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中银聚利(000631)

中银聚利:2016年半年度报告

中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 
 
 
 
 
中银聚利分级债券型证券投资基金 
2016 年半年度报告 
2016 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:中银基金管理有限公司 
基金托管人:招商银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一六年八月二十四日 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 
第 2 页共 41 页 
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重要提示及目录 1.1 重要提 示 基金管理人 的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏, 并 对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 半年度报告 已经三分之 二以上 独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 8 月 22 日复核了本报告中 的财务指标 、净值表现 、利润分配 情况、财务 会计报告、 投资组合报 告等内容, 保证复核内 容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险,投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基 金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 3 页共 41 页 1.2 目录 1


重要 提示 及目录 ....................................................................................................................................... 2? 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2? 2


基金 简介 ................................................................................................................................................... 5? 2.1 基金基本 情况 ................................................................................................................................... 5? 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5? 2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5? 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6? 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6? 3


主要 财务 指标和基 金 净值表现 ............................................................................................................... 6? 3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6? 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7? 4


管理 人报 告 ............................................................................................................................................... 8? 4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8? 4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9? 4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10? 4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10? 4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 12? 4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13? 4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13? 4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 13? 5


托管 人报 告 ............................................................................................................................................. 13? 5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13? 5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14? 5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14? 6 半年 度财务 会计报告 ( 未经审计 ) ........................................................................................................ 14? 6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14? 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15? 6.3 所有者权 益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 16? 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17? 7


投资 组合 报告 ......................................................................................................................................... 33? 7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 33? 7.2 报告期末 按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 33? 7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 33? 7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 33? 7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 34? 7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 34? 7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 34? 7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 34? 7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 34? 7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 34? 7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 35? 7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 35? 8


基金 份额 持有人信 息 ............................................................................................................................. 36? 8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 36?中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 4 页共 41 页 8.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 36? 8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 37? 9


开放 式基 金份额变 动 ............................................................................................................................. 37? 10


重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 37? 10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 37? 10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 37? 10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 37? 10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 37? 10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 37? 10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 38? 10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 38? 10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 40? 11


备查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 41? 11.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 41? 11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 41? 11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 41?


中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 5 页共 41 页 2


基金简介 2.1 基 金 基本情 况 基金名称 中银聚利分级债券型证券投资基金 基金简称 中银聚利分级债券 基金主代码 000631 交易代码 000631 基金运作方式 契约型。本基金以 18 个 月为一个分级运作周期。在每 个分级运作周期内, 聚利 A 的开放期为自每个分级运作 周期起始日起每 6 个月即 将届满的最后两个工作日的期 间。 聚利 A 自 分级运作周期起始日起每 6 个月开 放一次 申购、赎回,但自分级运作周期起始日起满 18 个月的 开放期只开放赎回, 不开放申购; 聚利 B 仅在分 级运作 周期到期日开放申购、 赎回, 期间封闭运作且不上市交 易。 每个分级运作周期到期后, 本基金将安排不超过十 个工作日的过渡期, 办理聚利 B 的申 购、 赎回以及聚利 A 的申购等事宜。 基金合同生效日 2014 年 6 月 5 日 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 2,612,132,398.14 份 基金合同存续期 不定期 下属两级基金的基金简称 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B 下属两级基金的交易代码 000632 000633 报告期末下属分级基金的份额总额 1,828,492,678.49 份 783,639,719.65 份 2.2 基 金 产品说 明 投资目标 在合理控制风险的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收 益。 投资策略 本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略, 在严格控制风险的前 提下,实现风险和收益的最佳配比。 业绩比较基准 中债综合指数(全价) 。 风险收益特征 从基金整体运作来看, 本基金属于中低风险品种, 预期收益和预期风险高 于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 下属分级基金的风 险收益特征 聚利 A 持有人的年化约定收益率为 1.1×一年期定期存款利率(税后)+ 利差, 表现出预期风险较低、 预期收 益相对稳定的特点。 聚利 B 获得 剩余收益,带有适当的 杠杆效应,表现出预期风险较高, 预期收益较高的特点,其预期收益 及预期风险要高于普通纯债型基 金。 2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 信息披露 姓名 薛文成 张燕 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 6 页共 41 页 负责人 联系电话 021-38834999 0755-83199084 电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com 客户服务电话 021-38834788


400-888-5566 95555 传真 021-68873488 0755-83195201 注册地址 上海市银城中路200号中 银大 厦45 层 深圳市深南大道7088 号 招商银 行大厦 办公地址 上海市银城中路200号中 银大 厦26 层、27 层、45 层 深圳市深南大道7088 号 招商银 行大厦 邮政编码 200120 518040 法定代表人 白志中 李建红 2.4 信 息 披露方 式 本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com 基金半年度报告备置地点 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层 2.5 其 他 相关资 料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中银基金管理有限公司 上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层、27 层、45 层 3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间数 据和指标 报告期(2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 47,934,320.14 本期利润 41,371,070.95 加权平均基金份额本期利润 0.0169 本期加权平均净值利润率 1.66% 本期基金份额净值增长率 1.66% 3.1.2 期 末数 据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 510,583,603.60 期末可供分配基金份额利润 0.1955 期末基金资产净值 2,644,773,442.42 期末基金份额净值 1.012 3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2016 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 20.10% 注:1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除 相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益,采用期 末 末未分 配 润的已 实 分配利 润 3.2 基 金 3.2.1 基 阶 过去一 过去三 过去六 过去一 自基金 效起至 3.2.2 自 较 注: 末 资产负债表 配 利润(报表 实 现部分,如 润 (已实现部 金 净值表 现 金份 额净值 增 阶 段 份 个月 个月 个月 年 合同生 今 基金合同生 按基金合 同 表 中未分配 利 表 数,下同) 如 果期末未 分 部 分扣除未 实 增长 率及其 与 份 额净值增 长率① 0.67% 0.37% 1.66% 7.61% 20.10% 效以来基金 份额累计净 值 (2 同 规定,本 基 第 利 润与未分配 的未实现部 分 配利润的未 实 现部分)。 与同 期业绩 比 份额净值 长率标准 ② 0.05% 0.08% 0.08% 0.09% 0.10% 份 额累计净 值 中银聚利 分 值 增长率与 业 2014 年 6 月 基 金自基金合 中 银 7 页共 41 页 配 利润中已实 部 分为正数, 未 实现部分为 比较 基准收 益 增 差 业绩 比 准收益 0.36 -0.52 -0.2 2.74 6.49 值增长率变 动 分 级债券型证 业 绩比较基准 5 日至 2016 合 同生效起 6 银 聚利分级债 现部分的孰低 则期末可供分 负数,则期末 益率 的比较 比 较基 益 率③ 业 绩 准 收 准 6% 0 2% 0 1% 0 4% 0 9% 0 动 及其与同 期 证 券投资基金 准 收益率历史 年 6 月 30 日 个月内 为建 仓 券 型证券投资 基 低 数(为期末 分 配利润的金 末 可供分配利 绩 比较基 收 益率标 准 差④ 0.04% 0.07% 0.07% 0.07% 0.09% 期 业绩比较 基 史 走势对比图 日 ) 仓 期,截至建 基金 2016 年 半 末 余额),即 金 额为期末未 利 润的金额为 ①-③ 0.31% 0.89% 1.87% 4.87% 13.61% 基 准收益率 变 图 建 仓结束时本 半 年度报告 即 如果期 未 分配利 为 期末未 ②- ④ 0.01% 0.01% 0.01% 0.02% 0.01% 变 动的比 本 基金的 ④ 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 8 页共 41 页 各项投资比例已达到基金合同第十二部分(二)的规定,即本基金对债券资产的投资比例不低于基 金资产的 80% , 在分级运 作周期内的每个开放日当日、 每个 开放期前 20 个工作日和 后 20 个工作 日期间以及过渡期内不受前述投资组合比例的限制;在分级运作周期内的每个开放日,在扣除国债 期货需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资 产净值的 5% ,分级运作周期内的非开放日不受前述限制。过渡期内,本基金基金资产保持为现金 形式(不能变现的资产除外)。


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管理人报告 4.1 基金管 理 人及基金 经 理情况 4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验 中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司,于 2004 年 8 月 12 日正 式成立,由 中银国际和美林投资管理合资组建(2006 年 9 月 29 日美林 投资管理有限公司与贝莱德投资管理有 限公司合并, 合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ) 。 2007 年 12 月 25 日, 经中国证券监 督管理委员 会批复,同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市,注 册资本为一亿元人民币,其中中国银行拥有 83.5 %的股权, 贝莱德投资管理拥有 16.5 %的股权。 截 至 2016 年 6 月 30 日,本管理人共管理六十六只开放式证券投资基金:中银中国精选混合型开放式 证券投资基 金、中银货 币市场证券 投资基金、 中银持续增 长混合型证 券投资基金 、中银收益 混合型 证券投资基 金、中银动 态策略混合 型证券投资 基金、中银 稳健增利债 券型证券投 资基金、中 银行业 优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银价值 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银稳健 双利债券型 证券投 资基金、中银全球策略证券投资基金(FOF ) 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、 中银转债增 强债券型证 券投资基金 、中银中小 盘成长混合 型证券投资 基金、中银 信用增利债 券型证 券投资基金、 中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF) 、 中银主题策略混合型证券投资基金、 中 银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债 券型证券投资基金、中银理财 60 天 债券型发起式证 券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债 券型证券投 资基金、中 银稳健添利 债券型发起 式证券投资 基金、中银 标普全球精 选自然资源 等权重 指数证券投 资基金、中 银消费主题 混合型证券 投资基金、 中银美丽中 国混合型证 券投资基金 、中银 盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 (LOF ) 、 中银新 回报灵活配置混合型证券投资基金、 中 银互利分级 债券型证券 投资基金、 中银惠利纯 债半年定期 开放债券型 证券投资基 金、中银中 高等级 债券型证券投资基金、 中银理财 21 天债券型证券投资基金、 中银优秀企业混合型证券投资基金、 中 银活期宝货 币市场基金 、中银多策 略灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银健康生 活混合型证 券投资中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 9 页共 41 页 基金、中银 聚利分级债 券型证券投 资基金、中 银薪钱包货 币市场基金 、中银产业 债一年定期 开放债 券型证券投 资基金、中 银新经济灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 安心回报半 年定期开放 债券型 证券投资基 金、中银研 究精选灵活 配置混合型 证券投资基 金、中银恒 利半年定期 开放债券型 证券投 资基金、中 银新动力股 票型证券投 资基金、中 银宏观策略 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银新趋 势灵活配置混合型证券投资基金、 中银智能制造股票型证券投资基金、 中银互联网+ 股票型证券投资 基金、中银 国有企业债 债券型证券 投资基金、 中银新财富 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银新机 遇灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银战略新 兴产业股票 型证券投资 基金、中银 机构现金管 理货币 市场基金、 中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 、中银稳进保本混合型证券投资基金、中银宝利 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银瑞利灵活 配置混合型 证券投资基 金、中银珍 利灵活配置 混合型 证券投资基 金、中银鑫 利灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银益利灵 活配置混合 型证券投资 基金、 中银裕利灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 合利债券型 证券投资基 金、中银腾 利灵活配置 混合型 证券投资基 金、中银永 利半年定期 开放债券型 证券投资基 金,同时管 理着多个特 定客户资产 管理投 资组合。 4.1.2 基 金经 理(或基 金 经理小组 ) 及基金经 理 助理的简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈玮 本基金的基金 经理、中银纯 债基金基金经 理、中银添利 基金基金经 理、中银盛利 基金经理、中 银新趋势基金 基金经理 2015-06-1 9 - 7 应用数学硕士。 曾任上海浦东发展 银行总行金融市场部高级交易员。 2014 年加入 中银基金管 理有限公 司,曾担任固定收益基金经理助 理。 2014 年 12 月至今任中 银纯债 基金基金经理, 2014 年 12 月至今 任中银添利基金基金经理,2014 年 12 月至今 任中银盛利纯债基金 (LOF )基 金经理,2015 年 5 月至 今任中银新趋势基金基金经理, 2015 年 6 月 任今任中银聚利分级 债券基金基金经理。 具有 7 年证券 从业年限。具备基金从业资格。 注:1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日, 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据 公 司决定确定的聘任日期, 基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期;2 、 证券从业年 限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 10 页共 41 页 律法规的规 定,严格遵 循本基金合 同,本着诚 实信用、勤 勉尽责的原 则管理和运 用基金资产 ,在严 格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,本基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明 4.3.1 公 平交 易制度的 执 行情况 根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 公司制 定了 《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》 , 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价 申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系,通 过制度确保 不同投资组 合在 投 资管理活动 中得到公平 对待,严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员 会领导下的 投资决策及 授权制度, 以科学规范 的投资决策 体系,采用 集中交易管 理加强交易 执行环 节的内部控 制,通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现;通过 建立层级完 备的公 司证券池及 组合风格库 ,完善各类 具体资产管 理业务组织 结构,规范 各项业务之 间的关系, 在保证 各投资组合 既具有相对 独立性的同 时,确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有 公平的机会 ;通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程 和结果的有效监督。 本报告期内 ,本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定,确 保本公司管 理的不同投 资 组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各 投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。 4.3.2 异 常交 易行为的 专 项说明 本报告期内,本基金未发现异常交易行为。 本报告期内 ,基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的 单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。 4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明 4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析 1. 宏观经济 分析 国外经济方 面,全球经 济步入较为 稳定但缓慢 的复苏通道 ,美国仍是 表现相对较 好的经济体 。 从领先指标来看,上半年美国 ISM 制造业 PMI 指数缓慢回升至 53.2 水 平,就业市场整体改善,失 业率稳定在 4.9% 左右。上 半年欧元区经济延续弱势复苏态势,制造业 PMI 指数小幅回 落至 51.9 附 近,CPI 同比 增速小幅上行至 0.1% 左 右;不过,受英国公投脱欧的负面冲击,欧盟统计局数据显示 6 月份的服 务业、零售 业和建筑业 信心明显恶 化,消费者 也变得更为 悲观。综合 来看,美国 仍是全中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 11 页共 41 页 球复苏前景最好的经济体,受美联储加息预期反复影响,美元指数在 94-96 左 右的 区间窄幅波动。 国内经济方 面,在前期“ 稳增长” 政策 刺激及国际 大宗商品价 格阶段性上 行的内外因 素影响 下 , 经济领先指标整体仍是震荡走弱, 下行压力并未消除。 具体来看, 二季度领先指标制造业 PMI 缓慢 下行至 50.0 的荣枯线附近,同步指标工业增加值同比增速 1-6 月累计增长 6.0% ,仍 处于较低水平。 从经济增长动力来看,拉动经济的三驾马车以下滑为主:1-6 月消费增速小幅回落至 10.3% ,6 月出 口增速继续下滑至-4.9% 左右,1-6 月 固定资产投资增速小幅下降至 9.0% 的水平。通胀方面,CPI 通 缩预期有所修正,6 月小 幅下行于 1.9% 的水平,PPI 环比跌幅有所收窄,6 月同比跌幅缩小至-2.6% 左右。 2. 市场回顾 整体来看,上半年债市整体呈现出先涨后跌的震荡走势。其中,一季度中债总全价指数上涨 0.27% , 中债 银行间国债全价指数上涨 1.03% , 中 债企业债总全价指数下跌 1.27% ; 二 季度中债总全 价指数下跌 0.70% , 中债 银行间国债全价指数下跌 1.24% , 中 债企业债总全价指数下跌 2.10%。反 映 在收益率曲 线上,上半 年收益率曲 线经历了由 陡变平的变 化。其中, 一季度 10 年期国债收 益率从 2.82% 上行至 2.84% ,10 年 期金融债 (国开) 收益率从 3.13%上行 至 3.24% ; 二季度,10 年期国债收 益率从 2.84% 的水平下行了 0.08 个 BP ,10 年期 金融债(国开)收益率从 3.24%下行 5.53 个 BP 至 3.19% 。 货币 市场方面, 上半年央行货币政策整体保持稳健, 资金面呈现先紧后松、 整体中性的格局。 其中一季度, 银行间 7 天回购利率均值在 2.46% 左右, 较上季度均值上行 5bp,1 天 回购加权平均利 率均值在 2.02% 左右,较 上季度均值上升 18bp ; 二季度,银行间 1 天回购利率从 2.20% 下行 8.63 个 BP 至 2.12% ,7 天回购加 权平均利率从 2.85%下行 13.39 个 BP 至 2.72% 。 可转债 方面 ,上半 年整 体跟随 权益 市场下 跌。 其中, 一季 度中证 转债 指数下跌 8.07%, 个券方 面, 一季度格力转债、 歌尔转债及电气转债分别下跌 10.88% 、9.69% 及 13.74% ; 二 季度中证转债指 数下跌 4.16% , 个券方面, 航信、 电气及格力等老券二季度分别下跌 15.07% 、 8.92% 及 5.93% , 顺昌、 国贸及汽模转债分别上涨 15.27% 、4.17% 及 0.81% ,表现相对较好。 3. 运行分析 上半年股票 市场出现分 化,债券市 场小幅震荡 ,本基金业 绩表现好于 比较基准。 策略上,我 们 优化配置结 构,适当提 高债券资产 久期和杠杆 比例,重点 配置中短期 限、中高评 级信用债, 规避估 值偏高的可转债,积极参与波段机会,提升基金的业绩表现,使组合业绩维持平稳增长。 4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现 截至 2016 年 6 月 30 日为止,本基金的单位净值为 1.012 元。季度内本基金份额净值增长率为 1.66% ,同期 业绩比较基准收益率为-0.21% 。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 12 页共 41 页 4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望 展望未来, 全球经济有 望在美国经 济的拉动下 维持缓慢复 苏的态势, 但受制于美 联储货币政 策 加息预期反 复叠加英国 公投脱欧冲 击,国际资 本流出新兴 市场经济体 的压力可能 抬升,新兴 市场金 融体系稳定性面临考验。 国内方面 ,2016 年是 全面建成小康社会决胜阶段的开局之年, 也是 推进结 构性改革的攻坚之年。2016 年及今后 一个时期, 将在适度扩大总需求的同时, 着力 加强供给侧结构 性改革,实 施相互配合 的政策支柱 ,加大财政 政策力度, 实行减税政 策,阶段性 提高财政赤 字率, 为结构性改 革营造稳定 的宏观经济 环境。鉴于 对当前经济 和通胀增速 的判断,经 济增速下滑 压力仍 未消退,但 财政政策放 松有望继续 ,加之货币 政策转向稳 健偏松,或 将对下半年 经济形成一 定程度 的托底效应。 预计 2016 年 下半年财政政策力度将有所增大, 货币政策可能稳健偏松操作, 宏观调控更注重引 导经济增速 平稳放缓, 产业结构进 一步提质、 增效、升级 。公开市场 方面,在近 期经济下行 压力未 减的情况下 ,预计货币 政策维持中 性偏松基调 ,公开市场 方面也更加 注重维持流 动性环境平 稳。社 会融资方面 ,防范金融 风险及规范 表外融资的 政策思路延 续,商业银 行风险偏好 及实体企业 融资需 求匹配度下 降,预计表 外融资自发 扩张的动力 依然有限, 表内信贷投 放也或将小 幅放缓,社 会融资 总量增速大概率上呈现小幅放缓态势。 综合上述分析, 我们对 2016 年下 半年债券市场的走势判断偏 乐观。 上半年经济 形势预期有 所下滑,宏 观政策稳增 长力度有所 弱化:在“三 去、一降、 一补” 的供给 侧结构性改 革思路主导 下,上半年 房市销量和 价格增速可 能阶段性到 达顶部;上 半年物价表 现符合 预期, 通缩风险有所降低; 上半年货币政策保持稳健。 预计 2016 年下 半年宏观调控政策整体保持稳 定,财政货 币政策宽松 以托底经济 的概率较大 。下半年固 定资产投资 增速整体仍 有下行压力 ,基建 投资仍是固定资产投资中宏观调控的重要抓手;货币政策将阶段性转向稳健偏松,预计银行间 7 天 回购利率可能小幅下行,银行间资金面状况整体也有望保持稳定。物价方面,考虑到 PPI 翘 尾因素 的上行影响 ,工业通缩 预期将被修 正,但居民 物价水平同 比增速可能 小幅走低。 考虑到经济 增长动 能整体偏弱 、货币政策 取向阶段性 偏松、利率 债供需整体 保持平衡, 预计下半年 长端收益率 将以下 行为主,收 益率曲线也 可能由牛平 转向牛陡。 信用债方面 ,允许刚性 兑付打破, 进一步完善 金融市 场建设, 提高风险定价能力等因素, 下半年或将存在个案违约风险发生, 规避信用风险较大的品种。 具体操作上 ,在做好组 合流动性管 理的基础上 ,适度拉长 久期,维持 适当的杠杆 ,均衡配置 ,合理 分配各类资 产,审慎精 选信用债和 可转债品种 ,积极把握 利率债和可 转债的投资 机会,借此 提升基 金的业绩表现。 作为基金管理者,我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧,为投资人创造应有的回报。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 13 页共 41 页 4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明 4.6.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 根据证监会 的相关规定 ,本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序, 经公司执行 委员会批准 , 公司成立估 值委员会, 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责,由 研究部、风 险管理部、 基金运 营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性, 分工明 确,在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程 序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各 个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策 估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值 的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时, 针对特殊估值工作, 按照以下工作流程进行: 由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值 方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ,由基金运 营部做出提 示,对其潜 在估值调整 对前一 估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 %以 上进行测算,并对确认产生影响的品种根据前述估值 模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理, 待清算人员 复核后,将 估值结 果反馈基金 经理,并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ,可由基金 经理主动做 出提示,并 由研究 员提供研究报告,交估值委员会审议,同时按流程对外公布。 4.6.2 基金经 理参与或决定估值的程度 基金经理参与对估值问题的讨论,对估值结果提出反馈意见,但不介入基金日常估值业务。 4.6.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 4.6.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明 本基金基金 合同第十九 部分基金的 收益与分配 相关约定: 本基金不进 行收益分配 ;法律法规 或 监管机关另有规定的,从其规定。 4.8 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明 本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日基 金份额持有 人数量不满 二百人或者 基金资产净 值 低于五千万元的情形。 5


托管人报告 5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明 托管人声明 ,在本报告 期内,基金 托管人— 招 商银行股份 有限公司不 存在任何损 害基金份额 持 有人利益的行为, 严格遵守了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 ,中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 14 页共 41 页 完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明 本报告期内 基金管理人 在投资运作 、基金资产 净值的计算 、利润分配 、基金份额 申购赎回价 格 的计算、基 金费用开支 等问题上, 不存在任何 损害基金份 额持有人利 益的行为, 严格遵守了 《中华 人民共和国证券投资基金法》 等有关法律法规, 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人 对 本半年度 报 告中财务 信 息等内容 的 真实、准 确 和完整发 表 意见 本半年度报 告中财务指 标、净值表 现、财务会 计报告、利 润分配、投 资组合报告 等内容真实 、 准确和完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资 产 负债表 会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金 报告截止日:2016 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 资产:


-- 银行存款 6.4.7.1 860,386.82 21,839,120.18 结算备付金


46,821,645.21 68,748,010.51 存出保证金


125,872.42 179,607.15 交易性金融资产 6.4.7.2 3,250,224,303.00 2,634,148,950.81 其中:股票投资


-- 基金投资


-- 债券投资


3,250,224,303.00 2,634,148,950.81 资产支持证券投资


-- 贵金属投资


-- 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- 124,943,132.64 应收利息 6.4.7.5 52,018,185.17 42,997,910.64 应收股利


-- 应收申购款


-- 递延所得税资产


-- 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


3,350,050,392.62 2,892,856,731.93 负债和所 有 者权益 附注号 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 负债:


-- 短期借款


--中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 15 页共 41 页 交易性金融负债


-- 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


702,087,500.75 421,059,000.00 应付证券清算款


433,441.03 - 应付赎回款


-- 应付管理人报酬


1,451,193.86 743,413.58 应付托管费


414,626.81 212,403.88 应付销售服务费


494,556.86 243,394.84 应付交易费用 6.4.7.7 8,718.46 19,101.85 应交税费


-- 应付利息


218,786.19 8,246.82 应付利润


-- 递延所得税负债


-- 其他负债 6.4.7.8 168,126.24 89,000.00 负债合计


705,276,950.20 422,374,560.97 所有者权 益 :


-- 实收基金 6.4.7.9 2,126,758,678.892,019,741,494.26 未分配利润 6.4.7.10 518,014,763.53 450,740,676.70 所 有 者 权益合 计


2,644,773,442.42 2,470,482,170.96 负债和所 有 者权益总 计


3,350,050,392.62 2,892,856,731.93 注: 报告截止日 2016 年 6 月 30 日, 基金份额净值 1.012 元, 基金 份额总额 2,612,132,398.14 份, 其中聚利 A 基金份额参考净值 1.001 元,份额总额 1,828,492,678.49 份; 聚利 B 基金 份额参考净值 1.039 元,份 额总额 783,639,719.65 份。 6.2 利润表 会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金 本报告期:2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 附注号 本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 上 年 度 可比期 间 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 一、收入


64,235,875.74 149,865,877.58 1. 利息收入


66,217,161.8985,587,594.44 其中:存款利息收入 6.4.7.11 1,198,416.89 857,690.11 债券利息收入


64,953,894.38 84,729,904.33 资产支持证券利息收入


-- 买入返售金融资产收入


64,850.62 - 其他利息收入


-- 2. 投资收益( 损失以“-” 填列 )


4,581,963.04 21,082,265.36 其中:股票投资收益 6.4.7.12 - - 基金投资收益


--中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 16 页共 41 页 债券投资收益 6.4.7.13 4,581,963.04 21,082,265.36 资产支持证券投资收益


-- 贵金属投资收益


-- 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 - - 3. 公允价值变动收益(损失以“-” 号 填列) 6.4.7.16 -6,563,249.19 43,196,017.78 4. 汇兑收益( 损失以“ -” 号填列)


-- 5. 其他收入( 损失以“-” 号 填列) 6.4.7.17 - - 减:二、 费 用


22,864,804.79 31,060,706.89 1 .管理人报 酬 6.4.10.2 8,671,625.32 6,632,077.49 2 .托管费 6.4.10.2 2,477,607.191,894,879.21 3 .销售服务 费


2,933,083.122,197,029.98 4 .交易费用 6.4.7.18 11,516.38 7,619.57 5 .利息支出


8,571,389.0520,132,398.58 其中:卖出回购金融资产支出


8,571,389.05 20,132,398.58 6 .其他费用 6.4.7.19 199,583.73 196,702.06 三、 利 润总 额 (亏 损总 额以“-” 号填 列) 41,371,070.95 118,805,170.69 减:所得税费用


-- 四、净利 润 (净亏损 以“-” 号填列)


41,371,070.95 118,805,170.69 6.3 所有者 权 益(基金 净 值)变动 表 会计主体:中银聚利分级债券型证券投资基金 本报告期:2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计 一、期初所有者权益(基 金净值) 2,019,741,494.26 450,740,676.70 2,470,482,170.96 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 41,371,070.95 41,371,070.95 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-” 号填列) 107,017,184.63 25,903,015.88 132,920,200.51 其中:1. 基金 申购款 361,307,902.53 86,507,123.69 447,815,026.22 2. 基金赎回款 -254,290,717.90 -60,604,107.81 -314,894,825.71 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净值减少以“-” 号 填列) ---中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 17 页共 41 页 五、期末所有者权益(基 金净值) 2,126,758,678.89 518,014,763.53 2,644,773,442.42 项目 上 年 度 可比期 间 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计 一、期初所有者权益(基 金净值) 1,717,417,478.64 147,139,917.84 1,864,557,396.48 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 润) - 118,805,170.69 118,805,170.69 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 值减少以“-” 号填列) -17,234,825.74 -2,518,992.61 -19,753,818.35 其中:1. 基金 申购款 531,281,584.59 79,571,575.41 610,853,160.00 2. 基金赎回款 -548,516,410.33 -82,090,568.02 -630,606,978.35 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 值变动 (净值减少以“-” 号 填列) --- 五、期末所有者权益(基 金净值) 1,700,182,652.90 263,426,095.92 1,963,608,748.82 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 ,财务 报表由下列负责人签署: 基金管理人负责人:李道滨,主管会计工作负责人:欧阳向军,会计机构负责人:乐妮 6.4 报表附 注 6.4.1 基金 基本 情 况 中银聚利分级债券型证券投资基金 (以下简称“ 本基金” ) , 系经中国证券监督管理委员会 (以下 简称“ 中国证 监会” ) 证监许可[2014]419 号文 《关于 核准中银聚利分级债券型证券投资基金募集的批 复》 的核准, 由基金管理人中银基金管理有限公司于 2014 年 5 月 26 日至 2014 年 6 月 3 日向社会公 开募集,募 集期结束经 安永华明会 计师事务所(特殊普通合伙)验证并出具安永华明(2014)验字第 61062100_B05 号验资报告 后, 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于 2014 年 6 月 5 日生效。 本基金为契约型,存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金(本金)为人民币 1,838,772,558.05 元, 在募集期间产生的活期存款利息为人民币 340,538.19 元, 以上实 收基金 (本息) 合计为人民币 1,839,113,096.24 元, 折合 1,839,113,096.24 份基 金份额。本基金的基金管理人和注册 登记机构均为中银基金管理有限公司,基金托管人为招商银行股份有限公司。 本基金投资 于具有良好 流动性的固 定收益类金 融工具,包 括国内依法 发行和上市 交易的国债 、 金融债、 央行票据、 地方政府债、 企业债、 公司债、 可转换公司债券 (包含可分离交易可转债) 、中中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 18 页共 41 页 小企业私募 债券、中期 票据、短期 融资券、超 级短期融资 券、资产支 持证券、次 级债、债券 回购、 银行存款、 货币市场工 具,国债期 货以及法律 法规或中国 证监会允许 基金投资的 其它金融工 具,但 须符合中国 证监会的相 关规定。本 基金不直接 从二级市场 买入股票、 权证等权益 类资产,也 不参与 一级市场的 新股申购和 新股增发, 但可持有因 所持可转换 公司债券转 股形成的股 票、因持有 股票被 派发的权证 、因投资于 可分离交易 可转换债券 等金融工具 而产生的权 证。因上述 原因持有的 股票, 本基金应在其可交易之日起的 6 个月内卖出。因上述原因持有的权证,本基金应在其可交易之日起 的 1 个月内卖出。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序 后,可以将其纳入投资范围。 本基金的基金份额划分为聚利 A 份额和聚利 B 份额, 两类的份额配比原则上不超过 7 : 3。在 本 基金每个分级运作周期起始日起每满 6 个月, 基金管理人将对聚利 A 进行基金份额折算, 聚利 A 的 基金份额净值调整为 1.000 元,基金 份额持有人的聚利 A 份额数按折算比例相应增减。 本基金的业绩比较基准为:中债综合指数(全价) 。 6.4.2 会计 报表 的 编 制基础 本财务报表 系按照财政 部颁布的《 企业会计准 则— 基本准 则》以及其 后颁布及修 订的具体会 计 准则、应用 指南、解释 以及其他相 关规定(以 下合称“企业 会计准则” ) 编制,同时 ,在具体会 计核 算和信息披 露方面,也 参考了中国 证券投资基 金业协会修 订并发布的 《证券投资 基金会计核 算业务 指引》 、 中国 证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基 金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及份 额净值计价 有关事项的 通知》 、 《证券投资基金 信息披露管 理 办 法》 、 《证券 投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基金 信息披露编报规则》第 3 号《会计报 表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报 告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2016 年 6 月 30 日的财务 状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期 间的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政策 、 会计估计 与 最近一期 年 度报告相 一 致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差 错更 正的说明 本基金在本报告期间没有需作说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 19 页共 41 页 6.4.6.1 印花 税 证券(股票)交易印花税税率为 1‰ ,由出让方缴纳。 股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让, 暂免征收印 花 税。 6.4.6.2 营业 税、企业所得税 证券投资基 金(封闭式 证券投资基 金,开放式 证券投资基 金)管理人 运用基金买 卖股票、债 券 的差价收入,免征营业税。 证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入,包括 买卖股票、 债券的差价 收入,股权 的股息、红 利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入,暂免征 收 流通股股东应缴纳的企业所得税。 6.4.6.3 个人 所得税 个人所得税税率为 20% 。 基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ,由上市公 司、债券发 行 企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所 得税。 股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入,暂免征 收 流通股股东应缴纳的个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的,其 股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计 入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂减按 25% 计入 应纳税所得额。 自 2015 年 9 月 8 日起, 证 券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票, 持股期限超 过 1 年的, 股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7重 要财 务报表项 目 的说明 6.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 活期存款 860,386.82 定期存款 -中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 20 页共 41 页 其他存款 - 合计 860,386.82 6.4.7.2 交 易 性金融资 产 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 --- 贵金属投资- 金交所黄 金合约 --- 债券 交易所市场 1,042,112,979.58 1,047,745,623.00 5,632,643.42 银行间市场 2,193,027,411.46 2,202,478,680.00 9,451,268.54 合计 3,235,140,391.04 3,250,224,303.00 15,083,911.96 资产支持证券 --- 基金 --- 其他 --- 合计 3,235,140,391.04 3,250,224,303.00 15,083,911.96 6.4.7.3 衍 生 金融资产/ 负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 6.4.7.4 买入返 售 金 融资产 6.4.7.4.1 各 项买入返 售 金融资产 期 末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期 末买断式 逆 回购交易 中 取得的债 券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利 息 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 15,627.92 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 21,069.70 应收债券利息 51,981,406.12 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 24.83 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 56.60 合计 52,018,185.17中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 21 页共 41 页 6.4.7.6 其他资 产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应 付 交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 - 银行间市场应付交易费用 8,718.46 合计 8,718.46 6.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 168,126.24 其他 - 合计 168,126.24 6.4.7.9 实收基 金 中银聚利分级债券 A 金额单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 基金份额 账面金额 上年度末 1,661,455,381.001,454,287,481.60 本期申购 -- 本期赎回(以“-” 号填列 ) -308,720,417.34 -254,290,717.90 基金拆分/ 份额折算调整 27,942,688.61 — 本期申购 447,815,026.22361,307,902.53 本期末 1,828,492,678.491,561,304,666.23 中银聚利分级债券 B 金额单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 基金份额 账面金额 上年度末 783,639,719.65565,454,012.66 本期申购 -- 本期赎回(以“-” 号填列 ) -- 本期末 783,639,719.65565,454,012.66中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 22 页共 41 页 6.4.7.10 未分 配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 436,568,694.5614,171,982.14450,740,676.70 本期利润 47,934,320.14-6,563,249.1941,371,070.95 本期基金份额交易产生的 变动数 26,080,588.90 -177,573.02 25,903,015.88 其中:基金申购款 86,453,261.66 53,862.03 86,507,123.69 基金赎回款 -60,372,672.76 -231,435.05 -60,604,107.81 本期已分配利润 --- 本期末 510,583,603.607,431,159.93518,014,763.53 6.4.7.11 存款 利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 110,514.32 定期存款利息收入 733,055.56 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 352,903.14 其他 1,943.87 合计 1,198,416.89 6.4.7.12 股票 投资收益 本基金本报告期无股票投资收益。 6.4.7.13 债券 投资收益 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 卖出债券 (债转股及债券到期兑付) 成 交总额 1,278,885,266.76 减: 卖出债券 (债转股及债券到期兑付) 成本总额 1,253,658,169.00 减:应收利息总额 20,645,134.72 买卖债券差价收入 4,581,963.04 6.4.7.14 资产 支持证券 投 资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15 股利 收益 本基金本报告期无股利收益。 6.4.7.16 公允 价值变动 收 益 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 23 页共 41 页 单位:人民币元 项目名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 1. 交易性金融 资产 -6,563,249.19 ——股票投资 - ——债券投资 -6,563,249.19 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2. 衍生工具 - ——权证投资 - 3. 其他 - 合计 -6,563,249.19 6.4.7.17 其他 收入 本基金本报告期无其他收入。 6.4.7.18 交易 费用 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 交易所市场交易费用 4,816.38 银行间市场交易费用 6,700.00 合计 11,516.38 6.4.7.19 其他 费用 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 审计费用 39,781.56 信息披露费 119,344.68 银行汇划费 21,657.49 银行间账户维护费 18,000.00 其他 800.00 合计 199,583.73 6.4.8 或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明 6.4.8.1 或 有事项 截至资产负债表日,本基金无需要披露的重大或有事项。 6.4.8.2 资产 负债表日 后 事项 截至财务报表批准日,本基金无需要披露的资产负债表日后事项。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 24 页共 41 页 6.4.9 关联 方关 系 6.4.9.1 本报 告期存在 控 制关系或 其 他重大利 害 关系的关 联 方发生变 化 的情况 本基金本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本 报 告期与基 金 发生关联 交 易的各关 联 方 关联方名称 与本基金的关系 中银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记机构、 基金 销售 机构 招商银行股份有限公司(“ 招商银行” ) 基金托管人、基金销售机构 中国银行股份有限公司 (“ 中国银行” ) 基金管理人的控股股东、 基金销售机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报 告期及上 年 度可比期 间 的关联方 交 易 6.4.10.1 通过 关联方交 易 单元进行 的 交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2 关联 方报酬 6.4.10.2.1 基 金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 8,671,625.32 6,632,077.49 其中:支付销售机构的客户维护费 724,818.15 1,049,598.78 注:基 金管 理费每 日计 提,按 月支 付。基 金管 理费按 前一 日的基 金资 产净值的 0.70%的 年费率 计提。计算方法如下: H=E×0.70%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.2 基 金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 当期发生的基金应支付的托管费 2,477,607.19 1,894,879.21 注:基金托管费每日计提,按月支付。基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.20% 的年费率 计提。计算方法如下: 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 25 页共 41 页 H=E×0.20%÷ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 6.4.10.2.3 销 售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的各 关联方名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中银基金管理有限 公司 2,068,563.63 中国银行 859,598.40 招商银行 4,921.09 合计 2,933,083.12 获得销售服务费的各 关联方名称 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 当期发生的基金应支付的销售服务费 中银基金管理有限 公司 920,587.49 中国银行 1,257,006.48 招商银行 19,451.66 合计 2,197,045.63 注:基金销售服务费可用于本基金的市场推广、销售以及基金份额持有人服务等各项费用。本 基金分为不同的类别,适用不同的销售服务费率。每个分级运作周期内,A 类基金份额的销售服务 费年费率为 0.35% ,B 类 基金份额不收取销售服务费。本基金销售服务费按前一日 A 类基金资产净 值的 0.35% 年 费率计提,计算方法如下: H=E×0.35%÷ 当年天数 H 为 A 类基金份额在分级运作周期内每日应计提的销售服务费 E 为前一日 A 类基金资产净值 6.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。 6.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末未投资本基金。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 26 页共 41 页 6.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 上年度可比期间 2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 招商银行股份有限公司 860,386.82 110,514.326,872,518.61 156,055.48 合计 860,386.82110,514.326,872,518.61 156,055.48 注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其他 关联交易 事 项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。 6.4.11 期末 (2016 年 6 月 30 日)本 基金持有 的 流通受限 证 券 6.4.11.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券 金额单位:人民币元 6.4.11.1.1 受 限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:张) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 12700 3 海印 转债 2016-0 6-15 2016-0 7-01 网下 申购 100.00 100.00 8,860 886,00 0.00 886,00 0.00 - 13200 6 16 皖 新 EB 2016-0 6-27 2016-0 7-29 网下 申购 100.00 100.00 224,96 0 22,496 ,000.0 0 22,496 ,000.0 0 - 6.4.11.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 6.4.11.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券 6.4.11.3.1 银 行间市场 债 券正回购 截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ,本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额 199,499,500.75 元,是以如 下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 单价 数量(张) 期末估值总额 011699116 16 联合水泥 SCP001 2016-07-06 100.20 1,000,000 100,200,000.00中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 27 页共 41 页 011599757 15 南玻 SCP002 2016-07-06 100.53 1,100,000 110,583,000.00 合计


2,100,000 210,783,000.00 6.4.11.3.2 交 易所市场 债 券正回购 截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额人民币 502,588,000.00 元, 其中人民币 485,772,000.00 元于 2016 年 7 月 1 日 到期,人民币 11,462,000.00 元于 2016 年 7 月 4 日到期,人民币 5,000,000.00 元于 2016 年 7 月 5 日到期,人民币 354,000.00 元于 2016 年 7 月 6 日到期 。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债 券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券, 按证券交易所规定的比例折算为标准券后, 不低于债 券回购交易的余额。 6.4.12 金融 工具风险 及 管理 6.4.12.1 风险 管理政策 和 组织架构 本基金投资 的金融工具 主要为债券 投资等。本 基金在日常 经营活动中 面临的与这 些金融工具 相 关的风险主 要包括信用 风险、流动 性风险及市 场风险。本 基金的基金 管理人从事 风险管理的 主要目 标是争取将以上风险控制在限定的范围之内, 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风 险和收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金, 谋求稳定和可持续的绝对收益” 的风险 收益目标。 本基金的基 金管理人奉 行全面风险 管理体系的 建设,建立 了包括风险 管理委员会 、风险控制 委 员会、督察 长、风险管 理部、法律 合规部、稽 核部和相关 业务部门构 成的多级风 险管理架构 体系。 本基金的基 金管理人在 董事会下设 立风险管理 委员会,负 责制定风险 管理的宏观 政策,审议 通过风 险控制的总 体措施等; 在管理层层 面设立风险 控制委员会 ,讨论和制 定公司日常 经营过程中 风险防 范和控制措 施;在业务 操作层面风 险管理职责 主要由风险 管理部负责 ,协调并与 各部门合作 完成运 作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责, 并由督察长分管。 本基金的基 金管理人对 于金融工具 的风险管理 方法主要是 通过定性分 析和定量分 析的方法去 估 测各种风险 产生的可能 损失。从定 性分析的角 度出发,判 断风险损失 的严重程度 和出现同类 风险损 失的频度。 而从定量分 析的角度出 发,根据本 基金的投资 目标,结合 基金资产所 运用金融工 具特征 通过特定的 风险量化指 标、模型, 日常的量化 报告,确定 风险损失的 限度和相应 置信程度, 及时可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.12.2 信用 风险 信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任,或者基 金所投资证 券之发行人 出 现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 28 页共 41 页 本基金的基 金管理人在 交易前对交 易对手的资 信状况进行 了充分的评 估。本基金 的银行存款 均 存放于信用 良好的银行 ,与银行存 款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易所进 行的交易均 以中国 证券登记结 算有限责任 公司为交易 对手完成证 券交收和款 项清算,违 约风险可能 性很小;在 银行间 同业市场进 行交易前均 对交易对手 进行信用评 估并对证券 交割方式进 行限制以控 制相应的信 用风 险 。 本基金的基 金管理人建 立了信用风 险管理流程 ,通过对投 资品种信用 等级评估来 控制证券发 行 人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2016 年 6 月 30 日,本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产 净值的比例 117.07% 。(2015 年 12 月 31 日:105.32%) 。 本基金债券 投资的信用 评级情况按 《中国人民 银行信用评 级管理指导 意见》设定 的标准统计 及 汇总。 6.4.12.2.1 按 短期信用 评 级列示的 债 券投资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2016 年6 月30 日 上年末 2015 年12 月31 日 A-1 340,036,000.00 291,984,000.00 A-1 以下 -- 未评级 621,456,000.00 571,883,000.00 合计 961,492,000.00 863,867,000.00 注:未评级债券为超短期融资券。 6.4.12.2.2 按 长期信用 评 级列示的 债 券投资 单位:人民币元 长期信用评级 本期末 2016 年6 月30 日 上年末 2015 年12 月31 日 AAA 550,607,543.10 297,989,581.81 AAA 以下 1,606,534,759.90 1,440,172,090.00 未评级 131,590,000.00 32,120,279.00 合计 2,288,732,303.00 1,770,281,950.81 注:未评级债券为政策性金融债。 6.4.12.3 流动 性风险 流动性风险 是指在履行 以交付现金 或其他金融 资产的方式 结算的义务 时发生资金 短缺的风险 。 对于本基金 而言,体现 在所持金融 工具变现的 难易程度。 本基金的流 动性风险一 方面来自于 基金份 额持有人可 在基金运作 周期内的每 个开放日要 求赎回其持 有的基金份 额,另一方 面来自于投 资品种 所处的交易 市场不活跃 而带来的变 现困难或因 投资集中而 无法在市场 出现剧烈波 动的情况下 以合理 的价格变现。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 29 页共 41 页 针对兑付赎 回资金的流 动性风险, 本基金的基 金管理人在 基金运作周 期内的每个 开放日对本 基 金的申购赎 回情况进行 严密监控并 预测流动性 需求,保持 基金投资组 合中的可用 现金头寸与 之相匹 配。本基金 的基金管理 人在基金合 同中设计了 巨额赎回条 款,约定在 非常情况下 赎回申请的 处理方 式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品 种变现的流 动性风险, 本基金的基 金管理人通 过独立的风 险管理部门 设定流动性 比 例要求,对 流动性指标 进行持续的 监测和分析 ,包括组合 持仓集中度 指标、组合 在短时间内 变现能 力的综合指 标、组合中 变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制 的投资品种 比例等。本 基金与 由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本基 金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注 6.4.12 中列示 的部分基金 资产流通暂 时受限制不 能自由转让 的情况外, 其余均能以 合理价格适 时变现。此 外,本 基金可通过 卖出回购金 融资产方式 借入短期资 金应对流动 性需求,其 上限一般不 超过基金持 有的债 券投资的公允价值。 于 2016 年 6 月 30 日,除卖出回购金融资产款余额人民币 702087500.8 元 将在一个月以内到期 且计息外, 本基金所承 担的其他金 融负债的合 约约定到期 日均为一个 月以内且不 计息,可赎 回基金 份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.12.4 市场 风险 市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而 发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.12.4.1 利 率风险 利率风险是 指金融工具 的公允价值 或现金流量 因市场利率 变动而发生 波动的风险 。利率敏感 性 金融工具均 面临由于市 场利率上升 而导致公允 价值下降的 风险,其中 浮动利率类 金融工具还 面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基 金管理人定 期对本基金 面临的利率 敏感性缺口 进行监控, 并通过调整 投资组合的 久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。 6.4.12.4.1.1 利率风险 敞 口 单位:人民币元 本期末 2016 年 6 月 30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 860,386.82 - - -860,386.82中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 30 页共 41 页 结算备付金 46,821,645.21 - - -46,821,645.21 存出保证金 125,872.42 - - -125,872.42 交易性金融资产 1,042,340,600.00 1,665,840,589.90 542,043,113.10 - 3,250,224,303. 00 买入返售金融资 产 ----- 应收证券清算款 ----- 应收利息 - - -52,018,185.1752,018,185.17 应收股利 ----- 应收申购款 ----- 资产总计 1,090,148,504.451,665,840,589.90542,043,113.10 52,018,185.17 3,350,050,392. 62 负债 卖出回购金融资 产款 702,087,500.75 - - - 702,087,500.7 5 应付证券清算款 - - -433,441.03433,441.03 应付赎回款 ----- 应付管理人报酬 - - -1,451,193.861,451,193.86 应付托管费 - - -414,626.81414,626.81 应付销售服务费 - - -494,556.86494,556.86 应付交易费用 - - -8,718.468,718.46 应交税费 ----- 应付利息 - - -218,786.19218,786.19 应付利润 ----- 其他负债 - - -168,126.24168,126.24 负债总计 702,087,500.75 - - 3,189,449.45 705,276,950 .20 利率敏感度缺口 388,061,003.701,665,840,589.90 542,043,113.10 48,828,735.722,644,773,442. 42 上年度末 2015 年 12 月 31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 21,839,120.18 - - -21,839,120.18 结算备付金 68,748,010.51 - - -68,748,010.51 存出保证金 179,607.15 - - -179,607.15 交易性金融资产 982,075,309.90 1,497,000,440.91 155,073,200.00 - 2,634,148,950. 81 买入返售金融资 产 ----- 应收证券清算款 - - -124,943,132.64 124,943,132.6 4 应收利息 - - -42,997,910.6442,997,910.64 应收股利 -----中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 31 页共 41 页 应收申购款 ----- 资产总计 1,072,842,047.741,497,000,440.91155,073,200.00167,941,043.28 2,892,856,731. 93 负债 卖出回购金融资 产款 421,059,000.00 - - - 421,059,000.0 0 应付证券清算款 --- - - 应付赎回款 ---- - 应付管理人报酬 - - -743,413.58 743,413.58 应付托管费 - - -212,403.88 212,403.88 应付销售服务费 - - -243,394.84 243,394.84 应付交易费用 - - -19,101.85 19,101.85 应交税费 ---- - 应付利息 - - -8,246.82 8,246.82 应付利润 ---- - 其他负债 - - -89,000.00 89,000.00 负债总计 421,059,000.00 - - 1,315,560.97 422,374,560.9 7 利率敏感度缺口 651,783,047.74 1,497,000,440.91 155,073,200.00 166,625,482.31 2,470,482,170. 96 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.12.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析 假设 1. 该利率敏 感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况;2. 该利率敏感性分 析假定所有期限利率均以相同幅度变动 25 个基 点,且除利率之外的其他市场变量保持 不变;3. 该 利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活 动;4 . 银行 存款、 结算备付金和存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息, 假定利率变动仅影响该类资产的未来收益, 而对其本身的公允价值无重大影响; 卖出回 购金融资产款的利息支出在交易时已确定,不受利率变化影响。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 市场利率上升 25 个基点 减少约 1,897 减少约 1,391 市场利率下降 25 个基点 增加约 1,922 增加约 1,407 6.4.12.4.2 外 汇风险 外汇风险是 指金融工具 的公允价值 或未来现金 流量因外汇 汇率变动而 发生波动的 风险。本基 金 的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.12.4.3 其 他价格风 险 其他价格风 险是指基金 所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 32 页共 41 页 的市场价格 因素变动而 发生波动的 风险。本基 金主要投资 于证券交易 所上市或银 行间同业市 场交易 的债券,所 面临的其他 价格风险来 源于单个证 券发行主体 自身经营情 况或特殊事 项的影响, 也可能 来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基 金管理人在 构建和管理 投资组合的 过程中,采 用“ 自上而下” 的策略,通 过对宏 观 经 济情况及政 策的分析, 结合证券市 场运行情况 ,做出资产 配置及组合 构建的决定 ;通过对单 个证券 的定性分析 及定量分析 ,选择符合 基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。本基 金的基金管 理人定 期结合宏观 及微观环境 的变化,对 投资策略、 资产配置、 投资组合进 行修正,来 主动应对可 能发生 的市场价格风险。 本基金通过 投资组合的 分散化降低 其他价格风 险。本基金 对债券资产 的投资比例 不低于基金 资 产的 80% , 在分级运作周期内的每个开放日当日、每个开放期前 20 个 工作日和后 20 个工作日期 间 以及过渡期 内不受前述 投资组合比 例的限制; 在分级运作 周期内的每 个开放日, 在扣除国债 期货需 缴纳的交易 保证金后, 现金或者到 期日在一年 以内的政府 债券的投资 比例合计不 低于基金资 产净值 5% , 分级运 作周期内的非开放日不受前述限制。 此外, 本 基金的基金管理人每日对本基金所持有的 证券价格实 施监控,定 期运用多种 定量方法对 基金进行风 险度量,包 括特定指标 等来测试本 基金面 临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.12.4.3.1 其他价格 风 险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2016 年 6 月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资 产净值比 例(% ) 公允价值 占基金资产 净值比例 (% ) 交易性金融资产-股票投资 --- - 交易性金融资产-基金投资 --- - 交易性金融资产-债券投资 3,250,224,303. 00 122.89 - - 交易性金融资产-贵金属投资 --- - 衍生金融资产-权证投资 --- - 其他 --- - 合计 3,250,224,303. 00 122.89 - - 6.4.12.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析 于 2016 年 6 月 30 日,本 基金未持有交易性权益类投资,因此除市场利率以外的市场价格因素 的变动对于本基金资产净值无重大影响。 6.4.13 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 33 页共 41 页 本报告期内,没有有助于帮助和分析会计报表需要说明的其他事项。 7


投资组合报告 7.1 期末基 金 资产组合 情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 -- 其中:股票 -- 2 固定收益投资 3,250,224,303.00 97.02 其中:债券 3,250,224,303.00 97.02 资产支持证券 -- 3 贵金属投资 -- 4 金融衍生品投资 -- 5 买入返售金融资产 -- 其中: 买断式 回购的买入返售金融 资产 -- 6 银行存款和结算备付金合计 47,682,032.03 1.42 7 其他各项资产 52,144,057.59 1.56 8 合计 3,350,050,392.62100.00 7.2 报告期 末 按行业分 类 的股票投 资 组合 7.2.1 报 告期 末按行业 分 类的境内 股 票投资组 合 本基金本报告期末未持有股票。 7.2.2 报 告期 末按行业 分 类的沪港 通 投资股票 投 资组合 报告期末未持有沪港通股票。 7.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细 本基金本报告期末未持有股票。 7.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动 7.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细 本基金本报告期无股票变动。 7.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细 本基金本报告期无股票变动。 7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额 本基金本报告期无股票变动。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 34 页共 41 页 7.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例( %) 1 国家债券 49,710,000.001.88 2 央行票据 -- 3 金融债券 81,880,000.003.10 其中:政策性金融债 81,880,000.00 3.10 4 企业债券 1,897,527,943.00 71.75 5 企业短期融资券 961,492,000.00 36.35 6 中期票据 213,267,000.00 8.06 7 可转债(可交换债) 46,347,360.00 1.75 8 同业存单 -- 9 其他 -- 10 合计 3,250,224,303.00122.89 7.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 041654002 16 北方水 泥 CP001 1,200,000 119,772,000.00 4.53 2 011599757 15 南玻 SCP002 1,100,000 110,583,000.00 4.18 3 098019 09 渝地产 债 980,000 106,643,600.00 4.03 4 011699116 16 联合水 泥 SCP001 1,000,000 100,200,000.00 3.79 5 136173 16 龙源 01 921,000 92,763,120.00 3.51 7.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明 7.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细 本基金本报告期内未参与股指期货投资。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 35 页共 41 页 7.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策 本基金投资范围未包括股指期货,无相关投资政策。 7.11 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明 7.11.1 本期 国债期货 投 资政策 国债期货作 为利率衍生 品的一种, 有助于管理 债券组合的 久期、流动 性和风险水 平。基金管 理 人将按照相 关法律法规 的规定,结 合对宏观经 济形势和政 策趋势的判 断、对债券 市场进行定 性和定 量分析。构 建量化分析 体系,对国 债期货和现 货的基差、 国债期货的 流动性、波 动水平、套 期保值 的有效性等 指标进行跟 踪监控,在 最大限度保 证基金资产 安全的基础 上,力求实 现基金资产 的长期 稳定增值。 7.11.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 7.11.3 本期 国债期货 投 资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。 7.12 投 资组 合报告附 注 7.12.12015 年 1 月 16 日,中国证监会通报了 2014 年第 4 季度证券公司融资类业务现场检查情况。 海通证券因 存在违规为 到期融资融 券合约展期 问题,受过 处理仍未改 正,且涉及 客户数量较 多,被 证监会采取暂停新开融资融券客户信用账户 3 个月的行政监管措施。 本基金在报告期内持有 13 海通 04 债 券,基金管理人认为该处罚不会对上市公司债券投资价值造成 影响,因此未披露处罚事宜。


报告期内, 本基金投资 的前十名证 券的其余九 名证券的发 行主体没有 被监管部门 立案调查或 在本报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 7.12.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 125,872.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 52,018,185.17 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 -中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 36 页共 41 页 9 合计 52,144,057.59 7.12.4 期末 持 有的处于 转 股期的可 转 换债券明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 128009 歌尔转债 10,303,200.00 0.39 7.12.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明 本基金本报告期末持有股票。 7.12.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分 由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 8


基金份额持有人信息 8.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 中银聚利分级债 券 A 3,208 569,979.011,267,719,873.4169.33%560,772,805.08 30.67% 中银聚利分级债 券 B 164 4,778,290.97 764,720,979.68 97.59% 18,918,739.97 2.41% 合计 3,372 774,653.742,032,440,853.0977.81%579,691,545.05 22.19% 注: 分级基金机构/ 个人投资者持有份额占总份额比例的计算中, 对下属分级基金, 比例的分母 采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总 额) 。 8.2 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持 有本基金 中银聚利分级债券A 1,886.71 0.0001% 中银聚利分级债券B - - 合计 1,886.71 0.0001% 注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例 的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金 份额总额)。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 37 页共 41 页 8.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 中银聚利分级债券A 0 中银聚利分级债券B 0 合计 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 中银聚利分级债券A 0 中银聚利分级债券B 0 合计 0 9


开放式基金份额变动 单位:份 项目 中银聚利分级债券 A 中银聚利分级债券 B 基金合同生效日(2014 年 6 月 5 日)基金份额总额 1,287,415,458.71 551,697,637.53 本报告期期初基金份额总额 1,661,455,381.00 783,639,719.65 本报告期基金总申购份额 447,815,026.22 - 减:本报告期基金总赎回份额 308,720,417.34 - 本报告期基金拆分变动份额 27,942,688.61 - 本报告期期末基金份额总额 1,828,492,678.49 783,639,719.65 注:本报告期聚利 A 份额的基金份额折算基准日为 2016 年 6 月 20 日。 10


重大事件揭示 10.1 基 金份 额持有人 大 会决议 本报告期内,本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动 本报告期内, 经本基金管理人 2016 年 第一次股东会会议审议通过, 选举杜惠芬女士担任公司第 四届董事会的独立董事。 经本基金管理人 2016 年 第二次股东会会议审议通过, 选举曾 仲诚 (Paul Tsang ) 先生担任公司董事, 葛岱炜 (David Graham ) 先生 不再担任公司董事。 上述事项已报相关机构备案。 本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼 本报告期内,未发生涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金 投资 策 略 的改变 本报告期内,基金的投资策略没有发生改变。 10.5 报告 期 内改聘会 计 师事务所 情 况 本报告期内,为基金进行审计的会计师事务所没有发生变更。 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 38 页共 41 页 10.6 管理 人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况 本报告期内,基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受稽查或处罚等情况。 10.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况 10.7.1 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行股票 投 资及佣金 支 付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 东兴证券 1 -- -- - 申银万国 1 -- -- - 浙商证券 1 -- -- - 国信证券 1 -- -- - 方正证券 1 -- -- - 国联证券 1 -- -- - 招商证券 1 -- -- - 国泰君安 2 -- -- - 中信证券 2 -- -- - 广发证券 1 -- -- - 中银证券 2 -- -- - 长江证券 1 -- -- - 天风证券 1 -- -- - 中信建投证券 1 -- -- - 宏源证券 1 -- -- - 华泰证券 1 -- -- - 国金证券 2 -- -- - 民生证券 1 -- -- - 光大证券 1 -- -- - 齐鲁证券 1 -- -- - 东方证券 1 -- -- - 中金公司 1 -- -- - 瑞银证券 1 -- -- - 安信证券 1 -- -- - 首创证券 1 -- -- - 渤海证券 1 -- -- - 财富里昂证券 1 -- -- - 华泰证券 1 -- -- - 兴业证券 1 -- -- - 注:1 、 专用交易单元的选择标准和程序: 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问 题的通知》 (证监基字[1998]29 号 ) 及 《 关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 (证中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 39 页共 41 页 监基金字[2007]48 号 )有 关规定,本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括:券商基 本面评价(财务状况、经营状况)、券商研究机构评价(报告质量、及时性和数量)、券商每日信 息评价(及时性和有效性)和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择 程序:首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》,然后 根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。


2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况:无。 10.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 东兴证券 - - - - - - 申银万国 311,094,900. 49 58.70% 53,632,30 0,000.00 89.56% - - 浙商证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 中银证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - 宏源证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 国金证券 - - - - - - 民生证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 齐鲁证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 首创证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 财富里昂证券 - - - - - -中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 40 页共 41 页 华泰证券 218,886,359. 62 41.30% 6,254,614, 000.00 10.44% - - 兴业证券 - - - - - - 10.8 其他 重大 事 件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 中银聚利分级债券型证券投资基金更新招募 说明书(2016 年第 1 号) 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-01-19 2 中银聚利分级债券型证券投资基金更新招募 说明书摘要(2016 年第 1 号) 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-01-19 3 中银聚利分级债券型证券投资基金 2015 年第 4 季度报告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-01-22 4 中银聚利分级债券型证券投资基金 2015 年年 度报告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-03-25 5 中银聚利分级债券型证券投资基金 2015 年年 度报告(摘要) 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-03-25 6 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-04-21 7 中银基金管理有限公司关于调整电子直销平 台中国银行借记卡定期定额申购费率的公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-04-29 8 中银基金管理有限公司关于开通电子直销赎 回转认购业务的公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-05-26 9 中银基金管理有限公司关于开通电子直销赎 回转申购业务的公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-05-26 10 中银基金管理有限公司关于调整电子直销平 台快速赎回业务规则的公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-05-26 11 关于中银聚利分级债券型证券投资基金之聚 利 A 份额年化约定收益率设定的公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-06-16 12 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额开放申购、赎回期间聚利 B 份额 (000633 ) 风险提示公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-06-16 中银聚利分级债券型证券投资基金 2016 年 半年度报告 第 41 页共 41 页 13 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额开放申购、赎回业务公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-06-16 14 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额折算方案公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-06-16 15 中银聚利分级债券型证券投资基金之聚利 A 份额折算和申购、赎回结果公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-06-22 16 关于调整招商银行借记卡基金电子直销申购 业务优惠费率的公告 《上海证券报》 、 《中国 证 券报》 、 《证券时报》 、 www.bocim.com 2016-06-28 11


备查文件目录 11.1 备查 文件 目 录 1 、中国证监 会批准中银聚利分级债券型证券投资基金募集的文件; 2 、 《中银聚 利分级债券型证券投资基金基金合同》 ; 3 、 《中银聚 利分级债券型证券投资基金托管协议》 ; 4 、 《中银聚 利分级债券型证券投资基金招募说明书》 ; 5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照、公司章程; 6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照; 7 、报告期内 在指定报刊上披露的各项公告; 8 、中国证监 会要求的其他文件。 11.2 存放 地点 基金管理人和基金托管人的办公场所,部分文件同时登载于基金管理人互联网站。 11.3 查阅 方式 投资者可登 录基金管理 人互联网站 查阅,或在 营业时间内 至基金管理 人或基金托 管人的办公 场 所免费查阅。 中银基金管理有限公司 二〇一六年八月二十四日