中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2016 年半年度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年八月二十四日 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人 的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并
对其内容的 真实性、准 确性和完整 性承担个别 及连带的法 律责任。本 半年度报告 已经三分之 二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 22 日复核了本报
告中的财务 指标、净值 表现、利润 分配情况、 财务会计报 告、投资组 合报告等内 容，保证复 核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往 业绩并不代 表其未来表 现。投资有 风险，投资 者在作出投 资决策前应 仔细阅读本 基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要 提示 及目录 ....................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2?
2
基金 简介 ................................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本 情况 ................................................................................................................................... 5?
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5?
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5?
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 5?
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6?
3
主要 财务 指标和基 金 净值表现 ............................................................................................................... 6?
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6?
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 6?
4
管理 人报 告 ............................................................................................................................................... 7?
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 7?
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9?
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................. 9?
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10?
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11?
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 12?
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 13?
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 13?
5
托管 人报 告 ............................................................................................................................................. 13?
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 13?
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13?
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14?
6 半年 度财务 会计报告 （ 未经审计 ） ........................................................................................................ 14?
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14?
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15?
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16?
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17?
7
投资 组合 报告 ......................................................................................................................................... 33?
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 33?
7.2 报告期末 按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 33?
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 34?
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 34?
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 36?
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 36?
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 37?
7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 37?
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 37?
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 37?
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 37?
7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 37?
8
基金 份额 持有人信 息 ............................................................................................................................. 38?
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 38?中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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8.2 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 39?
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 39?
9
开放 式基 金份额变 动 ............................................................................................................................. 39?
10
重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 39?
10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 39?
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 39?
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 39?
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 39?
10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 40?
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 40?
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 40?
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 41?
11
备查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 42?
11.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 42?
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 42?
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 42?
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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2
基金简介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 中银新趋势混合
基金主代码 001370
交易代码 001370
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 29 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 779,529,259.01 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金重 点 把握中国 经 济新常态 发 展过程中 的 新变化与 发 展趋势, 精选 大
类资产配置与个券趋势变化中的投资机会， 在有效控制风险的基础上， 力
求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金 将采 用“ 自上 而下” 与“ 自下 而上” 相 结合 的 主动投 资管 理策略 ，将 定
性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、 行业配置和个股筛选中， 精选经
济新变化和发展趋势中的大类资产和个股个券，构建投资组合。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率×60% ＋中债综合指数收益率×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币
市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 罗菲菲
联系电话 021-38834999 010-58560666
电子邮箱 clientservice@bocim.com luofeifei2@cmbc.com.cn
客户服务电话 021-38834788
400-888-5566 95568
传真 021-68873488 010-58560666
注册地址
上海市银城中路200号中 银大
厦45 层
北京市西城区复兴门内大街2
号
办公地址
上海市银城中路200号中 银大
厦26 层、27 层、45 层
北京市西城区复兴门内大街2
号
邮政编码 200120 200000
法定代表人 白志中 洪崎
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 200 号 26 楼 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中银基金管理有限公司
上海市银城中路 200 号 中银大厦 26 层、27
层、45 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 10,088,716.90
本期利润 5,789,647.05
加权平均基金份额本期利润 0.0048
本期加权平均净值利润率 0.47%
本期基金份额净值增长率 1.08%
3.1.2 期 末数 据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 22,101,304.94
期末可供分配基金份额利润 0.0284
期末基金资产净值 803,933,498.38
期末基金份额净值 1.031
3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 3.10%
注：1 、 所述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益，
采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期
末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未
分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基 金份 额净值增 长 率及其与 同 期业绩比 较 基准收益 率 的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.68% 0.14% -0.13% 0.59% 0.81% -0.45%
过去三个月 0.68% 0.15% -1.33% 0.61% 2.01% -0.46%
过去六个月 1.08% 0.14% -9.21% 1.11% 10.29% -0.97%
过去一年 3.00% 0.11% -16.71% 1.38% 19.71% -1.27% 自基金
效起至
3.2.2 自
较
注：
各项投 资
为 0-95%
具、权 证
金资产 净
应当保 持
投资比 例
4.1 基 金
4.1.1 基
中 银
中银国 际
合同生
今
基金合同生
按基金合 同
资 比例已达到
% 。 债券、 债
证 、股指期货
净 值的 5 ％。 本
持 不低于基金
例 依照法律法
金 管理人 及 基
金管 理人及 其
银 基金管理有
际 和美林投资
3.10%
效以来基金
中 银
份额累计净 值
（2
同 规定，本 基
到 基金合同 第
债 券回购、 银
货 、国债期 货
本 基 金每个 交
金 资产净值 5
法 规或监管 机
基 金经理 情 况
其管 理基金 的
有 限公司前 身
资 管理合资 组
第
0.11%
份 额累计净 值
银 新趋势灵 活
值 增长率与 业
015 年 5 月 2
基 金自基金合
第 十二部分（
银 行存款（ 包
货 以及法律法
交 易日日终在
% 的 现金或 者
机 构的规定执
4
况
的 经验
身 为中银国际
组 建（2006 年
中银新趋
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-20.3
值增长率变 动
活 配置混合型
业 绩比较基准
29 日至 2016
合 同生效起 6
（ 二）的规定
包 括协议存款
法 规或中国证
在 扣除股指期
者 到期日在一
执 行。
管理人 报
际 基金管理有
年 9 月 29 日
势灵活配置混
31% 1
动 及其与同 期
型 证券投资基
准 收益率历史
6 年 6 月 30
个月内 为建 仓
，即本基金股
款 、定期存款
证 监会允许基金
期 货和国债期
一 年以内的政
报 告
限公司，于
日 美林 投资 管
合 型证券投资 基
1.44%
期 业绩比较 基
基 金
史 走势对比图
日）
仓 期，截至建
股 票投资占基
款 及其他银行存
金 投资的其他
期 货合约需缴纳
政 府债券。 股
2004 年 8 月
管 理有限公司
基金 2016 年 半
23.41%
基 准收益率 变
图
建 仓结束时本
基 金资产的比
存款）、货
他 金融工具不
纳的交易保证
股 指期货、 国 债
月 12 日正 式 成
与贝莱德投资
半 年度报告
-1.33%
变 动的比
本 基金的
比 例范围
币 市场工
不 低于基
证 金后，
债 期货的
成 立，由
资 管理有
% 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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限公司合并， 合并后新公司名称为“ 贝莱德投资管理有限公司” ） 。 2007 年 12 月 25 日， 经中国证券监
督管理委员 会批复，同 意中国银行 股份有限公 司直接控股 中银基金。 公司注册地 为中国上海 市，注
册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5 ％的股权， 贝莱德投资管理拥有 16.5 ％的股权。 截
至 2016 年 6 月 30 日，本管理人共管理六十六只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式
证券投资基 金、中银货 币市场证券 投资基金、 中银持续增 长混合型证 券投资基金 、中银收益 混合型
证券投资基 金、中银动 态策略混合 型证券投资 基金、中银 稳健增利债 券型证券投 资基金、中 银行业
优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强 型证券投资基金、中银蓝筹精选灵活配
置混合型证 券投资基金 、中银价值 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 、中银稳健 双利债券型 证券投
资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF ） 、上证国有企业 100 交易 型开放式指数证券投资基金、
中银转债增 强债券型证 券投资基金 、中银中小 盘成长混合 型证券投资 基金、中银 信用增利债 券型证
券投资基金、 中银沪深 300 等权重指 数证券投资基金(LOF) 、 中银主题策略混合型证券投资基金、 中
银保本混合型证券投资基金、中银理财 14 天债 券型证券投资基金、中银理财 60 天 债券型发起式证
券投资基金、 中银纯债债券型证券投资基金、 中银理财 7 天债券型证券投资基金、 中银理财 30 天债
券型证券投 资基金、中 银稳健添利 债券型发起 式证券投资 基金、中银 标普全球精 选自然资源 等权重
指数证券投 资基金、中 银消费主题 混合型证券 投资基金、 中银美丽中 国混合型证 券投资基金 、中银
盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金 （LOF ） 、 中银新 回报灵活配置混合型证券投资基金、 中
银互利分级 债券型证券 投资基金、 中银惠利纯 债半年定期 开放债券型 证券投资基 金、中银中 高等级
债券型证券投资基金、 中银理财 21 天债券型证券投资基金、 中银优秀企业混合型证券投资基金、 中
银活期宝货 币市场基金 、中银多策 略灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银健康生 活混合型证 券投资
基金、中银 聚利分级债 券型证券投 资基金、中 银薪钱包货 币市场基金 、中银产业 债一年定期 开放债
券型证券投 资基金、中 银新经济灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 安心回报半 年定期开放 债券型
证券投资基 金、中银研 究精选灵活 配置混合型 证券投资基 金、中银恒 利半年定期 开放债券型 证券投
资基金、中 银新动力股 票型证券投 资基金、中 银宏观策略 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银新趋
势灵活配置混合型证券投资基金、 中银智能制造股票型证券投资基金、 中银互联网+ 股票型证券投资
基金、中银 国有企业债 债券型证券 投资基金、 中银新财富 灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银新机
遇灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银战略新 兴产业股票 型证券投资 基金、中银 机构现金管 理货币
市场基金、 中银美元债债券型证券投资基金(QDII) 、中银稳进保本混合型证券投资基金、中银宝利
灵活配置混 合型证券投 资基金、中 银瑞利灵活 配置混合型 证券投资基 金、中银珍 利灵活配置 混合型
证券投资基 金、中银鑫 利灵活配置 混合型证券 投资基金、 中银益利灵 活配置混合 型证券投资 基金、
中银裕利灵 活配置混合 型证券投资 基金、中银 合利债券型 证券投资基 金、中银腾 利灵活配置 混合型中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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证券投资基 金、中银永 利半年定期 开放债券型 证券投资基 金，同时管 理着多个特 定客户资产 管理投
资组合。
4.1.2 基 金经 理（或基 金 经理小组 ） 及基金经 理 助理的简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金
经理、中银盛
利基金基金经
理、中银纯债
基金基金经
理、中银添利
基金基金经
理、中银聚利
分级基金经理
2015-05-2
9
- 7
应用数学硕士。 曾任上海浦东发展
银行总行金融市场部高级交易员。
2014 年加入 中银基金管 理有限公
司，曾担任固定收益基金经理助
理。 2014 年 12 月至今任中 银纯债
基金基金经理， 2014 年 12 月至今
任中银添利基金基金经理，2014
年 12 月至今 任中银盛利纯债基金
（LOF ）基 金经理,2015 年 5 月至
今任中银新趋势基金基金经理，
2015 年 6 月 任今任中银聚利分级
债券基金基金经理。 具有 7 年证券
从业年限。具备基金从业资格。
杨成
本基金的基金
经理，中银益
利基金基金经
理，中银合利
基金基金经理
2015-09-2
3
- 10
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AV P ） ，管理学硕士。曾任信
诚基金固定收益分析师， 上投摩根
基金管理有限公司基金经理。 2015
年加入中银基金管理有限公司，
2015 年 9 月 至今任中银新趋势基
金基金经理，2016 年 4 月至今任
中银益利基 金基金经理 。具有 10
年证券从业年限。 具备基金从业资
格。
注：1 、 首任基金经理的“ 任职日期” 为基金合同生效日， 非首任基金经理的“ 任职日期” 为根据 公
司决定确定的聘任日期， 基金经理的“ 离任日期” 均为根据公司决定确定的解聘日期；2 、 证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报告期内 本 基金运作 遵 规守信情 况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 中国证监会的有关规则和其他有关法
律法规的规 定，严格遵 循本基金基 金合同，本 着诚实信用 、勤勉尽责 的原则管理 和运用基金 资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人 对 报告期内 公 平交易情 况 的专项说 明
4.3.1 公 平交 易制度的 执 行情况 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 公司制 定了 《中银基
金管理有限公司公平交易管理办法》 ， 建立了 《新股询价申购和参与公开增发管理办法》 、 《债券 询价
申购管理办 法》 、 《集中交易管理办 法》等公平 交易相关制 度体系，通 过制度确保 不同投资组 合在 投
资管理活动 中得到公平 对待，严格 防范不同投 资组合之间 进行利益输 送。公司建 立了投资决 策委员
会领导下的 投资决策及 授权制度， 以科学规范 的投资决策 体系，采用 集中交易管 理加强交易 执行环
节的内部控 制，通过工 作制度、流 程和技术手 段保证公平 交易原则的 实现；通过 建立层级完 备的公
司证券池及 组合风格库 ，完善各类 具体资产管 理业务组织 结构，规范 各项业务之 间的关系， 在保证
各投资组合 既具有相对 独立性的同 时，确保其 在获得投资 信息、投资 建议和实施 投资决策方 面享有
公平的机会 ；通过对异 常交易行为 的实时监控 、分析评估 、监察稽核 和信息披露 确保公平交 易过程
和结果的有效监督。
本报告期内 ，本公司严 格遵守法律 法规关于公 平交易的相 关规定，确 保本公司管 理的不同投 资
组合在授权 、研究分析 、投资决策 、交易执行 、业绩评估 等投资管理 活动和环节 得到公平对 待。各
投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为的 专 项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内 ，基金管理 人未发生所 有投资组合 参与的交易 所公开竞价 同日反向交 易成交较少 的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况 。
4.4 管理人 对 报告期内 基 金的投资 策 略和业绩 表 现的说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
1. 宏观经济 分析
国外经济方 面，全球经 济步入较为 稳定但缓慢 的复苏通道 ，美国仍是 表现相对较 好的经济体 。
从领先指标来看，二季度美国 ISM 制造业 PMI 指数缓慢回升至 53.2 水 平，就业市场持续改善，失
业率下行至 4.7% 左 右。 二季度欧元区经济保持弱势复苏态势，制造业 PMI 指数小幅回升至 52.8 ，
CPI 同比增速 小幅上行至 0.1% 左右。美 国仍是全球复苏前景最好的经济体，受美联储加息预期反复
影响，美元指数在 94-96 左右的区间窄幅波动。
国内经济方 面，在前期“ 稳增长” 政策 刺激及国际 大宗商品价 格阶段性上 行的内外因 素影响 下 ，
经济领先指标整体震荡走弱， 下行压力并未消除。 具体来看， 领先指标制造业 PMI 缓慢下行至 50.0
的荣枯线附近，同步指标工业增加值同比增速 1-5 月累计增长 5.9% ，仍 处于较低水平。从经济增长
动力来看，拉动经济的三驾马车以下滑为主：1-5 月消费增速小幅回落至 10.2% ，5 月出 口增速继续
进一步下滑至-4.1% 左右 ，1-5 月固定 资产投资增速小幅下降至 9.6% 的水 平。通胀方面，CPI 通缩预中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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期有所修正， 5 月小幅下行 于 2.0% 的水 平， PPI 环比 跌幅有所收窄， 5 月同比 跌幅缩小至-2.8% 左右。
2. 市场回顾
整体来看， 二季度中债总全价指数下跌 0.70% ， 中 债银行间国债全价指数下跌 1.24% ， 中债企业
债总全价指数下跌 2.10% 。反映在收益率曲线上，收益率曲线小幅平坦化。具体来看，10 年期 国债
收益率从 2.84% 的水平下 行了 0.08 个 BP ，10 年期 金融债（国开）收益率从 3.24%下行 5.53 个 BP
至 3.19% 。货币市 场方 面，二 季度 央行货 币政 策整体 保持 稳健， 资金 面整体 中性 。总体 来看 ，银 行
间 1 天回购 利率从 2.20% 下行 8.63 个 BP 至 2.12% ， 7 天回购加权平均利率从 2.85%下行 13.39 个 BP
至 2.72% 。
可转债 方面 ，二季 度中 证转债 指数 下跌 4.16% ，一方 面是 跟随权 益市 场下跌 ，另 一方面 光 大 银
行、国泰君 安等大盘转 债的预案恶 化了市场对 转债的供给 预期，使得 转债整体估 值水平逐步 下移。
个券方面，航信、电气及格力等老券二季度分别下跌 15.07% 、8.92% 及 5.93% ， 跌幅相对较大；顺
昌、国贸及汽模转债分别上涨 15.27% 、4.17% 及 0.81% ， 均取得了正收益，表现相对较好。从市场
波动情况看 ，由于在二 季度市场对 权益整体向 上的波动性 和空间相对 谨慎，转债 跟随权益市 场的波
幅有所降低 。当前转债 及可交换债 数量逐步增 加，转债整 体的溢价率 水平虽然从 历史上看仍 然略微
偏高， 但部 分品种 的中 长期配 置价 值已经 逐步 凸显。 股票 市场方 面， 二季度 上证 综指下跌 2.47% ，
代表大盘股表现的沪深 300 指数下跌 1.99% ， 中小 盘综合指数上行 3.79% ， 创业板综合指数上行 6.72% 。
3. 运行分析
二季度股票 市场总体平 稳，部分板 块表现抢眼 ，债券市场 小幅震荡， 本基金业绩 表现好于比 较
基准。策略 上，本基金 延续绝对收 益思路，在 配置上以短 期债券品种 为主，维持 适度的杠杆 ，少量
参与风险资产的短期投资，积极参与新股的网下申购。
4.4.2 报 告期 内基金的 业 绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日为 止， 本基金的基金份额净值为 1.031 ， 本基金的累计单位净值为 1.031 ，
年内本基金净值增长为 1.08% ， 同期 业绩基准增长率为-9.21% 。
4.5 管理人 对 宏观经济 、 证券市场 及 行业走势 的 简要展望
展望未来， 全球经济有 望在美国经 济的拉动下 维持缓慢复 苏的态势， 但受制于美 联储货币政 策
加息预期反 复叠加英国 公投脱欧冲 击，国际资 本流出新兴 市场经济体 的压力可能 抬升，新兴 市场金
融体系稳定 性面临考验 。鉴于对当 前经济和通 胀增速的判 断，经济增 速下滑压力 仍未消退， 但财政
政策放松有望继续， 加之货币政策转向稳健偏松， 或将对下半年经济形成一定程度的托底效应。 2016
年是全面建成小康社会决胜阶段的开局之年， 也是推进结构性改革的攻坚之年。2016 年及今后 一个
时期，要在 适度扩大总 需求的同时 ，着力加强 供给侧结构 性改革，实 施相互配合 的政策支柱 。宏观中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 12 页共 42 页
政策要稳， 就是要为结 构性改革营 造稳定的宏 观经济环境 。积极的财 政政策要加 大力度，实 行减税
政策， 阶段性提高财政赤字率。 预计 2016 年三 季度财政政策力度将有所增大， 货币政策可能稳健偏
松操作，宏 观调控更注 重引导经济 增速平稳放 缓，产业结 构进一步提 质、增效、 升级。公开 市场方
面，在近期 经济下行压 力未减的情 况下，预计 货币政策维 持中性偏松 基调，公开 市场方面也 更加注
重维持流动 性环境平稳 。社会融资 方面，防范 金融风险及 规范表外融 资的政策思 路延续，商 业银行
风险偏好及 实体企业融 资需求匹配 度下降，预 计表外融资 自发扩张的 动力依然有 限，表内信 贷投放
也或将小幅放缓， 社会融资总量增速大概率上呈现小幅放缓态势。 综合上述分析， 我们对 2016 年三
季度债券市场的走势判断整体乐观。 二季度经济形势预期有所下滑， 宏观政策稳增长力度有所弱化：
在“三 去、一 降、一补” 的 供给侧结构 性改革思路 主导下，二 季度房市销 量和价格增 速可能阶段 性到
达顶部； 二季度物价表现符合预期， 通缩风险有所降低； 二季度货币政策保持稳健。 预计 2016 年三
季度宏观调 控政策整体 保持稳定， 财政货币政 策宽松以托 底经济的概 率较大。三 季度固定资 产投资
增速整体仍 有下行压力 ，基建投资 仍是固定资 产投资中宏 观调控的重 要抓手；货 币政策将阶 段性转
向稳健偏松，预计银行间 7 天回购利率可能小幅下行，银行间资金面状况整体也有望保持稳定。物
价方面，考虑到 PPI 翘 尾因素的上行影响，工业通缩预期将被修正，但居民物价水平同比增速可能
小幅走低。 考虑到经济 增长动能整 体偏弱、货 币政策取向 阶段性偏松 、利率债供 需整体保持 平衡，
预计三季度 长端收益率 将以下行为 主，收益率 曲线也可能 由牛平转向 牛陡。信用 债方面，允 许刚性
兑付打破， 进一步完善 金融市场建 设，提高风 险定价能力 等因素，三 季度或将存 在个案违约 风险发
生，规避信 用风险较大 的品种。具 体操作上， 在做好组合 流动性管理 的基础上， 适度拉长久 期，均
衡配置， 合理分配各类资产， 审慎精选信用债和可转债品种， 积极把握利率债和可转债的投资机会。
权益方面， 股市将更多 基于改革预 期以及流动 性稳健偏松 等多因素支 持，市场或 仍出现波动 上涨走
势，我们将 积极把握结 构性与波段 性行情，借 此提升基金 的业绩表现 。作为基金 管理者，我 们将一
如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 管理人 对 报告期内 基 金估值程 序 等事项的 说 明
4.6.1 有关参 与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会 的相关规定 ，本公司为 建立健全有 效的估值政 策和程序， 经公司执行 委员会批准 ，
公司成立估 值委员会， 明确参与估 值流程各方 的人员分工 和职责，由 研究部、风 险管理部、 基金运
营部相关人 员担任委员 会委员。估 值委员会委 员具备应有 的经验、专 业胜任能力 和独立性， 分工明
确，在上市 公司研究和 估值、基金 投资、投资 品种所属行 业的专业研 究、估值政 策、估值流 程和程
序、基金的 风险控制与 绩效评估、 会计政策与 基金核算以 及相关事项 的合法合规 性审核和监 督等各
个方面具备 专业能力和 丰富经验。 估值委员会 严格按照工 作流程诚实 守信、勤勉 尽责地讨论 和决策中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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估值事项。 日常估值项 目由基金运 营部严格按 照新会计准 则、证监会 相关规定和 基金合同关 于估值
的约定执行。 当经济环境和证券市场发生重大变化时， 针对特殊估值工作， 按照以下工作流程进行：
由公司估值 委员会依据 行业协会提 供的估值模 型和行业做 法选定与当 时市场经济 环境相适应 的估值
方法并征求 托管行、会 计师事务所 的相关意见 ，由基金运 营部做出提 示，对其潜 在估值调整 对前一
估值日的基金资产净值的影响是否在 0.25 ％以 上进行测算，并对确认产生影响的品种根据前述估值
模型、估值 流程计算提 供相关投资 品种的公允 价值以进行 估值处理， 待清算人员 复核后，将 估值结
果反馈基金 经理，并提 交公司估值 委员会。其 他特殊情形 ，可由基金 经理主动做 出提示，并 由研究
员提供研究报告，交估值委员会审议，同时按流程对外公布。
4.6.2 基金经 理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，但不介入基金日常估值业务。
4.6.3 本公司 参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.6.4 定价服 务机构按照商业合同约定提供定价服务。
4.7 管理人 对 报告期内 基 金利润分 配 情况的说 明
根据基金合 同，在符合 有关基金分 红条件的前 提下，本基 金管理人可 以根据实际 情况进行收 益
分配，具体分配方案以公告为准，若《基金合同》生效不满 3 个月可 不进行收益分配。
本报告期期末可供分配利润为 22,101,304.94 元， 根据本基金基金合同第十六部分基金的收益与
分配相关约定，无相关收益分配事项。
4.8 报告期 内 管理人对 本 基金持有 人 数或基金 资 产净值预 警 情形的说 明
本基金在报 告期内未出 现连续二十 个工作日基 金份额持有 人数量不满 二百人或者 基金资产净 值
低于五千万元的情形。
5
托管人报告
5.1 报告期 内 本基金托 管 人遵规守 信 情况声明
本报告期内 ，本基金托 管人在对中 银新趋势灵 活配置混合 型证券投资 基金的托管 过程中，严 格
遵守《证券 投资基金法 》及其他法 律法规和基 金合同、托 管协议的有 关规定，依 法安全保管 了基金
财产，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人 对 报告期内 本 基金投资 运 作遵规守 信 、净值计 算 、利润分 配 等情况的 说 明
本报告期内 ，按照相关 法律法规和 基金合同、 托管协议的 有关规定， 本托管人对 本基金管理 人
— 中银基金 管理有限公 司在中银新 趋势灵活配 置混合型证 券投资基金 的投资运作 方面进行了 监督，
对基金资产 净值计算、 基金份额申 购赎回价格 的计算、基 金费用开支 等方面进行 了认真的复 核，未
发现基金管 理人有损害 基金份额持 有人利益的 行为，在各 重要方面的 运作严格按 照基金合同 的规定中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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进行。本报告期内，中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人 对 本半年度 报 告中财务 信 息等内容 的 真实、准 确 和完整发 表 意见
由中银新趋 势灵活配置 混合型证券 投资基金管 理人— 中银 基金管理有 限公司编制 ，并经本托 管
人复核审查 的本半年度 报告中的财 务指标、净 值表现、财 务会计报告 、投资组合 报告等内容 真实、
准确和完整。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
--
银行存款 6.4.7.1 469,071.07 449,166,422.19
结算备付金
10,496,932.75 8,469,892.42
存出保证金
268,718.39 444,798.38
交易性金融资产 6.4.7.2 1,035,581,725.74 147,290,779.36
其中：股票投资
22,313,633.34 41,407,779.36
基金投资
--
债券投资
1,013,268,092.40 105,883,000.00
资产支持证券投资
--
贵金属投资
--
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - 1,465,132,364.75
应收证券清算款
4,990,081.44 19,239,017.86
应收利息 6.4.7.5 8,990,667.26 2,994,043.45
应收股利
--
应收申购款
98,939.13 136,451.45
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,060,896,135.78 2,092,873,769.86
负债和所 有 者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
--
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
251,800,000.00 -
应付证券清算款
--中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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应付赎回款
3,687,562.88 5,139,571.76
应付管理人报酬
837,272.67 2,197,790.55
应付托管费
139,545.41 366,298.41
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 236,805.28 494,768.95
应交税费
--
应付利息
58,514.48 -
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 202,936.68 99,024.85
负债合计
256,962,637.40 8,297,454.52
所有者权 益 ：
--
实收基金 6.4.7.9 779,529,259.012,043,336,013.90
未分配利润 6.4.7.10 24,404,239.37 41,240,301.44
所 有 者 权益合 计
803,933,498.38 2,084,576,315.34
负债和所 有 者权益总 计
1,060,896,135.78 2,092,873,769.86
注：报告截止日 2016 年 6 月 30 日 ， 基 金份额净值 1.031 元， 基金份额总额 779,529,259.01 份。
6.2 利润表
会计主体：中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2015 年 5 月 29 日（ 基
金 合 同 生效日 ） 至 2015
年 6 月 30 日
一、收入
17,554,483.33 19,878,435.81
1. 利息收入
18,102,447.6214,382,587.20
其中：存款利息收入 6.4.7.11 5,845,033.91 8,536,207.48
债券利息收入
11,372,334.96 519,753.37
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
885,078.75 5,326,626.35
其他利息收入
--
2. 投资收益（ 损失以“-” 填列 ）
1,690,245.11 2,488,056.60
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -834,469.66 1,720,056.60
基金投资收益
--
债券投资收益 6.4.7.13 2,352,718.33 768,000.00
资产支持证券投资收益
--
贵金属投资收益
--
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 171,996.44 -
3. 公允价值变动收益（损失以“-” 号6.4.7.16 -4,299,069.85 2,502,065.37中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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填列）
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
--
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 6.4.7.17 2,060,860.45 505,726.64
减：二、 费 用
11,764,836.28 9,366,358.18
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2 7,373,045.06 7,662,734.44
2 ．托管费 6.4.10.2 1,228,840.771,277,122.42
3 ．销售服务 费
--
4 ．交易费用 6.4.7.18 813,074.02 342,832.56
5 ．利息支出
2,116,756.39 31,149.03
其中：卖出回购金融资产支出
2,116,756.39 31,149.03
6 ．其他费用 6.4.7.19 233,120.04 52,519.73
三、 利 润总 额 （亏 损总 额以“-” 号填
列）
5,789,647.05 10,512,077.63
减：所得税费用
--
四、净利 润 （净亏损 以“-” 号填列）
5,789,647.05 10,512,077.63
6.3 所有者 权 益（基金 净 值）变动 表
会计主体：中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
2,043,336,013.90 41,240,301.44 2,084,576,315.34
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 5,789,647.05 5,789,647.05
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-” 号填列）
-1,263,806,754.89 -22,625,709.12 -1,286,432,464.01
其中：1. 基金 申购款 6,832,264.95 136,505.82 6,968,770.77
2. 基金赎回款 -1,270,639,019.84 -22,762,214.94 -1,293,401,234.78
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
779,529,259.01 24,404,239.37 803,933,498.38
项目
上 年 度 可比期 间
2015 年 5 月 29 日 （基金 合同生效 日 ）至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利 润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基 6,845,914,332.54 - 6,845,914,332.54中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,512,077.63 10,512,077.63
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-” 号填列）
1,465,337,156.93 1,465,334.32 1,466,802,491.25
其中：1. 基金 申购款 1,546,389,560.75 1,546,385.51 1,547,935,946.26
2. 基金赎回款 -81,052,403.82 -81,051.19 -81,133,455.01
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-” 号
填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
8,311,251,489.47 11,977,411.95 8,323,228,901.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负责人：欧阳向军，会计机构负责人：乐妮
6.4 报表附 注
6.4.1 基金 基本 情 况
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金( 以下简称“ 本基金”) ，系经中国证券监督管理委员会
（以下简称“ 中国证监会” ） 证监许可[2015]908 号文 《关于准予中银新趋势灵活配置混合型证券投资
基金注册的批复》 准予注册， 由基金管理人中银基金管理有限公司于 2015 年 5 月 25 日至 2015 年 5
月 27 日向社 会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具(2015)
验字第 61062100_B05 号 验资报告后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于 2015 年 5 月 29
日生效。本 基金为契约 型开放式， 存续期限不 定。设立时 募集的扣除 认购费后的 实收基金（ 本金）
为人民币 6,845,673,467.62 元， 在募集 期间产生的活期存款利息为人民币 240,864.92 元 ， 以上实收基
金（本息）合计为人民币 6,845,914,332.54 元， 折合 6,845,914,332.54 份基 金份额。本基金的基金管
理人和注册登记机构均为中银基金管理有限公司，基金托管人为民生银行股份有限公司。
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票 （包括中小板、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 权证、 股指期货等权益类品种， 债券等固定收益类品
种，国债期 货，以及法 律法规或中 国证监会允 许基金投资 的其他金融 工具。法律 法规或监管 机构以
后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。 本基金将采用“ 自
上而下” 与“ 自下而上” 相结合的主动投资管理策略， 将定性分析与定量分析贯穿于大类资产配置、 行
业配置和个股筛选中，精选经济新变化和发展趋势中的大类资产和个股个券，构建投资组合。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60% ＋中债 综合指数收益率×40% 。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表 系按照中国 财政部颁布 的《企业会 计准则— 基 本准则》以 及其后颁布 及修订的具 体
会计准则、 应用指南、 解释以及其 他相关规定 （以下合称“ 企业会计准 则” ）编制， 同时，对于 在具
体会计核算 和信息披露 方面，也参 考了中国证 券投资基金 业协会修订 并发布的《 证券投资基 金会计
核算业务指引》 、 中国证 监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《 关于证
券投资基金 执行< 企业会 计准则> 估值 业务及份额 净值计价有 关事项的通 知》 、 《证券投资基金信 息 披
露管理办法》 、 《证券投资 基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证 券
投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券 投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定 。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会计准 则 及其他有 关 规定的声 明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2016 年 6 月 30 日的财务
状况以及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日止期 间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政策 、 会计估计 与 最近一期 年 度报告相 一 致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5差 错更 正的说明
本基金在本报告期间没有需作说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印花 税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰ ，由出让方缴纳。
股权分置改 革过程中因 非流通股股 东向流通股 股东支付对 价而发生的 股权转让， 暂免征收印 花
税。
6.4.6.2 营业 税、企业所得税
证券投资基 金（封闭式 证券投资基 金，开放式 证券投资基 金）管理人 运用基金买 卖股票、债 券
的差价收入，免征营业税。
证券投资基 金从证券市 场中取得的 收入，包括 买卖股票、 债券的差价 收入，股权 的股息、红 利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的企业所得税。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 19 页共 42 页
6.4.6.3 个人 所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的 股票的股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 ，由上市公 司、债券发 行
企业及金融 机构在向基 金派发股息 、红利收入 、债券的利 息收入及储 蓄利息收入 时代扣代缴 个人所
得税。
股权分置改 革中非流通 股股东通过 对价方式向 流通股股东 支付的股份 、现金等收 入，暂免征 收
流通股股东应缴纳的个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50% 计
入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25% 计入 应纳税所得额。
自 2015 年 9 月 8 日起， 证 券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超
过 1 年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.7重 要财 务报表项 目 的说明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存款 469,071.07
定期存款 -
其他存款 -
合计 469,071.07
6.4.7.2 交 易 性金融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 21,777,044.8222,313,633.34 536,588.52
贵金属投资- 金交所黄
金合约
---
债券
交易所市场 612,363,948.59 613,052,092.40 688,143.81
银行间市场 400,036,018.51 400,216,000.00 179,981.49
合计 1,012,399,967.10 1,013,268,092.40 868,125.30
资产支持证券 ---
基金 ---中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 20 页共 42 页
其他 ---
合计 1,034,177,011.92 1,035,581,725.74 1,404,713.82
6.4.7.3 衍 生 金融资产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售 金 融资产
6.4.7.4.1 各 项买入返 售 金融资产 期 末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买断式 逆 回购交易 中 取得的债 券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 4,445.62
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 4,251.24
应收债券利息 8,981,861.59
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 108.81
合计 8,990,667.26
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付 交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 232,908.48
银行间市场应付交易费用 3,896.80
合计 236,805.28
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 21 页共 42 页
应付赎回费 4.76
预提费用 202,931.92
其他 -
合计 202,936.68
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,043,336,013.90 2,043,336,013.90
本期申购 6,832,264.95 6,832,264.95
本期赎回（以“-” 号填列 ） -1,270,639,019.84 -1,270,639,019.84
本期末 779,529,259.01 779,529,259.01
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
6.4.7.10 未分 配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 37,383,223.293,857,078.1541,240,301.44
本期利润 10,088,716.90-4,299,069.855,789,647.05
本期基金份额交易产生的
变动数
-25,370,635.25 2,744,926.13 -22,625,709.12
其中：基金申购款 146,037.34 -9,531.52 136,505.82
基金赎回款 -25,516,672.59 2,754,457.65 -22,762,214.94
本期已分配利润 ---
本期末 22,101,304.942,302,934.4324,404,239.37
6.4.7.11 存款 利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 83,640.07
定期存款利息收入 5,691,652.79
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 67,305.43
其他 2,435.62
合计 5,845,033.91
6.4.7.12 股票 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 22 页共 42 页
卖出股票成交总额 271,706,700.07
减：卖出股票成本总额 272,541,169.73
买卖股票差价收入 -834,469.66
6.4.7.13 债券 投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债券 （债转股及债券到期兑付） 成
交总额
690,981,961.23
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑付）
成本总额
683,804,324.86
减：应收利息总额 4,824,918.04
买卖债券差价收入 2,352,718.33
6.4.7.14 衍生 工具收益
本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 171,996.44
基金投资产生的股利收益 -
合计 171,996.44
6.4.7.16 公允 价值变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1. 交易性金融 资产 -4,299,069.85
——股票投资 -5,072,992.35
——债券投资 773,922.50
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 -
3. 其他 -
合计 -4,299,069.85
6.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 23 页共 42 页
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎回费收入 2,033,939.28
转换费收入 26,921.17
合计 2,060,860.45
6.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所市场交易费用 804,824.02
银行间市场交易费用 8,250.00
合计 813,074.02
6.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费用 44,753.80
信息披露费 149,178.12
银行汇划费 20,588.12
银行间账户维护费 18,000.00
其他 600.00
合计 233,120.04
6.4.8 或 有事 项、资产 负 债表日后 事 项的说明
6.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
6.4.8.2 资产 负债表日 后 事项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本报 告期存在 控 制关系或 其 他重大利 害 关系的关 联 方发生变 化 的情况
本会计期间内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本 报 告期与基 金 发生关联 交 易的各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
中银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记机构、 基金 销售
机构
中国民生银行股份有限公司（“ 民生 银行” ） 基金托管人、基金销售机构
中银国际证券有限责任公司（“ 中银 证券” ） 受中国银行重大影响、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 24 页共 42 页
6.4.10 本报 告期及上 年 度可比期 间 的关联方 交 易
6.4.10.1 通过 关联方交 易 单元进行 的 交易
6.4.10.1.1 股 票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月29 日（基金合同生效日）
至2015 年6 月30 日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
中银证券 --116,573,996.01 49.72%
6.4.10.1.2 权 证交易
本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.3 债 券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月29 日（基金合同生效日）
至2015 年6 月30 日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
中银证券 --208,004,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 债 券回购交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月29 日（基金合同生效日）
至2015 年6 月30 日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
中银证券 361,800,000.003.22%12,446,100,000.00 97.41%
6.4.10.1.5 应 支付关联 方 的佣金
金 额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中银证券 --- -中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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关联方名称
上年度可比期间
2015 年5 月29 日（基金合同生效日）至2015 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
中银证券 106,129.2250.43% 106,129.22 50.43%
6.4.10.2 关联 方报酬
6.4.10.2.1 基 金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年5 月29 日 （基金合同生
效日）至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 7,373,045.06 7,662,734.44
其中：支付销售机构的客户维护费 1,915,319.55 1,015,068.55
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.2% 年费率计 提。管理费的计算方法如下：
H ＝E×1.2%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.2 基 金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度可比期间
2015 年5 月29 日 （基金合同
生效日） 至2015 年6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,228,840.77 1,277,122.42
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.2% 的年费率 计提。托管费的计算方法如下：
H ＝E×0.2%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.3 与关 联方进行 银 行间同业 市 场的债券( 含回 购)交易
单位：人民币元
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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民生银行 29,986,600.68 - - - - -
上年度可比期间
2015 年5 月29 日（基金合同生效日）至2015 年6 月30 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
6.4.10.4 各关 联方投资 本 基金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期内基 金 管理人运 用 固有资金 投 资本基金 的 情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告期末除 基 金管理人 之 外的其他 关 联方投资 本 基金的情 况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
6.4.10.5 由关 联方保管 的 银行存款 余 额及当期 产 生的利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度可比期间
2015 年5 月29 日（基金合同生效
日）至2015 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
民生银行- 活期存款 469,071.07 83,640.07
143,839,204.
31
754,325.57
民生银行- 定期存款 -1,226,944.44 - -
合计 469,071.071,310,584.51
143,839,204.
31
754,325.57
注：本基金的活期存款由基金托管人民生银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基 金在承销 期 内参与关 联 方承销证 券 的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他 关联交易 事 项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润 分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末 （2016 年 6 月 30 日）本 基金持有 的 流通受限 证 券
6.4.12.1 因认 购新发/ 增发 证券而于 期 末持有的 流 通受限证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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型
00280
5
丰元
股份
2016-0
6-29
2016-0
7-07
网下
中签
5.80 5.80 971
5,631.
80
5,631.
80
-
60196
6
玲珑
轮胎
2016-0
6-24
2016-0
7-06
网下
中签
12.98 12.98 7,122
92,443
.56
92,443
.56
-
60301
6
新宏
泰
2016-0
6-23
2016-0
7-01
网下
中签
8.49 8.49 1,602
13,600
.98
13,600
.98
-
30052
0
科大
国创
2016-0
6-30
2016-0
7-08
网下
中签
10.05 10.05 926
9,306.
30
9,306.
30
-
6.4.12.2 期末 持有的暂 时 停牌等流 通 受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60161
1
中国核
建
2016-06
-30
重大事
项
20.92
2016-0
7-01
23.01 24,706 85,729.82 516,849.52 -
6.4.12.3 期末 债券正回 购 交易中作 为 抵押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间市场 债 券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押的
债券。
6.4.12.3.2 交 易所市场 债 券正回购
截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止 ，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购金
融资产款余额 251,800,000.00 元， 于 2016 年 7 月 1 日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的
证券交易所交易的债券和/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为
标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.13 金融 工具风险 及 管理
6.4.13.1 风险 管理政策 和 组织架构
本基金投资 的金融工具 主要为股票 投资等。本 基金在日常 经营活动中 面临的相关 的风险主要 包
括信用风险 、流动性风 险及市场风 险。本基金 的基金管理 人从事风险 管理的主要 目标是争取 将相对
风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“ 风 险和收益相匹配”
的风险收益目标。
本基金的基 金管理人奉 行全面风险 管理体系的 建设，建立 了包括风险 管理委员会 、风险控制 委
员会、督察 长、风险管 理部、法律 合规部、稽 核部和相关 业务部门构 成的多级风 险管理架构 体系。中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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本基金的基 金管理人在 董事会下设 立风险管理 委员会，负 责制定风险 管理的宏观 政策，审议 通过风
险控制的总 体措施等； 在管理层层 面设立风险 控制委员会 ，讨论和制 定公司日常 经营过程中 风险防
范和控制措 施；在业务 操作层面风 险管理职责 主要由风险 管理部负责 ，协调并与 各部门合作 完成运
作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 风险管理部对公司执行总裁负责， 并由督察长分管。
本基金的基 金管理人对 于金融工具 的风险管理 方法主要是 通过定性分 析和定量分 析的方法去 估
测各种风险 产生的可能 损失。从定 性分析的角 度出发，判 断风险损失 的严重程度 和出现同类 风险损
失的频度。 而从定量分 析的角度出 发，根据本 基金的投资 目标，结合 基金资产所 运用金融工 具特征
通过特定的 风险量化指 标、模型， 日常的量化 报告，确定 风险损失的 限度和相应 置信程度， 及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用 风险
信用风险是 指基金在交 易过程中因 交易对手未 履行合约责 任，或者基 金所投资证 券之发行人 出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基 金管理人在 交易前对交 易对手的资 信状况进行 了充分的评 估。本基金 的银行存款 均
存放于信用 良好的银行 ，与银行存 款相关的信 用风险不重 大。本基金 在交易所进 行的交易均 以中国
证券登记结 算有限责任 公司为交易 对手完成证 券交收和款 项清算，违 约风险可能 性很小；在 银行间
同业市场进 行交易前均 对交易对手 进行信用评 估并对证券 交割方式进 行限制以控 制相应的信 用风 险 。
本基金的基 金管理人建 立了信用风 险管理流程 ，通过对投 资品种信用 等级评估来 控制证券发 行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2016 年 6 月 30 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金资产
净值的比例为 120.60%(2015 年 12 月 31 日：0.03%) 。
6.4.13.2.1 按 短期信用 评 级列示的 债 券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
A-1 79,957,000.00 -
A-1 以下 --
未评级 363,947,128.90 -
合计 443,904,128.90 -
注：未评级债券为国债、超短期融资券。
6.4.13.2.2 按 长期信用 评 级列示的 债 券投资
单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年末 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 29 页共 42 页
2016 年6 月30 日 2015 年12 月31 日
AAA 437,016,576.90 -
AAA 以下 132,347,386.60 -
未评级 --
合计 569,363,963.50 -
6.4.13.3 流动 性风险
流动性风险， 是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
对于本基金 而言，体现 在所持金融 工具变现的 难易程度。 本基金的流 动性风险一 方面来自于 基金份
额持有人可 随时要求赎 回其持有的 基金份额， 另一方面来 自于投资品 种所处的交 易市场不活 跃而带
来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎 回资金的流 动性风险， 本基金的基 金管理人每 日对本基金 的申购赎回 情况进行严 密
监控并预测 流动性需求 ，保持基金 投资组合中 的可用现金 头寸与之相 匹配。本基 金的基金管 理人在
基金合同中 设计了巨额 赎回条款， 约定在非常 情况下赎回 申请的处理 方式，控制 因开放申购 赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品 种变现的流 动性风险， 本基金的基 金管理人通 过独立的风 险管理部门 设定流动性 比
例要求，对 流动性指标 进行持续的 监测和分析 ，包括组合 持仓集中度 指标、组合 在短时间内 变现能
力的综合指 标、组合中 变现能力较 差的投资品 种比例以及 流通受限制 的投资品种 比例等。本 基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% ，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10% 。本 基金所持证券均在证券交易所
上市，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融
资产均能以 合理价格适 时变现。此 外，本基金 可通过卖出 回购金融资 产方式借入 短期资金应 对流动
性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2016 年 6 月 30 日，除卖出回购金融资产款余额 251,800,000.00 元将在 一个月以内到期且计
息外，本基 金所承担的 其他金融负 债的合约约 定到期日均 为一个月以 内且不计息 ，可赎回基 金份额
净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指基金所持 金融工具的 公允价值或 未来现金流 量因所处市 场各类价格 因素的变动 而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利 率风险
利率风险是 指金融工具 的公允价值 或现金流量 因市场利率 变动而发生 波动的风险 。利率敏感 性
金融工具均 面临由于市 场利率上升 而导致公允 价值下降的 风险，其中 浮动利率类 金融工具还 面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 30 页共 42 页
本基金的基 金管理人定 期对本基金 面临的利率 敏感性缺口 进行监控， 并通过调整 投资组合的 久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有 及承担的大 部分金融资 产和金融负 债不计息， 因此本基金 的收入及经 营活动的现 金
流量在很大 程度上独立 于市场利率 变化。本基 金的生息资 产主要为银 行存款、结 算备付金、 存出保
证金及部分应收申购款等。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞 口
单位：人民币元
本期末
2016 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 469,071.07 - - -469,071.07
结算备付金 10,496,932.75 - - -10,496,932.75
存出保证金 268,718.39 - - -268,718.39
交易性金融资产 443,904,128.90 567,880,576.90 1,483,386.60 22,313,633.34
1,035,581,725.
74
买入返售金融资
产
-----
应收证券清算款 - - -4,990,081.444,990,081.44
应收利息 - - -8,990,667.268,990,667.26
应收股利 -----
应收申购款 - - -98,939.1398,939.13
资产总计 455,138,851.11 567,880,576.90 1,483,386.6036,393,321.17
1,060,896,135.
78
负债
卖出回购金融资
产款
251,800,000.00 - - -
251,800,000.0
0
应付证券清算款 -----
应付赎回款 - - -3,687,562.883,687,562.88
应付管理人报酬 - - -837,272.67837,272.67
应付托管费 - - -139,545.41139,545.41
应付销售服务费 -----
应付交易费用 - - -236,805.28236,805.28
应交税费 -----
应付利息 - - -58,514.4858,514.48
应付利润 -----
其他负债 - - -202,936.68202,936.68
负债总计 251,800,000.00 - - 5,162,637.40
256,962,637
.40
利率敏感度缺口 203,338,851.11 567,880,576.90 1,483,386.60 31,230,683.77803,933,498.3
8
上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 31 页共 42 页
2015 年 12 月 31
日
资产
银行存款 449,166,422.19 - - -
449,166,422.1
9
结算备付金 8,469,892.42 - - -8,469,892.42
存出保证金 444,798.38 - - -444,798.38
交易性金融资产 105,231,000.00 - 652,000.00 41,407,779.36
147,290,779.3
6
买入返售金融资
产
1,465,132,364.75 - - -
1,465,132,364.
75
应收证券清算款 - - -19,239,017.8619,239,017.86
应收利息 - - -2,994,043.452,994,043.45
应收股利 -----
应收申购款 9,985.02 - -126,466.43136,451.45
资产总计 2,028,454,462.76 - 652,000.00 63,767,307.10
2,092,873,769.
86
负债
卖出回购金融资
产款
---- -
应付证券清算款 --- - -
应付赎回款 - - -5,139,571.76 5,139,571.76
应付管理人报酬 - - -2,197,790.55 2,197,790.55
应付托管费 - - -366,298.41 366,298.41
应付销售服务费 --- - -
应付交易费用 - - -494,768.95 494,768.95
应交税费 ---- -
应付利息 ---- -
应付利润 ---- -
其他负债 - - -99,024.85 99,024.85
负债总计 - - -8,297,454.528,297,454.52
利率敏感度缺口 2,028,454,462.76 - 652,000.00 55,469,852.58
2,084,576,315.
34
6.4.13.4.1.2 利率风险 的 敏感性分 析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少约 579 -
市场利率下降 25 个基点 增加约 586 -
6.4.13.4.2 外 汇风险
外汇风险是 指金融工具 的公允价值 或未来现金 流量因外汇 汇率变动而 发生波动的 风险。本基 金中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 32 页共 42 页
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价格风 险
其他价格风 险是指基金 所持金融工 具的公允价 值或未来现 金流量因除 市场利率和 外汇汇率以 外
的市场价格 因素变动而 发生波动的 风险。本基 金主要投资 于证券交易 所上市或银 行间同业市 场交易
的股票和债 券，所面临 的其他价格 风险来源于 单个证券发 行主体自身 经营情况或 特殊事项的 影响，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基 金管理人在 构建和管理 投资组合的 过程中，采 用“ 自上而下” 的策略，通 过对宏 观 经
济情况及政 策的分析， 结合证券市 场运行情况 ，做出资产 配置及组合 构建的决定 ；通过对单 个证券
的定性分析 及定量分析 ，选择符合 基金合同约 定范围的投 资品种进行 投资。本基 金的基金管 理人定
期结合宏观 及微观环境 的变化，对 投资策略、 资产配置、 投资组合进 行修正，来 主动应对可 能发生
的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金股票投资占基金资产的比例范围为
0-95% 。债券 、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款） 、货币市场工 具 、
权证、股指 期货、国债 期货以及法 律法规或中 国证监会允 许基金投资 的其他金融 工具不低于 基金资
产净值的 5 ％。本基金 每个交易日 日终在扣除 股指期货和 国债期货合 约需缴纳的 交易保证金 后，应
当保持不低于基金资产净值 5% 的现 金或者到期日在一年以内的政府债券。 股指期货、 国债期货的投
资比例依照 法律法规或 监管机构的 规定执行。 此外，本基 金的基金管 理人每日对 本基金所持 有的证
券价格实施 监控，定期 运用多种定 量方法对基 金进行风险 度量，包括 特定指标等 来测试本基 金面临
的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风 险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产－股票投资 22,313,633.34 2.78 - -
交易性金融资产－基金投资 --- -
交易性金融资产－债券投资
1,013,268,092.
40
126.04 - -
交易性金融资产－贵金属投资 --- -
衍生金融资产－权证投资 --- -
其他 --- -
合计 1,035,581,725.128.81- -中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 33 页共 42 页
74
6.4.13.4.3.2 其他价格 风 险的敏感 性 分析
于 2016 年 6 月 30 日，本 基金持有的交易性权益投资公允价值占基金资产净值的比例为 2.78%
（2015 年 12 月 31 日：1.99% ），因此 除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基
金资产净值无重大影响（2015 年 12 月 31 日：同 ）。
6.4.14 有助 于理解和 分 析会计报 表 需要说明 的 其他事项
本报告期内没有有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基 金 资产组合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 22,313,633.34 2.10
其中：股票 22,313,633.34 2.10
2 固定收益投资 1,013,268,092.40 95.51
其中：债券 1,013,268,092.40 95.51
资产支持证券 --
3 贵金属投资
--
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 10,966,003.82 1.03
7 其他各项资产 14,348,406.22 1.35
8 合计 1,060,896,135.78100.00
7.2 报告期 末 按行业分 类 的股票投 资 组合
7.2.1 报 告期 末按行业 分 类的境内 股 票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 11,638,765.32 1.45
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 --
E 建筑业 516,849.52 0.06
F 批发和零售业 --
G 交通运输、仓储和邮政业 10,067,400.00 1.25中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 34 页共 42 页
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 70,492.40 0.01
J 金融业 --
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --
M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 22,313,633.34 2.78
7.2.2 报 告期 末按行业 分 类的沪港 通 投资股票 投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
7.3 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 股 票投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 002366 台海核电 200,000 10,662,000.00 1.33
2 601021 春秋航空 210,000 10,067,400.00 1.25
3 601611 中国核建 24,706 516,849.52 0.06
4 300516 久之洋 1,473 258,025.41 0.03
5 601127 小康股份 8,662 206,761.94 0.03
6 603737 三棵树 1,327 154,038.16 0.02
7 601966 玲珑轮胎 7,122 92,443.56 0.01
8 603131 上海沪工 1,263 76,664.10 0.01
9 300515 三德科技 1,355 63,508.85 0.01
10 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.01
11 002799 环球印务 1,080 47,131.20 0.01
12 603958 哈森股份 2,372 34,394.00 0.00
13 002802 洪汇新材 1,629 24,565.32 0.00
14 603909 合诚股份 1,095 20,126.10 0.00
15 603016 新宏泰 1,602 13,600.98 0.00
16 300520 科大国创 926 9,306.30 0.00
17 002805 丰元股份 971 5,631.80 0.00
7.4 报告期 内 股票投资 组 合的重大 变 动
7.4.1 累 计买 入金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金 资中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 35 页共 42 页
产净值比例
（％）
1 002010 传化股份 22,147,793.00 1.06
2 600549 厦门钨业 22,046,771.00 1.06
3 002308 威创股份 20,249,418.25 0.97
4 600395 盘江股份 18,303,442.74 0.88
5 300078 思创医惠 17,640,254.52 0.85
6 300032 金龙机电 13,566,763.00 0.65
7 002340 格林美 13,167,274.20 0.63
8 600392 盛和资源 12,665,414.00 0.61
9 000009 中国宝安 11,989,695.13 0.58
10 600487 亨通光电 11,562,489.84 0.55
11 002366 台海核电 10,960,000.00 0.53
12 601021 春秋航空 10,394,953.39 0.50
13 002643 万润股份 7,994,710.00 0.38
14 000807 云铝股份 7,497,558.00 0.36
15 002157 正邦科技 6,513,441.65 0.31
16 600987 航民股份 6,187,183.20 0.30
17 600066 宇通客车 5,802,830.72 0.28
18 600366 宁波韵升 5,725,304.05 0.27
19 300104 乐视网 5,544,000.00 0.27
20 600352 浙江龙盛 5,091,160.39 0.24
注：“ 买入金 额” 按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计卖 出金额超 出 期初基金 资 产净值 2% 或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 002383 合众思壮 27,627,459.91 1.33
2 600549 厦门钨业 26,125,182.63 1.25
3 002010 传化股份 20,998,589.40 1.01
4 300078 思创医惠 17,065,650.17 0.82
5 600395 盘江股份 16,693,591.91 0.80
6 002308 威创股份 16,381,433.66 0.79
7 600392 盛和资源 13,838,598.44 0.66
8 002340 格林美 12,838,941.50 0.62
9 600487 亨通光电 12,695,291.87 0.61
10 000009 中国宝安 10,964,361.12 0.53
11 300032 金龙机电 10,500,000.00 0.50
12 002643 万润股份 8,400,000.00 0.40
13 000807 云铝股份 7,008,736.18 0.34
14 002157 正邦科技 6,866,007.00 0.33中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 36 页共 42 页
15 600987 航民股份 6,716,952.00 0.32
16 600366 宁波韵升 5,977,511.00 0.29
17 600066 宇通客车 5,820,887.48 0.28
18 300104 乐视网 5,463,128.00 0.26
19 600352 浙江龙盛 5,122,809.00 0.25
20 600115 东方航空 4,715,622.10 0.23
注：“ 卖出金 额” 按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 258,520,016.06
卖出股票的收入（成交）总额 271,706,700.07
注：“ 买入股 票成本” 、“ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按 债 券品种分 类 的债券投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 43,688,128.905.43
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 559,226,752.9069.56
5 企业短期融资券 400,216,000.00 49.78
6 中期票据 --
7 可转债（可交换债） 10,137,210.60 1.26
8 同业存单 --
9 其他 --
10 合计 1,013,268,092.40126.04
7.6 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 债券投资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 136301 16 龙盛 03 500,000 50,305,000.00 6.26
2 011599895
15 国电江
苏 SCP001
500,000 50,240,000.00 6.25
3 136198 16 上药 01 500,000 50,100,000.00 6.23
4 011699087
16 川铁投
SCP001
500,000 50,100,000.00 6.23中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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5 011699453
16 新兴际
华 SCP002
500,000 49,990,000.00 6.22
7.7 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的所有 资 产支持证 券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期 末 按公允价 值 占基金资 产 净值比例 大 小排序的 前 五名贵金 属 投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按 公 允价值占 基 金资产净 值 比例大小 排 序的前五 名 权证投资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报告 期末本基 金 投资的股 指 期货持仓 和 损益明细
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
7.10.2 本基 金投资股 指 期货的投 资 政策
本基金将根 据风险管理 的原则，以 套期保值为 目的，有选 择地投资于 股指期货。 套期保值将 主
要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进 行股指期货 投资时，将 通过对证券 市场和期货 市场运行趋 势的研究， 并结合股指 期
货的定价模 型寻求其合 理的估值水 平。本基金 管理人将充 分考虑股指 期货的收益 性、流动性 及风险
特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
7.11 报告 期 末本基金 投 资的国债 期 货交易情 况 说明
7.11.1 本期 国债期货 投 资政策
国债期货作 为利率衍生 品的一种， 有助于管理 债券组合的 久期、流动 性和风险水 平。基金管 理
人将按照相 关法律法规 的规定，结 合对宏观经 济形势和政 策趋势的判 断、对债券 市场进行定 性和定
量分析。构 建量化分析 体系，对国 债期货和现 货的基差、 国债期货的 流动性、波 动水平、套 期保值
的有效性等 指标进行跟 踪监控，在 最大限度保 证基金资产 安全的基础 上，力求实 现所资产的 长期稳
定增值。
7.11.2 报告 期末本基 金 投资的国 债 期货持仓 和 损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
7.11.3 本期 国债期货 投 资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
7.12 投 资组 合报告附 注
7.12.1 本 基 金投资的前 十名证券的 发行主体本 期没有出现 被监管部门 立案调查， 或在报告编 制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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7.12.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 268,718.39
2 应收证券清算款 4,990,081.44
3 应收股利 -
4 应收利息 8,990,667.26
5 应收申购款 98,939.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,348,406.22
7.12.4 期末 持 有的处于 转 股期的可 转 换债券明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 132001 14 宝钢EB 8,653,824.00 1.08
7.12.5 期末 前十名股 票 中存在流 通 受限情况 的 说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 601611 中国核建 516,849.52 0.06 重大事项
2 601966 玲珑轮胎 92,443.56 0.01 新股未上市
7.12.6 投资 组合报告 附 注的其他 文 字描述部 分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基 金 份额持有 人 户数及持 有 人结构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
12,966 60,121.03 143,840,698.2418.45%635,688,560.77 81.55%中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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8.2 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本基金的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 35,720.01 0.0046%
8.3 期末基 金 管理人的 从 业人员持 有 本开放式 基 金份额总 量 区间的情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
9
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 5 月 29 日 ）基金份额总额 6,845,914,332.54
本报告期期初基金份额总额 2,043,336,013.90
本报告期基金总申购份额 6,832,264.95
减：本报告期基金总赎回份额 1,270,639,019.84
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 779,529,259.01
10
重大事件揭示
10.1 基 金份 额持有人 大 会决议
本报告期内没有召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、基 金 托管人的 专 门基金托 管 部门的重 大 人事变动
本报告期内， 经本基金管理人 2016 年 第一次股东会会议审议通过， 选举杜惠芬女士担任公司第
四届董事会的独立董事。 经本基金管理人 2016 年 第二次股东会会议审议通过， 选举曾 仲诚 （Paul Tsang ）
先生担任公司董事， 葛岱炜 （David Graham ） 先生 不再担任公司董事。 上述事项已报相关机构备案。
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理人 、 基金财产 、 基金托管 业 务的诉讼
本报告期内没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
本报告期内基金投资策略没有发生改变。 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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10.5 报告 期 内改聘会 计 师事务所 情 况
本报告期内没有改聘会计师事务所。
10.6 管理 人 、托管人 及 其高级管 理 人员受稽 查 或处罚等 情 况
本报告期内管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证券公 司 交易单元 的 有关情况
10.7.1 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行股票 投 资及佣金 支 付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 1 313,017,529.39 59.23% 285,252.49 58.70% -
国泰君安 1 215,480,922.86 40.77% 200,677.05 41.30% -
中银证券 1 -- -- -
注：1 、 专用交易单元的选择标准和程序： 根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问
题的通知》 （证监基字<1998>29 号） 及 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基金字[2007]48 号）有 关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基
本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信
息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择
程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》，然后
根据评分高低进行选择基金专用交易单元并与其签订交易单元租用协议。
2 、报告期内 租用证券公司交易单元的变更情况：无。
10.7.2 基金 租用证券 公 司交易单 元 进行其他 证 券投资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
海通证券 1,121,620.00 0.44%
62,500,00
0.00
0.56% - -
国泰君安
255,929,103.
25
99.56%
10,812,90
0,000.00
96.22% - -
中银证券 - -
361,800,0
00.00
3.22% - -
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
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10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
中银基金管理有限公司关于受指数熔断影响
暂停旗下部分公开募集证券投资基金申购、 赎
回、转换、定期定额投资等业务的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-01-04
2
中银基金管理有限公司关于受指数熔断影响
暂停旗下部分公募基金申购、 赎回、 转换、 定
期定额投资等业务的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-01-07
3
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金估
值方法变更的提示性公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-01-12
4
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金更
新招募说明书（2016 年第 1 号）
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-01-12
5
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金更
新招募说明书摘要（2016 年第 1 号）
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-01-12
6
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2015 年第 4 季度报告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-01-22
7
关于中银新趋势灵活配置混合型证券投资基
金恢复大额申购、 定期定额投资及转换转入业
务的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-02-19
8
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2015 年年度 报告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-03-25
9
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2015 年年度 报告（摘要）
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-03-25
10
中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 1 季度报告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-04-21
11
中银基金管理有限公司关于调整电子直销平
台中国银行借记卡定期定额申购费率的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-04-29
12
中银基金管理有限公司关于开通电子直销赎
回转认购业务的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-05-26
13
中银基金管理有限公司关于开通电子直销赎
回转申购业务的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-05-26
14
中银基金管理有限公司关于调整电子直销平
台快速赎回业务规则的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
2016-05-26 中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报告
第 42 页共 42 页
www.bocim.com
15
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金参
加民生银行直销银行基金通平台基金申购手
续费费率优惠的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-05-27
16
中银基金管理有限公司关于旗下部分基金在
上海陆金所资产管理有限公司开通定期定额
投资业务并实施交易费率优惠的公告
《上海证券报》 、 《中国 证
券报》 、 《证券时报》 、
www.bocim.com
2016-06-27
11
备查文件目录
11.1 备查 文件 目 录
1 、中国证监 会准予中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《中银新 趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《中银新 趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4 、关于申请 募集注册中银新趋势灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书；
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件、营业执照；
7 、中国证监 会要求的其他文件。
11.2 存放 地点
以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人处，供公众查阅。
11.3 查阅 方式
投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。
中银基金管理有限公司
二〇一六年八月二十四日
