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稳健债A(160513)

稳健债A:2016年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
 
博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 
2016 年半年度报告 
2016 年 6 月 30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:博时基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一六年八月二十五日 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 
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§1 重要提示及目录 
1.1 重要提示 
 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报
告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016年8月24日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一 定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自2016年1月1日起至 6月30日止。 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 2 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ......................................................................................................................................... 1 1.2 目录 ................................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 .................................................................................................................................................. 4 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................. 4 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................. 5 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 .............................................................................................................. 5 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................. 5 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................. 5 §4 管理人报告 .............................................................................................................................................. 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................... 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................... 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ....................................................................... 10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................... 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................... 11 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................ 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................... 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 11 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................... 12 §6 半年度财务会计报告(未经审计) .................................................................................................... 12 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................... 12 6.2 利润表 ........................................................................................................................................... 13 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................... 14 6.4 报表附注 ....................................................................................................................................... 15 §7 投资组合报告 ........................................................................................................................................ 29 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................... 29 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 30 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................... 30 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 30 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ....................................................................................... 30 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 30 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 31 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 31 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 31 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ..................................................................... 31 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...................................................................... 31 7.12 投资组合报告附注 ..................................................................................................................... 31 §8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................ 32 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 3 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................... 32 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 32 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 32 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 32 §9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 33 §10 重大事件揭示 ...................................................................................................................................... 33 10.1 基金份额持有人大会决议 ......................................................................................................... 33 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................... 33 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................. 33 10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................. 33 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................. 33 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 33 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................. 34 10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................. 34 §11 备查文件目录 ...................................................................................................................................... 35 11.1 备查文件目录 ............................................................................................................................. 35 11.2 存放地点 ..................................................................................................................................... 35 11.3 查阅方式 ..................................................................................................................................... 35


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 4 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 基金简称 博时稳健回报债券(LOF) 场内简称 稳健债 A 基金主代码 160513 交易代码 160513 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6月10 日 基金管理人 博时基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 135,400,149.11 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 下属分级基金的场内简称 稳健债 A 稳健债 C 下属分级基金的交易代码 160513 160514 报告期末下属分级基金的份额总额 14,229,024.66 份 121,171,124.45 份 2.2 基金产品说明 投资目标 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断,把握市场利 率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。 在微观方面,基于债券市场的状况,主要采用骑乘、息差及利差策略等投资 策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购,提高组合预期收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预期收益和风险高于货币 市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 博时基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信 息 披 露 负责人 姓名 孙麒清 张燕 联系电话 0755-83169999 0755-83199084 电子邮箱 service@bosera.com yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 95105568 95555 传真 0755-83195140 0755-83195201 注册地址 广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦29层 深圳市福田区深南大道7088号 办公地址 广东省深圳市福田区深南大道 7088号招商银行大厦29层 深圳市福田区深南大道7088号 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 5 邮政编码 518040 518040 法定代表人 张光华 傅育宁 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日) 博时稳健回报债券 (LOF)A 博时稳健回报债券(LOF) C 本期已实现收益 1,151,306.62 5,905,726.81 本期利润 268,969.94 1,464,021.95 加权平均基金份额本期利润 0.0110 0.0097 本期加权平均净值利润率 0.77% 0.77% 本期基金份额净值增长率 1.54% 1.34% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月30 日) 博时稳健回报债券(LOF) A 博时稳健回报债券(LOF)C 期末可供分配利润 6,058,702.94 50,844,904.25 期末可供分配基金份额利润 0.4258 0.4196 期末基金资产净值 20,658,360.47 155,419,341.03 期末基金份额净值 1.452 1.283 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016 年 6 月30 日) 博时稳健回报债券 (LOF)A 博时稳健回报债券(LOF) C 基金份额累计净值增长率 53.49% 39.29% 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 博时稳健回报债券(LOF)A 阶段 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④ 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 6 长率① 长率标准差 ② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去一个月 1.47% 0.14% 0.72% 0.05% 0.75% 0.09% 过去三个月 0.97% 0.21% 0.36% 0.06% 0.61% 0.15% 过去六个月 1.54% 0.19% 1.62% 0.06% -0.08% 0.13% 过去一年 9.50% 0.17% 7.10% 0.07% 2.40% 0.10% 过去三年 37.29% 0.59% 16.30% 0.09% 20.99% 0.50% 自基金合同生 效起至今 37.29% 0.59% 16.30% 0.09% 20.99% 0.50% 博时稳健回报债券(LOF)C 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.42% 0.13% 0.72% 0.05% 0.70% 0.08% 过去三个月 0.86% 0.21% 0.36% 0.06% 0.50% 0.15% 过去六个月 1.34% 0.19% 1.62% 0.06% -0.28% 0.13% 过去一年 9.10% 0.17% 7.10% 0.07% 2.00% 0.10% 过去三年 36.30% 0.59% 16.30% 0.09% 20.00% 0.50% 自基金合同生 效起至今 36.30% 0.59% 16.30% 0.09% 20.00% 0.50% 注:本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动 的比较 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 7 注:本基金于 2014 年6月 10 日转型为博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造 财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2016 年 6 月 30 日,博时基金公司共管理 117只开放式基金,并受全国社会保障基金理事会委托管理部分 社保基金,以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模达 4,598.72 亿元人民币,其中 公募基金资产规模 2497.59 亿元人民币,累计分红 724.58 亿元人民币,是目前我国资产 管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。 1、 基金业绩 根据银河证券基金研究中心统计,2016年二季度,博时旗下基金业绩依然领先。 截至 6 月 30 日,偏股型基金中,行业轮动、创业成长、博时主题基金,今年以来净 值增长率在同类型 374只基金中排名前 1/10;标准指数股票型基金中,博时淘金100大数 据、博时上证自然资源 ETF、中证银行指数分级基金,今年以来净值增长率在同类型 326 只基金中都排名在前 1/8;ETF 联接基金里,上证资源 ETF 联接今年以来净值增长率在同 类 66只中排名第二;灵活配置型基金里,博时灵活配置 A今年以来净值增长率在同类 290 只排名前 1/10;保本型基金里,博时招财一号保本混合,今年以来净值增长率在同类 51 只中排名前 1/7;博时黄金 ETF 场外 D 类今年以来净值增长率为 27.5%,在同类 8 只排名博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 8 第一。 固定收益方面,长期标准债券型基金中,博时信用债纯债基金今年以来净值增长率在 同类排名前 1/8;指数债券型基金里,博时上证企债 30ETF 今年以来净值增长率在同类排 名前 1/8; 货币市场基金里, 博时外服货币, 今年以来净值增长率在同类 194只排名第四, 博时现金收益货币,今年以来净值增长率在同类 194只基金中排名前 2/5;博时安丰18定 期开放债券,今年以来净值增长率在同类 45只中排名第四。 QDII基金中,博时亚洲票息,今年以来至 6月30日净值增长 7.12%,在同类QDII债 券基金 11只中排名第二。 2、其他大事件 ?2016年6月24日, 由南方日报主办的一年一度“金榕奖”南方金融大奖系列评选正 式揭晓,博时基金董事长张光华荣膺“2016南方金融领导力年度大奖”,博时基金基金经 理魏桢荣获“2016南方金融年度投资理财师”称号。 ?由中国基金报、香山财富论坛、深圳市政府金融办、国泰基金联合主办的“中国机 构投资者峰会暨财富管理国际论坛”2016 年 5 月 13 日在深举行。博时旗下博时信用债券 获得“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。 ?2016年5月10日, 由上海证券报主办的2016中国基金业峰会暨第十三届“金基金” 奖颁奖典礼在上海举办,博时基金凭借在固定收益投资领域的突出表现,荣获“2015年度 金基金 · 债券投资回报基金管理公司”大奖。 ?2016年3月27日,第十三届中国基金业金牛奖揭晓,博时基金凭借在固定收益产品 出色的业绩表现摘得了基金业的“奥斯卡”奖----“固定收益投资金牛基金公司”奖。 wind 数据显示,2015年博时基金旗下 10只纯债产品平均收益率达 12.65%,其中6只定期 开放债基平均收益率更高达 15.17%,博时安丰 18 个月定期开放债券和博时双月薪双双夺 得同类基金收益榜冠军。 ?2016 年 3 月 15 日,由腾讯证券主办的《“挑战 机遇”315 评选——投资者最认同 的券商、基金领军人物》评选活动日前揭晓,博时基金董事长张光华先生获评“投资者最 认同的公募基金领军人物”,网络票选高居第二位。 ?2016年1月18日, 大众证券报“2015中国基金风云榜”上, 博时创业成长 (050014) 荣获 2015“最受投资者喜爱基金”奖、博时安丰18个月定开债(160515)荣获2015“最 佳固定收益型基金”奖。 ?2016 年 1 月 15 日,2016 年金融理财创新与发展论坛暨第六届“金貔貅”奖颁奖盛博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 9 典在京举办,博时基金获评年度金牌品牌力、金牌创新力两项大奖;博时“存金宝”获年 度金牌创新力金融产品奖。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 过钧 基金经理/董 事总经理/固 定收益总部公 募基金组投资 总监 2014-01-0 8 - 15 1995 年起先后在上海工艺品进 出口公司、 德国德累斯顿银行上 海分行、 美国 Lowes 食品有限公 司、美国通用电气公司、华夏基 金固定收益部工作。2005 年加 入博时基金管理有限公司, 历任 基金经理、 博时稳定价值债券投 资基金的基金经理、 固定收益部 副总经理、 博时转债增强债券型 证券投资基金、 博时亚洲票息收 益债券型证券投资基金、 博时裕 祥分级债券型证券投资基金、 博 时双债增强债券型证券投资基 金的基金经理。 现任董事总经理 兼固定收益总部公募基金组投 资总监、博时信用债券投资基 金、 博时稳健回报债券型证券投 资基金(LOF) 、博时新财富混合 型证券投资基金、 博时新收益灵 活配置混合型证券投资基金、 博 时新机遇混合型证券投资基金、 博时新价值灵活配置混合型证 券投资基金的基金经理。 注:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行 业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各 项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、 取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报 告期内, 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定, 没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 10 和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2016年上半年,中外市场黑天鹅频飞,市场波动性大为加大。开年的股灾、美联储迟 迟不加息、大宗商品暴涨暴跌、英国脱欧都对资本市场带来巨大波动。对于债市而言,信 用债违约案例增加,尤其是国企债违约打破了市场信仰,加上猪肉等价格大涨造成的通胀 担忧造成利率债的收益率大幅回升,债券在前 4个月走势不佳;但随着大宗商品价格暴涨 的证伪、 全球资产政治经济的动荡造成负利率的扩大、 以及国内流动性充裕造成的资产荒, 债市在 2季度中下旬走出收益率大幅回落行情。 2016年上半年本基金继续降低信用债的投 资比例,增加利率债的投资权重,保持组合长久期;维持零配转债。上半年净值经历波折 后依旧小幅上涨,继续创出历史新高。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2016年6月30日, 本基金A类基金份额净值为1.452元, 份额累计净值为 1.527 元;C 类基金份额净值为 1.283 元,份额累计净值为 1.383 元。报告期内,本基金 A 类基 金份额净值增长率为1.54%, C类基金份额净值增长率为1.34%, 同期业绩基准增长率1.62%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年, 我们维持2015年年报的判断: 2016年可能是资本市场正本清源的起点, 投资价值,而非市场概念,将成为影响投资品种收益的主要因素。尽管中长期利率债收益 率重新逼近年初低点,但我们维持看好利率债的投资价值不变。CPI 下行态势、信贷数据 低迷以及投资增速减缓可能在 3季度给予利率债最好的时间窗口。信用债走势可能继续分 化,低等级信用债由于下半年新一波的还本付息高峰到来,可能会有新的违约案例;而高 等级信用债的信用利差依旧处于低位,投资价值尚不突出。刚兑的打破,使得市场风险偏 好下降,市场无需央行降息同样可以实现无风险收益率的下行,有利于利率债市场,上半 年的走势也验证了这一点。转债市场进一步扩容已成事实,近 700 亿的预备发行量已经超 越目前市场存量,随着市场估值的压缩和新债的发行,我们有望在下半年重新发现转债市 场的投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 11 产估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会 (以下简称“估值委员会” ) ,制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的 副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员 组成,基金经理原则上不参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审 慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任 能力,具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理; 制订健全、 有效的估值政策和程序; 确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性; 定期对估值政策和程序进行评价等。 参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要 求对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公 司作出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估 值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存 在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议,由其按约定提供在 银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明,在本报告期内,基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害 基金份额持有人利益的行为,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关 法律法规、基金合同,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购 赎回价格的计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为, 严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 12 格按照基金合同的规定进行,本报告期内本基金未进行收益分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内 容真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 报告截止日:2016年6月30日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2016 年 6 月30 日 上年度末 2015 年12月 31 日 资产:


- - 银行存款 6.4.3.1 3,566,883.77 10,709,503.49 结算备付金


2,460,600.94 4,053,705.22 存出保证金


11,172.20 - 交易性金融资产 6.4.3.2 253,644,600.00 379,744,970.00 其中:股票投资


- - 基金投资


- - 债券投资


253,644,600.00 379,744,970.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.3.3 - - 买入返售金融资产 6.4.3.4 - - 应收证券清算款


- - 应收利息 6.4.3.5 3,302,273.53 10,240,129.68 应收股利


- - 应收申购款


357,231.52 859,629.79 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.3.6 - - 资产总计


263,342,761.96 405,607,938.18 负债和所有者权益 附注号 本期末 2016 年 6 月30 日 上年度末 2015 年12月 31 日 负债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债


- - 卖出回购金融资产款


81,299,779.50 131,499,730.00 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 13 应付证券清算款


403,593.33 4,105,643.96 应付赎回款


679,534.08 1,306,189.29 应付管理人报酬


116,363.69 179,023.69 应付托管费


29,090.88 44,755.93 应付销售服务费


44,948.49 61,219.43 应付交易费用 6.4.3.7 2,927.89 -10,761.80 应交税费


4,364,963.23 4,364,963.23 应付利息


14,962.98 67,222.80 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.3.8 308,896.39 161,060.36 负债合计


87,265,060.46 141,779,046.89 所有者权益:


- - 实收基金 6.4.3.9 114,171,638.47 174,624,996.19 未分配利润 6.4.3.10 61,906,063.03 89,203,895.10 所有者权益合计


176,077,701.50 263,828,891.29 负债和所有者权益总计


263,342,761.96 405,607,938.18 注:1.报告截止日 2016年 6 月30 日,基金份额总额 135,400,149.11 份。其中 A 类基金份额净值 1.452 元, 基金份额总额 14,229,024.66 份; C 类基金份额净值 1.283 元, 基金份额总额 121,171,124.45 份。 6.2 利润表 会计主体:博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2016年1月1日至2016 年6月30日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2016 年 1月1 日至 2016 年 6月30 日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年 6 月30 日 一、收入


4,625,527.22 2,183,304.30 1.利息收入


7,751,760.76 6,605,662.13 其中:存款利息收入 6.4.3.11 48,683.01 58,642.42 债券利息收入


7,703,077.75 6,499,059.90 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- 47,959.81 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


2,152,511.45 -5,119,028.05 其中:股票投资收益 6.4.3.12 - -3,582,148.04 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.3.13 2,152,511.45 -1,536,880.01 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.3.14 - - 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 14 股利收益 6.4.3.15 - - 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 6.4.3.16 -5,324,041.54 688,970.83 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.3.17 45,296.55 7,699.39 减:二、费用


2,892,535.33 1,847,302.91 1.管理人报酬


903,584.38 766,037.26 2.托管费


225,896.06 191,509.27 3.销售服务费


333,853.94 289,229.00 4.交易费用 6.4.3.18 710.55 85,349.79 5.利息支出


1,192,028.66 279,161.21 其中:卖出回购金融资产支出


1,192,028.66 279,161.21 6.其他费用 6.4.3.19 236,461.74 236,016.38 三、利润总额(亏损总额以“-”号 填列) 1,732,991.89 336,001.39 减:所得税费用


- - 四、 净利润 (净亏损以“-”号填列)


1,732,991.89 336,001.39 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF) 本报告期:2016年1月1日至2016 年6月30日 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 174,624,996.19 89,203,895.10 263,828,891.29 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 1,732,991.89 1,732,991.89 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) -60,453,357.72 -29,030,823.96 -89,484,181.68 其中:1.基金申购款 55,727,997.39 29,795,043.50 85,523,040.89 2.基金赎回款 -116,181,355.11 -58,825,867.46 -175,007,222.57 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净值减少以“-” 号填列) - - - 五、期末所有者权益(基 金净值) 114,171,638.47 61,906,063.03 176,077,701.50 项目 上年度可比期间 2015 年 1月1 日至2015 年 6 月30 日 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 15 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 178,781,380.25 91,120,809.29 269,902,189.54 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 336,001.39 336,001.39 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-”号填列) -81,021,504.13 -31,719,999.89 -112,741,504.02 其中:1.基金申购款 11,567,154.85 4,867,274.54 16,434,429.39 2.基金赎回款 -92,588,658.98 -36,587,274.43 -129,175,933.41 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净值减少以“-” 号填列) - -19,180,899.65 -19,180,899.65 五、期末所有者权益(基 金净值) 97,759,876.12 40,555,911.14 138,315,787.26 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1至6.4,财务报表由下列负责人签署: —————————























—————————


























———————— 基金管理人负责人:江向阳, 主管会计工作负责人:王德英,


会计机构负责人:成江 6.4 报表附注 6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.2 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》 、 财税[2004]78号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005]102号 《关 于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得 税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税 [2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他 相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣 代缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。2013年1月1日以前,对基金取得的股票博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 16 的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所 得额,依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。自 2013年1 月 1日起, 对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票, 持股期限在1个月以内(含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1年的,暂减按 25%计入应纳税所得 额。 (4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印 花税。 6.4.3 重要财务报表项目的说明 6.4.3.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6月30 日 活期存款 3,566,883.77 定期存款 - 其他存款 - 合计 3,566,883.77 6.4.3.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6月30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 24,007,200.00 24,637,600.00 630,400.00 银行间市场 225,265,378.99 229,007,000.00 3,741,621.01 合计 249,272,578.99 253,644,600.00 4,372,021.01 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 249,272,578.99 253,644,600.00 4,372,021.01 6.4.3.3 衍生金融资产/负债 无余额。 6.4.3.4 买入返售金融资产 无余额。 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 17 6.4.3.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6月30 日 应收活期存款利息 705.07 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,107.30 应收债券利息 3,300,456.16 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 5.00 合计 3,302,273.53 6.4.3.6 其他资产 无余额。 6.4.3.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6月30 日 交易所市场应付交易费用 -941.11 银行间市场应付交易费用 3,869.00 合计 2,927.89 6.4.3.8 其他负债 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6月30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 47.75 其他应付款 - 预提费用 308,848.64 合计 308,896.39 6.4.3.9 实收基金 博时稳健回报债券(LOF)A 金额单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 39,264,199.99 39,264,199.99 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 18 本期申购 3,151,054.08 3,151,054.08 本期赎回(以“-”号填列) -28,186,229.41 -28,186,229.41 本期末 14,229,024.66 14,229,024.66 博时稳健回报债券(LOF)C 金额单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 164,121,683.15 135,360,796.20 本期申购 63,742,649.65 52,576,943.31 本期赎回(以“-”号填列) -106,693,208.35 -87,995,125.70 本期末 121,171,124.45 99,942,613.81 注:1、申购含红利再投、转换入份额,赎回含转换出份额; 2、截至 2016年 6 月30 日止,于深交所上市的博时稳健回报债券(LOF)A 基金份额为 1,766,439.00 份,托管在场外未上市交易的博时稳健回报债券(LOF)A 基金份额为 12,462,585.66 份,C 类份额为 121,171,124.45 份。 6.4.3.10 未分配利润 博时稳健回报债券(LOF)A 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 14,896,669.57 1,970,444.94 16,867,114.51 本期利润 1,151,306.62 -882,336.68 268,969.94 本期基金份额交易产生的 变动数 -9,989,273.25 -717,475.39 -10,706,748.64 其中:基金申购款 1,252,951.45 113,679.70 1,366,631.15 基金赎回款 -11,242,224.70 -831,155.09 -12,073,379.79 本期已分配利润 - - - 本期末 6,058,702.94 370,632.87 6,429,335.81 博时稳健回报债券(LOF)C 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 62,559,176.57 9,777,604.02 72,336,780.59 本期利润 5,905,726.81 -4,441,704.86 1,464,021.95 本期基金份额交易产生的 变动数 -17,619,999.13 -704,076.19 -18,324,075.32 其中:基金申购款 24,828,181.16 3,600,231.19 28,428,412.35 基金赎回款 -42,448,180.29 -4,304,307.38 -46,752,487.67 本期已分配利润 - - - 本期末 50,844,904.25 4,631,822.97 55,476,727.22 6.4.3.11 存款利息收入 单位:人民币元 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 19 项目 本期 2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日 活期存款利息收入 20,041.99 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 27,313.37 其他 1,327.65 合计 48,683.01 6.4.3.12 股票投资收益 无发生额。 6.4.3.13债券投资收益











单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 卖出债券(债转股及债券到期兑付)成 交总额 148,475,952.35 减:卖出债券(债转股及债券到期兑付) 成本总额 143,955,328.46 减:应收利息总额 2,368,112.44 买卖债券差价收入 2,152,511.45 6.4.3.14 衍生工具收益 无。 6.4.3.15 股利收益 无。 6.4.3.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 1.交易性金融资产 -5,324,041.54 ——股票投资 - ——债券投资 -5,324,041.54 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -5,324,041.54 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 20 6.4.3.17 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 基金赎回费收入 45,296.55 合计 45,296.55 注:本基金 A 类基金份额的赎回费率按持有期间递减;持有期限少于 30 日的本基金 C 类基金份额 的赎回费率为 0.10%。赎回费归入基金资产的比例不低于赎回费总额的 25%。 6.4.3.18 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 交易所市场交易费用 10.55 银行间市场交易费用 700.00 合计 710.55 6.4.3.19 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 审计费用 29,835.26 信息披露费 149,178.12 银行汇划费 8,813.10 上市费 29,835.26 银行间帐户维护费 9,000.00 上清所账户维护费 9,800.00 合计 236,461.74 6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.4.1或有事项 无。 6.4.4.2资产负债表日后事项 无。 6.4.5 关联方关系 6.4.5.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、基金销售机构 中国招商银行股份有限公司(“中国招商银行”) 基金托管人、基金代销机构 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 21 招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.6.1.1 股票交易 无。 6.4.6.1.2 权证交易 无。 6.4.6.1.3债券交易 无。 6.4.6.1.4债券回购交易 无。 6.4.6.1.5 应支付关联方的佣金 单位:人民币元 关联方名称 本期 2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总 额的比例 招商证券 -43.03 4.57% -43.03 4.57% 关联方名称 上年度可比期间 2015 年 1月1 日至2015 年 6 月30 日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总 额的比例 招商证券 - - - - 6.4.6.2 关联方报酬 6.4.6.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30 日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30 日 当期发生的基金应支付的管理费 903,584.38 766,037.26 其中:支付销售机构的客户维护费














324,877.98 301,776.41 注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.8%的年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.8% / 当年天数。 6.4.6.2.2 基金托管费 单位:人民币元 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 22 项目 本期 2016年1月1日至2016年6月30 日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30 日 当期发生的基金应支付的托管费 225,896.06 191,509.27 注:支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提,逐日累计至每 月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。 6.4.6.2.3 销售服务费





单位:人民币元 获得销售服务费的各关 联方名称 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 博时稳健回报债券 (LOF)A 博时稳健回报债券(LOF) C 合计 博时基金 -











13,269.08





13,269.08 招商银行 - 151,784.91 151,784.91 招商证券 - 389.29 389.29 合计 - - - 获得销售服务费的各关 联方名称 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 博时稳健回报债券 (LOF)A 博时稳健回报债券(LOF) C 合计 博时基金 - 4,337.09 4,337.09 招商银行 - 212,415.51 212,415.51 招商证券 - 434.39 434.39 合计 - 217,186.99 217,186.99 注: 支付基金销售机构的博时稳健回报债券 (LOF) C 销售服务费按前一日博时稳健回报债券 (LOF) C 基金资产净值 0.35%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给博时基金,再由博时基金计算 并支付给各基金销售机构。博时稳健回报债券(LOF)A 不收取销售服务费。 其计算公式为:日销售服务费=前一日博时稳健回报债券(LOF)C 基金资产净值 X 0.35 % / 当 年天数。 6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.6.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.6.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 23 6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年6月30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有限公司 3,566,883.77 20,041.99 17,109,026.08 43,945.18 注:本基金的银行存款由基金托管人中国招商银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.6.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.7 利润分配情况 无。 6.4.8 期末(2016年6 月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.8.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2016年6月 30日止,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的 卖出回购证券款余额 67,000,000.00 元,是以如下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额 150210 15 国开 10 2016-07-05 106.43 900,000.00 95,787,000.00 合计





900,000.00 95,787,000.00 6.4.8.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2016年6月 30日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖 出回购证券款余额 14,300,000.00 元,于 2016 年 7 月 1 日到期。该类交易要求本基金在 回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证 券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 24 6.4.9 金融工具风险及管理 6.4.9.1风险管理政策和组织架构 本基金是一只主动管理型债券型基金,属于中低风险品种。本基金投资的金融工具主 要包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相 关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理 的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取高于业绩比 较基准的投资收益的投资目标。 本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督 察长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金 管理人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理 负完全的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文 件和批准每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察 权利,直接对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议; 监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险 管理系统的发展提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管 理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分 析工作,确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析 的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程 度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合 基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风 险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相 应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.9.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之 发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银 行存款存放在本基金的托管行南京银行,因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金 在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 25 项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估 并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制 证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标 准统计及汇总。 6.4.9.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2016年6月30日 上年末 2015年12月31日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - 14,026,200.00 合计 - 14,026,200.00 注:未评级债券为政策性金融债。 6.4.9.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2016年6月30日 上年末 2015年12月31日 AAA 20,638,000.00 20,294,000.00 AAA 以下 71,463,000.00 148,701,400.00 未评级 161,543,600.00 196,723,370.00 合计 253,644,600.00 365,718,770.00 注:未评级债券为政策性金融债。 6.4.9.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。针对投资品种变现的流动性风险, 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持 续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合 中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公 司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的 其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在 证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 6.4.8中列示的部分基金 资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金的基金管理人的投资意 图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 26 对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 6.4.9.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因 素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.9.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利 率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类 金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、 结算备付金、存出保证金、卖出回购金融资产等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风 险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资 组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.9.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2016 年 6 月 30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 3,566,883.77


- - - 3,566,883.77


结算备付金 2,460,600.94


- - - 2,460,600.94


存出保证金 11,172.20


- - - 11,172.20


交易性金融资产 14,001,600.00


71,463,000.00


168,180,000.00


- 253,644,600.00


应收证券清算款 - - - - - 应收利息 - - - 3,302,273.53


3,302,273.53


应收申购款 - - - 357,231.52


357,231.52


资产总计 20,040,256.91


71,463,000.00


168,180,000.00


3,659,505.05


263,342,761.96


负债


-


卖出回购金融资产款 81,299,779.50


- - - 81,299,779.50


应付证券清算款 - - - 403,593.33


403,593.33


应付赎回款 - - - 679,534.08


679,534.08


应付管理人报酬 - - - 116,363.69


116,363.69


应付托管费 - - - 29,090.88


29,090.88


应付销售服务费 - - - 44,948.49


44,948.49


应付交易费用 - - - 2,927.89


2,927.89


应交税费 - - - 4,364,963.23


4,364,963.23


应付利息 - - - 14,962.98


14,962.98


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 27 其他负债 - - - 308,896.39


308,896.39


负债总计 81,299,779.50


- - 5,965,280.96


87,265,060.46


利率敏感度缺口 -61,259,522.59


71,463,000.00


168,180,000.00


-2,305,775.91


176,077,701.50


上年度末 2015 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 10,709,503.49


- - - 10,709,503.49


结算备付金 4,053,705.22


- - - 4,053,705.22


存出保证金 - - - -


交易性金融资产 17,761,570.00


148,666,400.00


213,317,000.00 - 379,744,970.00 应收证券清算款 - - -








应收利息 - - - 10,240,129.68


10,240,129.68


应收申购款 - - - 859,629.79


859,629.79


资产总计 32,524,778.71 148,666,400.00


213,317,000.00 11,099,759.47


405,607,938.18 负债








卖出回购金融资产款 131,499,730.00 - - - 131,499,730.00 应付证券清算款 - - -


4,105,643.96








4,105,643.96 应付赎回款 - - - 1,306,189.29 1,306,189.29


应付管理人报酬 - - - 179,023.69 179,023.69 应付托管费 - - - 44,755.93


44,755.93


应付销售服务费 - - - 61,219.43 61,219.43 应付交易费用 - - - -10,761.80


-10,761.80


应交税费 - - - 4,364,963.23


4,364,963.23


应付利息 - - - 67,222.80


67,222.80


其他负债 - - - 161,060.36 161,060.36


负债总计 131,499,730.00


- - 10,279,316.89


141,779,046.89


利率敏感度缺口 -98,974,951.29 148,666,400.00 213,317,000.00 820,442.58 263,828,891.29 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予 以分类。 6.4.9.4.1.2 利率风险的敏感性分析


假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2016 年 6月30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 市场利率下降 25 个基点 增加约 335 增加约 508 市场利率上升 25 个基点 减少约 335 减少约 508 6.4.9.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 28 险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.9.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或 银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身 经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通 过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决 定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行 投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资 组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于债券资产的比例不低 于基金资产的 80%,现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值 的 5%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多 种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜 在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.9.4.3.1 其他价格风险敞口 于2016年6月30日,本基金未持有交易性权益类投资 (2015 年12月31日:同)。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次,由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所 属的最低层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)





各层次金融工具公允价值 于2016年6月30日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 29 产中属于第二层次的余额为253,644,,600.00元, 无属于第一层次和第三层次的余额(2015 年 12月31日:无第一层次,第二层次 379,744,970.00元,无第三层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停 时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期 间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次;并根据估值 调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应 属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债 券、资产支持证券和私募债券除外),本基金于 2015 年 3 月 25 日起改为采用中证指数有 限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品 种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值(附注 6.4.1) ,并将相关债券的 公允价值从第一层次调整至第二层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2016年6月30日,本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015年12 月 31日:同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值 与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 253,644,600.00


96.32


其中:债券 253,644,600.00


96.32


博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 30 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,027,484.71


2.29


7 其他各项资产 3,670,677.25


1.39


8 合计 263,342,761.96


100.00


7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 本基金本报告期末未持有股票。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合


金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 3,999,600.00


2.27


2 央行票据 - - 3 金融债券 157,544,000.00


89.47


其中:政策性金融债 157,544,000.00


89.47


4 企业债券 92,101,000.00


52.31


5 企业短期融资券 - - 6 可转债(可交换债) - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 253,644,600.00


144.05


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例 (%) 1 150210 15 国开 10 900,000 95,787,000.00 54.40 2 1180075 11 鄂城投债 700,000 71,463,000.00 40.59 3 150205 15 国开 05 500,000 51,755,000.00 29.39 4 122498 15 远洋 05 200,000 20,638,000.00 11.72 5 150419 15 农发 19 100,000 10,002,000.00 5.68 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 31 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期未投资股指期货。 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持仓国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或在报告编 制日前一年内受到公开谴责、处罚。 7.12.2报告期内基金投资的前十名股票中, 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 11,172.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,302,273.53 5 应收申购款 357,231.52 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,670,677.25 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 32 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 博时稳健回报 债券(LOF)A 501


28,401.25


104,185.75


0.73% 14,124,838.91


99.27% 博时稳健回报 债券(LOF)C 2,993


40,484.84


175,774.92


0.15% 120,995,349.53 99.85% 合计 3,494


38,752.19


279,960.67


0.21% 135,120,188.44 99.79% 8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比 例 1 李枫 890,000.00 50.38% 2 王福中 206,798.00 11.71% 3 刘彤 138,000.00 7.81% 4 高亚平 112,386.00 6.36% 5 国联安基金-工商银行-国联安-广发睿和1号资产管 理计划 100,000.00 5.66% 6 金挺 76,099.00 4.31% 7 毕龙华 39,315.00 2.23% 8 陈静 35,800.00 2.03% 9 王治中 32,000.00 1.81% 10 段新宝 30,000.00 1.70% 注:上述持有人为博时稳健回报债券(LOF)A场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有 本基金 博时稳健回报债券(LOF)A - - 博时稳健回报债券(LOF)C - - 合计 - - 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间 (万份) 本公司高级管理人员、基金投资和 研究部门负责人持有本开放式基金 博时稳健回报债券(LOF)A - 博时稳健回报债券(LOF)C - 合计 - 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 33 本基金基金经理持有本开放式基金 博时稳健回报债券(LOF)A - 博时稳健回报债券(LOF)C - 合计 - 注:1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金; 2、本基金的基金经理未持有本基金。 §9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 博时稳健回报债券(LOF)A 博时稳健回报债券(LOF)C 基金合同生效日(2011 年 6 月 10 日)基金份额总额 799,624,776.92 276,070,119.46 本报告期期初基金份额总额 39,264,199.99 164,121,683.15 本报告期基金总申购份额 3,151,054.08 63,742,649.65 减:本报告期基金总赎回份额 28,186,229.41 106,693,208.35 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 14,229,024.66 121,171,124.45 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,基金管理人未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基 金提供审计服务。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内,基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受 到监管部门稽查或处罚等情况。 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 34 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 国泰君安 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 中信建投 1 - - - - - 注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 (证监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、 研究水平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。 1、基金专用交易席位的选择标准如下:


(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉; (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要; (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力, 能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服 务;能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积 极为公司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下: (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构; (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金 额 占当期权 证成交总 额的比例 国泰君安 10,345,893.15 10.32% - - - - 招商证券 42,387,786.64 42.29% 3,256,900,000.00 95.08% - - 中信建投 47,487,901.86 47.38% 168,500,000.00 4.92% - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF) 2015 年第 4 季度报告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-01-20 2 关于博时旗下部分开放式基金增加诺亚正行 (上海) 基金销售投资顾问有限公司为代销机 构并参加其费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-03-22 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 35 3 关于博时旗下部分开放式基金增加海银基金 销售有限公司为代销机构并参加其费率优惠 活动的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-03-25 4 博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF) 2015 年年度报告 (正文) 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-03-26 5 博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF) 2015 年年度报告 (摘要) 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-03-26 6 关于博时旗下部分开放式基金增加北京钱景 财富投资管理有限公司为代销机构并参加其 费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-03-28 7 博时稳健回报债券型证券投资基金 (LOF) 2016 年第 1 季度报告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-04-22 8 关于博时旗下部分开放式基金增加大连网金 金融信息服务有限公司为代销机构并参加其 费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-05-06 9 博时基金管理有限公司关于调整旗下部分基 金的申购、定投、最低持有数量限制的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-06-08 10 关于博时旗下部分开放式基金增加大泰金石 投资管理有限公司为代销机构并参加其费率 优惠活动的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-06-24 11 关于博时旗下部分基金继续参加交通银行网 上及手机银行申购业务费率优惠活动的公告 中国证券报、上海证券 报、证券时报 2016-06-30 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 11.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金设立的文件 11.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》 11.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》 11.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 11.1.5博时裕祥分级债券型证券投资基金各年度审计报告正本 11.1.6 报告期内博时裕祥分级债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 11.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 11.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司 博时稳健回报债券型证券投资基金(LOF)2016年半年度报告 36 博时一线通:95105568(免长途话费) 博时基金管理有限公司 二〇一六年八月二十五日