国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
国 泰 上证 5 年期 国 债交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金 联接
基金
2016 年 半年 度报 告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十六日 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 2 页共 28 页
1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 23 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 3 页共 28 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接
基金主 代码 020035
交易代 码 020035
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 7 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 11,533,262.67 份
下属分 级基 金的 基金 简称
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF
联接 A
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF
联接 C
下属分 级基 金的 交易 代码 020035 020036
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 7,040,388.10 份 4,492,874.57 份
2.1.1 目标基金基本情况
基金名 称 上证 5 年期 国债 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
基金主 代码 511010
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 5 日
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2013 年 3 月 25 日
基金管 理人 名称 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 名称 中国建 设银 行股 份有 限公 司
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过主 要投 资于 目 标 ETF ， 紧 密跟 踪标 的指 数 ， 追 求 跟踪偏 离度 和跟 踪误
差的最 小化 。
投资策 略
本基金 为目 标 ETF 的联接 基金， 以目 标 ETF 作为其 主要投 资标 的， 方便
特定的 客户 群通 过本 基金 投资目 标 ETF 。本基金并 不参与 目标 ETF 的管
理。
在投资 运作 过程 中， 本 基 金将在 综合 考虑 合规、 风 险、 效 率、 成 本等 因素
的基础 上 ， 决 定采 用一 级 市场申 购赎 回的 方式 或二 级市场 买卖 的方 式投 资
于目标 ETF 。本基 金投资 于目标 ETF 的方式以 申购 和赎回 为主 ，但 在目
标 ETF 二级市场 流动 性 较好的 情况 下， 为了 更好 地实现 本基 金的 投资 目
标， 减小 与业 绩比 较基 准 的跟踪 偏离 度和 跟踪 误差 ， 也 可以 通过 二级 市场
交易买 卖目 标 ETF 。 在正 常市场 情况 下 ， 本 基金 与 业绩比 较基 准的 日均 跟
踪偏离 度的 绝对 值不 超 过 0.3% ， 年 跟踪 误差 不超 过 4% 。 如因 指数 编制 规
则调整 或其 他因 素导 致跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 超过 上述范 围 ， 基 金管 理人国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 4 页共 28 页
应采取 合理 措施 避免 跟踪 偏离度 、跟 踪误 差进 一步 扩大。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为: 上证 5 年期 国债 指数 收益 率× 95%+ 银行 活期 存
款利率( 税后)× 5%
如果目 标 ETF 变更其 标 的指数 ，或 者中 证指 数有 限公司 变更 或停 止上 证
5 年期国债 指数的编制及发布，或者 上证 5 年期国债指数被其 他指数所
替代，或者 由于指数编制方法等重大 变更导致上 证 5 年期国债 指数不宜
继续作 为本 基金 的标 的指 数， 或者 证券 市场 有其 他 代表性 更强 、 更适 合于
投资的 指数 推出 ， 基金 管 理人依 据维 护投 资人 合法 权益的 原则 ， 经与 基金
托管人 协商 一致 ， 在履 行 适当程 序后 有权 变更 本基 金的标 的指 数并 相应 地
变更业 绩比 较基 准， 而无 须召开 基金 份额 持有 人大 会。
风险收 益特 征
本基金 属于 债券 基金 ，其 预期收 益及 风险 水平 低于 股票基 金、 混合 基金 ，
高于货 币市 场基 金 。 本 基 金属于 国债 指数 基金 ， 是 债券基 金中 投资 风险 较
低的品 种。 属于 低风 险、 低收益 的开 放式 基金 。
2.2.1 目标基金产品说明
投资目 标 紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最小化 。
投资策 略
本 基金为 指数基 金，采 用优 化抽样 复制法 。通过 对标 的指数 中
各 成份国 债的历 史数据 和流 动性分 析，选 取流动 性较 好的国 债
构 建组合 ，对标 的指数 的久 期等指 标进行 跟踪， 达到 复制标 的
指 数、降 低交易 成本的 目的 。在正 常市场 情况下 ，本 基金的 风
险控制 目标 是追 求日 均跟 踪偏离 度的 绝对 值不 超 过 0.2% ， 年化
跟踪误 差不 超 过 2% 。 如因 标的指 数编 制规 则调 整等 其他原 因，
导 致基金 跟踪偏 离度和 跟踪 误差超 过了上 述范围 ，基 金管理 人
应采取 合理 措施 ，避 免跟 踪偏离 度和 跟踪 误差 的进 一步扩 大。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数收 益率 ，即 上 证 5 年 期国 债
指数收 益率 。
风险收 益特 征
本 基金属 于债券 基金， 其预 期收益 及风险 水平低 于股 票基金 、
混 合基金 ，高于 货币市 场基 金。本 基金属 于国债 指数 基金， 是
债 券基金 中投资 风险较 低的 品种。 本基金 采用优 化抽 样复制 策
略， 跟踪 上证 5 年 期国 债 指数 ，其 风险 收益 特征 与 标的指 数所
表征的 市场 组合 的风 险收 益特征 相似 。
2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 5 页共 28 页
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层 ；北 京市 西城 区闹市 口大 街 1 号
院 1 号楼
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 A
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF
联接 C
本期已 实现 收益 -88,144.74 -2,970,444.32
本期利 润 -8,533.90 -2,966,895.59
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0012 -0.0315
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.10% 2.27%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2016 年 6 月 30 日)
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF
联接 A
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联
接 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0165 -0.0097
期末基 金资 产净 值 6,923,882.39 4,449,242.29
期末基 金份 额净 值 0.983 0.990
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.51% 0.09% 0.32% 0.05% 0.19% 0.04%
过去三 个月 -0.61% 0.11% -0.61% 0.07% - 0.04%
过去六 个月 -0.10% 0.11% 0.05% 0.07% -0.15% 0.04% 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 6 页共 28 页
过去一 年 -7.00% 0.57% 2.85% 0.08% -9.85% 0.49%
过去三 年 -2.09% 0.36% 3.45% 0.11% -5.54% 0.25%
自基金 合同 生
效起至 今
-1.70% 0.34% 3.60% 0.11% -5.30% 0.23%
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.51% 0.09% 0.32% 0.05% 0.19% 0.04%
过去三 个月 -0.60% 0.11% -0.61% 0.07% 0.01% 0.04%
过去六 个月 2.27% 0.26% 0.05% 0.07% 2.22% 0.19%
过去一 年 -5.62% 0.65% 2.85% 0.08% -8.47% 0.57%
过去三 年 -1.20% 0.40% 3.45% 0.11% -4.65% 0.29%
自基金 合同 生
效起至 今
-1.00% 0.38% 3.60% 0.11% -4.60% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰上 证 5 年期 国债 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
（2013 年 3 月 7 日至 2016 年 6 月 30 日）
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 A
注： 本基金 在合 同生 效日 为 2013 年 3 月 7 日 ， 在 6 个月建 仓期 结束 时， 各项 资产配 置比 例符 合
合同约 定。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 7 页共 28 页
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C
注： 本基金 在合 同生 效日 为 2013 年 3 月 7 日 ， 在 6 个月建 仓期 结束 时， 各项 资产配 置比 例符 合
合同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 62 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 混合 型
证券投 资基 金、 国泰 金龙 系列证 券投 资基 金（ 包括 2 只子 基金 ，分别 为国 泰 金龙行 业精 选证 券投 资
基金、 国泰 金龙 债券 证券 投资基 金） 、 国泰 金马 稳健 回报证 券投 资基 金、 国泰 货币市 场证 券投 资基 金、
国泰金鹿保本增值混合证 券投资基金、国泰金鹏蓝 筹价值混合型证券投资基 金、国泰金鼎价值精选
混合型 证券 投资 基金 （由 金鼎证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新 成长 混 合型证 券投 资基 金、 国
泰沪 深 300 指数 证券 投资 基金 （ 由国 泰金象 保本 增 值混合 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 双利 债券 证
券投资 基金 、 国泰 区位 优 势混合 型证 券投 资基 金 、 国泰中 小盘 成长 混合 型证 券投资 基金 （LOF ） （由
金盛证 券投 资基 金转 型而 来） 、 国 泰纳 斯达 克 100 指 数证券 投资 基金、 国泰 价 值经典 混合 型证 券投 资
基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 国泰 上证 180 金融交 易型 开放 式指 数
证券投资基金联接基金、 国泰保本混合型证券投资 基金、国泰事件驱动策略 混合型证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 8 页共 28 页
国泰信用互利分级债券型 证券投资基金、国泰成长 优选混合型证券投资基金 、国泰大宗商品配置证
券投资 基金(LOF) 、 国泰信用债券 型证 券投 资基 金、 国泰现 金管 理货 币市 场基 金、 国 泰金 泰平 衡混 合
型证券 投资 基金 （由 金泰 证券投 资基 金转 型而 来） 、 国泰民 安增 利债 券型 发起 式证券 投资 基金 、 国 泰
国证房 地产 行业 指数 分级 证券投 资 基 金、 国泰 估值 优势混 合型 证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰估 值 优
势可分 离交 易股 票型 证券 投资基 金封 闭期 届满 转换 而来） 、 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投
资基金 、国 泰上 证 5 年期 国债交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 联接 基金 、纳 斯达克 100 交易 型开 放
式指数证券投资基金、国 泰中国企业境外高收益债 券型证券投资基金、国泰 黄金交易型开放式证券
投资基金、国泰美国房地 产开发股票型证券投资基 金、国泰国证医药卫生行 业指数分级证券投资基
金、国泰淘金互联网债券 型证券投资基金、国泰聚 信价值优势灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
民益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱动 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰浓 益
灵活配置混合型证券投资 基金、国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金 、国泰结构转型灵活配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 鑫股 票型 证券 投资 基金 （由金 鑫证 券投 资基 金转型 而来 ） 、 国泰 新 经
济灵活配置混合型证券投 资基金、国泰国证食品饮 料行业指数分级证券投资 基金、国泰创利债券型
证券投 资基 金 （由 国 泰 6 个月短 期理 财债 券型 证券 投资基 金转 型而 来） 、 国泰 策略收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 （由 国泰 目标收 益保 本混 合型 证券 投资基 金转 型而 来） 、国 泰 深证 TMT50 指数 分级
证券投资基金、国泰国证 有色金属行业指数分级证 券投资基金、国泰睿吉灵 活配置混合型证券投资
基金、国泰兴益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰生益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰互联
网+ 股票 型证 券投 资基 金、 国泰央 企改 革股 票型 证券 投资基 金 、 国 泰新 目标 收 益保本 混合 型证 券投 资
基金、国泰全球绝对收益 型基金优选证券投资基金 、国泰鑫保本混合型证券 投资基金、国泰大健康
股票型证券投资基金、国 泰民福保本混合型证券投 资基金、国泰黄金交易型 开放式证券投资基金联
接基金、国泰融丰定增灵 活配置混合型证券投资基 金、国泰国证新能源汽车 指数分级证券投资 基金
（国泰 国证 新能 源汽 车指 数分级 证券 投资 基金 由中 小板 300 成长 交易 型开 放 式指数 证券 投资 基金 转
型而来 ， 自 2016 年 7 月 1 日起转 型为 国泰 国证 新能 源汽车 指数 证券 投资 基金 （LOF ） ） 。 另外 ， 本 基
金管理 人 于 2004 年 获得 全 国社会 保障 基金 理事 会社 保基金 资产 管理 人资 格 ， 目 前受托 管理 全国 社保
基金多 个投 资组 合。2007 年 11 月 19 日 ， 本 基金 管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年 2 月
14 日 ， 本 基金 管理 人成 为 首批获 准开 展特 定客 户资 产管理 业务 （ 专户 理财 ） 的基金 公司 之一 ， 并于
3 月 24 日 经中 国证 监会 批 准获得 合格 境内 机构 投资 者（QDII ）资格， 成为 目 前业内 少数 拥有 “全牌
照” 的 基金 公司 之一 ，囊 括 了公募 基金 、社 保、 年金 、专户 理财 和 QDII 等管理业务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 9 页共 28 页
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩哲昊
本基金 的基 金
经理、 国泰 现
金管理 货币 、
国泰货 币市
场、国 泰民 安
增利债 券、 国
泰上 证 5 年期
国债 ETF 、国
泰信用 债券 、
国泰淘 金互 联
网债券 、国 泰
创利债 券（ 原
国泰 6 个月 短
期理财 债券 ）
的基金 经理
2015-06-2
5
- 6 年
硕士 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月
在旻盛 投资 有限 公司 工作， 任交易
员。2011 年 9 月 加入 国泰 基金管
理有限 公司 ， 历任 债券 交 易员 、 基
金经理 助理 。2015 年 6 月 起任国
泰货币 市场 证券 投资 基金、 国泰现
金管理 货币 市场 基金、 国泰 民安增
利债券 型发 起式 证券 投资 基金、 上
证 5 年 期国 债交易 型开 放 式指数
证券投资基金及其联接基金和国
泰信用债券型证券投资基金的基
金经理 ，2015 年 7 月 起兼 任国泰
淘金互联网债券型证券投资基金
和国泰创利债券型证券投资基金
（原国 泰 6 个月短 期理 财 债券型
证券投 资基 金） 的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作 合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度 和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 10 页共 28 页
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本 基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2016 年上 半年 ， 全 球金 融 市场持 续动 荡 ， 全 球经 济 复苏前 景仍 不明 朗 。 国 内 市场方 面 ， 经 济运
行相对 平稳 ， 包括 CPI 、PPI 、 固定资 产投 资和 信贷 数据在 内各 类经 济指 标有 所回暖 ， 实体 经济 短 期
筑底反弹。包括新开工旺 季、房地产投资回升、信 贷走高及大宗反弹等，带 动了国内经济小周期企
稳。货币政策方面，虽 受 到银行考核、季末时点因 素等短暂冲击，整体上宽 松格局不改，市场流动
性相对 充沛 。
债券市场主要呈现慢牛格 局，4 月份信用事件集中 爆发并导致收益率有所回 调，信用利差进一
步走扩。但期限利差则一 直处于相对收窄态势，收 益率曲线趋于平稳。权益 类市场震荡下行，目前
呈边际 企稳 态势 ，转 债则 随正股 弱势 调整 ，二 级市 场机会 不大 。
就本基金操作而言，管理 团队及时跟踪持有人申赎 安排，以流动性管理为首 要任务，采取相对
谨慎策略，进一步降低评 级低且流动性较差的短融 配置比例，并配合较短久 期的回购以及存款应对
资金面 冲击 ，在 降低 组合 的风险 的同 时力 求为 持有 人获取 稳定 回报 。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 11 页共 28 页
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 A 基金 在 2016 年 上 半年的 净值 增长 率为-0.10% ，同 期业 绩比 较
基准收 益率 为 0.05% 。
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C 基 金在 2016 年 上 半年的 净值 增长 率 为 2.27% ，同 期业 绩比 较
基准收 益率 为 0.05% 。
4.5 管理 人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2016 年下 半年 ，欧 洲 经济仍 存在 很大 不确 定性 ，美元 、日 元升 值会 带来 人民币 被动 贬值 ，
国内经济料将鲜有亮点， 地产投资增速下半年将有 所放缓，基建投资的融资 节奏和投资计划有所放
缓，后期或将高位回落， 供给侧改革和去产能背景 下，经济仍有下行压力。 通胀担忧在三季度将有
所弱化 ，食 品价 格尽 管今 年以来 中枢 上移 ，但 伴随 菜价回 归正 常值 ，猪 价有 回落趋 势， 预 计 CPI 三
季度小 幅下 行 ， 但 仍要 警 惕 PPI 降幅 收窄 对 CPI 的 传导以 及厄 尔尼 诺现 象下 四季度 通胀 有抬 升压 力。
货币政策 方面，预计央行将维持目 前“ 稳健中 性 ” 的货币政策 操作思路，继续完善利率 走廊管理， 充
分运 用 MLF 、PSL 等公开 市场操 作工 具对 冲短 期流 动性趋 紧。 一方 面， 半 年 度过后 央行 逐步 降低 了
逆回购 操作 力度， 一定 程 度上回 收了 流动 性； 另 一 方面， 预计央 行也 将继 续 通过逆 回购、MLF 等流
动性工具进一步稳定资金 面，因此整体上资金面平 稳格局或将延续。国际市 场方面，英国成功脱欧
后全球市场避险情绪上升 ，英镑欧元贬值加剧，黄 金、美元、日元等避险资 产走强，美国经济数据
反复， 美联 储加 息一 再延 后，但 美元 作为 避险 资产 仍较强 势， 人民 币贬 值预 期上升 。
操作策略上把握交易性机 会的同 时，警惕一旦快速 调整或将引发踩踏所带来 的连锁反应，因此
配置上 仍将 着重 关注 短久 期、中 高等 级品 种， 保证 较高的 安全 边际 。
未来，本基金将秉持绝对 收益的理念，力争在复杂 多变的市场中理清大类资 产配置的思路，将
积极依托公司内外部研究 力量，密切跟踪国内外经 济形势的发展，研究分析 各方面因素对市场的影
响和变化 ，完善优化投资策略，奉 行国泰基金 “ 长期投资、价 值投资、责任投资 ” 的投资理念，规 范
运作， 审慎 投资 ，勤 勉尽 责地为 基金 持有 人谋 求长 期、稳 定的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规 规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 12 页共 28 页
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至 本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
截至本报告期末，本基金 已超过连续六十个工作日 基金资产净值低于五千万 元，本基金管理人
已向中 国证 监会 报告 本基 金的解 决方 案。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 上 证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 13 页共 28 页
资产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 542,909.84 385,476,427.33
结算备 付金 13,329.88 5,660.08
存出保 证金 233,000.93 60,612.78
交易性 金融 资产 10,962,581.16 452,310,167.46
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 10,566,818.76 451,852,207.76
债券投 资 395,762.40 457,959.70
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 3,487.89 51,629.37
应收股 利 - -
应收申 购款 1,163.30 4,593.47
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 11,756,473.00 837,909,090.49
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 217,735.61 49,987.24
应付管 理人 报酬 217.54 25,955.85
应付托 管费 72.49 8,651.95
应付销 售服 务费 885.06 46,197.15
应付交 易费 用 - -
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 164,437.62 160,010.13
负债合 计 383,348.32 290,802.32
所有者权益： - -
实收基 金 11,533,262.67 865,018,370.09
未分配 利润 -160,137.99 -27,400,081.92 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 14 页共 28 页
所有者 权益 合计 11,373,124.68 837,618,288.17
负债和 所有 者权 益总 计 11,756,473.00 837,909,090.49
注：报 告截 止 日 2016 年 6 月 30 日， 国泰 上证 5 年 期 国债 ETF 联接 A 基 金份 额 净值 0.983 元，
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C 基 金份 额净 值 0.990 元； 基金 份额 总 额 11,533,262.67 份 ， 国 泰上 证
5 年期 国债 ETF 联接 A 基 金的份 额总 额 7,040,388.10 份 ， 国 泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C 基金 的份
额总 额 4,492,874.57 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 上 证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 -2,671,641.84 914,153.50
1.利息 收入 149,158.79 299,169.85
其中： 存款 利息 收入 130,528.76 11,873.55
债券利 息收 入 18,630.03 286,706.30
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - 590.00
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -2,991,635.72 1,416,197.36
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 -417,592.46 1,357,830.55
债券投 资收 益 -2,574,043.26 58,366.81
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 83,159.57 -803,182.74
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 87,675.52 1,969.03
减：二、费用 303,787.65 255,309.83
1．管 理人 报酬 35,796.96 2,091.82
2．托 管费 11,932.26 697.25
3．销 售服 务费 114,990.61 9,970.27
4．交 易费 用 592.93 485.00
5．利 息支 出 17,085.57 119,532.04
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 17,085.57 119,532.04
6．其 他费 用 123,389.32 122,533.45 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 15 页共 28 页
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） -2,975,429.49 658,843.67
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） -2,975,429.49 658,843.67
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 上 证 5 年 期国债 交易 型开 放式 指数 证券投 资基 金联 接基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
865,018,370.09 -27,400,081.92 837,618,288.17
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -2,975,429.49 -2,975,429.49
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-853,485,107.42 30,215,373.42 -823,269,734.00
其中：1.基 金申 购款 5,975,124.10 -81,783.69 5,893,340.41
2.基金 赎回 款 -859,460,231.52 30,297,157.11 -829,163,074.41
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
11,533,262.67 -160,137.99 11,373,124.68
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
33,365,187.66 937,732.16 34,302,919.82
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 658,843.67 658,843.67
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-16,259,041.28 -667,222.08 -16,926,263.36
其中：1.基 金申 购款 8,015,248.34 385,645.51 8,400,893.85
2.基金 赎回 款 -24,274,289.62 -1,052,867.59 -25,327,157.21
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
- - - 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 16 页共 28 页
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
17,106,146.38 929,353.75 18,035,500.13
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：李辉 ，会 计机 构负 责人 ：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰上 证 5 年 期国 债交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 （以 下简 称 “ 本 基金 ” ）的 募集 已
获中国证 监会证 监许 可[2013]11 号文核 准。由 国泰 基金管理 有限公 司依 照《 中华人民 共和国 证券 投
资基金 法》 及配套 法规 、 《 国泰上 证 5 年期 国债 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 基金 合同 》 、
《国泰 上 证 5 年期 国债 交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金联 接基 金招 募说 明书 》负责 公开 募集 。
本基金 是上 证 5 年期 国债 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金( 以下 简称 “ 目标 E T F ”) 的联接基 金 ， 将
绝大部 分基 金财 产投 资于 目标 ETF ，紧密跟 踪标 的 指数表 现， 追求 跟踪 偏离 度和跟 踪误 差最 小化 ，
采 用 开 放 式 运 作 方 式 的 基 金 。 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
3,206,038,942.03 元 ，国 泰 上证 5 年期 国 债 ETF 联接 A 募 集期 间净 认购 金额 为 1,070,894,703.65 元，
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C 募集 期间 净认 购金 额为 2,135,144,238.38 元， 业经普 华永 道中 天 会
计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 099 号验资 报告 予以 验证 。 经 向 中国证 监会 备案 ， 《国
泰上证 5 年 期国 债交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 联接基 金基 金合 同》 于 2013 年 3 月 7 日正式生 效，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 3,206,309,191.14 份基金 份额 ，国 泰上 证 5 年期国 债 ETF 联接 A
份 额 总 额 为 1,070,983,603.90 份 基 金 份 额 ， 国 泰 上 证 5 年 期 国 债 ETF 联接 C 份 额 总 额 为
2,135,325,587.24 份 基金 份 额。 其 中认 购资 金利 息折 合 270,249.11 元份 基金 份 额， 国 泰上 证 5 年期 国
债 ETF 联接 A 利息 折 合 88,900.25 元份 额基 金份 额 ，国泰 上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C 利 息折 合
181,348.86 元 份额 基金 份 额。本 基金 的基 金管 理人 和注册 登记 机构 为国 泰基 金管理 有限 公司, 基 金托
管人为 中 国 建设 银行 股份 有限公 司。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2016 年 8 月 24 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 17 页共 28 页
则》 、各项具体会计准则 及相关规定 （以下合称 “ 企业会计准则 ” ） 、中 国证监会颁布的《 证券投资基
金信息 披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、中 国证 券投 资 基金业 协会 颁布 的《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 国泰 上证 5 年期 国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金联 接基 金基 金
合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监 会 发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编
制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 止期 间财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实 、
完整地 反映 了本 基金 2016 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止 期间
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根 据财 政部 、国 家税 务总局 财税[2002]128 号 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号 《 财政 部 、 国家税 务总 局关 于证 券投 资基金 税收 政策 的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 关于
企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》 、 财税[2012]85 号 《关于 实施 上市 公司 股息 红利差 别化 个人 所得 税
政策有 关问 题的 通知 》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的
通知》 、 财税[2016]36 号 《 关于全 面推 开营 业税 改征 增值税 试点 的通 知》 、 财 税[2016]46 号 《 关于 进一
步明确 全面 推开 营改 增试 点金融 业有 关政 策的 通知》 、财税[2016]70 号《 关于 金 融机构 同业 往来 等增
值税补 充政 策的 通知 》及 其他相 关财 税法 规和 实务 操作， 主要 税项 列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前 ，以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金
融业由缴纳营业税改为缴 纳增值税。对证券投资基 金管理人运用基金买卖股 票、债券的转让收入免
征增值 税， 对金 融同 业往 来利息 收入 亦免 征增 值税 。
国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 18 页共 28 页
(2) 对基金 从证 券市场 中取 得的收 入， 包括 买卖债 券 的差价 收入 ，债 券的利 息 收入及 其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
上证 5 年期 国债 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金（ “ 目
标 E TF ” ）
基金管 理人 管理 的其 他基 金
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 35,796.96 2,091.82
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 15,172.04 14,774.44
注： 本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部分 不收 取管理 费， 支付 基金 管理 人国泰 基金 管理 有
限公司 的管 理人 报酬 按前 一日基 金资 产净 值扣 除基 金财产 中目 标 ETF 份额所 对应资 产净 值后 剩余 部
分( 若为 负数 ，则 取 0) 的 0.3% 年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝( 前一 日基 金资产 净值 –基 金财 产中 目 标 ETF 份额所对 应的 资产 净值)× 0.3% / 当
年天数 。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 19 页共 28 页
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 11,932.26 697.25
注： 本 基金 基金 财产 中投 资于目 标 ETF 的部分 不收 取托管 费， 支付 基金 托管 人中国 建设 银行 的
托管费 按前 一日 基金 资产 净值扣 除基 金财 产中 目 标 ETF 份额所 对应 资产净 值 后剩余 部分( 若为 负数 ，
则取 0) 的 0.1% 年 费率 计提 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付。 其计 算公 式为 ：
日托管 费＝( 前一 日基 金资 产净值 –基 金财 产中 目标 ETF 份额所对应 的资 产净 值)× 0.1% / 当年 天
数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰上 证 5 年 期国 债
ETF 联接 A
国泰上 证 5 年期 国债 ETF
联接 C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 43,950.89 43,950.89
中国建 设银 行 - 3,781.40 3,781.40
申万宏 源
- 65,599.61 65,599.61
合计 - 113,331.90 113,331.90
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰上 证5 年期 国债
ETF 联接A
国泰上 证5 年期 国债ETF
联接C
合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 261.54 261.54
中国建 设银 行 - 9,226.90 9,226.90
申万宏 源
- 1.12 1.12
合计 - 9,489.56 9,489.56
注：支 付销 售机 构的 销售 服务费 按前 一 日 C 类基 金 份额的 基金 资产 净 值 0.25% 的年 费率 计提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 给国 泰基 金管 理有 限公司 ，再 由国 泰基 金管 理有限 公司 计算 并支 付
给各基 金销 售机 构。 其计 算公式 为：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 的基 金资 产净 值 X 0.25% / 当 年天 数。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 20 页共 28 页
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券（ 含回购 ）交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期间 及上 年度 可比 期间 未运用 固有 资金 交易 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 A
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。 、
国泰上 证 5 年期 国 债 ETF 联接 C
份额单 位： 份
关联方 名称
国泰上 证5 年期 国债ETF 联接C 本期 末
2016 年6 月30 日
国泰上 证5 年期 国债ETF 联接C 上年 度末
2015 年12 月31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
申万宏 源 - - 49,535,603.72 5.73%
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 542,909.84 118,014.68 363,022.61 1,836.65
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
于本报 告期 末， 本基 金持 有 94,611.00 份目标 ETF 基金份 额， 占其 总份 额的 比例 为 1.66% 。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 21 页共 28 页
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2016 年 6 月 30 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 次 的 余 额 为
10,566,818.76 元， 第二 层 次的余 额 为 395,762.40 元 ，无属 于第 三层 次的 余额 。 （于 2015 年 12 月 31
日，属 于第 一层 次的 余额 为 451,852,207.76 元 ，属 于第二 层次 的余 额 为 457,959.70 元 ，无 属于 第三
层次的 余额 。 ）
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层次 未发 生重 大变动 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月 31 日：
未持有) 。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 22 页共 28 页
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 10,566,818.76 89.88
3 固定收 益投 资 395,762.40 3.37
其中： 债券 395,762.40 3.37
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资
- -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 556,239.72 4.73
8 其他各 项资 产 237,652.12 2.02
9 合计 11,756,473.00 100.00
7.2 期末投资目标基金明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1
上证5 年期
国债交 易
型开放 式
债券型
交易型
开放式
国泰基 金管
理有限 公司
16,473,572.43 91.34 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 23 页共 28 页
指数证 券
投资基 金
7.3 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.5.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
7.5.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
7.5.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资。
7.6 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 395,762.40 3.48
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - - 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 24 页共 28 页
9 其他 - -
10 合计 395,762.40 3.48
7.7 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 019533 16 国债 05 3,960 395,762.40 3.48
7.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.10 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.11 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.11.1 报告期末本基金投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11.2 本基金投资股指期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 25 页共 28 页
7.12 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.13 投资组合报告附注
7.13.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.13.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.13.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 233,000.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,487.89
5 应收申 购款 1,163.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 237,652.12
7.13.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.13.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 26 页共 28 页
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰上 证 5 年期
国债 ETF 联接 A
415 16,964.79 - - 7,040,388.10 100.00%
国泰上 证 5 年期
国债 ETF 联接 C
375 11,981.00 28.00 - 4,492,846.57 100.00%
合计 790 14,599.07 28.00 - 11,533,234.67 100.00%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 A
0.00 0.00%
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 C
26,000.00 0.58%
合计 26,000.00 0.23%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 A
0
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 C
0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 A
0
国泰上 证 5 年期 国债
ETF 联接 C
0
合计 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目
国泰上 证 5 年 期国 债 ETF 联接
A
国泰上 证 5 年 期国债 ETF 联接
C
基金合 同生 效日 （2013 年 3 月 7 1,070,983,603.90 2,135,325,587.24 国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 27 页共 28 页
日）基 金份 额总 额
本报告 期期 初基 金份 额总 额 7,693,422.92 857,324,947.17
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,304,310.61 3,670,813.49
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 2,957,345.43 856,502,886.09
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,040,388.10 4,492,874.57
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 督察 长任 职公告 》 ， 经 本基 金
管理人 第六 届董 事会 第二 十四次 会议 审议 通过 ，聘 任李永 梅女 士担 任公 司督 察长；
2016 年 3 月 26 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金 管理 人第 六届 董事 会第二 十四 次会 议审 议通 过， 巴立 康先 生不 再担 任本 基金管 理人 副总 经理 ，
且不再 代为 履行 督察 长职 务；
2016 年 6 月 8 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司高 级管 理人 员变更 公告 》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会第二十五次会议审议通 过，张峰先生不再担任本 基金管理人总经理，由
公司董 事长 唐建 光先 生代 为履行 总经 理职 务。
2016 年 7 月 12 日， 本基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更公 告》 ， 经
本基金管理人第六届董事 会 第二十六次会议审议通 过，聘任周向勇先生担任 本基金管理人总经理，
公司董 事长 唐建 光先 生不 再代为 履行 总经 理职 务。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
报告期内，基金管理人、 托管人托管业务部门及其 相关高级管理人员无受监 管部门稽查或处罚国泰上证 5 年期国债交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 2016 年半年度报告摘要
第 28 页共 28 页
的情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
招商证 券 1 - - - - -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商
名称
债券交 易 回购交 易 权证交 易 基金交 易
成交金 额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
权证成
交总额
的比例
成交金 额
占当期
基金成
交总额
的比例
招商
证券
592,793,4
34.34
100.00
%
35,000,00
0.00
100.00
%
- - - -
