华 商 价 值 共享 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2016 年 半 年度 报 告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年8 月26 日
华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 华商价 值共 享混 合发 起式
基金主 代码 630016
交易代 码 630016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 18 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 389,428,446.33 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金积极 进行资 产配置 ，深入挖掘 受益于 国家经 济增长和转 型过
程中涌现出 来的持 续成长 性良好的和 业绩稳 定增长 的优秀企业 进行
积极投资， 充分分 享中国 经济增长和 优化资 产配置 的成果，在 有效
控制风险的 前提下 ，力争 为基金份额 持有人 创造绝 对收益和长 期稳
定的投 资回 报。
投资策 略 本基金坚持 “自上 而下” 的资产配置 策略和 “自下 而上”选股 策略
相结合的原 则。在 中国经 济结构转型 的过程 中，以 优化资源配 置为
根本，投资 于转型 过程中 受益较多的 行业， 充分挖 掘这些行业 中具
有持续成长 性和业 绩稳定 增长的优质 企业。 根据对 宏观经济和 市场
风险特征变 化的判 断，通 过不断优化 资产配 置、控 制仓位和采 用股
指期货 做套 期保 值等 策略 ，实现 基金 资产 长期 稳定 增值。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 %
风险收 益特 征 本基金是混 合型证 券投资 基金，预期 风险和 预期收 益高于债券 型基
金和货币市 场基金 ，但低 于股票型基 金，属 于证券 投资基金中 的中
高风险 和中 高预 期收 益产 品。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周亚红 田青
联系电 话 010-58573600 010-67595096
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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传真 010-58573520 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -219,466,428.03
本期利 润 -375,538,304.40
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.6631
本期基 金份 额净 值增 长率 -16.14%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6700
期末基 金资 产净 值 766,826,131.50
期末基 金份 额净 值 1.969
注：1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
2. 本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动收 益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3. 对 期末可供 分配利 润，采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分余额
的孰低 数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 9.15% 1.30% -0.11% 0.54% 9.26% 0.76% 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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过去三 个月 8.19% 1.38% -0.73% 0.55% 8.92% 0.83%
过去六 个月 -16.14% 2.42% -7.52% 1.01% -8.62% 1.41%
过去一 年 -21.49% 3.05% -14.12% 1.27% -7.37% 1.78%
过去三 年 114.31% 2.14% 33.47% 1.01% 80.84% 1.13%
自基金 合同
生效起 至今
123.20% 2.07% 24.11% 1.00% 99.09% 1.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日。
②根据 《华 商价 值共 享灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定，本 基金 主要
投资于 具有 良好 流动 性的 金融工 具， 包括 国内 依法 发行上 市的 股票 （包 含中 小板、 创业 板及 其他
经中国 证监 会核 准上 市的 股票） 、 债券、 中小 企业 私 募债、 中期 票据、 货币 市 场工具 、 权 证、 资 产
支持证 券、 股指 期货 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 ，但须 符合 中国 证监
会的相 关规 定。 本基 金的 投资组 合比 例为 ：股 票（ 包含中 小板 、创 业板 及其 他经中 国证 监会 核准
上市的 股票 ）投 资比 例为 基金资 产 的0-95% 。 债券 、权证 、中 期票 据、 中小 企业私 募债 、现 金、
货币市 场工 具和 资产 支持 证券及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产
的5%-100% ，其 中权 证投 资比例 不超 过占 基金 资产 净值 的 3% ，中 小企 业私 募 债的投 资比 例不 超过
基金资 产净 值 的10% ，每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ，保 持现 金或
到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 根据 基 金合同 的规 定, 自基
金合同 生效 之日 起6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要求 。 本 基 金在建 仓期 结束 时，华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ， 于 2005 年 12 月 20
日成立 ，注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。
截至 2016 年 6 月 30 日， 本公司 旗下 共管 理三 十四 只基金 产品 ，分 别为 华商 领先企 业混 合 型
开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、
华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升 级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双
利债券型证券 投资基金 、 华商策略精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券
投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势
优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型
发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置
混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投
资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新 量化 灵 活配置混合 型证券投
资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商
稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活
配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券
投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华
商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享
互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基 金、 华商 保 本 1 号
混合型 证券 投资 基金 、华 商万众 创新 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
何奇峰 基金经 理 2015 年1 月 - 10 男， 经济 学硕 士 ， 中 国籍 ， 具 有基 金华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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27 日 从业资 格 。2004 年6 月至2006 年12
月就职 于赛 迪顾 问股 份有 限公司 ， 任
高级分 析师 ；2007 年 1 月至 2010 年
1 月就职 于长 城证 券有 限 责任公 司研
究所， 任行 业部 经理；2010 年 2 月加
入华商 基金 管理 有限 公司 ， 任 行业 研
究员;2014 年1 月至2015 年1 月任 华
商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式
证券投 资基 金的 基金 经理 助理 。2016
年 2 月 25 日起但 任华 商 新兴活 力灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
童立 基金经 理
2016 年4 月
12 日
- 5
男， 经济 学硕 士 ， 中 国籍 ， 具 有基 金
从业资 格。2011 年 7 月， 加入华 商基
金 管 理 有 限 公 司 ， 任 行 业 研 究 员 ；
2015 年 7 月 21 日至 2016 年 4 月 11
日 担 任 华 商 价 值 共 享 灵 活 配 置 混 合
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理。
注：① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公
司内部公平交 易制度， 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节，公 平 对待旗下所 有投资组
合。
公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等，建 立健全投 资 授权制度，确 保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ，通过交易系 统中的公 平 交易程序，对 于
不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配， 报告期内 ， 系统的公平 交易程序
运作良好，未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务，公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定， 确保各投 资 组合享有公 平的交易
执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在
各投资组合间 进行分配 。 本报告期内， 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好，未 出现异常
情况。
公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ，对各投资组合不同时间 窗口（1 日、3
日、5 日 ）内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期内严格 执行公司 相 关制度，未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指
数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 ， 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
市场在上半年 经历了较 大 幅度的震荡。 随着年初 市 场的三次熔断 ，一月份 市 场出现了快速 下
跌，二三月份 在超预期 信 贷数据的推动 下，市场 在 出现了一波反 弹。二季 度 ，市场整体 呈现先抑
后扬走势，指 数整体波 动 率不大，但板 块性投资 机 会突出，能源 互联网、 禽 养殖、白酒 、新能源
汽车等 行业 表现 优异 。
本基金一季度 经历了大 幅 回撤，组合中 计算机、 传 媒等板块前期 涨幅较多 的 个股比重偏高 ，
导致后续市场 反弹中组 合 弹性表现不佳 。二季度 ， 我们较大幅度 调整了持 仓 品种组合， 加入了部
分风险 收益 比较 好的 个股 ，同时 积极 参与 半导 体、 白酒、 燃料 电池 汽车 等板 块的机 会。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.969 元，份 额累 计净 值 为 2.119 元， 本报 告期
内本基 金份 额净 值增 长率 为-16.14% ， 同 期业 绩比 较 基准的 收益 率为-7.52% ， 本基金 份额 净值 增长
率低于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 8.62 个 百分 点。 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
未来一个阶段 ，市场估 计 仍将延续当前 的窄幅震 荡 走势。在经济 持续低迷 的 背景下，防范 和
化解金融风险 特别是信 用 风险，将是监 管层今后 一 段时间的工作 重点。近 期 出台的银行 理财新规
修订、加强市 场交易 监 管 ，表明了监管 层降低金 融 杠杆，驱动资 金脱虚入 实 的决心。虽 然监管趋
严对短期市场 风险偏好 造 成了负面影响 ，但我们 认 为市场不会出 现较大的 下 行风险。当 前，虽然
货币政 策进 一步 放松 空间 有限 ， 但 低利 率的 环境 有 望维持 ； 另一 方面 ， 各 界 党委 在 2017 年 面临 换
届，社会和经 济环境稳 定 将是各级党委 和政府的 重 要任务。因此 ，未来一 段 时间，市场 可能将延
续当前 的指 数窄 幅波 动、 个股不 断分 化的 走势 。
基于对未来一 段时间经 济 底部盘整，市 场窄幅波 动 、个股走势分 化的判断 ， 我们在下半年 整
体的投资策略 上，将更 加 注重自下而上 个股的选 择 ，从业绩增长 、产业资 本 增减持、风 险收益比
等多角度，不 断优选个 股 。此外，我们 将积极跟 踪 新能源汽车（ 包括燃料 电 池）等板块 的行业变
化，积 极参 与潜 在的 板块 性投资 机会 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本报告期内， 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定，本基 金管理人 严 格按照《企业 会
计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 ， 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本
基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序，设立基金 估值小组 ， 参考行业协 会估值意
见和独 立第 三方 机构 估值 数据， 确保 基金 估值 的公 平、合 理。
本基金管理人 设立的 估 值 小组，负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 ，
研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部
负责人、基金 会计组成 ， 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验，具备 基 金估值运作 、行业研
究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论，但不
参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金
估值及净值计 算履行复 核 责任，当存有 异议时， 托 管人有责任要 求基金管 理 公司 作出合 理解释，
通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当
性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议，由 其
按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金 本报 告期 内未 发生 利润分 配的 情况 。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期，本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有 关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 142,000,392.24 366,011,595.97
结算备 付金 2,668,730.20 6,674,150.32
存出保 证金 967,607.07 1,672,165.33
交易性 金融 资产 601,245,513.10 1,614,460,263.43
其中： 股票 投资 601,245,513.10 1,614,460,263.43
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 39,421,746.71 -
应收利 息 31,255.55 89,890.09
应收股 利 - -
应收申 购款 330,293.20 582,746.21
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 786,665,538.07 1,989,490,811.35
负债和所有者权益
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 15,380,643.14 26,071,003.61
应付赎 回款 804,474.99 1,182,189.80
应付管 理人 报酬 914,601.46 2,543,192.19
应付托 管费 152,433.59 423,865.38
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,390,445.91 4,359,471.71
应交税 费 - - 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 196,807.48 94,372.44
负债合 计 19,839,406.57 34,674,095.13
所有者权益：
实收基 金 389,428,446.33 832,451,938.48
未分配 利润 377,397,685.17 1,122,364,777.74
所有者 权益 合计 766,826,131.50 1,954,816,716.22
负债和 所有 者权 益总 计 786,665,538.07 1,989,490,811.35
注：报 告截 止 日2016 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.969 元， 基金 份额 总额389,428,446.33 份。
6.2 利润表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6
月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015
年 6 月30 日
一、收入 -356,468,332.93 2,057,073,112.64
1.利息 收入 883,390.67 2,600,554.17
其中： 存款 利息 收入 869,249.98 2,465,157.44
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 14,140.69 135,396.73
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -202,018,937.20 1,239,194,285.71
其中： 股票 投资 收益 -203,240,381.11 1,220,924,742.12
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,221,443.91 18,269,543.59
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ” 号填
列）
-156,071,876.37 812,128,370.37
4. 汇 兑收 益 （ 损失 以“- ”号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 739,089.97 3,149,902.39
减：二、费用 19,069,971.47 52,842,366.24
1．管 理人 报酬 7,703,899.66 36,859,248.74
2．托 管费 1,283,983.28 6,143,208.13
3．销 售服 务费 - - 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
4．交 易费 用 9,848,295.63 9,630,941.90
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 233,792.90 208,967.47
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填
列）
-375,538,304.40 2,004,230,746.40
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -375,538,304.40 2,004,230,746.40
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日 至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
832,451,938.48 1,122,364,777.74 1,954,816,716.22
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -375,538,304.40 -375,538,304.40
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-443,023,492.15 -369,428,788.17 -812,452,280.32
其中：1. 基 金申 购款 20,562,312.26 16,332,074.36 36,894,386.62
2. 基金 赎回 款 -463,585,804.41 -385,760,862.53 -849,346,666.94
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
389,428,446.33 377,397,685.17 766,826,131.50
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
1,904,223,298.73 1,200,854,061.98 3,105,077,360.71
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 2,004,230,746.40 2,004,230,746.40
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
218,920,502.38 -3,146,193.13 215,774,309.25
其中：1. 基 金申 购款 1,434,002,172.33 1,675,342,365.75 3,109,344,538.08
2. 基金 赎回 款 -1,215,081,669.95 -1,678,488,558.88 -2,893,570,228.83
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,123,143,801.11 3,201,938,615.25 5,325,082,416.36
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 梁永 强______
______程蕾______
____程蕾____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
华商价值共享 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管
理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2012]1683 号 《关 于核 准华 商价 值共享 灵活 配置 混
合型发起式证 券投资基 金 募集的批复》 核准，由 华 商基金管理有 限公司依 照 《中华人民 共和国证
券投资 基金 法 》 和 《华 商 价值共 享灵 活配 置混 合型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
266,192,983.26 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验字(2013) 第142 号
验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 ， 《 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基
金合同 》 于2013 年3 月 18 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为266,204,465.59 份基
金份额 ，其 中认 购资 金利 息折 合 11,482.33 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值共享灵活 配置混合 型 发起式证券投 资华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 15 页 共 30 页
基金基金合 同 》的有关 规 定，本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具，包括国 内依法发
行上市 的股 票 （包 含中 小 板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 债券 、 中 小企 业私 募
债、中期票据 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券、股指期货 及法律法 规 或中国证监 会允许基
金投资的其他 金融工具 ， 但须符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金
投资的其他品 种，基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳入 投资范围 。 本基金的投 资组合比
例为：股票（ 包含中小 板 、创业板及其 他经中国 证 监会核准上市 的股票） 投 资比例为基 金资产的
0—95% 。 债券 、权 证、中 期票据、中小 企业私募 债 、现金、货币 市场工具 和 资产支持证券 及法律
法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 占 基金资产的比 例为 5%-100% ，其中权证投 资比
例不超 过基 金资 产净 值 的 3% ，中 小企 业私 募债 的投 资比例 不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 每个 交易
日日终在扣除 股指期货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，保持现金或 者到期日 在 一年以内的 政府债券
的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5%。 本基 金的 业 绩比较 基准 为： 沪 深 300 指数收 益率 ×55 % ＋
上证国 债指 数收 益率 ×45 % 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 华商价
值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合 同》和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所 列示 的中 国证
监会发 布的 有关 规定 及允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2016 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日的 经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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本基金 本报 告期 无会 计估 计的变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 没有 差错 更正的 说明 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》及其他相 关财税法 规 和实务操作 ，主要税
项列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ， 暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持 股 期限超 过 1 年的， 于2015 年 9 月 8 日 前， 暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税。 对基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解禁 后取 得的 股息 、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁 日起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基 金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金公 司”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华龙证 券股 份有 限公 司（ “华龙 证券 ”） 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 17 页 共 30 页
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
华龙证券 - - 70,024,288.70 1.08%
6.4.8.1.2 债 券交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 均未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易。
6.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比例
华龙证券 - - 201,200,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 权 证交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间内 均未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
6.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金 总量 的
比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
华龙证券 63,749.88 1.08% - - 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 18 页 共 30 页
注：1. 上述佣 金按市场 佣 金率计算，以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费、经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。债 券交 易不 计佣 金。
2. 该 类佣金协 议的服 务范围还包括 佣金收取 方 为本基金提供 的证券投 资 研究成果和市 场信息
服务等 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年 6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月
30 日
当期发生 的基金 应支付 的 管
理费
7,703,899.66 36,859,248.74
其中：支 付销售 机构的 客 户
维护费
842,685.29 1,838,373.11
注： 支 付基 金管 理人 华商 基金公 司的 基金 管理 人报 酬按前 一日 基金 资产 净 值1.50% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。
其 计算 公式 为： 日基 金管理 人报 酬= 前一 日基 金 资产净 值 × 1.50 %/ 当 年天 数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,283,983.28 6,143,208.13
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其 计算 公式 为： 日基 金托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.25 %/ 当 年天 数
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本 基金 本报 告期 内 及 上年度 可比 期间 均未 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ）交
易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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月 30 日 日
基金合 同生 效日 （ 2013 年
3 月 18 日 ）持 有的 基金 份
额
4,000,321.60 4,000,321.60
期初持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
2.7733% 0.5100%
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
份额单 位： 份
关联方
名称
本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的 比例
华龙证券 59,354,191.26 15.2414% 59,354,191.26 7.1300%
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 142,000,392.24 818,351.58 352,461,829.15 2,362,398.18
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。
6.4.9 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日 期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
300142
沃森
生物
2016 年3 月
22 日
重大事
项停牌
8.14 - - 7,000,000 50,830,053.10 56,980,000.00 -
600511
国药
股份
2016 年2 月
18 日
重大事
项停牌
27.42
2016 年8
月 4 日
30.16 159,000 5,362,974.00 4,359,780.00 -
注：1. 本基 金截 至 2016 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
2. 本 基金 持有 的 “ 沃森 生 物 ”股票自 2016 年3 月22 日起 因重 大事 项停 牌， 根 据中国 证券 监
督管理 委员 会公 告[2008]38 号 《 关于 进一 步规 范证 券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定，
为合理 确定 “沃 森生 物 ” 股票的 公允 价值 ， 自 2016 年 3 月 24 日 起采 用估 值模 型对其 进行 估值 。
具体调 整公 告已 于2016 年 3 月24 日在 我公 司网 站 发布。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 601,245,513.10 76.43
其中： 股票 601,245,513.10 76.43
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - - 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 144,669,122.44 18.39
7 其他各 项资 产 40,750,902.53 5.18
8 合计 786,665,538.07 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 16,825,828.22 2.19
C
制造业 459,765,134.09 59.96
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 18,594,068.25 2.42
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,903,462.00 0.90
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 12,063,000.00 1.57
J
金融业 4,640,000.00 0.61
K
房地产 业 77,465,942.50 10.10
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 4,988,078.04 0.65
S
综合 - -
合计 601,245,513.10 78.41
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600622 嘉宝集 团 5,102,614 70,160,942.50 9.15
2 300142 沃森生 物 7,000,000 56,980,000.00 7.43
3 300342 天银机 电 1,437,557 43,787,986.22 5.71
4 600702 沱牌舍 得 1,435,500 36,232,020.00 4.72
5 600303 曙光股 份 2,182,900 32,416,065.00 4.23
6 002414 高德红 外 1,193,705 32,194,223.85 4.20
7 300449 汉邦高 科 505,930 28,908,840.20 3.77
8 300269 联建光 电 1,000,430 25,991,171.40 3.39
9 603021 山东华 鹏 527,900 23,913,870.00 3.12
10 300340 科恒股 份 300,000 23,769,000.00 3.10
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600485 信威集 团 78,608,114.14 4.02
2 600622 嘉宝集 团 75,008,172.53 3.84
3 300342 天银机 电 74,712,214.24 3.82
4 300310 宜通世 纪 71,511,552.10 3.66
5 600702 沱牌舍 得 61,474,187.82 3.14
6 000631 顺发恒 业 57,093,532.22 2.92
7 002699 美盛文 化 55,290,776.18 2.83
8 000503 海虹控 股 52,994,688.86 2.71
9 300017 网宿科 技 52,224,875.71 2.67
10 600290 华仪电 气 49,821,517.50 2.55
11 300049 福瑞股 份 48,249,219.98 2.47
12 002739 万达院 线 43,350,012.00 2.22 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
13 000971 高升控 股 40,981,899.04 2.10
14 300009 安科生 物 40,328,094.29 2.06
15 002343 慈文传 媒 37,949,952.16 1.94
16 300271 华宇软 件 37,684,934.70 1.93
17 300458 全志科 技 37,271,376.83 1.91
18 600718 东软集 团 37,246,523.00 1.91
19 300340 科恒股 份 37,028,229.88 1.89
20 600395 盘江股 份 33,671,894.85 1.72
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600155 宝硕股 份 123,741,221.22 6.33
2 300310 宜通世 纪 122,879,026.17 6.29
3 300049 福瑞股 份 92,260,961.03 4.72
4 600718 东软集 团 84,323,550.85 4.31
5 000687 华讯方 舟 79,851,975.88 4.08
6 000615 京汉股 份 78,860,752.86 4.03
7 300302 同有科 技 72,831,552.32 3.73
8 300257 开山股 份 69,284,651.19 3.54
9 600701 *ST 工新 63,049,961.24 3.23
10 600485 信威集 团 61,943,418.18 3.17
11 600682 南京新 百 61,337,347.00 3.14
12 603598 引力传 媒 60,088,223.67 3.07
13 300342 天银机 电 59,667,299.22 3.05
14 002659 中泰桥 梁 57,665,786.79 2.95
15 300017 网宿科 技 57,629,657.05 2.95
16 002699 美盛文 化 55,018,482.24 2.81
17 000631 顺发恒 业 52,400,886.67 2.68
18 600687 刚泰控 股 51,839,940.11 2.65
19 002343 慈文传 媒 50,740,920.75 2.60
20 002665 首航节 能 49,785,632.03 2.55
21 600290 华仪电 气 47,615,546.57 2.44
22 300458 全志科 技 43,466,691.32 2.22 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
23 300406 九强生 物 41,392,393.15 2.12
24 000503 海虹控 股 39,913,544.04 2.04
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,805,054,332.19
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,458,956,825.04
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ，且在本 报 告编制日前一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 967,607.07 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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2 应收证 券清 算款 39,421,746.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,255.55
5 应收申 购款 330,293.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 40,750,902.53
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 （% ） 流通受 限情 况说 明
1 300142 沃森生 物 56,980,000.00 7.43 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
11,568 33,664.28 232,937,190.24 59.82% 156,491,256.09 40.18%
华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 3,526,839.51 0.9056%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
10~50
8.4 发起 式基金发起资金持 有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例 （%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资金 10,799,879.10 2.77 4,000,321.60 1.03 三年
基金管 理人 高级 管理
人员
2,265,581.46 0.58 3,000,343.40 0.77 三年
基金经 理等 人员 252,444.33 0.06 - - 三年
基金管 理人 股东 59,354,191.26 15.24 20,000,000.00 5.14 三年
其他 772,173.17 0.20 300,343.40 77.00 三年
合计 73,444,269.32 18.86 30,001,008.40 7.70 三年
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 3 月 18 日 ） 基金 份额 总额
266,204,465.59
本报告 期期 初基 金份 额总 额 832,451,938.48
本报告 期基 金总 申购 份额 20,562,312.26
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 463,585,804.41
本报告 期期 末基 金份 额总 额 389,428,446.33
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额； 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 重大 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)自 本基 金成立 日（2013 年 3 月 18 日） 起至 今 为
本基金 提供 审计 服务 ，本 报告期 内未 发生 变动 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公司 1 1,804,464,149.61 28.81% 1,680,500.80 28.81% - 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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国信证券 1 1,106,469,767.54 17.66% 1,030,454.21 17.66% -
东兴证券 2 856,527,727.83 13.67% 797,684.40 13.67% -
中信证券 1 833,133,286.80 13.30% 775,898.48 13.30% -
安信证券 2 713,367,499.57 11.39% 664,357.21 11.39% -
申万宏源 1 577,555,163.02 9.22% 537,877.77 9.22% -
川财证券 1 372,493,562.86 5.95% 346,904.04 5.95% -
广州证券 1 - - - - -
财通证券 1 - - - - -
华龙证券 2 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
山西证券 1 - - - - -
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经 纪人 能提 供最 优惠 合理的 佣金 率： 与其 他券 商经纪 人相 比， 该券 商经 纪人能 够提 供最 优惠 、
最合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 ，并 报中 国证监 会备 案。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额 占当期 债券 成交金 额 占当期 债 成交金 额 占当期 权证 华商价值共享混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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成交总 额的 比
例
券回购
成交总 额
的比例
成交总 额的
比例
中金公司 - - - - - -
国信证券 - - 173,000,000.00 100.00% - -
东兴证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
财通证券 - - - - - -
华龙证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
华商基金管理有限公司
2016 年8 月26 日
