鑫 元 鑫 新 收益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年半 年 度 报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年8 月25 日
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对 报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 16
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
4.8 报 告期 内 管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 17
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告 期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 17
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 40
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 42
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 42
7.5 期 末按 债券 品种 分 类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 44
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 44
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 45
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 45
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 45
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 45
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 45 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 46
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 47
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 47
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 48
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人 的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 48
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 48
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 48
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 48
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 48
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 48
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 49
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 51
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 51
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 51
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 鑫元鑫 新收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 鑫元鑫 新收 益
基金主 代码 001601
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月15 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,476,074,783.52 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001601 001602
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 200,643,818.72 份 1,275,430,964.80 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在秉 承价 值投 资理 念的情 况下 ， 严格 控制 投 资组合 风险 ， 并在 追求 资 金
的安全 与长 期稳 定增 长的 基础上 ， 通过 积极 主动 的 资产配 置 ， 力 争获 得高 于 业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略 本 基 金 采 用 自 上 而 下 为 主 的 分 析 模 式 、 定 性 分 析 和 定 量 分 析 相 结 合 的 研 究 方
式， 跟 踪宏 观经 济基 本面 、 政策 面和 资金 等多 方面 因素， 评估 股票、 债券 及 货
币市场 工具 等大 类资 产的 估值水 平和 投资 价值， 并 利用上 述大 类资 产之 间 的 相
互关联 性进 行灵 活的 资产 配置 ， 制 定本 基金 的大 类 资产配 置比 例 ， 并 适时 进 行
调整。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50 % ＋上证 国债 指数 收益 率 × 5 0%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金， 在 证券投 资基 金中 属于 预期 风险收 益水 平中 等的 投 资 品
种，预 期收 益和 预期 风险 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金 ，低 于股 票型 基 金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 洪渊
联系电 话 021-20892000 转 010-66105799
电子邮 箱 service@xyamc.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
4006066188 95588
传真 021-20892111 010-66105798
注册地 址 上 海 市 浦 东 新 区富 城 路 99
号震旦 国际 大 楼31 楼
北京市西城区复兴门内大 街 55
号 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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办公地 址 上海市 静安 区中 山北 路909
号12 层
北京市西城区复兴门内大 街 55
号
邮政编 码 200120 100140
法定代 表人 束行农 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、《 上海 证券报 》和 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.xyamc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 静安 区中 山北 路 909 号 12 层 鑫元 基金 管理
有限公 司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 鑫元鑫 新收 益A 鑫元鑫 新收 益 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016
年 6 月 30 日)
报告期(2016 年1 月1 日 -
2016 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 1,046,930.50 6,606,219.93
本期利 润 1,825,222.23 4,897,742.36
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0091 0.0025
本期加 权平 均净 值利 润率 0.89% 0.25%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.88% 0.49%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 3,437,039.74 11,534,396.66
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0171 0.0090
期末基 金资 产净 值 206,097,562.20 1,299,712,772.95
期末基 金份 额净 值 1.027 1.019
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 2.70% 1.90%
注：1 ） 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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2） 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3）期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
鑫元鑫 新收 益A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.69% 0.18% -0.09% 0.49% 0.78% -0.31%
过去三 个月 0.00% 0.16% -0.67% 0.50% 0.67% -0.34%
过去六 个月 0.88% 0.14% -6.72% 0.92% 7.60% -0.78%
自基金 合同
生效起 至今
2.70% 0.11% -8.97% 1.08% 11.67% -0.97%
鑫元鑫 新收 益C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.59% 0.21% -0.09% 0.49% 0.68% -0.28%
过去三 个月 -0.20% 0.17% -0.67% 0.50% 0.47% -0.33%
过去六 个月 0.49% 0.14% -6.72% 0.92% 7.21% -0.78%
自基金 合同
生效起 至今
1.90% 0.11% -8.97% 1.08% 10.87% -0.97%
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2015 年 7 月 15 日。 根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个 月， 建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本 基金 管理 人为 鑫元 基金管 理有 限公 司， 本公 司经中 国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至2016 年6 月30 日， 公司旗 下管 理 12 只 证券 投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一年
定期开放债券 型证券投 资 基金、鑫元稳 利债券型 证 券投资基金、 鑫元鸿利 债 券型证券投 资基金、
鑫元合享分级 债券型 证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 分级债 券鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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型证券投资基 金、鑫元 安 鑫宝货币市场 基金、鑫 元 鑫新收益灵活 配置混合 型 证券投资基 金、鑫元
兴利债 券型 证券 投资 基金 、鑫元 汇利 债券 型证 券投 资基金 、鑫 元双 债增 强债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫元一
年定期
开放债
券型证
券投资
基金、 鑫
元稳利
债券型
证券投
资基金 、
鑫元鸿
利债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
合享债
券型证
券投资
基金、 鑫
元半年
定期开
放债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
合丰分
级债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
安鑫宝
货币市
场基金 、
鑫元鑫
新收益
灵活配
置混合
2015 年7 月15
日
- 8
学历： 数量 经济 学专 业，
经济学 硕士 。相 关业 务资
格：证 券投 资基 金从 业资
格。从 业经 历：2008 年7
月至 2013 年 8 月， 任职 于
南京银 行股 份有 限公 司，
担任资 深信 用研 究员 ，精
通信用 债的 行情 与风 险研
判，参 与创 立了 南京 银行
内部债 券信 用风 险控 制体
系，对 债券 市场 行情 具有
较为精 准的 研判 能力 。
2013 年8 月加 入鑫 元基 金
管理有 限公 司， 任投 资研
究部信 用研 究员 。2013 年
12 月30 日至2016 年3 月
2 日担 任鑫 元货 币市 场基
金基金 经理 ，2014 年 4 月
17 日 至今 任鑫 元一 年定
期开放 债券 型证 券投 资基
金基金 经理 ，2014 年 6 月
12 日 至今 任鑫 元稳 利债
券型证 券投 资基 金基 金经
理，2014 年 6 月 26 日至
今任鑫 元鸿 利债 券型 证券
投资基 金的 基金 经理 ，
2014 年10 月15 日 至今 任
鑫元合 享分 级债 券型 证券
投资基 金的 基金 经理 ，
2014 年 12 月 2 日至 今任
鑫元半 年定 期开 放债 券型
证券投 资基 金的 基金 经
理，2014 年 12 月 16 日至
今任鑫 元合 丰分 级债 券型
证券投 资基 金的 基金 经
理，2015 年 6 月 26 日至
今任鑫 元安 鑫宝 货币 市场鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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型证券
投资基
金、 鑫 元
双债增
强债券
型证券
投资基
金的基
金经理 ；
基金投
资决策
委员会
委员
基金的 基 金 经理,2015 年
7 月15 日 至今 任鑫 元鑫 新
收益灵 活配 置混 合型 证券
投资基 金的 基金 经理 ，
2016 年 4 月 21 日起 任鑫
元双债 增强 债券 型证 券投
资基金 的基 金经 理； 同时
兼任基 金投 资决 策委 员会
委员。
赵慧
鑫元货
币市场
基金、 鑫
元兴利
债券型
证券投
资基金 、
鑫元汇
利债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
双债增
强债券
型证券
投资基
金的基
金经理 ；
鑫元一
年定期
开放债
券型证
券投资
基金、 鑫
元稳利
债券型
证券投
资基金 、
鑫元鸿
利债券
型证券
投资基
2015 年7 月15
日
6 年
学历 ： 经 济学 专业 ， 硕士 。
相关业 务资 格： 证券 投资
基金从 业资 格。 从业 经历 ：
2010 年7 月任 职于 北京 汇
致资本 管理 有限 公司 ，担
任交易 员 。2011 年4 月起
在南京 银行 金融 市场 部资
产管理 部和 南京 银行 金融
市场部 投资 交易 中心 担任
债券交 易员 ，有 丰富 的银
行间市 场交 易经 验。2014
年 6 月 加入 鑫元 基金 ，担
任基金 经理 助理 。2014 年
7 月15 日 起担 任鑫 元一 年
定期开 放债 券型 证券 投资
基金、 鑫元 稳利 债券 型证
券投资 基金 、鑫 元鸿 利债
券型证 券投 资基 金的 基 金
经理助 理，2014 年 10 月
20 日 起担 任鑫 元合 享分
级债券 型证 券投 资基 金的
基金经 理助 理， 2014 年 12
月 2 日 起担 任鑫 元半 年定
期开放 债券 型证 券投 资基
金的基 金经 理助 理，2014
年 12 月 16 日起 担任 鑫元
合丰分 级债 券型 证券 投资
基金的 基金 经理 助理 ，
2015 年 7 月 15 日起 担任
鑫元鑫 新收 益灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金的 基金
经理助 理， 2016 年1 月 13鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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金、 鑫 元
合享分
级债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
半年定
期开放
债券型
证券投
资基金 、
鑫元合
丰分级
债券型
证券投
资基金 、
鑫元鑫
新收益
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理
助理； 基
金投资
决策委
员会委
员
日起担 任鑫 元兴 利债 券型
证券投 资基 金的 基金 经
理，2016 年 3 月 2 日起 担
任鑫元 货币 市场 基金 的基
金经理 ，2016 年 3 月 9 日
起担任 鑫元 汇利 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2016 年6 月3 日起 担任 鑫
元双债 增强 债券 型证 券投
资基金 的基 金经 理； 同时
兼任基 金投 资决 策委 员会
委员。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为 ，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入到 2016 年以 来,股票 市场与债券市 场均出现 不 同程度的震荡. 股票市场 年 初出现两次 向
下熔断,指数下 跌幅度超 过 20%, 债 券市场则 在年初 前三个月的缓 慢上涨之 后 受到信用风险 事件冲
击, 收 益 率 出 现 显 著上 行, 指 数 下 跌 幅 度 超过 2%. 就本 基 金 净 值 走 势 来看, 年 初对 于 股 票 市 场 风险
有较高的警 惕性,故成 功躲 过了熔断冲 击,随后在 市场 逐步企稳之 后,精选标 的进 行波段操作. 债券
市场方面则是采取 相对稳 健的操作策略, 通 过配 置 一定 规 模 的 短 期 债 券产 品 来为 组 合 提 供 稳 定的
现金流, 同 时 适 当参 与 长 久期 产 品 的 波 段 机会, 整 体 上采 用 哑 铃 型 的 期限 策 略, 保证 债 券 部 分 收益
的稳定性. 从 实 际效 果 来 看, 本 基 金 净 值 能 够保 持 较 为稳 定 的 增 长, 同 时净 值 回 撤幅 度 显 著 小 于同
类产品.
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期鑫 元鑫 新收 益 A 的基金 份额 净值 增长 率为 0.88% ，鑫 元鑫 新收益 C 的 基金份 额净 值
增长率 为0.49% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-6.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
一、经 济结 构性 下行
供 给侧改 革纵 深推 进 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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从转型相对成 功的经济 体 ，德国、日本 、韩国、 台 湾、新加坡等 经验分析 ， 经济增长都先 后
经历高速增长 向中高速 、 中速以及低速 的不同增 长 阶段。目前我 们面临的 经 济新常态下 的重要特
征之一是经济 向中高速 增 长，在要素供 给效率变 化 （新增劳动人 口减缓、 资 本边际回报 下降、技
术增长 缓慢 ） 、 资源 配置 效 率变化 （ 服务 业相 对低 端 、 人 口由 制造 业向 低效 率 服务流 动并 未提 升生
产率、产能过 剩化解） 及 转型阶段创新 力不足和 新 兴产业占比较 低等因素 ， 未来长期内 经济的潜
在增速 大趋 势处 于下 行通 道， 根 据中 国社 科院 对未 来经济 模拟 预测 的结 果， 预计 2016 年-2020 年
GDP 的 潜在 增速 在5.7%~6.6% ，2021 年-2030 年 的潜 在增速 为 5.4%~6.3% 。 另 外， 从 2014-2016 年
上半年 的改 革进 度上 看， 未来 2-3 年 我国 大概 率处 于 “去 产能 、去 库存 、去 杠杆、 降成 本、 补 短
板” 的供给侧 结构性改 革 阶段，且随着 去产能、 去 杠杆等推动不 断深入， 对 经济造成的 负面冲击
作用也 会逐 步显 现 ， 因 此 ， 从 经济 增长 的角 度， 我 们认为 今年 下半 年甚 至 是2017 年整 体经 济基 本
面都会 面临 较大 的下 行压 力。
2016 年1-5 月 的经 济数 据 分析， 工业 增加 值累 计同 比、 固 定资 产 投 资累 计同 比、 社 会 消 费品
零售总 额累 计同 比和 进出 口累计 同比 分别 为5.9% 、 9.6% 、 10.2% 和-8.6% ， 较一 季度末 分别 回 升 0.1
个百分 点、-1.1 个 百分 点 、-0.1 个 百分 点和3 个 百 分点。5 月 份经 济运 行呈 现的特 点有 ： 一 是在
“权威人士 ” 讲话之后 ， 刺激政策力度 减缓，特 别 房地产在量价 快速回升 后 ，部分区域 对地产的
政策由 支持 转变 为调 控， 房地产 固定 资产 投资 回升 趋势减 缓， 由 1-4 月 累计 投资总 额 7.2% 回落 至
1-5 月份 7% ，预 计后 期维 持缓慢 回落 态势 ；二 是相 对积极 的财 政政 策和 宽松 的融资 环境 以及 年 内
对稳增长相对 迫切的需 求 ，基 建投资维 持高位； 三 是 制造业分化 明显，传 统 制造业和产 能过剩行
业投资低迷， 新兴产业 和 消费相关的行 业投资增 速 仍维持较快增 长势头， 比 如文体行业 、食品、
医药、汽车制 造、环保 、 计算机等。从 经营效益 上 ，1-5 月份 国有企业 营业 收入和利润总 额累计
同比分 别为-0.6% 和-9.6% ，营业 收入 较 1-4 月份 回 升 1.1 个 百分 点， 利润 总 额累计 同比 回落 1.2
个百分 点， 经营 形势 相对 严峻， 杠杆 率方 面， 截止5 月份 国企 的资 产负 债率 为66.30% ， 处 于近 几
年较高 位置 。 根 据社 科院 披露数 据， 截止 2015 年底 ， 居民 部门、 金融 部门、 政府部 门 （ 含融 资平
台折算 债务 ） 、 非 金融 企业 部 门的 杠杆 率分 别 为40% 、21% 、57% 、131% 。 如 果 把融资 平台 债务 加进
来， 非 金融 企业 部门 债务 率达 156% 。 非 金融 企业 部 分负债 中， 国企 的负 债率 明显偏 高， 正 如 5 月
9 日权威人士 采访中提 及 ， “要彻底抛 弃试图通 过 宽松货币加码 来加快经 济 增长、做大 分母降杠
杆的幻 想 ” ，这 意味 着下 阶段国 企面 临较 大的 改革 和去杠 杆压 力。
随着 《3 月5 日新 华社 专访 任正非 ： 首谈 华为 为何 不 上市 （全 文） 》 、 《4 月 19 日 习近平 在网 络
安全和 信息 化工 作座 谈会 上的讲 话 （ 全文 ） 》 、 《5 月9 日人 民日 报再 问权 威人 士： 经 济 L 型要 持续
几年 不能 靠加 杠杆 硬推》 、5 月30 日在 全国 科技 创 新大会 、 两 院院 士大 会、 中国科 协第 九次 全国鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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代表大 会《 习近 平： 为建 设世界 科技 强国 而奋 斗》 以及 4 月18 日和 5 月 20 日两次 深改 小组 会 议
上均强化加快 推进供给 侧 结构性改革， 使得围绕 “ 三去一降一补 ”的供给 侧 结构性改革 和创新驱
动战略 改革 成为 下半 年乃 至 2017 年的 改革 重点 ， 同时， 通过 对比 自深 化改 革小组 成立 以来 的 24
次会议中，改 革的重点 正 逐步由体制机 制方面向 经 济金融领域蔓 延的态势 。 推进供给侧 结构性改
革，重点包括 结构调整 ， 减少无效和低 端供给， 扩 大有效和中高 端供给， 并 最终推动全 要素生产
率提升 ，具体 有化解过 剩 产能、促进 产 业优化重 组 、降低企业成 本、发展 战 略新兴产业 和现代服
务业、增加公 共产品和 服 务供给等等。 随着供给 侧 结构性改革的 加快推进 ， 对经济基本 面和政策
会形成较大影 响，具体 包 括：一是信贷 政策和货 币 政策更注重配 合供给侧 改 革的推进， 一季度信
贷高增长的态 势得到抑 制 ，货币政策宽 松更加谨 慎 ，市场对降息 降准的预 期 明显下降； 二是稳增
长政策仍会托 底，但供 给 侧改革推进中 需要做“ 加 法”产业不足 以抵消“ 减 法”产业造 成的负面
影响，使得经 济结构性 下 行压力会加大 ，同时， 市 场对经济下行 压力的担 忧 也会上升； 三是供给
侧改革形成的 冲击逐步 释 放，去产能对 信用市 场 冲 击加快、国企 和金融的 去 杠杆对信用 市场和资
本市场冲击加 剧；四是 产 业内并购重组 和上下游 整 合加快，不仅 限于产能 过 剩行业；五 是防范系
统性风 险仍 是底 线， 相对 宽裕的 流动 性和 积极 财政 政策取 向不 会轻 易改 变。
综合判断，我 们认为三 季 度经济下行压 力较大， 四 季度实现弱企 稳，投资 结 构上房地产投 资
增速缓慢回落 ，基建投 资 增速维持高位 ，制造业 投 资继续体现出 结构性减 速 特征；受猪 周期和原
油价格 回升 推动 ，年 内 CPI 有所 上行 ，但 行业 的结 构性过 剩压 力仍 然较 大， 全年通 胀压 力不 大；
货币政策方面 ，在英国 实 现脱欧公投后 ， 全球均 面 临货币政策边 际宽松的 预 期，若后期 英国脱欧
事件形 成的 冲击 超出 预期 ，则不 排除 国内 进一 步降 息降准 的概 率。
二、投 资展 望—— 收益 率 震荡下 行
违约 风险 仍不 容忽视
一季度末及二 季度初经 济 回升力度和信 贷投放明 显 超预期，直接 导致二季 度 货币政策宽松 边
际减缓以及信 贷投放的 收 缩，同时在猪 周期和大 宗 商品价格大涨 的带动下 ， 部分投资者 开始担忧
通胀是否会抑 制货币政 策 的宽松节奏， 同时，监 管 层也加大金融 杠杆的监 管 以及市场对 人民币汇
率信心不足， 另外，经 济 的结构性下行 形成债市 的 结构性违约压 力开始凸 显 ，直接导致 二季度债
市出现 较大 幅度 的 调 整： 一是不 同期 限利 率品 的调 整幅度 普遍 超 过 10BP ， 期 限利差 有所 扩大 ， 短
端品种 调整 超过 中长 期限 品种； 二是 信用 利差 开始 扩大， 低评 级信 用债 调整 幅度相 对较 大。
对于下半年债 市投资方 面 ，相对看好三 季度收益 率 下行机会，维 持四季度 震 荡走势的判断 。
相对而 言 ， 三 季度 债市 利好 因素较 多 ： 1 、 英 国实 现脱 欧公投 后 ， 全 球投 资者 的避 险情绪 明显 上升 ，
同时，对美 联储加息 预期 明显减缓， 拓宽国内 货币 政策的宽松 空间；2、 经济 增速在一季 度冲高，
二季度 略实 现企 稳， 三季 度再度 下行 压力 较大 ，基 本上对 债市 形成 支撑 ；3 、CPI 同比 在 3 、4 月鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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份攀高 后，5 月份 开 始回 落 ， 三季 度预 期维 持在2%左 右， 整 体通 胀压 力不 大；4 、 货币 政策 受经 济
下行和英国脱 欧影响， 后 期边际宽松可 期。三季 度 期间金融去杠 杆、银监 会 对银行委外 资产的限
制以及人民币 汇率贬值 等 因素汇能会对 债市形成 负 面冲击，但在 相对较强 的 经济基本面 和政策面
的支撑 下， 我们 认为 整体 收益率 仍会 偏下 行的 机会 较大。 信用 品方 面， 在政 府角色 在过 去 3 年的
缓慢转变中， 由经济发 展 主体的推动者 与经济发 展 的参与者稳步 向市场经 济 主体的推动 者转换，
重视市场化经 济的处理 方 式，在经济下 行阶段及 加 快供给侧结构 性改革下 ， 产能过剩行 业以及高
债务率行业面 对 经营风 险 、政策风险以 及流动性 风 险等，信用违 约风险概 率 明显提升， 因此，信
用品配置上依 旧强化品 种 的信用风险优 先选择的 策 略。另外，当 前仍处于 信 用评级的集 中调整阶
段，对于部分 行业处于 趋 势下行、盈利 能力恶化 、 负债率偏高及 目前评级 展 望处于负面 的主体，
应重点 规避 主体 评级 被下 调的潜 在风 险。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司 成立 估值 委员 会 ， 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、
研究部门负责 人、交易 部 负责人、基金 运营部负 责 人等，对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估
值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策，确定估值 业务的操 作 流程和风险 控制，确
保基金估值的 公允、合 理 ，所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估
值和会计核算 由基金运 营 部负责实施， 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定，制 定了内部
控制措施，对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程进行风 险控制， 目 的是保证基 金估值和
会计核算的准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参
与讨论估值原 则及方法 ， 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲
突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益 率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内， 本基金未 进 行利润分配。 截止报告 期 末，根据本基 金基金 合 同 和相关法律法 规
的规定 ，本 基金 无应 分配 但尚未 实施 的利 润。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对鑫元鑫 新收益灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 ，
严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害 基金份额
持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、 利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 鑫元鑫新 收 益灵活配置混 合型证券 投 资基金的管理 人 ——鑫 元 基金管理有限 公
司在鑫元鑫新 收益灵活 配 置混合型证券 投资基金 的 投资运作、基 金资产净 值 计算、基金 份额申购
赎回价格计算 、基金费 用 开支等问题上 ，不存在 任 何损害基金份 额持有人 利 益的行为， 在各重要
方面的运作严 格按照基 金 合同的规定进 行。本报 告 期内，鑫元鑫 新收益灵 活 配置混合型 证券投资
基金未 进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对鑫元基 金 管理有限公司 编制和披 露 的鑫元鑫新收 益灵活配 置 混合型 证券投 资
基金2016 年半 年度 报告 中 财务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分配 情况 、 财务 会计 报 告、 投资 组合 报告 等
内容进 行了 核查 ，以 上内 容真实 、准 确和 完整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 鑫元 鑫新 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 11,158,430.51 1,431,353.04
结算备 付金
4,471,288.67 10,139,264.42
存出保 证金
235,612.83 66,224.82
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,564,717,564.74 1,668,214,503.19 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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其中： 股票 投资
147,356,196.74 25,651,766.19
基金投 资
- -
债券投 资
1,417,361,368.00 1,642,562,737.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 139,984,649.98 955,426,953.14
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 19,737,541.73 16,267,212.05
应收股 利
- -
应收申 购款
197.63 2,147.42
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,740,305,286.09 2,651,547,658.08
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
226,399,035.40 133,599,348.00
应付证 券清 算款
4,984,199.00 405,794.26
应付赎 回款
203.62 9,950.00
应付管 理人 报酬
1,350,717.01 2,344,387.83
应付托 管费
306,981.15 532,815.44
应付销 售服 务费
847,926.56 1,566,388.21
应付交 易费 用 6.4.7.7 316,352.81 300,670.53
应交税 费
- -
应付利 息
140,355.45 7,212.29
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 149,179.94 210,000.00
负债合 计
234,494,950.94 138,976,566.56
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,476,074,783.52 2,476,550,395.04
未分配 利润 6.4.7.10 29,735,551.63 36,020,696.48
所有者 权益 合计
1,505,810,335.15 2,512,571,091.52
负债和 所有 者权 益总 计
1,740,305,286.09 2,651,547,658.08
注：报 告截 止 日 2016 年 6 月 30 日 ，基 金的 份额 净 值 1.020 元，A 类 基金 份 额净 值 1.027 元，C
类 基 金 份 额 净 值 1.019 元 ； 基 金 份 额 总 额 1,476,074,783.52 份 ， 其 中 ，A 类 基 金 份 额 总 额
200,643,818.72 份；C 类 基金份 额总 额 1,275,430,964.80 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 鑫元 鑫新 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2016 年 1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015
年 6 月 30 日
一、收入
32,124,374.63 -
1.利息 收入
32,968,246.15 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 298,733.94 -
债券利 息收 入
30,886,004.11 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
1,783,508.10 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
84,699.61 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,874,959.42 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -1,954,876.06 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 164,616.25 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 -930,185.84 -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 1,614.71 -
减： 二、费用
25,401,410.04 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 12,041,507.80 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 2,736,706.33 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 7,943,129.61 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 1,358,838.77 -
5．利 息支 出
1,138,903.99 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,138,903.99 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 182,323.54 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
6,722,964.59 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
6,722,964.59 -
注：本 基金 合同 生效 日为 2015 年 7 月 15 日， 本报 告期自 2016 年 1 月 1 日 起至 2016 年 6 月 30
日止， 无上 年度 可比 期末 金额。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 鑫元 鑫新 收益 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
2,476,550,395.04 36,020,696.48 2,512,571,091.52
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 6,722,964.59 6,722,964.59
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-1,000,475,611.52 -13,008,109.44 -1,013,483,720.96
其中：1. 基 金申 购款 309,361.06 4,816.87 314,177.93
2. 基金 赎回 款 -1,000,784,972.58 -13,012,926.31 -1,013,797,898.89
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,476,074,783.52 29,735,551.63 1,505,810,335.15
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1. 基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持 - - - 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
注：本 基金 成立 日 为2015 年7 月15 日， 因此 无上 年 度可比 期间 金额 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张乐 赛______
______陈宇______
____包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
鑫元鑫新收益 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可[2015]1295 号文 《 关于 准予 鑫元 鑫新 收益灵 活配 置混 合型
证券投资基金 注册的批 复 》核准，由鑫 元基金管 理 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》和《鑫元 鑫新收益 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 负责公开 募 集。本基金 为契约型
开放式，存续期 限不定， 首次设立募集不 包括认购 资金利息共募集 人民币 201,451,333.34 元，
业经普 华永 道中 天会 计师 事务所(特 殊普 通合 伙)普 华永道 中天 验字(2015) 第 904 号 验资 报告 予以
验证。 经向 中 国 证监 会备 案， 《 鑫元 鑫新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2015 年
7 月 15 日正 式生 效， 基金 合同生 效日 的基 金份 额总 额为 201,451,366.77 份 基 金份额 ，其 中认 购
资金利 息折 合 33.43 份基 金份额 。本 基金 的基 金管 理人为 鑫元 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人 为
中国工 商银 行股 份有 限公 司。
根据《鑫元鑫 新收益灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》和 《鑫元鑫 新 收益灵活配置 混
合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ， 本 基金 自募 集期 起 根据费 用收 取方 式的 不同 ， 将基 金份 额分 为不
同的类 别， 即 A 类基 金份 额和 C 类基 金份 额。 其中 在投资 者认 购 、 申购 时收 取认购 、申 购费 用 ，
在赎回 时根 据持 有期 限收 取赎回 费用 的基 金份 额， 称为 A 类基 金份 额； 从本 类别基 金资 产中 计 提
销售服务费而 不收取认 购 、申购费用， 在赎回时 根 据持有期限收 取赎回费 用 的基金份额 ，称为 C
类基金 份额 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 鑫新收益灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票(包 括创 业板 、 中小 板以及 其他 经中 国证 监会 批准上 市的 股票) 、 权 证 、 债券( 包括 国债 、 金
融债、 央行票 据、企业 债 、公司债、中 期票据、 地 方政府 债、次 级债、中 小 企业私募债 、证券公鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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司短期 债 、 可 转换 债券 含 分离交 易可 转债 、 可交 换 债、 短期 融资 券等) 、 债券 回购 、 资 产支 持证 券、
银行存款(包 括但不限 于协 议存款、定 期存款及 其他 银行存款等) 、货币市 场工 具以及法律 法规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 相关规定) 。如 法律法规或 监管机
构以后 允许 基金 投资 其他 品种， 基金 管理 人在 履行 适当程 序后 ，可 以将 其纳 入投资 范围 。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的0%-95% ， 权 证资 产占 基金 资 产净值 的比 例
为 0%-3%， 基金保留 的现 金或者投资于 到期日在 一 年 以内的政府 债券的比 例 合计不低于基 金资产
净值 的5% 。本 基金 的业 绩 比较基 准 为 50% x 沪深 300 指数 收益 率+50% x 上证 国债指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2016 年 8 月 23 日批准 报出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基 金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 鑫新 收益灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表 附 6.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中国 基金业 协会 发布 的 有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2016 年1 月1 日( 基金合 同生 效日)至2016 年6 月30 日止 期间 财务 报 表符合 企业 会计
准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2016 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2016 年 1 月 1 日至
2016 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估 计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施 上市
公司股 息红 利差 别化 个人 所得税 政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上 市公 司股 息 红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 及 其他 相 关财税 法规 和实 务操 作， 主 要税项 列示 如下 ：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 基金 买 卖股票 、 债券 的
差价收 入不 予征 收营 业税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的 收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股权 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ，于 2015 年 9 月 8 日前暂 减按 25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起 ， 暂 免征收 个人 所得 税 。 对 基金 持有 的 上市 公司 限售 股 ， 解 禁后取 得的 股息、
红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算； 解禁前取 得 的股息、红 利收入继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
活期存 款 11,158,430.51
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 11,158,430.51
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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股票 144,502,841.00 147,356,196.74 2,853,355.74
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 284,973,843.70 286,026,368.00 1,052,524.30
银行间 市场 1,130,545,148.30 1,131,335,000.00 789,851.70
合计 1,415,518,992.00 1,417,361,368.00 1,842,376.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,560,021,833.00 1,564,717,564.74 4,695,731.74
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 139,984,649.98 -
合计 139,984,649.98 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 5,855.88
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,810.89
应收债 券利 息 19,611,333.17
应收买 入返 售证 券利 息 118,446.30
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 95.49
合计 19,737,541.73
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 25 页 共 51 页
6.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 296,979.91
银行间 市场 应付 交易 费用 19,372.90
合计 316,352.81
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 149,179.94
合计 149,179.94
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
鑫元鑫 新收 益 A
项目
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 200,711,352.91 200,711,352.91
本期申 购 52,075.20 52,075.20
本期赎 回( 以"-" 号填列) -119,609.39 -119,609.39
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 200,643,818.72 200,643,818.72
金额单 位： 人民 币元
鑫元鑫 新收 益 C
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 2,275,839,042.13 2,275,839,042.13 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 26 页 共 51 页
本期申 购 257,285.86 257,285.86
本期赎 回( 以"-" 号填列) -1,000,665,363.19 -1,000,665,363.19
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,275,430,964.80 1,275,430,964.80
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
鑫元鑫 新收 益 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 2,391,216.04 1,238,737.41 3,629,953.45
本期利 润 1,046,930.50 778,291.73 1,825,222.23
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,106.80 -325.40 -1,432.20
其中： 基金 申购 款 716.25 242.06 958.31
基金赎 回款 -1,823.05 -567.46 -2,390.51
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,437,039.74 2,016,703.74 5,453,743.48
单位： 人民 币元
鑫元鑫 新收 益 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 18,379,771.36 14,010,971.67 32,390,743.03
本期利 润 6,606,219.93 -1,708,477.57 4,897,742.36
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-13,451,594.63 444,917.39 -13,006,677.24
其中： 基金 申购 款 2,299.53 1,559.03 3,858.56
基金赎 回款 -13,453,894.16 443,358.36 -13,010,535.80
本期已 分配 利润 - - -
本期末 11,534,396.66 12,747,411.49 24,281,808.15
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 269,350.99
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 27,857.98 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 27 页 共 51 页
其他 1,524.97
合计 298,733.94
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 399,031,015.84
减：卖 出股 票成 本总 额 397,156,056.42
买卖股 票差 价收 入 1,874,959.42
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
债券 投资收益 ——买 卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-1,954,876.06
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-1,954,876.06
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
2,804,856,568.02
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
2,759,969,226.25
减：应 收利 息总 额 46,842,217.83
买卖债 券差 价收 入 -1,954,876.06
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 28 页 共 51 页
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：无 。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：无 。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 164,616.25
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 164,616.25
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -930,185.84
—— 股 票投 资 2,544,717.47
—— 债 券投 资 -3,474,903.31
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -930,185.84
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 1,614.71
合计 1,614.71
注：1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ，不 低于 赎回费 总额 的 50% 归 入基 金资产 。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 29 页 共 51 页
2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成， 其中 转出 基 金的不 低于 赎回 费
的50% 归入 转出 基金 的基 金资产 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
1,334,363.77
银行间 市场 交易 费用 24,475.00
合计
1,358,838.77
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
审计费 用 29,835.26
信息披 露费 119,344.68
债券账 户维 护费 18,000.00
银行汇 划费 用 14,543.60
其他 600.00
合计 182,323.54
6.4.7.21 分 部报 告
无。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
无。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 的管 理人 于 2016 年 7 月 22 日 宣告 分红 ， 以 2016 年 7 月 19 日为 基 准，向 截 至 2016
年7 月25 日止 在本 基金 管 理人登 记在 册的 全体 持有 人， 鑫 元鑫 新收 益A 类按每 10 份 派发 红 利0.2
元，鑫 元鑫 新收 益C 类按 每 10 份派 发红 利0.1 元。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
无。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 30 页 共 51 页
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人
南京银 行股 份有 限公 司(“ 南京银 行”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：无 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：无 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：无 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
12,041,507.80 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,979,010.68 -
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值1.1% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X1.1% / 当 年 天数。
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 31 页 共 51 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至 2016 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,736,706.33 -
注：支付基金 托管人工 商 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元鑫 新收 益A 鑫元鑫 新收 益 C 合计
南京银 行 - 7,941,387.00 7,941,387.00
鑫元基 金 - 929.79 929.79
合计 - 7,942,316.79 7,942,316.79
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2015 年 1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元鑫 新收 益A 鑫元鑫 新收 益 C 合计
注：支 付基 金销 售机 构的 基金销 售服 务费 按前 一 日 C 类 基金 份额 对应 的基 金 资产净 值 0.80%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付给基 金 管理人，再由 基金管理 人 计算并支付 给各基金
销售机 构。 其计 算公 式为 ：
日基金 销售 服务 费＝ 前一 日 C 类 基金 份额 对应 的资 产净 值x 0.80% / 当年 天 数。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 32 页 共 51 页
注：无 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年 1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 11,158,430.51 269,350.99 - -
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：无 。
6.4.12 期 末（2016 年 6 月 30 日 ）本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002805
丰元
股份
2016 年 6
月29 日
2016 年
7 月 7
日
新股未上
市
5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 -
300520
科大
国创
2016 年 6
月30 日
2016 年
7 月 8
日
新股未上
市
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
注：
基金可 使用 以基 金名 义开 设的股 票账 户， 选择 网上 或者网 下一 种方 式进 行新 股申购 。 其
中基金 作为 一般 法人 或战 略投资 者认 购的 新股 ， 根 据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的
规定， 在新 股上 市后 的约 定期限 内不 能自 由转 让 ； 基金作 为个 人投 资者 参与 网上认 购 获
配的新 股， 从新 股获 配日 至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002280
联络
互动
2016 年
4 月 25
日
重大
资产
重组
19.71 - - 199,250 4,257,044.48 3,927,217.50 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
110314 11 进出14 2016 年7 月6
日
100.18 500,000 50,090,000.00
140407 14 农发07 2016 年7 月6
日
101.71 200,000 20,342,000.00
150210 15 国开10 2016 年7 月6
日
106.43 1,000,000 106,430,000.00
150419 15 农发19 2016 年7 月6
日
100.02 100,000 10,002,000.00
合计
1,800,000 186,864,000.00
-
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余 额49,999,500.00 元， 于2016 年7 月1 日到 期。 该 类交 易要 求本 基金 转 入质押 库的 债券 ，
按证券 交易 所规 定的 比例 折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 为混 合型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 预期 风险收 益水 平中 等的 投资 品种， 预期 收益
和预期风险高 于货币市 场 基金和债券型 基金，低 于 股票型基金。 本基金的 投 资范围为具 有良好流
动性的 金融 工具 ， 包 括国 内依法 发行 上市 的股 票( 包 括创业 板、 中小 板以 及其 他经中 国证 监会 批准
上市的 股票) 、 权 证、 债 券(包 括国 债、 金融 债 、 央 行票据 、 企业 债、 公司 债 、 中 期票 据、 地方 政
府债、次级债 、中小企 业 私募债、证券 公司短期 债 、可转换债券 含分离交 易 可转债、可 交换债、
短期融资券 等)、债券 回购 、资产支持 证券、银 行存 款(包括但不 限于协 议 存款 、定期存款 及其他鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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银行存 款等) 、 货币 市场 工 具以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具( 但须 符合
中国证 监会 相关 规定)。 本 基金在 日常 经营 活动 中面 临的与 这些 金融 工具 相关 的风险 主要 包括 信 用
风险、流动性 风险及市 场 风险。本基金 的基金管 理 人从事风险管 理的主要 目 标是实现 “ 在追求资
金的安全与长 期稳定增 长 的基础上，通 过积极主 动 的资产配置， 力争获得 高 于业绩比较 基准的投
资收益 ”的 投资 目标 。
本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ，风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。
公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级风险管 理 组织架构， 并分别明
确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ，董事会 下 设风险控制 与合规审
计委员会，负 责研究、 确 定公司风险管 理理念， 指 导公司风险管 理体系的 建 设；经营管 理层负责
组织、部署风 险管理工 作 ，经营管理层 设风险控 制 委员会，负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标
和方法，促进 风险管理 环 境、文化的形 成，组织 风 险管理体系建 设，审议 风 险管理制度 和流程，
审议重大风险 事件；监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操
作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理，督 促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的
风险管理工作 ；各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序，执 行 风险管理措 施。根据
风险管理工作 要求，各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程， 严格遵守 风 险管理制度 、流程和
限额，严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序，对本
部门发生风险 事件承担 直 接责任，及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息
向风险 管理 部门 报告 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
均存放于信用 良好的银 行 ，因而与银行 存款相关 的 信用风险不重 大。本基 金 在交易所进 行的交易
均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算， 违 约风险 可能 性很 小；
在银行间同业 市场进行 交 易前均对交易 对手进行 信 用评估并对证 券交割方 式 进行限制以 控制相应
的信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险 。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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6.4.13.2.1 本 基金 债券投 资的 信用评 级情 况按 《中 国人 民银 行信 用评级 管理 指导意 见》
设 定的 标准统 计及 汇总。 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
A-1 200,709,000.00 251,238,000.00
A-1 以下 0.00 0.00
未评级 460,167,000.00 672,170,000.00
合计 660,876,000.00 923,408,000.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 和超 级短 期融 资券 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
AAA 349,318,000.00 303,410,000.00
AAA 以下 230,305,368.00 262,274,737.00
未评级 176,862,000.00 153,470,000.00
合计 756,485,368.00 719,154,737.00
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的证券市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在银 行间 同业 市场 交易 ， 其余 亦可 在证 券交 易所 上市交 易， 因此 除附 注 6.4.12 中 列示 的部 分基
金资产流通暂 时受限制 不 能自由转让的 情况外， 其 余均能以合理 价格适时 变 现。此外， 本基金可鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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通过卖出回购 金融资产 方 式借入短期资 金应对流 动 性需求，其上 限一般不 超 过基金持有 的债券投
资的公 允价 值。
于 2016 年 6 月 30 日 ，除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 226,399,035.40 元 将在一 个月 以内
到期且计息( 该利息金 额不 重大)外，本 基金所承 担的 其他金融负 债的合约 约定 到期日均为 一个月
以内且 不计 息， 可赎 回基 金份额 净值 (所 有者 权益) 无固定 到期 日且 不计 息， 因此账 面余 额约 为未
折现的 合约 到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金投资于 交易所及 银 行间市场交易 的固定收 益 品种比重较大 ，此外还 持 有银行存款、 结
算备付 金、 存出 保证 金等 利率敏 感性 资产 ，因 此存 在相应 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年6 月
30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 11,158,430.51 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 11,158,430.51
结算备 付
金
4,471,288.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,471,288.67
存出保 证
金
235,612.83 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 235,612.83
交易性 金
融资产
70,347,000.00 140,511,000.00 521,334,358.00 497,851,010.00 187,318,000.00 147,356,196.74 1,564,717,564.74
买入返 售
金融资 产
139,984,649.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 139,984,649.98
应收利 息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 19,737,541.73 19,737,541.73
应收申 购 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 197.63 197.63 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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款
资产总 计 226,196,981.99 140,511,000.00 521,334,358.00 497,851,010.00 187,318,000.00 167,093,936.10 1,740,305,286.09
负债
卖出回 购
金融资 产
款
226,399,035.40 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 226,399,035.40
应付证 券
清算款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4,984,199.00 4,984,199.00
应付赎 回
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 203.62 203.62
应付管 理
人报酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,350,717.01 1,350,717.01
应付托 管
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 306,981.15 306,981.15
应付销 售
服务费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 847,926.56 847,926.56
应付交 易
费用
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 316,352.81 316,352.81
应付利 息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 140,355.45 140,355.45
其他负 债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 149,179.94 149,179.94
负债总 计 226,399,035.40 0.00 0.00 0.00 0.00 8,095,915.54 234,494,950.94
利率敏 感
度缺口
-202,053.41 140,511,000.00 521,334,358.00 497,851,010.00 187,318,000.00 158,998,020.56 1,505,810,335.15
上年度 末
2015 年 12
月 31 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 1,431,353.04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,431,353.04
结算备 付
金
10,139,264.42 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10,139,264.42
存出保 证
金
66,224.82 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 66,224.82
交易性 金
融资产
0.00 101,339,236.80 873,968,000.00 636,618,500.20 30,637,000.00 25,651,766.19 1,668,214,503.19
买入返 售
金融资 产
955,426,953.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 955,426,953.14
应收利 息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 16,267,212.05 16,267,212.05
应收申 购
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,147.42 2,147.42
资产总 计 967,063,795.42 101,339,236.80 873,968,000.00 636,618,500.20 30,637,000.00 41,921,125.66 2,651,547,658.08
负债
卖出回 购
金融资 产
款
133,599,348.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 133,599,348.00 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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应付证 券
清算款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 405,794.26 405,794.26
应付赎 回
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 9,950.00 9,950.00
应付管 理
人报酬
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2,344,387.83 2,344,387.83
应付托 管
费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 532,815.44 532,815.44
应付销 售
服务费
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,566,388.21 1,566,388.21
应付交 易
费用
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 300,670.53 300,670.53
应付利 息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7,212.29 7,212.29
其他负 债 - - - - - 210,000.00 210,000.00
负债总 计 133,599,348.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,377,218.56 138,976,566.56
利 率 敏 感
度缺口
833,464,447.42 101,339,236.80 873,968,000.00 636,618,500.20 30,637,000.00 36,543,907.10 2,512,571,091.52
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ）
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
7,519,246.52 7,139,932.69
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-7,463,080.40 -7,098,570.61
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 为 主的分析模式 、鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 39 页 共 51 页
定性分析和定 量分析相 结 合的研究方式 ，跟踪宏 观 经济基本面、 政策面和 资 金等多方面 因素，评
估股票、债券 及货币市 场 工具等大类资 产的估值 水 平和投资价值 ，并利用 上 述大类资产 之间的相
互关联 性进 行灵 活的 资产 配置， 制定 本基 金的 大类 资产配 置比 例， 并适 时进 行调整 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 于 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的
0%-95% ， 权证资产 占基金 资产净值的比 例为 0%-3% ，基金保留的 现金或者 投 资于到期日在 一年以
内的政 府债 券的 比 例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5%。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 147,356,196.74 9.79 25,651,766.19 1.02
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 147,356,196.74 9.79 25,651,766.19 1.02
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注：于 2016 年 6 月 30 日，本 基金 持有 的交 易性 权益类 投资 公允 价值 占基 金资产 净值 的比 例 为
9.79%(2015 年 12 月31 日：1.02%) ， 因此 除市 场利 率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于
本基金 资产 净值 无重 大影 响(2015 年12 月 31 日： 同) 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 40 页 共 51 页
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层次 的余 额为 143,428,979.24 元 ， 属 于第 二 层次的 余额 为1,421,288,585.50 元， 无属 于
第三层 次的 余额 。
（2015 年 12 月 31 日 ： 第 一 层 次 的 余 额 为 25,604,166.19 元 ， 属 于 第 二 层 次 的 余 额 为
1,642,610,337.00 元， 无 属于第 三层 次的 余额 。 ）
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 不会 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 将相关股 票 和债券的公允 价值列入 第 一层次；并根 据估值 调 整 中采用的不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 股票 和债 券公允 价值 应属 第二 层次 还是第 三层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2016 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 147,356,196.74 8.47
其中： 股票 147,356,196.74 8.47
2 固定收 益投 资 1,417,361,368.00 81.44
其中： 债券 1,417,361,368.00 81.44 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 41 页 共 51 页
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 139,984,649.98 8.04
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,629,719.18 0.90
7 其他各 项资 产 19,973,352.19 1.15
8 合计 1,740,305,286.09 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 32,194,588.44 2.14
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 6,360,000.00 0.42
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
43,637,097.10 2.90
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 47,832,443.40 3.18
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 17,332,067.80 1.15
S
综合 - -
合计 147,356,196.74 9.79
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 42 页 共 51 页
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002707 众信旅 游 2,356,278 47,832,443.40 3.18
2 002405 四维图 新 1,091,032 26,839,387.20 1.78
3 002739 万达院 线 216,922 17,332,067.80 1.15
4 002174 游族网 络 400,000 12,800,000.00 0.85
5 002292 奥飞动 漫 343,688 10,293,455.60 0.68
6 600155 宝硕股 份 628,000 8,628,720.00 0.57
7 000488 晨鸣纸 业 1,000,000 7,940,000.00 0.53
8 002780 三夫户 外 80,000 6,360,000.00 0.42
9 000977 浪潮信 息 200,000 4,690,000.00 0.31
10 002280 联络互 动 199,250 3,927,217.50 0.26
11 300516 久之洋 1,473 258,025.41 0.02
12 603339 四方冷 链 2,793 151,995.06 0.01
13 002798 帝王洁 具 1,056 91,555.20 0.01
14 300515 三德科 技 1,355 63,508.85 0.00
15 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.00
16 002799 环球印 务 1,080 47,131.20 0.00
17 002802 洪汇新 材 1,629 24,565.32 0.00
18 300520 科大国 创 926 9,306.30 0.00
19 002805 丰元股 份 971 5,631.80 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600895 张江高 科 61,472,328.68 2.45
2 002280 联络互 动 54,401,940.39 2.17
3 002707 众信旅 游 51,705,178.35 2.06
4 002292 奥飞娱 乐 49,157,493.06 1.96
5 002405 四维图 新 48,808,293.39 1.94 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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6 600048 保利地 产 44,824,719.55 1.78
7 002174 游族网 络 31,184,324.88 1.24
8 002739 万达院 线 30,125,702.86 1.20
9 000651 格力电 器 29,821,687.07 1.19
10 002425 凯撒股 份 21,153,011.17 0.84
11 601377 兴业证 券 18,307,000.00 0.73
12 600645 中源协 和 13,513,100.10 0.54
13 600600 青岛啤 酒 11,908,050.50 0.47
14 002439 启明星 辰 8,886,764.00 0.35
15 000977 浪潮信 息 8,798,670.17 0.35
16 600155 宝硕股 份 8,671,990.00 0.35
17 000488 晨鸣纸 业 7,772,000.00 0.31
18 603885 吉祥航 空 5,983,642.00 0.24
19 002780 三夫户 外 5,953,169.27 0.24
20 002249 大洋电 机 2,168,000.00 0.09
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600895 张江高 科 64,110,823.00 2.55
2 002280 联络互 动 53,589,079.56 2.13
3 600048 保利地 产 44,978,678.78 1.79
4 002292 奥飞娱 乐 36,070,683.57 1.44
5 002405 四维图 新 29,055,181.20 1.16
6 000651 格力电 器 28,985,974.38 1.15
7 002439 启明星 辰 19,614,321.39 0.78
8 002425 凯撒股 份 17,324,026.00 0.69
9 601377 兴业证 券 16,862,007.06 0.67
10 002174 游族网 络 16,443,676.00 0.65
11 600645 中源协 和 14,865,190.60 0.59
12 002739 万达院 线 13,181,318.00 0.52
13 600600 青岛啤 酒 11,587,207.00 0.46
14 600318 巢东股 份 7,344,700.00 0.29
15 603885 吉祥航 空 5,294,983.00 0.21
16 000977 浪潮信 息 4,000,000.00 0.16 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 44 页 共 51 页
17 002249 大洋电 机 2,246,000.00 0.09
18 603508 思维列 控 1,631,378.50 0.06
19 603866 桃李面 包 1,341,714.00 0.05
20 300494 盛天网 络 600,096.00 0.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 516,315,769.50
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 399,031,015.84
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 186,864,000.00 12.41
其中： 政策 性金 融债 186,864,000.00 12.41
4 企业债 券 316,821,006.00 21.04
5 企业短 期融 资券 650,874,000.00 43.22
6 中期票 据 261,633,000.00 17.37
7 可转债 （可 交换 债） 1,169,362.00 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,417,361,368.00 94.13
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150210 15 国开 10 1,000,000 106,430,000.00 7.07
2 136253 16 中油 03 1,000,000 100,000,000.00 6.64
3 011699349 16 沪 华信
SCP002
1,000,000 99,990,000.00 6.64
4 101551095 15 五 矿股
MTN005
1,000,000 99,380,000.00 6.60
5 101575023 15 筑 富实 业 800,000 80,832,000.00 5.37 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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MTN001
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ，还 应对相 关证 券
的 投资 决策程 序做 出说明
无 。
7.12.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明
无 。
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 235,612.83
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,737,541.73
5 应收申 购款 197.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,973,352.19
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 002280 联络互 动 3,927,217.50 0.26 临时停 牌
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
鑫元
鑫新
收益
A
73 2,748,545.46 199,999,000.00 99.68% 644,818.72 0.32%
鑫元
鑫新
收益
163 7,824,729.85 1,274,975,272.01 99.96% 455,692.79 0.04% 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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C
合计 236 6,254,554.17 1,474,974,272.01 99.93% 1,100,511.51 0.07%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鑫元鑫 新
收益 A
219,484.82 0.1094%
鑫元鑫 新
收益 C
44,499.76 0.0035%
合计
263,984.58 0.0179%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
鑫元鑫 新收 益A 10~50
鑫元鑫 新收 益C 0~10
合计 10~50
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元鑫 新收 益A
0
鑫元鑫 新收 益C 0~10
合计 0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
基金合 同生 效日 （2015 年7 月 15 日 ） 基 金份
额总额
200,909,990.56 541,376.21
本报告 期期 初基 金份 额总 额 200,711,352.91 2,275,839,042.13
本报告 期基 金总 申购 份额 52,075.20 257,285.86
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 119,609.39 1,000,665,363.19
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 200,643,818.72 1,275,430,964.80
鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2016 年 4 月 9 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 聘任 基 金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 ， 自2016 年 4 月 8 日起 王 辉先生 担任 公司 副总 经理 职务 ； 基 金管 理人
于2016 年4 月16 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司高级 管理 人员 变更 公告 》 ， 自2016 年 4 月 15
日起李 湧先 生不 再担 任总 经理职 务 ， 并 由董 事长 束 行农先 生 代 理总 经理 职务 ； 基 金管 理人 于2016
年 5 月 20 日 发布 了《 鑫 元基金 管理 有限 公司 关于 聘任基 金行 业高 级管 理人 员的公 告》 ， 自 2016
年5 月19 日起 李雁 女士 担 任公司 副总 经理 职务 。
2 、基 金托 管人 ：本 报告 期 内，本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
无 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金所 聘用 的会计 师事 务所 未发 生改 变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
1 、本 基金 管理 人 及 其高 级 管理人 员 在 本报 告期 内未 受稽查 或处 罚。
2 、基 金托 管人 涉及 托管 业 务的部 门及 其高 级管 理人 员在本 报告 期内 未受 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证券 2 708,663,008.29 77.56% 671,003.35 74.40% -
华泰证券 2 205,025,090.99 22.44% 230,892.61 25.60% -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议， 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续， 调整 相关
系统参 数， 并及 时通 知托 管人。
（3 ） 报告 期内 基 金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况： 无。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
方正证券 112,986,778.38 51.05% 990,400,000.00 20.30% - -
华泰证券 108,331,788.56 48.95% 3,887,600,000.00 79.70% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
2016 年1 月 4 日指 数熔 断 调
整旗下 部分 基金 开放 时间 的
临时公 告
公司网 站 2016 年 1 月 4 日
2 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
2016 年1 月 7 日指 数熔 断 调
整旗下 部分 基金 开放 时间 的
临时公 告
公司网 站 2016 年 1 月 7 日
3 公募基 金2015 年第4 季度报
告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 1 月 22 日 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
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4 鑫元鑫 新收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 更新 招募 说
明书（2016 年第 1 号）
公司网 站 2016 年 2 月 29 日
5 鑫元鑫 新收 益灵 活配 置混 合
型证券 投资 基金 更新 招募 说
明书摘 要（2016 年第 1 号）
公司网 站、 中国 证券
报、 上 海证 券报 、 证
券时报
2016 年 2 月 29 日
6 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金所 持有 股票 因长 期
停牌变 更估 值方 法的 提示 性
公告
公司网 站、 中国 证券
报、 上 海证 券报 、 证
券时报
2016 年 3 月 1 日
7 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金新 增厦 门银 行
股份有 限公 司为 基金 销售 机
构并开 通基 金转 换 、 定 期 定额
投资业 务的 公告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 3 月 24 日
8 公募基 金2015 年年 度报 告 及
摘要
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 3 月 25 日
9 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下部 分基 金参 与张 家
港农村 商业 银行 股份 有限 公
司费率 优惠 方案 的公 告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 4 月 7 日
10 鑫元基 金 管 理有 限公 司关 于
聘任基 金行 业高 级管 理人 员
的公告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 4 月 9 日
11 鑫元基 金管 理有 限公 司高 级
管理人 员变 更公 告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 4 月 16 日
12 公募基 金2016 年第1 季度报
告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 4 月 21 日
13 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
旗下基 金所 持有 股票 因停 牌
变更估 值方 法的 提示 性公 告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 5 月 6 日
14 鑫元基 金 管 理有 限公 司关 于
旗下基 金所 持有 股票 因长 期
停牌变 更估 值方 法的 提示 性
公告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 5 月 9 日
15 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下部 分基 金参 与上 海
好买基 金销 售有 限公 司费 率
优惠方 案的 公告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 5 月 10 日
16 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金新 增上 海浦 东
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
2016 年 5 月 16 日 鑫元鑫新收益 2016 年半年度报 告
第 51 页 共 51 页
发展银 行股 份有 限公 司为 基
金销售 机构 并开 通基 金转 换、
定期定 额投 资业 务的 公告
券时报
17 鑫元基 金 管 理有 限公 司关 于
聘任基 金行 业高 级管 理人 员
的公告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 5 月 20 日
18 鑫元基 金管 理有 限公 司及 鑫
沅资产 管理 有限 公司 关于 办
公地址 变更 的公 告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 6 月 6 日
19 鑫元基 金管 理有 限公 司关 于
旗下部 分基 金新 增晋 商银 行
股份有 限公 司为 基金 销售 机
构并开 通基 金转 换 、 定 期 定额
投资业 务的 公告
公司网 站、 上海 证券
报、 中 国证 券报 、 证
券时报
2016 年 6 月 29 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 鑫 新收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、 《鑫 元鑫 新收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3 、 《鑫 元鑫 新收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
11.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
11.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫元基金管理有限公司
2016 年8 月25 日
