中 邮 稳 健 添利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资
基金2016 年 半 年 度 报告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年8 月25 日
中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮创业基金 管理股份 有 限公司的董事 会及董事 保 证本报告所载 资料不存 在 虚假记载、误 导
性陈述或重大 遗漏，并 对 其内容的真实 性、准确 性 和完整性承担 个别及连 带 责任。本半 年度报告
已经全 部独 立董 事签 字同 意，并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （ 简称 ： 中 国 农业银 行） 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016
年 08 月 24 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮稳 健添 利灵 活配 置混 合
基金主 代码 001226
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 5 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,315,654,489.56 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金通 过合 理的 动态 资产 配 置， 在严 格控 制风 险并
保 证 充分 流动 性的 前提 下， 谋 求基 金资 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略 本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大类 资产 配置 策略 和 “ 自
下而上 ”的 股票 投资 策略 相结合 的方 法进 行投 资。
（一） 大类 资产 配置
本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标分 析宏 观经 济发 展变
动 趋 势， 判断 当前 所处 的经 济 周期 ，进 而对 未来 做出
科 学 预测 。在 此基 础上 ，结 合 对流 动性 及资 金流 向的
分 析 ，综 合股 市和 债市 估值 及 风险 分析 进行 灵活 的大
类 资 产配 置。 此外 ，本 基金 将 持续 地进 行定 期与 不定
期的资 产配 置风 险监 控， 适时地 做出 相应 的调 整。
（二） 行业 配置 策略
本 基 金通 过对 国家 宏观 经济 运 行、 产业 结构 调整 、行
业 自 身生 命周 期、 对国 民经 济 发展 贡献 程度 以及 行业
技 术 创新 等影 响行 业中 长期 发 展的 根本 性因 素进 行分
析 ， 从行 业对 上述 因素 变化 的 敏感 程度 和受 益程 度入
手 ， 筛选 处于 稳定 的中 长期 发 展趋 势 和 预期 进入 稳定
的 中 长 期 发 展 趋 势 的 行 业 作 为 重 点 行 业 资 产 进 行 配
置。
对 于 国 家 宏 观 经 济 运 行 过 程 中 产 生 的 阶 段 性 焦 点 行
业 ， 本基 金通 过对 经济 运行 周 期、 行业 竞争 态势 以及
国 家 产业 政策 调整 等影 响行 业 短期 运行 情况 的因 素进
行 分 析和 研究 ，筛 选具 有短 期 重点 发展 趋势 的行 业资
产 进 行配 置， 并依 据上 述因 素 的短 期变 化对 行业 配置
权重进 行动 态调 整。
（三） 股票 投资 策略
本 基 金以 成长 投资 为主 线， 核 心是 投资 处于 高速 成长中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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期 并 具有 竞争 壁垒 的上 市公 司 。本 基金 通过 定量 和定
性 相 结合 的方 法定 期分 析和 评 估上 市公 司的 成长 空间
和竞争 壁垒 ， 从 而确 定本 基金重 点投 资的 成长 型 行 业，
并根据 定期 分析 和评 估结 果动态 调整 。
（四） 债券 投资 策略
本 基 金采 用的 债券 投资 策略 主 要包 括： 久期 策略 、期
限结构 策略 和个 券选 择策 略等。
（1） 久期 策略
根 据 国内 外的 宏观 经济 形势 、 经济 周期 、国 家的 货币
政 策 、汇 率政 策等 经济 因素 ， 对未 来利 率走 势做 出准
确 预 测， 并确 定本 基金 投资 组 合久 期的 长短 。考 虑到
收 益 率变 动对 久期 的影 响， 若 预期 利率 将持 续下 行，
则 增 加信 用投 资组 合的 久期 ； 相反 ，则 缩短 信用 投资
组 合 的久 期。 组合 久期 选定 之 后， 要根 据各 相关 经济
因 素 的实 时变 化， 及时 调整 组 合久 期。 考虑 信用 溢价
对 久 期的 影响 ，若 经济 下行 ， 预期 利率 持续 下行 的同
时， 长 久期 产品 比短 久期 产品将 面临 更多 的信 用风 险，
信 用 溢价 要求 更高 。因 此应 缩 短久 期， 并尽 量配 置更
多的信 用级 别较 高的 产品 。
（2） 期限 结构 策略
本 基 金根 据国 际国 内经 济形 势 、国 家的 货币 政策 、汇
率 政 策、 货币 市场 的供 需关 系 、投 资者 对未 来利 率的
预 期 等因 素， 对收 益率 曲线 的 变动 趋势 及变 动幅 度做
出预测 。 收 益率 曲线 的变 动趋势 包括 ： 向 上平 行移 动、
向 下 平行 移动 、曲 线趋 缓转 折 、曲 线陡 峭转 折、 曲线
正 蝶 式移 动和 曲线 反蝶 式移 动 等。 本基 金根 据变 动趋
势 及 变动 幅度 预测 来决 定信 用 投资 产品 组合 的期 限结
构 ， 然后 选择 采取 相应 期限 结 构的 策略 ：子 弹策 略、
杠 铃 策略 或梯 式策 略。 若预 期 收益 曲线 平行 移动 ，且
幅 度 较大 ，宜 采用 杠铃 策略 ； 若幅 度较 小， 宜采 用子
弹 策 略； 若预 期收 益曲 线做 趋 缓转 折， 宜采 用杠 铃策
略；若预 期收 益曲 线做 陡峭 转 折， 且幅 度较 大， 宜采
用 杠 铃策 略； 若幅 度较 小宜 采 用子 弹策 略。 用做 判断
依 据 的具 体正 向及 负向 变动 幅 度临 界点 ，需 要运 用测
算模型 进行 测算 。
（3） 个券 选择 策略
（4） 中小 企业 私募 债投 资 策略
利 用 自 下 而 上 的 公 司 、 行 业 层 面 定 性 分 析 ， 结 合
Z-Score 、KMV 等 数量 分析 模型， 测算 中小 企业 私募 债
的 违 约风 险。 考虑 海外 市场 高 收益 债违 约事 件在 不同
行 业 间的 明显 差异 ，根 据自 上 而下 的宏 观经 济及 行业
特 性 分析 ，从 行业 层面 对中 小 企业 私募 债违 约风 险进
行 多 维度 的分 析。 个券 的选 择 基于 风险 溢价 与通 过公
司 内 部模 型测 算所 得违 约风 险 之间 的差 异， 结合 流动
性、信 息披 露、 偿债 保障 等方面 的考 虑。 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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（5） 可转 换债 券的 投资 策 略
（6） 资产 支持 证券 投资 策 略
本 基 金将 分析 资产 支持 证券 的 资产 特征 ，估 计违 约率
和提前 偿付 比率 ， 并 利用 收益率 曲线 和期 权定 价模 型，
对 资 产支 持证 券进 行估 值。 本 基金 将严 格控 制资 产支
持 证 券的 总体 投资 规模 并进 行 分散 投资 ，以 降低 流动
性风险 。
（五） 权证 投资 策略
本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融
工 具 进行 套利 、避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获取
超 额 收益 。本 基金 进行 权证 投 资时 ，将 在对 权证 标的
证 券 进行 基本 面研 究及 估值 的 基础 上， 结合 股价 波动
率 等 参数 ，运 用数 量化 期权 定 价模 型， 确定 其合 理内
在 价 值， 从而 构建 套利 交易 或 避险 交易 组合 。未 来，
随 着 证券 市场 的发 展、 金融 工 具的 丰富 和交 易方 式的
创 新 等， 基金 还将 积极 寻求 其 他投 资机 会， 履行 适当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
（六） 股指 期货 投资 策略
本 基 金将 在注 重风 险管 理的 前 提下 ，以 套期 保值 为目
的 ， 遵循 有效 管理 原则 经充 分 论证 后适 度运 用股 指期
货。 通 过对 股票 现货 和股 指期货 市场 运行 趋势 的研 究，
结 合 股指 期货 定价 模型 ，采 用 估值 合理 、流 动性 好、
交 易 活跃 的期 货合 约， 对本 基 金投 资组 合进 行及 时、
有效地 调整 和优 化， 提高 投资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准 本 基 金整 体业 绩比 较基 准构 成 为： 金融 机构 人民 币一
年期定 期存 款基 准利 率（ 税后）+2% 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其预 期 风险 与预 期收 益高 于债
券 型 基金 和货 币市 场基 金， 低 于股 票型 基金 ，属 于证
券投资 基金 中的 中等 风险 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有
限公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 62,402,707.68
本期利 润 36,298,868.18
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0157
本期基 金份 额净 值增 长率 1.33%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0868
期末基 金资 产净 值 2,654,588,906.46
期末基 金份 额净 值 1.146
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关费用后 的余额， 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 （为期末
余额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.70% 0.05% 0.28% 0.01% 0.42% 0.04%
过去三 个月 0.26% 0.08% 0.84% 0.01% -0.58% 0.07%
过去六 个月 1.33% 0.07% 1.70% 0.01% -0.37% 0.06%
过去一 年 6.51% 0.09% 3.60% 0.01% 2.91% 0.08%
自基金 合同 14.60% 0.19% 4.29% 0.01% 10.31% 0.18% 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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生效起 至今
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关规定 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2015 年5 月5 日。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.关于 业绩 基准 的说 明
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：金 融机 构人 民币 一年期 定期 存款 基准 利率 （税后 ）+2% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ，截 至 2016 年 6 月 30
日， 本公 司共 管理27 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型 证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型 证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配
置混合 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张萌
基金经
理
2015 年5 月5 日 - 12 年
张 萌 女士 ， 商学 、经 济学
硕 士 ，曾 任 日本 瑞穗 银行
悉 尼 分行 资 金部 助理 、澳
大 利 亚联 邦 银行 旗下 康联
首 域 全球 资 产管 理公 司全
球 固 定收 益 与信 用投 资部
基 金 交易 经 理、 中邮 创业
基 金 管理 股 份有 限公 司固
定收益部负责人, 固定收
益 部 总经 理 ，现 任固 定收
益 副 总监 、 中邮 稳定 收益
债 券 型证 券 投资 基金 基金
经 理 、中 邮 定期 开放 债券中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 中邮 双 动力 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 基金
经 理 、中 邮 稳健 添利 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 中邮 纯 债聚 利债 券型
证 券 投资 基 金、 中邮 增力
债 券 型证 券 投资 基金 基金
经理。
吴昊
基金经
理
2015 年 8 月 12
日
- 5 年
曾 担 任宏 源 证券 股份 有限
公 司 研究 所 研究 员、 中邮
创 业 基金 管 理股 份有 限公
司 固 定收 益 分析 师。 现任
中 邮 稳定 收 益债 券型 证券
投 资 基金 基 金经 理、 中邮
稳 健 添利 灵 活配 置混 合型
证 券 投资 基 金基 金经 理、
中 邮 乐享 收 益灵 活配 置混
合 型 证券 投 资基 金基 金经
理。
陈梁
基金经
理
2015 年5 月5 日 - 7 年
曾 担 任大 连 实德 集团 市场
专 员 、华 夏 基金 管理 有限
公 司 行业 研 究员 、中 信产
业 投 资基 金 管理 有限 公司
高 级 研究 员 ，现 任中 邮创
业 基 金管 理 股份 有限 公司
投 资 部副 总 经理 兼中 邮多
策 略 灵活 配 置混 合基 金基
金 经 理、 中 邮核 心主 题混
合 型 证券 投 资基 金基 金经
理 、 中邮 稳 健 添 利灵 活配
置混合 型基 金基 金经 理。
注：基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
(1) 宏 观经 济分 析
年初以来，全 球债券收 益 率持续走低， 英国脱欧 之 后全球债券收 益率更是 创 了历史新低。 相
比之下 ， 中国 债券 收益 率 在上半 年的 下行 较为 滞后 ，4 月份 还经 历了 一波 快速 的调整 。6 月 末收 益
率仍略 高于 年初 。
上半年 在蔬 菜和 猪肉 价格 的带动 下，CPI 同比 一度 上升 到 2.3% 的 水平 ，但 是 产量恢 复很 快，
最近价 格从 历史 高位 回落 ，正在 创历 史新 低， 食品 项对 CPI 从 正贡 献转 向负 贡献。 另外 ，就 业 前
景明显恶化，居民收入增速正在放缓。今年居民人均可支配收入增速已降至 10% 以内，压缩了
CPI-PPI 剪 刀差 。
今年上 半年 经济 阶段 性回 升，基 建起 到了 一定 的托 底作用 。目 前基 建 占 GDP 的比重 不仅 升 到
历史新高，也 是全球最 高 ，基建持续发 力有难度 ， 而且经济效益 较差历史 上 来看，大部 分年份，
基建投资增速 都是前高 后 低的。每年发 改委会在 上 半年集中批复 基建项目 ， 今年更为明 显，这使
得上半 年基 建投 资增 长较 快，预 计下 半年 会有 所回 落。
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（2） 债券 市场 分析
利率 债方 面， 截止 半年 末 ，国债 和年 初相 比基 本持 平，1y 端 小幅 上行 10bp ， 其他期 限基 本
持平， 整 体 金融 债曲 线整 体上行 ，1-7 年 平均 上行 15-20bp ，10 年上 行最 少， 上行 5bp 。 形态 上短
端期限 利差 变化 不大 ，中 长端利 差 一 度扩 大， 但 是 5 月 以后 又再 度走 平坦 ，6 月 末较 年初 利差 压
缩10bp 左 右。
信用债方面， 截止半年 末 ，信用债收益 率呈现长 期 限表现好于短 期限，曲 线 走平，而低评 级
表现远 好于 高评 级的 情况 ， 信用 利差 大幅 压缩 的情 况。 具 体来 看， AAA 方 面， 1-3 年 上行 超过 10bp ，
5y 和 7y 则 分别 上6bp 和2bp 。AA+ 略 好于AAA ， 短 端 持平 ，3y 和 5y 下行 3bp ，7y 下行 7bp 。AA 和
AA- 表 现很 强，7y 的长 端 分别下 12bp 和 25bp ，5y 期限也 都有 12bp 的 下行 ， 即便是 1y 端， 也都
有6bp 和12bp 的下 行。
（3） 基金 操作 回顾
整体 上半 年， 我们 较好 的 执行了 年报 策略 ， 利率 债 择机进 行了 波段 操作 ， 信 用债整 体控 制了
久期和 较高 的杠 杆， 在4 月份的 整体 市场 波动 中回 撤较少 ，同 时保 持较 好的 稳健收 益。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 净值 为 1.146 元， 累计净 值 1.146 元。 本报 告期内 ，净 值 增
长率 为1.33% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 1.70% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下 半年 ，随 着半 年尤 其是 5 月份 以来 人民 币汇 率贬值 风险 再度 快速 释放 ，市场 对未 来 一
段时间的贬值 预期减弱 ， 对于货币政策 的掣肘也 减 弱，海外整体 风险尚未 释 放完，海外 环境利好
债市。通胀方 面，居民 收 入增速明显放 缓，终端 消 费品消费需求 疲弱，PPI 的回升难以有 效传导
到 CPI ， 我们 预计 下半 年 CPI 中枢 水平 将较 上半 年明 显回落 。预 计下 半年 CPI 的平均 水平 将回 到
2%以内 ， 低 于上 半年 的2.1% 。 通 胀环 境有 利于 债市 。 下半 年房 地产 销量 、 房 地产投 资和 基建 投资
预期都会有所 放缓，带 动 经济动能回落 。同时， 房 地产和基建放 缓也会导 致 金融机构信 贷和 资产
投放减弱，债 券的配置 价 值再现。基本 面和供需 关 系相对有利的 配合下， 加 上货币政策 可能重新
放松， 下半 年债 券市 场可 能会重 回慢 牛通 道。 尤其 是在三 季度 经济 和通 胀都 会有相 对明 显的 下行 ，
三季度可能是 收益率下 行 较快的阶段。 目前投资 者 对债市的信心 重新增强 ， 策略上也转 为更加积
极。预计三季 度收益率 曲 线继续牛市变 平，一旦 货 币政策引导货 币市场利 率 下行。中长 期限利率
债收益率年内 仍有下行 空 间。信用债方 面，信用 分 化尚未完结， 但是利差 在 部分品种（ 城投、高
资质品 种） 上已 经压 缩很 充分， 性价 比不 如利 率债 。 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等 事项 的说明
本基金公司于 本报告期 内 成立估值小组 ，成员由 总 经理、督察长 、基金清 算 部经理、基金 经
理及基金会计 组成。估 值 小组负责确定 基金估值 程 序及标准以及 对突发事 件 的处理，在 采用估值
政策和 程序 时 ， 充 分考 虑 参与估 值流 程各 方及 人员 的经验 、 专业 胜任 和独 立 性， 通过 估值 委员 会、
参考行业协会 估值意见 、 参考独立第三 方机构估 值 数据等一种或 多种方式 的 有效结合， 减少或避
免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况，本基 金未能满 足 利润分配条件 ，
故未进 行利 润分 配。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 ——中国 农 业银行股份有 限公司严 格 遵守《证券投 资
基金法》相关 法律法规 的 规定以及基金 合同、托 管 协议的约定， 对本基金 基 金管理人—— 中邮创
业基金 管理 股份 有限 公 司2016 年01 月 01 日至 2016 年 06 月 30 日 基金 的投 资运作 ， 进 行了 认真、
独立的会计核 算和必要 的 投资监督，认 真履行了 托 管人的义务， 没有从事 任 何 损害基金 份额持有
人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管 人认 为， 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、
基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上，不存 在 损害基金份 额持有人
利益的行为； 在报告期 内 ，严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ，在各重要 方面的运中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信 息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披
露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定，基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金半年度报 告中的财
务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合报 告等信息 真 实、准确、 完整，未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 稳健 添利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
5,121,764.19 43,446,444.60
结算备 付金
- 3,363,990.28
存出保 证金
54,898.73 110,047.16
交易性 金融 资产
2,452,001,435.75 2,437,524,967.87
其中： 股票 投资
28,148,115.75 45,190,887.47
基金投 资
- -
债券投 资
2,423,853,320.00 2,392,334,080.40
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
189,960,804.94 100,000,170.00
应收证 券清 算款
14,938.10 388,915.79
应收利 息
46,854,944.56 36,313,134.51
应收股 利
- -
应收申 购款
6,660.58 4,094.91
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
2,694,015,446.85 2,621,151,765.12 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
36,300,000.00 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
20,874.65 -
应付管 理人 报酬
2,164,885.02 2,212,030.10
应付托 管费
476,274.71 486,646.60
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
13,988.74 75,512.28
应交税 费
- -
应付利 息
11,940.77 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
438,576.50 230,000.00
负债合 计
39,426,540.39 3,004,188.98
所有者权益：
实收基 金
2,315,654,489.56 2,315,530,651.71
未分配 利润
338,934,416.90 302,616,924.43
所有者 权益 合计
2,654,588,906.46 2,618,147,576.14
负债和 所有 者权 益总 计
2,694,015,446.85 2,621,151,765.12
注：报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.146 元， 基金 份额 总 额 2,315,654,489.56
份。
6.2 利润表
会计主 体： 中邮 稳健 添利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 5 月 5 日( 基
金合同生效日)至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
54,259,650.48 24,129,218.20
1.利息 收入
59,989,650.54 4,243,902.40
其中： 存款 利息 收入
696,649.28 3,760,323.92
债券利 息收 入
59,135,957.56 368,722.25
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
157,043.70 114,856.23 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
20,355,373.73 8,584,382.46
其中： 股票 投资 收益
9,566,223.53 8,451,799.81
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
10,745,900.20 24,297.60
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
43,250.00 108,285.05
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-26,103,839.50 4,544,045.73
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
18,465.71 6,756,887.61
减： 二、费用
17,960,782.30 3,353,283.95
1．管 理人 报酬
13,087,276.22 2,523,859.78
2．托 管费
2,879,200.72 555,249.15
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
74,272.10 173,609.99
5．利 息支 出
1,605,071.96 27,770.83
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,605,071.96 27,770.83
6．其 他费 用
314,961.30 72,794.20
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
36,298,868.18 20,775,934.25
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
36,298,868.18 20,775,934.25
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 稳健 添利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日 至 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,315,530,651.71 302,616,924.43 2,618,147,576.14
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
- 36,298,868.18 36,298,868.18 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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利润）
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
123,837.85 18,624.29 142,462.14
其中：1. 基 金申 购款 3,113,993.66 428,408.20 3,542,401.86
2. 基金 赎回 款 -2,990,155.81 -409,783.91 -3,399,939.72
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
2,315,654,489.56 338,934,416.90 2,654,588,906.46
项目
上年度可比期间
2015 年5 月 5 日(基金合同生效日)至2015 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
204,631,559.12 - 204,631,559.12
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 20,775,934.25 20,775,934.25
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
3,324,446,562.04 247,339,237.98 3,571,785,800.02
其中：1. 基 金申 购款 4,263,281,995.62 316,810,918.43 4,580,092,914.05
2. 基金 赎回 款 -938,835,433.58 -69,471,680.45 -1,008,307,114.03
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
3,529,078,121.16 268,115,172.23 3,797,193,293.39
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 - 至 - 财务 报表 由下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
中邮稳 健添 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 （以 下 简称 “本 基金” ） 经中 国证 券监督 管理 委员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2015]577 号 《关 于核 准中 邮稳 健添 利灵活 配置 混合 型证
券投资基金募 集的批复 》 核准，由中邮 创业基金 管 理股份有限公 司依照《 证 券投资基金 管理暂行
办法 》 及 其实 施细 则、 《 开 放式证 券投 资基 金试 点办 法》 等有 关规 定和 《 中邮 稳健添 利灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》发 起， 并 于2015 年05 月 05 日 募集 成立 。本 基 金为契 约型 开放 式，
存续期 限不 定， 首次 设立 募集包 括认 购资 金利 息共 募集 204,631,559.12 元 ， 业经致 同会 计师 事务
所( 特 殊普 通合 伙)致 同验 字(2015) 第 110ZC0194 号 验资报 告予 以验 证。 本基 金的基 金管 理人 为 中
邮创业 基金 管理 股份 有限 公司， 基金 托管 人为 中国 农业银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 发行上市
的股票、债券 及法律、 法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 在 正常市场情 况下，本
基金投 资组 合中 各类 资产 占基 金 净值 的目 标比 例为 ： 股票 资产 占基 金资 产的 比例 为 0%-95% ， 投 资
于债券、银行 存款、货 币 市场工具、现 金、权证 、 资产支持证券 以及法律 法 规或中国证 监会允许
基金投资的其 他证券品 种 占基金资产的 比例为 5%-100% ，其中权 证的投资 比例 为基金资产净 值的
0%-3% ， 并 保持 不低 于基 金 资产净 值 5 ％的 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券， 本基 金持 有的
单只中小企业 私募债券 ， 其市值不得超 过基金资 产 净值的 10% 。本基金 参与 股指期货交易 ，应符
合法律 法规 规定 和基 金合 同约定 的投 资限 制并 遵守 相关期 货交 易所 的业 务规 则。
6.4.2 会 计报 表的 编 制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表等 有关信 息。 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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6.4.4 重 要会 计政 策和会 计估 计
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告一 致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2012]85 号《 财政部 国 家税务总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知》及其 他 相关税务法 规和实务
操作， 本基 金主 要税 项列 示如下 ：
1 ．以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
2．自 2013 年 1 月 1 日起 ，对基 金取 得的 企业 债券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金 派
发利息时代扣 代缴 20% 的 个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。证 券投资基 金 从公开发行和 转让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个月） 的， 其股 息红 利所得 全额 计入 应 纳
税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年 ）的， 暂减 按 50% 计入 应 纳税所 得额 ；持 股期
限超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述 所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
3 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
4.
对证 券投 资基 金从 证 券市场 中取 得 的 收入 ， 包 括买卖 股票 、 债券 的差 价 收入 ， 股 权的 股
息、红 利收 入， 债券 的利 息收入 及其 他收 入， 暂不 征收企 业所 得税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国邮 政储 蓄银 行有 限责 任公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司、基 金代 销机 构
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间， 本基 金未 通过 关联 方交易 单元 进行 交易 的情 况。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月5 日( 基金 合同 生效日)
至2015 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
13,087,276.22 2,523,859.78
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
18,252.98 329.01
注：支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费，按前一日基金资产净值的
1.00% 计提 ， 逐日 累计 至每 月月底 ， 按月 支付 。 计算 公式为 ： 日基 金管 理人 报 酬＝前 一日 基金 资产
净值× 1.00 % ／ 当年 天数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月5 日( 基金 合同 生效日)
至2015 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,879,200.72 555,249.15
注：支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费， 按前一日 基 金资产净值 的 0.22%
计提 ， 逐 日累 计至 每月 月底 ， 按 月支 付 。 计 算公 式为 ： 日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0. 22%
／当年 天数
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本报告期 内及上年 度 可比期间，本 基金未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券（含 回购）交
易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末，除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 未投 资本 基金 。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年5 月5 日(基 金合 同 生效日)至2015 年6
月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
5,121,764.19 696,640.44 417,641,334.22 1,992,218.64
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期内 及上 年度 可比期 间， 本基 金未 在承 销期内 参与 认购 关联 方承 销的证 券。
6.4.9 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601966
玲珑
轮胎
2016 年6
月28 日
2016 年
7 月 6
日
新股流
通受限
12.98 12.98 15,341 199,126.18 199,126.18 -
603016
新宏
泰
2016 年6
月27 日
2016 年
7 月 1
日
新股流
通受限
8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 -
6.4.10.1.2 受限 证券 类别 ： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
127003
海印
转债
2016 年6
月15 日
2016
年 7 月
1 日
新债未
上市
100.00 100.00 8,780 878,000.00 878,000.00 -
132006
16 皖
新EB
2016 年6
月28 日
2016
年 7 月
新债未
上市
100.00 100.00 103,480 10,348,000.00 10,348,000.00 - 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 21 页 共 31 页
29 日
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000638
万方
发展
2016
年 1 月
5 日
重大
事项
23.65
2016
年 7 月
25 日
24.75 274,000 6,105,637.00 6,480,100.00 -
601611
中国
核建
2016
年 6 月
30 日
重要
事项
未公
告
20.92
2016
年 7 月
1 日
23.01 37,059 128,594.73 775,274.28 -
注：1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及
《中国 证券 业协 会基 金估 值小组 停牌 股票 估值 的参 考方法 》 的要 求 ， 上 述股 票 中万方 发展 （000638 ）
按“ 指 数收 益法 ”进 行估 值。
2.上述 股票 自其 复牌 之日 起且其 交易 体现 了活 跃市 场交易 特征 后， 将按 市场 价格进 行估 值。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末未 持有 银行 间债券 正回 购交 易中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2016 年06 月 30 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额363,000,000.00 元， 于 2016 年 07 月 01 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 在回 购期 内持
有的证券交易 所交易的 债 券和在新质押 式回购下 转 入质押库的债 券，按证 券 交易所规定 的比例折
算为标 准券 后， 不低 于债 券回购 交易 的金 额。
中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 22 页 共 31 页
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 28,148,115.75 1.04
其中： 股票 28,148,115.75 1.04
2 固定收 益投 资 2,423,853,320.00 89.97
其中： 债券 2,423,853,320.00 89.97
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 189,960,804.94 7.05
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,121,764.19 0.19
7 其他各 项资 产 46,931,441.97 1.74
8 合计 2,694,015,446.85 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项公允价值占 基金总资 产 的比例分项 之和与合
计可能 有尾 差。
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 12,375,429.27 0.47
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 775,274.28 0.03
F
批发和 零售 业 6,480,100.00 0.24
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
61,186.10 0.00 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 23 页 共 31 页
J
金融业 8,436,000.00 0.32
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 28,148,115.75 1.06
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
注：本 报告 期末 本基 金未 投资沪 港通 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601398 工商银 行 1,900,000 8,436,000.00 0.32
2 000638 万方发 展 274,000 6,480,100.00 0.24
3 000662 天夏智 慧 220,000 4,730,000.00 0.18
4 000538 云南白 药 65,000 4,179,500.00 0.16
5 600055 华润万 东 136,000 2,388,160.00 0.09
6 601611 中国核 建 37,059 775,274.28 0.03
7 300516 久之洋 1,473 258,025.41 0.01
8 601127 小康股 份 8,662 206,761.94 0.01
9 601966 玲珑轮 胎 15,341 199,126.18 0.01
10 603737 三棵树 1,327 154,038.16 0.01
中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 24 页 共 31 页
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000538 云南白 药 3,646,172.00 0.14
2 601966 玲珑轮 胎 199,126.18 0.01
3 601611 中国核 建 128,594.73 0.00
4 603377 东方时 尚 113,750.40 0.00
5 601900 南方传 媒 112,559.06 0.00
6 002791 坚朗五 金 85,697.61 0.00
7 603608 天创时 尚 78,341.20 0.00
8 603919 金徽酒 72,236.82 0.00
9 002792 通宇通 讯 70,678.14 0.00
10 002788 鹭燕医 药 68,314.95 0.00
11 603868 飞科电 器 59,372.79 0.00
12 601127 小康股 份 50,326.22 0.00
13 002790 瑞尔特 50,104.76 0.00
14 300511 雪榕生 物 48,307.04 0.00
15 300512 中亚股 份 39,164.43 0.00
16 603861 白云电 器 34,476.00 0.00
17 002789 建艺集 团 33,795.00 0.00
18 300516 久之洋 33,142.50 0.00
19 601020 华钰矿 业 31,426.86 0.00
20 603101 汇嘉时 代 31,390.03 0.00
注：买 入金 额均 按买 入成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601818 光大银 行 4,100,000.00 0.16
2 601998 中信银 行 3,728,688.12 0.14
3 601398 工商银 行 3,584,000.00 0.14
4 300496 中科创 达 1,443,200.00 0.06 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 25 页 共 31 页
5 002781 奇信股 份 1,207,134.98 0.05
6 000662 天夏智 慧 1,030,332.00 0.04
7 300495 美尚生 态 764,235.00 0.03
8 600055 华润万 东 698,000.00 0.03
9 300494 盛天网 络 586,077.70 0.02
10 002782 可立克 538,315.92 0.02
11 603778 乾景园 林 492,202.00 0.02
12 002786 银宝山 新 484,196.40 0.02
13 300493 润欣科 技 483,227.80 0.02
14 603299 井神股 份 396,696.12 0.02
15 300497 富祥股 份 386,699.23 0.01
16 002787 华源包 装 385,423.50 0.01
17 002780 三夫户 外 375,285.84 0.01
18 601900 南方传 媒 339,421.84 0.01
19 300491 通合科 技 338,644.50 0.01
20 002777 久远银 海 336,867.00 0.01
注：卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 5,449,522.22
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 26,418,098.18
注：买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 320,224,000.00 12.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 220,002,000.00 8.29
其中： 政策 性金 融债 220,002,000.00 8.29
4 企业债 券 1,760,723,958.00 66.33
5 企业短 期融 资券 110,508,000.00 4.16
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,395,362.00 0.47
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 26 页 共 31 页
10 合计 2,423,853,320.00 91.31
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160010 16 附 息国 债
10
1,300,000 130,663,000.00 4.92
2 011599824 15 广晟
SCP007
1,000,000 100,440,000.00 3.78
3 160006 16 附 息国 债
06
800,000 79,536,000.00 3.00
4 1580208 15 万 州平 湖
债
700,000 74,123,000.00 2.79
5 019518 15 国债 18 700,000 69,993,000.00 2.64
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 27 页 共 31 页
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
根据基 金合 同对 投资 范围 的规定,本 基金 不参 与国 债 期货的 投资 。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 54,898.73
2 应收证 券清 算款 14,938.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 46,854,944.56
5 应收申 购款 6,660.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 28 页 共 31 页
8 其他 -
9 合计 46,931,441.97
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000638 万方发 展 6,480,100.00 0.24 重大事 项
2 601611 中国核 建 775,274.28 0.03 重要事 项未 公告
3 601966 玲珑轮 胎 199,126.18 0.01 新股锁 定
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,248 1,030,095.41 2,308,829,836.08 99.71% 6,824,653.48 0.29%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
19,429.31 0.0008%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 29 页 共 31 页
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 5 日 ） 基金 份额 总 额
204,631,559.12
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,315,530,651.71
本报告 期基 金总 申购 份额 3,113,993.66
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,990,155.81
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,315,654,489.56
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 基金 管理 人、 基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 无重 大人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
第 30 页 共 31 页
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
川财证券有限
责任公司
2 30,064,270.18 100.00% 27,998.92 100.00% -
注：选 择专 用交 易单 元的 标准和 程序 ：
（1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理有
限公司 有互 补性 、在 最近 一年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 ：能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、
资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务；有很强 的分析能 力 ，能根据中 邮创业基
金管理有限公 司所管理 基 金的特定要求 ，提供研 究 报告，具有开 发量化投 资 组合模型的 能力以及
其他综 合服 务能 力。
（3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率： 与其 他券商 经纪 人 相 比， 该券 商经纪 人能 够提 供最
优惠合 理的 佣 金 率。
(4) 债 券现 货、 债券 回购 、 企业债 券交 易、 权证 和证 券投资 基金 不收 交易 佣金 。
基 金管 理人 根据 以上 标 准进行 考察 后确 定证 券公 司的选 择。 基金 管理 人与 被 选择的 证券 公司 签
订委托 协议 ，报 中国 证监 会备案 并通 知基 金托 管人 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 中邮稳健添利 2016 年半年度报 告摘要
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成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
川财证券有限
责任公司
219,406,813.36 100.00% 3,356,200,000.00 100.00% - -
中邮创业基金管理股份有限公司
2016 年8 月 25 日
