中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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中欧睿达 定期开放混合型发起式 证券投资基金2016 年半年度报告
2016 年6月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：招商银行股份有限 公司
送出日期 ：2016 年8月24日
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于2016年8 月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30 日止。
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1.2
目录
§1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要 提示 ......................................................................................................................................... 2
1.2
目录 ............................................................................................................................................... 3
§2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金 基本 情况 ................................................................................................................................. 5
2.2 基金 产品 说明 ................................................................................................................................. 5
2.3 基金 管理 人和 基金托 管人 ............................................................................................................. 6
2.4 信息 披露 方式 ................................................................................................................................. 6
2.5 其他 相关 资料 ................................................................................................................................. 6
§3 主要财务 指标 和基金 净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要 会计 数据 和财务 指标 ............................................................................................................. 6
3.2 基金 净值 表现 ................................................................................................................................. 7
§4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 8
4.1 基金 管理 人及 基金经 理情况 ......................................................................................................... 8
4.2 管理 人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ............................................................... 10
4.3 管理 人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ........................................................................... 10
4.4 管理 人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ........................................................... 11
4.5 管理 人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ........................................................... 13
4.6 管理 人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ....................................................................... 14
4.7 管理 人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ........................................................................... 14
4.8 报告 期内 管理 人对本 基金持 有人数 或基 金资产 净值预 警情形 的说 明 ................................... 15
§5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 15
5.1 报告 期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ............................................................................... 15
5.2 托管 人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ........... 15
5.3 托管 人对 本半 年度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、准 确和完 整发 表意见 ........................... 15
§6 半年度财 务会 计报告 （ 未经审 计） ..................................................................................................... 15
6.1 资产 负债 表 ................................................................................................................................... 15
6.2 利润 表 ........................................................................................................................................... 17
6.3 所有 者权 益（ 基金净 值）变 动表 ............................................................................................... 18
6.4 报表 附注 ....................................................................................................................................... 20
§7
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 41
7.1 期末 基金 资产 组合情 况 ............................................................................................................... 41
7.2 报告 期末 按行 业分类 的股票 投资组 合 ....................................................................................... 42
7.3 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 股票投 资明 细 ................................... 43
7.4 报告 期内 股票 投资组 合的重 大变动 ........................................................................................... 44
7.5 期末 按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ....................................................................................... 46
7.6 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名债券 投资 明细 ............................... 46
7.7 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所有 资产支 持证 券投资 明细 ................... 46
7.8 报告 期末 按公 允价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序的 前五名 贵金 属投资 明细 ................... 47
7.9 期末 按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前五 名权证 投资 明细 ............................... 47
7.10 报 告期末 本基 金投资 的股指 期货交 易情 况说明 ..................................................................... 47
7.11 报 告期末 本基 金投资 的国债 期货交 易情 况说明 ..................................................................... 47
7.12 投 资组合 报告 附注 ..................................................................................................................... 48
§8 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 48
8.1 期末 基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 ................................................................................... 49
8.2 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 基金 的情况 ....................................................................... 49
8.3 期末 基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额总 量区间 情况 ....................................... 49
8.4 发起 式基 金发 起资金 持有份 额情况 ........................................................................................... 49
§9
开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 50
§10 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 50
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10.1 基 金份额 持有 人大会 决议 ......................................................................................................... 50
10.2 基 金管理 人、 基金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 ......................................... 50
10.3 涉 及基金 管理 人、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 ............................................................. 50
10.4 基 金投资 策略 的改变 ................................................................................................................. 50
10.5 为 基金进 行审 计的会 计师事 务所情 况 ..................................................................................... 50
10.6 管 理人、 托管 人及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等情 况 ..................................................... 51
10.7 基 金租用 证券 公司交 易单元 的有关 情况 ................................................................................. 51
10.8 其 他重大 事件 ............................................................................................................................. 51
§11
备查文 件目 录 ..................................................................................................................................... 53
11.1 备 查文件 目录 ............................................................................................................................. 53
11.2 存 放地点 ..................................................................................................................................... 53
11.3 查 阅方式 ..................................................................................................................................... 53
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§2
基 金简介
2.1 基 金基本情况
基金名称 中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金
基金简称 中欧睿达定期开放混合
基金主代码 000894
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2014年12月1日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,127,393,664.86 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产品说明
投资目标
本基金在力求本金长期安全 的基础上，力争为基金份
额持有人创造超额收益。
投资策略
本基金以36个月为一个运作周期，本基金在每个运作
周期前确定大类资产初始配比，并在招募说明书中列
示， 每个运作周期的前3个月为建仓期， 力争在建仓期
结束前达到大类资产初始配比目标，达到初始配比目
标后除证券价格波动等客观因素影响大类资产配比，
不做频繁的主动大类资产配置调整。通过上述投资方
法，一方面使得本基金投资组合的风险收益特征较为
明晰，另一方面通过期初较大比例投资于债券类资产
为权益投资的波动提供安全垫，以争取为组合实现本
金安全，同时以有限比例投资于权益类资 产而保有对
股票市场一定的暴露度， 以争取为组合创造超额收益。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收
益率+1.5%。
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
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2.3 基 金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 张燕
联系电话 021-68609600 0755-83199084
电子邮箱 liyihai@zofund.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-68609700 、 400-700-9700 95555
传真 021-33830351 0755-83195201
注册地址
中国 （上海） 自由贸易试验区
陆家嘴环路333号东方汇经大
厦五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
中国 （上海） 自由贸易试验区
陆家嘴环路333号东方汇经大
厦五层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 窦玉明 李建红
2.4 信 息披露方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其 他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
中国北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要 财务指标和基金净值表 现
3.1 主 要会计数据和财务指标
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金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016年1月1日至2016 年6月30日）
本期已实现收益 12,201,937.57
本期利润 17,576,310.83
加权平均基金份额本期利润 0.0133
本期加权平均净值利润率 1.23%
本期基金份额净值增长率 1.46%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016年6月30 日)
期末可供分配利润 112,907,190.87
期末可供分配基金份额利润 0.1001
期末基金资产净值 1,250,297,622.79
期末基金份额净值 1.109
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016年6月30 日)
基金份额累计净值增长率 10.90%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数(为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去一个月 1.84% 0.21% 0.33% 0.01% 1.51% 0.20%
过去三个月 1.46% 0.26% 1.00% 0.01% 0.46% 0.25%
过去六个月 1.46% 0.31% 2.01% 0.01% -0.55% 0.30%
过去一年 1.93% 0.38% 4.25% 0.01% -2.32% 0.37%
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自基金合同生效日起
至今
10.90% 0.36% 7.45% 0.01% 3.45% 0.35%
3.2.2 自基金合同生 效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧 睿达 定期开 放混合 型 发起式证 券投资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2014年12 月1日-2016 年6 月30日）
中欧睿达定期开放混合 业绩比较基准
2014-12-01 2015-02-25 2015-05-15 2015-08-03 2015-10-28 2016-01-14 2016-04-08 2016-06-30
13%
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
§4
管 理人报告
4.1 基 金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会 （证监基 字[2006]102号文） 批 准， 于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛 基业投资有限 责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2016年6月30日，本基金管理
人共管理40只开放式基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理(助
理)期限
证券从
业年限
说明
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任职日期 离任日期
孙甜
基金经
理
2014 年12月
1日
－ 7年
历任长江养老保险股份有
限公司投资助理、上海烟
草（年金计划）平衡配置
组合投资经理，上海海通
证券资产管理有限公司海
通季季红、 海通海蓝宝益、
海通海蓝宝银、海通月月
鑫、海通季季鑫、海通半
年鑫、海通年年鑫投资经
理。 2014年8月加入中欧基
金管理有限公司，曾任投
资经理、中欧信用增利分
级债券型证券投资基金基
金经理、中欧稳健收益债
券型证券投资基金基金经
理，现任中欧货币市场基
金基金经理，中欧睿达定
期开放混合型发起式证券
投资基金基金经理，中欧
纯债添利分级债券型证券
投资基金基金经理，中欧
琪和灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，中欧
滚钱宝发起式货币市场基
金基金经理，中欧成长优
选回报灵活配置混合型发
起式证券投资基金基金经
理，中欧瑾泉灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧瑾源灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理，中欧睿尚定期开放混
合型发起式证券投资基金
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基金经理，中欧瑾通灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧琪丰灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理，中欧天禧纯债
债券型证券投资基金基金
经理，中欧天添18个月定
期开放债券型证券投资基
金基金经理。
周晶
基金经
理
2015 年10月
15日
－ 10年
历任银华基金管理有限公
司能源、家电、旅游行业
分析师、大宗商品研究组
组长、基金经理助理、银
华和谐主题混合型证券投
资基金基金经理。 2015年5
月加入中欧基金管理有 限
公司， 曾任基金经理助理，
现任中欧睿达定期开放混
合型发起式证券投资基金
基金经理。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信 用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
2015 年上半年， 中国证监会上海监管局对公司进行了常规全面现场检查， 就公司内
部控制提出了相应整改意见并采取责令改正的行政监管措施， 同时对公司原督察长黄桦
先生予以警示。
4.3 管 理人对报告期内公平交易 情况的专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情 况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确 保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理人对报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策略和 运作分析
债券部分：
上半年， 整体经济、 商 品市场和金融市场均呈现出了底部振荡 的形态。 工业增加值
同比增速稳定在6%的低位附近、 全社会用电量同比增速亦稳定在2%左右的较低位置， 显
示经济增速持续疲软，呈"L"型的右侧底部盘整。在民间投资同比增速跌至零附近的情
况下， 基建和房地产成为上半年托底经济的主要抓手， 其中全社会固定资产投资完成额
同比增速基本维持在10% 左右，主要动能源自二季度以来房地产开工重启带来的增速底
部回升。
但是， 受制于供给瓶颈 ， 大宗商品的价格波动 则远远超过了平稳的经济增长。 受到
唐山地区屡次环保限产的影响， 叠加开春之后房地产新开工增加， 钢材的社会库存被迅
速消化， 外加金融资本涌入 大宗商品市场后的疯狂炒作， 螺纹钢为代表的黑色产业链价
格一度巨幅回升。 部分高效钢厂的螺纹钢吨钢毛利一度升至1000元。 焦煤、 铁矿石等大
宗品价格也出现了较大幅度的脉冲式上涨。然而随着5月初权威人士的讲话发布，进一
步增加信贷刺激增长的预期被打破， 加之高毛利的刺激下， 大量2015年底闷炉的高炉纷
纷复产，导致黑色产业链价格迅速回落，至5月末重新进入了吨钢亏损区间。进入二季
度，由于煤炭全行业严格执行276工作日的减产计划，导致动力煤出现供给瓶颈，环渤
海5500K 动力煤价格指数开始稳步回升，至6月底已升至400元以上。螺纹钢为代表的黑
色产业链价格亦有所回升。
上半年CPI表现的通胀压力不大，作为食品价格主要推动因素的猪肉已经经过了供
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不应求的调整期，出现明显的高位回落，但是随着大宗商品价格的脉冲式回暖，PPI同
比降幅迅速收窄，带来工业品价格回升的隐忧。
商业银行体系开始大量、 主动收缩特定过剩产 能、 持续亏损企业的信 贷投放， 加之
2015年四季度和2016年一季度的大宗商品价格处于历史低位， 许多杠杆较高的企业在一
季度出现了明显的周转困难。 因此， 整个2016年上半年的信用风险事件频频爆发， 其中
以4月的中铁物资贷款违约影响最甚。由于其 存量公募债券较多，导致整个债券和股票
市场均在4月出现了大幅调整，一定程度上打断了一度高涨的风险偏好情绪。但是进入
二季度末， 随着房地产和基建开工需求的持续托底， 大宗商品价格重拾低位反弹的趋势。
从整个上半年来看， 大量过剩产能企业受益于产品价格回暖、 成本压缩和资本开支减少，
纷纷达到了盈亏平衡的状态。
新的外汇管制环境带来新的货币政策制约。 受制于人民币持续贬值的压力， 可以看
到央行在稳汇率和稳增长两者之间的着力点持续变换。 春节之前， 为 了在季节性外汇流
出高峰期间稳定汇率，央行主动维持了偏紧的信贷和货币投放。但是3月开始 ，随着增
长预期的回暖和汇率的稳定，信贷投放节奏重新加快。
在以上错综复杂的环境中， 我们积极调整了债券组合策略。 在一月利率债收益率下
行的尾部行情中， 我们通过中短久期底仓放杠杆配置长期利率品种的哑铃型策略， 在锁
定票息的同时获取了一定资本利得。 春节前后， 我们判断利率债行情基本结束， 因此当
时采取了中短久期加仓加杠杆的方式套取稳定的票息。经过4月的脉冲式调整之后，信
贷数据出现了雪崩式下滑。 我们判断宽松预期会重启， 因此开始逐步将部分短久期套息
资产置换为长久期利率品种，在6月的下行中再次获取了一定资本利得。
具体债券持仓 的行业结构也发生了较大变化。 由于房地产市场走势进入了高位盘整
的阶段， 部分城市的成交量出现调整， 我们认为本轮房地产周期的高点已经过去， 因此
主动压缩了房地产债券在整个组合中的占比。 在这个压缩的过程中， 主要减持了高杠杆、
周转慢、 拿地激进的一部分住宅开发商。 而在压缩房地产仓位的同时， 我们增加了医药
流通、 基础设施建设、 汽车制造等景气波动小或者后周期的品种。 虽然大宗商品的价格
已经出现了明显的修复， 但是我们认为其持续性较为脆弱， 且大多数过剩产能发行人的
负债率较高， 一个季度的微利并不足以修复其资产负债表。 因此在钢铁、 煤炭、 稀土等
具有较高绝对收益率的行业上，仍然坚持不配置或者较低配置的策略。
股票部分：
2016 年一季度， A股市场受到海外市场大跌和人民币汇率波动等宏观因素的影响，
出现了较为罕见的大跌， 去年表现优秀的计算机、 通信、 机械设备、 传媒等板块跌幅居
前，银行、采掘、食品饮料等大市值板块相对跌幅较小。而在3月一轮反弹行情中，非
银金融、国防军工、计算机、电气设备、传媒、机械设备、电子、轻工反弹幅度居前，
说明中小市值成长股依然具备较高的弹性。
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2016 年二季度， 市场首先在经济短暂企稳的情况下延续了三月份以来的反弹， 但随
着权威 人士定调经济L型与双重去杠杆， 及6月中下旬迎来密集利空释放， 指数进入先抑
后扬的区间震荡盘整阶段。
尽管指数表现较为疲弱，但行业与个股结构性分化明显，上半年避险情绪上升下，
黄金、食品饮料两大板块逆势录得约12%的显著上涨，而景气回升、业绩增长确定的畜
禽养殖、 饲料、 电子半 导体、 家电等板块抗跌性强， 板块内不少个股录得30%以上涨幅；
此外，锂电池、新能源汽车、OLED、稀土永磁等科技主题表现活跃。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在报告期内, 基金净值增长率为1.46%, 业绩比较基准收益率为2.01% 。
4.5 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
债券部分：
汇率问题仍将是下半年影响货币政策节奏的核心因素。 由于美国就业市场改善的势
头没有改变， 强势美元的大趋势很难改变， 人民币贬值的压力将持续制约国内货币政策
的进一步放松。预计常态化的MLF、SLF和PSL投放将持续放量，然而宽松信号更为强烈
的降准和降息等传统货币政策工具将很难被启用。
经济增长方面，预计房地产开发投资叠加基建投资的托底效应仍将持续到三季度，
最终完成全年的增长目标。 在这个过程中， 受 益最直接的是与固定资产投资直接相关的
上游过剩产能行业。 二季度发生的大宗商品价格修复预计能够维持到整个下半年。 然而
就目前的情形来看， 受制于高居不下的不良率制约， 银行业对过剩产能行业紧缩信贷的
大方向不会改变。 因此， 下半年较可能出现的情形是采掘及制造业盈利情况改善， 资本
开支却持续处于历史低位， 杠杆逐步去化。 在这个情境下， 全社会工业企业的固定资产
投资不会出现实质性的改善，因此经济增长也不会出现超预期的改善。
有鉴于此， 我们认为下半年的利率水平将在振荡中缓慢下行， 很难重现2015年四季
度的快牛行情。 因此， 将主要通过 快节奏地控制长久期利率债仓位的模式来参与利率水
平阶段性的下行机会。
供给侧改革在下半年仍将推进， 但是由于具体政策的不同， 我们预计煤炭和钢铁两
个行业在中期可能会出现分化。 在钢铁行业， 由于采取的主要是压缩产能或异地搬迁的
措施， 同时长期行政性的闷炉也给复产带来了极大的成本压力， 部分产能将永久性退出
市场， 重置成本极高， 未来钢铁行业的供需基本面存在潜在改善的可能。 而煤炭行业执
行的是276天限产或者兼并重组，主要通过降低开工率的模式来限制全国产量，一旦煤
价反弹至行业全面盈利水平， 继续执行限产恐将受到市场自发力量的冲击， 供需面出现
实质性变化的可能性较小。
具体到券种配置上， 我们仍然将坚持上半年标配地产、 制造业， 超配弱周期， 规避
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煤炭的策略。 但是考虑到钢铁行业毛利情况的实质好转以及供给侧改革的推进情况， 将
在中报公布后， 通过分析龙头企业的个体偿债能力以及盈利情况， 审慎地研究该行业可
能存在的超额回报。
股票部分：
在经历了二季度的各类全球宏观事件冲击之后，A股市场表现的波澜不惊，说明在
当前的估值水平下， 市场进一步向下大幅调整的动能已经减弱， 尽管从中期看， 我们认
为英国脱欧给全球经济和金融市场带来的冲击尚未结束， 但仅仅观察三季度， 来 自海外
的不确定性较二季度将明显下降， 国内宏观上目前也看不出太多利空事件的发生， 使得
我们对三季度的走势较上半年变得较为乐观。
在当前经济增长较为乏力，而大宗商品由于全球央行放水预期不断走强的状况下，
企业盈利是不断受损的， 而股票市场投资的主要是企业盈利的增长， 因此我们并不认为
单纯依靠流动性的逻辑能使我们的市场产生一波显著的上涨行情， 基于此， 在三季度这
样一个半年度业绩密集发布的时间窗口， 我们认为估值合理， 增长稳定的行业和公司能
够大概率的获得比较好的超额收益， 这是我们这个季度会重点关注的一个主题。 除此之
外，我们也同 样关注目前供需改善，价格因流动性泛滥而有上涨空间的大宗商品。
4.6 管 理人对报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理 人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规 则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监、 基金运营部总监、 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确 保基金估值的公允、 合理 ， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后， 将估值结果以XBRL形式报给基金托管人， 基金托管人复核无误后签章返回给
基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期内
相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管 理人对报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
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4.8 报 告期内管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二 百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托 管人报告
5.1 报 告期内本基金托管人遵规 守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人—— 招商银行股份有限公司不存在任何损
害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他
有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管人对报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分 配等情况 的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、 基金资产 净值的计算、 利润分配 、 基金份额申
购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行
为， 严格遵守了 《中华 人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的
运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人对本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、 净值表现、 财务会计报告、 利润分配、 投资组合报告等
内容真实、准确 和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年 度财务会计报告（未经 审计）
6.1 资 产负债表
会计主体：中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 124,879,701.46 122,614,214.16
结算备 付金
21,471,709.78 8,848,373.99
存出保证金
287,519.23 889,266.60
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交易性金融资产 6.4.7.2 1,430,773,105.57 1,435,868,778.96
其中：股票投资
143,806,067.38 164,796,711.15
基金投资
－ －
债券投资
1,105,874,212.52 1,044,355,270.22
资产支持证券投资
181,092,825.67 226,716,797.59
贵金属投资
－ －
衍生金融资产 6.4.7.3 － －
买入返售金融资产 6.4.7.4 － －
应收证券清算款
18,975,071.45 34,770,536.86
应收利息 6.4.7.5 27,830,541.92 25,778,902.63
应收股利
－ －
应收申购款
－ －
递延所得税资产
－ －
其他资产 6.4.7.6 － －
资产总计
1,624,217,649.41 1,628,770,073.20
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
负 债：
短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 6.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
353,000,000.00 147,000,000.00
应付证券清算款
18,769,015.66 －
应付赎回款
－ －
应付管理人报酬
1,242,358.36 1,544,696.02
应付托管费
207,059.74 257,449.35
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 6.4.7.7 502,688.70 1,461,360.20
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
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递延所得税负债
－ －
其他负债 6.4.7.8 198,904.16 240,000.00
负债合计
373,920,026.62 150,503,505.57
所有者权 益：
实收基金 6.4.7.9 1,127,393,664.86 1,352,326,713.18
未分配利润 6.4.7.10 122,903,957.93 125,939,854.45
所有者权益合计
1,250,297,622.79 1,478,266,567.63
负债和所有者权益总计
1,624,217,649.41 1,628,770,073.20
注：报 告截 止日2016 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.109 元，基 金份 额总 额1,127,393,664.86 份。
6.2 利 润表
会计主体：中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期2016 年1月1日
至2016 年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015
年6 月30日
一、收入
32,207,101.46 293,968,228.80
1.利息收入
36,957,752.38 56,483,139.99
其中：存款利息收入 6.4.7.11 642,025.53 9,730,736.62
债券利息收入
29,327,530.63 36,832,429.71
资产支持证券利息收
入
6,935,218.09 4,199,413.50
买入返售金融资产收
入
52,978.13 5,720,560.16
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-11,052,143.19 232,156,679.79
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -11,626,284.75 226,165,088.52
基金投资收益
－ －
债券投资收益 6.4.7.13 -467,826.43 4,794,157.51
资产支持证券投资收 6.4.7.13. 600,447.25 －
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益
3
贵金属投资收益
－ －
衍生工具收益 6.4.7.14 － －
股利收益 6.4.7.15 441,520.74 1,197,433.76
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.16 5,374,373.26 -440,313.52
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“-”号
填列
6.4.7.17 927,119.01 5,768,722.54
减：二、 费用
14,630,790.63 22,772,294.17
1．管理人报酬
8,517,023.32 15,983,313.41
2．托管费
1,419,503.92 2,663,885.61
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 6.4.7.18 1,590,931.89 2,338,764.34
5．利息支出
2,808,966.60 1,595,041.01
其中： 卖出回购金融资 产支出
2,808,966.60 1,595,041.01
6．其他费用 6.4.7.19 294,364.90 191,289.80
三、 利润 总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
17,576,310.83 271,195,934.63
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“-”
号填列）
17,576,310.83 271,195,934.63
6.3 所 有者权益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民 币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净 1,352,326,713.1 125,939,854.45 1,478,266,567.63
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值)
8
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 17,576,310.83 17,576,310.83
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-224,933,048.3
2
-20,612,207.35 -245,545,255.67
其中：1.基金申购款 892,424.07 81,811.23 974,235.30
2.基金赎回款
-225,825,472.3
9
-20,694,018.58 -246,519,490.97
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,127,393,664.8
6
122,903,957.93 1,250,297,622.79
项 目
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
2,684,766,516.6
9
-1,430,585.64 2,683,335,931.05
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
－ 271,195,934.63 271,195,934.63
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-868,182,621.1
6
-109,331,809.7
5
-977,514,430.91
其中：1.基金申购款 7,649,723.94 968,803.21 8,618,527.15
2.基金赎回款
-875,832,345.1
0
-110,300,612.9
6
-986,132,958.06
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,816,583,895.5
3
160,433,539.24 1,977,017,434.77
报表附注为财务报表的组成部分。
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本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
— — — — — — — — —
基金 管理人负责人
杨毅
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
王音然
— — — — — — — — —
会计机构负责人
6.4 报 表附注
6.4.1 基金基本情况
中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监
督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2014]第1175号 《关于准予中欧睿达定
期开放混合型发起式证券投资基金注册的批复》 核准， 由中欧基金管理 有限公司依照 《中
华人民共和国证券投资基金法》 和 《中欧睿达 定期开放混合型发起式证券投 资基金基金
合同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次设立募集不包
括认购资金利息共募集2,684,391,688.89 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普
通合伙)普华永道中天验字(2014)第736号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，
《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》 于2014年12月1日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为2,684,766,516.69 份基金份额， 包含认购资金利息折
合374,827.80 份。 本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司， 基金托 管人为招商银
行股份有限公司(以下简称"招商银行")。
本基金为发起式基金。 发起资金认购金额均为中欧基金管理有限公司认购中欧睿达
定期开放混合型发起式证券投资基金份额而投入的人民币10,000,000.00元(含认购费
人民币1,000.00元)，折合为9,999,000.00份基金份额，承诺持有期限为3 年。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 中欧睿达定期开放混合型发起式证券
投资基金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包
括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、 创 业板以及其他经中国 证监会批准发行上市
的股票）、固定收益类资产（国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、
中小企业私募债、 可转换债券、 分离交易可转债、 央行票据、 中期票据、 短期融资券 （ 含
超短期融资券） 、 资产支持证券、 质押及买断式债券回购、 银行存款及现金等） 、 衍生
工具 （权证、 股指期货 等） 以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具 （但需
符合中国证监会的相关规定） 。 本基金投资组合中： 债券的比例不低于基金资产的50% ，
但在每个期间开放期的前10个工作日和后10个工作日、 到期开放期的前3个月和后3个月
以及开放期期间， 基金投资不 受前述比例限制； 本基金投资于股票的比例不高于基金资
产的50% 。在开放期，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，本
基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5％，在封闭
期， 本基金不受前述5%的限制。 本基金的业绩比较基准为： 同期中国人民银行公布的三
年期银行定期存款税后收益率+1.5%。。
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本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2016年8月24日批准报
出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－ 基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定(以下合称"企业会计准则")、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基
金会计核算业务指引》 、 《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》 和
在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2016年半年度财务报表符合企业会计准则 的要求， 真实、 完整地反映了本基
金2016 年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至2016年6月30日半年度的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告一致。
6.4.5 差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局/财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知、 财税[2004]78 号 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、
财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实施
上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于
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上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全
面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号 《关于进一 步明确全面推开营
改增试点金融业有关政策的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于金融机构 同业往来等增值税
补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)
于2016 年5 月 1 日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不
征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人
运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值税， 对金融同业往来利息收入亦免征增值
税。
(2)
对 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入 ， 包 括 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 ， 股 权 的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)
对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时
代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个
月以内(含1 个月)的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上
至1 年(含1 年)的， 暂减按 50%计入应纳税所得额； 持股期限超过 1 年的， 于 2015 年 9
月8 日前暂减按25%计入应纳税所得额，自 2015 年9 月8 日起，暂免征收个人所得税。
对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计算纳税，
持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所
得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)
基金卖出股 票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易
印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30日
活期存款 124,879,701.46
定期存款 －
其中：存款期限1-3个月 －
其他存款 －
合计 124,879,701.46
6.4.7.2 交易性金融资产
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单位：人民币元
项目
本期末 2016年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 117,924,115.51 143,806,067.38 25,881,951.87
贵金属投资-金交所黄
金合约
－ － －
债券
交易所市场 764,891,036.37 770,102,112.52 5,211,076.15
银行间市场 332,846,779.18 335,772,100.00 2,925,320.82
合计 1,097,737,815.55 1,105,874,212.52 8,136,396.97
资产支持证券 181,092,825.67 181,092,825.67 －
基金 － － －
其他 － － －
合计 1,396,754,756.73 1,430,773,105.57 34,018,348.84
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入 返售金融资 产期末余额
无余额。
6.4.7.4.2 期末买断 式逆回购交 易中取得的债券
无余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30日
应收活期存款利息 23,768.09
应收定期存款利息 －
应收其他存款利息 －
应收结算备付金利息 9,662.20
应收债券利息 25,128,045.55
应收买入返售证券利息 －
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应收申购款利息 －
应收黄金合约拆借孳息 －
其他 2,669,066.08
合计 27,830,541.92
6.4.7.6 其他资产
无余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30日
交易所市场应付交易费用 497,407.57
银行间市场应付交易费用 5,281.13
合计 502,688.70
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30日
应付券商交易单元保证金 －
应付赎回费 －
预提信息披露费 149,178.12
预提审计费 49,726.04
合计 198,904.16
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期2016 年1月1日至2016年6月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,352,326,713.18 1,352,326,713.18
本期申购 892,424.07 892,424.07
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本期赎回（以“-”号填列） -225,825,472.39 -225,825,472.39
本期末 1,127,393,664.86 1,127,393,664.86
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 121,233,706.92 4,706,147.53 125,939,854.45
本期利润 12,201,937.57 5,374,373.26 17,576,310.83
本期基金份额交易产
生的变动数
-20,528,453.62 -83,753.73 -20,612,207.35
其中：基金申购款 81,452.08 359.15 81,811.23
基金赎回款 -20,609,905.70 -84,112.88 -20,694,018.58
本期已分配利润 － － －
本期末 112,907,190.87 9,996,767.06 122,903,957.93
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目 本期2016 年1月1日至2016年6月30 日
活期存款利息收入 500,681.44
定期存款利息收入 －
其他存款利息收入 －
结算备付金利息收入 137,231.52
其他 4,112.57
合计 642,025.53
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投 资收益项目 构成
单位：人民币元
项目 本期2016 年1月1日至2016年6月30 日
股票投资收益——买卖 股票
差价收入
-11,626,284.75
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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股票投资收益——赎回 差价
收入
－
合计 -11,626,284.75
6.4.7.12.2 股票投 资收益 ——买卖 股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
卖出股票成交总额 527,726,998.89
减：卖出股票成本总额 539,353,283.64
买卖股票差价收入 -11,626,284.75
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投 资收益项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
债券投资收益——买卖 债券
（、债转股及债券到期兑付）
差价收入
-467,826.43
债券投资收益——赎回 差价
收入
－
债券投资收益——申购 差价
收入
－
合计 -467,826.43
6.4.7.13.2 债券投 资收益 ——买卖 债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
卖出债券 （、 债转股及债券到
期兑付）成交总额
538,377,112.5
减： 卖出债券 （、 债转股及债
券到期兑付）成本总额
526,739,810.36
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减：应收利息总额
12,105,128.57
买卖债券差价收入 -467,826.43
6.4.7.13.3 资产支 持证券投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
卖出资产支持证券成交总额 47,775,181.02
减： 卖出资产支持证券 成本总
额 45,623,971.92
减：应收利息总额
1,550,761.85
资产支持证券投资收益 600,447.25
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
股票投资产生的股利收益 441,520.74
基金投资产生的股利收益 －
合计 441,520.74
6.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
1.交易性金融资产 5,374,373.26
—— 股票投资 9,567,198.96
—— 债券投资 -4,192,825.70
—— 资产支持证券投资 －
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—— 基金投资 －
—— 贵金属投资 －
—— 其他 －
2.衍生工具 －
—— 权证投资 －
3.其他 －
合计 5,374,373.26
6.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
基金赎回费收入 925,336.33
转换费收入 1,782.68
合计 927,119.01
6.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
交易所市场交易费用 1,587,306.89
银行间市场交易费用 3,625.00
合计 1,590,931.89
6.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
审计费用 49,726.04
信息披露费 209,178.12
其他 600.00
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帐户维护费 18,000.00
汇划手续费 16,860.74
合计 294,364.90
6.4.8 或有事项、资产负债表日 后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本 基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
无。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（"中欧基金"） 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司（"招商银行"） 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司("国都证券") 基金管理人的 股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司("万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司("北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a ("
意大利意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙）
（"上海睦亿合伙"）
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理(上海)有限公司（"
中欧盛世资管"）
基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（"钱滚滚财富"）
基金管理人的控股子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常 业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年度可比 期间的关联方交易
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第 30 页 共 54 页
6.4.10.1 通过关联方交易单元 进行的交易
6.4.10.1.1 股票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015 年6月30日
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
国都证券
1,036,522,439
.80
100.00%
1,505,757,542
.10
100.00%
6.4.10.1.2 权证交 易
无。
6.4.10.1.3 应支付 关联方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 965,316.72 100.00% 497,407.57 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
当期佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券 1,370,841.86 100.00% 1,089,112.47 100.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以 扣 除由中 国证 券登 记结 算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服务
等。
6.4.10.1.4 债券交 易
金额单位：人民币元
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关联方名称
本期2016年1月1日至2016年6月
30日
上年度可比期间2015 年1月1日至
2015年6月30 日
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
国都证券 446,108,095.38 100.00% 1,950,493,089.92 100.00%
6.4.10.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2016年1月1日至2016年6月
30日
上年度可比期间2015 年1月1日至
2015年6月30 日
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
国都证券
21,599,728,000.0
0
100.00%
21,282,078,000.0
0
100.00%
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年1月1日至2016年6
月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6
月30 日
当期发生的基金应支付的管
理费
8,517,023.32 15,983,313.41
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
4,953,528.08 9,321,969.72
注： 支 付基 金管 理人 中 欧 基金管 理有 限公 司 的基 金 管理费 按前 一日 基金 资产 净值1.20% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支 付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 x 1.20% / 当 年天数 。
6.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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项目
本期
2016年1月1日至2016年6
月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6
月30 日
当期发生的基金应支付的托
管费
1,419,503.92 2,663,885.61
注： 支付 基金 托管 人 招商 银行 的基 金托 管费 按前 一 日基金 资产 净值0.20% 的 年 费率计 提， 逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值x 0.20% / 当 年天数 。
6.4.10.3 与关联方进行银行间 同业市场的债券( 含回 购)交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本基金 的情况
6.4.10.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有资金投资本 基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年1月1日至2016年6
月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6
月30 日
基金合同生效日（2014 年12
月1日)持有的基金份额
9,999,900.00 9,999,900.00
报告 期初持有的基金份额 9,999,900.00 9,999,900.00
报告 期间申购/买入总份额 － －
报告 期间因拆分变动份额 － －
减： 报告期间赎回/卖出总份
额
－ －
报告 期末持有的基金份额 9,999,900.00 9,999,900.00
报告 期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.89% 0.55%
6.4.10.4.2 报告期 末除基金管 理人之外的其他关联方 投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行 存款余额及当期产生的 利息收入
单位：人民币元
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关联方名称
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015 年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行
124,879,701.4
6
500,681.44
151,247,037.3
7
1,039,769.82
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 招商 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参 与关联方承销证券的情 况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的 说明
无。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2016 年6月30日 ）本基金持有的流 通受限 证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券 而于期末持有的流通受 限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00258
7
奥拓
电子
2016-
04-19
重大资产
重组
14.45
2016-
07-28
14.00
253,1
04
3,619,465
.42
3,657,352
.80
30033
8
开元
仪器
2016-
04-15
重 大资产
重组
18.20
－
95,80
0
1,477,420
.00
1,743,560
.00
注：本 基金 截至2016 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股
票，该 类股 票将 在所 公布 事项的 重大 影响 消除 后， 经交易 所批 准复 牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易 中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间 市场债券正 回购
无。
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6.4.12.3.2 交易所 市场债券正 回购
截至本报告期末2016年6 月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额353,000,000.00 元， 于2016年7月1 日到期。 该类交易要求本基金转入质押
库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织 架构
本基金的投资目标、 投资范围和投资策略决定了本基金属于风险中等， 追求长期稳
定资本增值的混合型证券投资基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性
风险及市场风险。 本基金通过主要投资于未来持续成长 能力强的潜力公司， 同时通过合
理的动态资产配置， 在注重风险控制的原则下， 追求超越基金业绩比较基准的长期稳定
资本增值。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以风险控制委员会为核
心的、 由督察长、 风险 控制委员会、 风险管理部、 监察稽核部和相关业务部门构成的风
险管理架构体系。 风险控制委员会负责协助确立公司风险控制的原则、 目标和策略， 并
就风险控制重要事项提出意见和建议。 督察长负责组织和指导公司的监察稽核工作。 监
察稽核部独立于公司各业务部门开展监察稽核工作， 根据监管机构及公司内部控制的要
求对基金投资进行定 期、 不定期检查， 出具监察稽核报告， 进而从合规层面对基金投资
进行风险控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分
析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，
结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，
确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，
并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款
项清算， 违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评
估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
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本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发 行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2016 年6月30日，本基金持有的资产支持证券余额为181,092,825.67 元，其中
长期信用评级 AAA 级的证券余额为91,088,713.89 元，长期信用评级 AAA 以下的证券
余额为90,004,111.78元 (2015年12月31日：本基金持有的资产支持证券余额为
226,716,797.59 元，其中长期信用评级 AAA 级的证券余额为96,831,836.49 元，长期信
用评级 AAA 以下的证券余额为129,884,961.10元)。
6.4.13.2.1 按短期信 用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016年6月30 日
上年度末
2015年12 月31日
A-1 － 20,256,000.00
A-1以下 － －
未评级 20,026,000.00 10,065,000.00
合计 20,026,000.00 30,321,000.00
注：1. 债券 评级 取自 第三 方评级 机构 的债 项评 级 。2. 未评 级债 券为 期限 在一 年以内 的国 债、 政策
性金融 债、 央票 及未 有三 方机构 评级 的短 期融 资券 。3. 债券 投资 以净 价列 示 。
6.4.13.2.2 按长期信 用评级列示 的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2016年6月30 日
上年度末
2015年12 月31日
AAA 133,154,600.00 56,572,391.80
AAA以下 952,693,612.52 804,456,778.42
未评级 － 153,005,100.00
合计 1,085,848,212.52 1,014,034,270.22
注：1. 债券 评级 取自 第三 方评级 机构 的债 项评 级 。2. 未评 级债 券为 期限 在一 年以 上 的国 债、 政策
性金融 债、 央票 及未 有三 方机构 评级 的短 期融 资券 。3. 债券 投资 以净 价列 示 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金
的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市
场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金 的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公 司发行的证券
不得超过该证券的10%。除附注6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由
转让的情况外 ，本基金所持大部分资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的
债券投资的公允价值。
于2016年6月30日，本基金所承担的除卖出回购金融资产款以外的金融负债的合约
约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益) 无固定到期日
且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市 场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投
资组合的久期等方法对上述利率风险进行管 理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种， 因此存在相应的利率
风险。
6.4.13.4.1.1 利 率风险敞口
单位：人民币元
本期末 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
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2016 年6月30日
资产
银行存款
124,879,70
1.46
－ － －
124,879,70
1.46
结算备付金
21,471,709
.78
－ － －
21,471,709
.78
存出保证金 287,519.23 － － － 287,519.23
交易性金融资
产
105,958,25
4.44
1,181,008,
783.75
143,806,06
7.38
1,430,773,
105.57
应收证券清算
款
－ － －
18,975,071
.45
18,975,071
.45
应收利息 － － －
27,830,541
.92
27,830,541
.92
资产总计
252,597,18
4.91
1,181,008,
783.75
－
190,611,68
0.75
1,624,217,
649.41
负债
卖出回购金融
资产款
353,000,00
0.00
－ － －
353,000,00
0.00
应付证券清算
款
－ － －
18,769,015
.66
18,769,015
.66
应付管理人报
酬
－ － －
1,242,358.
36
1,242,358.
36
应付托管费 － － － 207,059.74 207,059.74
应付交易费用 － － － 502,688.70 502,688.70
其他负债 － － － 198,904.16 198,904.16
负债总计
353,000,00
0.00
－ －
20,920,026
.62
373,920,02
6.62
利率敏感度缺
口
-100,402,8
15.09
1,181,008,
783.75
－
169,691,65
4.13
1,250,297,
622.79
上年度末
2015 年12月31
日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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资产
银行存款
122,614,21
4.16
－ － －
122,614,21
4.16
结算备付金
8,848,373.
99
－ － －
8,848,373.
99
存出保证金 889,266.60 － － － 889,266.60
交易性金融资
产
224,485,36
0.06
1,046,051,
707.75
535,000.00
164,796,71
1.15
1,435,868,
778.96
应收证券清算
款
－ － －
34,770,536
.86
34,770,536
.86
应收利息 － － －
25,778,902
.63
25,778,902
.63
资产总计
356,837,21
4.81
1,046,051,
707.75
535,000.00
225,346,15
0.64
1,628,770,
073.20
负债
卖出回购金融
资产款
147,000,00
0.00
－ － －
147,000,00
0.00
应付管理人报
酬
－ － －
1,544,696.
02
1,544,696.
02
应付托管费 － － － 257,449.35 257,449.35
应付交易费用 － － －
1,461,360.
20
1,461,360.
20
其他负债 － － － 240,000.00 240,000.00
负债总计
147,000,00
0.00
－ －
3,503,505.
57
150,503,50
5.57
利率敏感 度缺
口
209,837,21
4.81
1,046,051,
707.75
535,000.00
221,842,64
5.07
1,478,266,
567.63
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风险的敏感 性分析
假设 除市场利率以外的其它市场变量保持不变
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分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 万 元）
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
市场利率下降25个基点 568.77 504.08
市场利率上升25个基点 -563.76 -499.14
6.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的 其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用"自上而下"的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
6.4.13.4.3.1 其 他价格风险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016年6月30 日
上年度末
2015年12 月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资
143,806,067.3
8
11.50
164,796,711.1
5
11.15
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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合计
143,806,067.3
8
11.50
164,796,711.1
5
11.15
6.4.13.4.3.2 其 他价格风险的 敏感性分析
于2016年6月30日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
11.50% （2015年12月31日， 本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的
比例为11.15%） ， 因此 除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资
产净值无重大影响（2015 年12月31日，同）。
6.4.14 有助于理解和分析会计 报表需要说明的其他事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同 资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2016年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第一层次的余额为138,405,154.58元，属于第二层次的余额为
1,111,275,125.32 元，属于第三层次的余额为181,092,825.67 元。于2016 年6月30日，
本基金持有 的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层次。
(2015 年12月31日：第一层次157,769,652.15元，第二层次：1,051,382,329.22 元，第
三层次：226,716,797.59 元。)。
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(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次； 并根据估值调整中采
用的不可观察输入值 对于公允价值的影响程度， 确定相关股票公允价值应属第二层次还
是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末，本基金持有公允价值归属于第三层次的金融工具181,092,825.67 元
(2015 年12月31日：226,716,797.59 元)。本基金本期净转入第三层次的金额为
181,092,825.67 元，计入损益的第三层次金融工具公允价值变动为零元(2015年度：净
转入第三层次48,491,013.14 元，计入损益的第三层次金融工具公允价值变动零元)。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融 工具
于2016年6月30日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12 月
31日：同)。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投 资组合报告
7.1 期 末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 143,806,067.38 8.85
其中：股票 143,806,067.38 8.85
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2 固定收益投资 1,286,967,038.19 79.24
其中：债券 1,105,874,212.52 68.09
资产支持证券 181,092,825.67 11.15
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 146,351,411.24 9.01
7 其他各项资产 47,093,132.60 2.90
8 合计 1,624,217,649.41 100.00
7.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内 股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 26,539,530.02 2.12
B 采矿业 － －
C 制造业 94,496,112.74 7.56
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 7,089,711.36 0.57
G 交通运输、仓储和邮政业 1,244,565.00 0.10
H 住宿和餐饮业 － －
I 信息传输、软件和信息技术服务业 － －
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 11,308,446.90 0.90
N 水利、环境和公共设施管理业 120,400.00 0.01
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O 居民服务、修理和其他 服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 3,007,301.36 0.24
S 综合 － －
合计 143,806,067.38 11.50
7.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未 持 有沪港通股票。
7.3 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002234 民和股份 500,942 14,732,704.22 1.18
2 600338 西藏珠峰 433,370 12,736,744.30 1.02
3 600105 永鼎股份 1,282,035 12,012,667.95 0.96
4 002299 圣农发展 455,862 11,806,825.80 0.94
5 300008 天海防务 339,593 11,308,446.90 0.90
6 000807 云铝股份 1,461,612 9,573,558.60 0.77
7 002182 云海金属 446,339 8,882,146.10 0.71
8 002507 涪陵榨菜 694,872 8,366,258.88 0.67
9 603818 曲美家居 497,980 7,967,680.00 0.64
10 601388 怡球资源 339,367 7,286,209.49 0.58
11 600298 安琪酵母 313,188 5,587,273.92 0.45
12 600729 重庆百货 192,606 4,776,628.80 0.38
13 601222 林洋能源 96,377 4,033,377.45 0.32
14 002587 奥拓电子 253,104 3,657,352.80 0.29
15 600479 千金药业 204,858 3,460,051.62 0.28
16 601999 出版传媒 315,893 3,007,301.36 0.24
17 002572 索菲亚 49,492 2,772,541.84 0.22
18 000501 鄂武商Ａ 147,424 2,313,082.56 0.19
19 002271 东方雨虹 122,749 2,114,965.27 0.17
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20 300338 开元仪器 95,800 1,743,560.00 0.14
21 002339 积成电子 85,573 1,560,851.52 0.12
22 002356 赫美集团 54,700 1,386,098.00 0.11
23 002121 科陆电子 115,300 1,354,775.00 0.11
24 603885 吉祥航空 47,412 1,244,565.00 0.10
25 000888 峨眉山Ａ 10,000 120,400.00 0.01
7.4 报 告期内股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 000807 云铝股份 31,373,596.40 2.12
2 002586 围海股份 16,102,080.00 1.09
3 300008 天海防务 15,882,073.11 1.07
4 601388 怡球资源 13,421,971.17 0.91
5 600105 永鼎股份 13,108,046.33 0.89
6 600338 西藏珠峰 12,802,901.91 0.87
7 600158 中体产业 12,019,355.14 0.81
8 002688 金河生物 11,743,846.64 0.79
9 600456 宝钛股份 10,068,457.40 0.68
10 002507 涪陵榨菜 9,748,776.96 0.66
11 002519 银河电子 9,203,061.60 0.62
12 000983 西山煤电 9,173,266.00 0.62
13 600997 开滦股份 9,044,629.50 0.61
14 601233 桐昆股份 8,967,171.48 0.61
15 600298 安琪酵母 8,121,563.52 0.55
16 002624 完美世界 7,998,781.00 0.54
17 002458 益生股份 7,690,721.28 0.52
18 002182 云海金属 7,562,299.62 0.51
19 000703 恒逸石化 7,465,720.57 0.51
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20 300338 开元仪器 7,378,070.50 0.50
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基 金资产净值2%或前20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 300008 天海防务 26,389,664.15 1.79
2 000807 云铝股份 24,244,276.59 1.64
3 002688 金河生物 16,117,929.92 1.09
4 002586 围海股份 16,114,196.05 1.09
5 600146 商赢环球 14,709,688.66 1.00
6 002519 银河电子 13,432,057.97 0.91
7 600622 嘉宝集团 13,109,164.15 0.89
8 600456 宝钛股份 11,489,683.00 0.78
9 600158 中体产业 11,334,150.44 0.77
10 600060 海信电器 10,263,141.40 0.69
11 002458 益生股份 9,223,482.00 0.62
12 601233 桐昆股份 8,915,002.21 0.60
13 000983 西山煤电 8,904,278.60 0.60
14 600997 开滦股份 8,732,822.02 0.59
15 601388 怡球资源 8,723,510.01 0.59
16 600219 南山铝业 8,048,307.30 0.54
17 002624 完美世界 7,882,481.80 0.53
18 000973 佛塑科技 7,343,557.63 0.50
19 000703 恒逸石化 7,243,959.32 0.49
20 000728 国元证券 6,864,353.22 0.46
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 508,795,440.91
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
第 46 页 共 54 页
卖出股票的收入（成交）总额 527,726,998.89
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票 收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关
交易费 用。
7.5 期 末按债券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 851,384,148.62 68.09
5 企业短期融资券 20,026,000.00 1.60
6 中期票据 234,463,000.00 18.75
7 可转债(可交换债) 1,063.90 －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,105,874,212.52 88.45
7.6 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 112227 14利源债 861,650 90,688,662.50 7.25
2 1480425 14忠旺债 790,000 81,283,100.00 6.50
3 112343 16魏桥01 700,000 70,455,000.00 5.64
4 122440 15龙光01 600,000 61,176,000.00 4.89
5 112046 11华孚01 592,594 60,035,698.14 4.80
7.7 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有资产支持证券投资明 细
金额单位：人民币元
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 119119 14 中和1A 400,000 40,000,000.00 3.20
2 119163 15 中和1A 300,000 30,000,000.00 2.40
3 123591 禾燃气05 200,000 20,000,000.00 1.60
4 123590 禾燃气04 190,000 19,000,000.00 1.52
5 123589 禾燃气03 180,000 18,000,000.00 1.44
6 123542 PR 航租优 300,000 11,088,713.89 0.89
7 123612 吉水务03 110,000 11,000,000.00 0.88
8 123708 15环球B 100,000 10,000,000.00 0.80
9 123706 15 环球A2 100,000 10,000,000.00 0.80
10 123588 禾燃气02 100,000 10,000,000.00 0.80
7.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末按公允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的 股指期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的 投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好 、 交易活跃的股指期货
合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的交易成本。 本基
金本报告期内未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
第 48 页 共 54 页
7.11.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 287,519.23
2 应收证券清算款 18,975,071.45
3 应收股利 －
4 应收利息 27,830,541.92
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 47,093,132.60
7.12.4 期末持有的处于转股期 的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在 流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金 份额持有人信息
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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8.1 期 末基金份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
6,016 187,399.21 10,148,441.85 0.90%
1,117,245,223
.01
99.10%
8.2 期 末基金管理人的从业 人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
0 0
8.3 期 末基金管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
8.4 发 起式基金发起资金持有份 额情况
项目
持有 份额总
数
持有份
额占基
金总份
额比例
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
9,999,900.0
0
0.89%
9,999,900.0
0
0.89% 3年
基金管理人高级管
理人员
－ － － －
基金经理等人员 － － － －
基金管理人股东 － － － －
其他 － － － －
合计 9,999,900.0 0.89% 9,999,900.0 0.89% 3年
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
第 50 页 共 54 页
0 0
§9
开 放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2014年12月1日)基金份额总额 2,684,766,516.69
本报告期期初基金份额总额 1,352,326,713.18
本报告期基金总申购份额 892,424.07
减：本报告期基金总赎回份额 225,825,472.39
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,127,393,664.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重 大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2016年5月7日发布公告， 卞玺云女士自2016 年5月7日起
担任中欧基金管理有限公司督察长职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理
相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的重大人事变动
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日 起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
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提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易 单元进行股票投资及佣 金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国都证券 2
1,036,52
2,439.8
100% 965,316.72 100% －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
10.7.2 基金租用证券公司交易 单元进行其他证券投资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债 券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
国都证券
446,108,
095.38
100%
21,599,7
28,000
100% － －
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中欧基金管理有限公司关于旗下
基金2015年12月31日基金资产净
值、基金份额净值和基金份额累
计净值公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-01
2 中欧基金管理有限公司关于指数 中国证监会指定报刊及网 2016-01-04
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
第 52 页 共 54 页
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
站
3
中欧基金管理有限公司督察长离
任公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-05
4
中欧基金管理有限公司关于指数
发生不可恢复交易熔断后旗下基
金开放时间调整的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2014-01-07
5
中欧睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金招募说明书（2016
年第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-14
6
中欧 睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金招募说明书摘要
（2016年第1号）
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-14
7
中欧基金管理有限公司住所变更
公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-20
8
中欧睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金2015 年第4季度报
告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-01-22
9
中欧基金管理有限公司代行督察
长公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-19
10
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金实施特定申购费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊 及网
站
2016-02-25
11
中欧基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金实施特定申购费
率优惠的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-02-25
12
中欧睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金2015 年年度报告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-29
13
中欧睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金2015 年年度报告摘
要
中国证监会指定报刊及网
站
2016-03-29
14
中欧基金管理有限公司关于新增
好买基金为旗下部分基金代销机
中国证 监会指定报刊及网
站
2016-04-12
中欧睿 达定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金2016 年半年 度报 告
第 53 页 共 54 页
构同步开通转换和定投业务并参
与费率优惠活动的公告
15
中欧睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金2016 年第1季度报
告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-04-21
16
中欧基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-07
17
中欧睿达定期开放混合型发起式
证券投资基金开放申购、赎回、
转换业务的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-05-27
18
中欧基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金持有“永鼎股份”
股票估值方法的公告
中国证监会指定报刊及网
站
2016-06-29
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金相关批准文件
2、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金托管协议》
4、《中欧睿达定期开放混合型发起式证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
11.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
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二〇一六 年八月二十四日
