大成财富管理 2020 生 命周 期 证 券 投 资 基 金
2016 年 半 年度 报 告 摘要
2016 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
送出日期：2016 年 8 月25 日
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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§1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 23 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 大成 2020 生命 周期 混合
基金主 代码 090006
前端交 易代 码 090006
后端交 易代 码 091006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月 13 日
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,653,913,937.53 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 权益 证券 、固 定收 益
证券和 （或 ）货 币市 场工 具等， 通过 调整 资产 配置 策
略和精 选证 券， 以超 越业 绩比较 基准 ，寻 求在 一定 风
险承受 水平 下的 当期 收益 和资本 增值 的整 体最 大化 。
在 2020 年12 月31 日以 前 ，本基 金侧 重于 资本 增值 ，
当期收 益为 辅； 在 2020 年12 月 31 日 之后 ， 本 基金 侧
重于当 期收 益， 资本 增值 为辅。
投资策 略 本基金 在组 合构 建中 强调 风险收 益比 的合 理优 化， 将
纪律性 和科 学性 结合 起来 ，建立 较全 面的 资产 、个 券
投资价 值评 价体 系， 不断 优化投 资组 合配 置。 本基 金
的投资 策略 分为 两个 层次 ：第一 个层 次是 资产 配置 策
略，即 在权 益类 、固 定收 益证券 和货 币市 场工 具之 间
的配置 比例 ；第 二个 层次 是权益 类证 券和 固定 收益 类
证券等 的投 资。
业绩比 较基 准 基金合 同生 效日 至 2010 年12 月31 日： 75% ×新华富
时中 国A600 指数 +25 %× 中 国债券 总指 数
2011 年1 月1 日至2015 年12 月31 日： 45% ×沪深300
指数＋ 55% × 中 国债 券总 指 数
2016 年1 月1 日至2020 年12 月31 日： 25% ×沪深300
指数＋ 75% × 中 国债 券总 指 数
2021 年1 月 1 日以 及该 日 以后： 1 0%× 沪深300 指数 ＋
90%× 中国 债券 总指 数
风险收 益特 征 本基金 属于 生命 周期 型基 金，2020 年 12 月 31 日为本
基金的 目标 日期 。从 建仓 期结束 起至 目标 日止 ，本 基
金的风 险与 收益 水平 将随 着时间 的流 逝逐 步降 低。 即
本基金 初始 投资 阶段 的风 险收益 水平 接近 股票 基金 ；
随着目 标日 期的 临近 ，本 基金逐 步发 展为 一只 低风 险大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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债券型 基金 。
注： 大成 基金 管理 有限 公 司根据 《 大成 财富 管理2020 生命 周期 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 相关 约
定， 经 与基 金托 管人 协商 一致， 并报 中国 证监 会备 案， 自 2011 年1 月1 日 起， 大 成财 富管 理 2020
生命周 期证 券投 资基 金使 用的业 绩比 较基 准由 原 “
时间段 业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 75% × 新华 富时 中国A600 指数＋25% ×中 国债 券总 指 数
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 45% × 新华 富时 中国A600 指数＋55% ×中 国债 券总 指 数
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 25% × 新华 富时 中国A600 指数＋75% ×中 国债 券总 指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 10% × 新华 富时 中国A600 指数＋90% ×中 国债 券总 指 数
”变更 为“
时间段 业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 75% × 新华 富时 中国A600 指数＋25% ×中 国债 券总 指 数
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 45% × 沪深300 指数 ＋55% ×中国 债券 总指 数
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 25% × 沪深300 指数 ＋75% ×中国 债券 总指 数
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 10% × 沪深300 指数 ＋90% ×中国 债券 总指 数
”
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 大成基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杜鹏 王永民
联系电 话 0755-83183388 010-66594896
电子邮 箱 dupeng@dcfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
4008885558 95566
传真 0755-83199588 010-66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.dcfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -280,955,913.25
本期利 润 -340,934,000.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0919
本期基 金份 额净 值增 长率 -10.87% 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2542
期末基 金资 产净 值 2,725,068,877.19
期末基 金份 额净 值 0.746
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.22% 0.44% 0.45% 0.25% 0.77% 0.19%
过去三 个月 -1.19% 0.60% -0.27% 0.26% -0.92% 0.34%
过去六 个月 -10.87% 1.08% -2.77% 0.47% -8.10% 0.61%
过去一 年 -15.13% 1.75% -6.76% 0.92% -8.37% 0.83%
过去三 年 18.23% 1.42% 36.78% 0.78% -18.55% 0.64%
自基金 合同
生效起 至今
143.30% 1.56% 159.39% 1.25% -16.09% 0.31%
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
注：1. 自基 金合 同生 效 起 6 个月 内为 建仓 期。 截至 报告日 本基 金的 各项 投资 比例已 达到 基金 合同
中规定 的各 项比 例。
2.按基 金合 同规 定， 本基 金各个 时间 段的 资产 配置 比例如 下：
时间段 权益类 证券 比例 范围
固定收 益类 证券 及货 币市 场工
具比例 范围
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 0－95% 5% －100%
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 0－75% 25%－100%
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 0—50% 50%－100%
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 0—20% 80%－100%
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
大成基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 基金 字[1999]10 号文 批准 ， 于1999 年4 月12 日正
式成立 ，是 中国 证监 会批 准成立 的首 批十 家基 金管 理公司 之一 ，注 册资 本 为 2 亿元 人民 币， 注册
地为深 圳 。 目 前公 司由 三 家股东 组成 ， 分别 为中 泰 信托有 限责 任公 司(50%) 、 光大证 券股 份有 限公
司(25%) 、 中国 银河 投资 管 理有限 公司(25%) 。 截至 2016 年 6 月30 日 ，本 基金 管理人 共管 理 5 只大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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ETF 及1 只ETF 联接 基金 ： 大成中 证 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、 深 证成 长 40 交易 型开
放式指数证券 投资基金 及 大成深证成 长 40 交 易型 开放式指数证 券投资基 金 联接基金、中 证 500
深市交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、中 证 500 沪 市交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金、 大成 深 证
成份交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 ，2 只 QDII 基 金：大 成标 普 500 等 权重 指数证 券投 资基 金、
大成纳 斯达 克100 指 数证 券投资 基金 及 61 只 开放 式 证券投 资基 金： 大成 景丰 债 券型证 券投 资基 金
（LOF ） 、大成 价值增长 证 券投资基金、 大成债券 投 资基金、大成 蓝筹稳健 证 券投资基金 、大成精
选增值 混合 型证 券投 资基 金、大 成货 币市 场证 券投 资基金 、大 成沪 深 300 指 数证券 投资 基金 、 大
成财富 管 理2020 生 命周 期 证券投 资基 金、 大成 积极 成长混 合型 证券 投资 基金 、 大成 创新 成长 混合
型证券 投资 基金(LOF) 、 大 成景阳 领先 混合 型证 券投 资基金 、 大 成强 化收 益定 期开放 债券 型证 券投
资基金、大成 策略回报 混 合型证券投资 基金、大 成 行业轮动混合 型证券投 资 基金、大成 中证红利
指数证券投资 基金、大 成 核心双动力混 合型证券 投 资基金、大成 竞争优势 混 合型证券投 资基金、
大成景恒保本 混合型证 券 投资基金、大 成内需增 长 混合型证券投 资基金、 大 成可转债增 强债券型
证券投资基金 、大成消 费 主题混合型证 券投资基 金 、大成新锐产 业混合型 证 券投资基金 、大成优
选混合型证券 投资基金 （LOF ） 、大成月添 利理财债 券 型证券投资基 金、大成 现 金增利货币 市场证
券投资 基金 、 大 成月 月盈 短期理 财债 券型 证券 投资 基金、 大成 现金 宝场 内实 时申赎 货币 市场 基金 、
大成景安短融 债券型证 券 投资基金、大 成景兴信 用 债债券型证券 投资基金 、 大成景旭纯 债债券型
证券投资基金 、大成景 祥 分级债券型证 券投资基 金 、大成信用增 利一年定 期 开放债券型 证券投资
基金、大成健 康产业混 合 型证券投资基 金、大成 中 小盘混合型证 券投资基 金 （LOF ） 、大 成灵活配
置混合型证券 投资基金 、 大成丰财宝货 币市场基 金 、大成景益平 稳收益混 合 型证券投资 基金、大
成添利 宝货 币市 场基 金 、 大 成景利 混合 型证 券投 资基 金、 大成 产业 升级 股票 型证 券投资 基金 （LOF）、
大成高新技术 产业股票 型 证券投资基金 、大 成景 秀 灵活配置混合 型证券投 资 基金、大成 互联网思
维混合型证券 投资基金 、 大成景明灵活 配置混合 型 证券投资基金 、大成景 穗 灵活配置混 合型证券
投资基金、大 成景鹏灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、大成睿景灵 活配置混 合 型证券投资 基金、大
成景源灵活配 置混合型 证 券投资基金、 大成景裕 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、大成中 证互联网
金融指数分级 证券投资 基 金、大成正向 回报灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 大成恒丰宝 货币市场
基金、大成绝 对收益策 略 混合型发起式 证券投资 基 金、大成景沛 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
大成景 辉灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金、 大成 中 证360 互 联网+大 数据100 指 数型证 券投 资基 金、
大成慧成货币 市场基金 、 大成趋势回报 灵活配置 混 合型证券投资 基金、大 成 国家安全主 题灵活配
置混合型证券 投资基金 、 大成景荣保本 混合型证 券 投资基金和大 成景华一 年 定期开放债 券型证券
投资基 金等 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周德昕
先生
本基金
基金经
理
2014 年6
月 26 日
- 13 年
财务管 理学 硕士 。 曾 任职 于哈里 投资 有限
公司、 新疆 证券 有限 责任 公司及 广发 证券
股份有 限公 司 ， 从 事投 资 研究工 作 。2007
年 3 月至 2012 年 3 月任 职于招 商基 金管
理有限 公司 ， 历任 高级 研究 员、 研究 组长、
助 理 基 金 经 理 及 招 商 大 盘 蓝 筹 股 票 型 证
券 投 资 基 金 及 招 商 中 小 盘 精 选 股 票 型 证
券投资 基金 基金 经理 。 2012 年4 月至2014
年 4 月 任职 于安 信证 券股 份有限 公司 ， 历
任 证 券 投 资 部 执 行 总 经 理 及 资 产 管 理 部
副总经 理 。 2014 年 4 月加 入大成 基金 管理
有限公 司， 现任 股票 投资 部成长 组投 资总
监。2014 年 6 月 26 日起 任大成 财富 管理
2020 生 命 周 期 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年5 月23 日至2015 年7 月2 日任 大
成 新 锐 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年7 月3 日 起任 大成新 锐产 业混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 具 有基 金从
业资格 。国 籍： 中国
侯春燕
女士
本基金
基金经
理 助理
2015 年4
月 1 日
- 6 年
经济学 硕士 ， 2010 年6 月 加入大 成基 金管
理有限 公司 。2012 年 11 月 8 日至 2015
年4 月 担任 景宏 证券 投资 基金基 金经 理助
理 （该 基金 于2014 年4 月10 日 转型 成为
大成中 小盘 股票 型证 券投 资基金(LOF)）。
2012 年 11 月 8 日至 2013 年3 月 11 日 担
任 大 成 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 助理 。2013 年 3 月 11 日至 2015
年 4 月 30 日担 任大 成精 选增值 混合 型证
券投资 基金 基金 经理 助理 。2015 年4 月1
号起担 任大 成财 富管理 2020 基金 经理助
理。2015 年 12 月 9 日起 担任大 成蓝 筹稳
健证券 投资 基金 基金 经理 。 具有 基金 从业
资格。 国籍 ：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《大成 财富管理 2020
生命周期证券 投资基金 基 金合同》和其 他有关法 律 法规的规定， 在基金管 理 运作中，大 成财富管大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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理2020 生 命周 期证 券投 资 基金的 投资 范围 、 投资 比 例、 投资 组合 、 证券 交易 行为 、 信 息披 露等 符
合有关法律法 规、行业 监 管规则和基金 合同等规 定 ，本基金没有 发生重大 违 法违规行为 ，没有运
用基金财产进 行内幕交 易 和操纵市场行 为以及进 行 有损基金投资 人利益的 关 联交易，整 体运作合
法、合规。本 基金将继 续 以取信于市场 、取信于 社 会投资公众为 宗旨，承 诺 将一如既往 地本着诚
实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金财产， 在 规范基金运作 和严格控 制 投资风险的 前提下，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期内，基 金管理人 严 格执行了公平 交易的原 则 和制度。基金 管理人对 旗 下所有投资组 合
间连续 4 个季 度的 日内 、3 日内及 5 日内 股票 及债 券交易 同向 交易 价差 分析 及相应 交易 情形 的分
析结果表明： 债券交易 同 向交易频率较 低；股票 同 向交易溢价率 较大主要 来 源于市场因 素（如个
股当日价格振 幅较高） 及 组合经理交易 时机选择 ， 即投资组合成 交时间不 一 致以及成交 价格的 日
内较大变动导 致个别些 组 合间的成交价 格差异较 大 。结合交易价 差分布统 计 分析和潜在 利益输送
金额统 计结 果表 明投 资组 合间不 存在 利益 输送 的可 能性。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2016 上半 年公司 旗下 主动 投资 组合 间股票 交易 存 在 9 笔 同日 反向交 易， 原因 是 投
资组合投资策 略需要。 主 动型投资组合 与指数型 投 资组合之间或 指数型投 资 组合之间存 在股票同
日反向交易， 但不存在 参 与交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 股当日成
交量 5% 的 情形 ； 投 资组 合 间存 在 2 笔 债券 同日 反向 交易， 原因 为投 资策 略需 要。 投 资组 合间 相邻
交易日 反向 交易 的市 场成 交比例 、 成 交均 价等 交易 结 果数据 表明 该类 交易 不对 市场产 生重 大影 响，
无异常；投资 组合间虽 然 存在同向交易 行为，但 结 合交易价差分 布统计分 析 和潜在利益 输送金额
统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
股票部 分：
2016 年上 半年 ， 开 局受 到 悲观情 绪的 影响 ， 在 熔断 机制下 ， 市 场出 现暴 跌， 随后随 着宏 观经
济和信 贷数 据出 现阶 段性 回升， 加上 在监 管政 策上 的积极 变化 ， 诸 如注 册制 和战略 新兴 板的 暂缓 ，
退市机制的强 制实施， 这 是相对于去年 年底以来 很 大的变化，在 改善股市 供 求格局上起 到了很大大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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的作用，对建 立健康的 市 场生态体系极 为有 利。 因 此市场在一季 度出现大 幅 反弹。但由 于经济领
域的改革的步 伐仍然缓 慢 ，海外风险仍 较大，总 得 来说，市场在 二季度维 持 宽幅震荡的 格局。上
半年，组合的 净值在经 受 熔断的重创后 ，随后主 要 围绕国企改革 、消费、 先 进制造业等 行业做了
布局， 并取 得了 一定 的效 果。
债券部 分：
上半年中债综 合财富指数 上涨 1.57% ，主要 源于中 长期限信用债 票息收入， 根据中债估值 和
实际市 场成 交，3-5 年的 中期票 据和 城投 债先 下行 约 50bp ， 后上 行约 60-80bp 再下 行约60bp。虽
然半年末资金 略有紧张 ， 但是大多数时 间内套息 策 略仍然可以获 得利差收 益 。上半年 ， 债券组合
操作方 面基 本保 持稳 定仓 位，配 置上 以利 率债 为主 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截 止 本 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 资 产 净 值 为 0.746 元 。 本 报 告 期 内 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为
-10.87% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率-2.77% ，低 于业 绩比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
股票方 面：
展望下 半年 ，在 缺乏 房地 产因素 的背 景下 ，宏 观经 济仍不 容乐 观。 但由 于 CPI 的压 力减 缓等
因素， 货币 政策 存在 放松 的空间 ， 结 合财 政政 策， 预计会 主要 围绕 保 6.5% 的GDP 经 济增 长率 来出
牌。乐观的因 素还有， 供 给侧改革和国 企改革 预 计 会取得一定的 突破，且 证 券监管政策 坚定地走
在正确的道路 上，仍有 超 预期的可能， 对重组、 再 融资、IPO 都会形成 很好 的管控及引导 ，对建
立资本市场的 健康生态 体 系将会起到很 好的作用 。 因此，我们对 下半年的 机 会判断是， 尽管认为
并无趋 势性 大牛 机会 ， 但 会存在 明显 的阶 段性 、 结 构性机 会 。 操 作策 略上 ， 坚定地 选择 优质 个股 。
债券方 面：
展望下半年，5 月经济 指 标全面下滑， 制造业、 民 间投资创历史 新低，预 计 下半年稳增长 压
力加大。通胀 回落的概 率 较大，进一步 释放货币 宽 松空间。资金 维持宽松 的 概率偏大， 监管去杠
杆和信 用违 约风 险进 一步 压制市 场风 险 偏 好。2016 年下半 年， 在控 制仓 位的 前提下 ， 仍 然以 持有
利率债 为主 。
4.6 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本基金管理人 指导基金 估 值业务的领导 小组为公 司 估值委员会， 公司估值 委 员会主要负责 估
值政策和估值 程序的制 定 、修订以及执 行情况的 监 督。估值委员 会由股票 投 资部、研究 部、固定
收益总部、风 险管理部 、 基金运营部、 监察稽核 部 、专户投资部 指定人员 组 成。公司估 值委员会大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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的相关成员均 具备相应 的 专业胜任能力 和相关工 作 经历，估值委 员会成员 中 包括两名投 资组合经
理。
股票投资部、 研究部、 固 定收益总部、 风险管理 部 和专户投资部 负责关注 相 关投资品种的 动
态，评判基金 持有的投 资 品种是否处于 不活跃的 交 易状态或者最 近交易日 后 经济环境发 生了重大
变化或证券发 行机构发 生 了影响证券价 格的重大 事 件，从而确定 估值日需 要 进行估值测 算或者调
整的投资品种 ；提出合 理 的数量分析模 型对需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种进行 公允价值
定价与计量； 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 以 保证其持续适 用；基金 运 营部负责日 常的基金
资产的估值业 务，执行 基 金估值政策， 并负责与 托 管行沟通估值 调整事项 ； 监察稽核部 负责审核
估值政策和程 序的一致 性 ，监督估值委 员会工作 流 程中的风险控 制，并负 责 估值调整事 项的信息
披露工 作。
本基金的日常 估值程序 由 基金运营部基 金估值核 算 员执行，并与 托管银行 的 估值结果核对 一
致。基金估值 政策的议 定 和修改采用集 体讨论机 制 ，基金经理及 投资经理 作 为估值小组 成员，对
本基金持仓证 券的交易 情 况、信息披露 情况保持 应 有的职业敏感 ，向估值 委 员会提供估 值参考信
息，参与估值 政策讨论 。 对需采用特别 估值程序 的 证券，基金管 理人及时 启 动特别估值 程序，由
估值委 员会 讨论 议定 特别 估值方 案并 与托 管行 沟通 后由基 金运 营部 具体 执行 。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中 央国 债登 记结 算有 限责任 公司/中 证指 数有 限 公司签 署服 务协 议， 由其 按 约定提 供在 银行 间
同业市 场交 易的 债券 品种/ 在交易 所市 场上 市交 易或 挂牌转 让的 固定 收益 品种 （ 估值处 理标 准另 有
规定的 除外 ）的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
本基金管理人 严格按照 本 基金基金合同 的规定进 行 收益分配。本 报告期内 本 基金无收益分 配
事项。
4.8 报告期内管理人对本 基金 持有人数或基金资产 净值 预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “ 本 托管人 ”）在 大成 财富 管 理 2020 生 命周 期
证券投资基金 （以下称 “ 本基金”）的 托管过程 中 ，严格遵守《 证券投资 基 金法》及其 他有关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 12 页
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托管人对本半年度报 告中 财务信息等内容的真 实、 准确和完整发表意见
本报告 中的 财务 指标、 净 值表现、 收益 分配 情况、 财 务会计 报告 （ 注： 财 务会 计 报告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理 ” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 166,770,476.52 1,091,788,970.01
结算备 付金 3,243,955.31 10,041,761.19
存出保 证金 965,622.19 1,426,467.17
交易性 金融 资产 1,936,966,813.27 1,806,269,875.39
其中： 股票 投资 899,224,811.24 1,509,836,155.39
基金投 资 - -
债券投 资 1,037,742,002.03 296,433,720.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 616,106,665.73 229,800,614.70
应收证 券清 算款 2,151,890.36 28,386,272.87
应收利 息 10,005,433.99 5,018,626.19
应收股 利 - -
应收申 购款 4,410.91 65,069.95
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 2,736,215,268.28 3,172,797,657.47
负债和所有者权益
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月31 日 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 13 页
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 4,222,539.07 30,045,471.21
应付赎 回款 842,557.76 1,389,481.40
应付管 理人 报酬 2,666,725.74 3,692,147.93
应付托 管费 511,122.42 659,312.11
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,240,340.49 4,879,829.53
应交税 费 34,923.20 34,923.20
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 628,182.41 508,162.62
负债合 计 11,146,391.09 41,209,328.00
所有者权益：
实收基 金 3,653,913,937.53 3,741,509,957.00
未分配 利润 -928,845,060.34 -609,921,627.53
所有者 权益 合计 2,725,068,877.19 3,131,588,329.47
负债和 所有 者权 益总 计 2,736,215,268.28 3,172,797,657.47
注：报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 0.746 元， 基金 份额 总 额 3,653,913,937.53
份。
6.2 利润表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 -313,970,505.33 2,196,015,540.91
1.利息 收入 19,619,744.04 20,165,126.51
其中： 存款 利息 收入 1,832,027.59 2,188,478.61
债券利 息收 入 15,651,574.87 14,894,628.36
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 2,136,141.58 3,082,019.54
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -273,677,267.02 2,122,180,173.91
其中： 股票 投资 收益 -265,854,624.62 1,910,456,125.95
基金投 资收 益 - - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 14 页
债券投 资收 益 -13,968,970.38 198,118,699.23
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 6,146,327.98 13,605,348.73
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ” 号 填
列）
-59,978,087.66 50,655,326.26
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 65,105.31 3,014,914.23
减：二、费用 26,963,495.58 81,008,863.93
1．管 理人 报酬 16,482,059.64 37,932,692.70
2．托 管费 3,159,061.39 6,773,695.17
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 7,046,754.36 34,992,533.53
5．利 息支 出 - 1,003,366.37
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 1,003,366.37
6．其 他费 用 275,620.19 306,576.16
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） -340,934,000.91 2,115,006,676.98
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -340,934,000.91 2,115,006,676.98
6.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 大成 财富 管 理2020 生命 周期 证券 投资 基 金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,741,509,957.00 -609,921,627.53 3,131,588,329.47
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -340,934,000.91 -340,934,000.91
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-87,596,019.47 22,010,568.10 -65,585,451.37
其中：1. 基 金申 购款 28,884,647.37 -7,516,621.78 21,368,025.59
2. 基金 赎回 款 -116,480,666.84 29,527,189.88 -86,953,476.96
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - - - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 15 页
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,653,913,937.53 -928,845,060.34 2,725,068,877.19
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
8,283,184,510.94 -2,947,913,335.76 5,335,271,175.18
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 2,115,006,676.98 2,115,006,676.98
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-4,293,592,205.59 350,367,721.63 -3,943,224,483.96
其中：1. 基 金申 购款 95,842,545.18 -9,806,321.03 86,036,224.15
2. 基金 赎回 款 -4,389,434,750.77 360,174,042.66 -4,029,260,708.11
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,989,592,305.35 -482,538,937.15 3,507,053,368.20
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 罗登 攀______
______ 周 立新______
____ 范瑛____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会 计政 策、会计估计与最近 一期 年度报告相一致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策 和会 计估 计 与 最近 一期 年度报 告一 致。
6.4.2 税项
根据财政部、 国家税务 总 局财税[2002]128 号《 关 于开放式证券 投资基金 有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《财 政部 、 国 家税 务总 局关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税[2008]1大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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号《关于企 业所得税 若干 优惠政策的 通知》 、财 税[2012]85 号《关于 实施上 市 公司股息红 利差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股 息红 利差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财税
[2016]46 号 《 关于 进一 步 明确全 面推 开 营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《 关
于金融机构 同业往来 等增 值税补充政 策的通知 》及 其他相关财 税法规和 实务 操作，主要 税项列 示
如下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴 纳营业税 改为 缴纳增值税 。对证券 投资 基金管理人 运用基金 买卖 股票、债券 的转让 收
入免征 增值 税， 对金 融同 业往来 利息 收入 亦免 征增 值税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 股 票 、 债券 的差 价收 入， 股 权 的股息 、 红 利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个 月 以内( 含 1 个月)的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月 以上至 1 年(含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限超 过 1 年的 ， 于2015 年 9 月8 日 前暂 减 按25% 计入应 纳税 所得 额，
自2015 年9 月8 日 起， 暂 免征收 个人 所得 税 。 对 基 金持有 的上 市公 司限 售股 ， 解 禁后 取得 的股 息、
红利收入， 按照上述 规定 计算纳税， 持股时间 自解 禁日起计算 ；解禁前 取得 的股息、红 利收入 继
续暂减 按50% 计 入应 纳税 所得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所 得税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关 系或 其他重大利害关系的 关联 方发生变化的情况
根据本基金管 理人大成 基 金管理有限公 司(以下简 称 “大成基金”) 董事会及 股 东会的有关 决
议， 大 成基 金原 股东 广东 证券股 份有 限公 司将 所持 大成基 金 2% 股 权以 拍卖 竞 买的方 式转 让给 大成
基金股东中泰 信托有限 责 任公司。上述 股权变更 及 修改《大成基 金管理有 限 公司公司章 程》的工
商变更 手续 已 于2016 年4 月25 日在 深圳 市市 场监 督 管理局 办理 完毕 。
6.4.3.2 本报告期与基金发生 关联 交易的各关联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
大成基 金管 理有 限公 司(“ 大成基 金”) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机构 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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中泰信 托有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销 售机构
中国银 河投 资管 理有 限公 司 基金管 理人 的股 东
广东证 券股 份有 限公 司(“ 广东证 券”) 基金管 理人 的股 东(2016 年 4 月25 日前)
大成国 际资 产管 理有 限公 司（ “ 大成 国际 ”） 基金管 理人 的子 公司
大成创 新资 本管 理有 限公 司 （ “大 成创 新资 本 ” ） 基金管 理人 的合 营企 业
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.4 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元 进行 的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
光大证 券 116,981,145.76 2.56% 532,549,380.38 2.43%
6.4.4.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 权证 交易 。
6.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
光大证 券 106,605.77 2.56% 56,259.30 2.56%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
光大证 券 481,794.81 2.45% 105,446.76 1.04%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 和经
手费的 净额 列示 。
2. 该 类佣金协 议的服 务范围还包括 佣金收取 方 为本基金提供 的证券投 资 研究成果和市 场信息
服务等 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
16,482,059.64 37,932,692.70
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,672,905.38 5,630,642.57
注： 自 基金 合同 生效 日起 至 2010 年12 月31 日止 ， 支付基 金管 理人 大成 基金 的管理 人报 酬按 前一
日基金 资产 净 值1.5% 的 年 费率计 提； 自 2011 年 1 月1 日起 至2015 年 12 月 31 日止， 管理 费年 费
率变更 为1.4% ；2016 年1 月1 日至 2020 年12 月 31 日止， 管理 费年 费率 变更 为 1.2%。 管理 费逐
日计提 ，累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 管理 费年 费 率 / 当年 天数 。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,159,061.39 6,773,695.17
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.23% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.23% / 当年 天 数。
6.4.4.2.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券(含回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
- - - - - - -
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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中国银 行 - - - - 989,800,000.00 570,913.10
6.4.4.3 各关联方投资本基金 的情 况
6.4.4.3.1 报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.4.3.2 报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间除 基金 管理 人之 外的 其他各 关联 方无 投资 本基 金的情 况。
6.4.4.4 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 166,770,476.52 1,791,098.44 561,935,553.59 2,007,305.61
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.4.5 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.4.6 其他关联交易事项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 须作 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.5 期末（ 2016 年6 月 30 日 ）本基金持有的流通 受限 证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而 于 期末持有的流通受限 证券
6.4.5.1.1 受限 证券 类别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
127003
海印
转债
2016 年
6 月8
日
2016
年7
月1
日
新债
认购
100.00 100.00 35,665 3,566,500.00 3,566,500.00 -
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 20 页
601005
重
庆
钢
铁
2016 年
6 月2
日
重大
资产
重组
2.52 - - 1,043,284 2,608,210.00 2,629,075.68 -
6.4.5.3 期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回 购
于本报 告期 末， 本基 金无 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 899,224,811.24 32.86
其中： 股票 899,224,811.24 32.86
2 固定收 益投 资 1,037,742,002.03 37.93
其中： 债券 1,037,742,002.03 37.93
资产 支持 证券 - 0.00
3 贵金属 投资 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 616,106,665.73 22.52
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - 0.00
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 170,014,431.83 6.21
7 其他各 项资 产 13,127,357.45 0.48
8 合计 2,736,215,268.28 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 6,696,000.00 0.25
B
采矿业 - 0.00 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 21 页
C
制造业 540,045,955.46 19.82
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- 0.00
E
建筑业 6,641,148.80 0.24
F
批发和 零售 业 49,475,688.55 1.82
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,500,566.93 0.20
H
住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
12,824,000.00 0.47
J
金融业 1,550.34 0.00
K
房地产 业 7,940,714.62 0.29
L
租赁和 商务 服务 业 35,678,972.16 1.31
M
科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 229,790,214.38 8.43
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P
教育 - 0.00
Q
卫生和 社会 工作 - 0.00
R
文化、 体育 和娱 乐业 4,630,000.00 0.17
S
综合 - 0.00
合计 899,224,811.24 33.00
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
无。
7.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000826 启迪桑 德 7,521,762 229,789,829.10 8.43
2 600978 宜华生 活 13,667,823 152,259,548.22 5.59
3 002004 华邦健 康 12,425,136 113,441,491.68 4.16
4 000423 东阿阿 胶 1,099,940 58,109,830.20 2.13
5 002507 涪陵榨 菜 4,444,965 53,517,378.60 1.96
6 000861 海印股 份 7,222,464 35,678,972.16 1.31
7 002011 盾安环 境 2,914,163 32,871,758.64 1.21
8 000078 海王生 物 4,000,000 29,720,000.00 1.09 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 22 页
9 600449 宁夏建 材 2,882,119 25,996,713.38 0.95
10 600741 华域汽 车 1,599,887 22,414,416.87 0.82
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于大 成 基金管理有 限公司网
站（http://www.dcfund.com.cn ）的 半年 度报 告正 文 。
7.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600565 迪马股 份 167,449,755.01 5.35
2 000816 智慧农 业 163,155,087.18 5.21
3 600978 宜华生 活 162,517,062.33 5.19
4 000826 启迪桑 德 127,290,363.03 4.06
5 002004 华邦健 康 126,410,512.01 4.04
6 002596 海南瑞 泽 111,330,863.97 3.56
7 601789 宁波建 工 96,009,507.09 3.07
8 002208 合肥城 建 93,043,353.26 2.97
9 600322 天房发 展 82,582,894.40 2.64
10 600061 国投安 信 60,835,335.29 1.94
11 002385 大北农 51,578,291.46 1.65
12 000423 东阿阿 胶 50,311,226.99 1.61
13 000980 金马股 份 50,165,568.99 1.60
14 000861 海印股 份 40,616,899.56 1.30
15 300273 和佳股 份 33,636,486.04 1.07
16 601058 赛轮金 宇 32,362,740.86 1.03
17 002011 盾安环 境 30,310,954.86 0.97
18 000078 海王生 物 29,511,092.29 0.94
19 601169 北京银 行 27,127,069.56 0.87
20 000967 盈峰环 境 26,842,545.53 0.86
注：本项中“ 本期累计 买 入金额”按买 入成交金 额 （成交单价乘 以成交数 量 ）填列，不 考虑相关
交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期 初基 金资产净值 2%或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 23 页
比例（%）
1 600565 迪马股 份 234,590,232.71 7.49
2 000816 智慧农 业 160,005,260.84 5.11
3 600887 伊利股 份 121,572,300.75 3.88
4 002596 海南瑞 泽 115,031,839.14 3.67
5 002385 大北农 105,099,731.80 3.36
6 601789 宁波建 工 93,908,009.60 3.00
7 002449 国星光 电 92,775,762.84 2.96
8 002208 合肥城 建 86,072,822.31 2.75
9 600415 小商品 城 79,481,713.90 2.54
10 601058 赛轮金 宇 76,112,555.51 2.43
11 300273 和佳股 份 75,899,579.22 2.42
12 600108 亚盛集 团 71,141,910.79 2.27
13 600061 国投安 信 63,568,860.62 2.03
14 600322 天房发 展 60,891,406.78 1.94
15 000980 金马股 份 60,218,783.16 1.92
16 601118 海南橡 胶 51,522,559.01 1.65
17 000061 农 产 品 50,855,994.22 1.62
18 000590 启迪古 汉 50,207,494.63 1.60
19 600367 红星发 展 49,730,451.11 1.59
20 600598 北大荒 40,050,956.73 1.28
注：本 期累 计卖 出金 额指 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股票的收入总额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,133,168,806.03
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,429,444,869.25
注：上 述金 额均 指成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）， 不考 虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 199,290,000.00 7.31
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 328,831,700.00 12.07
其中： 政策 性金 融债 328,831,700.00 12.07
4 企业债 券 25,199,000.00 0.92
5 企业短 期融 资券 370,419,000.00 13.59
6 中期票 据 41,194,000.00 1.51 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 24 页
7 可转债 （可 交换 债） 72,808,302.03 2.67
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 1,037,742,002.03 38.08
7.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 011699924 16 鄂 交投
SCP002
1,000,000 100,000,000.00 3.67
2 150222 15 国开 22 1,000,000 99,990,000.00 3.67
3 160204 16 国开 04 800,000 79,904,000.00 2.93
4 150316 15 进出 16 700,000 71,099,000.00 2.61
5 123001 蓝标转 债 612,208 65,934,801.60 2.42
7.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的 前 十名 资产支持证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 未投 资贵 金属。
7.9 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小 排序 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
7.10.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
7.11 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 25 页
7.11.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.11.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现被 监管 部门立案调查， 或在报告 编制日前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形。
7.12.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 965,622.19
2 应收证 券清 算款 2,151,890.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,005,433.99
5 应收申 购款 4,410.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,127,357.45
7.12.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 123001 蓝标转 债 65,934,801.60 2.42
2 128009 歌尔转 债 3,010,723.83 0.11
7.12.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
7.12.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
199,569 18,309.03 2,989,491.48 0.08% 3,650,924,446.05 99.92%
注：持 有人 户数 为有 效户 数，即 存量 份额 大于 零的 账户。
8.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
- 0.0000%
8.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 份额 总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 9 月 13 日 ） 基金 份额 总额
1,112,964,439.35
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,741,509,957.00
本报告 期基 金总 申购 份额 28,884,647.37
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 116,480,666.84
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,653,913,937.53
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 27 页
10.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
一、基 金管 理人 的重 大人 事变动
1 、基 金管 理人 于 2016 年 6 月 25 日 发布 了《 大成 基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更
的 公 告》 ，经 大成 基金 管理有 限 公司 第六 届董 事会 第十 七 次会 议审 议通 过， 钟鸣 远 先生 不再 担任
公司副 总经 理。
二、基 金托 管人 的专 门基 金托管 部门 的重 大人 事变 动
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内没 有重 大改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 聘任 的为 本基 金审 计的会 计师 事务 所为 普华 永道中 天会 计师 事务 所 （ 特殊普 通合 伙） 。
该事务 所自 基金 合同 生效 日起为 本基 金提 供审 计服 务至今 。
10.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 、托管 人及 高级 管理 人员 未受到 监管 部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广发证 券 1 811,337,046.67 17.78% 739,979.74 17.76% -
国信证 券 1 464,121,132.31 10.17% 422,956.31 10.15% -
东方证 券 1 450,743,712.70 9.88% 416,453.43 10.00% -
招商证 券 2 351,674,823.81 7.71% 320,495.88 7.69% -
恒泰证 券 1 330,838,439.32 7.25% 301,506.85 7.24% -
长江证 券 1 312,686,363.50 6.85% 284,950.07 6.84% -
海通证 券 2 289,060,262.40 6.34% 264,671.29 6.35% -
渤海证 券 2 266,981,765.10 5.85% 243,301.97 5.84% - 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
第 28 页
申银万 国 1 257,742,955.45 5.65% 234,886.12 5.64% -
万联证 券 1 237,156,768.57 5.20% 216,125.63 5.19% -
西南证 券 1 180,409,581.90 3.95% 164,404.87 3.95% -
方正证 券 1 180,265,981.37 3.95% 164,273.21 3.94% -
中金公 司 2 171,088,276.32 3.75% 155,911.57 3.74% -
光大证 券 2 116,981,145.76 2.56% 106,605.77 2.56% -
中信证 券 2 78,186,978.25 1.71% 71,252.80 1.71% -
中投证 券 3 34,211,193.36 0.75% 31,176.65 0.75% -
华泰证 券 2 21,182,621.46 0.46% 19,305.45 0.46% -
东吴证 券 1 7,944,627.03 0.17% 7,240.46 0.17% -
民生证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
长城证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
湘财证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
广州证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
财富证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
国泰君 安 1 - 0.00% - 0.00% -
民族证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华林证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
中银国 际 1 - 0.00% - 0.00% -
银河证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
英大证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
平安证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
东海证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
中泰证 券 2 - 0.00% - 0.00% -
华鑫证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
国海证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
东兴证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
江海证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华宝证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
国都证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
华福证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
东莞证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
天源证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
安信证 券 2 - 0.00% - 0.00% -
中航证 券 1 - 0.00% - 0.00% -
注：1 、根据 中国证监 会颁 布的《关于 完善证券 投资 基金交易席 位制度有 关问 题的通知》 （ 证监基
金字[2007]48 号） 的有 关 规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司交 易单 元的 选择 标准和 程序 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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租用证 券公 司交 易单 元的 选择标 准主 要包 括：
（一） 财务 状况 良好 ，最 近一年 无重 大违 规行 为；
（二） 经营 行为 规范 ，内 控制度 健全 ，能 满足 各投 资组合 运作 的保 密性 要求 ；
（三） 研究 实力 较强 ，能 提供包 括研 究报 告、 路演 服务、 协助 进行 上市 公司 调研等 研究 服务 ；
（四）具备各 投资组合 运 作所需的高效 、安全的 通 讯条件，有足 够的交易 和 清算能力， 满足各投
资组合 证券 交易 需要 ；
（五） 能提 供投 资组 合运 作、管 理所 需的 其他 券商 服务；
（六） 相关 基金 合同 、资 产管理 合同 以及 法律 法规 规定的 其他 条件 。
租用证券公司 交易单元 的 程序：首先根 据租用证 券 公司交 易单元 的选择标 准 形成《券商 服务评价
表》 ， 然后 根据 评分 高低 进 行选择 基金 交易 单元 。
2、本 报告 期内 本基 金租 用 证券公 司交 易单 元的 变更 情况如 下：
本报告 期内 增加 交易 单元 ：恒泰 证券 、方 正证 券、 平安证 券 ；
本报告 期内 退租 交易 单元 ：无。
10.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证 券 28,204,934.14 28.14% - 0.00% - 0.00%
招商证 券 25,455,916.44 25.40% - 0.00% - 0.00%
渤海证 券 2,952,515.10 2.95% - 0.00% - 0.00%
申银万 国 13,603,595.05 13.57% - 0.00% - 0.00%
光大证 券 11,272,624.67 11.25% - 0.00% - 0.00%
华泰证 券 18,748,344.53 18.70% - 0.00% - 0.00%
§11 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据2016 年4 月27 日 《 大成基 金管 理 有 限公 司关 于股权 变更 及修 改 《公 司 章程 》 的 公告 》 ，
根据大 成基 金管 理有 限公 司（以 下简 称“ 本公 司” ） 第六届 董事 会第 十四 次会 议和 2016 年第 一
次 临时股东 会的有 关决议， 本公司原 股东广 东证券股 份有限公 司通过 其破产管 理人将所 持本公
司2% 股权 （对 应出 资 额 400 万元 ） 以拍 卖竞 买的 方式 转让给 本公 司股 东中 泰信 托有限 责任 公司 ，大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年半年度报告 摘要
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广东证 券股 份有 限公 司退 出本公 司投 资 ， 中 泰信 托 有限责 任公 司所 持本 公司 股权增 至 50% （对 应
出资 额1 亿 元） ， 同 时 ， 就 本公司 股权 变更 的相 关内 容修改 《 大成 基金 管理 有 限公司 公司 章程 》 。
本公司 股权 变更 及修 改 《 大成基 金管 理有 限公 司公 司章程 》 的工 商变 更手 续 已于 2016 年4 月25
日在深 圳市 市场 监督 管理 局办理 完毕 。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年8 月25 日
