华 商 动 态 阿尔 法 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年 半 年 度 报告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年8 月26 日
华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商动 态阿 尔法 混合
基金主 代码 630005
交易代 码 630005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 11 月 24 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 669,531,781.60 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 通过 选股 筛选 具有 高 Alpha 的 股票 ，利 用主 动
投 资 管理 与数 量化 组合 管理 的 有效 结合 ，管 理并 提高
组合 的Alpha ， 在有 效控 制 投资风 险的 同时 ， 力 争为 投
资者创 造超 越业 绩基 准的 回报。
投资策 略 本 基 金 将 主 动 投 资 与 数 量 化 组 合 管 理 有 机 的 结 合 起
来 ， 切实 贯彻 自上 而下 的资 产 配置 和自 下而 上的 公司
选择相 结合 的策 略。
本基金 动 态 Alpha 策 略包 括两部 分： 一是 通过 自下 而
上的公 司研 究， 借助 公司 动态 Alpha 多因 素选 股模 型
将那些 具有 高 Alpha 值的 公司遴 选出 来组 成基 金投 资
的备选 库， 这里 高 Alpha 值的公 司指 根据 公司 量化 模
型 各 行业 综合 排名 前三 分之 一 的公 司； 二是 通过 自上
而 下 的资 产配 置策 略确 定各 类 标的 资产 的配 置比 例，
并 对 组合 进行 动态 地优 化管 理 ，进 一步 优化 整个 组合
的风险 收益 特征， 避免 投资 过程中 随意 性造 成 的 Alpha
流失。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*55%+ 上证国 债指 数收 益率*45%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 ， 在 资产配 置中 强 调 数量 化配 置，
其 预 期收 益和 风险 水平 较股 票 型产 品低 、较 债券 型基
金高， 属于 中高 风险 、中 高预期 收益 的基 金产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 165,095,293.44
本期利 润 -175,261,500.35
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2373
本期基 金份 额净 值增 长率 -5.48%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 1.5356
期末基 金资 产净 值 1,697,676,265.58
期末基 金份 额净 值 2.536
注：1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2.本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.对期末可供 分配利润 ， 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分 余额的孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 10.17% 1.32% -0.11% 0.54% 10.28% 0.78%
过去三 个月 11.82% 1.49% -0.73% 0.55% 12.55% 0.94%
过去六 个月 -5.48% 2.40% -7.52% 1.01% 2.04% 1.39%
过去一 年 -7.55% 2.76% -15.21% 1.25% 7.66% 1.51%
过去三 年 138.35% 1.99% 31.38% 1.00% 106.97% 0.99%
自基金 合同
生效起 至今
153.60% 1.68% 8.19% 0.88% 145.41% 0.80%
注：鉴 于中 信标 普指 数信 息服务 （北 京） 有限 公司 终止维 护和 发布 中信 标普 全债指 数、 中信 国债
指数， 按照 基金 合同 的约 定，经 基金 管理 人与 基金 托管人 协商 一致 ，并 报中 国证监 会备 案后 ，自
2015 年10 月 30 日 起， 华 商动态 阿尔 法灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 业绩 比较基 准由 “ 中信
标普300 指 数收 益率 ×55 % + 中信 国债 指数 收益 率 ×4 5 %” ， 变更 为 “ 沪深300 指 数收益 率 × 55%+
上证国 债指 数收 益率 ×45 % ” 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年11 月24 日。
②根据 《华 商动 态阿 尔法 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本基金 主要 投资 于具
有良好 流动 性的 金融 工具 ，包括 国内 依法 发行 上市 的股票 、债 券、 货币 市场 工具、 权证 、资 产支华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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持证券 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具。 本基 金的 投资组 合比 例为 ：股
票投资 比例 为基 金资 产 的30％—80％ ； 债 券投 资比 例为基 金资 产 的15 ％—65％； 权 证投 资比 例为
基金资 产净 值 的0-3% ； 并 保持不 低于 基金 资产 净 值5% 的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 根
据基金 合同 的规 定， 自基 金合 同 生效 之日 起6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 合同 要求 。本
基金在 建仓 期结 束时 ，各 项资产 配置 比例 符合 基金 合同有 关投 资比 例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本公司 旗下 共管 理三 十四 只基金 产品 ，分 别 为 华商 领先企 业混 合 型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利 优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金 、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号
混合型 证券 投资 基金 、华 商万众 创新 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从 说明 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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任职日 期 离任日 期
业年限
梁永强
基金经
理， 公 司
总经理 ，
投资决
策委员
会委员
2009 年11 月 24
日
- 14
男， 经济 学博 士 ， 中 国籍 ，
具 有 基 金 从业 资 格。2002
年7 月至2004 年7 月就 职
于 华 龙证 券 有限 公司 投资
银 行 部， 历 任研 究员 、高
级研究 员 ；2004 年7 月至
2005 年 12 月 担任 华商 基
金 管 理有 限 公司 筹备 组成
员 ； 公司 成 立后 历任 投资
管 理 部副 总 经理 、量 化投
资 部 总经 理 、公 司副 总经
理；2007 年 5 月 15 日至
2008 年 9 月 23 日 担任 华
商 领 先企 业 混合 型开 放式
证 券 投资 基 金基 金经 理助
理，2008 年 9 月 23 日至
2012 年 4 月 24 日 担任 华
商 盛 世成 长 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ，2012 年
5 月31 日 起至 今担 任华 商
主 题 精选 混 合型 证券 投资
基 金 基 金 经 理；自 2014
年7 月24 日起 至今 担任 华
商 新 锐产 业 灵活 配置 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理；自 2014 年 10 月 14
日 起 至今 担 任华 商未 来主
题 混 合型 证 券投 资基 金基
金经理 。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序
运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交
易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，公司 旗下所有 投 资组合不存在 同日反向 交 易，未发现本 基
金存在 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
经历了 今年 一季 度的 大幅 下跌后 ， 二季 度市 场低 位 震荡 ， 市 场信 心在 逐步 修 复。 在此 环境 下，
相对确定的发 展方向、 确 定的业绩成长 、确定的 变 革发生等几个 方面的机 会 也逐步有了 较好的表
现，具体来说 ，物联网 、 半导体、白酒 、供给侧 改 革涉及的有色 等板块都 有 不错的表现 ，其中有
些个股创出了 历史新高 。 这也说明市场 的信心持 续 修复，而具备 赚钱 效应 的 板块也逐渐 增多，市
场的结 构化 表现 越来 越清 晰。
军民融合战略 作为这一 轮 中国转型的核 心战略， 发 展的清晰化程 度越来越 高 ，而核心军工 板
块二季度也有 了比较好 的 表现。基于对 中国转型 方 向的理解，本 基金的配 置 长期主要集 中在军工华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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为代表的转型 方向上， 仓 位也一直保持 未变，因 此 二季度基金净 值也有了 一 些恢复性上 涨，年内
跌幅持 续收 窄。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 2.536 元，份 额累 计净 值 为 2.536 元， 本报 告期
内本基金份额 净值增长率 为-5.48% ，同期业 绩比较 基准的收益率 为-7.52% ， 本基金份额净 值增长
率高于 同期 业绩 比较 基准 的收益 率 2.04 个百 分点 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
二季度市场信 心逐步恢 复 ，这个阶段虽 然市场整 体 偏弱，但就未 来几年来 看 目前应该是一 个
比较好的起点 ，市场已 经 开始进入转型 牛市的下 半 场阶段。进入 下半场以 后 ，市场的机 会将会在
变化真 正发 生的 地方 ，或 者是产 业方 向、 结构 或者 其他， 需要 市场 参与 者更 高的敏 感度 。
目前就新的方 向来看， 全 球网络智能化 的方向已 经 明确，中国的 崛起也是 大 势所趋，中国 老
百姓的精神需 求越来越 大 ，这在不同层 面上决定 了 未来产业 发展 和资源配 置 的大方向， 未来的新
蓝筹必 然从 这些 领域 中不 断产生 。
新年伊始国改 和军改都 有 了实质性开端 ，今年的 机 会也会在这些 方面体现 出 来，尤其是军 工
行业整体性从 非市场化 向 市场化转向的 过程将爆 发 出巨大的弹性 ，这也将 是 本基金重点 配置的方
向，此外，基 于全球智 能 化发展的人工 智能、半 导 体等产业也将 持续向好 ， 与人的健康 相关的生
物医药 以及 传统 中医 也可 能成为 今年 的热 点。
围绕这 些方 向， 本基 金将 精选优 质个 股进 行基 本配 置，以 期能 为投 资者 获取 较好的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金
估值及净值计 算履行复 核 责任，当存有 异议时， 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释，
通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当
性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已 与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 在本 报告 期内 未进 行基金 利润 分配 。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 96,280,504.54 85,288,832.62
结算备 付金 709,406.26 135,657.44
存出保 证金 233,567.07 358,811.50
交易性 金融 资产 1,598,840,476.49 2,254,807,569.68
其中： 股票 投资 1,342,959,885.29 1,879,694,058.88
基金投 资 - -
债券投 资 255,880,591.20 375,113,510.80
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 12,245,093.30
应收利 息 3,245,759.14 11,634,788.75
应收股 利 - -
应收申 购款 6,789,810.05 810,805.60
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,706,099,523.55 2,365,281,558.89
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - - 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 5,394,902.13 2,977,341.70
应付管 理人 报酬 1,948,971.05 3,019,079.50
应付托 管费 324,828.53 503,179.92
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 456,603.20 209,366.71
应交税 费 81,000.00 81,000.00
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 216,953.06 108,867.83
负债合 计 8,423,257.97 6,898,835.66
所有者权益：
实收基 金 669,531,781.60 879,169,485.90
未分配 利润 1,028,144,483.98 1,479,213,237.33
所有者 权益 合计 1,697,676,265.58 2,358,382,723.23
负债和 所有 者权 益总 计 1,706,099,523.55 2,365,281,558.89
注：报 告截 止 日2016 年6 月30 日， 基金 份额 净值2.536 元， 基金 份额 总额669,531,781.60 份。
6.2 利润表
会计主 体： 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年
6 月30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6
月 30 日
一、收入 -158,852,933.71 1,288,328,186.26
1.利息 收入 4,545,787.75 7,466,899.53
其中： 存款 利息 收入 433,300.34 605,652.60
债券利 息收 入 4,112,487.41 6,861,246.93
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 175,943,378.94 825,919,439.82
其中： 股票 投资 收益 173,891,951.58 708,005,776.24
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 632,544.63 113,314,283.68
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,418,882.73 4,599,379.90
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ” -340,356,793.79 454,143,987.26 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
号填列 ）
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,014,693.39 797,859.65
减： 二、费用 16,408,566.64 27,527,502.21
1．管 理人 报酬 12,331,332.44 21,133,143.70
2．托 管费 2,055,222.12 3,522,190.62
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,786,083.13 2,651,333.42
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 235,928.95 220,834.47
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-175,261,500.35 1,260,800,684.05
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
-175,261,500.35 1,260,800,684.05
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 动态 阿尔 法灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2016 年1 月1 日 至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
879,169,485.90 1,479,213,237.33 2,358,382,723.23
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -175,261,500.35 -175,261,500.35
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-209,637,704.30 -275,807,253.00 -485,444,957.30
其中：1. 基 金申 购款 288,944,768.79 356,345,017.53 645,289,786.32
2. 基金 赎回 款 -498,582,473.09 -632,152,270.53 -1,130,734,743.62
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
- - - 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
“- ”号填列 ）
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
669,531,781.60 1,028,144,483.98 1,697,676,265.58
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,474,970,307.78 1,085,047,599.26 2,560,017,907.04
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 1,260,800,684.05 1,260,800,684.05
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-464,269,205.59 -584,476,958.02 -1,048,746,163.61
其中：1. 基 金申 购款 160,128,405.43 294,649,771.23 454,778,176.66
2. 基金 赎回 款 -624,397,611.02 -879,126,729.25 -1,503,524,340.27
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,010,701,102.19 1,761,371,325.29 2,772,072,427.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)经中 国证 券监督管理 委
员会( 以下简称 “中国证监 会 ”) 证监许 可[2009]892 号《关于核准 华商动态阿 尔法灵活配置 混合
型证券投资基 金募集的 批 复》核准，由 华商基金 管 理有限公司依 照《中华 人 民共和国证 券投资基
金法》和《华 商动态阿 尔 法灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》负责 公 开募集。本 基金为契
约型开 放式 ， 存续 期限 不 定， 首次 设立 募集 不包 括 认购资 金利 息共 募 集2,298,501,139.89 元， 业华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 15 页 共 30 页
经普华 永道 中天 会计 师事 务所有 限公 司普 华永 道中 天验字(2009) 第 256 号验 资报告 予以 验证 。 经
向中国 证监 会备 案， 《华 商 动态阿 尔法 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2009 年 11 月
24 日 正式 生效 ，基 金合 同 生效日 的基 金份 额总 额 为 2,298,710,915.52 份基 金 份额， 其中 认购 资
金利息 折 合209,775.63 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为华 商基 金管 理有 限公司 ， 基 金托 管人
为中国 建设 银行 股份 有限 公司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 动态阿尔法灵 活配置混 合 型证券投资基 金
基金合同》的 有关 规定 ， 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依 法发行上
市的股票、债 券、货币 市 场工具、权证 、资产支 持 证券以及法律 法规或中 国 证监会允许 基金投资
的其他金融工 具。如法 律 法规或监管机 构以后允 许 基金投资的其 他品种， 基 金管理人在 履行适当
程序后 ， 可以 将其 纳入 投资 范围 。 本 基金 的投 资组 合比 例为 ： 股 票投 资比 例为 基金 资产 的 30%-80% ，
债券投 资比 例为 基金 资产 的 15%-65% ， 权 证投 资比 例 为基金 资产 净值 的 0%-3% ， 现金或 到期 日在 一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值的 5% 。 自基 金合同 生效 日至 2015 年 10 月 29 日，本 基金
的业绩 比较 基准 为： 中信 标普 300 指 数收 益率 ×55 % + 中信 国债 指数 收益 率 ×45% 。 根 据本 基金 的基
金管理 人 于2015 年10 月30 日 发布 的 《关 于华 商基 金管理 有限 公司 修改 华商 动态阿 尔法 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 业绩 比较基 准的 公告 》 ， 自 2015 年 10 月 30 日起 ，本 基 金的业 绩比 较基 准变
更为： 沪 深300 指数 收益 率 ×55 %+ 上 证国 债指 数收 益率 × 45% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指引》 、 《 华商动态 阿 尔法灵活配 置混合型 证券 投资基金基 金合同》 和中 国证监会允 许的基 金
行业实 务操 作的 有关 规定 编制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2016 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 止期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。
6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ： 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 按照 中证 指数 有限 公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关于 2015 年 1 季
度固定 收益 品种 的估 值处 理标准 》所 独立 提供 的债 券估值 结果 确定 公允 价值 。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 内会 计估 计未发 生变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关税务法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
（1） 以发 行基 金方 式募 集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
（2） 基金 买卖 股票 、债 券 的差价 收入 暂免 征收 营业 税和企 业所 得税 。
（3） 对基 金取 得的 企业 债 券利息 收入 ， 由 发行 债券 的企业 在向 基金 派发 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税， 暂不 征收 企业所 得税 。2013 年 1 月1 日以 前， 对基 金取 得的 股票的 股息 、 红 利收
入，由上市公 司在向基 金 派发股息、红 利时暂减 按 50% 计入个人 应纳税所 得额 ，依照现行税 法规
定即20% 代 扣代 缴个 人所 得税， 暂不 征收 企业 所得 税。 自 2013 年1 月1 日 起 ， 对基 金从 公开 发行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
（4） 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税 率缴 纳股 票交 易印 花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 17 页 共 30 页
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华 商 基 金 管 理 有 限 公 司 (“ 华 商 基 金 公
司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 中 国 建 设 银
行）
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司（ 华龙证 券） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华龙证券 - - 256,153,851.21 18.17%
6.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
华龙证券 - - 182,551,154.00 15.09%
6.4.8.1.3 债 券回 购交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 18 页 共 30 页
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 233,201.92 18.17% 233,201.92 27.94%
注：1. 上述佣 金按市场 佣 金率计算，以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费和经
手费后 的净 额列 示。 债券 交易不 计佣 金。
2. 该 类 佣 金 协 议 的服 务 范围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为本基 金 提 供 的 证 券 投 资研 究成 果 和 市 场 信 息服
务等。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
12,331,332.44 21,133,143.70
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,222,625.37 2,979,996.11
注：支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 1.50%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日基 金管 理人报 酬= 前一 日基 金资 产 净值 × 1.50 %/ 当 年天 数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,055,222.12 3,522,190.62
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
11 月 24 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 9,267,765.19 9,267,765.19
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
1.3842% 0.9200%
注：本 基金 关联 方投 资本 基金时 所适 用的 费率 为本 基金基 金合 同中 约定 的费 率。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 发生 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 96,280,504.54 416,297.74 288,357,963.97 592,929.42
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 末无 其他 关联交 易事 项的 说明 。
6.4.9 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002249
大洋
电机
2016
年 6 月
15 日
重大
事项
停牌
11.97
2016
年 7 月
28 日
10.77 3,431,456 24,307,539.05 41,074,528.32 -
000547
航天
发展
2016
年 4 月
19 日
重大
事项
停牌
15.36 - - 2,178,796 17,037,787.01 33,466,306.56 -
002246
北化
股份
2015
年 11
月 23
日
重大
事项
停牌
12.06
2016
年 8 月
1 日
12.69 1,900,000 23,324,318.23 22,914,000.00 -
注：1. 本基 金截 至 2016 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
2.本基 金持 有的 “北 化股 份 ”股票自 2015 年11 月23 日 起因 重大 事项 停牌， 根据中 国证 券监 督管
理委员 会公 告[2008]38 号 《关于 进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 等 有关 规定 ， 为
合理确 定 “ 北化 股份 ”股 票的公 允价 值， 自2016 年1 月7 日起 采用 “指 数收 益 法 ” 对 其进 行估 值 。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,342,959,885.29 78.72
其中： 股票 1,342,959,885.29 78.72
2 固定收 益投 资 255,880,591.20 15.00
其中： 债券 255,880,591.20 15.00
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 96,989,910.80 5.68
7 其他各 项资 产 10,269,136.26 0.60
8 合计 1,706,099,523.55 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 60,752,780.92 3.58
C
制造业 1,237,927,787.02 72.92
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 44,279,317.35 2.61
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - - 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,342,959,885.29 79.11
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600990 四创电 子 1,559,389 135,183,432.41 7.96
2 002338 奥普光 电 1,998,921 122,833,695.45 7.24
3 002010 传化股 份 6,002,669 118,792,819.51 7.00
4 600316 洪都航 空 6,050,972 118,054,463.72 6.95
5 600855 航天长 峰 3,584,949 112,208,903.70 6.61
6 002371 七星电 子 2,513,265 105,104,742.30 6.19
7 300091 金通灵 6,758,068 98,600,212.12 5.81
8 002366 台海核 电 1,474,563 78,608,953.53 4.63
9 300084 海默科 技 4,971,586 60,752,780.92 3.58
10 000901 航天科 技 1,500,746 60,254,951.90 3.55
华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600316 洪都航 空 92,547,346.73 3.92
2 600990 四创电 子 65,539,520.41 2.78
3 600677 航天通 信 42,062,635.24 1.78
4 600435 北方导 航 26,835,847.47 1.14
5 000901 航天科 技 20,144,458.60 0.85
6 300114 中航电 测 15,522,532.71 0.66
7 300159 新研股 份 12,433,944.00 0.53
8 300084 海默科 技 12,011,328.98 0.51
9 600523 贵航股 份 11,472,782.20 0.49
10 000547 航天发 展 10,555,434.29 0.45
11 300201 海伦哲 9,254,846.60 0.39
12 300281 金明精 机 6,145,066.94 0.26
13 002249 大洋电 机 5,231,664.50 0.22
14 002577 雷柏科 技 4,250,234.84 0.18
15 000661 长春高 新 3,951,776.80 0.17
16 002010 传化股 份 3,612,058.74 0.15
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002371 七星电 子 138,891,412.32 5.89
2 000661 长春高 新 117,251,875.75 4.97
3 002577 雷柏科 技 86,099,361.08 3.65
4 002249 大洋电 机 70,346,933.59 2.98
5 600391 成发科 技 44,643,895.39 1.89
6 002366 台海核 电 35,003,768.81 1.48
7 600316 洪都航 空 33,834,756.73 1.43 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
8 300091 金通灵 33,059,074.52 1.40
9 002010 传化股 份 32,635,771.10 1.38
10 600038 中直股 份 25,077,731.50 1.06
11 300084 海默科 技 19,534,175.26 0.83
12 002188 巴士在 线 15,802,257.74 0.67
13 002338 奥普光 电 13,480,283.00 0.57
14 000547 航天发 展 11,424,188.00 0.48
15 600677 航天通 信 10,283,783.68 0.44
16 600855 航天长 峰 9,629,391.15 0.41
17 300313 天山生 物 9,618,834.66 0.41
18 300281 金明精 机 6,560,930.28 0.28
19 600658 电子城 562.00 0.00
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 341,571,479.05
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 713,178,986.56
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 195,916,591.20 11.54
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,964,000.00 3.53
其中： 政策 性金 融债 59,964,000.00 3.53
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 255,880,591.20 15.07
华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 010303 03 国债 ⑶ 866,160 89,708,191.20 5.28
2 010107 21 国债 ⑺ 705,000 76,196,400.00 4.49
3 150024 15 附 息国 债24 300,000 30,012,000.00 1.77
4 150219 15 国开 19 300,000 30,000,000.00 1.77
5 160204 16 国开 04 300,000 29,964,000.00 1.77
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括股 指期 货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
2015 年 9 月 18 日 ，深 圳 证券交 易所 对长 春奥 普光 电技术 股份 有限 公司 持 股 5%以上 股东 施玉
庆给予 通报 批评 处分 的决 定。 2015 年5 月 20 日， 施 玉庆作 为奥 普光 电持 股 5%以上的 股东 披露 《简
式权益 变动 报告 书》 ，披 露 其持有 公司 股份 比例 达 到 5.03% 。2015 年 5 月 20 日至 2015 年 6 月 25
日， 施 玉庆 以均 价87.94 元买 入 568,055 股奥 普光 电股票 。 2015 年 7 月 1 日 ， 施玉庆 以均 价 75.12
元卖 出 204,250 股奥 普光 电股票 。施 玉庆 的上 述股 票交易 行为 构成 短线 交易 ，违反 了《 证券 法 》
第四十 七条 和本 所 《股 票 上市规 则 （2014 年修订 ） 》1.4 条 的规 定 。 鉴 于施 玉庆 的上述 违规 事实 和
情节 ， 根 据本 所 《股 票上 市规则 （2014 年修 订） 》 第 17.2 条 的规 定 ， 经 本所 纪律处 分委 员会 审议
通过，本所决 定对施玉 庆 给予通报批评 的处分。 对 于施玉庆的上 述违规行 为 和本所给予 的处分，
本所将 记入 上市 公司 诚信 档案。
四创电 子 于 2015 年 12 月 23 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会上 海监 管局 下发 的 《 关于 对安
徽四创 电子 股份 有限 公司 及有关 责任 人予 以通 报批 评的决 定》 （纪 律处 分决 定 书〔2015 〕56 号） ，
指出在公司股 票停复牌 办 理和相关信息 披露方面 ， 董事会秘书刘 永跃在职 责 履行方面 存 在违规行
为。对安徽四 创电子股 份 有限公司和董 事会秘书 刘 永跃予以通报 批评，并 通 报中国证监 会，并记
入上市 公司 诚信 档案 。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份
额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 233,567.07
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,245,759.14
5 应收申 购款 6,789,810.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,269,136.26
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
57,083 11,729.09 100,717,747.76 15.04% 568,814,033.84 84.96%
华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
202,980.67 0.0303%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 11 月24 日 ）基 金份 额 总额
2,298,710,915.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 879,169,485.90
本报告 期基 金总 申购 份额 288,944,768.79
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 498,582,473.09
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 669,531,781.60
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期未 举行 基金 份额 持有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
自本基 金成 立日 （2009 年 11 月 24 日） 起至 今聘 任 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合
伙)为 本基 金提 供审 计服 务 ，本报 告期 内未 发生 变动 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证券 1 506,474,436.27 48.20% 471,681.25 48.20% -
银河证券 1 228,433,354.76 21.74% 212,737.31 21.74% -
渤海证券 1 182,396,000.04 17.36% 169,866.02 17.36% -
光大证券 1 67,440,030.52 6.42% 62,807.11 6.42% -
中信证券 1 66,054,867.22 6.29% 61,516.24 6.29% -
华宝证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
华龙证券 2 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经纪人财 务状况良 好 、经营行为规 范、风险 管 理先进、投资 风格与基 金 管理人有互 补性、在华商动态阿尔法混合 2016 年半 年度报告摘要
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最近一 年内 无重 大违 规行 为。
券商经纪人具 有较强的 研 究能力：能及 时、全面 、 定期向基金管 理人提供 高 质量的关于 宏观、行
业及市场走向 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的行 业 分析能力， 能根据基
金管理 人所 管理 基金 的特 定要求 ，提 供专 门研 究报 告，具 有开 发量 化投 资组 合模型 的能 力。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单 需经风险
管理小组审批 同意。基 金 管理人与被选 择的证券 经 营机构签订委 托协议。 基 金管理人与 被选择的
券商经纪人在 签订委托 代 理协议时，要 明确签定 协 议双方的公司 名称、委 托 代理期限、 佣金率、
双方的 权利 义务 等 ， 经 签 章有效 。 委托 代理 协议 一 式三份 ， 协议 双方 及证 券 主管机 关各 留存 一份 ，
基金管 理人 留存 监察 稽核 部备案 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证券 - - - - - -
银河证券 91,307,202.00 46.99% - - - -
渤海证券 - - - - - -
光大证券 81,803,134.30 42.10% - - - -
中信证券 21,193,571.00 10.91% - - - -
华宝证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2016 年8 月26 日
