中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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中欧纯债 添利分级债券型证券投 资基金2016 年半年度报 告
2016 年06 月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国邮政储蓄银行 股份有限公司
送出日期 ：2016 年08 月24日
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年8月
22日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30日止。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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1.2
目录
§1
重要提 示及目 录 .................................................................................................................................... 2
1.1 重要提 示 ......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ............................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................ 5
2.1 基金基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 ................................................................................................................................. 7
§3
主要财 务指标 和基 金 净值表 现 ............................................................................................................ 7
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 ............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 ................................................................................................................................. 8
3.3 其他指 标 ......................................................................................................................................... 9
§4
管理人 报告 ............................................................................................................................................ 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 ......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ............................................................... 11
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ........................................................................... 11
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ........................................................... 12
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ........................................................... 13
4.6 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说 明 ....................................................................... 14
4.7 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ........................................................................... 15
4.8 报告期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 ................................... 15
§5
托管人 报告 .......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ............................................................................... 15
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ........... 15
5.3 托管人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意 见 ........................... 15
§6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 15
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 17
6.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ............................................................................................... 19
6.4 报表附 注 ....................................................................................................................................... 20
§7
投资组 合报告 ...................................................................................................................................... 41
7.1 期末基金 资产 组合情 况 ............................................................................................................... 41
7.2 报告期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ....................................................................................... 41
7.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 ................................... 42
7.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变 动 ........................................................................................... 42
7.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ....................................................................................... 42
7.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ............................... 42
7.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 ................... 43
7.8 报告期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 ................... 43
7.9 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ............................... 43
7.10 报告期 末本 基金投 资 的股指 期货交 易情 况说 明 ..................................................................... 43
7.10.1 报告 期末本 基金 投 资的股 指期货 和损 益明 细 ....................................................................... 43
7.11 报告期 末本 基金投 资 的国债 期货交 易情 况说 明 ..................................................................... 43
7.12 投资组 合报 告附注 ..................................................................................................................... 44
§8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................ 45
8.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 ................................................................................... 45
8.2 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情 况 ....................................................................... 45
8.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ....................................... 45
§9
开放式 基金份 额变 动 .......................................................................................................................... 46
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§10 重大事 件揭示 ...................................................................................................................................... 46
10.1 基金份 额持 有人大 会 决议 ......................................................................................................... 46
10.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 ......................................... 46
10.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 ............................................................. 47
10.4 基金投 资策 略的改 变 ................................................................................................................. 47
10.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ..................................................................................... 47
10.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受监 管部门 稽查或 处罚的 情况 ..................................... 47
10.7 本期基 金租 用证券 公 司交易 单元的 有关 情况 ......................................................................... 47
10.8 其他重 大事 件 ............................................................................................................................. 48
§11
影响投 资者 决策的 其 他重要 信息 .................................................................................................... 50
§12
备查文 件目 录 .................................................................................................................................... 51
12.1 备查文 件目 录 ............................................................................................................................. 51
12.3 查阅方 式 ..................................................................................................................................... 51
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
基金简称 中欧纯债添利分级债券
场内简称 中欧添利
基金主代码 166021
基金运作方式
契约型， 添利A 在添利B 的每个封闭运作期内每满半年
开放一次，接受申购与赎回申请；添利B 根据 基金合
同的约定定期开放，接受申购与赎回申请，其余时间
封闭运作。本基金在添利B 的两个封闭运作期 之间设
置过渡期， 办理添利A 与添利B 的赎回、 折算 以及申购
等事宜。基金合同生效后，在本基金符合法律法规和
深圳证券交易所规定的上市条件的情况下，本基金添
利B 份额申请上市与交 易。
基金合同生效日 2013年11月28日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 956,346,079.20份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 中欧纯债添利分级债券A 中欧纯债添利分级债券B
下属分级基金的场内简称 中欧添A 中欧添B
下属分级基金的交易代码 166022 150159
报告期末下属分级基金的份
额总额
550,940,129.20份 405,405,950.00份
2.2 基金产品 说明
投资目标
在严格控制风险的基础上，为投资者谋求稳健的投资
收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用
风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取
信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差
策略、息差策略、债券选择策略等，在严格的风险控
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制基础上，力求实现基金资产的稳定增值。
业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率
风险收益特征
本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低预期风
险、预期收益特征的基金品种，其长期平均预期风险
和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市
场基金。
下属分级基金的风险收益特
征
添利A 将表现出低风险、
收益稳定的明显特征，其
预期收益和预期风险要低
于普通的债券型基金份
额。
添利B 将表现出高风险 、
高收益的显著特征，其预
期收益和预期风险要高于
普通的债券型基金份额。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司
中国邮政储蓄银行股份有
限公司
信息披露负责
人
姓名 黎忆海 田东辉
联系电话 021-68609600 010-68858113
电子邮箱 liyihai@zofund.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话
021-68609700、
400-700-9700
95580
传真 021-33830351 010-68858120
注册地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区金融大街3
号
办公地址
中国（上海）自由贸易试
验区陆家嘴环路333号东
方汇经大厦五层
北京市西城区金融大街3
号A 座
邮政编码 200120 100808
法定代表人 窦玉明 李国华
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披露报纸 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
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名称
登载基金半年度报告正文的
管理人互联网网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
中国北京市西城区太平桥大街17
号
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要会计 数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016年01月01日-2016年06月30日）
本期已实现收益 18,955,945.24
本期利润 15,216,894.68
加权平均基金份额本期利润 0.0274
本期加权平均净值利润率 2.26%
本期基金份额净值增长率 2.09%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末（2016年06月30日）
期末可供分配利润 368,084,926.05
期末可供分配基金份额利润 0.3849
期末基金资产净值 1,079,783,858.80
期末基金份额净值 1.129
3.1.3 累计期末指标 报告期末（2016年06月30日）
基金份额累计净值增长率 20.09%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
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孰低数( 为期末余额，不是当期发生数) 。
3、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 0.53% 0.05% 0.36% 0.04% 0.17% 0.01%
过去三个月 -0.02% 0.08% -0.52% 0.07% 0.50% 0.01%
过去六个月 2.09% 0.07% -0.21% 0.07% 2.30% 0.00%
过去一年 6.24% 0.07% 2.74% 0.07% 3.50% 0.00%
自基金合同生效日起
至今
20.09% 0.08% 10.45% 0.09% 9.64% -0.01%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年11月28日-2016年06月30日）
中欧纯债添利分级债券 业绩比较基准
2013-11-28 2014-04-14 2014-08-21 2015-01-06 2015-05-22 2015-09-30 2016-02-18 2016-06-30
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
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3.3 其他指标
单位：人民币元
其他指标 报告期期末： 2016年06月30日
添利A 与添利B 基金份 额配比 4.08:3
期末添利A 份额参考净值 1.003
期末添利A 份额累计参考净值 1.113
期末添利B 份额参考净 值 1.300
期末添利B 份额累计参 考净值 1.300
添利A 的预计年收益率 3.4%
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2016年6月30日，本基金管理
人共管理40只开放式基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孙甜
基金经
理
2014年12月
15日
－ 7年
历任长江养老保险股份有
限公司投资助理、上海烟
草（年金计划）平衡配置
组合投资经理，上海海通
证券资产管理有限公司海
通 季季红、 海通海蓝宝益、
海通海蓝宝银、海通月月
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鑫、海通季季鑫、海通半
年鑫、海通年年鑫投资经
理。 2014年8月加入中欧基
金管理有限公司，曾任投
资经理、中欧信用增利分
级债券型证券投资基金基
金经理、中欧稳健收益债
券型证券投资基金基金经
理，现任中欧货币市场基
金基金经理，中欧睿达定
期开放混合型发起式证券
投资基金基金经理，中欧
纯债添利分级债券型证券
投资基金基金经理，中欧
琪和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，中欧
滚钱宝发起式货币市场基
金基金经理，中欧成长优
选回报灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理，中欧瑾泉灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧瑾源灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧睿尚定期开放混
合型发起式证券投资基金
基金经理，中欧瑾通灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧天禧纯债
债券型证券投资基金基金
经理，中欧天添18个月定
期开放债券型证券投资基
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金基金经理。
尹诚庸
基金经
理
2015年03月
23日
－ 4年
历任招商证券股份有限公
司固定收益总部研究员、
投资经理。2014年12月加
入中欧基金管理有限公
司，曾任中欧瑾泉灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理助理兼研究员、中
欧纯债债券型证券投资基
金（LOF ）基金经理， 现
任中欧纯债添利分级债券
型证券投资基金基金经
理，中欧鼎利分级债券型
证券投资基金基金经理，
中欧天禧纯债债券型证券
投资基金基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合
同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
2015年上半年， 中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查， 就公司内
部控制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施， 同时对公司原督察长黄桦
先生予以警示。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
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把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
上半年， 整体经济、 商品市场和金融市场均呈现出了底部振荡的形态。 工业增加值
同比增速稳定在6% 的低位附近、全社会用电量同比增速亦稳定在2% 左右的较低位置，
显示经济增速持续疲软，呈"L" 型的右侧底部 盘整。在民间投资同比增速跌至零附近的
情况下， 基建和房地产成为上半年托底经济的主要抓手， 其中全社会固定资产投资完成
额同比增速基本维持在10% 左右， 主要动能源 自二季度以来房地产开工重启带来的增速
底部回升。
但是， 受制于供给瓶颈， 大宗商品的价格波动则远远超过了平稳的经济增长。 受到
唐山地区屡次环保限产的影响， 叠加开春之后房地产新开工增加， 钢材的社会库存被迅
速消化， 外加金融资本涌入大宗商品市场后的疯狂炒作， 螺纹钢为代表的黑色产业链价
格一度巨幅回升。 部分高效钢厂的螺纹钢吨钢毛利一度升至1000元。 焦煤、 铁矿石等大
宗品价格也出现了较大幅度的脉冲式上涨。然而随着5月初权威人士的讲话发布，进一
步增加信贷刺激增长的预期被打破， 加之高毛利的刺激下， 大量2015年底闷炉的高炉纷
纷复产，导致黑色产业链价格迅速回落，至5月末重新进入了吨钢亏损区间。进入二季
度，由于煤炭全行业严格执行276工作日的减产计划，导致动力煤出现供给瓶颈，环渤
海5500K 动力煤价格指数开始稳步回升，至6月底已升至400元以上。螺纹钢为代表的黑
色产业链价格亦有所回升。
上半年CPI 表现的通胀 压力不大，作为食品价格主要推动因素的猪肉已经经过了供
不应求的调整期，出现明显的高位回落，但是随着大宗商品价格的脉冲式回暖，PPI 同
比降幅迅速收窄，带来工业品价格回升的隐忧。
商业银行体系开始大量、 主动收缩特定过剩产能、 持续亏损企业的信贷投放， 加之
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2015年四季度和2016年一季度的大宗商品价格处于历史低位， 许多杠杆较高的企业在一
季度出现了明显的周转困难。 因此， 整个2016年上半年的信用风险事件频频爆发， 其中
以4月的中铁物资贷款违约影响最甚。由于其存量公募债券较多，导致整个债券和股票
市场均在4月出现了大幅调整，一定程度上打断了一度高涨的风险偏好情绪。但是进入
二季度末， 随着房地产和基建开工需求的持续托底， 大宗商品价格重拾低位反弹的趋势。
从整个上半年来看， 大量过剩产能企业受益于产品价格回暖、 成本压缩和资本开支减少，
纷纷达到了盈亏平衡的状态。
新的外汇管制环境带来新的货币政策制约。 受制于人民币持续贬值的压力， 可以看
到央行在稳汇率和稳增长两者之间的着力点持续变换。 春节之前， 为了在季节性外汇流
出高峰期间稳定汇率，央行主动维持了偏紧的信贷和货币投放。但是3月开始，随着增
长预期的回暖和汇率的稳定，信贷投放节奏重新加快。
在以上错综复杂的环境中， 我们积极调整了债券组合策略。 在一月利率债收益率下
行的尾部行情中， 我们通过中短久期底仓放杠杆配置长期利率品种的哑铃型策略， 在锁
定票息的同时获取了一定资本利得。 春节前后， 我们判断利率债行情基本结束， 因此当
时采取了中短久期加仓加杠杆的方式套取稳定的票息。经过4月的脉冲式调整之后，信
贷数据出现了雪崩式下滑。 我们判断宽松预期会重启， 因此开始逐步将部分短久期套息
资产置换为长久期利率品种，在6月的下行中再次获取了一定资本利得。
具体债券持仓的行业结构也发生了较大变化。 由于房地产市场走势进入了高位盘整
的阶段， 部分城市的成交量出现调整， 我们认为本轮房地产周期的高点已经过去， 因此
主动压缩了房地产债券在整个组合中的占比。 在这个压缩的过程中， 主要减持了高杠杆、
周转慢、 拿地激进的一部分住宅开发商。 而在压缩房地产仓位的同时， 我们增加了医药
流通、 基础设施建设、 汽车制造等景气波动小或者后周期的品种。 虽然大宗商品的价格
已经出现了明显的修复， 但是我们认为其持续性较为脆弱， 且大多数过剩产能发行人的
负债率较高， 一个季度的微利并不足以修复其资产负债表。 因此在钢铁、 煤炭、 稀土等
具有较高绝对收益率的行业上，仍然坚持不配置或者较低配置的策略。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为2.09% ，同期业绩比较基准增长率为-0.21% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
汇率问题仍将是下半年影响货币政策节奏的核心因素。 由于美国就业市场改善的势
头没有改变， 强势美元的大趋势很难改变， 人民币贬值的压力将持续制约国内货币政策
的进一步放松。预计常态化的MLF 、SLF 和PSL 投放将持续放量，然 而宽松信号更为强
烈的降准和降息等传统货币政策工具将很难被启用。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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经济增长方面，预计房地产开发投资叠加基建投资的托底效应仍将持续到三季度，
最终完成全年的增长目标。 在这个过程中， 受益最直接的是与固定资产投资直接相关的
上游过剩产能行业。 二季度发生的大宗商品价格修复预计能够维持到整个下半年。 然而
就目前的情形来看， 受制于高居不下的不良率制约， 银行业对过剩产能行业紧缩信贷的
大方向不会改变。 因此， 下半年较可能出现的情形是采掘及制造业盈利情况改善， 资本
开支却持续处于历史低位， 杠杆逐步去化。 在这个情境下， 全社会工业企业的固定资产
投资不会出现实质性的改善，因此经济增长也不会出现超预期的改善。
有鉴于此， 我们认为下半年的利率水平将在振荡中缓慢下行， 很难重现2015年四季
度的快牛行情。 因此， 将主要通过快节奏地控制长久期利率债仓位的模式来参与利率水
平阶段性的下行机会。
供给侧改革在下半年仍将推进， 但是由于具体政策的不同， 我们预计煤炭和钢铁两
个行业在中期可能会出现分化。 在钢铁行业， 由于采取的主要是压缩产能或异地搬迁的
措施， 同时长期行政性的闷炉也给复产带来了极大的成本压力， 部分产能将永久性退出
市场， 重置成本极高， 未来钢铁行业的供需基本面存在潜在改善的可能。 而煤炭行业执
行的是276天限产或者兼并重组，主要通过降低开工率的模式来限制全国产量，一旦煤
价反弹至行业全面盈利水平， 继续执行限产恐将受到市场自发力量的冲击， 供需面出现
实质性变化的可能性较小。
具体到券种配置上， 我们仍然将坚持上半年标配地产、 制造业， 超配 弱周期， 规避
煤炭的策略。 但是考虑到钢铁行业毛利情况的实质好转以及供给侧改革的推进情况， 将
在中报公布后， 通过分析龙头企业的个体偿债能力以及盈利情况， 审慎地研究该行业可
能存在的超额回报。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、 决策、 执
行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产生不利影
响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并提出相关
意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期内， 中国邮政储蓄银行股份有限公司 （以下称“ 本托管人” ） 在中欧纯债添
利分级债券型证券投资基金 （以下称“ 本基金” ） 的托管过程中， 严格 遵守 《证券投资基
金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 不存在损害基金份额持
有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计
算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未发现
本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内， 本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投 资组合报告等
数据真实、准确和完整。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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报告截止日：2016年06月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 32,562,683.37 499,386.95
结算备付金
11,714,389.69 8,766,553.42
存出保证金
75,134.22 92,572.86
交易性金融资产 6.4.7.2 1,407,336,316.49 751,741,119.41
其中：股票投资
－ －
基金投资
－ －
债券投资
1,397,336,316.49 692,693,119.41
资产支持证券投资
10,000,000.00 59,048,000.00
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ 10,000,000.00
应收利息 6.4.7.5 24,804,848.84 15,038,530.86
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
1,476,493,372.61 786,138,163.50
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
363,399,530.00 190,000,000.00
应付证券清算款
31,172,873.41 9,057,426.78
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
529,209.73 296,340.16
应付托管费
132,302.44 74,085.06
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 14,409.35 7,842.45
应交税费
1,167,941.44 1,167,941.44
应付利息
128,933.67 －
应付利润
－ －
递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 164,313.77 260,000.00
负债合计
396,709,513.81 200,863,635.89
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 711,698,932.75 454,183,451.89
未分配利润 6.4.7.10 368,084,926.05 131,091,075.72
所有者权益合计
1,079,783,858.80 585,274,527.61
负债和所有者权益总计
1,476,493,372.61 786,138,163.50
注：报告截止日2016年6月30日，中欧纯债添利分级基金份额净值1.129元，中欧纯债添
利A 类份额净值1.003元，中欧纯债添利B 类份 额净值1.300元；基金份额总额
956,346,079.20份，中欧纯债添利A 类份额550,940,129.20份，中欧纯债添利B 类份额
405,405,950.00份。
6.2 利润表
会计主体：中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期2016年01月01
日-2016年06月30
日
上年度可比期间2015
年01月01日-2015年06
月30日
一、收入
20,157,564.27 31,589,275.85
1.利息收入
20,481,323.22 24,219,409.36
其中：存款利息收入 6.4.7.11 208,241.25 103,609.59
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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债券利息收入
18,777,388.54 20,698,669.65
资产支持证券利息收
入
1,366,245.49 3,278,658.61
买入返售金融资产收
入
129,447.94 138,471.51
其他利息收入
－ －
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
3,415,291.61 9,760,108.72
其中：股票投资收益 6.4.7.12 － －
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 3,415,291.61 9,760,108.72
资产支持证券投资收
益
6.4.7.13.
3
－ －
贵金属投资收益 6.4.7.14 － －
衍生工具收益 6.4.7.15 － －
股利收益 6.4.7.16 － －
3.公允价值变动收益 （损失以
“- ”号填列）
6.4.7.17 -3,739,050.56 -2,390,242.23
4.汇兑收益 （损失以 “ －” 号
填列）
－ －
5.其他收入 （损失以 “-”号 填
列）
6.4.7.18 － －
减：二、 费用
4,940,669.59 4,526,364.09
1．管理人报酬
2,003,345.95 2,075,198.61
2．托管费
500,836.45 518,799.66
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.19 16,211.45 17,544.81
5．利息支出
2,257,161.97 1,720,580.41
其中： 卖出回购金融资产支出
2,257,161.97 1,720,580.41
6．其他费用 6.4.7.20 163,113.77 194,240.60
三、 利润总 额 （亏损总额以 “-”
号填列）
15,216,894.68 27,062,911.76
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
15,216,894.68 27,062,911.76
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
本报告期：2016年01月01日-2016年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
454,183,451.89 131,091,075.72 585,274,527.61
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 15,216,894.68 15,216,894.68
三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
257,515,480.86 221,776,955.65 479,292,436.51
其中：1.基金申购款 279,168,669.58 222,144,051.25 501,312,720.83
2.基金赎回款 -21,653,188.72 -367,095.60 -22,020,284.32
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
711,698,932.75 368,084,926.05 1,079,783,858.80
项 目
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
626,108,386.44 84,158,700.27 710,267,086.71
二、 本期经营活动产生的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 27,062,911.76 27,062,911.76
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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三、 本期基金份额交易产生的
基金净值变动数 （净值减少以
“- ”号填列）
-135,792,595.9
0
-3,131,227.89 -138,923,823.79
其中：1.基金申购款 3,878,790.40 89,440.64 3,968,231.04
2.基金赎回款
-139,671,386.3
0
-3,220,668.53 -142,892,054.83
四、 本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
490,315,790.54 108,090,384.14 598,406,174.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
中欧纯债添利分级债券型证券投资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证 券监督管理委
员会( 以下简称" 中国证 监会") 证监许可[2013] 第1216号 《关于核准中欧纯债添利分级债券
型证券投资基金募集的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证
券投资基金法》和《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集
1,346,909,981.68元，业经普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字
(2013) 第734号验资报告 予以验证。 经向中国证 监会备案， 《中欧纯债 添利分级债券型证
券投资基金基金合同》 于2013年11月28日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为
1,347,672,794.64份基金份额， 包含认购资金利息折合762,812.96份， 其中添利A 的基金份
额总额为942,266,844.64份，包含认购资金利息折合355,562.96份，添利B 的基金份额总
额为405,405,950.00份，包含认购资金利息折合407,250.00份。本基金的基金管理人为中
欧基金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据 《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》 和 《中欧纯债添利分级债
券型证券投资基金招募说明书》的有关规定，添利A 基金份额( 以下简 称" 添利A") 根据
基金合同的规定获取约定收益， 并在添利B 基 金份额( 以下简称" 添利B") 的每个封闭运作
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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期内每满半年开放一次，接受申购与赎回申请。添利B 根据基金合同 的约定定期开放，
接受申购与赎回申请， 其余时间封闭运作。 基金管理人可以根据有关规定， 在符合基金
上市交易条件下，添利B 将申请在深圳证券交 易所上市交易。本基金在添利B 的两个封
闭运作期之间设置过渡期， 办理添利A 与添利B 的赎回、 折算以及申 购等事宜。 添利B 的
每一封闭运作期长度为3年。 添利A 的基金份额折算基准日为自添利B 当前封闭运作期起
始日起每满半年的最后一个工作日。 添利A 的基金份额净值调整为1.000元， 折算后， 基
金份额持有人持有的添利A 的份额数按照折算比例相应增减。本基金在扣除添利A 的约
定收益后的全部剩余收益归添利B 享有，亏损 以添利B 的资产净值为 限并由添利B 承担。
添利A 根据基金合同的规定获取约定收益， 为一年期银行定期存款利率( 税后) 加上利差。
其中计算添利A 首个约定年收益率的一年期银行定期存款利率指基金合同生效之日中国
人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期存款基准利率；其后添利A 每个赎回
开放日， 基金管理人将根据该日中国人民银行公布并执行的金融机构人民币一年期定期
存款基准利率重新调整添利A 的约定年收益率。视国内利率市场变化，基金管理人应最
迟于每个过渡期开始之前2个工作日， 设定并 公告添利B 下一个封闭 运作期内适用的、 计
算添利A 约定收益的利差值。利差的取值范围从0%(含) 到2.5%( 含) 。 基金合同生效后，
添利B 首个封闭运作期 内适用的、添利A 的约定收益的利差值由基金管理人在基金份额
发售前设定， 并在本基金的 《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金份额发售公告》
中公告。
基金管理人在基金资产净值计算的基础上，采用" 虚拟清算" 原则计算 并公告添利A
和添利B 的基金份额参 考净值。基金份额参考净值是对两级基金份额价值的一个估算，
并不代表基金份额持有人可获得的实际价值。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧纯债添利分级债券型证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金主要投资于通知存款、 银行定期存款、 协议存款、 短
期融资券、 中期票据、 企业债、 公司债、 可转 债、 金融债、 地方政府 债、 次级债、 中小
企业私募债、 资产支持证券、 国债、 央行票据、 债券回购等固定收益类资产。 本基金不
直接从二级市场买入股票、 权证， 也不参与一级市场的新股申购或增发。 本基金投资组
合中： 债券资产占基金资产的比例不低于80% ； 在添利A 的开放日及该日前4个工作日和
添利B 的赎回开放日及 该日前4个工作日， 本基金所持有现金和到期日不超过一年的政府
债券不低于基金资产净值的5% 。 本基金的业绩比较基准为： 中债综合( 全价) 指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016年8月24日批准报
出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则
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－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中欧纯债添利分级债券
型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整 地反映了本基
金2016年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至2016年6月30日半年度的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策和会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更以 及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
无
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正 的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题的通知》、财税[2004]78号《财政部、国家 税务总局关于证券投资基金税收政策的通
知》、财税[2008]1号《 关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于
全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进 一步明确全面推开
营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机 构同业往来等增值
税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让
收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
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(2)对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及其他
收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以内( 含1
个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年( 含1年)
的， 暂减按50% 计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 于2015年9月8日前暂减按25%
计入应纳税所得额，自2015年9月8日起，暂免征收个人所得税。上述所得统一适用20%
的税率计征个人所得税。
6.4.7 重要财务 报表项目的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目 本期末2016年06月30日
活期存款 32,562,683.37
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 32,562,683.37
注：定期存款的存款期限指定期存款的票面存期。
6.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末2016年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 － － －
贵金属投资- 金交
所黄金合约
－ － －
债券
交易所市场 534,904,848.88 538,110,816.49 3,205,967.61
银行间市场 857,683,184.72 859,225,500.00 1,542,315.28
合计 1,392,588,033.60 1,397,336,316.49 4,748,282.89
资产支持证券 10,000,000.00 10,000,000.00 －
基金 － － －
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 24 页 共 51 页
其他 － － －
合计 1,402,588,033.60 1,407,336,316.49 4,748,282.89
6.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买入返 售金融资产
6.4.7.4.1 各项买 入返售金融资产 期末余额
无余额。
6.4.7.4.2 期末买 断式逆回购交易 中取得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目 本期末2016年06月30日
应收活期存款利息 6,128.92
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 4,744.35
应收债券利息 24,779,917.75
应收买入返售证券利息 －
应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 14,057.82
合计 24,804,848.84
注：其他为应收资产支持证券利息和应收存出保证金利息。
6.4.7.6 其他资 产
无余额。
6.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 25 页 共 51 页
项目 本期末2016年06月30日
交易所市场应付交易费用 －
银行间市场应付交易费用 14,409.35
合计 14,409.35
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目 本期末2016年06月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提信息披露费 131,990.57
预提审计费 32,323.20
合计 164,313.77
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目( 中欧纯债添利分级债券
A)
本期2016年01月01日-2016年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 70,453,268.83 48,777,501.89
本期申购 － －
本期赎回（以“- ”号填列） － －
2016年5月27日基金拆分/ 份
额折算前
70,453,268.83 48,777,501.89
基金拆分/ 份额折算调整 1,194,423.86 －
本期申购 501,312,720.83 279,168,669.58
本期赎回（以“- ”号填列） -22,020,284.32 -21,653,188.72
本期末 550,940,129.20 306,292,982.75
项目( 中欧纯债添利分级债券
B)
基金份额（份） 账面金额
上年度末 405,405,950.00 405,405,950.00
本期申购 － －
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 26 页 共 51 页
本期赎回（以“- ”号填列） － －
本期末 405,405,950.00 405,405,950.00
注：1. 根据 《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金之添利A 份额开放申购与赎回业务
公告》和《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》的相关规定，添利A 于
2016年5月27日开放申购和赎回业务。
2. 根据 《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》 的相关内容， 自添利B 当
前封闭运作期起始日起每满半年的最后一个工作日，基金管理人将对添利A 进行基金份
额折算， 折算日日终， 添利A 的基金份额参考净值调整为1.000元， 基金份额持有人持有
的添利A 份额数按招募说明书规定的折算方式进行折算。
根据基金管理人于2016年5月25日发布的《关于中欧纯债添利分级债券型证券投资基金
之纯债A 份额折算方案的公告》 ， 添利A 于2016年5月27日进行了2016年度的第一次份额
折算。2016年5月27日，添利A 的基金份额净值为1.01695342元，据此计算的添利A 的折
算比例为1.01695342。折算后，添利A 的基金份额净值调整为1.000元，基金份额持有人
原来持有的每1份添利A 相应增加至1.01695342份。折算前，添利A 的基金份额总额为
70,453,268.83份， 折算后， 添利A 的基金份额总额为71,647,692.69份， 各基金份额持有人
持有的添利A 经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后两位，由此产生的
误差计入基金资产，折算调整份额为1,194,423.86份。
3. 添利B 在基金合同生 效后定期开放，接受投资者的申购与赎回，其余时间封闭运作。
添利B 的每一封闭运作 期长度为3年。截至2016年6月30日，添利B 尚 在封闭运作期内。
6.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 127,976,903.26 3,114,172.46 131,091,075.72
本期利润 18,955,945.24 -3,739,050.56 15,216,894.68
本期基金份额交易产生的变
动数
223,851,503.43 -2,074,547.78 221,776,955.65
其中：基金申购款 224,224,781.13 -2,080,729.88 222,144,051.25
基金赎回款 -373,277.70 6,182.10 -367,095.60
本期已分配利润 － － －
本期末 370,784,351.93 -2,699,425.88 368,084,926.05
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 27 页 共 51 页
6.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
活期存款利息收入 72,790.64
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 124,683.81
其他 10,766.80
合计 208,241.25
6.4.7.12 股票投 资收益
无余额。
6.4.7.13 债券投 资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目构 成
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
债券投资收益——买卖债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
3,415,291.61
债券投资收益——赎回差价
收入
－
债券投资收益——申购差价
收入
－
合计 3,415,291.61
6.4.7.13.2 债券投 资收益—— 买卖债 券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 28 页 共 51 页
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
730,609,898.77
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
713,118,781.46
减：应收利息总额 14,075,825.70
买卖债券差价收入 3,415,291.61
6.4.7.13.3 资产支 持证券投资收 益
无余额。
6.4.7.14 贵金属 投资收益
无余额。
6.4.7.15 衍生工 具收益
无余额。
6.4.7.16 股利收 益
无余额。
6.4.7.17 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
1.交易性金融资产 -3,739,050.56
——股票投资 －
——债券投资 -3,735,050.56
——资产支持证券投资 -4,000.00
——基金投资 －
——贵金属投资 －
——其他 －
2.衍生工具 －
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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——权证投资 －
3.其他 －
合计 -3,739,050.56
6.4.7.18 其他收 入
无余额。
6.4.7.19 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
交易所市场交易费用 1,773.95
银行间市场交易费用 14,437.50
合计 16,211.45
6.4.7.20 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2016年01月01日-2016年06月30日
审计费用 32,323.20
信息披露费 111,990.57
其他费用 800.00
帐户维护费 18,000.00
合计 163,113.77
6.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关 系
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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6.4.9.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 （" 中国
邮政储蓄银行" ）
基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(" 万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(" 北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (" 意大利
意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙）
（" 上海睦亿合伙" ）
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理( 上海) 有限公司（" 中
欧盛世资管" ）
基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（" 钱滚滚财富" ）
基金管理人的控股子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
无。
6.4.10.1.2 权证交 易
无。
6.4.10.1.3 应支付 关联方的佣金
无。
6.4.10.1.4 债券交 易
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 31 页 共 51 页
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2016年01月01日-2016年06
月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
成交金额
占当期债券
交易成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
交易成交总
额的比例
国都证券 78,866,868.84 16.81% 204,284,900.66 24.35%
6.4.10.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2016年01月01日-2016年06
月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
国都证券 1,262,400,000.00 7.28% 729,418,000.00 15.24%
6.4.10.2 关联方 报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期2016年01月01日-2016年
06月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月
30日
当期发生的基金应支
付的管理费
2,003,345.95 2,075,198.61
其中： 支付销售机构的
客户维护费
80,759.58 258,009.80
注：支付基金管理人中欧基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值0.60%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×0.60% / 当年天数
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 32 页 共 51 页
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期2016年01月01日-2016年
06月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月
30日
当期发生的基金应支
付的托管费
500,836.45 518,799.66
注：支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值0.15% 的年费率
计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.15% / 当年天数。
6.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
无。
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
关联方名称
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
持有的基金份
额
持有的基金
份额
占基金总份
额的比例
中欧
纯债
添利
分级
债券
A
中国邮政储蓄
银行股份有限
公司
499,999,000.00 90.75% － －
注： 本基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司于2016年5月31日申购本基金A 类份额
499,999,000.00份，申购费为1000元，符合本基金招募说明书中规定的申购费率。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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6.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期2016年01月01日-2016年06
月30日
上年度可比期间
2015年01月01日-2015年06月30
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国邮政储蓄
银行股份有限
公司
32,562,683.37 72,790.64 5,820,747.87 73,604.62
注：本基金的银行存款由基金托管人中国邮政储蓄银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
6.4.11 利润分 配情况
无。
6.4.12 期末（2016年06 月30 日）本 基金持有的流通受限 证券
6.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位：
张）
期末
成本总
额
期末
估值总
额
1270
03
海印
转债
2016-06
-15
2016
-07-
01
未上市
100.
00
100.00 3990
399,000.
00
399,000.
00
N00
4997
0
16远
东
3A
2016-06
-14
未上市
100.
00
100.00
1000
00
10,000,0
00.00
10,000,0
00.00
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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6.4.12.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
截至本报告期末 2016年6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出
回购证券款余额 99,999,530.00 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码
债券名
称
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
101456044
14渝富
MTN00
1
2016-07-04 108.62 400,000 43,448,000.00
011699097
16桑德
SCP001
2016-07-04 100.19 100,000 10,019,000.00
1282394
12新奥
MTN1
2016-07-12 103.39 500,000 51,695,000.00
合计
1,000,000 105,162,000.00
6.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
截至本报告期末2016年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额263,400,000.00元 ，于 2016年7月1日到期。 该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工 具风险及管理
6.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是债券型证券投资基金， 属于具有中低预期风险、 预期收益特征的基金品种，
其长期平均预期风险和预期收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市场基金。 本基
金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金
融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金通过主要投资于
未来持续成长能力强的潜力公司， 同时通过合理的动态资产配置， 在注重风险控制的原
则下，追求超越基金业绩比较基准的长期稳定资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 35 页 共 51 页
的 、由 督察长、 风险控制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风险
管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并就
风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监察
稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要求
对基金投资进行定期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资进
行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程
度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结
合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确
定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并
通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并
对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险
管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险， 且通过分散化
投资以分散信用风险。
于2016年6月30日， 本基金持有的资产支持证券余额为10,000,000.00元， 其中长期信
用评级AAA级的证券余 额为10,000,000.00元，无长期信用评级AAA以 下的证券(2015年
12月31日： 本基金持有的资产支持证券余额为59,048,000.00元， 其中长期信用评级AAA
级的证券余额为19,048,000.00元， 长期信用评级AAA以下的证券余额 为40,000,000.00元。
6.4.13.2.1 按短期信 用评级列示的 债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
A-1 115,635,500.00 60,540,000.00
A-1以下 － －
未评级 260,519,000.00 30,048,000.00
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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合计 376,154,500.00 90,588,000.00
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评级债券为期限在一年以内的
国债、 政策性金融债、 央票及未有三方机构评级的短期融资券。 3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按长期信 用评级列示的 债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
AAA 334,104,335.10 71,486,705.00
AAA以下 627,107,481.39 589,666,414.41
未评级 59,970,000.00 －
合计 1,021,181,816.49 661,153,119.41
注：1. 债券评级取自第三方评级机构的债项评级 。2. 未评级债券为期限在一年以上的
国债、 政策性金融债、 央票及未有三方机构评级的短期融资券。 3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基
金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的处理
方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求， 对流动性指标进行持续的监测和分析， 包括组合持仓集中度指标、 组合
在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制
的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10% ， 且本基金与由本 基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10% 。除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。
于2016年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约约定
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不
计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
单位：人民币元
本期末2016年
06月30日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款
32,562,683.
37
－ － －
32,562,683.
37
结算备付金
11,714,389.
69
－ － －
11,714,389.
69
存出保证金 75,134.22 － － － 75,134.22
交易性金融资
产
441,244,673
.48
905,722,643
.01
60,369,000.
00
－
1,407,336,3
16.49
应收利息 － － －
24,804,848.
84
24,804,848.
84
资产总计
485,596,880
.76
905,722,643
.01
60,369,000.
00
24,804,848.
84
1,476,493,3
72.61
负债
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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卖出回购金融
资产款
363,399,530
.00
－ － －
363,399,530
.00
应付证券清算
款
－ － －
31,172,873.
41
31,172,873.
41
应付管理人报
酬
－ － － 529,209.73 529,209.73
应付托管费 － － － 132,302.44 132,302.44
应付交易费用 － － － 14,409.35 14,409.35
应交税费 － － －
1,167,941.4
4
1,167,941.4
4
应付利息 － － － 128,933.67 128,933.67
其他负债 － － － 164,313.77 164,313.77
负债总计
363,399,530
.00
－ －
33,309,983.
81
396,709,513
.81
利率敏感度缺
口
122,197,350
.76
905,722,643
.01
60,369,000.
00
-8,505,134.
97
1,079,783,8
58.80
上年度末2015
年12月31日
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 499,386.95 － － － 499,386.95
结算备付金
8,766,553.4
2
－ － －
8,766,553.4
2
存出保证金 92,572.86 － － － 92,572.86
交易性金融资
产
160,107,740
.60
591,330,378
.81
303,000.00
751,741,119
.41
应收证券清算
款
－ － －
10,000,000.
00
10,000,000.
00
应收利息 － － －
15,038,530.
86
15,038,530.
86
资产总计
169,466,253
.83
591,330,378
.81
303,000.00
25,038,530.
86
786,138,163
.50
负债
卖出回购金融 190,000,000 － － － 190,000,000
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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资产款
.00 .00
应付证券清算
款
－ － －
9,057,426.7
8
9,057,426.7
8
应付管理人报
酬
－ － － 296,340.16 296,340.16
应付托管费 － － － 74,085.06 74,085.06
应付交易费用 － － － 7,842.45 7,842.45
应交税费 － － －
1,167,941.4
4
1,167,941.4
4
其他负债 － － － 260,000.00 260,000.00
负债总计
190,000,000
.00
－ －
10,863,635.
89
200,863,635
.89
利率敏感度缺
口
-20,533,746
.17
591,330,378
.81
303,000.00
14,174,894.
97
585,274,527
.61
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016年06月30日
上年度末
2015年12月31日
1.市场利率下降25个基点
631.25
298.21
2.市场利率上升25个基点
-622.68
-295.49
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 40 页 共 51 页
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用" 自上而 下" 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其他价 格风险的敏 感性分析
于2016年6月30日， 本基金未持有交易性权益类投资(2015年12月31日 ，同) ， 因此除市场
利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响(2015年12
月31日：同) 。
6.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计 量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于2016年06月30日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中
属于第二层次的余额为1,397,336,316.49元，第三层次为10,000,000.00元，无属于第一
层次的余额(2015年12月31日： 第二层次为705,741,119.41元， 第三层次为46,000,000.00
元，无第一层次) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时
的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期
间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根据估
值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价
值应属第二层次还是第三层次。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2016年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12月31
日：同) 。
(d)不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 1,407,336,316.49 95.32
其中：债券 1,397,336,316.49 94.64
资产支持证券 10,000,000.00 0.68
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 银行存款和结算备付金合计 44,277,073.06 3.00
7 其他各项资产 24,879,983.06 1.69
8 合计 1,476,493,372.61 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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7.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所有 股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期内未买入股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期内未卖出股票。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券
59,970,000.00 5.55
其中：政策性金融债
59,970,000.00 5.55
4 企业债券
537,711,816.49 49.80
5 企业短期融资券
376,154,500.00 34.84
6 中期票据
423,101,000.00 39.18
7 可转债（可交换债）
399,000.00 0.04
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计
1,397,336,316.49 129.41
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 160210 16国开10 600,000 59,970,000.00 5.55
2 1282394
12新奥
MTN1
500,000 51,695,000.00 4.79
3 101464041
14复星
MTN001
500,000 51,160,000.00 4.74
4 122486 15旭辉01 500,000 51,075,000.00 4.73
5 136078 15禹洲01 500,000 50,975,000.00 4.72
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称
数量
（份）
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 131848 16远东3A 100,000.00 10,000,000.00 0.93
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末 本基金投资的股 指期货和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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7.11.3 本期国 债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 75,134.22
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 24,804,848.84
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 24,879,983.06
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
份额
级别
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额
比例
持有
份额
占总份
额
比例
中欧纯
债添利
分级债
券A
2,877 191,498.13
499,999,000
.00
90.75%
50,941,129.
20
9.25%
中欧纯
债添利
分级债
券B
13
31,185,073.
08
405,405,950
.00
100.00
%
－ －
合计 2,890 330,915.60
905,404,950
.00
94.67%
50,941,129.
20
5.33%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业
人员持有本基金
中欧纯债添
利分级债券
A
0 0.00%
中欧纯债添
利分级债券
B
0 0.00%
合计 0 0.00%
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金 中欧纯债添利 0
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投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
分级债券A
中欧纯债添利
分级债券B
0
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
中欧纯债添利
分级债券A
0
中欧纯债添利
分级债券B
0
合计 0
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2013年11月28日)
基金份额总额
中欧纯债添利分级债
券A
中欧纯债添利分级债
券B
942,266,844.64 405,405,950.00
本报告期期初基金份额总额 70,453,268.83 405,405,950.00
本报告期基金总申购份额 501,312,720.83 －
减：本报告期基金总赎回份额 22,020,284.32 －
本报告期基金拆分变动份额 1,194,423.86 －
本报告期期末基金份额总额 550,940,129.20 405,405,950.00
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2016年5月7日发布公告， 卞玺云女士自2016年5月7日起担任
中欧基金管理有限公司督察长职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理相关
手续并向中国证监会和上海证监局报告。
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10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本基金提供审
计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受监管部门稽 查或处罚的情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处罚。
10.7 本期基金 租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 1 － － － －
招商证券 1 － － － －
中金公司 1 － － － －
华泰证券 1 － － － －
申银万国 1 － － － －
长城证券 1 － － － －
东方证券 1 － － － －
安信证券 1 － － － －
国泰君安 1 － － － －
申万宏源西 1 － － － －
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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部证券
民生证券 1 － － － －
中信证券 1 － － － －
注：1.根据中国证监会的有关规定， 我司在综合考量证券经营机构的财务状况、 经营状
况、研究能力的基础上，选择基金专用交易席位，并由公司董事会授权管理层批准。
2.本报告期内，本基金无新增或减少租用证券公司交易单元的情况。
10.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
国都证券
78,866,8
68.84
16.81%
1,262,40
0,000.00
7.28% － －
招商证券
390,334,
410.32
83.19%
16,084,0
00,000.0
0
92.72% － －
中金公司 － － － － － －
华泰证券 － － － － － －
申银万国 － － － － － －
长城证券 － － － － － －
东方证券 － － － － － －
安信证券 － － － － － －
国泰君安 － － － － － －
申万宏源西
部证券
－ － － － － －
民生证券 － － － － － －
中信证券 － － － － － －
10.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2015年12月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-01
2
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-04
3
中欧基金管理有限公司督察长离
任公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-05
4
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-07
5
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金更新招募说明书（2016年
第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-11
6
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金更新招募说明书摘要
（2016年第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-11
7
中欧基金管理有限公司住所变更
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-20
8
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金2015年第4季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-22
9
中欧基金管理有限公司代行督察
长公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-19
10
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金实施特定申购费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-25
11
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金2015年年度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-29
12
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金2015年年度报告摘要
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-29
13
中欧基金管理有限公司关于新增
好买基金为旗下部分基金代销机
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-12
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
第 50 页 共 51 页
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
14
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金2016年第1季度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-21
15
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行开展的网
上银行、手机银行申购费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-28
16
中欧基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-07
17
中欧基金管理有限公司关于中欧
纯债添利分级债券型证券投资基
金之添利A 份额折算方案的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-27
18
中欧纯债添利分级债券型证券投
资基金之中欧添A 份额开放申购
与赎回业务公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-27
19
中欧基金管理有限公司关于中欧
纯债添利分级债券型证券投资基
金之中欧添A 份额年约定收益率
的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-30
20
中欧基金管理有限公司关于中欧
纯债添利分级债券型证券投资基
金之添利A 份额折算和申购与赎
回结果的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-06-01
21
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金在陆金所资管开通基金
定投业务并参与费率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-06-17
22
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行开展的网
上银行、手机银行申购费率优惠
活动的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-06-28
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
中欧纯 债添 利分 级债 券型 证券投 资基 金2016年 半年 度报告
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§12
备查 文件目录
12.1 备查文件 目录
1、中欧纯债添利分级债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧纯债添利分级债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一六 年八月二十四日
