鑫 元 汇 利 债券 型 证 券 投资 基 金2016 年半年
度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期：2016 年8 月25 日
鑫元汇利 2016 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。 本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2016 年 8 月 23 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年3 月9 日（本 基金 合同 生效 日） 起至 6 月 30 日 止。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对 报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13
4.8 报 告期 内 管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告 期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 14
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 36
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 36
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 37
7.5 期 末按 债券 品种 分 类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 37
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 38
7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 38
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 38
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 38
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 38
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 39
8.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 39
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 40
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 40
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 40
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 41
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 41
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 41
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 41
10.8 其他 重大 事 件 .......................................................................................................................... 42
§ 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 43
11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 43
11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 44
11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 44
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 鑫元汇 利债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 鑫元汇 利
基金主 代码 002442
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 9 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 2,007,319,659.52 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 将宏 观分 析和 信用 分析相 结合 ，积 极配 置优 质
债券， 并合 理安 排组 合期 限，在 保证 资产 安全 性的 基
础上力 争获 取稳 定的 超额 收益。
投资策 略 本基金 为债 券型 基金 ，对 债券的 投资 比例 不低 于基 金
资产 的80% 。 在此 约束 下， 本基金 通过 对宏 观经 济趋 势、
金融货 币政 策、 供求 因素 、估值 因素 、市 场行 为因 素
等进行 评估 分析 ，对 固定 收益类 资产 和货 币资 产等 的
预期收 益进 行动 态跟 踪， 从而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公
司
信息披 露负 责人
姓名 李晓燕 廖原
联系电 话 021-20892000 转 021-61618888
电子邮 箱 service@xyamc.com Liaoy03@spdb.com.cn
客户服 务电 话
4006066188 95528
传真 021-20892111 021-63602540
注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99
号震旦 国际 大 楼31 楼
上海市 中山 东一 路 12 号
办公地 址 上海市 静安 区中 山北 路909 上海市 中山 东一 路 12 号 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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号12 层
邮政编 码 200120 200120
法定代 表人 束行农 吉晓辉
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.xyamc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 静安 区中 山北 路 909 号 12 层 鑫元 基金 管理
有限公 司
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年3 月9 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 1,726,382.86
本期利 润 1,695,708.08
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0067
本期加 权平 均净 值利 润率 0.67%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.70%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 14,246,577.24
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0071
期末基 金资 产净 值 2,021,566,236.76
期末基 金份 额净 值 1.007
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 0.70%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
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3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
4、本 基金 合同 于2016 年3 月9 日生 效。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.30% 0.04% 0.72% 0.05% -0.42% -0.01%
过去三 个月 0.60% 0.04% 0.37% 0.06% 0.23% -0.02%
自基金 合同
生效起 至今
0.70% 0.04% 0.97% 0.08% -0.27% -0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金的 合同 生效 日 为 2016 年3 月9 日 ， 截 止2016 年 6 月 30 日不 满一 年； 本基 金的 建仓 期
为 6 个月， 截止 本报 告期 末，本 基金 尚处 于建 仓期 内，将 在 6 个月 建仓 期结 束时， 确保 各项 资 产鑫元汇利 2016 年半年度报告
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配置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至2016 年6 月30 日， 公司旗 下管 理 12 只 证券 投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一年
定期开放债 券 型证券投 资 基金、鑫元稳 利债券型 证 券投资基金、 鑫元鸿利 债 券型证券投 资基金、
鑫元合享分级 债券型 证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 分级债券
型证券投资基 金、鑫元 安 鑫宝货币市场 基金、鑫 元 鑫新收益灵活 配置混合 型 证券投资基 金、鑫元
兴利债 券型 证券 投资 基金 、鑫元 汇利 债券 型证 券投 资基金 、鑫 元双 债增 强债 券型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵慧
鑫元货
币市场
基金、 鑫
元兴利
债券型
证券投
资基金 、
鑫元汇
利债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
双债增
强债券
型证券
投资基
金的基
2016 年3 月9 日 - 6 年
学历 ： 经 济学 专业 ， 硕士 。
相关业 务资 格： 证券 投资
基金从 业资 格。 从业 经历 ：
2010 年7 月任 职于 北京 汇
致资本 管理 有限 公司 ，担
任交易 员 。2011 年4 月起
在南京 银行 金融 市场 部资
产管理 部和 南京 银行 金融
市场部 投资 交易 中心 担任
债券交 易员 ，有 丰富 的银
行间市 场交 易经 验。2014
年 6 月 加入 鑫元 基金 ，担
任基金 经理 助理 。2014 年
7 月15 日 起担 任鑫 元一 年
定期开 放债 券型 证券 投资
基金、 鑫元 稳利 债券 型证
券投资 基金 、鑫 元鸿 利债鑫元汇利 2016 年半年度报告
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金经理 ；
鑫元一
年定期
开放债
券型证
券投资
基金、 鑫
元稳利
债券型
证券投
资基金 、
鑫元鸿
利债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
合享分
级债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
半年定
期开放
债券型
证券投
资基金 、
鑫元合
丰分级
债券型
证券投
资基金 、
鑫元鑫
新收益
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理
助理； 基
金投资
决策委
员会委
员
券型证 券投 资基 金的 基金
经理助 理，2014 年 10 月
20 日 起担 任鑫 元合 享分
级债券 型证 券投 资基 金的
基金经 理助 理， 2014 年 12
月 2 日 起担 任鑫 元半 年定
期开放 债券 型证 券投 资基
金的基 金经 理助 理，2014
年 12 月 16 日起 担任 鑫元
合丰分 级债 券型 证券 投资
基金的 基金 经理 助理 ，
2015 年 7 月 15 日起 担任
鑫元鑫 新收 益灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金的 基金
经理助 理， 2016 年1 月 13
日起担 任鑫 元兴 利债 券型
证券投 资基 金的 基金 经
理，2016 年 3 月 2 日起 担
任鑫元 货币 市场 基金 的基
金经理 ，2016 年 3 月 9 日
起担任 鑫元 汇利 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2016 年6 月3 日起 担任 鑫
元双债 增强 债券 型证 券投
资基金 的基 金经 理； 同时
兼任基 金投 资决 策委 员会
委员。
颜昕 鑫元安 2016 年3 月9 日 - 7 年 学历： 国际 审计 专业 ，学鑫元汇利 2016 年半年度报告
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鑫宝货
币市场
基金、 鑫
元货币
市场基
金、 鑫 元
合享债
券型证
券投资
基金、 鑫
元合丰
分级债
券型证
券投资
基金、 鑫
元兴利
债券型
证券投
资基金 、
鑫元汇
利债券
型证券
投资基
金、 鑫 元
双债增
强债券
型证券
投资基
金的基
金经理 ；
基金投
资决策
委员会
委员
士。相 关业 务资 格： 证券
投资基 金从 业资 格。 从业
经历：2009 年 8 月， 任 职
于南京 银行 股份 有限 公
司， 担任 交易 员。2013 年
9 月加 入鑫 元基 金担 任交
易员， 2014 年2 月至8 月，
担任鑫 元基 金交 易室 主
管，2014 年 9 月起 担任 鑫
元货币 市场 基金 的基 金经
理助理 ，2015 年6 月26
日起担 任鑫 元安 鑫宝 货币
市场基 金的 基金 经理 ，
2015 年 7 月 15 日起 担任
鑫元货 币市 场基 金的 基金
经理，2016 年1 月 13 日
起担任 鑫元 兴利 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2016 年3 月2 日起 担任 鑫
元合享 分级 债券 型证 券投
资基金 、鑫 元合 丰分 级 债
券型证 券投 资基 金的 基金
经理 ，2016 年3 月9 日起
担任鑫 元汇 利债 券型 证券
投资基 金的 基金 经理 ，
2016 年6 月3 日起 担任 鑫
元双债 增强 债券 型证 券投
资基金 的基 金经 理； 同时
兼任基 金投 资决 策委 员会
委员。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分 别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合鑫元汇利 2016 年半年度报告
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同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年以来债 市受到信 用 事件爆发、税 收政策变 动 、汇率市场波 动、英国 脱 欧等多件黑天 鹅
事件影响，投 资者风险 偏 好明显减弱， 整个市场 呈 现震荡走势。 资金面整 体 平稳，在经 济筑底、
信用事件频发 的背景下 ， 组合资产的安 全性需求 逐 步提高，本基 金整体采 取 了防御型配 置思路，
在久期 和杠 杆运 用上 均相 对保守 ，为 基金 持有 人追 求稳定 回报 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期鑫 元汇 利的 基金 份额净 值收 益率 为0.70% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.97% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从转型相对成 功的经济 体 经验分析，经 济增长都 先 后经历高速增 长向中高 速 、中速以及低 速
的不同 增长 阶段 ， 从2014-2016 年上 半年 的改 革进 度 上看， 未来2-3 年我 国大 概 率处于 “去 产能 、
去库存、去杠 杆、降成 本 、补短板 ” 的 供给侧结 构 性改革阶段， 且随着去 产 能、去杠杆 等推动不
断深入，对经 济造成的 负 面冲击作用也 会逐步显 现 ，因此，从经 济增长的 角 度，我们认 为今年下鑫元汇利 2016 年半年度报告
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半年甚 至 是2017 年 整体 经 济基本 面都 会面 临较 大的 下行压 力。 围绕 “三 去一 降 一补 ” 的供 给侧 结
构性改 革和 创新 驱动 战略 改革成 为下 半年 乃 至2017 年的改 革重 点， 随着 供给 侧 结构性 改革 的加 快
推进，对经济 基本面和 政 策会形成较大 影响，具 体 包括：一是信 贷政策和 货 币政策更注 重配合供
给侧改革的推 进，货币 政 策宽松更加谨 慎，市场 对 降息降准的预 期明显下 降 ；二是稳增 长政策仍
会托底，但供 给侧改革 推 进中需要做“ 加法”产 业 不足以抵消“ 减法”产 业 造成的负面 影响，使
得经济结构性 下行压力 会 加大，同时， 市场对经 济 下行压力的担 忧也会上 升 ；三是供给 侧改革形
成的冲击逐步 释放，去 产 能对信用市场 冲击加快 、 国企和金融的 去杠杆对 信 用市场和资 本市场冲
击加剧；四是 产业内并 购 重组和上下游 整合加快 ， 不仅限于产能 过剩行业 ； 五是防范系 统性风险
仍是底线，相 对宽裕的 流 动性和积极财 政政策取 向 不会轻易改变 。综合判 断 ，我们认为 三季度经
济下行压力较 大，四季 度 实现弱企稳， 投资结构 上 房地产投资增 速缓慢回 落 ，基建投资 增速维持
高位， 制造 业投 资继 续体 现出结 构性 减速 特征 ；受 猪周期 和原 油价 格回 升推 动，年 内 CPI 有所上
行，但行业的 结构性过 剩 压力仍然较大 ，全年通 胀 压力不大；货 币政策方 面 ，在英国实 现脱欧公
投后，全球均 面临货币 政 策边际宽松的 预期，若 后 期英国脱欧事 件形成的 冲 击超出预期 ，则不排
除国内 进一 步降 息降 准的 概率。
一季度末及二 季度初经 济 回升力度和信 贷投放明 显 超预期，直接 导致二季 度 货币政策宽松 边
际减缓以及信 贷投放的 收 缩，同时在猪 周期和大 宗 商品价格大涨 的带动下 ， 部分投资者 开始担忧
通胀是否会抑 制货币政 策 的宽松节奏， 同时，监 管 层也加大金融 杠杆的监 管 以及市场对 人民币汇
率信心不足， 另外，经 济 的结构性下行 形成债市 的 结构性违约压 力开始凸 显 ，直接导致 二季度债
市出现 较大 幅度 的调 整： 一是不 同期 限利 率品 的调 整幅度 普遍 超 过 10BP ， 期 限利差 有所 扩大 ， 短
端品种调整超 过中长期 限 品种；二是信 用利差开 始 扩大，低评级 信用债调 整 幅度相对较 大。对于
下半年 债市 投资 方面 ， 相 对看好 三季 度收 益率 下行 机会， 维持 四季 度震 荡走 势的判 断。 相对 而言 ，
三季度 债市 利好 因素 较多 ：1、 英 国实 现脱 欧公 投后 ， 全球 投资 者的 避险 情绪 明显上 升， 同时， 对
美联储 加息 预期 明显 减缓 ， 拓 宽国 内货 币政 策的 宽 松空间 ；2 、 经 济增 速在 一 季度冲 高 ， 二 季度 略
实现企 稳 ， 三 季度 再度 下 行压力 较大 ， 基本 上对 债 市形成 支撑 ；3 、CPI 同比在 3、4 月 份攀 高后 ，
5 月份 开始 回落 ， 三季 度预 期维持 在 2% 左 右 ， 整体 通 胀压力 不大 ；4 、 货 币政 策 受经济 下行 和英 国
脱欧影响，后 期边际宽 松 可期。三季度 期间金融 去 杠杆、银监会 对银行委 外 资产的限制 以及人民
币汇率贬值等 因素汇能 会 对债市形成负 面冲击， 但 在相 对较强的 经济基本 面 和政策面的 支撑下，
我们认 为整 体收 益率 仍会 偏下行 的机 会较 大。 信用 品 方面， 在政 府角 色在 过去3 年的缓 慢转 变中 ，
由经济发展主 体的推动 者 与经济发展的 参与 者稳 步 向市场经济主 体的推动 者 转换，重视 市场化经
济的处理方式 ，在经济 下 行阶段及加快 供给侧结 构 性改革下，产 能过剩行 业 以及高债务 率行业面鑫元汇利 2016 年半年度报告
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对经营风险、 政策风险 以 及流动性风险 等，信用 违 约风险概率明 显提升， 因 此，信用品 配置上依
旧强化品种的 信用风险 优 先选择的策略 。另外， 当 前仍处于信用 评级的集 中 调整阶段， 对于部分
行业处于趋势 下行、盈 利 能力恶化、负 债率偏高 及 目前评级 展望 处于负面 的 主体，应重 点规避主
体评级 被下 调的 潜在 风险 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本公司 成立 估值 委员 会 ， 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、
监察稽核部负 责人、研 究 部门负责人、 交易部负 责 人、基金运营 部负责人 等 ，对公司依 法受托管
理资产的投资 品种估值 政 策、估值方法 和估值模 型 进行评估、研 究、决策 ， 确定估值业 务的操作
流程和风险控 制，确保 基 金估值的公允 、合理， 所 有相关成员均 具有丰富 的 证券基金行 业从业经
验。本公司的 基金估值 和 会计核算由基 金运营部 负 责实施，根据 相关的法 律 法规规定、 基金合同
的约定，制定 了内部控 制 措施，对基金 估值和会 计 核算的各个环 节和整个 流 程进行风险 控制，目
的是保证基金 估值和会 计 核算的准确性 。基金运 营 部人员均具备 基金从业 资 格和相 关工 作经历。
本公司基金经 理可参与 讨 论估值原则及 方法，但 不 参与最终估值 决策。参 与 估值流程各 方之间不
存在任 何重 大利 益冲 突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除
外) ， 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 ， 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有
限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值
处理标 准》 所独 立 提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内， 本基金未 进 行利润分配。 截止报告 期 末，根据本基 金基金合 同 和相关法律法 规
的规定 ，本 基金 无应 分配 但尚未 实施 的利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 鑫元汇 利债 券型鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 14 页 共 44 页
证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其他有 关法 律法 规、
基金合同、托 管协议的 规 定，不存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为，完 全 尽职尽责地 履行了基
金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对鑫元汇利债 券型证券 投 资基金的投资 运作进行 了 监督，对基 金资产净
值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核， 未发现基
金管理 人存 在损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。该 基金本 报告 期内 未进 行利 润分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 期内 ， 由 鑫元 基金 管 理有限 公司 编制 本托 管人 复核的 本报 告中 的财 务指 标、 净 值表 现、
收益分配情况 、财务会 计 报告（注：财 务会计报 告 中的“金融工 具风险及 管 理”部分未 在托管人
复核范 围内 ） 、 投资 组合 报 告等内 容真 实、 准确 、完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 鑫元 汇利 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期 末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 10,278,319.78 -
结算备 付金
- -
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,793,746,500.00 -
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,793,746,500.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 188,046,754.02 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 29,715,853.90 -
应收股 利
- - 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
2,021,787,427.70 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
301.78 -
应付管 理人 报酬
92,166.33 -
应付托 管费
23,041.57 -
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 13,870.00 -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 91,811.26 -
负债合 计
221,190.94 -
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 2,007,319,659.52 -
未分配 利润 6.4.7.10 14,246,577.24 -
所有者 权益 合计
2,021,566,236.76 -
负债和 所有 者权 益总 计
2,021,787,427.70 -
注：1 、 报 告截 止日2016 年 6 月30 日， 基金 份额 净 值 1.007 元 ， 基 金份 额总 额2,007,319,659.52
份。
2、本 基金 成立 日为2016 年3 月9 日 ，因 此无 上年 度可比 期间 金额 。
6.2 利 润表
会计主 体： 鑫元 汇利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年3 月9 日(基 金合 同生 效日) 至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年3 月9 日(基金
合同生效日) 至2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
2,169,226.12 -
1.利息 收入
2,404,625.40 - 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 534,938.70 -
债券利 息收 入
1,740,120.84 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
129,565.86 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-254,868.91 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -254,868.91 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17 -30,674.78 -
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 50,144.41 -
减： 二、费用
473,518.04 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 292,246.18 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 73,061.50 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.7.19 9,175.00 -
5．利 息支 出
2,027.29 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,027.29 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 97,008.07 -
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
1,695,708.08 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
1,695,708.08 -
注：本 基金 成立 日 为2016 年3 月9 日 ，因 此无 上年 度可比 期间 金额 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鑫元 汇利 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2016 年3 月9 日(基 金合 同生 效日) 至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年3 月9 日(基金合同生效日)至2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,440,472.27 - 200,440,472.27 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,695,708.08 1,695,708.08
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
1,806,879,187.25 12,550,869.16 1,819,430,056.41
其中：1.基 金申 购款 2,007,054,823.79 12,951,575.30 2,020,006,399.09
2. 基金 赎回 款 -200,175,636.54 -400,706.14 -200,576,342.68
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,007,319,659.52 14,246,577.24 2,021,566,236.76
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
- - -
注：本 基金 成立 日 为2016 年3 月9 日 ，因 此无 上年 度可比 期间 金额 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张乐 赛______
______陈宇______
____包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 18 页 共 44 页
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
鑫元汇利债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称
“中国证监会 ”)证监许 可[2015]3079 号《关于 核准 鑫元汇利债券 型证券投资 基金募集的批 复》
核准，由鑫元 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《鑫元汇利 债券型证
券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约型开放式， 存续期限 不 定，首次设 立募集不
包括认购资金利 息共募 集 200,436,456.82 元，业经 普华永道中天会 计师事务 所(特殊普通合伙)
普华永 道中 天验 字(2016) 第244 号验 资报 告予 以验 证。 经 向中 国证 监 会 备案 ， 《鑫元 汇利 债券 型证
券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2016 年 3 月 9 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
200,440,472.27 份 基金 份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 4,015.45 份基 金份 额 。本基 金的 基金 管理
人为鑫 元基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为上 海浦 东发展 银行 股份 有限 公司 。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的固 定收 益类 金融工 具， 包括 国内 依法 发 行上市 的国 债、
金融债、央行 票据、企 业 债、公司债、 中期票据 、 地方政府债、 次级债、 中 小企业私募 债、可分
离交易可转债 的纯债部 分 、短期融资券 、资产支 持 证券、债券回 购、银行 存 款（包括但 不限于协
议存款 、 定 期存 款及 其他 银行存 款等 ） 、 货币 市场 工 具以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的
其他固定收 益类金融 工具( 但须符合中 国证监会 相关 规定)。本基 金不参与 买入 股票和权证 ，投资
于债券资产的 比例不低 于 基金资产的 80%，现 金及 到期日在一年 以内的政 府 债券占基金资 产净值
的比例 不低 于 5% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为： 中证 全债指 数收 益率 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2016 年 8 月 23 日批准 报出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会 颁布 的 《 证
券 投 资 基 金 会 计核 算 业 务指 引 》 、 《 鑫 元 汇 利债 券 型证 券 投 资 基 金 基金 合 同 》和 在 财 务 报 表 附注
6.4.4 所列 示的 中国 证监 会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2016 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2016
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2016 年 3 月9 日 （基 金 合同生 效日 ） 至 2016 年 6 月 30 日 止期 间的
经营成 果和 基金 净值 变动 情况等 有关 信息 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2016
年3 月9 日（ 基 金合 同生 效日） 至 2016 年6 月30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前以 交易目的 持 有的债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负 债 表 中以交易性 金融资产
列示 。 本 基金 持有 的其 他 金融资 产分 类为 应收 款项 ， 包 括银 行存 款、 买入 返 售金融 资产 和其 他各
类应收 款项 等。 应收 款项 是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、 回收金 额固 定或 可确 定的 非衍生 金融 资产 。
(2)金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金融资 产 或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 ， 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ，取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益；
对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息，单 独 确认为应收 项目。应
收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资产满足 下列条件 之 一的，予以终 止确认：(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终
止； (2) 该 金融 资产 已转 移 ， 且本 基金 将金 融资 产所 有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 ；
或者(3) 该 金融资产 已转 移，虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风鑫元汇利 2016 年半年度报告
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险和报 酬， 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金 持有 的债 券投 资按 如下原 则确 定公 允价 值并 进行估 值：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎 回引 起的 实收 基金 变动分 别于 基金 申购 确认 日及基 金赎 回确 认日 认列 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 21 页 共 44 页
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
债券投资在持 有期间应 取 得的按票面利 率或者发 行 价计算的利息 扣除在适 用 情况下由债券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬和 托 管费在费用 涵 盖期间按 基 金合同约定的 费率和计 算 方法逐日确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异 较小的则
按直线 法计 算。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按分 红 除权日的基金 份额净值 自 动转为基金份 额进行再 投 资。若期末 未分配利
润中的未实现 部分为正 数 ，包括基金经 营活动产 生 的未实现损益 以及基金 份 额交易产生 的未实现
平准金等，则 期末可供 分 配利润的金额 为期末未 分 配利润中的已 实现部分 ； 若期末未分 配利润的
未实现部分为 负数，则 期 末可供分配利 润的金额 为 期末未分配利 润，即已 实 现部分相抵 未实现部
分后的 余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分：(1) 该组
成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部
分的经 营成 果， 以决 定向 其配置 资源 、 评 价其 业绩 ； (3) 本 基金 能够 取得 该组 成部分 的财 务状 况、
经营成果和现 金 流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 22 页 共 44 页
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(1) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基 金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
(2) 对 于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种(资 产支 持证 券和 私募 债 券除外)， 根 据
《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关于2015 年1 季度 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 》 ，
按照中 证指 数有 限公 司所 独立提 供的 债券 估值 结果 确定公 允价 值。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2008]1 号《关 于企业所得税 若干优惠 政 策的通知》及 其他相关 财 税法规和实务 操作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 债券的 差价 收
入不予 征收 营业 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 债券 的 差价收 入， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 23 页 共 44 页
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
活期存 款 10,278,319.78
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 10,278,319.78
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 1,793,777,174.78 1,793,746,500.00 -30,674.78
合计 1,793,777,174.78 1,793,746,500.00 -30,674.78
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,793,777,174.78 1,793,746,500.00 -30,674.78
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 188,046,754.02 -
合计 188,046,754.02 - 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 24 页 共 44 页
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 2,832.09
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 -
应收债 券利 息 29,697,480.80
应收买 入返 售证 券利 息 15,541.01
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 29,715,853.90
6.4.7.6 其 他资 产
注：无 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 118.00
银行间 市场 应付 交易 费用 13,752.00
合计 13,870.00
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2016 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 0.22
预提费 用 91,811.04
合计 91,811.26
鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 25 页 共 44 页
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 3 月 9 日(基 金合 同生效 日) 至 2016 年 6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
基金合 同生 效日 200,440,472.27 200,440,472.27
本期申 购 2,007,054,823.79 2,007,054,823.79
本期赎 回( 以"-" 号填列) -200,175,636.54 -200,175,636.54
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 2,007,319,659.52 2,007,319,659.52
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
基金合 同生 效日 - - -
本期利 润 1,726,382.86 -30,674.78 1,695,708.08
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
12,692,102.03 -141,232.87 12,550,869.16
其中： 基金 申购 款 13,172,462.52 -220,887.22 12,951,575.30
基金赎 回款 -480,360.49 79,654.35 -400,706.14
本期已 分配 利润 - - -
本期末 14,418,484.89 -171,907.65 14,246,577.24
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年3 月9 日(基 金合 同生效 日) 至2016 年6
月 30 日
活期存 款利 息收 入 65,695.20
定期存 款利 息收 入 469,166.67
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 76.83
其他 -
合计 534,938.70
鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 26 页 共 44 页
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：无 。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年3月9 日( 基金 合同 生 效日) 至2016 年6
月30日
债券 投资收益 ——买 卖 债券（ 、债转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
-254,868.91
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
-254,868.91
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年3月9 日( 基金 合同 生 效日) 至2016 年6
月30日
卖出债 券（ 、 债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
41,285,409.83
减：卖 出债 券（ 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
40,254,868.91
减：应 收利 息总 额 1,285,409.83
买卖债 券差 价收 入 -254,868.91
6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：无 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：无 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 27 页 共 44 页
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：无 。
6.4.7.16 股 利收 益
注：无 。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年3 月9 日(基 金合 同生效 日) 至2016
年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -30,674.78
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -30,674.78
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -30,674.78
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年3 月9 日(基 金合同 生效日) 至2016 年
6 月 30 日
基金赎 回费 收入 50,144.41
合计 50,144.41
注：本 基金 的赎 回费 率为 赎回金 额 的0.1% ， 不低 于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年3 月9 日( 基金 合同 生效日)至2016 年
6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 -
银行间 市场 交易 费用
9,175.00
合计
9,175.00
鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 28 页 共 44 页
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年3 月9 日(基 金合 同生效 日) 至2016
年 6 月 30 日
审计费 用 22,952.76
信息披 露费 68,858.28
银行汇 划费 用 5,197.03
合计 97,008.07
6.4.7.21 分 部报 告
无。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
无。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
无。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 （ “ 浦发
银行 ” ）
基金托 管人
南京银 行股 份有 限公 司（ “南京 银行 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：无 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 29 页 共 44 页
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：无 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：无 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：无 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：无 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年3 月9 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
292,246.18 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
146,045.30 -
注： 支 付基 金管 理人 鑫元 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值0.4% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.4% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年3月9 日( 基金 合同 生 效日)
至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
73,061.50 -
注： 支 付基 金托 管人 浦发 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值0.1% 的 年费 率 计提， 逐日 累计 至每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为： 日 托管 费＝ 前 一日基 金资 产净 值 X 0.1% / 当 年天 数。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
注：无 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 30 页 共 44 页
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
南京银
行
2,007,052,465.13 99.9867% - -
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年3 月9 日(基 金合 同 生效日)至
2016 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
浦发银行 10,278,319.78 65,695.20 - -
注：本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 浦发 银行 保管 ，按银 行同 业利 率或 约定 利率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。
6.4.11 利 润分 配情况
6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：无 。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 31 页 共 44 页
6.4.12 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：无 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：无 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：无 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：无 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为债券 型基金， 投 资于各类具有 良好流动 性 的金融工具， 属于证券 投 资基金中的较 低
风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动
性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 风险和保
证适当流动性 的前提下 ， 通过积极主动 的投资管 理 ，力争取得超 越基金业 绩 比较基准的 收益，为
投资者 创造 稳定 的投 资收 益”的 投资 目标 。
本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ，风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。
公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级 风险管 理 组织架构， 并分别明
确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ，董事会 下 设风险控制 与合规审
计委员会，负 责研究、 确 定公司风险管 理理念， 指 导公司风险管 理体系的 建 设；经营管 理层负责
组织、部署风 险管理工 作 ，经营管理层 设风险控 制 委员会，负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标
和方法，促进 风险管理 环 境、文化的形 成，组织 风 险管理体系建 设，审议 风 险管理制度 和流程，
审议重大风险 事件；监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操
作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理，督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的
风险管理工作 ；各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序，执 行 风险管理措 施。根据
风险管理工作 要求，各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程， 严格遵守 风 险管理制度 、流程和
限额，严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序，对本鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 32 页 共 44 页
部门发生风险 事件承担 直 接责任，及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息
向风险 管理 部门 报告 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产 损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
均存放于信用 良好的银 行 ，因而与银行 存款相关 的 信用风险不重 大。本基 金 在交易所进 行的交易
均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算， 违 约风险 可能 性很 小；
在银行间同业 市场进行 交 易前均对交易 对手进行 信 用评估并对证 券交割方 式 进行限制以 控制相应
的信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
6.4.13.2.1 本 基金 债券 投 资的 信用评 级情 况按 《中 国人 民银 行信 用评级 管理 指导意 见》
设 定的 标准统 计及 汇总。 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
A-1
20,106,000.00 -
A-1 以下
0.00 -
未评级
1,711,926,500.00 -
合计
1,732,032,500.00 -
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 、超 级短 期融 资券 和同业 存单 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
AAA
41,322,000.00 -
AAA 以下
20,392,000.00 -
未评级
0.00 -
合计
61,714,000.00 -
鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 33 页 共 44 页
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比 例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的证券市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证
券在银 行间 同业 市场 交易 ， 其余 亦可 在证 券交 易所 上市交 易， 因此 除附 注 6.4.12 中 列示 的部 分基
金资产流通暂 时受限制 不 能自由转让的 情况外， 其 余均能根据本 基金的基 金 管理人的投 资意图，
以合理的价格 适时变现 。 此外，本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对 流动性需
求，其 上限 一般 不超 过基 金持有 的债 券投 资的 公允 价 值。
于2016 年6 月30 日， 本基 金所承 担的 金融 负债 的合 约约定 到期 日均 为一 个月 以内且 不计 息 ，
可赎回基金 份额净值( 所有 者权益)无固 定到期日 且不 计息，因此 账面余额 约为 未折现的合 约到期
现金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还 面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 34 页 共 44 页
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年
5 年以
上
不计息 合计
资产
银行存 款 10,278,319.78 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10,278,319.78
结算备 付金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
存出保 证金 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
交易性 金融 资产 253,676,000.00 195,180,000.00 1,323,708,500.00 21,182,000.00 0.00 0.00 1,793,746,500.00
买入返 售金 融资
产
188,046,754.02 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 188,046,754.02
应收证 券清 算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利 息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 29,715,853.90 29,715,853.90
应收申 购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总 计 452,001,073.80 195,180,000.00 1,323,708,500.00 21,182,000.00 0.00 29,715,853.90 2,021,787,427.70
负债
卖出回 购金 融资
产款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付证 券清 算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付赎 回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 301.78 301.78
应付管 理人 报酬 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 92,166.33 92,166.33
应付托 管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 23,041.57 23,041.57
应付销 售服 务费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付交 易费 用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13,870.00 13,870.00
其他负 债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 91,811.26 91,811.26
负债总 计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 221,190.94 221,190.94
利率敏 感度 缺口 452,001,073.80 195,180,000.00 1,323,708,500.00 21,182,000.00 0.00 29,494,662.96 2,021,566,236.76
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2016 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2015 年12 月31
日 ） 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 35 页 共 44 页
市 场 利 率 下 降 25 个
基点
1,435,065.74 -
市 场 利 率 上 升 25 个
基点
-1,432,148.66
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。
市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的
市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具，
且本期 期末 未持 有股 票和 在交易 所交 易的 可转 换债 券，因 此无 重大 市场 价格 风险。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 无
属于第 一层 次的 余额 ，属 于第二 层次 的余 额 为1,793,746,500.00 元， 无属 于 第三层 次的 余额 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
无。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 36 页 共 44 页
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于2016 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,793,746,500.00 88.72
其中： 债券 1,793,746,500.00 88.72
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 188,046,754.02 9.30
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,278,319.78 0.51
7 其他各 项资 产 29,715,853.90 1.47
8 合计 2,021,787,427.70 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 37 页 共 44 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 119,876,000.00 5.93
其中： 政策 性金 融债 119,876,000.00 5.93
4 企业债 券 20,140,000.00 1.00
5 企业短 期融 资券 130,219,000.00 6.44
6 中期票 据 41,574,000.00 2.06
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 1,481,937,500.00 73.31
9 其他 - -
10 合计 1,793,746,500.00 88.73
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111608080 16 中信
CD080
2,000,000 198,620,000.00 9.83
2 111592874 15 宁 波银 行
CD140
2,000,000 195,180,000.00 9.65
3 111516206 15 上 海银 行
CD206
2,000,000 193,700,000.00 9.58
4 111507103 15 招行
CD103
2,000,000 193,460,000.00 9.57
4 111510353 15 兴业
CD353
2,000,000 193,460,000.00 9.57 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 38 页 共 44 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有权证 。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：报 告期 内本 基金 未投 资国债 期货 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：报 告期 内本 基金 未投 资国债 期货 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ，还 应对相 关证 券
的 投资 决策程 序做 出说明
无 。
7.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明
无 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,715,853.90 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,715,853.90
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
364 5,514,614.45 2,007,052,465.13 99.99% 267,194.39 0.01%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
10,595.21 0.0005%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
鑫元汇利 2016 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 3 月 9 日 ） 基金 份额 总 额
200,440,472.27
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 2,007,054,823.79
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 200,175,636.54
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份
额减少 以"-" 填 列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,007,319,659.52
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
本报告 期内 ，基 金管 理人 于 2016 年 4 月 9 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 聘任 基 金
行业高 级管 理人 员的 公告 》 ， 自2016 年 4 月 8 日起 王 辉先生 担任 公司 副总 经理 职务 ； 基 金管 理人
于2016 年4 月16 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司高级 管理 人员 变更 公告 》 ， 自2016 年 4 月 15
日起李 湧先 生不 再担 任总 经理职 务 ， 并 由董 事长 束 行农先 生代 理总 经理 职务 ； 基 金管 理人 于2016
年 5 月 20 日 发布 了《 鑫 元基金 管理 有限 公司 关于 聘任基 金行 业高 级管 理人 员的公 告》 ， 自 2016
年5 月19 日起 李雁 女士 担 任公司 副总 经理 职务 。
2 、基 金托 管人 ：
自 2016 年 1 月起 ，上 海 浦东发 展银 行进 行组 织架 构优化 调整 并变 更部 门名 称，聘 任刘 长 江
同志为 资产 托管 部总 经理 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 41 页 共 44 页
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金所 聘用 的会计 师事 务所 未发 生改 变。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
1 、本 基金 管理 人 及 其高 级 管理人 员 在 本报 告期 内未 受稽查 或处 罚。
2 、基 金托 管人 涉及 托管 业 务的部 门及 其高 级管 理人 员在本 报告 期内 未受 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证券 2 - - 118.00 100.00% -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议， 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续， 调整 相关
系统参 数， 并及 时通 知托 管人。
（3 ） 报告 期内 基 金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况： 相关券 商交 易单 元均 为报 告期内 新增 租用 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 鑫元汇利 2016 年半年度报告
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成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
安信证券 - - 11,800,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
鑫 元汇 利债券 型证 券投资基 金基
金合同 摘要
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2016 年 2 月 27 日
2
鑫 元汇 利债券 型证 券投资基 金招
募说明 书
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2016 年 2 月 27 日
3
鑫 元汇 利债券 型证 券投资基 金基
金份额 发售 公告
公司网 站 、 中 国证 券
报、 上 海证 券报、 证
券时报 2016 年 2 月 27 日
4
鑫 元汇 利债券 型证 券投资基 金基
金合同
公司网 站
2016 年 2 月 27 日
5
鑫 元汇 利债券 型证 券投资基 金托
管协议
公司网 站
2016 年 2 月 27 日
6
鑫 元汇 利债券 型证 券投资基 金基
金合同 生效 公告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 3 月 10 日
7
鑫 元基 金管理 有限 公司关于 鑫元
汇 利债 券型证 券投 资基金开 放申
购、赎 回业 务的 公告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 4 月 7 日
8
鑫 元基 金管理 有限 公司关于 聘任
基金行 业高 级管 理人 员的 公告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 4 月 9 日
9 鑫 元基 金管理 有限 公司高级 管理 公司网 站 、 上 海证 券 2016 年 4 月 16 日 鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 43 页 共 44 页
人员变 更公 告 报、 中 国证 券报、 证
券时报
10
鑫 元基 金 管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持有股 票因 停牌变更 估值
方法的 提示 性公 告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 5 月 6 日
11
鑫 元基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金所 持有股 票因 长期停牌 变更
估值方 法的 提示 性公 告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 5 月 9 日
12
鑫 元基 金管理 有限 公司关于 调整
旗 下部 分基金 参与 上海好买 基金
销 售有 限公司 费率 优惠方案 的公
告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报
2016 年 5 月 10 日
13
鑫 元基 金管理 有限 公司关于 聘任
基金行 业高 级管 理人 员的 公告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 5 月 20 日
14
鑫 元基 金管理 有限 公司及鑫 沅资
产 管理 有限公 司关 于办公地 址变
更的公 告
公司网 站 、 上 海证 券
报、 中 国证 券报、 证
券时报 2016 年 6 月 6 日
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 汇 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、 《鑫 元汇 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《鑫 元汇 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
鑫元汇利 2016 年半年度报告
第 44 页 共 44 页
11.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
11.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
鑫元基金管理有限公司
2016 年8 月25 日
