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中邮趋势(001225)

中邮趋势:2016年半年度报告摘要查看PDF公告

 
 
中 邮 趋 势 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年半 年 度 报 告 摘要 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
送出日 期:2016 年8 月25 日 
 
 
 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 
第 2 页 共 31 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 中邮趋势精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金管理 人 ——中邮创业 基金管理 股 份有限公司的 董 事会及 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、 准确性 和完 整性 承担 个别 及连带 责任 。 本 年度 报告 已经全 部独 立董 事签 字同 意, 并 由董 事长 签 发 。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 ( 简称 : 中 国 工商银 行) 根据 本基 金合 同规定 , 于2016 年8 月24 日复 核了 本报 告 中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会 计报告 、 投资 组合 报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 3 页 共 31 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 中邮趋 势精 选灵 活配 置混 合 基金主 代码 001225 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 5 月 27 日 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 5,517,891,805.62 份


2.2 基金产品说明 投资目 标 本 基 金通 过合 理的 动态 资产 配 置, 在有 效控 制投 资组 合 风 险的 前提 下, 把握 投资 市 场的 变化 趋势 ,谋 求基 金资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大类 资产 配置 策略 和 “ 自 下而上 ”的 股票 投资 策略 相结合 的方 法进 行投 资。 (一) 大类 资产 配置 策略 本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标, 通过 深入 分析 中国 宏 观 经济 发展 变动 趋势 、中 国 经济 增长 趋势 和资 本市 场 的 发展 趋势 ,判 断当 前所 处 的经 济周 期, 进而 对未 来 做 出科 学预 测。 在此 基础 上 ,结 合对 流动 性及 资金 流 向 的分 析, 综合 股市 和债 市 估值 及风 险分 析进 行灵 活的大 类资 产配 置。 此 外 ,本 基金 将持 续地 进行 定 期与 不定 期的 资产 配置 风险监 控, 适时 地做 出相 应的调 整。 (二) 行业 配置 策略 本 基 金通 过对 国家 宏观 经济 运 行、 产业 结构 调整 、行 业 自 身生 命周 期、 对国 民经 济 发展 贡献 程度 以及 行业 技 术 创新 等影 响行 业中 长期 发 展的 根本 性因 素进 行分 析 , 从行 业对 上述 因素 变化 的 敏感 程度 和受 益程 度入 手 , 筛选 处于 稳定 的中 长期 发 展趋 势和 预期 进入 稳定 的 中 长 期 发 展 趋 势 的 行 业 作 为 重 点 行 业 资 产 进 行 配 置。 对 于 国 家 宏 观 经 济 运 行 过 程 中 产 生 的 阶 段 性 焦 点 行 业 , 本基 金通 过对 经济 运行 周 期、 行业 竞争 态势 以及 国 家 产业 政策 调整 等影 响行 业 短期 运行 情况 的因 素进 行 分 析和 研究 ,筛 选具 有短 期 重点 发展 趋势 的行 业资 产 进 行配 置, 并依 据上 述因 素 的短 期变 化对 行业 配置 权重进 行动 态调 整。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 4 页 共 31 页


(三)股 票配 置策 略 本 基 金通 过评 估社 会发 展趋 势 、行 业发 展趋 势、 公司 成 长 趋势 以及 价格 趋势 ,从 而 确定 本基 金重 点投 资的 具 有 趋势 型的 成长 企业 ,并 根 据定 期分 析和 评估 结果 对投资 组合 进行 动态 调整 。 1、 社 会发 展趋 势。 中 国在 国际分 工中 的地 位在 悄然 发 生 变 化, 中国 城镇 化的 道路 也 在发 生转 变, 中国 人口 结 构 刘易 斯拐 点已 经到 来。 在 这些 大背 景下 ,本 基金 将 分 析中 国社 会的 发展 趋势 , 积极 把握 中国 社会 发展 趋势下 资本 市场 中蕴 涵的 投资机 会。 (1) 中国 在国 际分 工中 地 位变化 。 国 际分 工是 一国 社 会 分 工不 断发 展和 深化 进而 向 国际 领域 扩展 的结 果, 随 着 中国 的产 业升 级和 经济 发 展, 中国 在 国 际分 工的 价 值 链中 的地 位逐 渐提 升, 本 基金 将选 择受 益于 国际 分工变 化、 产业 结构 升级 的优势 行业 进行 配置 。 (2) 城镇 化发 展趋 势。 城 镇化在 经济 领域 的体 现就 是 各 种 非农 产业 发展 的经 济要 素 向城 市集 聚的 过程 ,城 镇 化 将推 动相 关产 业的 快速 发 展。 过往 的城 镇化 ,我 们 看 到的 是城 市面 积扩 张, 商 品房 项目 大幅 增加 ,城 市 房 价和 土地 价格 的上 升。 然 而, 新一 届政 府要 求, 新 型 城镇 化是 以 “ 人” 为核 心 的城 镇化 ,表 现为 产业 发 展 、人 口集 聚、 城市 基础 设 施改 进、 城市 商业 发展 等,本 基金 将关 注受 益于 新型城 镇化 发展 的行 业。 (3) 人口 趋势 转变。 改革 开放以 来, 中国 “人 口红 利” 是 推 动中 国制 造业 、外 贸等 产 业发 展的 根本 基础 ,然 而在不 同的 口径 测算 下,2010-2017 年, 中 国人 口刘 易 斯 拐 点已 经悄 然 来 到, 我们 已 经感 受到 劳动 力成 本的 大 幅 上升 ,人 口老 龄化 也在 迫 近。 本基 金通 过分 析中 国 人 口在 总量 、结 构、 分布 等 方面 的变 化趋 势, 选择 受益于 人口 结构 转变 趋势 的优势 行业 进行 配置 。 2、 行 业发 展趋 势。 本 基金 将确定 宏观 经济 及产 业政 策 等 因 素对 不同 行业 的潜 在影 响 ,通 过行 业生 命周 期分 析 和 行业 景气 度分 析, 筛选 出 处于 成长 期和 处于 景气 度上升 趋势 的行 业, 进行 重点配 置和 动态 调整 。 本基金 将从 全球 视野 的角 度出发 , 遵 循从 国际 到国 内、 从 宏 观到 行业 的分 析思 路, 密 切跟 踪受 益于 国际 经济 一 体 化、 国际 产业 变迁 趋势 的 产业 和行 业, 寻找 和挖 掘 符 合国 际产 业演 变趋 势、 切 合国 内经 济未 来发 展规 划 的 产业 和行 业。 本基 金同 时 结合 国内 经济 的结 构性 变 革 趋势 和产 业政 策导 向, 通 过对 经济 结构 调整 和产 业 升 级方 向的 前瞻 性分 析, 把 握新 兴产 业的 崛起 以及 传统产 业的 升级 换代 所带 来的中 长期 投资 机会 。 3、 公 司成 长趋 势。 本 基金 将通过 分析 上市 公司 的商 业 模 式 、研 发能 力、 公司 治理 等 方面 ,判 定公 司所 处的 发 展 阶段 。在 商业 模式 方面 , 选择 主营 业务 鲜明 、行中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 5 页 共 31 页


业地位突 出、 产品 与服 务符 合 行业 发展 趋势 的上 市公 司 股 票; 研发 能力 方面 ,选 择 具有 较强 的自 主创 新和 市 场 拓展 能力 的上 市公 司股 票 ;公 司治 理方 面, 选择 公司治 理结 构规 范, 管理 水平较 高的 上市 公司 股票 。 本 基 金将 重点 关注 预期 未来 主 营业 务收 入增 长率 、净 利润增 长率 和 PEG 高 于市 场平均 水平 的上 市公 司, 选 择 成 长趋 势明 确的 公司 的股 票 。在 此基 础上 ,本 基金 将 主 要考 察各 上市 公司 的现 金 流量 指标 和其 他财 务指 标 ( 主要 是净 资产 收益 率和 资 产负 债率 ), 从各 行业 中 选 择现 金流 量状 况好 、盈 利 能力 和偿 债能 力强 的上 市公司 ,作 为本 基金 的备 选股票 。 4、 价 格趋 势。 公 司 的 经营 业绩成 长和 公司 投资 价值 的 提 升 具有 连续 性和 延展 性, 这 决定 了公 司股 票价 格的 长 期 趋势 。同 时, 在股 票市 场 上, 由于 受到 当期 各种 外 部 因素 的影 响, 股票 价格 还 具有 中、 短期 趋势 。中 期 趋 势表 现为 股价 相对 长期 趋 势的 估值 偏离 和估 值修 复 过 程, 而短 期趋 势则 表现 为 外部 因素 影响 短期 股价 偏 离 和恢 复的 过程 。由 于市 场 反应 不足 或反 应过 度, 股 票 价格 的涨 跌往 往表 现出 一 定的 惯性 。因 此, 本基 金 将 通过 基本 面分 析、 行为 金 融分 析和 事件 分析 ,利 用 股 价中 、短 期趋 势的 动态 特 征, 进行 股票 的买 入和 卖出操 作, 从而 提高 单只 股票的 投资 收益 。 (四) 债券 投资 策略 1、平 均 久 期配 置 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分 析 , 预测 未来 的利 率趋 势, 并 据此 积极 调整 债券 组合 的 平 均久 期, 在控 制债 券组 合 风险 的基 础上 提高 组合 收 益 。当 预期 市场 利率 上升 时 ,本 基金 将缩 短债 券投 资 组 合久 期, 以规 避债 券价 格 下跌 的风 险。 当预 期市 场 利 率下 降时 ,本 基金 将拉 长 债券 投资 组合 久期 ,以 更大程 度的 获取 债券 价格 上涨带 来的 价差 收益 。 2、 期 限结 构配 置 结 合 对宏 观经 济形 势和 政策 的 判断 ,运 用统 计和 数量 分 析 技术 ,本 基金 对债 券市 场 收益 率曲 线的 期限 结构 进 行 分析 ,预 测收 益率 曲线 的 变化 趋势 ,制 定组 合的 期限结 构配 置策 略。 在预 期收 益 率曲 线趋 向平 坦化 时, 本 基 金将 采取 哑铃 型策 略, 重 点配 置收 益率 曲线 的两 端 。 当预 期收 益率 曲线 趋向 陡 峭化 时, 采取 子弹 型策 略 , 重点 配置 收益 率曲 线的 中 部。 当预 期收 益率 曲线 不 变 或平 行移 动时 ,则 采取 梯 形策 略, 债券 投资 资产 在各期 限间 平均 配置 。 3、类 属配 置 本 基 金对 不同 类型 债券 的信 用 风险 、流 动性 、税 赋水 平 等 因素 进行 分析 ,研 究同 期 限的 国债 、金 融债 、央 票 、 企业 债、 公司 债、 短期 融 资券 之间 的利 差和 变化中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 6 页 共 31 页


趋 势 ,制 定债 券类 属配 置策 略 ,确 定组 合在 不同 类型 债 券 品种 上的 配置 比例 。根 据 中国 债券 市场 存在 市场 分 割 的特 点, 本基 金将 考察 相 同债 券在 交易 所 市 场和 银 行 间市 场的 利差 情况 ,结 合 流动 性等 因素 的分 析, 选择具 有更 高投 资价 值的 市场进 行配 置。 4、回 购套 利 本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例 内 , 适时 适度 运用 回购 交易 套 利策 略以 增强 组合 的收 益 率 ,比 如运 用回 购与 现券 之 间的 套利 、不 同回 购期 限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。 (五) 权证 投资 策略 本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融 工 具 进行 套利 、避 险交 易, 控 制基 金组 合风 险, 获取 超 额 收益 。本 基金 进行 权证 投 资时 ,将 在对 权证 标的 证 券 进行 基本 面研 究及 估值 的 基础 上, 结合 股价 波动 率 等 参数 ,运 用数 量化 期权 定 价模 型 , 确定 其合 理内 在 价 值, 从而 构建 套利 交易 或 避险 交易 组合 。未 来, 随 着 证券 市场 的发 展、 金融 工 具的 丰富 和交 易方 式的 创 新 等, 基金 还将 积极 寻求 其 他投 资机 会, 履行 适当 程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。 (六) 股指 期货 投资 策略 本 基 金将 在注 重风 险管 理的 前 提下 ,以 套期 保值 为目 的 , 遵循 有效 管理 原则 经充 分 论证 后适 度运 用股 指期 货。 通 过对 股票 现货 和股 指期货 市场 运行 趋势 的研 究, 结 合 股指 期货 定价 模型 ,采 用 估值 合理 、流 动性 好、 交 易 活跃 的期 货合 约, 对本 基 金投 资组 合进 行及 时、 有效地 调整 和优 化, 提高 投资组 合的 运作 效率 。 业绩比 较基 准 本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 : 沪 深 300 指数 ×6 0% +上证 国债 指数 ×40 % 风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金, 其预 期 风险 与预 期收 益高 于债 券 型 基金 和货 币市 场基 金, 低 于股 票型 基金 ,属 于证 券投资 基金 中的 中等 风险 品种。


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限公司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 洪渊 联系电 话 010-82295160 —157 010-66105799 电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话


010-58511618 95588 传真 010-82295155 010-66105798 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 7 页 共 31 页


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 www.postfund.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。


§3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主要会计数据和财务 指标


































































































金 额单位 :人 民币 元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日) 本期已 实现 收益 -692,503,209.56 本期利 润 -1,058,708,328.58 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1897 本期基 金份 额净 值增 长率 -20.92% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3077 期末基 金资 产净 值 4,004,069,833.87 期末基 金份 额净 值 0.726 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关费用后 的余额, 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩 指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用, 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字;3. 期 末可供分配利润采 用期末 资产负债表中未分 配利润 与未分配利润中已 实现部 分的孰低数( 为 期末 余额, 不是 当期 发生 额) 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 4.61% 1.58% -0.15% 0.59% 4.76% 0.99% 过去三 个月 2.40% 1.79% -0.86% 0.61% 3.26% 1.18% 过去六 个月 -20.92% 2.69% -8.40% 1.10% -12.52% 1.59% 过去一 年 -18.43% 3.05% -15.87% 1.38% -2.56% 1.67% 自基金 合同 生效起 至今 -27.40% 2.97% -22.72% 1.46% -4.68% 1.51% 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 8 页 共 31 页


注:1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2. 关 于业 绩基 准的 说明 本基金 业绩 衡量 基准 =沪 深 300 指数 ×60 % + 上证 国 债指数 ×40 % 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:按 照基 金合 同和 招募 说明书 的约 定, 本基 金自 基金合 同生 效之 日 起6 个 月内为 建仓 期, 建仓 期结束 时使 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 9 页 共 31 页


§4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ,截 至 2016 年 6 月 30 日, 本公 司共 管理27 只 开 放式基 金产 品 , 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成 长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券 投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、 中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券 型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基 金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、 中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮 稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐 享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思 路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、 中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资 基金、中 邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配 置混合 型证 券投 资基 金。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 许进财 基金经 理 2015 年 5 月 27 日 - 7 年 许 进 财先 生 :硕 士学 位, 曾 任 安信 证 券股 份有 限公 司 投 资经 理 助理 、中 邮创 业 基 金管 理 股份 有限 公司 行 业 研究 员 ,中 邮中 小盘 灵 活 配置 混 合型 证券 投资 基 金 基金 经 理助 理, 现任 中 邮 创业 基 金管 理股 份有 限 公 司许 进 财投 资工 作室 总 负 责人 兼 中邮 中小 盘灵 活 配 置混 合 型证 券投 资基 金 、 中邮 趋 势精 选灵 活配 置 混 合型 证 券投 资基 金、中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 10 页 共 31 页


中 邮 乐享 收 益灵 活配 置混 合 型 证券 投 资基 金基 金经 理。 杨欢 基金经 理 2015 年 6 月 19 日 - 6 年 曾 担 任中 国 银河 证券 股份 有 限 公司 投 资研 究部 分析 师 、 中邮 创 业基 金管 理股 份 有 限公 司 投资 研究 部行 业研究 员、 基金 经理 助理 , 现 任 中邮 中 小盘 灵活 配置 混 合 型证 券 投资 基金 基金 经 理 、中 邮 趋势 精选 灵活 配 置 混合 型 证券 投资 基金 基金经 理。 注:基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关 于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。





证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 本 报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。


报告期内,本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求;交 易 行为合法合规 ,未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ;未发生内幕 交易的情 况 ;相关的信 息披露真 实、完整、准 确、及时 ; 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后,由金 融 工程部组织, 对 交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 , 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 , 公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统,并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差 分析报告,逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况, 在做出合 理解释后,提 请各部门 相 关人员引起重 视,完善 公 司内部公平交 易制度, 使 之更符合指 导意见精 神,并 避免 类似 情况 再次 发生, 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 11 页 共 31 页


4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期内,所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过 该证券 当日 成交 量 的5% 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2016 上 半年 A 股 市场 出现 较大调 整, 上证 指数 下跌 17.22% ,创 业板 指数 下跌 17.92% 。从 板 块来看 , 表 现居 前的 板块 : 食品 饮料 ( 中信) 上涨2.38% , 有色 ( 中信) 下跌5.15% , 银行 ( 中信) 下跌6.16% , 表现 较差 的 板块为 : 传媒 ( 中信 ) 下 跌 29.78% , 餐饮 旅游 ( 中 信) 下 跌 27.26% ,交 运(中 信) 下 跌27.00% 。 16 年初 A 股市 场经 历大 幅 下跌, 主要 是由 于美 元加 息预期 , 大 小非 减持 解禁 、 以及 熔断 机制 启动等因素导 致,经历 过 年初的调整之 后,市场 的 估值水平基本 回到合理 区 间。随着熔 断机制取 消,注 册制 和战 略新 兴盘 推 迟, 我们 判 断 3 月 市场 将维持 震荡 向上 格局 ,市 场投资 机会 来自 于 美 元加息延迟, 国内经济 见 底回升带来的 风险偏好 提 升。投资策略 方面,我 们 延续了过去 从产业分 析着手,寻找 朝阳产业 中 具备长大基因 的公司的 思 路,在市场出 现大幅调 整 的情况下, 坚守那些 基本面 依然 优质 的 成 长股 。同时 , 在 3、4 月 份参 与 新能源 汽车 和稀 土的 投资 机会。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至 2016 年 6 月 30 日, 本基金 份额 净值 为 0.726 元,累 计净 值 0.726 元。 本报告 期份 额 净 值增长 率为-20.92% ,同 期 业绩比 较基 准增 长率 为-8.4% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 我们认 为下 半 年 A 股 市场 有结构 性机 会, 主要 由于 流动性 依然 宽松 : 1 )美 国经济 数据 复 苏 低于预 期 , 年 内加 息预 期 概率很 低 ;2 ) 英国 脱欧 对 欧盟经 济带 来不 确定 性 , 各国央 行都 在积 极调 整货币 政策 ;3 ) 国 内方 面 ,3 月 份后CPI 逐步 下行 , 通胀 压力 不大 , 货 币政 策仍有 宽松 空间 ; 同 时,国 内经 济仍 然处 于转 型期, 中央 推动 的各 项改 革为经 济注 入活 力。 我们 认为下 半 年 A 股市场 有结构 性机 会 。 下半 年投 资策略 为 : 在 坚守 基本 面 优质的 成长 股的 基础 上 , 重点关 注券 商 、 航 空、 以及受 益供 给侧 改革 的行 业等方 向。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 12 页 共 31 页


4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 本基金公司于 本报告期 内 成立估值小组 ,成员由 总 经理、督察长 、基金清 算 部经理、基金 经 理及基金会计 组成。估 值 小组负责确定 基金估值 程 序及标准以及 对突发事 件 的处理,在 采用估值 政策和 程序 时 , 充 分考 虑 参与估 值流 程各 方及 人员 的经验 、 专业 胜任 和独 立 性, 通过 估值 委员 会、 参考行业协会 估值意见 、 参考独立第三 方机构估 值 数据等一种或 多种方式 的 有效结合, 减少或避 免估值 偏差 的发 生。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ,未 进行 利润 分配 。 4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 13 页 共 31 页


§5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 本报告期内, 本基金托 管 人在对中邮趋 势精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 的托管过程中 , 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定,不 存 在任何损害 基金份额 持有人 利益 的行 为, 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本报告期内, 中邮趋势 精 选灵活配置混 合型证券 投 资基金的管理 人 ——中 邮 创业基金管理 股 份有限公司在 中邮趋势 精 选灵活配置混 合型证券 投 资基金的投资 运作、基 金 资产净值计 算、基金 份额申购赎回 价格计算 、 基金费用开支 等问题上 , 不存在任何损 害基金份 额 持有人利益 的行为, 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合同 的规定进 行 。本报告期内 ,中邮趋 势 精选灵活配 置混合型 证券投 资基 金未 进行 利润 分配。





5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意 见 本托管人依法 对中邮创 业 基金管理股份 有限公司 编 制和披露的中 邮趋势精 选 灵活配置混合 型 证券投 资基 金2016 年半 年 度报告 中财 务指 标 、 净 值 表现 、 利 润分 配情 况 、 财 务会计 报告 、 投资 组 合报告 等内 容进 行了 核查 ,以上 内容 真实 、准 确和 完整。





中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 14 页 共 31 页


§6 半年度财务 会计报告 (未经审计) 6.1 资产 负债表 会计主 体: 中邮 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2016 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款


647,525,864.30 1,104,670,237.00 结算备 付金


54,719,768.28 7,584,585.03 存出保 证金


20,680,009.11 3,503,329.51 交易性 金融 资产


3,207,944,943.80 3,983,374,782.47 其中: 股票 投资


3,207,944,943.80 3,983,374,782.47 基金投 资


- - 债券投 资


- - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产


- - 买入返 售金 融资 产


- - 应收证 券清 算款


87,577,710.00 - 应收利 息


118,940.29 197,940.45 应收股 利


- - 应收申 购款


531,814.32 1,289,750.59 递延所 得税 资产


- - 其他资 产


- - 资产总 计


4,019,099,050.10 5,100,620,625.05 负债和所有者权益 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债


- - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- 18,465,002.49 应付赎 回款


5,286,239.57 8,892,112.31 应付管 理人 报酬


4,815,028.46 6,657,110.58 应付托 管费


802,504.73 1,109,518.45 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用


3,687,452.09 3,523,951.39 应交税 费


- - 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 15 页 共 31 页


应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债


437,991.38 251,464.08 负债合 计


15,029,216.23 38,899,159.30 所有者权益:





实收基 金


5,517,891,805.62 5,512,443,935.89 未分配 利润


-1,513,821,971.75 -450,722,470.14 所有者 权益 合计


4,004,069,833.87 5,061,721,465.75 负债和 所有 者权 益总 计


4,019,099,050.10 5,100,620,625.05 注:报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日, 基金 份额 净 值 0.726 元, 基金 份额 总 额 5,517,891,805.62 份。


6.2 利润表 会计主 体: 中邮 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2015 年5 月27 日(基 金合同生效日)至 2015 年 6 月 30 日 一、收入


-1,011,264,737.67 -784,074,892.86 1.利息 收入


3,135,589.14 5,491,388.29 其中: 存款 利息 收入


3,115,108.67 5,491,388.29 债券利 息收 入


- - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


20,480.47 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


-648,807,086.06 -47,085,764.47 其中: 股票 投资 收益


-653,691,280.38 -47,252,008.10 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益


- - 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


- - 股利收 益


4,884,194.32 166,243.63 3.公允 价值 变动 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) -366,205,119.02 -743,087,618.85 4. 汇 兑收 益 (损 失以 “- ” 号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列)


611,878.27 607,102.17 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 16 页 共 31 页


减: 二、费用


47,443,590.91 19,736,519.68 1.管 理人 报酬


28,962,002.71 9,984,110.19 2.托 管费


4,827,000.40 1,664,018.35 3.销 售服 务费 6.4.8.2.3 - - 4.交 易费 用


13,389,259.21 8,050,082.67 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用


265,328.59 38,308.47 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) -1,058,708,328.58 -803,811,412.54 减:所 得税 费用


- - 四、净利润(净亏损 以“- ”号 填列) -1,058,708,328.58 -803,811,412.54


6.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 中邮 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2016 年1 月1 日 至 2016 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值 ) 5,512,443,935.89 -450,722,470.14 5,061,721,465.75 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期 净 利润) - -1,058,708,328.58 -1,058,708,328.58 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 ( 净 值 减 少 以 “-”号填 列) 5,447,869.73 -4,391,173.03 1,056,696.70 其中:1. 基 金申 购款 307,720,221.77 -91,570,754.93 216,149,466.84 2. 基金 赎回 款 -302,272,352.04 87,179,581.90 -215,092,770.14 四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “- ”号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值 ) 5,517,891,805.62 -1,513,821,971.75 4,004,069,833.87 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 17 页 共 31 页


项目 上年度可比期间 2015 年5 月 27 日(基金合同生效日)至 2015 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值 ) 7,232,230,516.23 - 7,232,230,516.23 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期 净 利润) - -803,811,412.54 -803,811,412.54 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 ( 净 值 减 少 以 “-”号填 列) -184,563,482.58 26,761,705.70 -157,801,776.88 其中:1. 基 金申 购款 4,784,450.06 -693,745.32 4,090,704.74 2. 基金 赎回 款 -189,347,932.64 27,455,451.02 -161,892,481.62 四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “- ”号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值 ) 7,047,667,033.65 -777,049,706.84 6,270,617,326.81 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 周克______














______ 周克______














____ 吕伟 卓____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报表附注 6.4.1 基 金基 本情 况 中邮趋 势精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 (以 下 简称 “本 基金” ) 经中 国证 券监督 管理 委员 会(以下简称 “中国证 监 会” ) 证监许可 〔2015 〕573 号《关于 准予中邮 趋势 精选灵活配置 混合 型证券投资基 金注册的 批 复》核准,由 中邮创业 基 金管理股份有 限公司依 照 《中华人民 共和国证 券投资 基金 法》 、 《 证券 投 资基金 运作 管理 办法 》 、 《 证券投 资基 金销 售管 理办 法》 等有 关规 定和 《 中 邮趋势 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》发起 ,并 于 2015 年 5 月 27 日 募集 成立 。本 基金为 契约 型开 放式 , 存 续期限 不定 , 首 次设 立募 集包括 认购 资金 利息 共募 集7,232,230,516.23 元, 业经 致同 会计 师事 务 所 ( 特殊 普通 合伙 ) 致 同 验字(2015) 第 110ZC0223 号验资 报告 予以 验证 。 本基金的基金 管理人为 中 邮创业基金管 理股份有 限 公司,基金托 管人为中 国 工商银行股 份有限公 司。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 18 页 共 31 页


根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 基 金合同》的有 关规定, 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具, 包 括国内依法 发行上市 的股票 (包 含中 小板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 、 债 券(含 中小企 业私 募债 券)、 可转换债券、 银行存款 、 货币市场工具 、权证 、 股 指期货、资产 支持证券 以 及法律法规 或中国证 监会允许基 金投资的 其他 金融工具(但 须符合中 国证 监会相关规 定)。在正 常市 场情况下, 本基金 投资组 合中 各类 资产 占基 金净值 的目 标比 例为 : 股 票投资 占基 金资 产的 比例 为 0%~95% , 投 资于 债 券、银行存款 、货币市 场 工具、现金、 权证、资 产 支持证券以及 法律法规 或 中国证监会 允许基金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金 资 产 的 比 例 为 5%~100% , 其 中 权 证 投 资 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为 0%~3% ; 扣除 股指 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后现 金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于 基 金资产 净值 的 5% , 本基 金 持有 的 单只 中小 企业 私募 债券, 其市 值不 得超 过基 金资产 净值 的 10% 。 6.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计 准则和 中国 证券 业协 会2007 年5 月 15 日 颁布 的 《 证 券投资 基金 会计 核算 业务 指引》 。 中 国证 监会 2010 年 2 月 8 日颁 布的 证 监会公 告[2010]5 号 《证 券投资 基金 信息 披 露 XBRL 模板 3 号< 年度 报告 和半年 度报 告> 》及 中国 证 监会发 布的 关于 基金 行业 实务操 作的 有关 规定 。 6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务 状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动情 况等有 关信 息。 6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计 本报告 期本 基金 所采 用的 会计政 策与 最近 一期 年度 报告相 一致 。 6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明 本报告 期本 基金 无会 计政 策变更 。 6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明 本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。 6.4.5.3 差 错更 正的 说明 本报告 期本 基金 无差 错更 正。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 19 页 共 31 页


6.4.6 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 、 财税 财税[2008]1 号 《 财政 部 国 家税务总局关 于企业所 得 税若干优惠政 策的通知 》 、 财税[2012]85 号《财政 部 国家税务总局 证 监会关于实施 上市公司 股 息红利差别化 个人所得 税 政策有关问题 的通知》 及 其他相关税 务法规和 实务操 作, 本基 金主 要税 项列示 如下 : 1 .以 发行 基金 方式 募集 资 金,不 属于 营业 税征 收范 围,不 征收 营业 税。 2.自 2013 年 1 月 1 日起 ,对基 金取 得的 企业 债券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派 发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税; 基金从公 开 发行和转让市 场取得的 上 市公司股票, 持股期 限在 1 个月 以内 ( 含 1 个 月)的 ,其 股息 红利 所得 全额计 入应 纳税 所得 额; 持股期 限 在 1 个 月以 上至1 年 ( 含 1 年) 的 , 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额; 持股 期限 超过1 年 的, 暂 减按25% 计入 应 纳税所 得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所得 税。 3 .基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 4 . 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差 价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 6.4.7 关 联方 关系 6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。 6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金代 销机 构、 基金 管理 人股东 控股 的公 司 首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构


6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 6.4.8.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2015年5月27 日( 基金 合同 生效日)至 2015年6月30 日 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 20 页 共 31 页


成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 首创证券有限责任公司 1,189,965,248.49 13.39% 1,439,114,327.96 20.72%


6.4.8.1.2 债 券交 易


本报 告期 及上 年度 可比 期间, 本基 金未 发生 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 交易的 情况 。 6.4.8.1.3 债 券回 购交 易 本报告 期及 上年 度可 比期 间,本 基金 未发 生通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 的情 况。 6.4.8.1.4 权 证交 易





本 报告 期及 上年 度可 比期间 ,本 基金 未发 生通 过关联 方交 易单 元进 行权 证交易 的情 况。 6.4.8.1.5 应 支付 关联 方的 佣金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 首创证券有限责任公 司 1,108,220.30 13.39% 676,340.52 18.34% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2015年5月27 日( 基金 合同 生效日)至2015 年6月30 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 首创证券有限责任公 司 1,310,168.32 20.72% 1,310,168.32 20.72%


6.4.8.2 关 联方 报酬 6.4.8.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2015 年5 月27 日( 基金 合同 生效日) 至2015 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 28,962,002.71 9,984,110.19 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 16,917,101.95 5,933,544.93 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 21 页 共 31 页


注:支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费,按前一日基金资产净值的 1.5%的 年费 率计 提, 逐日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。计 算公 式为 : 日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 1.5% /当 年天数 6.4.8.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2015 年5 月27 日( 基金 合同 生效日) 至2015 年6 月30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 4,827,000.40 1,664,018.35 注:支付基金托管人中国工商银行银行股份有限公司的基金托管费,按前一日基金资产净值的 0.25% 的年 费率 计提 ,逐 日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。计 算公 式为 :


日基金 托管 费= 前一 日基 金资产 净值 ×0.25% /当 年 天数 6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 注:本 报告 期内 及上 年度 可比期 间本 基金 未与 关联 方发生 银行 间同 业市 场的 债券交 易( 含回 购 ) 。 6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 份额单 位: 份 项目 本期 2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2015 年 5 月 27 日( 基金 合 同生效 日)至2015 年 6 月 30 日 基金合 同生 效日 ( 2015 年 5 月 27 日 )持 有的 基金 份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 2,418,345.29 - 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 2,418,345.29 - 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 0.0400% -


6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 注:本 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方未 投资本 基金 。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 22 页 共 31 页


6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2015 年5 月27 日( 基金 合 同生效 日)至2015 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国工商银行 股份有限公司 647,525,864.30 2,987,049.73 2,873,431,086.47 2,772,009.21


6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 注:本 报告 期内 本基 金未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。 6.4.9 期 末( 2016 年 6 月30 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 注:本 报告 期末 本基 金未 持有因 认购/增 发而 持有 的 流通受 限证 券。 6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停 牌 原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 300451 创业 软件 2016 年5 月 30 日 重大 事项 49.78 - - 3,320,158 223,500,614.75 165,277,465.24 - 002762 金发 拉比 2016 年1 月 18 日 重大 事项 54.60 2016 年7 月 11 日 57.68 2,804,878 188,108,139.33 153,146,338.80 - 002175 东方 网络 2016 年5 月 9 日 重大 事项 54.56 - - 2,796,069 105,312,296.77 152,553,524.64 - 300299 富春 通信 2016 年2 月 29 日 重大 事项 31.50 - - 458,989 17,267,155.95 14,458,153.50 - 注:1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及 《 中 国 证 券 业 协 会 基 金 估 值 小 组 停 牌 股 票 估 值 的 参 考 方 法 》 的 要 求 , 上 述 股 票 中 创 业 软 件 (300451 ) 、 金 发拉 比 (002762 ) 、 东 方网 络 (002175 ) 、 富 春通 信 (300299 ) 均 按 “指 数收 益法 ” 进行估 值。 2.上述 股票 自其 复牌 之日 起且其 交易 体现 了活 跃市 场交易 特征 后, 将按 市场 价格进 行估 值。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 23 页 共 31 页


6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。 6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 无 。 §7 投资组 合报告 7.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 3,207,944,943.80 79.82 其中: 股票 3,207,944,943.80 79.82 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 702,245,632.58 17.47 7 其他各 项资 产 108,908,473.72 2.71 8 合计 4,019,099,050.10 100.00 注:由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与 合计可 能有 尾差 。 7.2 期末按行业分类的股 票投资组合 7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 143,145,991.80 3.58 C 制造业 1,724,873,871.15 43.08 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 - - 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 24 页 共 31 页


应业 E 建筑业 38,847,060.00 0.97 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 164,362,850.00 4.10 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 751,296,466.96 18.76 J 金融业 132,639,615.20 3.31 K 房地产 业 123,955,442.86 3.10 L 租赁和 商务 服务 业 9,659,034.00 0.24 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 58,191,277.97 1.45 S 综合 60,973,333.86 1.52 合计 3,207,944,943.80 80.12 注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300263 隆华节 能 15,999,338 178,872,598.84 4.47 2 300451 创业软 件 3,320,158 165,277,465.24 4.13 3 300302 同有科 技 4,830,000 156,830,100.00 3.92 4 300456 耐威科 技 2,294,866 155,477,171.50 3.88 5 002762 金发拉 比 2,804,878 153,146,338.80 3.82 6 002175 东方网 络 2,796,069 152,553,524.64 3.81 7 600259 广晟有 色 2,499,930 143,145,991.80 3.58 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 25 页 共 31 页


8 000938 紫光股 份 2,000,000 121,760,000.00 3.04 9 300159 新研股 份 6,480,200 116,967,610.00 2.92 10 300467 迅游科 技 1,857,686 114,953,609.68 2.87


7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600259 广晟有 色 164,866,379.11 3.26 2 600392 盛和资 源 142,659,887.28 2.82 3 600446 金证股 份 132,726,536.56 2.62 4 300078 思创医 惠 111,297,163.54 2.20 5 600303 曙光股 份 104,123,078.14 2.06 6 601688 华泰证 券 102,758,888.86 2.03 7 600115 东方航 空 98,655,787.16 1.95 8 600029 南方航 空 97,923,020.94 1.93 9 300359 全通教 育 97,858,858.14 1.93 10 002667 鞍重股 份 96,008,336.91 1.90 11 600549 厦门钨 业 91,079,413.87 1.80 12 300014 亿纬锂 能 88,488,789.86 1.75 13 000606 *ST 易桥 86,805,613.00 1.71 14 002368 太极股 份 82,453,933.35 1.63 15 300059 东方财 富 80,384,160.94 1.59 16 002668 奥马电 器 79,424,934.00 1.57 17 600048 保利地 产 76,078,979.46 1.50 18 000615 京汉股 份 74,968,311.19 1.48 19 300379 东方通 74,357,768.00 1.47 20 002664 信质电 机 72,937,338.50 1.44 注:买 入金 额均 按买 入成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 26 页 共 31 页


1 600392 盛和资 源 166,116,184.60 3.28 2 300451 创业软 件 150,727,601.48 2.98 3 600446 金证股 份 145,979,646.17 2.88 4 002763 汇洁股 份 118,648,420.29 2.34 5 300463 迈克生 物 115,012,074.18 2.27 6 300014 亿纬锂 能 114,737,254.57 2.27 7 000503 海虹控 股 106,437,557.72 2.10 8 300257 开山股 份 105,903,569.13 2.09 9 600303 曙光股 份 101,899,671.49 2.01 10 300468 四方精 创 100,978,885.41 1.99 11 300279 和晶科 技 100,109,136.35 1.98 12 600549 厦门钨 业 98,810,986.72 1.95 13 002462 嘉事堂 96,034,461.24 1.90 14 300253 卫宁健 康 90,138,049.60 1.78 15 300059 东方财 富 89,994,810.00 1.78 16 300354 东华测 试 89,572,359.42 1.77 17 300359 全通教 育 88,791,724.62 1.75 18 002668 奥马电 器 77,343,208.47 1.53 19 600048 保利地 产 75,622,071.46 1.49 20 002429 兆驰股 份 72,827,768.66 1.44 注:卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 4,564,424,272.93 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 4,322,469,712.20 注:买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 27 页 共 31 页


7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明 7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市 值 (元) 公允价 值变 动 (元) 风险说 明 IC1607 IC1607 -70 -84,607,600.00 -2,523,880.00 - IF1607 IF1607 -10 -9,340,200.00 11,880.00 - 公允价 值变 动总 额合 计 ( 元) -2,512,000.00 股指期 货投 资 本 期收 益 ( 元) 0.00 股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 (元) -2,512,000.00 7.10.2 本 基金投 资股 指期 货的 投资政 策 本基金将在注 重风险管 理 的前提下,以 套期保值 为 目的,遵循有 效管理原 则 经充分论证后 适 度运用股指期 货。通过 对 股票现货和股 指期货市 场 运行趋势的研 究,结合 股 指期货定价 模型,采 用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 , 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化, 提高投 资组 合的 运作 效率 。 7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明 7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 28 页 共 31 页


根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。 7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。 7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价 本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。 7.12 投资组合报 告附注 7.12.1


本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查,无 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 7.12.2


基金投 资的 前十 名股 票, 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。 7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 20,680,009.11 2 应收证 券清 算款 87,577,710.00 3 应收股 利 - 4 应收利 息 118,940.29 5 应收申 购款 531,814.32 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 108,908,473.72


7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 300451 创业软 件 165,277,465.24 4.13 重大事 项 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 29 页 共 31 页


2 002762 金发拉 比 153,146,338.80 3.82 重大事 项 3 002175 东方网 络 152,553,524.64 3.81 重大事 项


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 92,369 59,737.49 87,191,660.14 1.58% 5,430,700,145.48 98.42%


8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 2,048,469.10 0.0371%


8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2015 年 5 月 27 日 ) 基金 份额 总额 7,232,230,516.23 本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,512,443,935.89 本报告 期基 金总 申购 份额 307,720,221.77 中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 30 页 共 31 页


减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 302,272,352.04 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列 ) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,517,891,805.62


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持 有人大会 决议 本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。








10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 无重 大人 事变 动。





10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。





10.4 基金投资策 略的改变 本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。





10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况 报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。





10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。





10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况


10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称


股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


中邮趋势精选混合 2016 年半年 度报告摘要 第 31 页 共 31 页


交易单 元 数量 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 备注 光大证券 1 3,575,006,438.45 40.23% 3,329,405.00 40.23% - 长城证券 1 2,347,646,928.91 26.42% 2,186,366.11 26.42% - 华鑫证券 1 1,774,161,618.88 19.96% 1,652,275.34 19.96% - 首创证券 1 1,189,965,248.49 13.39% 1,108,220.30 13.39% - 注:1. 选择 专用 交易 单元 的标准 和程 序: (1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有 限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。


(2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 :能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、 资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务;有很强 的分析能 力 ,能根据中 邮创业基 金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ,提供研 究 报告,具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及 其他综 合服 务能 力。


(3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率: 与其 他券商 经 纪 人相 比, 该券 商经纪 人能 够提 供最 优惠合 理的 佣金 率。


基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订 委托协 议, 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人 。 2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况: 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况 中邮创业基金管理股份有限公司 2016 年8 月 25 日