国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
国 泰 保本 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年 半年 度报 告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 23 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰保 本混 合
基金主 代码 020022
交易代 码 020022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 4 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 193,911,855.73 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 并
在此基 础上 力争 基金 资产 的稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
(1) 采用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置比例, 即 风险 资 产 部分 所 能 承 受 的损 失 最 大 不能 超 过 无 风 险资 产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 金融 工程 小组 在定 量分析 的基 础上 ， 根据 CPPI 数理 机制 、 历 史模
拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
(2) 股票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中性风 险。
在投资 组合 的构 建过 程中 ， 本 基金 依托 公司 的 三 级 股票池 ， 采用 定量 分析
与定性 分析 相结 合的 方法 ， 构 建基 金的 股票 投资 组 合， 通过 组合 管理 有效国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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规避个 股的 非系 统性 风险 ， 通 过分 散化 投资 增加 风 险组合 的流 动性 ， 增加
股市大 幅波 动时 的变 现能 力。
1) 三级 股票 池建 立
以市盈 率、 市净 率、 现 金 流量、 净利 润及 净利 润增 长率等 基本 面指 标为 标
准，在 上市 公司 中遴 选个 股，构 建一 级股 票池 ；
在一级 股票 池的 基础 上， 综合考 虑以 下指 标构 建二 级股票 池：
A ：主 业清 晰， 在产 品 、 技术 、营 销 、营 运、 成本 控制等 方面 具有 较强 竞
争优势 ，销 售收 入或 利润 超过行 业平 均水 平；
B ： 具有 较强 或可 预期 的盈 利增长 前景 ；
C ： 盈利 质量 较高 ，经 营性 现金流 加上 投资 收益 超过 净利润 ；
D ： 较好 的公 司治 理结 构 ，财务 报表 和信 息披 露较 为透明 、规 范；
在二级 股票 池的 基础 上， 采用实 地调 研等 方式 ， 选 取主业 清晰 ， 具 有持 续
的核心 竞争 力 ， 管 理透 明 度较高 ， 流动 性好 且估 值 具有高 安全 边际 的个 股
构建核 心股 票池 （三 级股 票池） 。
估值分 析主 要运 用国 际化 视野， 采用 专业 的估 值模 型 ， 合理 使用 估值 指标 ，
选择其 中价 值被 低估 的公 司。具 体采 用的 方法 包括 市盈率 法、 市净 率法 、
市销率 、PEG 、EV/EBITDA 、 股息 贴现 模型 等。
2) 投资 组合 建立 和调 整
本基金 将在 核心 股票 池中 选择个 股 ， 建 立买 入和 卖 出股票 名单 ， 并选 择合
理时机 ， 稳 步建 立和 调整 投资组 合。 在投 资组 合管 理过程 中， 本基 金还 将
注重投 资对 象的 交易 活跃 程度， 以保 证整 体组 合具 有良好 的流 动性 。
(3) 债券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配的债券， 主要按买入并持有方式操 作以
保证债 券组 合收 益的 稳定 性， 尽 可能 地控 制利 率、 收 益率曲 线等 各种 风险 。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
3）利 用银行间市场和交易所市场现券存量 进行国债回购所得的资金 积极
参与新 股申 购和 配售 ，以 获得股 票一 级市 场可 能的 投资回 报。
(4) 权证投 资策 略
本基金在进行权证投 资时, 将通过对权证标的证 券基本面的研究,结合权证
定 价 模 型 寻 求其 合 理 估 值水 平, 并 积 极 利 用正 股 和 权证 之 间 的 不 同 组合来
套取无 风险 收益 。
本 基 金 管 理 人将 充 分 考 虑权 证 资 产 的 收益 性 、 流 动性 及 风 险 性 特征, 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择,谨 慎进 行投 资, 追 求较 稳 定的当 期收 益。
(5) 股指期 货交 易策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
A ： 套保 时机 选择 策略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
B ： 期货 合约 选择 和头 寸选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约
头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
C ： 展期 策略
当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展仓。
D ： 保证 金管 理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
E: 流动 性管 理策 略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
业绩比 较基 准 保本期 开始 时 3 年期 银行 定期存 款税 后收 益率
风险收 益特 征 本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 张燕
联系电 话 021-31081600 转 0755-83199084
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95555
传真 021-31081800 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 20,047,211.73 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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本期利 润 -32,143,920.69
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0641
本期基 金份 额净 值增 长率 0.61%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3973
期末基 金资 产净 值 257,489,840.77
期末基 金份 额净 值 1.328
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 -0.67% 0.70% 0.35% 0.00% -1.02% 0.70%
过去三 个月 -2.78% 0.82% 1.06% 0.00% -3.84% 0.82%
过去六 个月 0.61% 0.75% 2.11% 0.00% -1.50% 0.75%
过去一 年 6.24% 0.60% 4.26% 0.00% 1.98% 0.60%
过去三 年 37.57% 0.45% 13.19% 0.00% 24.38% 0.45%
自基金 合同 生
效起至 今
48.30% 0.36% 23.64% 0.00% 24.66% 0.36%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2011 年 4 月 19 日至 2016 年 6 月 30 日） 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2011 年 4 月 19 日 。本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 62 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 混合 型
证券投 资基 金、 国泰 金龙 系列证 券投 资基 金（ 包括 2 只子 基金 ，分别 为国 泰 金龙行 业精 选证 券投 资
基金、 国泰 金龙 债券 证券 投资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报证 券投 资基 金、 国泰 货币市 场证 券投 资基 金、
国泰金鹿保本增值混合证 券投资基金、国泰金鹏蓝 筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选
混合型 证券 投资 基金 （由 金鼎证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混 合型证 券投 资基 金、 国
泰沪 深 300 指数 证券 投资 基金 （ 由国 泰金象 保本 增 值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 双利 债券 证
券投资 基金 、 国泰 区位 优 势混合 型证 券投 资基 金 、 国泰中 小盘 成长 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配 置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证 券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资
基金、国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金联
接基金、国泰融丰定增灵 活配置混合型证券投资基 金、国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资基金
（国泰 国证 新能 源汽 车指 数分级 证券 投资 基金 由中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 转
型而来 ， 自 2016 年 7 月 1 日起转 型为 国泰 国证 新能 源汽车 指数 证券 投资 基金 （LOF ） ） 。 另外 ， 本 基
金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事 会社 保基金 资产 管理 人资 格 ， 目 前受托 管理 全国 社保
基金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日 ， 本 基金 管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年 2 月
14 日 ， 本 基金 管理 人成 为 首批获 准开 展特 定客 户资 产管理 业务 （ 专户 理财 ） 的基金 公司 之一 ， 并于
3 月 24 日 经中 国证 监会 批 准获得 合格 境内 机构 投资 者（QDII ）资格， 成为 目 前业内 少数 拥有 “全牌
照” 的 基金 公司 之一 ，囊 括 了公募 基金 、社 保、 年金 、专户 理财 和 QDII 等管理业务资 格。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金 的基 金
经理、 国泰 策
略收益 灵活 配
置混合 （原 国
泰目标 收益 保
本混合 ） 、 国 泰
安康养 老定 期
支付混 合、 国
泰新目 标收 益
保本混 合、 国
泰鑫保 本混
合、国 泰民 福
保本混 合、 国
泰事件 驱动 混
合、国 泰民 利
保本混 合的 基
金经理
2015-04-0
7
- 15 年
硕士研究生。曾任职于新华通讯
社、 北京 首都 国际 投资 管理 有限公
司、银 河证 券。2007 年 4 月加入
国泰基 金管 理有 限公 司， 历 任行业
研究员 、 基 金经 理助 理。 2011 年 4
月至 2014 年 6 月 任国 泰保 本混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2011
年 6 月至 2016 年 6 月 任国 泰金鹿
保本增值混合证券投资基金的基
金经理 ；2013 年 8 月至 2015 年 1
月 15 日 兼任 国泰 目标 收益 保本混
合型证券投资基金的基金经理；
2014 年 5 月 起兼 任国 泰安 康养老
定期支付混合型证券投资基金的
基金经 理；2014 年 11 月至 2015
年 12 月 兼任 国泰 大宗 商品 配置证
券 投 资 基 金(LOF) 的 基 金 经 理 ；
2015 年 1 月 16 日 起兼 任国 泰策略
收益灵活配置混合型证券投资基
金 （原国 泰目 标收 益保 本混 合型证
券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 ；2015
年 4 月 起兼 任国泰 保本 混 合型证
券投资 的基 金经 理；2015 年 4 月
至 2016 年 6 月兼 任国 泰国 证医药
卫生行业指数分级证券投资基金
和国泰国证食品饮料行业指数分
级证券 投资 基金 的基 金经 理； 2015
年 12 月 起兼 任国 泰新 目标 收益保
本混合型证券投资基金和国泰鑫
保本混合型证券投资基金的基金
经理；2016 年 3 月起 兼任 国泰民
福保本混合型证券投资基金的基
金经理 ；2016 年 4 月 起兼 任国泰
事件驱动策略混合型证券投资基
金的基 金经 理；2016 年 7 月起兼
任国泰民利保本混合型证券投资
基金基 金的 基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年上 半年， 股票 市场 先是在 美联 储加 息预 期升 温、 离 岸人 民币 贬值 速度 加快等 因素 下经 历
了一轮 快速 下跌 ， 在 2、3 月份反 弹之 后， 二季 度市 场又面 临更 为复 杂的 宏观 环境， 包括 4 月 份经 济
数据低于预期、债券市场 信用风险频发、监管层严 控跨界并购重组、5 月份 美国非农就业数据低于
预期导 致美 联储 加息 预期 延后 、A 股 未被 纳入 MSCI 、 英 国脱 欧成 真 ， 多 空事 件交织 、 但整 体来 看 以
风险事 件为 主， 股票 市场 二季度 呈现 出区 间震 荡的 态势。
债券市场方面，利率债以 窄幅震荡上行为主，影响 行情的主要因素是对经济 是否企稳的担忧、
通胀的反弹以及资金面扰 动频率的增加， 金融债长 端有所调整。信用债利率 继续下行，期限利差小
幅走扩，但值得关注的是 信用风险持续升温，评级 下调潮恐将来袭，风险偏 好有阶段性压力，需要
规避过 剩产 能个 券， 保持 冷静的 风险 偏好 。
2016 年我 们强 调资 产配 置 的重要 性。 股票 方面 上半 年我们 在市 场低 位进 行小 幅加仓 ， 同 时精 选
弹性较高的成长性个股进 行操作。债券方面，我们 以流动性管理为首要任务 ，采取相对谨慎策略，
进一步 降低 评级 低且 流动 性较差 的短 融配 置比 例 ， 并 配合较 短久 期的 回购 以及 存款应 对资 金面 冲击 ，
在降低 组合 风险 的同 时力 求为持 有人 获取 稳定 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业 绩 表现
本基金 在 2016 年上 半年 的 净值增 长率 为 0.61% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为 2.11% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下半年，我们认为目 前市场风险已经得到较大 程度的释放。英国脱欧使 得美联储加息概率
进一步降低，国内经济增 速能够稳住，流动性仍然 会维持在较为宽松的状态 、人民币贬值幅度尚在
市场预期范围之内，通胀 压力较小。因此站在目前 时点，我们认为股票市场 机会大于风险。当然中
期来看 我们 认为 仍然 需要 密切观 察关 键指 标的 变化 。
股票方面预计指数大概率 仍会维持区间震荡的态势 ，在不出现黑天 鹅事件的 情况下，指数大幅
向下的概率不大。我们策 略上以精选具备高成长性 的个股为主，业绩的持续 快速增长能够消化短期
看上去 略高 的估 值。 我们 看好的 行业 包括 受益 于消 费升级 的品 牌、 娱乐 传媒 、 智能 装备 制造、 医疗 、
环保等 。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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债券市场方面，央行货币 政策总体以维稳为主，大 幅主动性宽松可能性较小 ，加强利率走廊管
理， 通 过公 开市 场逆 回购 利率 和 MLF 等工具调控 流 动性水 平。 从利 率债 供需 来看， 国债 、 地 方债 和
政策性银行债均加快供给 节奏，供给压力增大。需 求端来看，央行加强了对 银行委外资金的监管，
配置盘将减少配置需求。 操作策略上我们在把握交 易性 机会的同时，警惕一 旦快速调整或将引发踩
踏所带 来的 连锁 反应 ，因 此配置 上仍 将着 重关 注短 久期、 中高 等级 品种 ，保 证较高 的安 全边 际。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业 从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截止本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 25,285,566.25 134,500,337.96
结算备 付金 1,759,547.57 49,907,269.52
存出保 证金 90,464.06 251,914.44
交易性 金融 资产 221,296,185.63 874,992,304.63
其中： 股票 投资 40,585,198.73 111,980,748.43
基金投 资 - -
债券投 资 180,710,986.90 763,011,556.20
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 29,700,134.85 218,500,649.25
应收证 券清 算款 - 6,630,440.78
应收利 息 2,681,142.31 8,771,539.22
应收股 利 - -
应收申 购款 24,398.75 20,585,968.71
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 280,837,439.42 1,314,140,424.51
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 21,867,773.27 -
应付赎 回款 902,961.23 484,633.37 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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应付管 理人 报酬 250,236.64 1,317,281.93
应付托 管费 41,706.10 219,547.01
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 63,564.95 198,429.74
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 221,356.46 161,827.07
负债合计 23,347,598.65 2,381,719.12
所有者权益： - -
实收基 金 173,635,979.54 889,450,181.00
未分配 利润 83,853,861.23 422,308,524.39
所有者权益合计 257,489,840.77 1,311,758,705.39
负债和所有者权益总 计 280,837,439.42 1,314,140,424.51
注：报 告截 止 日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.328 元 ，基 金份 额总 额 193,911,855.73 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 -27,013,061.83 248,142,597.64
1.利息 收入 8,239,238.62 30,694,661.20
其中： 存款 利息 收入 496,918.96 16,775,280.73
债券利 息收 入 7,652,537.67 6,896,536.90
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 89,781.99 7,022,843.57
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 11,503,022.90 131,451,863.46
其中： 股票 投资 收益 9,196,980.54 129,708,069.30
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 2,136,198.97 1,702,770.02
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -43,740.00
股利收 益 169,843.39 84,764.14
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -52,191,132.42 85,846,152.30
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - - 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 5,435,809.07 149,920.68
减：二、费用 5,130,858.86 25,051,442.48
1．管 理人 报酬 3,988,820.94 20,364,188.46
2．托 管费 664,803.46 3,394,031.41
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 291,508.09 1,077,981.89
5．利 息支 出 3,238.70 33,167.64
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 3,238.70 33,167.64
6．其 他费 用 182,487.67 182,073.08
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -32,143,920.69 223,091,155.16
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -32,143,920.69 223,091,155.16
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
889,450,181.00 422,308,524.39 1,311,758,705.39
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -32,143,920.69 -32,143,920.69
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-715,814,201.46 -306,310,742.47 -1,022,124,943.93
其中：1.基 金申 购款 48,465,531.91 24,448,484.10 72,914,016.01
2.基金 赎回 款 -764,279,733.37 -330,759,226.57 -1,095,038,959.94
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
173,635,979.54 83,853,861.23 257,489,840.77
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
197,702,575.86 48,544,623.56 246,247,199.42
二 、 本期 经 营活 动产 生的 - 223,091,155.16 223,091,155.16 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
5,731,550,387.84 2,073,216,399.99 7,804,766,787.83
其中：1.基 金申 购款 5,822,978,899.17 2,103,973,191.81 7,926,952,090.98
2.基金 赎回 款 -91,428,511.33 -30,756,791.82 -122,185,303.15
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,929,252,963.70 2,344,852,178.71 8,274,105,142.41
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：李辉 ，会 计机 构负 责人 ：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰保 本混 合型 证券 投资 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ” ） 是经中 国证 券监 督管 理委 员会 （以 下简 称 “ 中
国证监会 ” ）证监 许可[2011]322 号文 《关于核准 国 泰保本混合型 证券投资 基 金募集的批复 》核准 ，
由国泰基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 保本混合型证券投资基
金基金合同》负责公开募 集。根据《国泰保本混合 型证券投资基金基金合同 》的有关规定，本基金
为契约 型开 放式 ， 存 续期 限 不定， 第一 个保 本期 自本 基 金基金 合同 生效 之日 （即 2011 年 4 月 19 日）
起至 3 年后 对应 日（ 即 2014 年 4 月 19 日 ）止 ，如 该日为 非工 作日 ，则 保本 期到期 日顺 延至 下 一
个工作日。本基金第一个 保本期由重庆市三峡担保 集团有限公司作为保证人 提供连带责任保证。第
一个保本期届满时，在符 合保本基金存续条件下， 本基金继续存续并进入下 一保本期。如第一个保
本期到期后，本基金未能 符合保本基金存续条件， 则将变更为非保本的混合 型基金，基金名称相应
变更为 “ 国泰策略价 值灵活配置混合 型证券投资基金 ” 。如果第 一个保本期到期后本基金 不符合法律
法规和 基金 合同 对基 金的 存续要 求， 则本 基金 将根 据基金 合同 的规 定终 止。
本基金 自 2011 年 3 月 15 日至 2011 年 4 月 15 日 止期间 内向 社会 公开 募集 ， 不包 括认 购资 金
利息共募集人民币 2,624,024,736.62 元，业经普华永 道中天会计师事务所有限 公司普华永道中天验
字（2011 ）第 132 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰保本混 合型证券投资基金基
金合同 》 于 2011 年 4 月 19 日正 式生 效， 基金 合同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,624,813,914.75 份基国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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金份额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 789,178.13 份基 金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为国 泰基 金管 理有 限
公司， 基金 托管 人为 招商 银行股 份有 限公 司。
根据《国泰保本混合型证 券投资基金基金合同》的 有关规定，本基金的保本 期一般每三年为一
个周期。本基金第一个保 本期的保本额为基金份额 持有人认购并持有当期 保 本期到期的基金份额的
投资金额。在第一个保本 期到期日，如本基金的基 金份额持有人在本基金募 集期内认购并持有到当
期保本期到期的基金份额 的可赎回金额加上其认购 并持有到当期保本期到期 的基金份额在保本期内
的累计分红金额之和低于 其认购并持有到当期保本 期到期的基金份额的投资 金额，基金管理人应补
足该差额，并在保本期到 期日后 20 个工作日内将 该差额支付给基金份额持 有人，保证人对此提供
连带责任保证。本基金第 一个保本期后的各保本期 到期日，如本基金的基金 份额持有人在折算日登
记在册的并持有到当期保 本期到期的基金份额的可 赎回金额加上其 在折算日 登记在册的并持有到当
期保本期到期的基金份额 在当期保本期内的累计分 红金额之和低于其在折算 日登记在册的并持有到
当期保本期到期的基金份 额的投资金额，则由基金 合同、适用于当期保本期 保本保障机制的保证合
同或风险买断合同约定的 基金管理人、保证人或保 本义务人将该差额支付给 基金份额持有人。但上
述基金份额持有人未持有 到期而赎回或转换转出的 ，赎回或转换转出部分不 适用保本条款；基金份
额持有 人在 保本 期申 购或 转换转 入的 基金 份额 也不 适用保 本条 款。
本基金 第 1 个保 本期 到期 日为 2014 年 4 月 21 日。 本基金 第 2 个保 本期 为 3 年， 保 本期 自 2014
年 5 月 13 日起 至 2017 年 5 月 13 日 止 （若 本基 金提 前进入 第 2 个保 本期， 保 本期到 期日 为基 金管 理
人届时 公告 的 第 2 个 保本 期开始 日 的 3 个 公历 年后 的对应 日） 。 如该 日为 非工 作日， 则保 本期到 期 日
顺延至 下一 个工 作日 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 保本混合型证券投资基金 基金合同》的有关
规定，本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融 工具，包括国内上市交易 的股票（包含中小板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 股指期 货及 中国 证监 会
允许投 资的 其他 金融 工具 。 本基金 投资 于股 票、 权 证 、 股指期 货等 权益 类资 产占 基金资 产 的 0%-40% ，
投资于债券、货币市场工 具等固定收益类资产占基 金资产的 60%-100% ，其中基金保留的现金或者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。 本 基金 在 任何交 易日 日终 ， 持有
的卖出期货合约价值不超 过基金持有的股票总市值 。基金所持有的股票市值 和买入、卖出股指期货
合约价 值 ， 合 计 （ 轧差 计 算） 不超 过基 金资 产的 40% 。 本 基金 在保 本期 内的 业绩比 较基 准 为 3 年期
银行定 期存 款税 后收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2016 年 8 月 24 日批 准报 出。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金 会计 核算 业务 指引 》 、 《 国 泰保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 6.4.4 所
列示的 中国 证监 会发 布的 有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规 定的声明
本基金 2016 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2016 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号 《财 政部 、国家 税务 总局 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《 关于 上 市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问
题的通 知》 、财 税[2016]36 号《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一 步明确 全面 推开 营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机构 同业 往
来等增 值税 补充 政策 的通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以 发行基 金方 式募 集资 金不 属于营 业税 征收 范围 ，不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用 基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入 免 征营 业税。自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金
融业由 缴纳 营业税改为缴 纳增值税。 对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让 收入免
征增值 税， 对金 融同 业往 来 利息 收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得 的收入，包括买卖股票、 债券的差价收入，股票的 股息、红利收国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券利 息收入 ， 应 由发 行债 券的 企业在 向基 金支付 利 息时 代扣代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金 从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上 述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征 个 人所 得税 。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,988,820.94 20,364,188.46
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 491,561.01 539,280.83
注： 支付 基金 管理 人国 泰 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.2% 的年 费率计 提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 1.2% / 当年 天数 。
6.4.8.2.2 基金托管费 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 664,803.46 3,394,031.41
注： 支付 基金 托管 人招 商 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.2% 的年 费率 计提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.2% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行
25,285,566.2
5
409,598.80
2,566,426,92
2.90
3,537,803.86
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00278
1
奇信
股份
2015-1
2-16
2016-1
2-22
网下
新股
13.31 43.35
204,54
5.00
2,722,
493.95
8,867,
025.75
-
30052
0
科大
国创
2016-0
6-30
2016-0
7-08
网下
新股
10.05 10.05 926.00
9,306.
30
9,306.
30
-
00280
5
丰元
股份
2016-0
6-29
2016-0
7-07
网下
新股
5.80 5.80 971.00
5,631.
80
5,631.
80
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30050
8
维宏股
份
2016-06
-30
临时停
牌
254.50
2016-0
7-06
242.00 970.00 19,477.60 246,865.00 -
注：本 基金 截 至 2016 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2016 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为
32,626,276.08 元， 属于 第 二层次 的余 额 为 188,669,909.55 元 ，无属 于第 三层 次 的余额 。 （2015 年 12
月 31 日： 第 一层 次： 26,645,434.36 元， 第 二层 次：848,346,870.27 元， 无 第三 层次） 。 于 2016 年 6
月 30 日 ，本 基金 持有 的以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融负 债均 属于第 一层 次(2015 年
12 月 31 日 ：同) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票，若 出现 重大 事项 停牌 、交易 不活 跃( 包 括涨 跌停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 和债券 公允 价值 应属 第二 层次还 是第 三层 次。
(iii) 第三层次公 允 价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2016 年 6 月 30 日 ， 本基金 未持 有非 持续 的以 公允价 值计 量的 金融 资产(2015 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公 允价 值外 ，截 至资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 23 页共 32 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 40,585,198.73 14.45
其中： 股票 40,585,198.73 14.45
2 固定收 益投 资 180,710,986.90 64.35
其中： 债券 180,710,986.90 64.35
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 29,700,134.85 10.58
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 27,045,113.82 9.63
7 其他各 项资 产 2,796,005.12 1.00
8 合计 280,837,439.42 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 119,119.73 0.05
B 采矿业
- -
C 制造业 27,815,626.94 10.80
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 8,947,327.35 3.47
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- - 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
3,327,045.85 1.29
J 金融业
115,572.60 0.04
K 房地产 业
260,506.26 0.10
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 40,585,198.73 15.76
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 002781 奇信股 份 204,545 8,867,025.75 3.44
2 300207 欣旺达 239,997 6,160,722.99 2.39
3 300471 厚普股 份 124,850 5,972,824.00 2.32
4 300145 中金环 境 248,300 5,432,804.00 2.11
5 000967 盈峰环 境 240,000 5,325,600.00 2.07
6 300113 顺网科 技 79,640 3,023,134.40 1.17
7 002332 仙琚制 药 150,000 1,680,000.00 0.65
8 300034 钢研高 纳 70,000 1,547,000.00 0.60
9 600325 华发股 份 22,856 253,015.92 0.10
10 300508 维宏股 份 970 246,865.00 0.10
注： 投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300113 顺网科 技 16,147,047.59 1.23 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2 300252 金信诺 13,022,077.00 0.99
3 300436 广生堂 12,730,882.06 0.97
4 002292 奥飞娱 乐 11,914,989.38 0.91
5 300224 正海磁 材 9,020,916.59 0.69
6 300207 欣旺达 6,104,547.51 0.47
7 300145 中金环 境 5,446,730.64 0.42
8 000967 盈峰环 境 5,183,777.82 0.40
9 002332 仙琚制 药 1,693,634.00 0.13
10 300034 钢研高 纳 1,534,450.15 0.12
11 002791 坚朗五 金 85,697.61 0.01
12 002792 通宇通 讯 70,678.14 0.01
13 002788 鹭燕医 药 68,314.95 0.01
14 002790 瑞尔特 50,104.76 0.00
15 300457 赢合科 技 42,336.00 0.00
16 002789 建艺集 团 33,795.00 0.00
17 300474 景嘉微 33,649.88 0.00
18 002797 第一创 业 30,430.40 0.00
19 300511 雪榕生 物 30,057.34 0.00
20 300518 盛讯达 22,642.18 0.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 300471 厚普股 份 36,732,339.70 2.80
2 300436 广生堂 16,966,144.08 1.29
3 300113 顺网科 技 13,411,304.56 1.02
4 002292 奥飞娱 乐 12,353,013.78 0.94
5 000532 力合股 份 10,368,159.93 0.79
6 300252 金信诺 10,343,900.15 0.79
7 300224 正海磁 材 8,556,204.30 0.65
8 600325 华发股 份 3,186,383.00 0.24
9 000673 当代东 方 1,320,579.71 0.10
10 300494 盛天网 络 512,190.00 0.04
11 002777 久远银 海 357,967.80 0.03
12 300474 景嘉微 347,219.90 0.03
13 300490 华自科 技 272,331.85 0.02
14 300097 智云股 份 246,532.58 0.02
15 002788 鹭燕医 药 182,426.40 0.01
16 603936 博敏电 子 148,843.55 0.01 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 26 页共 32 页
17 002790 瑞尔特 148,470.90 0.01
18 300492 山鼎设 计 146,133.24 0.01
19 603398 邦宝益 智 145,112.40 0.01
20 300493 润欣科 技 100,583.52 0.01
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 83,493,246.27
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 116,358,408.89
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 29,982,000.00 11.64
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,966,000.00 19.41
其中： 政策 性金 融债 49,966,000.00 19.41
4 企业债 券 61,743,550.00 23.98
5 企业短 期融 资 券 35,063,000.00 13.62
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,956,436.90 1.54
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 180,710,986.90 70.18
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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值比例( ％)
1 1280346 12 伟 星债 200,000 20,716,000.00 8.05
2 019539 16 国债 11 200,000 19,988,000.00 7.76
3 041662034
16 云 城投
CP001
200,000 19,988,000.00 7.76
4 160304 16 进出 04 200,000 19,984,000.00 7.76
5 160206 16 国开 06 200,000 19,976,000.00 7.76
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金投资于股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的 0%-40% 。本基金在任何交易
日日终，持有的卖出期货 合约价值不超过基金持有 的股票总市值。基金所持 有的股票市值和买入、
卖出股 指期 货合 约价 值， 合计（ 轧差 计算 ）不 超过 基金资 产的 40% 。 本基 金 管理人 将充 分考 虑股 指
期货的收益性、流动性及 风险特征，通过资产配置 、品种选择，谨慎进行投 资，以降 低投资组合的
整体风 险。
本基金 的股 指期 货交 易策 略：
（1）套保时机选择策略 根据本基金对经济周期运 行不同阶段的预测和对市 场情绪、估值指标
的跟踪 分析 ，决 定是 否对 投资组 合进 行套 期保 值以 及套期 保值 的现 货标 的及 其比例 。
（2）期货合约选择和头寸 选择策略 在套期保值的现 货标的确认之后，根据期 货合约的基差水
平、流动性等因素选择合 适的期货合约；运用多种 量化模型计算套期保值所 需的期货合约头寸；对
套期保 值的 现货 标 的 Beta 值进行 动态 的跟 踪， 动态 的调整 套期 保值 的期 货头 寸。
（3）展期策略 当套期保 值的时间较长时，需要对 期货合约 进行展期。理论 上，不同交割时间国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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的期货合约价差是一个确 定值；现实中，价差是不 断波动的。本基金将动态 的跟踪不同交割时间的
期货合 约的 价差 ，选 择合 适的交 易时 机进 行展 仓。
（4）保证金管理 本基金 将根据套期保值的时间、 现货标的的波动性动态地 计算所需的结算准
备金， 避免 因保 证金 不足 被迫平 仓导 致的 套保 失败 。
（5）流动性管理策略 利 用股指期货的现货替代功 能和其金融衍生品交易成 本低廉的特点，可
以作为管理现货流动性风 险的工具，降低现货市场 流动性不足导致的交易成 本过高的风险。在基金
建仓期或面临大规模赎回 时，大规模的股票现货买 进或 卖出交易会造成市场 的剧烈动荡产生较大的
冲击成 本， 此时 基金 管理 人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
本报告期，本基金积极应 用股指期货对股票组合的 部分系统性风险进行了对 冲，有效降低了组
合波动 率， 在风 险可 控的 前提下 ，为 持有 人创 造稳 定的收 益， 符合 既定 的投 资政策 和投 资目 标。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 90,464.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,681,142.31
5 应收申 购款 24,398.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,796,005.12 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 639,682.00 0.25
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300508 维宏股 份 246,865.00 0.10 临时停 牌
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
4,597 42,182.26 23,871,552.49 12.31% 170,040,303.24 87.69%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 0.00 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年 4 月 19 日 ）基 金份 额总 额 2,624,813,914.75
本报告 期期 初基 金份 额总 额 993,568,585.59
本报告 期 基 金总 申购 份额 54,125,502.82
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 853,782,232.68
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 193,911,855.73
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》 ， 经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第二 十四次 会议 审议 通过 ，聘 任李永 梅女 士担 任公 司督 察长；
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 六届 董事 会第二 十四 次会 议审 议通 过， 巴立 康先 生不 再担 任本 基金管 理人 副总 经理 ，
且不再 代为 履行 督察 长职 务；
2016 年 6 月 8 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司高 级管 理人 员变更 公告 》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十五次会议审议通 过，张峰先生不再担任本 基金管理人总经理，由
公司董 事长 唐建 光先 生代 为履行 总经 理职 务。
2016 年 7 月 12 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会 第二十六次会议审议通 过，聘任周向勇先生担任 本基金管理人总经理，
公司董 事长 唐建 光先 生不 再代为 履行 总经 理职 务。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
川财证 券 2 - - - - -
西南证 券 1 - - - - 本期新 增
万联证 券 1 - - - - -
德邦证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 102,575,295.23 51.49% 75,013.17 51.24% -
华创证 券 1 90,547,353.91 45.46% 66,217.56 45.23% -
招商证 券 1 3,556,580.49 1.79% 3,312.02 2.26% -
广发证 券 1 2,520,568.00 1.27% 1,843.30 1.26% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
(1) 资力雄 厚， 信誉 良好 ；
(2) 财务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经营行 为规 范， 在最 近 一年内 无重 大违 规经 营行 为；
(4) 内部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 公司具 有较 强的 研究 能 力，能 及时 、全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证 券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元 国泰保本混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
川财证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
万联证 券 - - - - - -
德邦证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
