万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
2016年6 月30日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月25日
万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016年8月24日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告期自2016年01月01日起至6 月 30 日止。
万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 万家瑞兴灵活配置
基金主代码 001518
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 7月 23日
基金管理人 万家基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 57,190,506.56份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金投资于具有成长潜力的上市公司，以获取未来
资本增值的机会， 并谋求基金资产的中长期稳定增值，
同时通过分散投资提高基金资产的流动性。
投资策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主
体的基础上，采取积极主动地的投资管理策略，通过
定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率曲线
移动方向、信用利差等影响固定收益投资品价格的因
素进行评估，对不同投资品种运用不同的投资策略，
并充分利用市场的非有效性，把握各类套利的机会。
在信用风险可控的前提下，寻求组合流动性与收益的
最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的
收益。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*50% ＋中证全债指数收益率*50%
风险收益特征 本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券
型基金但低于股票型基金，属于中高风险、中高预期
收益的证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 万家基金管理有限公司 上海银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 兰剑 叶忆红
联系电话 021-38909626 021-68475888
电子邮箱 lanj@wjasset.com yeyh@bankofshanghai.com
客户服务电话
95538转 6、4008880800 95594 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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传真 021-38909627 021-68476936
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.wjasset.com
基金半年度报告备置地点 中国 （上海） 自由贸易试验区浦电路 360号8 层 （名
义楼层9 层）
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1日 - 2016年6 月 30 日 )
本期已实现收益 -830,207.59
本期利润 -4,861,221.04
加权平均基金份额本期利润 -0.0797
本期基金份额净值增长率 -7.29%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.5753
期末基金资产净值 90,095,031.76
期末基金份额净值 1.5753
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 3.00% 1.30% 0.13% 0.49% 2.87% 0.81%
过去三个月 0.60% 1.40% -0.75% 0.51% 1.35% 0.89%
过去六个月 -7.29% 2.31% -6.83% 0.92% -0.46% 1.39%
自基金合同
生效起至今
57.53% 3.48% -8.94% 1.08% 66.47% 2.40%
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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低于所列数字;
(3)期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金于2015年7月 23日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰
证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国
（上海）自由贸易实验区浦电路 360号8楼（名义楼层 9层）,办公地点：中国（上海）自由贸易
实验区浦电路360号8楼（名义楼层 9层）,注册资本 1 亿元人民币。目前管理二十六只开放式基
金，分别为万家 180 指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合
型证券投资基金（LOF） 、万家货币市场证券投资基金、万家和谐增长混合型证券投资基金、万
家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、万家精选混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证
券投资基金、万家中证红利指数证券投资基金（LOF） 、万家添利债券型证券投资基金（LOF） 、万
家中证创业成长指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市
场证券投资基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家上证 50 交易型开放式指数证
券投资基金、万家新利灵活配置混合型证券投资基金、万家双利债券型证券投资基金、万家现金
宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞兴灵活配置混合型证
券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混合型证券投资基
金、万家新兴蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万家
颐达保本混合型证券投资基金和万家颐和保本混合型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
莫海波
本基金
基金经
理 、万
家和谐
增长混
合型证
券投资
基金基
金经理、
万家精
选混合
型证券
2015年12月5
日
- 6
投资研究部总监，MBA，
2010年进入财富证券责
任有限公司，任分析师、
投资经理助理；2011 年进
入中银国际证券有限责任
公司基金，任分析师、环
保行业研究员、策略分析
师、投资经理。2015年3
月加入本公司，现任投资
研究部总监。 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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投资基
金基金
经理、万
家行业
优选混
合型证
券投资
基金基
金经理、
万家品
质生活
股票型
证券投
资基金
基金经
理、 万家
新利灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理和万
家新兴
蓝筹灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理
办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运
用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利
益的行为。 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平
交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和
交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益
输送的异常交易发生。
公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得
公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易
程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配
的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询
价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行
事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后
控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的 5%。
万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
15年底出于对利空因素以及大盘风格转变的判断，我们的产品始终保持较低的仓位，并且在
两次熔断之后逐步提高仓位。15 年 12 月份，中小创估值偏高，因此我们逐步卖出已取得较高收
益的中小创股票，锁定之前反弹收益。另外一季度重点配置的行业放在房地产以及基建领域。首
先，房地产投资占 GDP 权重较高，而且随着供给侧改革逐步深化落实，房地产成为首当其冲的受
益领域。因此我们判断商品房销量回暖提升地产商的边际利润，房地产企业的投资乘数效应对周
期品上下游产生巨大拉动，对未来经济走势预期判断至关重要。其次，1、2月份信贷数据放量以
及两会期间政府稳增长意图明显，尤其是以 PPP 为代表的地方政府平台项目会加速推广落实。我
们预计基建会成为贯穿全年的投资主题，供给端收缩以及需求端发力避免中国经济出现硬着陆现
象。相比之前反弹较大的中小创股票，房地产、基建板块估值合理，配置策略上相对稳健，所以
我们避免了产品在1、2月份出现较大幅度的净值回撤。
上半年由于受到美元加息以及全球经济增速放缓等风险事件的影响， 风险资产价格普遍承压，
国内货币宽松预期使得 A 股市场呈现区间震荡行情。经济数据再次面临考验下行压力，供给侧改
革进度加快，宏观调控手段强调积极的财政政策和稳健的货币政策。基于对上述不确定因素的判
断，我们认为 A 股市场整体基本面在期间并没有发生太大的变化，股市已经反应了大部分利空，
所以在进行行业投资决策时应当过滤掉目前市场对于未来预期产生的噪音。中期依旧维持宽幅震
荡格局的判断，改革预期始终是未来影响风险偏好的重大因素。在行业配置方面，我们延续一季
度的板块选择，将配置重点放在基建和地产领域。以 PPP 为代表的地方政府平台项目会加速推广
落实，随着下半年订单利润的确认，基建行业有望迎来超预期的业绩。相比之前反弹较大的相关
主题股票，房地产、基建板块估值合理，配置策略上相对稳健，进可攻退可守；另外我们也采取
自下而上的主动管理策略，积极配置行业景气度高以及业绩提升明确的禽产业链、新能源汽车以
及食品饮料等细分行业。同时诸如有色以及维生素涨价等带有主题催化性质的相关股票，期间也
给我们产品带来了较大的净值贡献。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 1.5753 元,本报告期份额净值增长率为-7.29%,同期业绩比
较基准增长率为-6.83%。 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
七月份CPI重回“1时代” ，通胀压力得到缓解，央行更多以公开市场操作的方式维持市场流
动性，宽松预期得到进一步巩固。美国非农数据向好，较五月份显著增加，缓解投资者对于美国
劳动力市场和经济增长的担忧，但退欧风险发酵使得美联储不得不重新评估其加息频率，下半年
加息概率并没有随着非农数据而大幅度提高。经济复苏缓慢、脱欧对于市场扰动会让美联储在今
后几个月加息更加谨慎。在汇率方面，近期人民币贬值的情况下外汇储备却保持平稳，实际人民
币外流压力减小，汇率不会成为当前A股市场的主要风险。
短期内 A 股所面临的利空已基本出尽，市场悲观情绪也已经得到宣泄。存量博弈的行情下，
沪指在3000点附近会出现一定程度的整固，但结合市场目前驱动因素较多、改革预期升温，未来
一段时间将出现较好的投资机会。在行业配置上，我们在保持低估值蓝筹（如：基建、地产等）
仓位的同时，适时加大对高景气周期行业的配置（包括：新能源汽车、高端制造、电子、农业、
白酒及部分化工品等） 。长期来看供给端配套改革才是驱动市场风险偏好继续回升、资金持续注入
的重要因素。预计下半年相应改革会陆续迎来配套文件出台，重组兼并试点也有望陆续展开，国
企改革相关标的有望迎来投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性
及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负
责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和
相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。
2、基金经理参与或决定估值的程度
基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。
3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
本基金管理人与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用
户服务协议》 。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
基金合同规定“本基金收益每年最多分配 12 次,全年基金收益分配比例不低于可分配收益的万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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10%。若基金合同当年生效不满 3个月可不进行收益分配。”
本报告期本基金未进行收益分配符合合同约定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元情况。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,上海银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》 、基
金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年 6月 30日
上年度末
2015年 12 月31 日 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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资 产：
银行存款 5,474,522.85 35,944,436.32
结算备付金 61,361.51 286,681.13
存出保证金 120,036.97 100,581.48
交易性金融资产 85,037,113.66 34,125,275.05
其中：股票投资 85,037,113.66 34,125,275.05
基金投资 - -
债券投资 - -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 838,300.22 -
应收利息 1,110.95 7,583.34
应收股利 - -
应收申购款 94,695.28 2,405,397.84
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 91,627,141.44 72,869,955.16
负债和所有者权益
本期末
2016年 6月 30日
上年度末
2015年 12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 718,605.73
应付赎回款 1,273,623.42 75,591.84
应付管理人报酬 45,633.41 28,138.94
应付托管费 11,408.37 7,034.76
应付销售服务费 - -
应付交易费用 70,210.09 152,410.95
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 131,234.39 200,000.42
负债合计 1,532,109.68 1,181,782.64
所有者权益：
实收基金 57,190,506.56 42,192,936.96
未分配利润 32,904,525.20 29,495,235.56
所有者权益合计 90,095,031.76 71,688,172.52
负债和所有者权益总计 91,627,141.44 72,869,955.16 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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6.2 利润表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年 1月 1 日至
2016年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至
2015 年 6月 30日
一、收入 -4,033,132.47 -
1.利息收入 33,065.10 -
其中：存款利息收入 33,065.10 -
债券利息收入 - -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -416,779.76 -
其中：股票投资收益 -1,385,657.97 -
基金投资收益 - -
债券投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 968,878.21 -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
-4,031,013.45 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 381,595.64 -
减：二、费用 828,088.57 -
1．管理人报酬 274,257.87 -
2．托管费 68,564.50 -
3．销售服务费 - -
4．交易费用 337,124.77 -
5．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6．其他费用 148,141.43 -
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-4,861,221.04 -
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-4,861,221.04 -
万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月 1日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
42,192,936.96 29,495,235.56 71,688,172.52
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -4,861,221.04 -4,861,221.04
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
14,997,569.60 8,270,510.68 23,268,080.28
其中：1.基金申购款 57,291,589.82 30,515,409.77 87,806,999.59
2.基金赎回款 -42,294,020.22 -22,244,899.09 -64,538,919.31
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
57,190,506.56 32,904,525.20 90,095,031.76
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
- - -
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- - -
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持 - - - 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
- - -
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______方一天______
______李杰______
____陈广益____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
万家瑞兴灵活配置混合型证券投资基金 (以下简称“本基金”),系经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1147号文《关于准予万家瑞兴灵活配置混合型证券
投资基金注册的批复》的核准,由万家基金管理有限公司作为发起人于 2015 年 6 月 23 日至 2015
年 7 月 17 日向社会公开募集,募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明(2015)验
字 60778298_B22号验资报告后,向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2015 年 7月 23 日
生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为
268,892,757.74人民币元,在募集期间产生的活期存款利息为人民币12,595.13元,以上实收基金
(本息)合计为人民币268,905,352.87 元,折合268,905,352.87份基金份额。 本基金的基金管理机
构为万家基金管理有限公司,注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司,基金托管人为上海
银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行、上市的股票、债券、货
币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本
基金的业绩比较基准为:50%×沪深 300指数收益率+50%×中证全债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006年2月颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38项具体会
计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)编制,同时,
在具体会计核算和信息披露方面,也参考了中国证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指
引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理
办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资
基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》 、证监会公告[2010]5 号关于发布
《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会颁布的相
关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、 完整地反映了本基金2016年6月 30日的财务状
况以及2016年1月1 日至 2016年6月30 日止期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花税
经国务院批准,财政部、 国家税务总局研究决定,自2008年4 月24日起,调整证券(股票)交易
印花税税率,由原先的 3‰调整为1‰;
经国务院批准,财政部、 国家税务总局研究决定,自2008年9 月19日起,调整由出让方按证券
(股票)交易印花税税率缴纳印花税,受让方不再征收,税率不变;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》 的规定,股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让,
暂免征收印花税。
6.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规
定,自 2004 年 1 月 1 日起,对证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入,继续免征营业税和企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定,股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 17 页 共 30 页
收入,暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税;
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定,对证券投资基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股权的股息、红利
收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。
6.4.6.3 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，
由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问
题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金
等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利
息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂
免征收个人所得税；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013 年 1 月1 日起，证券投资基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全
额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按50%计入应纳税所得
额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
万家基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
上海银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 18 页 共 30 页
中泰证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
-
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
中泰证券股份有限公司 230,362,155.68 92.65% - -
6.4.8.1.2 债券交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.8.1.4 权证交易
本报告期内及上年度可比期间本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中泰证券股份有限
公司
201,661.60 92.65% 53,181.19 75.75%
本基金于2015年7月 23 日成立，故无上年度应支付关联方佣金数据。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月
30 日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的管理费
274,257.87 -
其中： 支付销售机构的客
户维护费
59,979.16 -
注:基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下:
H=E×0.60%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托
管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇不可抗力致
使无法按时支付的,顺延至最近可支付日支付。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
68,564.50 -
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下：
H＝E×0.15%÷当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托
管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节
假日、公休日等,支付日期顺延。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期间及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
项目
本期
2016年1月 1日至 2016年6
月 30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30
日
基金合同生效日（ 2015年
7月 23 日 ）持有的基金份
额
268,905,352.87 -
期初持有的基金份额 25,412,291.85 -
期间申购/买入总份额 0.00 -
期间因拆分变动份额 0.00 -
减：期间赎回/卖出总份额 0.00 -
期末持有的基金份额 25,412,291.85 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
44.4300% -
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外本基金其他关联方于本期末及上年度末均未持有本基金份额。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年 6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海银行 5,474,522.85 29,795.41 - -
注：本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公
司,2016年1月 1 日至 6月 30 日获得的利息为人民币 3,269.20元,2016年 6月 30 日结算备付金
余额为人民币61,361.51元。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明
-
6.4.9 期末（ 2016 年 6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
300520
科大
国创
2016 年6
月30 日
2016 年
7 月 8
日
新股未上
市流通
10.05 10.05 570 5,728.50 5,728.50 -
603016
新宏
泰
2016 年6
月23 日
2016 年
7 月 1
日
新股未上
市流通
8.49 8.49 754 6,401.46 6,401.46 -
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
600318
新力
金融
2016
年 3 月
24 日
重大
事项
26.91 - - 285,202 7,470,983.49 7,674,785.82 -
300284
苏交
科
2016
年 5 月
20 日
重大
事项
23.62
2016
年 8 月
10 日
21.44 201,871 3,975,321.24 4,768,193.02 -
000923
河北
宣工
2016
年 4 月
6 日
重大
事项
15.78 - - 129,500 2,012,953.65 2,043,510.00 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末,本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%） 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
1 权益投资 85,037,113.66 92.81
其中：股票 85,037,113.66 92.81
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 5,535,884.36 6.04
7 其他各项资产 1,054,143.42 1.15
8 合计 91,627,141.44 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 19,233,743.36 21.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业 35,241,795.28 39.12
F
批发和零售业 - -
G
交通运输、仓储和邮政业 1,563.30 0.00
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
5,728.50 0.01
J
金融业 - -
K
房地产业 23,299,390.22 25.86
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务业 7,254,893.00 8.05
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - - 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
S
综合 - -
合计 85,037,113.66 94.39
7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600318 巢东股份 285,202 7,674,785.82 8.52
2 600068 XD葛洲坝 1,285,439 7,481,254.98 8.30
3 600491 龙元建设 816,960 7,009,516.80 7.78
4 001979 招商蛇口 441,582 6,292,543.50 6.98
5 300284 苏交科 201,871 4,768,193.02 5.29
6 002586 围海股份 465,861 4,202,066.22 4.66
7 002047 宝鹰股份 411,800 4,118,000.00 4.57
8 601800 XD中国交 382,400 4,026,672.00 4.47
9 600266 北京城建 318,800 3,981,812.00 4.42
10 600325 华发股份 297,000 3,287,790.00 3.65
注： “投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的半年度报
告正文” 。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600068 葛洲坝 7,994,846.22 11.15
2 600318 新力金融 7,188,115.00 10.03
3 002070 众和股份 6,785,171.69 9.46
4 600491 龙元建设 6,426,152.28 8.96
5 601669 中国电建 6,353,936.38 8.86
6 300284 苏交科 5,806,965.49 8.10
7 002586 围海股份 5,806,531.00 8.10 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
8 002047 宝鹰股份 5,746,501.26 8.02
9 001979 招商蛇口 5,739,358.02 8.01
10 600266 北京城建 4,993,716.60 6.97
11 000800 一汽轿车 4,736,570.88 6.61
12 601800 中国交建 4,365,053.26 6.09
13 600240 华业资本 3,729,416.00 5.20
14 002594 比亚迪 3,543,404.00 4.94
15 600325 华发股份 3,463,432.00 4.83
16 000488 晨鸣纸业 3,375,221.62 4.71
17 000503 海虹控股 3,245,816.20 4.53
18 600884 杉杉股份 3,201,634.00 4.47
19 002019 亿帆鑫富 3,189,987.01 4.45
20 300278 华昌达 2,775,369.00 3.87
21 000060 中金岭南 2,694,639.32 3.76
22 600048 保利地产 2,685,886.00 3.75
23 300073 当升科技 2,657,340.00 3.71
24 600223 鲁商置业 2,589,834.98 3.61
25 601106 中国一重 2,567,690.46 3.58
26 600629 华建集团 2,513,818.00 3.51
27 000090 天健集团 2,404,306.12 3.35
28 000998 隆平高科 2,222,034.17 3.10
29 600169 太原重工 2,199,874.00 3.07
30 600497 驰宏锌锗 2,167,778.10 3.02
31 002146 荣盛发展 2,138,230.00 2.98
32 000923 河北宣工 2,012,953.65 2.81
33 000065 北方国际 1,988,195.62 2.77
34 601618 中国中冶 1,975,374.00 2.76
35 002234 民和股份 1,961,522.00 2.74
36 600831 广电网络 1,838,588.00 2.56
37 000928 中钢国际 1,743,676.00 2.43
38 600373 中文传媒 1,726,597.68 2.41
39 000831 *ST 五稀 1,689,019.56 2.36
40 002051 中工国际 1,601,159.67 2.23
41 300197 铁汉生态 1,542,380.30 2.15
42 600017 日照港 1,541,090.00 2.15
43 300144 宋城演艺 1,537,435.00 2.14 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002070 众和股份 8,236,897.23 11.49
2 000488 晨鸣纸业 7,215,723.29 10.07
3 000402 金 融 街 4,064,121.53 5.67
4 002594 比亚迪 4,015,165.99 5.60
5 002019 亿帆鑫富 3,892,311.35 5.43
6 601669 中国电建 3,644,285.84 5.08
7 300284 苏交科 3,632,249.44 5.07
8 600048 保利地产 3,444,749.70 4.81
9 002047 宝鹰股份 3,126,943.38 4.36
10 000800 一汽轿车 2,854,872.60 3.98
11 600497 驰宏锌锗 2,783,302.22 3.88
12 601106 中国一重 2,726,253.35 3.80
13 000503 海虹控股 2,709,863.00 3.78
14 300073 当升科技 2,510,110.70 3.50
15 000910 大亚科技 2,424,164.52 3.38
16 000090 天健集团 2,297,878.48 3.21
17 000060 中金岭南 2,245,162.00 3.13
18 601880 DR大连港 2,237,902.52 3.12
19 600017 日照港 2,123,412.80 2.96
20 000928 中钢国际 2,116,375.79 2.95
21 002234 民和股份 2,071,193.53 2.89
22 002475 立讯精密 1,929,735.00 2.69
23 000998 隆平高科 1,895,376.00 2.64
24 600831 广电网络 1,874,558.74 2.61
25 000831 *ST 五稀 1,731,809.92 2.42
26 601618 中国中冶 1,684,535.58 2.35
27 300144 宋城演艺 1,681,815.00 2.35
28 600373 中文传媒 1,666,735.00 2.32
29 002051 中工国际 1,586,828.00 2.21
30 002586 围海股份 1,526,847.26 2.13
万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 152,706,363.44
卖出股票收入（成交）总额 96,377,853.41
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金暂不可投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内
也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 120,036.97
2 应收证券清算款 838,300.22
3 应收股利 -
4 应收利息 1,110.95
5 应收申购款 94,695.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,054,143.42
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 600318 新力金融 7,674,785.82 8.52 重大事项
2 300284 苏交科 4,768,193.02 5.29 重大事项
-
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,710 15,415.23 25,412,291.85 44.43% 31,778,214.71 55.57%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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基金管理人所有从业人员
持有本基金
36,489.85 0.0638%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2015 年 7 月 23 日 ）基金份额总额
268,905,352.87
本报告期期初基金份额总额 42,192,936.96
本报告期基金总申购份额 57,291,589.82
减:本报告期基金总赎回份额 42,294,020.22
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -
本报告期期末基金份额总额 57,190,506.56
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内未召开基金份额持有人大会。
万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人：
报告期内无涉及基金管理人的重大人事变动。
基金托管人：
报告期内无涉及基金托管人的重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
报告期期内基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期期内为基金进行审计的会计师事务所未发生改变。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人、托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
华泰证券 2 18,285,120.77 7.35% 17,028.90 7.35% -
中泰证券 1 230,362,155.68 92.65% 201,661.60 92.65% -
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
成交金额
占当期债
券回购
成交金额
占当期权证
成交总额的万家瑞兴灵活配置 2016 年半年度报告摘要
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例 成交总额
的比例
比例
华泰证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
万家基金管理有限公司
2016 年8月25日
