民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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民生 加银 平稳 增利 定期 开放 债券 型证 券投
资基 金 2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2016 年 8 月 29 日
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 24 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 2016 年 6 月30 日 止。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要 财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ........................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 12
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 12
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 13
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 13
§6 半年 度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计） ................................................................................................. 13
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 13
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17
§7 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 37
7.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 37
7.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 37
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例 大小排序的所有股票投资明细 ................................ 37
7.4 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 37
7.5 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 38
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 38
7.7 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 38
7.8 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投 资明细 ............................ 38
7.9 报告期末 本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................... 38
7.10 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 39
§8 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 39
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 39 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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8.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 40
8.3 期末基金 管理人的从业人 员持有本基金的情况 .................................................................... 41
8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 41
§9 开放 式 基金 份 额 变动 ......................................................................................................................... 41
§ 10 重 大事件 揭 示 ................................................................................................................................... 42
10.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 42
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 42
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 42
10.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 42
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 42
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 42
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 42
10.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 46
§ 11 影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 47
§ 12 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 48
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 48
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 48
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 48
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§2
基 金 简 介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金
基金简称 民生加银平稳增利
场内简称 民生增利
基金主代码 166902
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 11 月 15 日
基金管理人 民生加银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,738,437,586.64 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市 的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2013-01-30
下属分级基金的基金简称： 民生加银平稳增利 A 民生加银平稳增利 C
下属分级基金的交易代码 ： 166902 166903
报告期末下属分级基金的份额总额 1,676,847,076.73 份 61,590,509.91 份
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标 本基金在控制基金资产风险、 适度保持资产流动性的基础上， 通过积 极主动的
投资管理， 追求基金资产的平稳增值， 争取实现超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略 本基金是纯债券型基金， 仅投资于固定收益类金融工具； 固定收益类金融工具
资产占基金资产比例不低于 80%， 投资品种包括国债、金融债券、中央银行票
据、 企业债券、 公司债券、 中期票据、 短期融资券、 超级短期融资券、 次级债
券、 政府机构债、 地方政府债、 资产支持证券、 可分离交易可转债中的公司债
部分、 债券回购、 银行存款 （包括协议存款、 定期存款及其他银行存款） 、 货
币市场工具以及证监会允许投资 的其它金融工具等。在每次开放期前三个月、
开放期内及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。
在开放期， 本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5% ，在非开放期，本基金不受上述 5% 的限制。
业绩比较基准 同期三年期定期存款利率（税后）
风险收益特征 本基金属于债券型证券投资基金， 是证券投资基金中的较低风险品种， 一般情
况下其风险和收益高于货币市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建设银行股份有限公司 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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信息披露负责人
姓名 林海 田青
联系电话 0755-23999888 010-67595096
电子邮箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-8888-388 010-67595096
传真 0755-23999800 010-66275853
注册地址 深圳市福田区益田路西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 深圳市福田区益田路西、 福
中路北新世界商务中心
4201.4202-B.4203-B.4204
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 518026 100033
法定代表人 万青元 王洪章
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半年度 报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
基金级别 民生加银平稳增利 A 民生加银平稳增利 C
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2016 年 1 月1 日 - 2016
年 6 月30 日)
报告期(2016 年 1 月1 日 -
2016 年 6 月30 日)
本期已实现收益 50,204,126.96 1,712,247.44
本期利润 29,870,150.05 966,370.50
加权平均基金份额本期利润 0.0178 0.0157
本期加权平均净值利润率 1.70% 1.50%
本期基金份额净值增长率 1.72% 1.53%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 58,767,033.41 2,036,652.84 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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期末可供分配基金份额利润 0.0350 0.0331
期末基金资产净值 1,744,874,888.05 63,962,122.04
期末基金份额净值 1.041 1.039
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2016 年6 月30 日 )
基金份额累 计净值增长率 33.22% 31.30%
注：① 所述 基金业 绩指 标不包 括持 有人认 购或 交易基 金的 各项费 用， 计入费 用后 实际收 益 水 平 要
低于所列数字；
② 本 期已 实现 收 益指 基金 本 期利 息收 入 、投 资收 益 、其 他收 入 （不 含公 允 价值 变动 收益）扣
除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； ③期末可供分配
利润， 采用 期末资 产负 债表中 未分 配利润 期末 余额和 未分 配利润 中已 实现部 分的 期末余 额 的 孰 低
数。表中的 “期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日， 无论该日是否为开放日或交易所的交
易日。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基金份额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
民生加银平稳增利 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.68% 0.06% 0.21% 0.01% 0.47% 0.05%
过去三个月 0.39% 0.09% 0.61% 0.01% -0.22% 0.08%
过去六个月 1.72% 0.08% 1.22% 0.01% 0.50% 0.07%
过去一年 7.34% 0.07% 2.59% 0.01% 4.75% 0.06%
过去三年 25.91% 0.14% 10.82% 0.01% 15.09% 0.13%
自基金合同
生效起至今
33.22% 0.14% 13.76% 0.01% 19.46% 0.13%
民生加银平稳增利 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.68% 0.05% 0.21% 0.01% 0.47% 0.04%
过去三个月 0.29% 0.09% 0.61% 0.01% -0.32% 0.08%
过去六个月 1.53% 0.08% 1.22% 0.01% 0.31% 0.07%
过去一年 6.95% 0.07% 2.59% 0.01% 4.36% 0.06%
过去三年 24.45% 0.14% 10.82% 0.01% 13.63% 0.13%
自基金合同
生效起至今
31.30% 0.14% 13.76% 0.01% 17.54% 0.13%
注：业绩比较基准= 同期 三年期定期存款利率(税后) 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
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注： 本基金合同于 2012 年 11 月 15 日生效， 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月 。 截 至
建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
民生加 银基金管理有限公司 （以下简称 “公司” ） 是由中国民生银行股份有限公司、 加拿大皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号文批准， 于 2008 年 11 月3 日在深 圳正式成立，2012 年注册 资本增加至 3 亿元人民
币。
截至 2016 年6 月30 日， 公司共管理 29 只开放式基 金： 民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投
资基金 、民 生加银 增强 收益债 券型 证券投 资基 金、民 生加 银精选 混合 型证券 投资 基金、 民 生 加 银
稳健成 长混 合型证 券投 资基金 、民 生加银 内需 增长混 合型 证券投 资基 金、民 生加 银景气 行 业 混 合民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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型证券 投资 基金、 民生 加银中 证内 地资源 主题 指数型 证券 投资基 金、 民生加 银信 用双利 债 券 型 证
券投资 基金 、民生 加银 红利回 报灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 民生 加银平 稳增 利定期 开 放 债 券
型证券 投资 基金、 民生 加银现 金增 利货币 市场 基金、 民生 加银积 极成 长混合 型发 起式证 券 投 资 基
金、民生加银家盈理财 7 天债券型证 券投 资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生
加银家 盈理 财月度 债券 型证券 投资 基金、 民生 加银策 略精 选灵活 配置 混合型 证券 投资基 金 、 民 生
加银岁 岁增 利定期 开放 债券型 证券 投资基 金、 民生加 银平 稳添利 定期 开放债 券型 证券投 资 基 金 、
民生加 银现 金宝货 币市 场基金 、民 生加银 城镇 化灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 民生加 银 优 选 股
票型证 券投 资基金 、民 生加银 新动 力灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 民生加 银研 究精选 灵 活 配 置
混合型 证券 投资基 金、 民生加 银新 战略灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、民生 加银 新收益 债 券 型 证
券投资 基金 、民生 加银 和鑫债 券型 证券投 资基 金、 民 生加 银量化 中国 灵活配 置混 合型证 券 投 资 基
金、民生加银鑫瑞债券型证券投资基金、民生加银现金添利货币市场基金。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
杨林耘
民生加银增强收
益债券、民生加
银信用双利债
券、民生加银平
稳增利、民生加
银转债优选、民
生加银平稳添利
债券、民生加银
现金宝货币、民
生加银新动力混
合、民生加银新
战略混合、民生
加银新收益债券
的基金经理；固
定收益部总监
2014 年4 月3
日
- 22 年
曾任东方基金基金经理
（2008 年-2013 年 ） ， 中国 外
贸信托高级投资经理、部门
副总经理，泰康人寿投资部
高级投资经理，武汉融利期
货首席交易员、研究部副经
理。自 2013 年 10 月加盟 民
生加银基金管理有限公司。
李慧鹏
民生加银平稳增
利、民生加银家
盈理财 7 天 、民
生加银平稳添利
债券、民生加银
新收益债券、民
生加银鑫瑞债券
的基金经理。
2015 年 7 月
30 日
- 6 年
首都经济贸易大学产业经济
学硕士，曾在联合资信评估
有限公司担任高级分析师，
在银华基金管理有限公司担
任研究员，泰达宏利基金管
理有限公司担任基金经理的
职务。2015 年 6 月加入 民生
加银基金管理有限公司，担民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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任基金经理的职务。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券 从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 基 金管 理人 严 格遵 守《 证 券投 资基 金 法》 及其 他 相关 法律 法 规、 证监 会规定和
基金合 同的 约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严格 控制风 险 的 前 提
下，为 基金 份额持 有人 谋求最 大利 益。本 报告 期内， 基金 运作整 体合 法合规 ，无 损害基 金 份 额 持
有人利益的行为。
4.3 管理人对报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
公司严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善 了公司公平交易制度，
制度的 范围 包括境 内上 市股票 、债 券的一 级市 场申购 、二 级市场 交易 等所有 投资 管理活 动 ， 同 时
包括授 权、 研究分 析、 投资决 策、 交易执 行、 监控等 投资 管理活 动相 关的各 个环 节，形 成 了 有 效
的公平交易执行体系。
对 于 场内 交易 ， 公司 启用 了 交易 系统 中 的公 平交 易 程序 ，在 指 令分 发及 指 令执 行阶 段，均由
系统强制执行公平委托；此外，公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易。
对 于 场外 交易 ， 公司 完善 银 行间 市场 交 易、 交易 所 大宗 交易 等 非集 中竞 价 交易 的交 易分配制
度，保 证各 投资组 合获 得公平 的交 易机会 。对 于部分 债券 一级市 场申 购、非 公开 发行股 票 申 购 等
以公司 名义 进行的 交易 ，各投 资组 合经理 在交 易前独 立地 确定各 投资 组合的 交易 价格和 数 量 ， 公
司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 公平 交易 制 度得 到良 好 的贯 彻执 行 ，未 发现 存 在违 反公 平交易原
则的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 禁止 可能 导 致不 公平 交 易和 利益 输送的同
日反向 交易 。本报 告期 内，本 基金 未发现 可能 的 异常 交易 情况， 不存 在所有 投资 组合参 与 的 交 易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5%的情 况。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2016 年上半 年，债券市场波动加剧，1 季度尽管 信贷天量，地产回暖，但在强大的配置力量民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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推动下， 债市依然上涨， 但 4 月多 重利空压力导致债券大幅下跌，5 、6 月经济和通 胀预期重回下
行，债市恢复性上涨。
本 基 金在 上半 年 逐步 增加 债 券仓 位， 提 升组 合杠 杆 率和 静态 收 益率 ，同 时 控制 久期 ，对利率
债进行了波段操作，目前基金资产以长端利率 债和中短久期信用债为主。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至 2016 年 6 月 30 日，本基金 A 类份额净值为 1.041 元，本 报告期内 A 类份额净值增长率
为 1.72% ， 同期业绩比较基准收益率为 1.22% ； 本基金 C 类份 额净值为 1.039 元 ， 本报 告期内份额
净值增长率为 1.53% ，同 期业绩比较基准收益率为 1.22% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
2016 年下半 年， 本基金认为经历了上半年的稳增长， 下半年经济有重回下行通道的压力， 同
时年内的通胀数据仍然不够成压力，需要政策层面的进一步放松，基本面仍然有利于债券市场 。
目前各类债券的信用利差已经非常之低， 这更多 体现了资金对资产的无奈追逐和交易的拥挤，
与较弱 的经 济基本 面出 现了明 显的 背离。 本基 金将重 点关 注利率 债的 投资机 会， 降低信 用 债 的 持
仓比例，同时加大对被错杀的信用品种的研究力度。
感 谢 基金 持有 人 对本 基金 的 信任 和支 持 ，我 们将 本 着勤 勉尽 责 的精 神， 秉 承“ 诚信 、稳健、
专业、创新”的原则，力争为基金持有人在保持良好流动性前提下获取较好回报。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
根 据 中国 证监 会 相关 规定 及 基金 合同 约 定， 本基 金 管理 人严 格 按照 新准 则 、中 国证 监会相关
规定和 基金 合同关 于 估 值的约 定， 对基金 所持 有的投 资品 种进行 估值 。本基 金托 管人根 据 法 律 法
规要求 履行 估值及 净值 计算的 复核 责任。 其中 ，本基 金管 理人为 了确 保估值 工作 的合规 开 展 ， 建
立了负 责估 值工作 决策 和执行 的专 门机构 ，组 成人员 包括 分管运 营的 公司领 导、 督察长 、 投 资 总
监、运 营管 理部、 交易 部、研 究部 、投资 部、 固定收 益部 、监察 稽核 部、风 险管 理部各 部 门 负 责
人及其 指定 的相关 人员 。研究 部参 加人员 应包 含金融 工程 小组及 相关 行业研 究员 。分管 运 营 的 公
司领导 任估 值小组 组长 。且基 金经 理不参 与其 管理基 金的 相关估 值业 务。本 报告 期内， 参 与 估 值
流程各方之间无重大利益冲突 。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金于 2016 年 1 月 14
日公告每 10 份 A 类基金份额派发红利 0.31 元， 每 10 份 C 类基金份额派发红利 0.29 元。共计派
发红利
53,771,466.07 元，权益 登记日为 2016 年1 月19 日； 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 13 页 共 48 页
于 2016 年4 月 14 日公告 每 10 份A 类 基金份额派发红利 0.24 元， 每 10 份C 类基金份额 派 发
红利 0.23 元 。共计派发红利
41,663,297.13
元，权益登 记日为 2016 年 4 月19 日。
4.8 报告期内管 理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
本 报 告期 内本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、 基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内， 本基金实施利润分配金额： 民生加银平稳增利债券 A 为 92,232,056.52 元， 民生
加银平稳增利债券 C 为 3,202,706.68 元。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体 ：民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金
报告截止日： 2016 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 14 页 共 48 页
资 产：
银行存款 6.4.7.1 2,453,303.72 2,648,573.63
结算备付金
14,314,400.24 5,215,984.09
存出保证金
11,812.21 65,433.02
交易性金融资产 6.4.7.2 2,749,419,314.44 1,880,918,258.56
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
2,749,419,314.44 1,880,918,258.56
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 50,000,000.00
应收证券清算款
305,462.26 -
应收利息 6.4.7.5 59,285,201.06 30,264,729.18
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,825,789,493.93 1,969,112,978.48
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
1,011,435,813.73 90,000,000.00
应付证券清算款
71,583.00 46,068.58
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
1,033,534.53 1,092,799.09
应付托管费
295,295.57 312,228.32
应付销售服务费
20,887.25 22,583.57
应付交易费用 6.4.7.7 19,343.25 19,211.98
应交税费
3,622,141.00 3,622,141.00
应付利息
240,060.99 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 213,824.52 460,000.00
负债合计
1,016,952,483.84 95,575,032.54
所 有 者 权益：
实收基金 6.4.7.9 1,738,437,586.64 1,738,536,999.22
未分配利润 6.4.7.10 70,399,423.45 135,000,946.72
所有者权益合计
1,808,837,010.09 1,873,537,945.94
负债和所有者权益总计
2,825,789,493.93 1,969,112,978.48
注： 报告截止日 2016 年6 月30 日， 基金份额总额 1,738,437,586.64 份， 其中民生加银平稳增利民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 15 页 共 48 页
定期开放债券型证券投资基金 A 类 份额净值 1.041 元， 份额 总额 1,676,847,076.73 份 ； 民生加银
平稳增利定期开放债券型证券投资基金 C 类份 额净值 1.039 元，份额总 额 61,590,509.91 份。
6.2 利润表
会计主体 ：民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月30 日
一、收入
46,157,255.75 98,374,427.36
1. 利息收入
60,435,287.03 77,395,841.94
其中：存款利息收入 6.4.7.11 92,996.93 675,287.25
债券利息收入
60,172,287.32 76,676,650.31
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
170,002.78 43,904.38
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （ 损失以 “- ” 填列）
6,801,822.57 -1,650,897.44
其中：股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 6,801,822.57 -1,650,897.44
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 - -
3. 公允价值变 动收益（损失以
“- ”号填列）
6.4.7.17 -21,079,853.85 22,629,482.86
4. 汇兑收益（ 损失以“- ”号填
列）
- -
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填
列）
6.4.7.18 - -
减： 二 、费用
15,320,735.20 22,684,455.49
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 6,351,642.17 4,669,099.17
2 ．托管费 6.4.10.2.2 1,814,754.94 1,334,028.45
3 ．销售服务 费 6.4.10.2.3 128,368.07 537,865.84
4 ．交易费用 6.4.7.19 26,949.69 4,275.10
5 ．利息支出
6,743,525.33 15,917,882.97
其中：卖出回购金融资产支出
6,743,525.33 15,917,882.97
6 ．其他费用 6.4.7.20 255,495.00 221,303.96
三 、 利 润 总额 （ 亏损 总 额以 “- ”
号填列）
30,836,520.55 75,689,971.87
减：所得税费用
- -
四 、 净利 润 （净 亏 损 以 “-”号 30,836,520.55 75,689,971.87 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 16 页 共 48 页
填列）
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体 ：民生加银平稳增利定期开放债券型证券 投资基金
本报告期：2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,738,536,999.22 135,000,946.72 1,873,537,945.94
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 30,836,520.55 30,836,520.55
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-99,412.58 -3,280.62 -102,693.20
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回 款 -99,412.58 -3,280.62 -102,693.20
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以“- ”号填列）
- -95,434,763.20 -95,434,763.20
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,738,437,586.64 70,399,423.45 1,808,837,010.09
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,269,140,936.16 76,307,537.47 1,345,448,473.63
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 75,689,971.87 75,689,971.87
三、 本期基金份额交易
产 生 的 基 金 净 值 变 动
数
- - - 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 17 页 共 48 页
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回 款 - - -
四、 本期向基金份额持
有 人 分 配 利 润 产 生 的
基金净值变动 （净值减
少以“- ”号填列）
- -56,189,043.68 -56,189,043.68
五 、 期 末 所 有 者 权 益
（基金净值）
1,269,140,936.16 95,808,465.66 1,364,949,401.82
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 吴剑 飞______
______ 周吉人______
____ 洪锐 珠____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
民 生 加银 平稳 增 利定 期开 放 债券 型证 券 投资 基金( 以 下简 称 “ 本 基金 ”) ， 系 经中 国证 券监督
管理委员会 （以下简称 “中国证监会” ） 证监许可[2012]第 1173 号 《 关于核准民生加银平稳增利
定期开 放债 券型证 券投 资基金 募集 的批复 》的 核准， 由基 金管理 人民 生加银 基金 管理有 限 公 司 向
社 会 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2012 年 11 月 15 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
1,269,140,936.16 份基 金份额，其中认购资金利息折合 997,872.90 份 基金份额。本基金为契约
型开放 式， 存续期 限不 定。本 基金 的基金 管理 人为民 生加 银基金 管 理 有限 公 司， 注册登 记 机 构 为
中国证券登记结算有限责任公司， 基 金托管人为中国建设银行股份有限公司( 以下简 称 “中国建设
银行 ”）。
根 据 《民 生加 银 平稳 增利 定 期开 放债 券 型证 券投 资 基金 基金 合 同》 和《 民 生加 银平 稳增利定
期开放债券型证券投资基金招募说明书》 的有关规定， 本基金根据认购/ 申 购费用与销售服务费收
取方式 的不 同，将 基金 份额分 为不 同的类 别。 在投资 者认 购/ 申购 时收 取前端 认购/ 申购费 用 的 称
为 A 类； 从 本类别基金资产中计提销售服务费、 不收取认购/ 申购费用 的， 称为 C 类。A 类基金 份
额通过 场外 和场内 两种 方式发 售， 并在交 易所 上市交 易 ，A 类基金份 额持有 人可 进行跨 系 统 转 托
管；C 类基金份额仅通过场外方式发售， 不在交易所上市交易，C 类基金 份额持有人不能进行跨系
统转托管。 由于基金费用的不同， 本基金 A 类基金 份额和 C 类 基金份额将分别计算基金份额净值，民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 18 页 共 48 页
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。
基 金 的投 资组 合 比例 为： 本 基金 是纯 债 券型 基金 ， 不通 过任 何 方式 投资 股 票和 可转 换公司债
券( 不含 分离 交易的 可转 换公司 债券） ，仅投 资于 固定收 益类 金融工 具， 固定收 益类 金融工 具 资 产
占 基金 资产比 例不 低 于 80% ， 固定 收益 类金 融工具 包括 国债、 金融 债券、 中央 银行票据、 企 业 债
券、 公司债券、 中期票据、 短期融资券、 超级短期融资券、 次级债券、 政府机构债、 地方政府 债 、
资产支持证券、 可分离交易可转债中的公司债部分、 债券回购、 银行存款( 包括协 议存款、 定期存
款及其他银行存款) 、 货币市场工具以及证监会允许投资的其它金融工具等。 但在每次开放期前三
个月、 开放 期内及 开放 期结束 后三 个月的 期间 内，基 金投 资不受 上述 比例限 制。 在开放 期 ， 本 基
金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ， 在非 开放期， 本基金
不受上述 5% 的限制。本基金的业绩比较基准为：同期三年期定期 存款利率( 税后) 。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 基 金以 持续 经 营为 基础 。 本财 务报 表 符合 中华 人 民共 和国 财 政部( 以下 简 称 “ 财政 部”) 颁
布的企业会计准则的要求， 同时亦按照中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3
号< 年度报告 和半年度报告> 》 以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月16 日颁 布的 《证券投
资基金会计核算业务指引》编制财务报表。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2016 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日止 期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本 基 金本 报告 期 会计 报表 所 采用 的会 计 政策 、会 计 估计 与最 近 一期 年度 会 计报 表所 采用的会
计政策、会计估计一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金在本期未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金在本期未发生重大会计估计变更。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本期未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
(1) 主要税项 说明
根 据 财税 字[1998]55 号文 《 财政 部、 国 家税 务总 局 关于 证券 投 资 基 金税 收 问题 的通 知 》 、 财
税[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、 财税[2004]78 号文 《关于 证
券 投 资基 金税 收 政策 的通 知 》 、财 税[2012]85 号文 《 财政 部、 国 家税 务总 局 、证 监会 关于实施上
市 公 司股 息红 利 差别 化个 人 所得 税政 策 有关 问题 的 通知 》 、财 税[2015]101 号《 财政部 国 家税务
总局 证监 会关 于 上市 公司 股 息红 利差 别 化个 人所 得 税政 策有 关 问题 的通 知 》 、财 税[2005]103 号
文 《 关于 股权 分 置试 点改 革 有关 税收 政 策问 题的 通 知 》 、 上证 交 字[2008]16 号 《关于 做 好调整证
券交易印花税税 率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交
易 所 关于 做好 证 券交 易印 花 税征 收方 式 调整 工作 的 通知 》 、财 税 [2008]1 号 文《 财政 部、国家税
务 总 局关 于企 业 所得 税若 干 优惠 政策 的 通知 》 、财 税[2016]36 号 文《 财政 部 、国 家税 务总局关于
全 面 推开 营业 税 改征 增值 税 试点 的通 知 》 、财 税[2015] 125 号 文 《关 于内 地 与香 港基 金互认有关
税收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示 如下：
(a) 以发行基 金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 证券投资 基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 自 2016 年 5 月1 日 起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 （以下称营改增） 试点,
建筑业、 房地产业、 金融业、 生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试 点范围， 由缴纳营业税改为
缴纳增值税。
证 券 投资 基金 （ 封闭 式证 券 投资 基金 ， 开放 式证 券 投资 基金 ） 管理 人运 用 基金 买卖 股票、债
券收入免征增值税。
(d) 基金作为 流通股股东在股权分置改革过程中收到由非 流通股股东支付的股份、现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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(e) 对基金取 得 的股票的股息、 红利收入， 债券的利息收入， 由上市公司、 发行债券的企业在
向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税。 自 2013 年 1 月1 日 起， 对所取得的股息红利
收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以 内（含 1 个 月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按 50% 计入应 纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 股 权登记日为自 2013 年1 月 1 日起至2015 年 9
月 7 日期间 的， 暂减按 25% 计入应纳 税所得额， 股权登记日在 2015 年9 月 8 日及以 后的， 暂免征
收 个人所得税。
(f) 关于香港 市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者 （包括企业和个人） 通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，
暂免征收所得税。
对 香 港市 场投 资 者（ 包括 企 业和 个人 ） 通过 基金 互 认从 内地 基 金分 配取 得 的收 益， 由内地上
市 公司 向该内 地基 金分配 股息 红利时 ，对 香港市 场投 资者按 照 10% 的税 率代 扣所得 税；或 发 行 债
券的企业向该内地基金分配利息时， 对香港市场投资者按照 7%的税率 代扣所得税， 并由内地上市
公司或 发行 债券的 企业 向其主 管税 务机关 办理 扣缴申 报。 该内地 基金 向投资 者分 配 收益 时 ， 不 再
扣缴所得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。
(g) 基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(h) 对投资者( 包括个人和 机构投资者) 从基金分配中取得的收入， 暂不征收 个人所得税和企 业
所得税。
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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项目
本期末
2016 年 6 月30 日
活期存款 2,453,303.72
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 2,453,303.72
6.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 879,289,285.65 888,024,314.44 8,735,028.79
银行间市场 1,863,339,054.09 1,861,395,000.00 -1,944,054.09
合计 2,742,628,339.74 2,749,419,314.44 6,790,974.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,742,628,339.74 2,749,419,314.44 6,790,974.70
6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本基金于本期末无衍生金融资产/ 负 债。
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
本基金于本期末无买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本基金于本期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月30 日
应收活期存款利息 548.35
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 - 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 22 页 共 48 页
应收结算备付金利息 6,441.50
应收债券利息 59,278,205.91
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 5.30
合计 59,285,201.06
6.4.7.6 其他资产
本基金于本期末无其他资产。
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 19,343.25
合计 19,343.25
6.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提审计费 34,809.32
预提信息披露费 149,179.94
预提上市费 29,835.26
合计 213,824.52
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
民生加银平稳增利 A
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,676,946,489.31 1,676,946,489.31
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) -99,412.58 -99,412.58
- 基金拆分/ 份额折算前 - - 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 23 页 共 48 页
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,676,847,076.73 1,676,847,076.73
金额单位：人民币元
民生加银平稳增利 C
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 61,590,509.91 61,590,509.91
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 61,590,509.91 61,590,509.91
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
民生加银平稳增利 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 100,797,851.38 29,595,147.03 130,392,998.41
本期利润 50,204,126.96 -20,333,976.91 29,870,150.05
本期基金份额交易
产生的变动数
-2,888.41 -392.21 -3,280.62
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 -2,888.41 -392.21 -3,280.62
本期已分配利润 -92,232,056.52 - -92,232,056.52
本期末 58,767,033.41 9,260,777.91 68,027,811.32
单位：人民币元
民生加银平稳增利 C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 3,527,112.08 1,080,836.23 4,607,948.31
本期利 润 1,712,247.44 -745,876.94 966,370.50
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -3,202,706.68 - -3,202,706.68 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 24 页 共 48 页
本期末 2,036,652.84 334,959.29 2,371,612.13
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 32,823.87
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 60,003.75
其他 169.31
合计 92,996.93
6.4.7.12 股 票 投 资 收益
本基金于本期无股票投资收益。
6.4.7.13 债 券 投 资 收益
6.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
卖出债券（ 、债转股及债券到期兑付 ）成交
总额
1,390,960,037.62
减：卖出债券（ 、债转股及债券到期兑付 ）
成本总额
1,360,618,835.46
减：应收利息总额 23,539,379.59
买卖债券差价收入 6,801,822.57
6.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
本基金于本期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍 生 工 具 收益
本基金于本期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
本基金于本期无股利收益。
6.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称 本期 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 25 页 共 48 页
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
1. 交易性金 融资产 -21,079,853.85
—— 股票投资 -
—— 债券投资 -21,079,853.85
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -21,079,853.85
6.4.7.18 其他收入
本基金于本期无其他收入。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
交易所市场交易费用
9,212.19
银行间市场交易费用
17,737.50
合计
26,949.69
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
审计费用 34,809.32
信息披露费 149,179.94
上市费 29,835.26
其他费用 800.00
债券帐户维护费 18,000.00
银行费用 22,870.48
合计 255,495.00
6.4.7.21 分部报告
截 至 本期 末， 本 基金 仅在 中 国大 陆境 内 从事 证券 投 资单 一业 务 ，因 此， 无 需作 披露 的分部报
告。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 26 页 共 48 页
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
（1 ）本基金 于 2016 年 7 月 20 日对本 基金份额持有人按 A 类 基金每 10 份 基金份额分配人 民
币 0.18 元， 按 C 类基金 每 10 份基金 份额分配人民币 0.17 元 进行分红。 其中， 本基 金 A 类基金现
金形式发放总额人民币
30,183,247.51 元 ， 本 基 金 A 类基金实际分配收益为人民币
30,183,247.51 元； 本基 金 C 类基金 现金形式发放总额人民币 1,047,038.78 元， 本基 金 C 类基金
实际分配收益为人民币
1,047,038.78 元。 本基金目前处于封闭期内， 基金收益分配方式为现金
方式。
(2) 除 上述事 项 外， 截至 本 财务 报表 批 准报 出日 ， 本基 金并 无 其它 需作 披 露的 资产 负 债表日
后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 以 下 简 称
“民生加银基金公司 ”）
基金管理人、基金销售机构
中国建设银行 基金管理人、基金销售机构
中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 简 称
“中国民生银行 ”）
基金管理人的中方投资者、基金销售机构
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
本基金在本年度及上年度可比期间均没有通过关联方的交易单元进行过交易。
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.10.1.1 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金于本期末及上年度末均无应支付关联方的佣金。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 27 页 共 48 页
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
6,351,642.17 4,669,099.17
其中： 支付销售机构的客
户维护费
145,896.67 566,007.62
注： 支付基金管理人民生加银基金公司的基金管理费按前一日基金资产净值 0.70% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费= 前一日基 金资产净值 ×0.70%/ 当 年天数
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
1,814,754.94 1,334,028.45
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 建 设银 行的 基 金托 管费 按 前一 日基 金 资产 净值 0.20% 的年 费 率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费= 前一日基 金资产净值 ×0.20%/ 当 年天数
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销 售服务费
民生加银平稳增利
A
民生加银平稳增利C 合计
中国建设银行 - 3,777.61 3,777.61
民生加银基金公司 - 14.09 14.09
中国民生银行 - 124,409.14 124,409.14
合计 - 128,200.84 128,200.84
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 28 页 共 48 页
民生加银平稳增利
A
民生加银平稳增利C 合计
中国建设银行 - 23,349.71 23,349.71
民生加银基金公司 - 67.55 67.55
中国民生银行 - 514,297.68 514,297.68
合计 - 537,714.94 537,714.94
注：民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金 A 类 份额不收取销售服务费，C 类基金 份额
支付销售机构的销售服务费按前一日基金资产净值一定比例的年费率计提， 逐日累 计至每月月底，
按月支付。计算公式为：
C 级份额：日 销售服务费= 前一日 C 类 基金份额基金资产净值 ×0.40%/ 当 年天数
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本基金于本期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
基金管理人于本期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金于本期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月1 日至2015 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 2,453,303.72 32,823.87 8,390,218.99 22,340.56
注：本 基金 通过“ 中国 建设银 行基 金托管 结算 资金专 用存 款账户 ”转 存于中 国证 券登记 结 算 有 限
责任公司的结算备付金，于 2016 年 6 月 30 日 的相关余额为人民币 14,314,400.24 元。(2015 年
12 月 31 日： 人民币 5,215,984.09 元)
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内购入过由关联方承 销的证券。
6.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金于本期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 29 页 共 48 页
6.4.11 利 润 分 配 情况
6.4.11.1 利 润 分 配 情况 ——非 货币 市 场 基 金
民生加银平稳增利 A
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2016 年1
月19 日
2016 年1
月20 日
2016 年1
月19 日
0.310 51,985,341.19 - 51,985,341.19
2 2016 年4
月19 日
2016 年4
月20 日
2016 年4
月19 日
0.240 40,246,715.33 - 40,246,715.33
合
计
- - 0.550 92,232,056.52 - 92,232,056.52
民生加银平稳增利 C
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配
合计
备注
场内 场外
1 2016 年1
月19 日
2016 年1
月20 日
2016 年1
月19 日
0.290 1,786,124.88 - 1,786,124.88
2 2016 年4
月19 日
2016 年4
月20 日
2016 年4
月19 日
0.230 1,416,581.80 - 1,416,581.80
合
计
- - 0.520 3,202,706.68 - 3,202,706.68
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.2 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
112391
16 龙
基02
2016 年5
月20 日
- 新发 100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 30 页 共 48 页
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 516,778,813.73 元，是 以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称
回购到期
日
期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
150218 15 国开18 2016 年7 月1
日
103.15 1,100,000 113,465,000.00
011599830 15 淮南矿
SCP007
2016 年7 月4
日
100.26 100,000 10,026,000.00
011699294 16 淮南矿
SCP003
2016 年7 月4
日
99.68 700,000 69,776,000.00
041554055 15 山钢
CP001
2016 年7 月4
日
100.08 820,000 82,065,600.00
101453022 14 五矿股
MTN001
2016 年7 月4
日
102.82 1,200,000 123,384,000.00
011599860 15 鲁晨鸣
SCP005
2016 年7 月6
日
100.46 500,000 50,230,000.00
011699195 16 淮南矿
SCP002
2016 年7 月6
日
99.96 800,000 79,968,000.00
合计
5,220,000 528,914,600.00
-
6.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 494,657,000.00 元， 于 2016 年7 月1 日 到期。 该类交易要求本基金在回购
期内持有的证券交易所交易的债券和/ 或在新质 押式回购下转入质押库的债券， 按证 券交易所规定
的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本基金在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括：
●信用风险
●流动性风险
●市场风险 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 31 页 共 48 页
本 基 金在 下文 主 要论 述上 述 风险 敞口 及 其形 成原 因 ；风 险管 理 目标 、政 策 和过 程以 及计量风
险的方法等。
本 基 金的 基金 管 理人 从事 风 险管 理的 目 标是 使本 基 金在 风险 和 收益 之间 取 得适 当的 平衡，以
实现“ 风险 和收益 相匹 配”的 风险 收益目 标。 基于该 风险 管理目 标， 本基金 的基 金管理 人 制 定 了
政策和 程序 来辨别 和分 析这些 风险 ，设定 适当 的风险 限额 并设计 相应 的内部 控制 程序， 通 过 可 靠
的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本 基 金管 理人 奉 行全 面风 险 管理 体系 的 建设 ，在 董 事会 下设 立 合规 与风 险 管理 委员 会，负责
制定风 险管 理的宏 观政 策，设 定最 高风险 承受 度以及 审议 批 准防 范风 险和内 部控 制的政 策 等 ； 在
管理层 层面 设立风 险控 制委员 会， 实施董 事会 合规与 风险 管理委 员会 制定的 各项 风险管 理 和 内 部
控制政 策； 在业务 操作 层面风 险管 理职责 主要 由监察 稽核 部和风 险管 理部负 责， 协调并 与 各 部 门
合作完 成运 作风险 管理 以及进 行投 资风险 分析 与绩效 评估 。监察 稽核 部和风 险管 理部向 督 察 长 负
责，并向总经理汇报日常行政事务。
本 基 金管 理人 建 立了 以合 规 与风 险管 理 委员 会为 核 心的 、由 督 察长 、风 险 控制 委员 会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金与 银行存款
相关的 信用 风险不 重大 。本基 金在 交易所 进行 的交易 均以 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司 为 交 易
对手完 成证 券交收 和款 项清算 ，违 约风险 可能 性很小 ；在 银行间 同业 市场进 行交 易前均 对 交 易 对
手进行信用评估以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
A-1 139,442,000.00 210,210,000.00
A-1 以下 - -
未评级 458,031,000.00 290,088,000.00
合计 597,473,000.00 500,298,000.00
注：未评级债券为国债、央行票据、政策性金融债及短期融资券等免评级债券。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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6.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
AAA 647,035,000.00 -
AAA 以下 1,350,186,314.44 1,212,203,202.16
未评级 154,725,000.00 168,417,056.40
合计 2,151,946,314.44 1,380,620,258.56
注：未评级债券为国债及政策性金融债等免评级债券。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性 风 险 是 指 在 履 行 以 交 付 现 金 或 其 他 金 融 资 产 的 方 式 结 算 的 义 务 时 遇 到 资 金 短 缺 的 风
险。本 基金 的流动 性风 险一方 面来 自于投 资品 种所处 的交 易市场 不活 跃而带 来的 变现困 难 或 因 投
资集中 而无 法在市 场出 现剧烈 波动 的情况 下以 合理的 价格 变现， 另一 方面来 自于 基金份 额 持 有 人
可随时要求 赎回其持有的基金份额。
本 基 金管 理人 每 日预 测本 基 金的 流动 性 需求 ，并 同 时通 过独 立 的风 险管 理 人员 设定 流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
针对投资品种变现的流动性风险， 本 基金管理人对流通受限证券的投资交易进行限制和控制，
对缺乏 流动 性的证 券投 资比率 事先 确定最 高上 限，控 制基 金的流 动性 结构； 加强 对投资 组 合 变 现
周期和 冲击 成本的 定量 分析， 定期 揭示基 金的 流动性 风险 ；通过 分散 投资降 低基 金财产 的 非 系 统
性风险 ，保 持基金 组合 良好的 流动 性。本 基金 所持大 部分 证券在 证券 交易所 上市 ，其余 亦 可 在 银
行间同 业市 场交易 ，除 附注年 末本 基金持 有的 流通受 限证 券中列 示的 部分基 金资 产流通 暂 时 受 限
制不能 自由 转让的 情况 外，金 融资 产均能 及时 变现。 此外 ，本基 金可 通过卖 出回 购金融 资 产 方 式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
针 对 兑付 赎回 资 金的 流动 性 风险 ，本 基 金管 理人 根 据申 购赎 回 变动 情况 ， 制定 现金 头寸预测
表，及 时采 取措施 满足 流动性 需要 ；分析 基金 持有人 结构 ，加强 与主 要持有 人的 沟通， 及 时 揭 示
可能的 赎回 需求； 按照 有关法 律法 规规定 应对 固定赎 回， 并进行 适当 报告和 批露 ；在基 金 合 同 中
设计了 巨额 赎回条 款， 约定在 非常 情况下 赎回 申请的 处理 方式， 控制 因开放 申购 赎回模 式 带 来 的
流动性风险，有效保障基金持有人利益。
本 基 金 所 持 有 的 全 部 金 融 负 债 无 固 定 到 期 日 或 合 约 约 定 到 期 日 均 为 一 个 月 以 内 且 不 计 息( 除
卖出回购金融资产款余额中有人民币 1,011,435,813.73
元 将 在 一 个 月 以 内 到 期 且 计 息 外) ， 可 赎 回 基 金 份 额 净 值( 所 有 者 权 益) 无 固 定 到 期 日 且 不 计
息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 33 页 共 48 页
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
本 基 金持 有的 大 部分 金融 资 产和 金融 负 债不 计息 ， 因此 本基 金 的收 入及 经 营活 动的 现金流量
在很大 程度 上独立 于市 场利率 变化 。本基 金的 生息资 产主 要为银 行存 款、结 算备 付金、 存 出 保 证
金及债 券投 资等。 本基 金管理 人每 日对本 基金 面临的 利率 敏感性 缺口 进行监 控， 并通过 对 所 持 投
资品种修正久期等参数的监控进行利率风险管理。
下 表 统计 了本 基 金面 临的 利 率风 险敞 口 ，表 中所 示 为本 基金 资 产及 负债 的 公允 价值 ，并按照
合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者进行了分类：
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2016 年6
月 30 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
2,453,303.72 - - - - - 2,453,303.72
结算备
付金
14,314,400.24 - - - - - 14,314,400.24
存出保
证金
11,812.21 - - - - - 11,812.21
交易性
金融资
产
- 177,488,340.80 576,280,000.00 1,771,719,873.64 223,931,100.00 - 2,749,419,314.44
应收证
券清算
款
- - - - - 305,462.26 305,462.26
应收利
息
- - - - - 59,285,201.06 59,285,201.06
资产总
计
16,779,516.17 177,488,340.80 576,280,000.00 1,771,719,873.64 223,931,100.00 59,590,663.32 2,825,789,493.93
负债
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 34 页 共 48 页
卖出回
购金融
资产款
1,011,435,813.73 - - - - - 1,011,435,813.73
应付证
券清算
款
- - - - - 71,583.00 71,583.00
应付管
理人报
酬
- - - - - 1,033,534.53 1,033,534.53
应付托
管费
- - - - - 295,295.57 295,295.57
应付销
售服务
费
- - - - - 20,887.25 20,887.25
应付交
易费用
- - - - - 19,343.25 19,343.25
应付利
息
- - - - - 240,060.99 240,060.99
应交税
费
- - - - - 3,622,141.00 3,622,141.00
其他负
债
- - - - - 213,824.52 213,824.52
负债总
计
1,011,435,813.73 - - - - 5,516,670.11 1,016,952,483.84
利率敏
感度缺
口
-994,656,297.56 177,488,340.80 576,280,000.00 1,771,719,873.64 223,931,100.00 54,073,993.21 1,808,837,010.09
上年度
末
2015 年
12 月 31
日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
2,648,573.63 - - - - - 2,648,573.63
结算备
付金
5,215,984.09 - - - - - 5,215,984.09
存出保
证金
65,433.02 - - - - - 65,433.02
交易性
金融资
产
135,504,000.00 52,179,411.50 546,955,256.10 935,508,534.56 210,771,056.40 - 1,880,918,258.56
买入返
售金融
50,000,000.00 - - - - - 50,000,000.00 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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资产
应收利
息
- - - - - 30,264,729.18 30,264,729.18
资产总
计
193,433,990.74 52,179,411.50 546,955,256.10 935,508,534.56 210,771,056.40 30,264,729.18 1,969,112,978.48
负债
卖出回
购金融
资产款
90,000,000.00 - - - - - 90,000,000.00
应付证
券清算
款
- - - - - 46,068.58 46,068.58
应付管
理人报
酬
- - - - - 1,092,799.09 1,092,799.09
应付托
管费
- - - - - 312,228.32 312,228.32
应付销
售服务
费
- - - - - 22,583.57 22,583.57
应付交
易费用
- - - - - 19,211.98 19,211.98
应交税
费
- - - - - 3,622,141.00 3,622,141.00
其他负
债
- - - - - 460,000.00 460,000.00
负债总
计
90,000,000.00 - - - - 5,575,032.54 95,575,032.54
利率敏
感度缺
口
103,433,990.74 52,179,411.50 546,955,256.10 935,508,534.56 210,771,056.40 24,689,696.64 1,873,537,945.94
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2016 年6 月30 日 ）
上年度末（ 2015 年 12 月31
日 ）
1. 市 场 利 率 下 降 25
个基点
15,366,539.86 9,916,828.88
2. 市 场 利 率 上 升 25
个基点
-15,174,100.52 -9,780,713.88
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 36 页 共 48 页
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而 发生波动的风险。本基
金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于协 议存 款、定 期存 款、交 易 所 及 银
行间同业市场交易的固定收益品种，因此无其他价格风险。
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
(1) 公允价值 计量
(a) 公允价值 计量的层次
本 基 金在 资产 负 债表 日持 续 和非 持续 以 公允 价值 计 量的 资产 和 负债 于本 报 告期 末的 公允价值
信息及其公允价值计量的层次如下：
各层次金融工具公允价值
于 2016 年 6 月 30 日，本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中划
分为第二层次的余额为人民币 2,749,419,314.44
元，无划分为第一层次和第三层次余额。
公允价值所属层次间重大变动
对 于 证券 交易 所 上市 的股 票 和债 券， 若 出现 重大 事 项停 牌或 交 易不 活跃 等 情况 ，本 基金不会
于停牌 日至 交易恢 复活 跃日期 间及 交易不 活跃 期间将 相关 股票和 债券 的公允 价值 列入第 一 层 次 ；
并根据 估值 调整中 采用 的不可 观察 输入值 对于 公允价 值的 影响程 度， 确定相 关股 票和债 券 公 允 价
值应属第二层次还是第三层次。
第三层次公允价值期初金额和本期变动金额
本 基 金于 本报 告 期初 未持 有 公允 价值 归 属于 第三 层 次的 金融 工 具， 本基 金 本报 告期 未发生第
三层次公允价值转入转出情况。
(b) 第二层次 的公允价值计量
对 于 本基 金投 资 的证 券交 易 所上 市的 证 券， 若出 现 重大 事项 停 牌、 交易 不 活跃 （包 括涨跌停
时的交易不活跃） 、 或属于限售期间等情况时， 本基金将相应进行估值方法的变更。 根据估值 方法
的变更 ，本 基金综 合考 虑估值 调整 中采用 的可 观察与 不可 观察输 入值 对于公 允价 值的影 响 程 度 ，
确定相关证券公允价值的层次。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 37 页 共 48 页
本 报 告 期 本 基 金 上 述 持 续 和 非 持 续 第 二 层 次 公 允 价 值 计 量 所 使 用 的 估 值 技 术 并 未 发 生 该 变
更。
(c) 非持续的 以公允价值计量的金融工具
本基金本年末及上年度末均无非持续的以公允价值计量的金融工具。
(2) 其他金融 工具的公允价值( 年末非 以公允价值计量的项目)
其他金融工具主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,749,419,314.44 97.30
其中：债券 2,749,419,314.44 97.30
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 16,767,703.96 0.59
7 其他各项资产 59,602,475.53 2.11
8 合计 2,825,789,493.93 100.00
7.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 38 页 共 48 页
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 154,725,000.00 8.55
其中：政策性金融债 154,725,000.00 8.55
4 企业债券 1,360,001,314.44 75.19
5 企业短期融资券 597,473,000.00 33.03
6 中期票据 637,220,000.00 35.23
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,749,419,314.44 152.00
7.5 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 150218 15 国开 18 1,500,000 154,725,000.00 8.55
2 101453022 14 五矿股
MTN001
1,200,000 123,384,000.00 6.82
3 1182406 11 淮南矿MTN1 1,100,000 109,571,000.00 6.06
4 1280089 12 联泰债 1,000,000 104,300,000.00 5.77
5 124135 13 滇公投 1,000,000 104,140,000.00 5.76
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.7 报告期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
7.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本 基 金尚 未在 基 金合 同中 明 确国 债期 货 的投 资策 略 、比 例限 制 、信 息披 露 等， 本基 金暂不参
与国债期货交易。 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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7.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10 投 资 组 合 报告 附 注
7.10.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 没 有出 现 被 监 管部 门 立 案 调查 ， 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形 。
7.10.2 报 告 期 内 本基 金 投 资 的前 十 名 股 票没 有 超 出 基金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 。
7.10.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 11,812.21
2 应收证券清算款 305,462.26
3 应收股利 -
4 应收利息 59,285,201.06
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 59,602,475.53
7.10.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.10.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
7.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
民生
加银
平稳
增利
A
3,060 547,989.24 1,397,225,809.35 83.32% 279,621,267.38 16.68%
民生
加银
平稳
增利
C
756 81,468.93 72,006.48 0.12% 61,518,503.43 99.88%
合计 3,816 455,565.41 1,397,297,815.83 80.38% 341,139,770.81 19.62%
注： 机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中， 对下属分级基金， 比例的 分母采用各自级
别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额） 。
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
民生加银平稳增利 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 北京厚恩投资管理有限公司
－厚恩恒山基金
8,404,550.00 19.27%
2 中国广核集团有限公司企业
年金计划－中国工商银行股
份有限公司
4,226,647.00 9.69%
3 中国石油天然气集团公司企
业年金计划－中国工商银行
股份有限公司
2,593,100.00 5.95%
4 陈文华 1,334,713.00 3.06%
5 宜昌船舶柴油机有限公司企
业年金计划－中国工商银行
股份有限公司
1,057,900.00 2.43%
6 周科 710,000.00 1.63%
7 于沪 625,000.00 1.43%
8 中国船舶工业集团公司企业
年金计划－中信银行股份有
限公司
526,000.00 1.21%
9 朱樱 521,500.00 1.20%
10 于晓丽 509,900.00 1.17%
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
民生加银
平稳增利
A
118,810.93 0.0071%
民生加银
平稳增利
C
0.00 0.0000%
合计
118,810.93 0.0068%
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
民生加银平稳增利 A 0
民生加银平稳增利 C 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
民生加银平稳增利 A
0
民生加银平稳增利 C 0
合计 0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
民生加银平稳增
利 A
民生加银平稳增
利 C
基金合同生效日（2012 年 11 月 15 日）基金
份额总额
1,012,946,576.52 256,194,359.64
本报告期期初基金份额总额 1,676,946,489.31 61,590,509.91
本报告期基金总申购份额 - -
减: 本报告期 基金总赎回份额 99,412.58 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减 少 以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 1,676,847,076.73 61,590,509.91
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
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§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
2016 年 3 月16 日，本基 金管理人发布公告，解聘张力女士副总经理职务。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期基金管理人、基金财产、基金托管业务没有发生诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期基金投资策略没有改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份 1 - - - - - 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 43 页 共 48 页
有限公司
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
2 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
申万宏源证券
有限公司
2 - - - - -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
2 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
2 - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
国金证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
英大证券有限 1 - - - - - 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 44 页 共 48 页
责任公司
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其 他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国信证券股份
有限公司
5,109,441.04 3.58% 2,692,484,000.00 21.66% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - - 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 45 页 共 48 页
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
137,786,718.81 96.42% 9,736,100,000.00 78.34% - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - -
注：由于四舍五入的原因，百分比分项之和与合计可能有尾差。
①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿 元人民币；
ⅱ研究 实力 较强， 有固 定的研 究机 构和专 门的 研究人 员， 能及时 为基 金提供 高质 量的资 讯 服 务 ，
包括宏 观经 济报告 、行 业报告 、市 场分析 、个 股分析 报告 、市场 数据 统计及 其它 专门报 告 等 ， 并
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；
ⅲ财务状况良好，各项财务指标显示公 司经营状况稳定；
ⅳ经营 行为 规范， 内部 管理规 范、 严格， 具备 健全的 内部 控制制 度， 并能满 足基 金运作 高 度 保 密
的要求；
ⅴ具备 基金 运作所 需的 高效、 安全 的通讯 条件 ，交易 设施 符合代 理基 金进行 证券 交易的 要 求 ， 并
能为基金提供全面的信息服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ投研 能力 打分： 由投 资、研 究、 交易部 相关 人员对 券商 投研及 综合 能力进 行打 分，填 写 《 券 商
评价表》 ；
ⅱ指定租用方案：由交易部根据评价结果，结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案；
ⅲ公司领导审批：公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见；
ⅳ交易部洽谈 ：交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈，并起草相关书面协议；
ⅴ律师审议：席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计； 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 46 页 共 48 页
vi 交易部经 办：席位租用协议生效后，由交易部专人与券商进行联系，具体办理租用手续；
vii 连通 测试 ：信 息技术 部接 到交易 部通 知后， 将联 络券商 技术 人员对 租用 席位进 行连通 等 方 面
的测试；
viii 通知托 管行： 信息技术部测试通过后， 应及时通知投资部、 交易部及运营部， 由运营部通知
托管行有关席位的具体信息；
ix 席位启用 ： 交易席位正式使用， 投资部、 交易部、 运营部有关人员须提前做好席位启用 的准备
工作。
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③本基金本期取消东海证券股份有限公司深圳交易单元作为本基金交易单元。
10.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 民生加银基金管理有限公司
旗下基金 2015 年12 月 31 日
基金资产净值公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 1 月4 日
2 民生加银基金管理有限公司
由于交易所发生不可恢复熔
断调整旗下部分基金开放时
间的公告
公司网站 2016 年 1 月5 日
3 民生加银基金管理有限公司
关于旗下场内基金在指数熔
断期间暂停申购赎回业务的
提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 1 月6 日
4 民生加银平稳增利定期开放
债券型证券投资基金 2016 年
第一次分红公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 1 月14 日
5 民生加银平稳增利定期开放
债券型证券投资基金 2015 年
第 4 季度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 1 月21 日
6 民生加银基金管理有限公司
关于旗下部分开放式基金增
加中信建投证券股份有限公
司为代销机构并开通基金定
期定额投资和转换业务、 同时
参加申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 3 月3 日
7 民生加银基金管理有限公司
关于副总经理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 3 月16 日 民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 47 页 共 48 页
8 民生加银基金管理有限公司
关于旗下基金参加深圳市新
兰德证券投资咨询有限公司
费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 4 月1 日
9 民生加银基金管理有限公司
关于调整通过招行银行借记
卡在网上直销系统中办理业
务的费率优惠公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 4 月6 日
10 民生加银平稳增利定期开放
债券型证券投资基金 2016 年
第二次分红公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 4 月14 日
11 民生加银平稳增利定期开放
债券型证券投资基金 2016 年
第 1 季度报 告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 4 月20 日
12 民生加银基金管理有限公司
关于公司董事、 监事、 高级管
理人员以及其他从业人员在
子公司兼任职务及领薪情况
的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 4 月25 日
13 民生加银基金管理有限公司
关于再次提请投资者及时更
新已过期身份证件或者身份
证明文件的公告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 4 月25 日
14 民生加银基金管理有限公司
关于调整开户证件类型的公
告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 6 月23 日
15 民生加银平稳增利定期开放
债券型基金更新招募说明书
及摘要（2016 第1 号）
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 公
司网站
2016 年 6 月24 日
16 民生加银基金管理有限 公司
关于调整开户证件类型的公
告
中国证券报、 上海证
券报、 证券时报、 证
券日报、公司网站
2016 年 6 月27 日
§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
无。
民生加银平稳增利 2016 年半 年度报告
第 48 页 共 48 页
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
1 中国证监会 核准基金募集的文件；
2 《民生加银 平稳增利定期开放债券型证券投资基金招募说明书》 ；
3 《民生加银 平稳增利定期开放债券型证券投资基金基金合同》 ；
4 《民生加银 平稳增利定期开放债券型证券投资基金托管协议》 ；
5 法律意见 书；
6 基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程；
7 基金托管 人业务资格批件、营业执照 。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基 金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投 资 者可 到基 金 管理 人、 基 金托 管人 的 住所 或基 金 管理 人网 站 免费 查阅 备 查文 件。 在支付工
本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2016 年8 月29 日
