国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
国 泰 金牛 创 新成 长 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年 半年 度报 告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰金 牛创 新混 合
基金主 代码 020010
交易代 码 020010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 18 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,271,694,852.07 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 为成 长型 股票 基金 ， 主 要投 资于 通过 各类 创 新预期 能带 来公 司未 来
高速增 长的 创新 型上 市公 司股票 ， 在有 效的 风险 控 制前提 下 ， 追 求基 金资
产的长 期增 值。
投资策 略
① 大类 资产 配置 策略
本基金 的大 类资 产配 置主 要通过 对宏 观经 济运 行状 况、 国家 财政 和货 币政
策、 国 家产 业政 策以 及资 本市场 资金 环境 、 证 券市 场走势 的分 析， 预测 宏
观经济 的发 展趋 势， 并据 此 评价未 来一 段时 间股 票、 债 券市场 相对 收益 率，
主动调 整股 票、 债券 及现 金类资 产的 配置 比例 。
② 股票 资产 投资 策略
本基金 的股 票资 产投 资将 在国家 发展 规划 所指 引的 产业领 域内 ， 采取 自下
而上的 选股 方法 。 利用 “ 成 长因子 ” 筛 选出 成长 型上 市 公司股 票池 ； 在此 基
础上利 用公 司自 主开 发的 “ 创新型 上市 公司 评价 体系 ” ， 对 符合 创新 特征 的
上市公 司进 行深 入的 分析 和比较 ， 筛选 出通 过创 新 能够在 未来 带来 高速 成
长的上 市公 司， 形成 创新 成 长型上 市公 司股 票池 ； 最 后 通过相 对价 值评 估，
形成优 化的 股票 投资 组合 。
③ 债券 资产 投资 策略
本基金 的债 券资 产投 资主 要以长 期利 率趋 势分 析为 基础 ， 结 合中 短期 的经
济周期 、 宏观 政策 方向 及 收益率 曲线 分析 ， 通过 债 券置换 和收 益率 曲线 配
置等方 法， 实施 积极 的债 券投资 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准=80%× [ 沪深300 指 数收 益率]+20%× [ 上证 国债 指数
收益率] （ 在其 它 较理 想的业 绩 基准 出现 以后 ，经 一定 程 序会 对现 有业 绩
基准进 行替 换） 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金资产 整体 的预 期 收 益和 预期风 险高 于货 币市 场
基金和 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 林葛
联系电 话 021-31081600 转 010-66060069
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95599
传真 021-31081800 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -99,470,280.08
本期利 润 -220,489,937.23
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1749
本期基 金份 额净 值增 长率 -11.69%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2006
期末基 金资 产净 值 1,526,781,395.06
期末基 金份 额净 值 1.201
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
① －③ ②－④ 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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② 准差④
过去一 个月 2.13% 1.13% -0.32% 0.78% 2.45% 0.35%
过去三 个月 3.09% 1.09% -1.42% 0.81% 4.51% 0.28%
过去六 个月 -11.69% 1.84% -11.93% 1.47% 0.24% 0.37%
过去一 年 -18.40% 2.28% -22.77% 1.84% 4.37% 0.44%
过去三 年 72.83% 1.82% 39.74% 1.47% 33.09% 0.35%
自基金 合同 生
效起至 今
118.95% 1.72% -0.67% 1.55% 119.62% 0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2007 年 5 月 18 日至 2016 年 6 月 30 日）
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2007 年 5 月 18 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 62 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 混合 型
证券投 资基 金、 国泰 金龙 系列证 券投 资基 金（ 包括 2 只子 基金 ，分别 为国 泰 金龙行 业精 选证 券投 资
基金、 国泰 金龙 债券 证券 投资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报证 券投 资基 金、 国泰 货币市 场证 券投 资基 金、
国泰金鹿保本增值混合证 券投资基金、国泰金鹏蓝 筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选
混合型 证券 投资 基金 （由 金鼎证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混 合型证 券投 资基 金、 国
泰沪 深 300 指数 证券 投资 基金 （ 由国 泰金象 保本 增 值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 双利 债券 证
券投资 基金 、 国泰 区位 优 势混合 型证 券投 资基 金 、 国泰中 小盘 成长 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证 券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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基金、国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰 黄金交易型 开放式证券投资基金联
接基金、国泰融丰定增灵 活配置混合型证券投资基 金、国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资基金
（国泰 国证 新能 源汽 车指 数分级 证券 投资 基金 由中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 转
型而来 ， 自 2016 年 7 月 1 日起转 型为 国泰 国证 新能 源汽车 指数 证券 投资 基金 （LOF ） ） 。 另外 ， 本 基
金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事 会社 保基金 资产 管理 人资 格 ， 目 前受托 管理 全国 社保
基金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日 ， 本 基金 管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年 2 月
14 日 ， 本 基金 管理 人成 为 首批 获 准开 展特 定客 户资 产管理 业务 （ 专户 理财 ） 的基金 公司 之一 ， 并于
3 月 24 日 经中 国证 监会 批 准获得 合格 境内 机构 投资 者（QDII ）资格， 成为 目 前业内 少数 拥有 “全牌
照” 的 基金 公司 之一 ，囊 括 了公募 基金 、社 保、 年金 、专户 理财 和 QDII 等管理业务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
程洲
本基金 的基 金
经理（ 原国 泰
金牛创 新股
票） 、 国 泰金 泰
平衡混 合（ 原
国泰金 泰封
闭） 、 国 泰聚 信
价值优 势灵 活
配置混 合的 基
金经理
2015-01-2
6
- 16 年
硕士研 究生 ， CFA 。 曾 任职 于申银
万国证 券研 究所 。2004 年 4 月加
盟国泰 基金 管理 有限 公司， 历任高
级策略分析师、基金经理助理；
2008 年 4 月至 2014 年 3 月 任国泰
金马稳健回报证券投资基金的基
金经理 ，2009 年 12 月至 2012 年
12 月兼 任金 泰证券 投资 基 金的基
金经理 ， 2010 年 2 月至 2011 年 12
月兼任国泰估值优势可分离交易
股票型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2012 年 12 月 起兼 任国 泰金 泰平衡
混合型 证券 投资 基金 （ 原金 泰证券
投资基 金）的 基金 经理，2013 年
12 月起 兼任 国泰聚 信价 值 优势灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理 ，2015 年 1 月 起兼 任国泰
金牛创新成长混合型证券投资基
金 （原国 泰金 牛创 新成 长股 票型证
券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 。2012
年 2 月至 2014 年 3 月 任基 金管理
部总监 助理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资 组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年 一 季 度 市 场 经 历 了 大 幅 调 整 ， 沪 深 300 指 数 下 跌 13.75% ， 创 业 板 指 数 更 是 大 幅 下 跌
17.53% 。2016 年 二季 度 A 股市场 相比 一季 度显 得波 澜不兴 ， 沪 深 300 指 数单 季度下 跌 1.99% ， 而创
业板指数微 跌 0.47% ，指 数整体都呈 现窄幅震 荡的 格局。相比 指数整体 的乏 味，二季度 局部性投 资
机会并不少，以新能源车 为代表的景气行业、以白 酒为代表的消费品、以次 新股为代表的风险偏好
品种成 为市 场的 赢家 ，大 市值的 蓝筹 股的 表现 就相 对较差 。
基于对二季度市场整体投 资机会不大的判断，二季 度本基金基本维持了中性 的股票仓位，在行
业方面减持了景气 度有下 行风险的养殖产业链，增 持了盈利有望出现明显改 善的周期性行业、以及
估值安全边际较好的金融 行业，而在个股方面则是 继续重点持有估值较为合 理、盈利增长确定性高
的行业 龙头 企业 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基 金 2016 年 上半 年净 值 增长率 为-11.69% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-11.93% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2016 年三 季度 乃至 整 体下半 年 ， 我 们基 本维 持 去年年 报时 对 2016 年 A 股全年 的展 望 ： 真
正能够期 待的只有 “ 改革 ” ，在前期 多项改革措施陆续实施见 效之前，市场 整体的投资 机会不大。 在
操作方面，本基金的投资 策略就是选择投资标的时 严格坚持基于盈利确定性 和估值安全性的分析，
并且关 注人 民币 汇率 、海 外经济 和企 业盈 利的 大幅 波动可 能对 市场 的负 面影 响。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营副总经 理负责，成员包括基金
核算、风险管理、行业研 究方面 业务骨干，均具有 丰富的行业分析、会计核 算等证券基金行业从业
经验及专业能力。基金经 理如认为估值有被歪曲或 有失公允的情况，可向估 值委员会报告并提出相
关意见 和建 议。 各方 不存 在任何 重大 利益 冲突 ，一 切以投 资者 利益 最大 化为 最高准 则。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 管理 人根 据本 基金 基金合 同和 相关 法律 法规 的规定 已于 2016 年 1 月 20 日进行 利润 分配 ，
每 10 份基 金份 额派 发红 利 4.360 元 。截 止至 本报 告期末 ，根 据本 基金 基金 合同和 相关 法律 法规 的
规定， 本基 金无 应分 配但 尚未实 施的 利润 。
4.8 报告期内管理 人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中， 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 严格 遵守 《证券 投资 基金法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人 — 国泰基金管理有限公
司 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 基金 的投 资运作 ， 进 行了 认真、 独 立的会 计核 算和 必要 的
投资监 督， 认真 履行 了托 管人的 义务 ，没 有从 事任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本 托管 人认 为, 国泰 基金管 理有 限公 司在 本基 金的投 资运 作、 基金 资产 净值的 计算 、基 金份 额
申购赎 回价 格的 计算、 基 金费用 开支 及利 润分 配等 问题上 ， 不 存在损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为；
在报告期内，严格遵守了 《证券投资基金法》等有 关法律法规，在各重要方 面的运作严格按照基金
合同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管 人认 为， 国 泰基 金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《 证券投 资基 金 信息披 露管 理办 法》
及其他相 关法律法规的规 定，基金管理人所编制和 披露的本基金半年度报告 中的财务指标、净值表
现、收益分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等信息真实、准确、完整 ，未发现有损害基金持
有人利 益的 行为 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 187,935,522.41 395,535,149.49
结算备 付金 2,513,674.44 4,251,650.12
存出保 证金 986,179.38 3,430,662.99
交易性 金融 资产 1,285,553,712.40 1,502,824,513.33
其中： 股票 投资 1,223,439,404.50 1,500,086,257.03
基金投 资 - -
债券投 资 62,114,307.90 2,738,256.30
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 57,800,228.90 30,000,135.00
应收证 券清 算款 5,994,266.52 28,818,442.90
应收利 息 256,951.52 111,411.48
应收股 利 - -
应收申 购款 382,185.36 435,535.75
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,541,422,720.93 1,965,407,501.06
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 6,870,569.91 10,586,565.85
应付赎 回款 3,620,829.12 2,314,376.00
应付管 理人 报酬 1,852,362.42 2,486,872.98
应付托 管费 308,727.05 414,478.83
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,609,165.24 3,969,495.62
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 379,672.13 425,281.92
负债合计 14,641,325.87 20,197,071.20 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 12 页共 31 页
所有者权益： - -
实收基 金 1,271,694,852.07 1,039,176,397.80
未分配 利润 255,086,542.99 906,034,032.06
所有者权益合计 1,526,781,395.06 1,945,210,429.86
负债和所有者权益总 计 1,541,422,720.93 1,965,407,501.06
注： 报告 截止 日 2016 年 6 月 30 日 ， 基 金份 额净 值 1.201 元 ， 基金 份额 总额 1,271,694,852.07 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 -200,812,536.55 1,578,178,102.87
1.利息 收入 1,565,683.36 3,020,521.05
其中： 存款 利息 收入 1,123,738.90 1,359,169.10
债券利 息收 入 108,925.13 877,933.87
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 333,019.33 783,418.08
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -81,718,687.07 2,236,951,717.46
其中： 股票 投资 收益 -88,900,365.12 2,222,216,138.25
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -75,116.80
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 7,181,678.05 14,810,696.01
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -121,019,657.15 -664,288,218.04
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 360,124.31 2,494,082.40
减：二、费用 19,677,400.68 48,831,354.18
1．管 理人 报酬 11,185,812.78 23,889,104.30
2．托 管费 1,864,302.17 3,981,517.42
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 6,332,802.32 20,664,657.55
5．利 息支 出 1,764.95 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,764.95 -
6．其 他费 用 292,718.46 296,074.91
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -220,489,937.23 1,529,346,748.69 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -220,489,937.23 1,529,346,748.69
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 金牛 创新 成长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,039,176,397.80 906,034,032.06 1,945,210,429.86
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -220,489,937.23 -220,489,937.23
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
232,518,454.27 24,533,362.10 257,051,816.37
其中：1.基 金申 购款 529,587,263.83 72,798,907.30 602,386,171.13
2.基金 赎回 款 -297,068,809.56 -48,265,545.20 -345,334,354.76
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -454,990,913.94 -454,990,913.94
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,271,694,852.07 255,086,542.99 1,526,781,395.06
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,690,554,948.52 1,301,722,356.03 3,992,277,304.55
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 1,529,346,748.69 1,529,346,748.69
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-1,510,255,032.37 -1,136,476,493.99 -2,646,731,526.36
其中：1.基 金申 购款 552,596,411.70 376,695,205.68 929,291,617.38
2.基金 赎回 款 -2,062,851,444.07 -1,513,171,699.67 -3,576,023,143.74
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -483,246,238.46 -483,246,238.46 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 14 页共 31 页
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,180,299,916.15 1,211,346,372.27 2,391,646,288.42
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：李辉 ，会 计机 构负 责人 ：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰金 牛创 新成 长混 合型 证券投 资基 金( 原 名为 国泰 金牛创 新成 长股 票型 证券 投资基 金 ， 以 下 简
称“ 本 基金 ”) 经中 国证 券监 督管理 委员 会( 以 下简 称 “ 中国证 监会 ”) 证监 基金 字[2007] 第 118 号 《关 于同
意国泰金牛创新成长股票 型证券投资基金设立的批 复》核准，由国泰基金管 理有限公司依照《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 和 《 国泰 金牛创 新成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》 负 责公 开募 集 。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
8,881,951,489.99 元 ，业 经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2007) 第 056 号验
资报告 予以 验证 。 经向 中 国证监 会备 案， 《 国泰金 牛 创新成 长股 票型 证券 投资 基金基 金合 同 》 于 2007
年 5 月 18 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 8,884,797,014.31 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 2,845,524.32 份基 金份 额。 本基 金的 基金管 理人 为国 泰基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管
人为中 国农 业银 行股 份有 限公司 。
根据 2014 年 8 月 8 日起 实 施的 《公开 募集 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 、 《关 于实施 〈公 开募 集
证券投资基金运作管理办 法〉有关问题的规定》及 《国泰金牛创 新成长混合 型证券投资基金基金合
同》 ， 国泰 金牛 创新 成长 股 票型证 券投 资基 金 自 2015 年 8 月 8 日 起更 名为 国泰 金牛创 新成 长混 合型
证券投 资基 金。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《国泰 金 牛创新成长混合型证券投 资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投 资范围为具有良好流动性 的金融工具，包括国内依 法发行上市的股票、债
券、现金、短期金融工具 、权证、资产支持证券及 法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融
工具。 其中 债券 投资 的主 要品种 包括 交易 所和 银行 间两个 市场 的国 债、 金融 债、 企 业债 、 可转 换债 、
央行票 据、 资产 支持 证券 等。 本 基 金 股票 资产 的投 资比例 占基 金资 产 的 60%-95% ； 债 券资 产的 投资
比例占 基金 资产 的 0%-35% ；权 证投 资比 例占 基金 资产净 值的 0%-3% ；资产 支持证 券类 资产 的投 资国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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比例占 基金 资产 净值 的 0%-10% ；现金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 沪深 300 指 数收 益率× 80% ＋上证 国债 指数 收益 率× 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2016 年 8 月 24 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及 相关规 定( 以 下合 称 “ 企 业 会计准 则 ”) 、 中 国证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券投
资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、 中国 证券 投资 基金业 协会 颁布 的 《证
券投资基金会计核算业务 指引》 、 《国泰金牛 创新成 长混合型证券投资基金基 金合同》和中国证监会
发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2016 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2016 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号 《财 政部 、国家 税务 总局 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、财税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《 关于 上 市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问
题的通 知》 、财 税[2016]36 号《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机构 同业 往
来等增 值税 补充 政策 的通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不 征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司(“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称 本期
上年度 可比 期间 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 17 页共 31 页
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 249,342,241.93 5.53% 673,445,127.79 5.18%
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 - - 200,000,000.00 18.18%
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 232,211.27 6.37% 133,381.94 8.38%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 613,101.01 5.47% 406,738.53 6.48%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 11,185,812.78 23,889,104.30
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,138,107.76 4,395,606.64
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的 年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当年 天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,864,302.17 3,981,517.42
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券( 含回 购) 交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均无 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 19 页共 31 页
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行
187,935,522.
41
1,068,775.58
320,812,380.
07
1,265,828.72
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60196
6
玲珑
轮胎
2016-0
6-24
2016-0
7-06
网下
新股
12.98 12.98
11,100
.00
144,07
8.00
144,07
8.00
-
60301
6
新宏
泰
2016-0
6-23
2016-0
7-01
网下
新股
8.49 8.49
1,602.
00
13,600
.98
13,600
.98
-
30052
0
科大
国创
2016-0
6-30
2016-0
7-08
网下
新股
10.05 10.05 926.00
9,306.
30
9,306.
30
-
00280
5
丰元
股份
2016-0
6-29
2016-0
7-07
网下
新股
5.80 5.80 971.00
5,631.
80
5,631.
80
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 20 页共 31 页
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
00065
1
格力电
器
2016-02
-22
重大事
项
22.07 - -
3,438,894.0
0
72,185,904.14
75,896,390.5
8
-
00205
9
云南旅
游
2016-06
-01
重大事
项
8.56 - -
8,500,000.0
0
81,549,889.38
72,760,000.0
0
-
60051
1
国药股
份
2016-02
-18
重大事
项
27.44
2016-0
8-04
30.16 745,203.00 27,569,499.62
20,448,370.3
2
-
00092
0
南方汇
通
2016-02
-17
重大事
项
17.80
2016-0
7-12
18.10 714,600.00 13,341,652.00
12,719,880.0
0
-
00212
0
新海股
份
2016-05
-23
重大事
项
20.48
2016-0
7-15
22.53 548,521.00 11,237,337.02
11,233,710.0
8
-
60161
1
中国核
建
2016-06
-30
临时停
牌
20.92
2016-0
7-01
23.01 37,059.00 128,594.73 775,274.28 -
注：本 基金 截 至 2016 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 21 页共 31 页
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2016 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,031,583,470.06 元， 属 于第 二层 次的余 额为 253,970,242.34 元， 无属 于第 三层
次的余 额(2015 年 12 月 31 日： 第一 层次 1,430,165,088.59 元 ， 第二 层次 72,659,424.74 元 ， 无 第三 层
次)。于 2016 年 6 月 30 日 ， 本 基金 持有 的以 公允 价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 均属 于
第一层 次(2015 年 12 月 31 日：同) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的 交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31 日：
未持有) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,223,439,404.50 79.37
其中： 股票 1,223,439,404.50 79.37
2 固定收 益投 资 62,114,307.90 4.03
其中： 债券 62,114,307.90 4.03 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 22 页共 31 页
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 57,800,228.90 3.75
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 190,449,196.85 12.36
7 其他各 项资 产 7,619,582.78 0.49
8 合计 1,541,422,720.93 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 48,051,503.50 3.15
B 采矿业
- -
C 制造业 685,222,116.61 44.88
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 775,274.28 0.05
F 批发和 零售 业
20,448,370.32 1.34
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
50,281,703.18 3.29
J 金融业
158,641,907.81 10.39
K 房地产 业
111,774,516.90 7.32
L 租赁和 商务 服务 业
48,385,212.72 3.17
M 科学研 究和 技术 服务 业
20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
72,760,000.00 4.77
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
27,078,673.08 1.77
S 综合
- - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 23 页共 31 页
合计 1,223,439,404.50 80.13
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002001 新和成 3,800,000 80,294,000.00 5.26
2 000651 格力电 器 3,438,894 75,896,390.58 4.97
3 002059 云南旅 游 8,500,000 72,760,000.00 4.77
4 600521 华海药 业 2,990,000 72,716,800.00 4.76
5 600519 贵州茅 台 230,000 67,141,600.00 4.40
6 000933 *ST 神火 13,388,000 61,584,800.00 4.03
7 002236 大华股 份 4,500,000 58,950,000.00 3.86
8 600240 华业资 本 5,400,000 54,108,000.00 3.54
9 600595 中孚实 业 8,665,770 48,874,942.80 3.20
10 000783 长江证 券 4,177,075 48,454,070.00 3.17
注： 投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000933 *ST 神火 96,449,881.69 4.96
2 002250 联化科 技 92,635,280.29 4.76
3 002001 新 和 成 86,309,430.93 4.44
4 002508 老板电 器 75,780,208.74 3.90
5 600521 华海药 业 73,487,978.60 3.78
6 002311 海大集 团 67,000,828.12 3.44
7 002714 牧原股 份 64,963,417.40 3.34
8 601600 中国铝 业 62,480,888.00 3.21
9 600240 华业资 本 55,254,413.63 2.84
10 600837 海通证 券 51,876,199.61 2.67
11 002131 利欧股 份 49,493,448.22 2.54
12 600595 中孚实 业 49,414,403.31 2.54
13 601888 中国国 旅 49,186,889.06 2.53
14 600622 嘉宝集 团 48,771,869.93 2.51 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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15 000783 长江证 券 46,662,797.16 2.40
16 300027 华谊兄 弟 45,615,723.11 2.35
17 002736 国信证 券 45,027,952.06 2.31
18 000761 本钢板 材 44,118,275.32 2.27
19 600355 精伦电 子 43,540,808.75 2.24
20 300017 网宿科 技 39,842,765.15 2.05
21 601677 明泰铝 业 39,743,950.77 2.04
22 600328 兰太实 业 39,399,234.95 2.03
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600521 华海药 业 103,784,493.89 5.34
2 002508 老板电 器 80,930,464.69 4.16
3 002250 联化科 技 78,545,423.74 4.04
4 002311 海大集 团 78,266,657.69 4.02
5 601600 中国铝 业 61,180,921.88 3.15
6 600030 中信证 券 60,186,976.60 3.09
7 002059 云南旅 游 56,738,381.32 2.92
8 002438 江苏神 通 53,910,172.76 2.77
9 600325 华发股 份 47,668,118.89 2.45
10 000532 力合股 份 45,787,682.11 2.35
11 600114 东睦股 份 43,039,959.64 2.21
12 600355 精伦电 子 42,415,986.01 2.18
13 000860 顺鑫农 业 42,212,681.07 2.17
14 600816 安信信 托 42,126,455.22 2.17
15 300017 网宿科 技 41,912,329.11 2.15
16 600622 嘉宝集 团 41,364,118.40 2.13
17 000761 本钢板 材 40,979,382.36 2.11
18 600328 兰太实 业 38,264,031.00 1.97
19 000895 双汇发 展 37,610,734.72 1.93
20 002007 华兰生 物 37,415,138.64 1.92
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,219,695,109.27
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,287,187,697.93 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 59,964,000.00 3.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,150,307.90 0.14
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 62,114,307.90 4.07
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019539 16 国债 11 400,000 39,976,000.00 2.62
2 160011
16 附 息国
债 11
200,000 19,988,000.00 1.31
3 113008 电气转 债 19,890 2,150,307.90 0.14
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货 的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 986,179.38
2 应收证 券清 算款 5,994,266.52 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 256,951.52
5 应收申 购款 382,185.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,619,582.78
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113008 电气转 债 2,150,307.90 0.14
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 000651 格力电 器 75,896,390.58 4.97 重大事 项
2 002059 云南旅 游 72,760,000.00 4.77 重大事 项
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
66,546 19,110.01 160,621,391.59 12.63% 1,111,073,460.48 87.37% 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 298,765.71 0.02%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2007 年 5 月 18 日 ）基 金份 额总 额 8,884,797,014.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,039,176,397.80
本报告 期 基 金总 申购 份额 529,587,263.83
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 297,068,809.56
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,271,694,852.07
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》 ， 经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第二 十四次 会议 审议 通过 ，聘 任李永 梅女 士担 任公 司督 察长；
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 六届 董事 会第二 十四 次会 议审 议通 过， 巴立 康先 生不 再担 任本 基金管 理人 副总 经理 ，
且不再 代为 履行 督察 长职 务；
2016 年 6 月 8 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司高 级管 理人 员变更 公告 》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十五次会议审议通 过，张峰先生不再担任本 基金管理人总经理，由
公司董 事长 唐建 光先 生代 为履行 总经 理职 务。
2016 年 7 月 12 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十六次会议审议通 过，聘任周向勇先生担任 本基金管理人总经理，国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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公司董 事长 唐建 光先 生不 再代为 履行 总经 理职 务。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告 期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
长江证 券 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
中金公 司 2 - - - - -
中信建 投 4 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
广发证 券 2 - - - - -
川财证 券 2 - - - - -
南京证 券 2 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
江海证 券 1 - - - - -
华安证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
东兴证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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国信证 券 2 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
中投证 券 4 2,256,199,080.01 50.08% 1,649,962.11 45.27% -
方正证 券 2 858,796,007.46 19.06% 799,792.74 21.94% -
银河证 券 2 378,257,829.44 8.40% 352,265.38 9.66% -
华创证 券 2 277,878,931.79 6.17% 203,211.06 5.57% -
申万宏 源 2 249,342,241.93 5.53% 232,211.27 6.37% -
光大证 券 1 217,822,503.63 4.84% 159,294.82 4.37% -
中信证 券 1 186,125,326.61 4.13% 173,337.46 4.76% -
华泰证 券 3 80,503,653.14 1.79% 74,973.29 2.06% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
长江证 券 - - - - - -
国都证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - - 国泰金牛创新成长混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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南京证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
江海证 券 - - - - - -
华安证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
方正证 券 - -
19,000,00
0.00
65.52% - -
银河证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
中信证 券 - -
10,000,00
0.00
34.48% - -
华泰证 券 - - - - - -
