华商稳固添利债券型证券投资基金2016年
半年度报告 摘要
2016年6 月30日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月26日
华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1 月1日起至6月 30日止。
华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华商稳固添利债券
基金主代码 000937
交易代码 000937
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 2月17日
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 824,944,579.05 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 华商稳固添利债券 A 华商稳固添利债券 C
下属分级基金的交易代码： 000937 000938
报告期末下属分级基金的份额总额 268,965,849.51 份 555,978,729.54 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在合理控制风险的基础上，通过对债券积极主动地投资管理，追求以超越业绩
基准的绝对收益为目标。
投资策略 本基金为债券型基金，不直接从二级市场购买股票、权证等权益类资产，也不
参与一级市场新股申购或增发新股。本基金在充分研究宏观市场形势以及微观
市场主体的基础上，采取积极主动地投资管理策略，通过定性与定量分析，对
利率变化趋势、债券收益率曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进
行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，并充分利用市场的非有效性，
把握各类套利的机会。在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的最
佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）+1.2%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险水平和预期收益率低于股票型基金和混
合型基金，但高于货币市场基金，属于较低风险收益水平的投资品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华商基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 周亚红 洪渊
联系电话 010-58573600 010-66105799
电子邮箱 zhouyh@hsfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
4007008880 95588 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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传真 010-58573520 010-66105798
2.4信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hsfund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别
华商稳固添利债券A 华商稳固添利债券 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日- 2016
年6月30日)
报告期(2016 年1月1日 -
2016年 6月30日)
本期已实现收益 10,337,737.46 13,731,943.95
本期利润 1,823,521.95 872,802.15
加权平均基金份额本期利润 0.0041 0.0013
本期基金份额净值增长率 0.47% 0.28%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0533 0.0465
期末基金资产净值 287,974,219.56 591,614,857.42
期末基金份额净值 1.071 1.064
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分余额
的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商稳固添利债券A
阶段 份额净值增 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④ ④
过去一个月 0.19% 0.03% 0.21% 0.01% -0.02% 0.02%
过去三个月 -0.09% 0.05% 0.65% 0.01% -0.74% 0.04%
过去六个月 0.47% 0.08% 1.31% 0.01% -0.84% 0.07%
过去一年 6.46% 0.10% 2.78% 0.01% 3.68% 0.09%
自基金合同
生效起至今
7.10% 0.10% 4.15% 0.01% 2.95% 0.09%
华商稳固添利债券C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－
④
过去一个月 0.19% 0.04% 0.21% 0.01% -0.02% 0.03%
过去三个月 -0.28% 0.05% 0.65% 0.01% -0.93% 0.04%
过去六个月 0.28% 0.08% 1.31% 0.01% -1.03% 0.07%
过去一年 5.98% 0.10% 2.78% 0.01% 3.20% 0.09%
自基金合同
生效起至今
6.40% 0.10% 4.15% 0.01% 2.25% 0.09%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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注：①本基金合同生效日为 2015年02月17日。
②根据《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资范围为国内依
法发行固定收益类品种，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、地方政府债、金融债、公司
债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可分离交易可转换债券的纯债部分、中期票据、中小
企业私募债、回购和银行存款等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收
益类证券品种（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金不直接在二级市场买入股票、权证等权
益类资产，也不参与一级市场新股申购或增发新股。基金的投资组合比例为：本基金投资债券资
产的比例不低于基金资产的 80%；现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资
产净值的 5%。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符
合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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华商基金管理有限公司由华龙证券股份有限公司、中国华电集团财务有限公司、济钢集团有
限公司共同发起设立，经中国证监会证监基金字【2005】160 号文批准设立，于 2005 年 12 月 20
日成立，注册资本金为1亿元人民币。公司注册地北京。
截至 2016 年 6 月 30 日，本公司旗下共管理三十四只基金产品，分别为华商领先企业混合型
开放式证券投资基金、华商盛世成长混合型证券投资基金、华商收益增强债券型证券投资基金、
华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金、华商产业升级混合型证券投资基金、华商稳健双
利债券型证券投资基金、华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金、华商稳定增利债券型证券
投资基金、华商价值精选混合型证券投资基金、华商主题精选混合型证券投资基金、华商新趋势
优选灵活配置混合型证券投资基金、华商现金增利货币市场基金、华商价值共享灵活配置混合型
发起式证券投资基金、华商大盘量化精选灵活配置混合型证券投资基金、华商红利优选灵活配置
混合型证券投资基金、华商优势行业灵活配置混合型证券投资基金、华商双债丰利债券型证券投
资基金、华商创新成长灵活配置混合型发起式证券投资基金、华商新量化灵活配置混合型证券投
资基金、华商新锐产业灵活配置混合型证券投资基金、华商未来主题混合型证券投资基金、华商
稳固添利债券型证券投资基金、华商健康生活灵活配置混合型证券投资基金、华商量化进取灵活
配置混合型证券投资基金、华商双翼平衡混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券
投资基金、华商信用增强债券型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华
商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商智能生活灵活配置混合型证券投资基金、华商乐享
互联灵活配置混合型证券投资基金、华商新兴活力灵活配置混合型证券投资基金、华商保本 1 号
混合型证券投资基金、华商万众创新灵活配置混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张永志
基金经
理
2015年2月
17日
- 10
男，金融学硕士，中国籍，具有基金
从业资格。1999年9 月至2003年7
月，就职于工商银行青岛市市北一支
行，任科员、科长等职务；2006年1
月至 2007年 5月，就职于海通证券，
任债券部交易员； 2007年5月进入华
商基金管理有限公司， 2007年 5月至
2009年 1月担任华商基金管理有限
公司交易员；2009年 1月至 2010年
8月，担任华商收益增强债券型基金华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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基金经理助理； 2010 年8月 9日起至
今担任华商稳健双利债券型基金基
金经理；2011年 3月 15日起至今担
任华商稳定增利债券型基金基金经
理。
注：①“任职日期”和“离职日期”分别指根据公司对外披露的聘任日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组
合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保
各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于
不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序
运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交
易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在
各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3
日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期
内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》 ，对包括可能显著影华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、
控制措施。
报告期内严格执行公司相关制度，未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指
数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易，按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现
的同日反向交易中，成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的 5%。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016年一季度中国经济短暂复苏，前 3月工业经济脉冲反弹，通胀水平相对去年有所回升，
随后经济复苏被证伪，二季度经济呈现前高后低的状况，4月公布的PPI、出口数据、工业增加值
等经济数据整体较好，但固定资产投资和工业企业利润总额增速数据有所下滑，5 月公布的经济
数据开始全面下行， 通胀数据回落至 2%附近。 2016年年初债市在需求大于供给的作用下延续上涨，
10年国开触及 3%，但随后信贷高增和央行货币不再大幅宽松的影响下，收益率缓慢上行；4 月后，
由于营改增和信用违约频发，市场出现调整，基金遭遇赎回，造成利率债和信用债的明显调整。
直到 5 月营改增细化方案出台，城投提前偿还取消、铁物资风波得到后续处理，债市恐慌情绪减
退，利率债收益率基本平稳。进入 6 月利率债收益率加速下行，10 年国开债利率从 3.3%下降到
3.2%，10年国债利率从 3%下降到2.86%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016年 6月 30 日，华商稳固添利债券型证券投资基金 A类份额净值为 1.071 元，份额
累计净值为 1.071 元，本报告期内基金份额净值增长率为 0.47%，同期基金业绩比较基准的收益
率为1.31%，本类基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率 0.84个百分点；华商稳固添利债
券型证券投资基金 C 类份额净值为 1.064 元，份额累计净值为 1.064 元，本报告期内基金份额净
值增长率为0.28%，同期基金业绩比较基准的收益率为 1.31%，本类基金份额净值增长率低于业绩
比较基准收益率1.03个百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
近期由于经济数据回落以及海外超预期事件，利率下行明显，从基本面上来看推动利率下行
的主要因素仍是资本回报率偏低，私人部门投资动能以及融资需求偏弱。而未来真正带动私人部
门投资明显回升，仍需通过改革的落实，化解过剩产能，把生产要素投入到更为有效的部门。综华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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合来看利率债从交易盘仓位和短期内资本回报率难有大幅回升来看，商业银行资产负债部门大概
率仍将进一步加大债券资产配臵的比例，利率债利率具备进一步下行的空间。信用债方面，未来
到期量加大同时过剩行业信用风险仍高企，因此精挑细选和短久期还是近期信用策略。
英国公投结果指向退欧，无论对英国、欧盟还是全球经济格局而言都将影响深远；主要国家
的逆全球化倾向与央行货币宽松将继续持续；与此同时，国内货币政策易松难紧、未来3 个月 CPI
通胀率将持续下行，这些都为国内债券市场提供了较好的宏观环境支持。当下，长端利率债已经
基本消化了利好信息，宏观环境继续有利，但收益率进一步下行需要有央行超于预期的放松政策
进行配合、推动短端利率的进一步下行。季末因素消失后资金面或将恢复宽裕，三季度债市行情
看震荡偏下行为主。目前经济增长乏力，人民币不断走弱，国际市场动荡，避险情绪追逐安全资
产。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，根据中国证监会相关规定及本基金合同约定，本基金管理人严格按照《企业会
计准则》 、中国证监会相关规定及基金合同中关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值。本
基金管理人制定了证券投资基金估值政策与估值程序，设立基金估值小组，参考行业协会估值意
见和独立第三方机构估值数据，确保基金估值的公平、合理。
本基金管理人设立的估值小组，负责组织制定、定期审核及适时修订基金估值政策和程序，
研究、指导基金估值业务。估值小组成员由基金运营部负责人、研究发展部负责人、监察稽核部
负责人、基金会计组成，小组成员均具有多年证券、基金从业经验，具备基金估值运作、行业研
究、风险管理或法律合规等领域的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不
参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。
参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金
估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管人有责任要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值小组采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其
按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种和在交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未发生利润分配的情况。 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对华商稳固添利债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利
益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等
情况的说明
本报告期内，华商稳固添利债券型证券投资基金的管理人——华商基金管理有限公司在华商
稳固添利债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基
金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按
照基金合同的规定进行。本报告期内，华商稳固添利债券型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、 准确和完整发表意
见
本托管人依法对华商基金管理有限公司编制和披露的华商稳固添利债券型证券投资基金
2016年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：华商稳固添利债券型证券投资基金 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年 6月 30 日
上年度末
2015年 12 月31 日
资 产：
银行存款 4,547,300.68 253,758,685.61
结算备付金 3,267,360.20 13,897,994.88
存出保证金 102,093.17 25,331.07
交易性金融资产 1,021,724,619.00 1,474,703,787.58
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 1,021,724,619.00 1,474,703,787.58
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 958,476.04 5,043,919.62
应收利息 16,663,639.84 20,597,646.47
应收股利 - -
应收申购款 4,741,456.26 19,105,832.77
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,052,004,945.19 1,787,133,198.00
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6月 30 日
上年度末
2015年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 168,000,000.00 -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 3,374,981.92 5,318,212.01
应付管理人报酬 508,149.49 730,057.15
应付托管费 145,185.57 208,587.73
应付销售服务费 194,689.76 273,288.12
应付交易费用 9,453.16 14,530.35
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 183,408.31 62,792.14
负债合计 172,415,868.21 6,607,467.50
所有者权益：
华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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实收基金 824,944,579.05 1,674,773,915.10
未分配利润 54,644,497.93 105,751,815.40
所有者权益合计 879,589,076.98 1,780,525,730.50
负债和所有者权益总计 1,052,004,945.19 1,787,133,198.00
注： 报告截止日2016年6月30日， 基金份额总额为824,944,579.05 份。 A 类基金份额净值 1.071
元， 基金份额总额268,965,849.51 份； C类基金份额净值 1.064元， 基金份额总额 555,978,729.54
份。
6.2 利润表
会计主体：华商稳固添利债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年
6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年2 月 17日(基金合同
生效日)至2015 年 6月 30日
一、收入 11,542,556.04 9,032,143.87
1.利息收入 25,178,820.08 12,962,040.84
其中：存款利息收入 386,753.09 2,252,200.71
债券利息收入 24,468,574.70 9,238,812.00
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 323,492.29 1,471,028.13
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 7,568,309.24 -3,572,511.07
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7,568,309.24 -3,572,511.07
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
-21,373,357.31 -434,943.08
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 168,784.03 77,557.18
减：二、费用 8,846,231.94 3,796,225.45
1．管理人报酬 4,248,017.74 1,762,497.15
2．托管费 1,213,719.42 503,570.56
3．销售服务费 1,473,361.53 299,329.03
4．交易费用 47,266.08 3,523.56
5．利息支出 1,650,431.31 1,073,183.05
其中：卖出回购金融资产支出 1,650,431.31 1,073,183.05 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 14 页 共 28 页
6．其他费用 213,435.86 154,122.10
三、利润总额 （亏损总额以“-”号
填列）
2,696,324.10 5,235,918.42
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 2,696,324.10 5,235,918.42
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华商稳固添利债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1月 1 日至2016 年 6月 30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,674,773,915.10 105,751,815.40 1,780,525,730.50
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期净利润）
- 2,696,324.10 2,696,324.10
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-849,829,336.05 -53,803,641.57 -903,632,977.62
其中：1.基金申购款 477,697,553.70 30,733,425.54 508,430,979.24
2.基金赎回款 -1,327,526,889.75 -84,537,067.11 -1,412,063,956.86
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
824,944,579.05 54,644,497.93 879,589,076.98
项目
上年度可比期间
2015 年2 月17 日(基金合同生效日)至2015 年 6 月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
834,705,583.69 - 834,705,583.69
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
- 5,235,918.42 5,235,918.42 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 15 页 共 28 页
期净利润）
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-432,174,923.14 -3,031,137.92 -435,206,061.06
其中：1.基金申购款 80,083,311.72 427,113.03 80,510,424.75
2.基金赎回款 -512,258,234.86 -3,458,250.95 -515,716,485.81
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
402,530,660.55 2,204,780.50 404,735,441.05
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______梁永强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
华商稳固添利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2014]第961号 《关于核准华商稳固添利债券型证券投资基金募集
的批复》核准，由华商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商稳固
添利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首
次设立募集不包括认购资金利息共募集 834,436,363.05 元，业经普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 146 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《华商
稳固添利债券型证券投资基金基金合同》于 2015 年 2 月 17 日正式生效，基金合同生效日的基金
份额总额为 834,705,583.69 份基金份额，其中认购资金利息折合 269,220.64 份基金份额。本基
金的基金管理人为华商基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司(以下简称
“中国工商银行”)。
根据《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》和《华商稳固添利债券型证券投资基金
招募说明书》并报中国证监会备案，本基金根据认购费、申购费、销售服务费收取方式的不同，
将基金份额分为不同的类别。在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费的，称为 A类基金份额；华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 16 页 共 28 页
不收取认购/申购费，而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 C 类基金份额。A 类、C 类
基金份额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。计算公式为计算日
该类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自由选择认购、申购
某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华商稳固添利债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于国内依法发行固定收益类品种，包括国内依法发行上市的国债、
央行票据、地方政府债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、资产支持证券、可分离交易可
转换债券的纯债部分、中期票据、中小企业私募债、回购和银行存款等金融工具以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券品种(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金
不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购或增发新股。基金
的投资组合比例为：本基金投资债券资产的比例不低于基金资产的 80%；现金或到期日在一年以
内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：一年期银行定期
存款利率(税后)+1.2%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告
和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《华商稳
固添利债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 6 月 30 日的财务
状况以及2016年1月1日至2016年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 17 页 共 28 页
本基金本报告期无会计政策的变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计的变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无差错更正的说明。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券的
差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，于2015年 9月 8日前，暂减按25%计入应纳税所得额，
自2015年9月8日起， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、
红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继
续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 18 页 共 28 页
关联方名称 与本基金的关系
华商基金管理有限公司(“华商基金公司”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”） 基金托管人、基金销售机构
华龙证券股份有限公司（“华龙证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
中国华电集团财务有限公司 基金管理人的股东
济钢集团有限公司 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未通过关联方交易单元进行交易，亦未发生支付给
关联方的佣金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年2月17日(基金合同生效华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 19 页 共 28 页
日)至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
4,248,017.74 1,762,497.15
其中： 支付销售机构的客
户维护费
410,883.01 1,104,202.94
注：支付基金管理人华商基金公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值0.70%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 0.70% / 当年天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年2月17日(基金合同生效
日)至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
1,213,719.42 503,570.56
注：支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年 1月1日至 2016年 6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华商稳固添利债券
A
华商稳固添利债券C 合计
中国工商银行 - 85,027.93 85,027.93
华商基金公司 - 1,303,032.50 1,303,032.50
华龙证券 - 2,363.02 2,363.02
合计 - 1,390,423.45 1,390,423.45
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2015年 2月 17日(基金合同生效日)至 2015年 6月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华商稳固添利债券
A
华商稳固添利债券C 合计
中国工商银行 - 259,265.24 259,265.24
华商基金公司 - 3,900.92 3,900.92
华龙证券 - 2,094.82 2,094.82 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 20 页 共 28 页
合计 - 265,260.98 265,260.98
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.4%。基金销
售服务费按前一日C类基金资产净值计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金销售服务费＝前一日C类基金资产净值 × 0.40% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间没有基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末未发生除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年 1月1日至2016年 6月 30日
上年度可比期间
2015年 2月 17日(基金合同生效日)至
2015年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 4,547,300.68 248,861.17 38,960,802.38 322,436.80
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内参与关联方承销证券的买卖。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期末无其他关联交易事项的说明。
6.4.9 期末（2016 年6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因新发/增发而流通受限的证券。 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 21 页 共 28 页
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末银行间市场债券正回购余额为零，因此没有作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 168,000,000.00 元，于 2016 年7 月1 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持
有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例
折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,021,724,619.00 97.12
其中：债券 1,021,724,619.00 97.12
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 7,814,660.88 0.74
7 其他各项资产 22,465,665.31 2.14
8 合计 1,052,004,945.19 100.00
华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未有股票投资。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金本报告期内未有股票投资。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金本报告期内未有股票投资。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 242,491,652.90 27.57
2 央行票据 - -
3 金融债券 440,097,000.00 50.03
其中：政策性金融债 440,097,000.00 50.03
4 企业债券 128,312,966.10 14.59
5 企业短期融资券 170,455,000.00 19.38
6 中期票据 40,368,000.00 4.59
7 可转债（可交换债） - - 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,021,724,619.00 116.16
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明
细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 160210 16 国开 10 2,000,000 199,900,000.00 22.73
2 019518 15 国债 18 1,881,190 188,100,188.10 21.39
3 150318 15 进出 18 1,300,000 130,104,000.00 14.79
4 150222 15 国开 22 700,000 69,993,000.00 7.96
5 127292 15 国网 03 500,000 50,445,000.00 5.74
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明
细
本基金本报告期末未持有权证投资。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定，本基金的投资范围不包括国债期货。
7.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 28 页
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查，且在本报告编制日前一年
内未受到公开谴责、处罚。
7.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 102,093.17
2 应收证券清算款 958,476.04
3 应收股利 -
4 应收利息 16,663,639.84
5 应收申购款 4,741,456.26
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,465,665.31
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
7.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 25 页 共 28 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人
户数(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
华商稳
固添利
债券A
1,935 139,000.44 184,840,543.43 68.72% 84,125,306.08 31.28%
华商稳
固添利
债券C
2,451 226,837.51 494,795,615.08 89.00% 61,183,114.46 11.00%
合计 4,386 188,085.86 679,636,158.51 82.39% 145,308,420.54 17.61%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
华商稳固
添利债券
A
0.99 0.0000%
华商稳固
添利债券
C
367.26 0.0001%
合计
368.25 0.0000%
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
华商稳固添利债券A 0
华商稳固添利债券C 0
合计
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
华商稳固添利债券A 0
华商稳固添利债券C
0 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 26 页 共 28 页
合计
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
华商稳固添利债
券A
华商稳固添利债
券 C
基金合同生效日（2015 年2 月 17 日）基金份
额总额
567,552,843.44 267,152,740.25
本报告期期初基金份额总额 691,585,030.31 983,188,884.79
本报告期基金总申购份额 232,949,836.54 244,747,717.16
减:本报告期基金总赎回份额 655,569,017.34 671,957,872.41
本报告期期末基金份额总额 268,965,849.51 555,978,729.54
注：总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务的重大诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期无基金投资策略的改变。
华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
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10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自 2015 年 2 月 17 日（基金合同生效日）起至今聘请普华永道中天会计师事务所(特
殊普通合伙)为本基金提供审计服务，本报告期内未发生变动。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情形。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
光大证券 2 - - - - -
注：选择专用席位的标准和程序：
（1）选择标准
券商经纪人财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与基金管理人有互补性、
在最近一年内无重大违规行为。
券商经纪人具有较强的研究能力：能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的关于宏观、
行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息咨询服务；有很强的行业分析能力，能根据
基金管理人所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力。
券商经纪人能提供最优惠合理的佣金率：与其他券商经纪人相比，该券商经纪人能够提供最优惠、
最合理的佣金率。
（2）选择程序
基金管理人根据以上标准对不同券商经纪人进行考察、选择和确定，选定的经纪人名单需经
风险管理小组审批同意。基金管理人与被选择的证券经营机构签订委托协议。基金管理人与被选
择的券商经纪人在签订委托代理协议时，要明确签定协议双方的公司名称、委托代理期限、佣金
率、双方的权利义务等，经签章有效。委托代理协议一式三份，协议双方及证券主管机关各留存
一份，基金管理人留存监察稽核部备案。 华商稳固添利债券 2016 年半年度报告摘要
第 28 页 共 28 页
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
光大证券 1,178,977,989.54 100.00% 9,963,200,000.00 100.00% - -
华商基金管理有限公司
2016 年8月26日
