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鑫元兴利债券(002265)

鑫元兴利债券:2016年半年度报告查看PDF公告

 
 
鑫 元 兴 利 债券 型 证 券 投资 基 金2016 年半年
度报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 鑫元基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
送出日 期:2016 年8 月25 日 
 
 
 鑫元兴利 2016 年半年度报告 
第 2 页 共 44 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。 本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。


基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 8 月 23 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。


基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2016 年1 月13 日( 基金 合同 生效 日) 起至 6 月 30 日 止。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 3 页 共 44 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11 4.4 管 理人 对 报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 13 4.8 报 告期 内 管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 13 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13 5.2 托 管人 对报 告 期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 14 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 14 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 14 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 15 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 16 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 36 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 36 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 36 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 37 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 37 7.5 期 末按 债券 品种 分 类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 37 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 37 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 38 7.8 报告 期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 38 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 38 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 38 7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 38 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 39 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 4 页 共 44 页


8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 39 8.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 39 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 39 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 40 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 40 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 40 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 40 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 40 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 40 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 41 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 41 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 41 10.8 其他 重大 事 件 .......................................................................................................................... 42 § 11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 43 11.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 43 11.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 44 11.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 44 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 5 页 共 44 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 鑫元兴 利债 券型 证券 投资 基金 基金简 称 鑫元兴 利 基金主 代码 002265 基金运 作方 式 契约型 、开 放式 基金合 同生 效日 2016 年 1 月 13 日 基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 497,205,617.17 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 将宏 观分 析和 信用 分析相 结合 ,积 极配 置优 质 债券, 并合 理安 排组 合期 限,在 保证 资产 安全 性的 基 础上力 争获 取稳 定的 超额 收益。 投资策 略 本基金 为债 券型 基金 ,对 债券的 投资 比例 不低 于基 金 资产 的80% 。 在此 约束 下, 本基金 通过 对宏 观经 济趋 势、 金融货 币政 策、 供求 因素 、估值 因素 、市 场行 为因 素 等进行 评估 分析 ,对 固定 收益类 资产 和货 币资 产等 的 预期收 益进 行动 态跟 踪, 从而决 定其 配置 比例 。 业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于证券 投资 基金 中的 较低 风 险品种 ,其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 , 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国光 大银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 李晓燕 张建春 联系电 话 021-20892000 转 010-63639180 电子邮 箱 service@xyamc.com zhangjianchun@cebbank.com 客户服 务电 话


4006066188 95595 传真 021-20892111 010-63639132 注册地 址 上海市 浦东 新区 富城 路 99 号震旦 国际 大 楼31 楼 北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号、 甲25 号中 国光 大中 心 办公地 址 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层 北京市 西城 区太 平桥 大 街25 号、 甲25 号中 国光 大中 心 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 6 页 共 44 页


邮政编 码 200120 100033 法定代 表人 束行农 唐双宁


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 和《 证券 时报 》 登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 http://www.xyamc.com 基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 静安 区中 山北 路 909 号 12 层 鑫元基 金管 理有 限公 司


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 鑫元基 金管 理有 限公 司 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月13 日 - 2016 年6 月30 日 ) 本期已 实现 收益 3,212,073.74 本期利 润 3,811,074.48 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0135 本期加 权平 均净 值利 润率 1.34% 本期基 金份 额净 值增 长率 1.10% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 5,253,706.09 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0106 期末基 金资 产净 值 502,794,158.88 期末基 金份 额净 值 1.011 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 1.10% 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 7 页 共 44 页


4、本 基金 合同 于2016 年1 月 13 日 生效 ,截 止2016 年 6 月 30 日 不满 一年 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 0.40% 0.04% 0.72% 0.05% -0.32% -0.01% 过去三 个月 0.50% 0.04% 0.37% 0.06% 0.13% -0.02% 自基金 合同 生效起 至今 1.10% 0.04% 1.36% 0.07% -0.26% -0.03%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:本 基金 的合 同生 效日 为 2016 年 1 月 13 日 ,截 止 2016 年 6 月 30 日 不满 一年; 本基 金的 建 仓 期为 6 个月 ,截 止本 报告 期末, 本基 金尚 处于 建仓 期内, 将在 6 个 月建 仓期 结束时 ,确 保各 项 资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 8 页 共 44 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司, 本公 司经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准 于2013 年8 月 成立 , 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 , 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ; 注册 资 本金 2 亿元 人民 币, 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资 产管理 (包 括特 定对 象投 资咨询 )和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。 截至2016 年6 月30 日, 公司旗 下管 理 12 只 证券 投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一年 定期开放债券 型证券投 资 基金、鑫元稳 利债券型 证 券投资基金、 鑫元鸿利 债 券型证券投 资基金、 鑫元合享分级 债券型 证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资基 金 、鑫元合丰 分级债券 型证券投资基 金、鑫元 安 鑫宝货币市场 基金、鑫 元 鑫新收益灵活 配置混合 型 证券投资基 金、鑫元 兴利债 券型 证券 投资 基金 、鑫元 汇利 债券 型证 券投 资基金 、鑫 元双 债增 强债 券型证 券投 资基 金。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 颜昕 鑫元安 鑫宝货 币市场 基金、 鑫 元货币 市场基 金、 鑫 元 合享债 券型证 券投资 基金、 鑫 元合丰 分级债 券型证 券投资 基金、 鑫 元兴利 债券型 2016 年1 月13 日 - 7 年 学历: 国际 审计 专业 ,学 士。相 关业 务资 格: 证券 投资基 金从 业资 格。 从业 经历:2009 年 8 月, 任 职 于南京 银行 股份 有限 公 司, 担任 交易 员。2013 年 9 月加 入鑫 元基 金担 任交 易员, 2014 年2 月至8 月, 担任鑫 元基 金交 易室 主 管,2014 年 9 月起 担任 鑫 元货币 市场 基金 的基 金经 理助理 ,2015 年6 月26 日起担 任鑫 元安 鑫宝 货币 市场基 金的 基金 经理 , 2015 年 7 月 15 日起 担任 鑫元货 币市 场基 金的 基金 经理,2016 年1 月 13 日 起担任 鑫元 兴利 债券 型证鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 9 页 共 44 页


证券投 资基金 、 鑫元汇 利债券 型证券 投资基 金、 鑫 元 双债增 强债券 型证券 投资基 金的基 金经理 ; 基金投 资决策 委员会 委员 券投资 基金 的基 金经 理, 2016 年3 月2 日起 担任 鑫 元合享 分级 债券 型证 券投 资基金 、鑫 元合 丰分 级 债 券型证 券投 资基 金的 基金 经理 ,2016 年3 月9 日起 担任鑫 元汇 利债 券型 证券 投资基 金的 基金 经理 , 2016 年6 月3 日起 担任 鑫 元双债 增强 债券 型证 券投 资基金 的基 金经 理; 同时 兼任基 金投 资决 策委 员会 委员。 赵慧 鑫元货 币市场 基金、 鑫 元兴利 债券型 证券投 资基金 、 鑫元汇 利债券 型证券 投资基 金、 鑫 元 双债增 强债券 型证券 投资基 金的基 金经理 ; 鑫元一 年定期 开放债 券型证 券投资 基金、 鑫 元稳利 债券型 证券投 资基金 、 2016 年1 月13 日 - 6 年 学历 : 经 济学 专业 , 硕士 。 相关业 务资 格: 证券 投资 基金从 业资 格。 从业 经历 : 2010 年7 月任 职于 北京 汇 致资本 管理 有限 公司 ,担 任交易 员 。2011 年4 月起 在南京 银行 金融 市场 部资 产管理 部和 南京 银行 金融 市场部 投资 交易 中心 担任 债券交 易员 ,有 丰富 的银 行间市 场交 易经 验。2014 年 6 月 加入 鑫元 基金 ,担 任基金 经理 助理 。2014 年 7 月15 日 起担 任鑫 元一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 鑫元 稳利 债券 型证 券投资 基金 、鑫 元鸿 利债 券型证 券投 资基 金的 基金 经理助 理,2014 年 10 月 20 日 起担 任鑫 元合 享分 级债券 型证 券投 资基 金的 基金经 理助 理, 2014 年 12 月 2 日 起担 任鑫 元半 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金的基 金经 理助 理,2014 年 12 月 16 日起 担任 鑫元 合丰分 级债 券型 证券 投资 基金的 基金 经理 助理 ,鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 10 页 共 44 页


鑫元鸿 利债券 型证券 投资基 金、 鑫 元 合享分 级债券 型证券 投资基 金、 鑫 元 半年定 期开放 债券型 证券投 资基金 、 鑫元合 丰分级 债券型 证券投 资基金 、 鑫元鑫 新收益 灵活配 置混合 型证券 投资基 金的基 金经理 助理; 基 金投资 决策委 员会委 员 2015 年 7 月 15 日起 担任 鑫元鑫 新收 益灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金的 基金 经理助 理, 2016 年1 月 13 日起担 任鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金的 基金 经 理,2016 年 3 月 2 日起 担 任鑫元 货币 市场 基金 的基 金经理 ,2016 年 3 月 9 日 起担任 鑫元 汇利 债券 型证 券投资 基金 的基 金经 理, 2016 年6 月3 日起 担任 鑫 元双债 增强 债券 型证 券投 资基金 的基 金经 理; 同时 兼任基 金投 资 决 策委 员会 委员。 注:1. 基 金的 首任 基金 经 理, 任职 日期 为基 金合 同 生效日 , 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘 日期; 2. 非 首任 基金 经理 ,任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期; 3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益,不存 在 损害基金份额 持 有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金 合 同的规 定, 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 11 页 共 44 页


4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法 规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 , 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申 购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式,确 保 本公司管理 的不同投 资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公 平对待 。 报告期内,公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 , 通过对 不同投 资组合之 间 同向交易和反 向 交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ,未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 , 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进 行基金投资交 易行为的 日 常监督检查, 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期 内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为,未 出 现涉及本基 金的交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析 上半年以来债 市受到信 用 事件爆发、税 收政策变 动 、汇率市场波 动、英国 脱 欧等多件黑天 鹅 事件影响,投 资者风险 偏 好明显减弱, 整个市场 呈 现震荡走势。 资金面整 体 平稳,在经 济筑底、 信用事件频发 的背景下 , 组合资产的安 全性需求 逐 步提高,本基 金整体采 取 了防御型配 置思路, 在久期 和杠 杆运 用上 均相 对保守 ,为 基金 持有 人追 求稳定 回报 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期鑫 元兴 利的 基金 份额净 值增 长率 为1.10% ,同期 业绩 比较 基准 收益 率为 1.36% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 从转型相对成 功的经济 体 经验分 析,经 济增长都 先 后经历高速增 长向中高 速 、中速以及低 速 的不同 增长 阶段 , 从2014-2016 年上 半年 的改 革进 度 上看, 未来2-3 年我 国大 概 率处于 “去 产能 、 去库存、去杠 杆、降成 本 、补短板 ” 的 供给侧结 构 性改革阶段, 且随着去 产 能、去杠杆 等推动不 断深入,对经 济造成的 负 面冲击作用也 会逐步显 现 ,因此,从经 济增长的 角 度,我们认 为今年下 半年甚 至 是2017 年 整体 经 济基本 面都 会面 临较 大的 下行压 力。 围绕 “三 去一 降 一补 ” 的供 给侧 结 构性改 革和 创新 驱动 战略 改革成 为下 半年 乃 至2017 年的改 革重 点, 随着 供给 侧 结构性 改革 的加 快鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 12 页 共 44 页


推进,对经济 基本面和 政 策会形成较大 影响,具 体 包括:一是信 贷政策和 货 币政策更注 重配合供 给侧改革的推 进,货币 政 策宽松更加谨 慎,市场 对 降息降准的预 期明显下 降 ;二是稳增 长政策仍 会托底,但供 给侧改革 推 进中需要做“ 加法”产 业 不足以抵消“ 减法”产 业 造成的负面 影响,使 得经济结构性 下行压力 会 加大,同时, 市场对经 济 下行压力的担 忧也会上 升 ;三是供给 侧改革形 成的冲击逐步 释放,去 产 能对信用市场 冲击加快 、 国企和金融的 去杠杆对 信 用市场和资 本市场冲 击加剧;四是 产业内并 购 重组和上下游 整合加快 , 不仅限于产能 过剩行业 ; 五是防范系 统性风险 仍是底线,相 对宽裕的 流 动性和 积极财 政政策取 向 不会轻易改变 。综合判 断 ,我们认为 三季度经 济下行压力较 大,四季 度 实现弱企稳, 投资结构 上 房地产投资增 速缓慢回 落 ,基建投资 增速维持 高位, 制造 业投 资继 续体 现出结 构性 减速 特征 ;受 猪周期 和原 油价 格回 升推 动,年 内 CPI 有所上 行,但行业的 结构性过 剩 压力仍然较大 ,全年通 胀 压力不大;货 币政策方 面 ,在英国实 现脱欧公 投后,全球均 面临货币 政 策边际宽松的 预期,若 后 期英国脱欧事 件形成的 冲 击超出预期 ,则不排 除国内 进一 步降 息降 准的 概率。 一季度末及二 季度初经 济 回升力度和信 贷投放明 显 超预期,直接 导致二季 度 货币政策宽松 边 际减缓以 及信 贷投放的 收 缩,同时在猪 周期和大 宗 商品价格大涨 的带动下 , 部分投资者 开始担忧 通胀是否会抑 制货币政 策 的宽松节奏, 同时,监 管 层也加大金融 杠杆的监 管 以及市场对 人民币汇 率信心不足, 另外,经 济 的结构性下行 形成债市 的 结构性违约压 力开始凸 显 ,直接导致 二季度债 市出现 较大 幅度 的调 整: 一是不 同期 限利 率品 的调 整幅度 普遍 超 过 10BP , 期 限利差 有所 扩大 , 短 端品种调整超 过中长期 限 品种;二是信 用利差开 始 扩大,低评级 信用债调 整 幅度相对较 大。对于 下半年 债市 投资 方面 , 相 对看好 三季 度收 益率 下行 机会, 维持 四季 度震 荡走 势的判 断。 相对 而言 , 三季度 债市 利好 因素 较多 :1、 英 国实 现脱 欧公 投后 , 全球 投资 者的 避险 情绪 明显上 升, 同时, 对 美联储 加息 预期 明显 减缓 , 拓 宽国 内货 币政 策的 宽 松空间 ;2 、 经 济增 速在 一 季度冲 高 , 二 季度 略 实现企 稳 , 三 季度 再度 下 行压力 较大 , 基本 上对 债 市形成 支撑 ;3 、CPI 同比在 3、4 月 份攀 高后 , 5 月份 开始 回落 , 三季 度预 期维持 在 2% 左 右 , 整体 通 胀压力 不大 ;4 、 货 币政 策 受经济 下行 和英 国 脱欧影响,后 期边际宽 松 可期。三季度 期间金融 去 杠杆、银监会 对银行委 外 资产的限制 以及人民 币汇率贬值等 因素汇能 会 对债市形成负 面冲击, 但 在相 对较强的 经济基本 面 和政策面的 支撑下, 我们认 为整 体收 益率 仍会 偏下行 的机 会较 大。 信用 品 方面, 在政 府角 色在 过去3 年的缓 慢转 变中 , 由经济发展主 体的推动 者 与经济发展的 参与者稳 步 向市场经济主 体的推动 者 转换,重视 市场化经 济的处理方式 ,在经济 下 行阶段及加快 供给侧结 构 性改革下,产 能过剩行 业 以及高债务 率行业面 对经营风险、 政策风险 以 及流动性风险 等,信用 违 约风险概率明 显提升, 因 此,信用品 配置上依 旧强化品种的 信用风险 优 先选择的策略 。另外, 当 前仍处于信用 评级的集 中 调整阶段, 对于部分鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 13 页 共 44 页


行业处于趋势 下行、盈 利 能力恶化、负 债率偏高 及 目前评级 展望 处于负面 的 主体,应重 点规避主 体评级 被下 调的 潜在 风险 。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本公司 成立 估值 委员 会 , 并制订 有关 工作 规则 。 成 员包括 首席 营运 官 、 首 席 投资官 、 督察 长、 研究部门负责 人、交易 部 负责人、基金 运营部负 责 人等,对公司 依法受托 管 理资产的投 资品种估 值政策、估值 方法和估 值 模型进行评估 、研究、 决 策,确定估值 业务的操 作 流程和风险 控制,确 保基金估值的 公允、合 理 ,所有相关成 员均具有 丰 富的证券基金 行业从业 经 验。本公司 的基金估 值和会计核算 由基金运 营 部负责实施, 根据相关 的 法律法规规定 、基金合 同 的约定,制 定了内部 控制措施,对 基金估值 和 会计核算的各 个环节和 整 个流程进行风 险控制, 目 的是保证基 金估值和 会计核算的 准 确性。基 金 运营部人员均 具备基金 从 业资格和相关 工作经历 。 本公司基金 经理可参 与讨论估值原 则及方法 , 但不参与最终 估值决策 。 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重 大利益冲 突。 报告期内,本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债 登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。 对于在 证券 交易 所上 市或 挂牌转 让的 固定 收益 品种( 可转换 债券 、 资 产支 持证 券 和私募 债券 除 外) , 鉴于 其交 易量 和交 易 频率不 足以 提供 持续 的定 价信息 , 本 基金 本报 告期 改为采 用中 证指 数有 限公司 根据 《中 国证 券投 资 基金业 协会 估值 核算 工作 小组关 于 2015 年1 季度 固 定收益 品种 的估 值 处理标 准》 所独 立提 供的 估值结 果确 定公 允价 值。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本报告期内, 本基金未 进 行利润分配。 截止报告 期 末,根据本基 金基金合 同 和相关法律法 规 的规定 ,本 基金 无应 分配 但尚未 实施 的利 润。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 2016 年上 半年 度, 中国光 大银行 在鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金的 托管 过程 中, 严 格遵 守 了 《证券投资 基金法》 、 《 证 券投资基金 运作管理 办法》 、 《证券投资 基金信息 披露 管理办法》 及其他 法律法规、相 关实施准 则 、基金合同、 托管协议 等 的规定,依法 安全托管 了 基金的全部 资产,对鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 14 页 共 44 页


鑫元兴利债券 型证券投 资 基金的投资运 作进行了 全 面的会计核算 和应有的 监 督,对发现 的问题及 时提出了意见 和建议。 按 规定如实、独 立地向监 管 机构提交了本 基金运作 情 况报告,没 有发生任 何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为, 诚实 信用、 勤勉 尽责地 履行 了作 为基 金托 管人所 应尽 的 义 务 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 2016 年上 半年 度, 中 国光 大银行 依据 《证 券投 资基 金法》 、 《证 券投 资基 金运 作管理 办法 》 、 《 证 券投资 基金 信息 披露 管理 办法 》 及 其他 法律 法规 、 相 关实施 准则 、 基金 合同 、 托 管协议 等的 规定 , 对基金管理人 ——鑫元 基 金管理有限公 司的投资 运 作、信息披露 等行为进 行 了复核、监 督,未发 现基金管理人 在投资运 作 、基金资产净 值的计算 、 基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金 费用开支 等方面存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为。该 基 金在运作中遵 守了《证 券 投资基金法 》等有关 法律法 规的 要求 ;各 重要 方面由 投资 管理 人依 据基 金合 同 及实 际情 况进 行处 理。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 中国光大银行 依法对基 金 管理人 ——鑫 元基金管 理 有限公司编制 的“鑫元 兴 利债券型证券 投 资基 金2016 年 半年 度报 告 ” 进行 了复 核, 报 告中 相 关财务 指标 、 净 值表 现、 收益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组合 报告 等内容 是真 实、 准确 的。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 鑫元 兴利 债券 型证券 投资 基金 报告截 止日 : 2016 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 51,914,759.26 - 结算备 付金


1,466,666.67 - 存出保 证金


900.68 - 交易性 金融 资产 6.4.7.2 444,417,429.31 - 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


444,417,429.31 - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 15 页 共 44 页


应收证 券清 算款


- - 应收利 息 6.4.7.5 5,331,112.76 - 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


503,130,868.68 - 负债和所有者权益 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


100.91 - 应付管 理人 报酬


164,467.60 - 应付托 管费


41,116.89 - 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 6.4.7.7 15,771.13 - 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 115,253.27 - 负债合 计


336,709.80 - 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 497,205,617.17 - 未分配 利润 6.4.7.10 5,588,541.71 - 所有者 权益 合计


502,794,158.88 - 负债和 所有 者权 益总 计


503,130,868.68 - 注:1. 报告 截止 日2016 年 6 月30 日, 基 金的 份额 净值 1.011 元, 基 金份 额 总额 497,205,617.17 份。 2. 本 财务 报表 的实 际编 制 期间 为2016 年1 月13 日( 基金合 同生 效日)至2016 年 6 月30 日。


6.2 利 润表 会计主 体: 鑫元 兴利 债券 型证券 投资 基金 本报告 期:2016 年1 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2016 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2016 年 1 月 13 日(基 金合同生效日)至 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 30 日 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 16 页 共 44 页


2016 年6 月 30 日 一、收入


4,587,904.95 - 1.利息 收入


4,472,201.47 - 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 828,053.11 - 债券利 息收 入


2,703,947.37 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


940,200.99 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


-533,853.97 - 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 - - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 -533,853.97 - 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - - 贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 - - 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.17 599,000.74 - 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.18 50,556.71 - 减: 二、费用


776,830.47 - 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 515,435.63 - 2.托 管费 6.4.10.2.2 128,858.89 - 3.销 售服 务费 6.4.10.2.3 - - 4.交 易费 用 6.4.7.19 2,927.86 - 5.利 息支 出


11,254.89 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


11,254.89 - 6.其 他费 用 6.4.7.20 118,353.20 - 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) 3,811,074.48 - 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) 3,811,074.48 -


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 鑫元 兴利 债券 型证券 投资 基金 本报告 期:2016 年1 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2016 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月 13 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 17 页 共 44 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 200,966,987.17 - 200,966,987.17 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - 3,811,074.48 3,811,074.48 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) 296,238,630.00 1,777,467.23 298,016,097.23 其中:1.基 金申 购款 497,257,515.25 2,983,085.14 500,240,600.39 2. 基金 赎回 款 -201,018,885.25 -1,205,617.91 -202,224,503.16 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 497,205,617.17 5,588,541.71 502,794,158.88 项目 上年度可比期间 2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) - - - 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - - - 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) - - -


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报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 张乐 赛______














______陈宇______














____包颖____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 鑫元兴利债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称 “中国证监会 ”)证监许 可[2015]2707 号《关于 核准 鑫元兴利债券 型证券投资 基金募集的批 复》 核准,由鑫元 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《鑫元兴利 债券型证 券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约型开放式, 存续期限 不 定,首次设 立募集不 包括认购资金利 息共募 集 200,966,975.03 元,业经 普华永道中天会 计师事务 所(特殊普通合伙) 普华永 道中 天验 字(2016) 第026 号验 资报 告 予 以验 证。 经 向中 国证 监 会 备案 , 《鑫元 兴利 债券 型证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2016 年 1 月 13 日 正 式 生 效 , 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 200,966,987.17 份 基金 份 额, 其 中认 购资 金利 息折 合 12.14 份 基金 份额 。 本 基金的 基金 管理 人为 鑫元基 金管 理有 限公 司, 基金托 管人 为中 国光 大银 行股份 有限 公司 。 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的固 定收 益类 金融工 具, 包括 国内 依法 发 行上市 的国 债、 金融债、央行 票据、企 业 债、公司债、 中期票据 、 地方政府债、 次级债、 中 小企业私募 债、证券 公司短 期债、 可分 离交 易 可转债 的纯 债部 分、 短 期 融资券、 资产 支持 证券、 债 券回购、 同业 存款 、 通知存款、银 行存款等 固 定收益类金融 工具以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他固定 收益类金融 工具(但须 符合 中国证监会 相关规定) 。本 基金不参与 买入股票 和权 证,投资于 债券资 产的比例不低 于基金资 产 的 80%,现 金及到期 日在 一年以内的政 府债券占 基 金资产净值的 比例不 低于 5% 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为: 中证 全债 指数 收益率 。 本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2016 年 8 月 23 日批准 报出 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 兴利 债券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和在 财务 报表 附注 6.4.4 所列 示的 中国 证监会 、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及 允 许的基 金行 业实 务操 作编 制。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 19 页 共 44 页


6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金 2016 年 1 月 13 日( 基金合 同生 效日)至 2016 年 6 月 30 日 止期 间财 务报 表符合 企业 会 计准则 的要 求, 真实、 完整 地反映 了本 基金2016 年6 月30 日 的财 务状 况以 及2016 年1 月13 日(基 金合同 生效 日) 至2016 年6 月 30 日 止期 间的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。 6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 6.4.4.1 会 计年 度 本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。 本财 务报 表的 实际 编制 期间 为 2016 年1 月13 日(基 金合 同生 效日) 至2016 年6 月30 日。 6.4.4.2 记 账本 位币 本基金 的记 账本 位币 为人 民币。 6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类 (1) 金 融资 产的 分类 金融资产于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款 项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图 和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 本基金以交易 目的持有 的 股票投资和债 券投资分 类 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益 的金融资产。 除衍生工 具 所产生的金融 资产在资 产 负债表中以衍 生金融资 产 列示外,以 公允价值 计量且 其公 允价 值变 动计 入损益 的金 融资 产在 资产 负债表 中以 交易 性金 融资 产列示 。 本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款 项,包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类 应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。 (2) 金 融负 债的 分类 金融负债于初 始确认时 分 类为:以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金 融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本 基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。 6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认 金融资 产或 金融 负债 于本 基金成 为金 融工 具合 同的 一方时 , 按 公允 价值 在资 产 负债表 内确 认。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 ,取得时发生 的相关交 易 费用计入当 期损益; 对于支付的价 款中包含 的 债券起息日或 上次除息 日 至购买日止的 利息,单 独 确认为应收 项目。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 20 页 共 44 页


对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产,按照公 允价值进 行 后续计量;对 于 应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ,以 摊余 成本进 行后 续计 量。 金融资产满足 下列条件 之 一的,予以终 止确认:(1) 收取该金融资 产现金流 量 的合同权利 终 止; (2) 该 金融 资产 已转 移 , 且本 基金 将金 融资 产所 有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 ; 或者(3) 该 金融资产 已转 移,虽然本基 金既没有 转 移也没有保留 金融资产 所 有权上几乎所 有的风 险和报 酬, 但是 放弃 了对 该金融 资产 控制 。 金融资 产终 止确 认时 ,其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额, 计入 当期 损益 。 当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时, 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。 终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ,计入 当期 损益 。 6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则 本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 : (1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值; 估值 日无交 易, 但最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ,按最近 交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。 (2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具, 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 , 参 考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ,调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 (3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场, 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证具 有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市 场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权 定价模型等。 采用估值 技 术时,尽可能 最大程度 使 用市场参数, 减少使用 与 本基金特定 相关的参 数。 6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销 本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认 金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ; 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时,金 融资产 与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。 6.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申 购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分 别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 21 页 共 44 页


6.4.4.8 损 益平 准金 损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 , 申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金 指在申购或赎 回基金份 额 时,申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的 金额。损益平 准金 于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列,并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累 计亏损)。 6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量 股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认 为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下 由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。 以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价 值变动损益; 处置时, 处 置价格与初始 确认金额 之 间的差额确认 为投资收 益 ,其中包括 从公允价 值变动 损益 结转 的公 允价 值累计 变动 额。 应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算,实际利 率法与直 线 法差异较小的 则 按直线 法计 算。 6.4.4.10 费 用的 确认和 计量 本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方 法逐日 确认 。 其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算,实 际利率法 与 直线法差异较 小 的则按 直线 法计 算。 6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策 本基金同一类 别每一基 金 份额享有同等 分配权。 本 基金收益以现 金形式分 配 ,但基金份额 持 有人可选择现 金红利或 将 现金红利按红 利发放日 的 基金份额净值 自动转为 基 金份额进行 再投 资。 若期末未分配 利润中的 未 实现部分为正 数,包括 基 金经营活动产 生的未实 现 损益以及基 金份额交 易产生 的未 实现 平准 金等 为正数 , 则 期末 可供 分配 利 润的金 额为 期末 未分 配利 润中的 已实 现部 分; 若期末未分配 利润的未 实 现部分为负数 ,则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 ,即已实 现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。 经宣告 的拟 分配 基金 收益 于红利 发放 日从 所有 者权 益转出 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 22 页 共 44 页


6.4.4.12 分 部报 告 本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部, 以 经营分部为基 础 确定报告分部 并披露分 部 信息。经营分 部是指本 基 金内同时满足 下列条件 的 组成部分:(1) 该组 成部分能够在 日常活动 中 产生收入、发 生费用;(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部 分的经 营成 果, 以决 定向 其配置 资源 、 评 价其 业绩 ; (3) 本 基金 能够 取得 该组 成部分 的财 务状 况、 经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征, 并且满足 一定条 件的 ,则 合并 为一 个经营 分部 。 本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作, 不需 要披 露分部 信息 。 6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计 根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作,本基 金 确定以下类别 股 票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 : (1) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种,根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券 投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允 价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ,具体估 值 模型、参数 及结果由 中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。 (2) 对 于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种(资 产支 持证 券和 私 募 债 券除外), 根 据 《中国 证券 投资 基金 业协 会估值 核算 工作 小组 关于2015 年1 季度 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 》 , 按照中 证指 数有 限公 司所 独立提 供的 债券 估值 结果 确定公 允价 值。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 会计 差错 更正 。 6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财税[2008]1 号《关 于企业所得税 若干优惠 政 策的通知》及 其他相关 财 税法规和实务 操作,鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 23 页 共 44 页


主要税 项列 示如 下: (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不征 收营 业税 。 基 金买 卖 债券的 差价 收 入不予 征收 营业 税。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入, 包括 买卖 债券 的 差价收 入, 债券 的利 息收 入 及其他 收入 , 暂不征 收企 业所 得税 。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2016 年6 月30 日 活期存 款 1,914,759.26 定期存 款 50,000,000.00 其中: 存款 期 限1-3 个月 50,000,000.00 其他存 款 - 合计: 51,914,759.26


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 136,818,140.70 137,242,429.31 424,288.61 银行间 市场 307,000,287.87 307,175,000.00 174,712.13 合计 443,818,428.57 444,417,429.31 599,000.74 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 443,818,428.57 444,417,429.31 599,000.74


鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 24 页 共 44 页


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:无 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:无 。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券 注:无 。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 344.72 应收定 期存 款利 息 60,861.08 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 594.00 应收债 券利 息 5,269,312.60 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 0.36 合计 5,331,112.76


6.4.7.6 其 他资 产 注:无 。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 4,533.82 银行间 市场 应付 交易 费用 11,237.31 合计 15,771.13


6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 25 页 共 44 页


项目 本期末 2016 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 0.07 预提费 用 115,253.20 合计 115,253.27


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年6 月30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 基金合 同生 效日 200,966,987.17 200,966,987.17 本期申 购 497,257,515.25 497,257,515.25 本期赎 回( 以"-" 号填列) -201,018,885.25 -201,018,885.25 - 基金 拆分/ 份额 折算 前 - - 基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - - 本期申 购 - - 本期赎 回( 以"-" 号填列) - - 本期末 497,205,617.17 497,205,617.17


6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 基金合 同生 效日 - - - 本期利 润 3,212,073.74 599,000.74 3,811,074.48 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 2,041,632.35 -264,165.12 1,777,467.23 其中: 基金 申购 款 3,437,332.99 -454,247.85 2,983,085.14 基金赎 回款 -1,395,700.64 190,082.73 -1,205,617.91 本期已 分配 利润 - - - 本期末 5,253,706.09 334,835.62 5,588,541.71


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年 1 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 56,844.11 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 26 页 共 44 页


定期存 款利 息收 入 752,977.74 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 8,225.65 其他 10,005.61 合计 828,053.11


6.4.7.12 股 票投 资收益 6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 注:无 。 6.4.7.13 债 券投 资收益 6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 单位: 人民 币元 项目 本期 2016年1月13 日( 基金 合同 生效日)至2016 年 6月30 日 债券 投资收益 ——买 卖 债券( 、债转 股 及债券 到期 兑付 )差 价收 入 -533,853.97 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - 合计 -533,853.97


6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2016年1月13 日( 基金 合同 生效日)至2016 年 6月30 日 卖出债 券( 、 债 转股 及债 券到期 兑付 )成 交 总额 32,485,488.92 减:卖 出债 券( 、 债 转股 及债券 到期 兑付 ) 成本总 额 32,916,107.12 减:应 收利 息总 额 103,235.77 买卖债 券差 价收 入 -533,853.97


6.4.7.13.3 资 产支 持证券 投资 收益 注:无 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 27 页 共 44 页


6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


注:无 。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 注:无 。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 注:无 。 6.4.7.16 股 利收 益 注:无 。 6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2016 年1 月13 日(基金 合 同生效 日)至2016 年 6 月 30 日 1.交易 性金 融资 产 599,000.74 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 599,000.74 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 599,000.74


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年 1 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 50,556.71 合计 50,556.71 注:1. 本 基金 的赎 回费 率 按持有 期间 递减 ,不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。 2. 本 基金 的转 换费 由申 购 补差费 和转 出基 金的 赎回 费两部 分构 成, 其中 转出 基 金的不 低于 赎回 费 的25% 归入 转出 基金 的基 金资产 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 28 页 共 44 页


6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年 1 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日 交易所 市场 交易 费用 127.86 银行间 市场 交易 费用 2,800.00 合计 2,927.86


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月13 日(基 金合 同生效 日)至2016 年 6 月 30 日 审计费 用 28,813.30 信息披 露费 86,439.90 其他 100.00 债券账 户服 务费 3,000.00 合计 118,353.20


6.4.7.21 分 部报 告


无。 6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 无。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 无。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 无。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 鑫元基 金管 理有 限公 司(“ 鑫元基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国光 大银 行股 份有 限公 司( “ 光大 银 基金托 管人 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 29 页 共 44 页


行” ) 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 注:无 。 6.4.10.1.2 债 券交 易 注:无 。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:无 。 6.4.10.1.4 权 证交 易 注:无 。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 注:无 。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月13 日( 基金 合 同生 效日) 至2016 年 6 月 30 日 上年度 可比 期间 2015年1月1 日至2015 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 515,435.63 - 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 227.78 - 注:支付基金 管理人鑫 元 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 0.40% 的 年费率计提, 逐日累 计至每 月月 底, 按月 支付 。其计 算公 式为 : 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X0.40% / 当 年天数 。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2016年1月13 日( 基金 合同 生效 上年度 可比 期间 2015年1月1 日至2015 年6 月30日 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 30 页 共 44 页


日)至2016 年6月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 128,858.89 - 注:支付基金 托管人光 大 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.10% 的年费 率计提,逐日 累计至 每月月 底, 按月 支付 。其 计算公 式为 : 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当年 天 数。 6.4.10.2.3 销 售服 务费 注:无 。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:无 。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:无 。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注:无 。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元


关联方 名称 本期 2016 年1 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至2016 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2015 年1 月1 日至2015 年 6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国光大银行 1,914,759.26 56,844.11 - - 注:本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 光大 银行保 管, 按银 行同 业利 率计息 。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:无 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 注:无。 6.4.11 利 润分 配情况 6.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金 注:无 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 31 页 共 44 页


6.4.12 期 末( 2016 年 6 月30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 6.4.12.1.2 受限 证券 类别 : 债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 张) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 136391 16 圆 融01 2016 年5 月27 日 2016 年 7 月 12 日 新债未 上市 99.98 99.98 500,000 49,989,249.31 49,989,249.31 - 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 注:无 。 6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 注:无。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 注:无。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金为债券 型基金, 投 资于各类具有 良好流动 性 的金融工具, 属于证券 投 资基金中的较 低 风险品种。本 基金在日 常 经营活动中面 临的与这 些 金融工具相关 的风险主 要 包括信用风 险、流动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管理 人从事风 险 管理的主要目 标是实现 “ 在严格控制 风险和保 证适当流动性 的前提下 , 通过积极主动 的投资管 理 ,力争取得超 越基金业 绩 比较基准的 收益,为 投资者 创造 稳定 的投 资收 益”的 投资 目标 。


本基金的基金 管理人实 行 全员风险管理 ,风险管 理 是公司所有部 门、全体 员 工的应尽职责 。 公司建立董事 会、经营 管 理层、独立风 险管理部 门 、业务部门四 级 风险管 理 组织架构, 并分别明 确风险管理职 能与责任 。 董事会对公司 的风险管 理 负有最终责任 ,董事会 下 设风险控制 与合规审 计委员会,负 责研究、 确 定公司风险管 理理念, 指 导公司风险管 理体系的 建 设;经营管 理层负责 组织、部署风 险管理工 作 ,经营管理层 设风险控 制 委员会,负责 确定风险 管 理理念、原 则、目标 和方法,促进 风险管理 环 境、文化的形 成,组织 风 险管理体系建 设,审议 风 险管理制度 和流程,鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 32 页 共 44 页


审议重大风险 事件;监 察 稽核部作为独 立风险管 理 部门负责协同 相关业务 部 门落实投资 风险、操 作风险、合规 风险、道 德 风险等各类风 险的控制 和 管理,督促、 检查各业 务 部门、各业 务环节的 风险管理工作 ;各业务 部 门负责根据职 能分工贯 彻 落实风险管理 程序,执 行 风险管理措 施。根据 风险管理工作 要求,各 业 务部门健全完 善规章制 度 和操作流程, 严格遵守 风 险管理制度 、流程和 限额,严格执 行从风险 识 别、风险测量 、风险控 制 、风险评价到 风险报告 的 风险管理程 序,对本 部门发生风险 事件承担 直 接责任,及时 、准确、 全 面、客观地将 本部门及 本 部门发现的 风险信息 向风险 管理 部门 报告 。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产 损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款 均存放于信用 良好的银 行 ,因而与银行 存款相关 的 信用风险不重 大。本基 金 在交易所进 行的交易 均以中 国证 券登 记结 算有 限责任 公司 为交 易对 手完 成证券 交收 和款 项清 算, 违 约风险 可能 性很 小; 在银行间同业 市场进行 交 易前均对交易 对手进行 信 用评估并对证 券交割方 式 进行限制以 控制相应 的信用 风险 。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 6.4.13.2.1 本 基金 债券 投 资的 信用评 级情 况按 《中 国人 民银 行信 用评级 管理 指导意 见》 设 定的 标准统 计及 汇总。 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资 单位: 人民 币元 短期信 用评 级 本期末 2016 年6 月 30 日 上年度 末 2015 年 12 月 31 日 A-1 10,063,000.00 - A-1 以下 0.00 - 未评级 114,060,600.00 - 合计 124,123,600.00 - 注:未 评级 债券 为政 策性 金融债 和超 级短 期融 资券 。 6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位: 人民 币元 长期信 用评 级 本期末 2016 年6 月30 日 上年度 末 2015 年 12 月 31 日 AAA 110,075,329.31 - 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 33 页 共 44 页


AAA 以下 180,200,500.00 - 未评级 30,018,000.00 - 合计 320,293,829.31 - 注:未 评级 债券 为政 策性 金融债 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比 例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的证券市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证 券在银 行间 同业 市场 交易 , 其余 亦可 在证 券交 易所 上市交 易, 因此 除附 注 6.4.12 中 列示 的部 分基 金资产流通暂 时受限制 不 能自由转让的 情况外, 其 余均能根据本 基金的基 金 管理人的投 资意图, 以合理的价格 适时变现 。 此外,本基金 可通过卖 出 回购金融资产 方式借入 短 期资金应对 流动性需 求,其 上限 一般 不超 过基 金持有 的债 券投 资的 公允 价值。 于2016 年6 月30 日, 本基 金所承 担的 金融 负债 的合 约约定 到期 日均 为一 个月 以内且 不计 息 , 可赎回基金 份额净值( 所有 者权益)无固 定到期日 且不 计息,因此 账面余额 约为 未折现的合 约到期 现金流 量。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因 素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 34 页 共 44 页


6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种, 因此 存在 相应 的利率 风险 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2016 年 6 月30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 51,914,759.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 51,914,759.26 结算备 付金 1,466,666.67 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,466,666.67 存出保 证金 900.68 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 900.68 交易性 金融 资产 40,081,000.00 14,017,600.00 151,198,000.00 239,120,829.31 0.00 0.00 444,417,429.31 买入返 售金 融资 产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收证 券清 算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应收利 息 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5,331,112.76 5,331,112.76 资产总 计 93,463,326.61 14,017,600.00 151,198,000.00 239,120,829.31 0.00 5,331,112.76 503,130,868.68 负债











卖出回 购金 融资 产 款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付证 券清 算款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付赎 回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 100.91 100.91 应付管 理人 报酬 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 164,467.60 164,467.60 应付托 管费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 41,116.89 41,116.89 应付销 售服 务费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 应付交 易费 用 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 15,771.13 15,771.13 其他负 债 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 115,253.27 115,253.27 负债总 计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 336,709.80 336,709.80 利率敏 感度 缺口 93,463,326.61 14,017,600.00 151,198,000.00 239,120,829.31 0.00 4,994,402.96 502,794,158.88 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 者予以 分类 。


6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 35 页 共 44 页


分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2016 年 6 月 30 日 ) 上年度 末( 2015 年12 月31 日 ) 市 场 利 率 下 降 25 个 基点 1,603,017.14 - 市 场 利 率 上 升 25 个 基点 -1,594,912.21








6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 所面临的其他 价格风险 主 要系市场价 格风险。 市场价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的 市场价 格因 素变 动而 发生 波动的 风险 。 本 基金 主要 投 资于具 有良 好流 动性 的固 定收益 类金 融工 具, 且本期 期末 未持 有股 票和 在交易 所交 易的 可转 换债 券,因 此无 重大 市场 价格 风险。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法 公允价值计量 结果所属 的 层次,由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最 低层次 决定 : 第一层 次: 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。 第二层 次: 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 第三层 次: 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。 (b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具 (i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值 于 2016 年 6 月 30 日 ,本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属 于第二 层次 的余 额 为444,417,429.31 元 ,无 属于 第 一、第 三层 次的 余额 。 (ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动 无。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 36 页 共 44 页


(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具 于2016 年6 月30 日 ,本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 (d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债, 其 账面价值与公 允 价值相 差很 小。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 444,417,429.31 88.33 其中: 债券 444,417,429.31 88.33








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,381,425.93 10.61 7 其他各 项资 产 5,332,013.44 1.06 8 合计 503,130,868.68 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 37 页 共 44 页


7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 注:本基 金本报 告期末 未持 有股票。 7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 3,999,600.00 0.80 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 40,001,000.00 7.96 其中: 政策 性金 融债 40,001,000.00 7.96 4 企业债 券 247,895,829.31 49.30 5 企业短 期融 资券 110,141,000.00 21.91 6 中期票 据 42,380,000.00 8.43 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 444,417,429.31 88.39


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 136436 16 远洋 01 496,000 50,086,080.00 9.96 2 136391 16 圆融 01 500,000 49,989,249.31 9.94 3 101351018 13 金隅 MTN001 400,000 42,380,000.00 8.43 4 1380188 13 金 坛债 500,000 42,310,000.00 8.41 5 011699957 16 鲁 黄金 集 SCP008 400,000 40,048,000.00 7.97 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 38 页 共 44 页





7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。 7.11 投 资组 合报告 附注 7.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ,还 应对相 关证 券 的 投资 决策程 序做 出说明 否 。 7.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 , 还应 对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明 否 。 7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 900.68 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,331,112.76 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 39 页 共 44 页


5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,332,013.44


7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 195 2,549,772.40 497,017,892.64 99.96% 187,724.53 0.04%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 7,192.95 0.0014%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2016 年 1 月 13 日 ) 基金 份额 总额 200,966,987.17 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 497,257,515.25 减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 201,018,885.25 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额减少 以"-" 填 列) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 497,205,617.17


§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 : 本报告 期内 ,基 金管 理人 于 2016 年 4 月 9 日发 布 了《鑫 元基 金管 理有 限公 司关于 聘任 基 金 行业高 级管 理人 员的 公告 》 , 自2016 年 4 月 8 日起 王 辉先生 担任 公司 副总 经理 职务 ; 基 金管 理人 于2016 年4 月16 日 发布 了 《 鑫元 基金 管理 有限 公 司高级 管理 人员 变更 公告 》 , 自2016 年 4 月 15 日起李 湧先 生不 再担 任总 经理职 务 , 并 由董 事长 束 行农先 生代 理总 经理 职务 ; 基 金管 理人 于2016 年 5 月 20 日 发布 了《 鑫 元基金 管理 有限 公司 关于 聘任基 金行 业高 级管 理人 员的公 告》 , 自 2016 年5 月19 日起 李雁 女士 担 任公司 副总 经理 职务 。 2 、基 金托 管人 :本 报告 期 内 ,本 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。 10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内, 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及 基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 报告期 内本 基金 投资 策略 未改变 。





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10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 本报告 期内 本基 金所 聘用 的会计 师事 务所 未发 生改 变。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 1 、本 基金 管理 人 及 其高 级 管理人 员 在 本报 告期 内未 受稽查 或处 罚。 2 、基 金托 管人 涉及 托管 业 务的部 门及 其高 级管 理人 员在本 报告 期内 未受 稽查 或处罚 。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中金公司 2 - - 4,961.32 39.31% - 中信证券 2 - - 993.82 7.87% - 方正证券 2 - - - - - 广发证券 2 - - 3,185.00 25.24% - 银河证券 2 - - - - - 安信证券 2 - - 3,480.00 27.57% - 注: (1 )交 易单 元的 主要 选择标 准: 1)财 务状 况良 好, 经营 行 为规范 ; 2) 内部 管理 规范、 严格 , 具备健 全的 内控 制度 , 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 , 交 易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ; 3)具 备研 究实 力, 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务; 4)收 取的 交易 佣金 费率 合 理。 (2 ) 交易 单元 的选 择程 序 : 1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ,发 起签 署研究 服务 协议 ; 2) 营 运支 持部 发起 与合 作 券商签 订交 易单 元租 用协 议, 办 理交 易单 元的 相关 开通手 续, 调整 相关 系统参 数, 并及 时通 知托 管人。 (3 ) 报告 期内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况: 相关券 商交 易单 元均 为报 告期内 新增 租用 。 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 42 页 共 44 页


10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中金公司 9,232,415.15 79.49% 486,900,000.00 38.94% - - 中信证券 2,382,253.15 20.51% 97,000,000.00 7.76% - - 方正证券 - - - - - - 广发证券 - - 318,500,000.00 25.47% - - 银河证券 - - - - - - 安信证券 - - 348,000,000.00 27.83% - -


10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 鑫 元兴 利债券 型证 券投资基 金基 金合同 生效 公告 公司网 站 、 中 国证 券 报、 上 海证 券报、 证 券时报 2016 年 1 月 14 日 2 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 鑫元 兴 利债 券型证 券投 资基金开 放申 购、赎 回业 务的 公告 公司网 站 、 中 国证 券 报、 上 海证 券报、 证 券时报 2016 年 1 月 19 日 3 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 鑫元 兴 利债 券型证 券投 资基金新 增销 售机构 的公 告 公司网 站 、 中 国证 券 报、 上 海证 券报、 证 券时报 2016 年 1 月 19 日 4 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金所 持有股 票因 长期停牌 变更 估值方 法的 提示 性公 告 公司网 站 、 中 国证 券 报、 上 海证 券报、 证 券时报 2016 年 3 月 1 日 5 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 聘任 基金行 业高 级管 理人 员的 公告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 4 月 9 日 6 鑫 元基 金管理 有限 公司高级 管理 公司网 站 、 上 海证 券 2016 年 4 月 16 日 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 43 页 共 44 页


人员变 更公 告 报、 中 国证 券报、 证 券时报 7 公募基 金2016 年第1 季 度 报告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 4 月 21 日 8 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 旗下 基 金所 持有股 票因 停牌变更 估值 方法的 提示 性公 告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 5 月 6 日 9 鑫 元基 金 管理 有限 公司关于 旗下 基 金所 持有股 票因 长期停牌 变更 估值方 法的 提示 性公 告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 5 月 9 日 10 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 调整 旗 下部 分基金 参与 上海好买 基金 销 售有 限公司 费率 优惠方案 的公 告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 5 月 10 日 11 鑫 元基 金管理 有限 公司关于 聘任 基金行 业高 级管 理人 员的 公告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 5 月 20 日 12 鑫 元基 金管理 有限 公司及鑫 沅资 产 管理 有限公 司关 于办公地 址变 更的公 告 公司网 站 、 上 海证 券 报、 中 国证 券报、 证 券时报 2016 年 6 月 6 日


§11 备查文 件目录 11.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 鑫元 兴 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件; 2 、 《鑫 元兴 利债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 ; 3 、 《鑫 元兴 利债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 ; 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照; 鑫元兴利 2016 年半年度报告 第 44 页 共 44 页


5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。 11.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 11.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 鑫元基金管理有限公司 2016 年8 月25 日