德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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德邦鑫星 稳健灵活配置混合型证 券投资基金2016年半 年度报告摘要
2016 年6月30 日
基金管理 人：德邦基金管理有限 公司
基金托管 人：中国民生银行股份 有限公司
送出日期 ：2016 年8月26日
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§1
重 要提示
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年08月25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利 润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年01月01日起至2016年06月30日止。
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金简称 德邦鑫星稳健灵活配置混合
基金主代码 001259
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月21日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,054,165,645.54 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,通过股票、 债券等大
类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资产
回报，为投资者实现资产长期稳健增值。
投资策略
本基金通过资产灵活配置、 股票投资、 固定收益投资、
衍生品投资、资产支持证券投资等多方面进行全面分
析，调整投资组合配置。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电话 021-26010999 010-58560666
电子邮箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 400-821-7788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
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2.4 信 息披露方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要 财务指标和基金净值表 现
3.1 主 要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016年1月1日至2016 年6月30日）
本期已实现收益 -10,006,780.71
本期利润 -14,352,213.63
加权平均基金份额本期利润 -0.0118
本期加权平均净值利润率 -1.17%
本期基金份额净值增长率 -1.32%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016年6月30 日)
期末可供分配利润 -14,805.99
期末可供分配基金份额利润 －
期末基金资产净值 1,054,150,839.55
期末基金份额净值 1
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016年6月30 日)
基金份额累计净值增长率 －
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 期末 可供 分配 利润 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数 ）。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
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阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 0.22% 0.05% 0.12% － 0.10% 0.05%
过去三个月 -1.15% 0.13% 0.37% － -1.52% 0.13%
过去六个月 -1.32% 0.10% 0.75% － -2.07% 0.10%
过去一年 -0.24% 0.07% 1.62% － -1.86% 0.07%
自基金合同生效日起
至今（2015年05月21
日-2016 年06月30日）
－ 0.08% 1.87% 0.01% -1.87% 0.07%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为一 年期 银行 定期 存款 利率（ 税后 ）
3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
德邦鑫星稳健灵活配置混合 基金基准
2015-05-21 2015-07-15 2015-09-10 2015-11-11 2016-01-06 2016-03-08 2016-05-04 2016-06-30
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
注： 本基 金的 基金 合同 生 效日为2015 年5 月21 日 ， 基 金合同 生效 日至 报告 期期 末， 本基 金运 作时 间已
满1年。 本基 金的 建仓 期为6 个月, 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合本 基金 基金合 同规 定。 图 示日
期为2015 年5月21 日至2016 年6月30 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
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4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
德邦基金管理有限公司经中国证监会 （证监许 可[2012]249号） 批准 ， 于2012年3 月
27日正式成立。 股东为德邦证券股份有限公司、 西子联合控股有限公司、 浙江省土产畜
产进出口集团有限公司，注册资本为2亿元人民币。公司以修身、齐家、立业、助天下
为己任，秉持长期的价值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，
为客户提供卓越的理财服务。
截止2016年6月30日，本基金管理人共管理15 只公募基金：德邦优化灵活配置混合
型证券投资基金、 德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金、 德邦德利货币市
场基金、 德邦新动力灵活配置混合型证券投资基金、 德邦福鑫灵活配置混合型证券投资
基金、 德邦大健康灵活配置混合型证券投资基金、 德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投
资基金、 德邦新添利灵活配置混合型证券投资基金、 德邦鑫星价值灵活配置混合型证券
投资基金、 德邦纯债18个月定期开放债券型证券投资基金、 德邦增利货币市场基金、 德
邦多元回报灵活配置混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债9个月定
期开放债券型证券投资基金、德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
许文波
公司投
资研究
部副总
经理兼
研究部
总监。 本
基金的
基金经
理、 德邦
新动力
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
2015 年8月
12日
－ 14
硕士，历任新华证券有限
责任公司投资顾问部分析
师，东北证券股份有限公
司上海分公司投资经理，
2015年7月加入德邦基金
管理有限公司，现任公司
投资研究部副总经理兼研
究部总监，本基金的基金
经理、德邦新动力灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经理、德邦新添利灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理、德邦鑫星
价值灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、德
邦优化灵活配置混合型证 德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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德邦新
添利灵
活配置
混合型
证券投
资基金
的基金
经理、 德
邦鑫星
价值灵
活配置
混合型
证券投
资基金
的基金
经理、 德
邦优化
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理。
券投资基金的基金经理。
韩庭博
本基金
的基金
经理、 德
邦纯债
18个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金的基
金经理、
2016 年1月
29日
－ 9
硕士，2008年9月至2009
年8月在中国建设银行天
津分行金融市场部担任助
理,2010年10 月至2012年5
月在东方汇理银行固定收
益市场部担任交易员，
2012年5月至2015年9月在
首都银行资金部担任交易
员。 2015年9月加入德邦基
金管理有限公司担任基金
经理助理。现任本基金的 德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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德邦纯
债9个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦纯
债一年
定期开
放债券
型证券
投资基
金的基
金经理。
基金经理、德邦纯债18个
月定期开放债券型证券投
资基金的基金经理、德邦
纯债9个月定期开放债券
型证券投资基金的基金经
理、德邦纯债一年定期开
放债券型证券投资基金的
基金经理。
戴鹤忠
本基金
的基金
经理、 公
司事业
七部总
监。
2016 年6月
16日
－ 17
博士，2001年5月至2004
年9月期间在中国人民保
险公司担任投资管理部投
资经理；2004 年10月至
2006年5月期间在国民人
寿保险公司担任投资管理
部投资经理； 2006年6月至
2006年12月期间在天弘基
金管理有限公司担任投资
管理部负责人；2007年1
月至2011年2 月期间在中
国出口信用保险公司担任
资产管理部人民币业务处
长；2011年3 月至2012年8
月期间在工银瑞信基金管
理有限公司担任专户投资
总监；2013年12月至2014
年11月在中国出口信用保 德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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险公司担任资产管理部股
票投资处主管。2014年12
月加入德邦基金，现任本
基金的基金经理、公司事
业七部总监。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管 理人严格遵守 《证券投 资基金法》 等有关法律 法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度 指导意见》
及公司内部相关制度规定， 从研究分析、 投资 决策、 交易执行、 事后 监控等环节严格把
关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情况， 且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异
常交易行为。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
本报告期内，本基金主要在保持较低的权益仓位的同时，精心选择各种投资机会。
在资金规模允许的情况下， 通过现金管理、 债 券投资、 低仓位精选权益类个股、 以及网
下或网上新股申购等，力争为持有人赚取收益。
业绩表现方面， 本基金在上半年业绩相对保持稳定， 净值随债券市场短期调整略有
波动。后期本基金将更多关注权益类市场的投资机会。
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金份额净值增长率为-1.32% ， 同期业绩比较基准增长率为0.75% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
本报告期内， 宏观经济 经历了一季度流动性躁动影响下的短暂通胀， 大宗商品、 农
产品以及钢铁等周期性原材料都出现了较大幅度的价格上涨； 而转向二季度， 受相关因
素影响， 市场对于央行放水预期紧急修正， 市场利率也出现了阶段性反弹， 整体宏观环
境重回通缩。展望下半年，本基金认为市场利率有可能存在进一步向下突破可能。
对应证券市场， 在一季度随流动性躁动， 部分有色金属、 钢铁、 农业等价格敏感性
行业出现阶段性强势， 但进入二季度后， 随着市场风险偏好进一步下降， 避险情绪从较
大程度上主导市场， 行业表现方面也开始形成了食品饮料和家电等防御性行 业主导结构
性行情的格局。 后期如市场利率进一步下行， 则这部分需求稳定、 竞争格局较好、 具 备
更好的盈利质量与分红回报的行业预计仍会是市场主流的强势行业。
4.6 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格按照本公司制订的《德邦基金基金估值业务管理制
度》 、 《德邦基金估值 委员会议事规则》 以及相关法律法规的规定， 有效地控制基金估
值流程。 公司估值委员会成员包括总经理、 分管投资副总或投资总监、 督察长、 基金经
理、 产品开发部、 研究 发展部、 运作保障部负责人、 基金会计及监察稽核部等相关专业
人士组成。 估值 委员会主要负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执 行和监督， 确保基
金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影响。 在发生了影响
估值政策和程序的有效性及适用性的情况后或基金资产在采用新投资策略和新品种时，
估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性， 并在不适用的情况下， 及时召开估值
委员会修订相关估值方法， 以确保其持续适用。 涉及估值政策的变更均须经估值委员会
决议批准后执行。
在每个估值日， 本基金管理人按照最新的估值准则、 证监会相关规定和基金合同关
于估值的约定， 对基金投资品种进行估值， 确定证券投资基金的 份额净值。 基金管理人
对基金资产进行估值后， 将估值结果发送基金托管人。 基金托管人则按基金合同规定的
估值方法、 时间、 程序进行复核， 复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律
法规的规定予以对外公布。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
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本基金本报告期内未实施利润分配。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人人数不满二百人或基金
资产净值低于五千万的情形。
§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内， 本基金托管人在对本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 依法安全保管了基金财产， 不存在
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内， 按照相关 法律法规和基金合同、 托管协议的有关规定， 本托管人对本
基金管理人-德邦基金管理有限公司在本基金的投资运作方面进行了监督，对基金资产
净值计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 未
发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托 管人对本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
由本基金管理人--德邦基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核审查的本半年度
报告中的财务 指标、 净值表现、 财务会计报告、 投资组合报告等内容真实、 准确和完整。
§6 半年 度财务会计报告（未经 审计）
6.1 资 产负债表
会计主体：德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款 558,087,748.53 260,389,007.37
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结算备付金 － 1,051,353.80
存出保证金 23,008.13 92,229.59
交易性金融资产 3,905,000.00 1,153,743,945.98
其中：股票投资 1,456,000.00 26,486,469.98
基金投资 － －
债券投资 2,449,000.00 1,127,257,476.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 25,000,157.50 659,361,989.04
应收证券清算款 468,487,394.30 382,593.48
应收利息 55,183.22 14,374,067.63
应收股利 － －
应收申购款 9.99 －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 1,055,558,501.67 2,089,395,186.89
负债和所 有者权益
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 － －
应付证券清算款 － －
应付赎回款 9,843.29 －
应付管理人报酬 779,609.65 1,590,648.38
应付托管费 216,558.24 441,846.77
应付销售服务费 － －
应付交易费用 27,869.75 49,956.49
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应交税费 － －
应付利息 － －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 373,781.19 420,000.00
负债合计 1,407,662.12 2,502,451.64
所有者权 益：
实收基金 1,054,165,645.54 2,059,296,009.76
未分配利润 -14,805.99 27,596,725.49
所有者权益合计 1,054,150,839.55 2,086,892,735.25
负债和所有者权益总计 1,055,558,501.67 2,089,395,186.89
注：（1） 报告 截止 日2016 年06月30日 ，基 金份 额净 值1.0000 元 ，基 金份 额总 额1,054,165,645.54
份。
（2） 本基 金合 同于2015 年5 月21 日生 效。
6.2 利 润表
会计主体：德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期2016年1月1 日
-2016年6月30日
上年度可比期间
2015年5月21日-2015
年6月30日
一、收入 -6,084,507.47 1,695,697.74
1.利息收入 17,345,633.60 306,755.97
其中：存款利息收入 900,270.68 306,149.05
债券利息收入 15,837,723.61 606.92
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
607,639.31 －
其他利息收入 － －
2.投资收益（损失以“-”填 -19,087,146.49 2,646,876.09
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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列）
其中：股票投资收益 -1,486,471.30 2,565,258.84
基金投资收益 － －
债券投资收益 -17,590,774.89 －
资产支持证券投资收
益
－ －
贵金属投资收益 － －
衍生工具收益 － －
股利收益 -9,900.30 81,617.25
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
-4,345,432.92 -2,233,720.75
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
2,438.34 975,786.43
减：二、 费用 8,267,706.16 1,030,170.23
1．管理人报酬 5,485,374.06 483,056.75
2．托管费 1,523,715.04 128,907.35
3．销售服务费 － －
4．交易费用 115,517.44 341,032.66
5．利息支出 899,158.59 －
其中： 卖出回购金融资 产支出 899,158.59 －
6．其他费用 243,941.03 77,173.47
三、 利润 总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-14,352,213.63 665,527.51
减：所得税费用 － －
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
-14,352,213.63 665,527.51
6.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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单位：人民币元
项 目
本期
2016 年1月1日-2016年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,059,296,009.7
6
27,596,725.49 2,086,892,735.25
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ -14,352,213.63 -14,352,213.63
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-1,005,130,364.
22
-13,259,317.85 -1,018,389,682.07
其中：1.基金申购款 630,465.33 7,268.79 637,734.12
2.基金赎回款 （以 “-”
号填列）
-1,005,760,829.
55
-13,266,586.64 -1,019,027,416.19
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,054,165,645.5
4
-14,805.99 1,054,150,839.55
项 目
上年度可比期间
2015 年5月21日-2015年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
288,820,182.28 － 288,820,182.28
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 665,547.37 665,547.37
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
228,939,887.90 585,319.41 229,525,207.31
其中：1.基金申购款 359,245,941.27 391,377.72 359,637,318.99
2.基金赎回款 （以 “-”
号填列）
-130,306,053.3
7
193,941.69 -130,112,111.68
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
第 16 页 共 30 页
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
517,760,070.18 1,250,866.78 519,010,936.96
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
易强
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
易强
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
刘为臻
— — — — — — — — —
会计机构负责人
6.4 报 表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称"本基金")，系经中国证券
监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可 2015 651号文《关于准予德邦鑫
星稳健灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 的核准， 由德邦基 金管理有限公司于
2015年4月30日至2015年5月18日向社会公开募集， 募集期结束经安永华明会计师事务所
(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2015)验字第60982868_B04号验资报告后， 向中国
证监会报送基金备案材料。基金合同于2015年5月21日生效。本基金为契约型开放式，
存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费后的实收基金 （本金） 为人民 币288,769,324.70
元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币50,857.58 元，以上实收基金（本息）合
计为人民币288,820,182.28 元， 折合288,820,182.28 份基金份额。 本基金的基金管理人
和注册登记机构为德邦基金管理有限公司，基金托管人为中国民生银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流 动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票
（包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证 、 股指期货等权益
类金融工具、 债券等固定收益类金融工具 （包括国债、 央行票据、 金融债、 企业债、 公
司债、 次级债、 地方政 府债券、 中期票据、 可 转换债券 （含分离交易可转债） 、 中小企
业私募债券、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具等） 以
及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规
定）。
本基金业绩比较基准：一年期银行定期存款利率（税后）。
6.4.2 会计报表的编制基 础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》以及其后颁布及修订 德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
第 17 页 共 30 页
的具体会计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称"企业会计准则"） 编制，
同时， 在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布
的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资 基金执行<企业会计准则>估值业务及份额
净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金 信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信
息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露
编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板
第3号<年度报告和半年度报告>》、其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的
相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于2016年06月30
日的财务状况以及2016年01月01日至2016年06月30日止期间的经营成果和净值变动情
况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政 策和会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致， 会计估计与最近一期年度报
告一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期 无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税
收 问 题 的 通 知 》 、 财 税[2004]78 号 文 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1 号
《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月18 日 《上
海、 深圳证券交易所关 于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85
号 《 关 于 实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 及其他相关税务法规和实务
操作，主要税项列示如下：
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
第 18 页 共 30 页
1. 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2. 证券投资基金(封闭式证券投资基金， 开放 式证券投资基金)管理人运用基金买卖
股票、债券免征营业税和增值税。
3. 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股
权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4. 对基金取得的股票股息、 红利收入， 由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代
缴个人所得税， 基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限在 1 个月以
内(含 1 个月)的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1
年(含 1 年)的，暂减 按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年 的，其中股权登记日
在 2015 年 9 月 8 日之 前的，暂减按 25%计入应纳税所得额，股权登记日在 2015 年 9 月
8 日之后的，股息红利所得暂免征收个人所得税。上述所得统一适用 20% 的税率计征个
人所得税。
5. 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的 企业在向基金支付上述收入时代扣代
缴20% 的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6. 对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对
受让方不再缴纳印花税。
7. 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现
金等对价，暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化
的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司 （ “德邦基金” ）
基金管理人、 基金销售机构、 基金注册登记
机构
德邦证券股份有限公司 （ “德邦证券” ） 基金管理人的股东
中国民生银行股份有限公司（“民生银 基金托管人
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
第 19 页 共 30 页
行”）
注：以 上关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年5月21日-2015 年6月30日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
德邦证券 23,826,255.25 7.23%
－
6.4.8.1.2 权证交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.4 债券回购 交易
本基金本报告期末未通过关联方交易单元进行回购交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6
月30日
上年度可比期间
2015年5月21 日-2015年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管
理费
5,485,374.06 483,056.75
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
605.51 238.38
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
第 20 页 共 30 页
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金管 理费 按前一 日的 基金 资产 净值 的1.50% 的 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H=E×1.50% ÷当 年天 数
H为每 日应 计提 的基 金管 理 费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.8.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6
月30日
上年度可比期间
2015年5月21 日-2015年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,523,715.04 128,907.35
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金托 管费 按前一 日的 基金 资产 净值 的0.25% 的 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H=E×0.25% ÷当 年天 数
H为每 日应 计提 的基 金托 管 费
E为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.8.3 与关联方进行银行间同 业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告期内 基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.8.4.2 报告期末 除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度可比期间均未投资本基
金。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年5月21日-2015 年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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中国民生银行
股份有限公司
558,087,748.5
3
818,584.69
394,316,171.4
8
249,901.81
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证券 登
记结算 有限 责任 公司 ， 2016 年01 月01 日至2016 年06 月30日止 期间 获得 利息 收入 为人民 币3,693.72元，
2016 年06月30日 结算 备付 金余额 为0 元。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本报告期未发生在承销期内直接购入关联方承销的证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说 明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2016年6月30日 ）本基金持有的流通受限 证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：债 券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
13200
6
16 皖
新EB
2016-06-2
7
2016-
07-29
新债未上
市
100.0
0
100.00
22,50
0
2,250,000
.00
2,250,000
.00
12700
3
海印
转债
2016-06-1
5
2016-
07-01
新债未上
市
100.0
0
100.00 1,990
199,000.0
0
199,000.0
0
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等 流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
期末
成本总额
期末
估值总额
00000
2
万
科Ａ
2015-
12-18
重大事项 18.20
2016-
07-04
21.99
80,00
0
1,203,069
.25
1,456,000
.00
6.4.9.3 期末债券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市 场债券正回 购
无。
6.4.9.3.2 交易所市 场债券正回 购
无。
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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6.4.10 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
无。
§7
投 资组合报告
7.1 期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 1,456,000.00 0.14
其中：股票 1,456,000.00 0.14
2 固定收益投资 2,449,000.00 0.23
其中：债券 2,449,000.00 0.23
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 25,000,157.50 2.37
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 558,087,748.53 52.87
7 其他资产 468,565,595.64 44.39
8 合计 1,055,558,501.67 100.00
7.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
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F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 1,456,000.00 0.14
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,456,000.00 0.14
7.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000002 万
科Ａ 80,000 1,456,000.00 0.14
7.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600900 长江电力 1,893,048.00 0.09
2 000869 张裕A 1,541,520.00 0.07
3 601668 中国建筑 1,383,479.00 0.07
4 600028 中国石化 1,344,000.00 0.06
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5 601888 中国国旅 1,261,102.49 0.06
6 600009 上海机场 1,087,935.00 0.05
7 002032 苏泊尔 747,536.86 0.04
8 300012 华测检测 660,000.00 0.03
9 000538 云南白药 631,280.00 0.03
10 603288 海天味业 614,092.00 0.03
11 600519 贵州茅台 605,409.58 0.03
12 600535 天士力 539,185.00 0.03
13 000069 华侨城A 279,600.00 0.01
14 002788 鹭燕医药 68,314.95 －
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600009 上海机场 3,036,333.50 0.15
2 600519 贵州茅台 2,563,041.55 0.12
3 601668 中国建筑 2,458,125.13 0.12
4 600900 长江电力 1,798,500.00 0.09
5 600535 天士力 1,441,745.00 0.07
6 603508 思维列控 1,440,993.00 0.07
7 000869 张裕A 1,353,088.00 0.06
8 000333 美的集团 1,330,735.00 0.06
9 000423 东阿阿胶 1,329,987.00 0.06
10 600028 中国石化 1,293,684.00 0.06
11 300496 中科创达 1,263,784.00 0.06
12 000538 云南白药 1,176,050.00 0.06
13 601888 中国国旅 1,130,522.00 0.05
14 000060 中金岭南 970,139.00 0.05
15 600036 招商银行 947,650.00 0.05
德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
第 25 页 共 30 页
16 600048 保利地产 771,700.00 0.04
17 002032 苏泊尔 745,280.00 0.04
18 300027 华谊兄弟 740,486.00 0.04
19 000651 格力电器 727,640.00 0.03
20 601318 中国平安 684,000.00 0.03
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 12,656,502.88
卖出股票的收入（成交）总额 36,313,754.72
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 2,449,000.00 0.23
8 其他 － －
9 合计 2,449,000.00 0.23
7.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 德邦 鑫星 稳健 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年 半年度 报告 摘要
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值比例(%)
1 132006 16皖新EB 22,500 2,250,000.00 0.21
2 127003 海印转债 1,990 199,000.00 0.02
7.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在
报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 报告期内， 本基金投资的前十名股票中， 没有超出基金合同规定的备选股票库之
外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 23,008.13
2 应收证券清算款 468,487,394.30
3 应收股利 －
4 应收利息 55,183.22
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5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 468,565,595.64
7.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 000002 万
科Ａ 1,456,000.00 0.14 停牌
7.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金 份额持有人信息
8.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
528 1,996,525.84
1,054,003,140
.27
99.98% 162,505.27 0.02%
8.2 期 末基金管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
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基金管理人所有从业人员持有本基
金
98.74 0
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9
开 放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015年5月21日)基金份额总额 288,820,182.28
本报告期期初基金份额总额 2,059,296,009.76
本报告期基金总申购份额 630,465.33
减：本报告期基金总赎回份额 1,005,760,829.55
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,054,165,645.54
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§10 重 大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
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10.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。 安永华明会计师事务所 （特殊普
通合伙）自基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。2015年11月， 因非公
募基金业务的相关事项，中国证监会上海监管局对基金管理人采取 责令改正措施的决
定，对相关高管人员采取出具警示函措施的决定。基金管理人已按要求完成整改。
10.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
德邦证券 1
23,826,2
55.25
48.72% 22,190.09 49.77%
华泰证券 2
16,985,1
97.27
34.73% 15,818.52 35.48%
兴业证券 2
4,793,00
1.53
9.80% 3,505.05 7.86%
海通证券 2
3,297,48
8.60
6.74% 3,070.96 6.89%
注：1 、公 司选 择基 金专 用 交易席 位的 基本 选择 标准 ：
（一） 注册 资本 不低 于1 亿 元人民 币；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项风险 监控 指标 符合 证监 会的相 关规 定；
（三） 经营 行为 规范 ，未 就交易 单元 发生 违约 或侵 权行为 ；
（四） 内部 管理 规范 、严 格，具 备健 全的 内部 控制 制度， 并能 满足 投资 组合 资产运 作高 度保 密的 要
求；
（五） 具备 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理各 投资 组合 进行 证券 交易的 需要 ；
（六） 研究 实力 较强 ，能 根据需 求提 供质 量较 高的 研究报 告， 以及 相应 的信 息咨询 服务 ；
（七） 收取 的佣 金费 率合 理。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
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（一） 研究 部按 照上 述选 择标准 对证 券公 司进 行初 步筛选 ，经 投资 总监 批准 后提请 总经 理审 批；
（二） 交易 部办 理相 关交 易单元 ，信 息技 术部 、基 金事务 部和 监察 稽核 部等 相关部 门配 合完 成交 易
单元租 用的 技术 准备 、参 数调整 及合 同签 订并 及时 通知各 投资 组合 的托 管机 构等事 宜。
2、本 报告 期内 ，本 基金 租 用证券 公司 的交 易单 元无 变更。
10.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
德邦证券
6,577,25
6.2
96% － － － －
华泰证券 － － － － － －
兴业证券
274,160.
81
4%
65,000,0
00
17.81% － －
海通证券 － －
300,000,
000
82.19% － －
德邦基金 管理有限公司
二〇一六 年八月二十 六 日
