1 日
17
关 于中 国交通 银行 股份有限 公司
开 展网 上银行 、手 机银行基 金申
购手续 费费 率优 惠活 动的 公告
上海证 券报 、 中国 证
券报、 证券 时报、 基
金管理 人网 站 2016 年 6 月 29 日
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 46 页 共 46 页
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理低 估值 高增 长混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3 、 《农 银汇 理低 估值 高增 长混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 ；
6 、本 报告 期内 公开 披露 的 临时公 告。
11.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 银城 路 9 号农银 大 厦50 层。
11.3 查 阅方 式
投资者可到基 金管理人 的 住所及网站免 费查阅备 查 文件。在支付 工本费后 ， 投资者可在合 理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农银汇理基金管理有限公司
2016 年 8 月26 日
