中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
中 银 惠利 纯 债半 年 定期 开 放债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年八 月二十 四日 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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1
重 要 提示及 目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 6
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 7
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 7
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 14
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 16
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 32
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 32
7.3 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 33
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 33
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 33
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 33
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 34
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 34
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 34
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 34
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 34
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 34
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 35
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 35 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 35
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 35
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 35
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 35
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 36
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 36
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 36
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 36
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 36
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 36
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 36
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 37
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 38
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 38
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 38
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 39
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2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银惠 利纯 债半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
基金简 称 中银惠 利半 年定 期开 放债 券
基金主 代码 000372
交易代 码 000372
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 7 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 6,958,074,528.09 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 利用 定期 开放 、定 期封闭 的运 作特 性， 通过 积极主 动的 投资 管理 ，
在有效 保持 资产 流动 性和 控制投 资风 险的 前提 下， 追求基 金资 产的 长期 稳
健增值 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济趋 势、 国 家政 策方 向、 行业 和企业 盈利 、 信 用状 况
及其变 化趋 势、 债券 市场 和股票 市场 估值 水平 及预 期收益 等因 素的 动态 分
析， 在 限定 投资 范围 内， 决定债 券类 资产 和权 益类 资产的 配置 比例 ， 并 跟
踪影响 资产 配置 策略 的各 种因素 的变 化， 定期 或不 定期对 大类 资产 配置 比
例进行 调整 。在 充分 论证 债券市 场宏 观环 境和 仔细 分析利 率走 势基 础上 ，
依次通 过久 期配 置策 略、 期限结 构配 置策 略、 类属 配置策 略、 信用 利差 策
略和回 购放 大策 略自 上而 下完成 组合 构建 。 本 基金 在整个 投资 决策 过程 中
将认真 遵守 投资 纪律 并有 效管理 投资 风险 。
业绩比 较基 准
6 个月 定 期 存款 利率 （税 后 ）+1.2% （每 个封 闭期 首日 ，6 个 月定 期存 款利
率根据 当日 中国 人民 银行 公布并 执行 的利 率水 平调 整。 ）
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 本基 金的 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中信银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 方韡
联系电 话 021-38834999 010-89936330
电子邮 箱 clientservice@bocim.com fangwei@citicib.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95558
传真 021-68873488 010-85230024
注册地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦45层
北京市 东城 区朝 阳门 北大 街9
号
办公地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦26层、27 层、45层
北京市 东城 区朝 阳门 北大 街9
号
邮政编 码 200120 100010 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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法定代 表人 白志中 常振明
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街 17 号
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 117,620,868.25
本期利 润 91,840,860.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0199
本期加 权平 均净 值利 润率 1.85%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.79%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 164,666,380.95
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0237
期末基 金资 产净 值 7,323,827,112.19
期末基 金份 额净 值 1.053
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 26.92%
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
① －③ ②－④ 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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② 准差④
过去一 个月 0.75% 0.06% 0.19% 0.01% 0.56% 0.05%
过去三 个月 0.56% 0.07% 0.58% 0.01% -0.02% 0.06%
过去六 个月 1.79% 0.06% 1.17% 0.01% 0.62% 0.05%
过去一 年 7.47% 0.07% 2.50% 0.01% 4.97% 0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
26.92% 0.08% 9.06% 0.01% 17.86% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银惠 利纯 债半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 11 月 7 日至 2016 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十三 部分 （二 ）的 规定， 即除 每次 开放 期前 一个月 、开 放期 及开 放
期结束 后一 个月 的期 间以 外， 基金 投资 于债 券资 产 的比例 不低 于基 金资 产的 80% 。 开放 期内 ， 基 金
持有现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 占基 金资 产净值 的比 例不 低 于 5% 。
4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2016 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理六 十六 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证 券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 理财 60 天债 券型 发起 式 证
券投资 基金 、 中 银纯 债债 券型证 券投 资基 金、 中银 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金 、 中银 理 财 30 天债
券型证券投资基金、中银 稳健添利债券型发起式证 券投资基金、中银标普全 球精选自然资源等权重
指数证券投资基金、中银 消费主题混合型证券投资 基金、中银美丽中国混合 型证券投资基金、中银
盛利纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 中银 新回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 中
银互利分级债券型证券投 资基金 、中银惠利纯债半 年定期开放债券型证券投 资基金、中银中高等级
债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 21 天债 券型 证券 投 资基金 、 中 银优 秀企 业混 合型证 券投 资基 金、 中
银活期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合 型证券投资基金、中银健 康生活混合型证券投资
基金、中银聚利分级债券 型证券投资基金、中银薪 钱包货币市场基金、中银 产业债一年定期开放债
券型证券投资基金、中银 新经济灵活配置混合型证 券投资基金、中银安心回 报半年定期开放债券型
证券投资基金、中银研究 精选灵活配置混合型证券 投资基金、中银恒利半年 定期开放债券型证券投
资基金、中银新动力股票 型证券投资基金、中银宏 观策略灵活配置混合型证 券投资基金、中银新趋
势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 中银 智能 制造 股 票型证 券投 资基 金 、 中 银 互联网+ 股票 型证 券投 资
基金、中银国有企业债债 券型证券投资基金、中银 新财富灵活配置混合型证 券投资基金、中银新机
遇灵活配置混合型证券投 资基金、中银战略新兴产 业股票型证券投资基金、 中银机构现金管理货币
市 场基 金、中 银美 元债 债券 型证 券投资 基金(QDII) 、 中银 稳进保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 宝利
灵活配置混合型证券投资 基金、中银瑞利灵活配置 混合型证券投资基金、中 银珍利灵活配置混合型
证券投资基 金、中银鑫利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银益利灵活配置 混合型证券投资基金、中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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中银裕利灵活配置混合型 证券投资基金、中银合利 债券型证券投资基金、中 银腾利灵活配置混合型
证券投资基金、中银永利 半年定期开放债券型证券 投资基金，同时管理着多 个特定客户资产管理投
资组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
奚鹏洲
本基金 的基 金
经理、 中银 增
利基金 基金 经
理、中 银双 利
基金基 金经
理、中 银信 用
增利基 金基 金
经理、 中银 惠
利分级 债券 基
金基金 经理 、
公司固 定收 益
投资部 总经 理
2013-11-07 - 16
中银基金管理有限公司固定收益
投资部 总经 理， 董事 总经 理(MD) ，
理学硕 士。 曾 任中 国银 行总 行全球
金融市 场部 债券 高级 交易 员。 2009
年加入中银基金管理有限公司，
2010 年 5 月至 2011 年 9 月 任中银
货币基 金基 金经 理，2010 年 6 月
至今任中银增利基金基金经理，
2010 年 11 月 至今 任中 银双 利基金
基金经 理，2012 年 3 月至 今任中
银信用 增利 基金 基金 经理,2013 年
9 月至今任中银互利分级债券基
金基金 经理 ， 2013 年 11 月 至今任
中银惠 利纯 债 基 金基 金经 理。 具有
16 年证 券从 业年限 。具 备 基金从
业资格 。
范静
本基金 的基 金
经理、 中银 活
期宝货 币基 金
基金经 理、 中
银薪钱 包货 币
基金基 金经 理
2013-12-0
3
- 10
中银基金管理有限公司助理副总
裁（A VP ）, 金融市场学硕士。曾
任日本 瑞穗 银行 （ 中国 ） 有 限公司
资金部 交易员 。2007 年 加 入中银
基金管 理有 限公 司， 历 任债 券交易
员、 固定 收益 研究 员、 专户 投资经
理、 固定 收益 基金 经理 助 理。 2013
年 12 月 至今 任中 银惠 利纯 债基金
基金经 理，2014 年 2 月至 今任中
银活期 宝货 币基 金基 金经 理， 2014
年 6 月 至今 担任中 银薪 钱 包货币
基金基 金经 理。 特 许公 认会 计师公
会（ACCA ） 准 会员。 具有 10 年
证券从 业年 限 。 具 备基 金、 银行间
本币市 场交 易员 从业 资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金合同，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，在严
格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级 完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经济方面，全球经济 步入较为稳定但缓慢的复 苏通道，美国仍是表现相 对较好的经济体。
从领先 指标 来看 ，上 半年 美国 ISM 制造业 PMI 指数缓慢 回升至 53.2 水 平， 就业市 场整 体改 善， 失
业率稳 定 在 4.9% 左 右。 上 半年欧 元区 经济 延续 弱势 复苏态 势， 制造 业 PMI 指 数小幅 回落 至 51.9 附中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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近，CPI 同比增 速小 幅上 行至 0.1% 左 右； 不过 ，受 英国公 投脱 欧的 负面 冲击 ，欧盟 统计 局数 据显 示
6 月份的服务业、零售业 和建筑业信心明显恶化， 消费者也变得更为悲观。 综合来看，美国仍是全
球复苏 前景 最好 的经 济体 ，受美 联储 加息 预期 反复 影响， 美元 指数 在 94-96 左右的 区间 窄幅 波动 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国际大宗商品价 格阶段性上行 的内外因素 影响下，
经济领 先指 标整 体仍 是震 荡走弱 ， 下 行压 力并未 消 除。 具 体来 看， 二 季度 领 先指标 制造 业 PMI 缓慢
下行 至 50.0 的 荣枯 线附 近 ，同步 指标 工业 增加 值同 比增 速 1-6 月累 计增 长 6.0% ，仍 处于 较低 水平。
从经济 增长 动力 来看 ，拉 动经济 的三 驾马 车以 下滑 为主：1-6 月消 费增 速小 幅 回落 至 10.3% ，6 月出
口增速 继续 下滑 至-4.9% 左 右，1-6 月固定 资产 投资 增 速小幅 下降 至 9.0% 的水 平 。通胀 方面 ，CPI 通
缩预期 有所 修正 ，6 月 小 幅下行 于 1.9% 的水 平，PPI 环比跌幅有 所收 窄，6 月 同比跌 幅缩 小至-2.6%
左右。
2. 市 场回 顾
整体来看，上 半年债市 整 体呈现出区间 震荡走势 。 其中，一季度 中债总全 价 指数上涨 0.27% ，
中债银 行间 国债 全价 指数 上涨 1.03% ， 中债 企业 债总 全价指 数下 跌 1.27% ； 二季 度中债 总全 价指 数 下
跌 0.70% ， 中债 银行 间国 债全价 指数 下 跌 1.24% ， 中债企 业债 总全 价指 数下 跌 2.10% 。 反映 在收 益率
曲线上 ， 上半 年收 益率 曲 线经历 了由 陡变 平的 变化 。 其 中， 一季 度 10 年期 国 债收益 率 从 2.82%上行
至 2.84% ， 10 年期 金融 债 （ 国开） 收益 率从 3.13% 上行 至 3.24% ； 二 季度 ， 10 年期 国债收 益率 从 2.84%
的水平 下行 了 0.08 个 BP ，10 年 期金 融债 （国 开 ） 收 益率 从 3.24%下行 5.53 个 BP 至 3.19% 。 货币 市
场方面 ， 上 半年 央行 货币 政策整 体保 持稳 健， 资金 面呈现 先紧 后松 、 整 体中 性的格 局。 其中 一季 度，
银行 间 7 天 回购 利率 均值 在 2.46% 左 右， 较 上季 度均 值上 行 5bp ， 1 天 回购 加权 平均利 率均 值 在 2.02%
左右 ， 较 上季 度均 值上 升 18bp ； 二 季度 ， 银行 间 1 天回购 利率 从 2.20% 下行 8.63 个 BP 至 2.12% ，7
天回购 加权 平均 利率 从 2.85% 下行 13.39 个 BP 至 2.72% 。
3. 运 行分 析
上半年债券市场出现震荡 ，但整体表现较好，本基 金业绩表现优于比较基准 。一季度债券市场
小幅震荡，4 月份开始在 铁物资债券暂停交易、债 市营改增等事件的影响下 ，债券收益率出现明显
上行。我们降低了基金组 合久期和杠杆比例，减少 了基金组合的波动；六月 份在经济基本面转弱、
通胀下 行、MPA 担 忧减 弱 、 英国 脱欧 公投 导致 海外 避险情 绪上 升等 因素 得推 动下， 债券 收益 率快 速
下行，本基金增配利率债 ，拉长久期，优化配置结 构，合理分配类属资产， 精选信用债，借此提升
基金的 业绩 表现 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2016 年 06 月 30 日 为 止， 本基 金的 单位 净值 为 1.053 元 ， 本基 金的 累计 单位 净值 1.252 元。中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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报告期 间本 基金 份额 净值 增长率 为 1.79% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 1.17% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济有望 在美国经济的拉动下维持 缓慢复苏的态势，但受制 于美联储货币政策
加息预期反复叠加英国公 投脱欧冲击，国际资本流 出新兴市场经济体的压力 可能抬升，新兴市场金
融体系 稳定 性面 临考 验。 国内方 面，2016 年是 全面 建成小 康社 会决 胜阶 段的 开局之 年， 也是 推进 结
构性改 革的 攻坚 之年 。2016 年及 今后 一个 时期 ， 要 适度扩 大总 需求 ， 加强 供 给侧结 构性 改革 ， 实施
相互配合的政策支柱。宏 观政策要稳，就是要为结 构性改革营造稳定的宏观 经济环境。积极的财政
政策要 加大 力度 ， 实 行减 税政策 ， 阶 段性 提高 财政 赤字率 。 预 计 2016 年下 半 年财政 政策 力度 将有 所
增大，宏观调控更注重引 导经济增速平稳放缓，产 业结构进一步提质、增效 、升级。在近期经济下
行压力未减的情况下，预 计货币政策维持中性偏松 基调，公开市场方面也更 加注重维持流动性环境
平稳。社会融资方面，防 范金融风险及规范表外融 资的政策思路延续，商业 银行风险偏好及实体企
业融资需求匹配度 下降， 预计表外融资自发扩张的 动力依然有限，表内信贷 投放也或将小幅放缓，
社会融资总量增速大概率 上呈现小幅放缓态势。鉴 于对当前经济和通胀增速 的判断，经济增速下滑
压力仍未消退，但财政政 策放松有望继续，加之货 币政策转向稳健偏松，或 将对下半年经济形成一
定程度 的托 底效 应。
综合上 述分 析， 我 们 对 2016 年下 半年 债券 市场 的走 势判断 整体 乐观。 上半 年 经济形 势预 期有 所
下滑，宏 观政策稳增长力度有所弱 化：在 “ 三 去、一降、一补 ” 的供给侧 结构性改革思路 主导下，上
半年房市销量和价格增速 可能阶段性到达顶部；上 半年物价表现符合预期， 通缩风险 有所降低；预
计 2016 年 下半 年宏 观调 控 政策整 体保 持稳 定， 财 政 货币政 策宽 松以 托底 经济 的概率 较大 。 下半 年固
定资产投资增速整体仍有 下行压力，基建投资仍是 固定资产投资中宏观调控 的重要抓手；货币政策
将阶段 性转 向稳 健偏 松， 预计银 行间 7 天回 购利 率 可能小 幅下 行， 银行 间资 金面状 况整 体也 有望 保
持稳定 。物 价方 面， 考虑 到 PPI 翘 尾因 素的 上行 影 响，工 业通 缩预 期将 被修 正，但 居民 物价 水平 同
比增速可能小幅走低。考 虑到经济增长动能整体偏 弱、货币政策取向阶段性 偏松、利率债供需整体
保持平衡，预计下半年长 端收益率将以下行为主， 收益率曲线仍可能进一 步 下行。信用债方面，允
许刚性兑付打破，进一步 完善金融市场建设，提高 风险定价能力等因素，下 半年或将存在个案违约
风险发生，规避信用风险 较大的品种。策略上，我 们将维持组合适当的久期 ，合理分配各类资产，
审慎精选信用债，积极把 握利率债的投资机会，积 极参与市场波动中的交易 性机会，借此提升基金
的业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证 监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事 项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估 值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相关法律法规和基金 合同的要求，在符合有关 基金分红条件的前提下， 本基金每年收 益分
配次数 最多 为 12 次 ， 每 份 基金份 额每 次收 益分 配比 例不得 低于 收益 分配 基准 日每份 基金 份额 该次 可
供分配 利润 的 60% ； 本基 金于 2016 年 6 月 24 日进 行了一 次利 润分 配 ， 向 基 金份额 持有 人 每 10 份基
金份额 派发 现金 红 利 0.32 元， 分 红总 金额 为 222,577,764.08 元， 收益分 配基 准 日 2016 年 06 月 03 日
每份基 金份 额可 供分 配利 润为 0.0529 元 ，本 次分 红 符合基 金合 同的 相关 规定 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基 金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期，基金托管人在 本基金的托管过程中，严 格遵守了《证券投资基金 法》及其他有关法
律法规、基金合同、托管 协议，尽职尽责地履行了 托管人应尽的义务，不存 在任何损害基金持有人
利益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，中银惠利纯债 半年定期开放债券型证券 投资基金在本基金投资运 作、基金资产净值
的计算、基金份额申购赎 回价格的计算、基金费用 开支等问题上，托管人未 发现损 害基金持有人利
益的行为。本报告期内， 中银惠利纯债半年定期开 放债券型证券投资基金对 基金份额持有人进行了
1 次利 润分 配， 分配 金额 为 222,577,764.08 元。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告期，由中银基金管 理有限公司编制并经托管 人复核审查的有关本基金 的半年度报告中财
务指标、净值表现、收益 分配情况、财务会计报告 相关内容、投资组合报告 等内容真实、准确、完
整。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 惠利 纯债 半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 53,186,180.95 165,041,181.70
结算备 付金
112,511,688.65 70,335,053.71
存出保 证金
144,532.29 139,762.25
交易性 金融 资产 6.4.7.2 8,626,573,457.23 5,318,309,254.75
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
8,626,573,457.23 5,318,309,254.75
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 718,973.11
应收利 息 6.4.7.5 117,839,441.29 81,104,883.64 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
8,910,255,300.41 5,635,649,109.16
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,538,499,198.65 895,000,000.00
应付证 券清 算款
43,198,562.50 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
3,394,251.27 2,411,498.13
应付托 管费
969,786.10 688,999.45
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 23,199.68 16,136.00
应交税 费
- -
应付利 息
174,932.44 697.88
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 168,257.58 89,219.18
负债合计
1,586,428,188.22 898,206,550.64
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 6,958,074,528.09 4,442,245,112.29
未分配 利润 6.4.7.10 365,752,584.10 295,197,446.23
所有者权益合计
7,323,827,112.19 4,737,442,558.52
负债和所有者权益总 计
8,910,255,300.41 5,635,649,109.16
注： 报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.053 元 ， 基金 份额 总 额 6,958,074,528.09 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 惠利 纯债 半 年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至
2015 年 6 月 30 日
一、收入
127,713,867.53 274,493,070.14
1.利息 收入
126,777,973.78 184,819,333.51
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 1,249,864.18 4,750,382.37
债券利 息收 入
125,491,778.90 180,068,951.14 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
36,330.70 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
26,715,901.53 47,461,370.34
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 26,715,901.53 47,461,370.34
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 - -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -25,780,007.78 42,204,555.26
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
- 7,811.03
减：二、费用
35,873,007.06 62,312,797.22
1．管 理人 报酬 6.4.10.2 17,254,087.04 14,933,115.96
2．托 管费 6.4.10.2 4,929,739.15 4,266,604.54
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.17 36,940.27 38,931.33
5．利 息支 出
13,448,957.18 42,858,537.91
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
13,448,957.18 42,858,537.91
6．其 他费 用 6.4.7.18 203,283.42 215,607.48
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
91,840,860.47 212,180,272.92
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
91,840,860.47 212,180,272.92
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 惠利 纯债 半年定 期开 放债 券型 证券 投资基 金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,442,245,112.29 295,197,446.23 4,737,442,558.52
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 91,840,860.47 91,840,860.47
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
2,515,829,415.80 201,292,041.48 2,717,121,457.28 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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其中：1.基 金申 购款 2,797,485,785.02 223,724,472.10 3,021,210,257.12
2.基金 赎回 款 -281,656,369.22 -22,432,430.62 -304,088,799.84
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -222,577,764.08 -222,577,764.08
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
6,958,074,528.09 365,752,584.10 7,323,827,112.19
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,330,429,710.28 204,672,283.58 4,535,101,993.86
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 212,180,272.92 212,180,272.92
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-1,806,580,510.67 -82,388,660.06 -1,888,969,170.73
其中：1.基 金申 购款 22,826,587.49 962,332.77 23,788,920.26
2.基金 赎回 款 -1,829,407,098.16 -83,350,992.83 -1,912,758,090.99
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -194,873,645.19 -194,873,645.19
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,523,849,199.61 139,590,251.25 2,663,439,450.86
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银惠 利纯 债半 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金( 以 下简称 “ 本 基金”) ， 系经 中 国证券 监督 管理 委
员会（以下简称 “ 中 国证监 会 ” ）证监许可[2013]1242 号文《关于核准中 银惠利 纯债半年定期开 放债
券型证 券投 资基 金募 集的 批复 》 的 核准 ， 由基 金管 理 人中银 基金 管理 有限 公司 向社会 公开 发行 募集 ，
基金合 同 于 2013 年 11 月 7 日正 式生 效 ， 首 次设 立募 集规模 为 2,980,733,112.84 份基金 份额 。 本基 金
为契约型开放式，存续期 限不定。本基金的基金管 理人为中银基金管理有限 公司，注册登记机构为
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 ， 基 金托 管人 为中 信银行 股份 有限 公司 。
本基金投资于具有良好流 动性的金融工具，包括国 内依法发行和上市交易的 国债、金融债、央中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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行票据 、 地方 政府 债、 企 业债 、 公 司债 、 中 期票 据、 短期融 资券 、 超级 短期 融 资券 、 资 产支 持证 券、
次级债、可分离交易的可 转债中的公司债部分、中 小企业私募债券、债券回 购、货币市场工具、银
行存款，以及法律法规或 中国证监会允许基金投资 的其它金融工具，但须符 合中国证监会的相关规
定。本基金不直接从二级 市场买入股票、权证、可 转换债券等，也不参与一 级市场的新股、可转换
债券申 购（ 但本 基金 投资 可分离 交易 的可 转债 中的 公司 债 部分 除外 ）和 增发 新股。
本基金 业绩 比较 基准 ：6 个月定 期存 款利 率（ 税后 ）+1.2% （ 每个 封闭 期首 日 ，6 个 月定 期存 款
利率根 据当 日中 国人 民银 行公布 并执 行的 利率 水平 调整。 ）
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 在具体会计 核
算和信息披露方面，也参 考了中国证券投资基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金会计核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告的 内容 与 格式》 、 《证 券投 资基 金
信息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制 及披露 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露 XBRL 模板 第
3 号< 年度 报告 和半 年度 报 告> 》及 其他 中国 证监 会颁 布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2016 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的其 他会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需作说 明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花
税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证券 投资基金）管理人运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖 股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现 金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
6.4.6.3 个 人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
个人从 公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其
股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存 款 53,186,180.95
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 53,186,180.95
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵金属投资- 金交所黄 - - - 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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金合约
债券
交易所 市场 2,885,141,768.95 2,948,277,457.23 63,135,688.28
银行间 市场 5,658,268,578.23 5,678,296,000.00 20,027,421.77
合计 8,543,410,347.18 8,626,573,457.23 83,163,110.05
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,543,410,347.18 8,626,573,457.23 83,163,110.05
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 14,436.15
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 46,748.49
应收债 券利 息 117,778,198.15
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 58.50
合计 117,839,441.29
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 23,199.68
合计 23,199.68 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 168,257.58
其他 -
合计 168,257.58
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 4,442,245,112.29 4,442,245,112.29
本期申 购 2,797,485,785.02 2,797,485,785.02
本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -281,656,369.22 -281,656,369.22
本期末 6,958,074,528.09 6,958,074,528.09
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 133,435,963.53 161,761,482.70 295,197,446.23
本期利 润 117,620,868.25 -25,780,007.78 91,840,860.47
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
136,187,313.25 65,104,728.23 201,292,041.48
其中： 基金 申购 款 151,501,685.90 72,222,786.20 223,724,472.10
基金赎 回款 -15,314,372.65 -7,118,057.97 -22,432,430.62
本期已 分配 利润 -222,577,764.08 - -222,577,764.08
本期末 164,666,380.95 201,086,203.15 365,752,584.10
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 170,806.02
定期存 款利 息收 入 86,250.00
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 811,254.46
其他 181,553.70 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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合计 1,249,864.18
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益项 目构成
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.12.2 股票投资收益—— 买卖股票差价收入
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.12.3 股票投资收益—— 赎回差价收入
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.12.4 股票投资收益—— 申购差价收入
本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
3,185,279,141.17
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
3,111,592,555.63
减： 应 收利 息总 额 46,970,684.01
买卖债 券差 价收 入 26,715,901.53
6.4.7.14 衍生工具收益
本基金 本报 告期 无衍 生工 具收益 。
6.4.7.15 股利收益
本基金 本报 告期 无股 利收 益。
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -25,780,007.78
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 -25,780,007.78
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 - 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -25,780,007.78
6.4.7.17 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 3,915.27
银行间 市场 交易 费用 33,025.00
合计 36,940.27
6.4.7.18 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费 用 39,781.56
信息披 露费 119,256.84
银行汇 划费 25,445.02
银行间 账户 维护 费 18,000.00
其他 800.00
合计 203,283.42
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要披 露的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中信银 行股 份有 限公 司（ “ 中信银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 17,254,087.04 14,933,115.96
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 668,327.13 2,387,769.30
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.70% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E× 0.70%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 4,929,739.15 4,266,604.54
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.20% 的年 费率 计提 。计 算方 法如下 ：
H ＝E× 0.20%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交 易。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末未 投资 本基 金。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 25 页共 39 页
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中信银 行- 活期
53,186,180.9
5
170,806.02
10,169,934.1
8
115,610.13
中信银 行- 定存 - - - -
合计
53,186,180.9
5
170,806.02
10,169,934.1
8
115,610.13
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中信 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
金额单 位 ： 人民 币元
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
中信银 行 111608199
16 中信
CD199
网下认 购 5,000,000 496,197,500.00
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间没 有需 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.11 利润分配情况
单位： 人民 币元
序号
权益登 记
日
除息日
每 10 份
基金份 额
分红数
现金形式
发放总 额
再投资 形
式发放 总
额
利润分 配合
计
备注
场
内
场
外
1 2016-06-24
2016-
06-27
2016-
06-24
0.320
219,932,383.
82
2,645,380.26
222,577,764.
08
-
合计
0.320
219,932,383.
82
2,645,380.26
222,577,764.
08
-
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 26 页共 39 页
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
13649
3
16 成
渝 01
2016-0
6-20
2016-0
7-11
分销
债券
99.97 99.97
500,00
0
49,984
,745.2
0
49,984
,745.2
0
-
13648
9
16 正
集 01
2016-0
6-14
2016-0
7-08
分销
债券
99.98 99.98
300,00
0
29,994
,897.5
3
29,994
,897.5
3
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 400,899,198.65 元， 是以 如下 债券 作为 抵押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
011699844
16 龙 源电 力
SCP007
2016-07-06 99.93 2,000,000 199,860,000.00
011699127
16 杭 汽轮
SCP001
2016-07-06 100.30 720,000 72,216,000.00
011699933
16 中 建材
SCP005
2016-07-06 100.05 1,500,000 150,075,000.00
合计
4,220,000 422,151,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证
券款余 额 1,137,600,000.00 元， 于 2016 年 7 月 1 日到 期。该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证
券交易 所交 易的 债券 和/ 或 在新质 押式 回购 下转 入质 押库的 债券 ， 按 证券 交易 所规定 的比 例折 算为 标
准券后 ，不 低于 债券 回购 交易的 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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本基金投资的金融工具主 要为债券投资等。本基金 在日常经营活动中面临的 与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风 险。本基金的基金管理人 从事风险管理的主要目
标是争 取将 以上 风险 控制 在限定 的范 围之 内 ， 使 本 基金在 风险 和收 益之 间取 得最佳 的平 衡以 实现 “ 风
险和收 益高 于货 币市 场基 金而低 于股 票型 基金 和混 合型基 金 ， 谋 求稳 定和 可 持续的 绝对 收益 ” 的 风险
收益目 标。
本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理 部、法律合规部、稽核部 和相关业务部门构成的多 级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险管理委员 会，负责制定风险管理的 宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险控制 委员会，讨论和制定公司 日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操 作层面风险管理职责主要 由风险管理部负责，协调 并与各部门合作完成运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估 。 风险 管理部 对公 司执 行总 裁负 责， 并由 督察 长 分 管 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交 收和款项清算，违约风险 可能性很小；在银行间
同业市场进行交易前均对 交易对手进行信用评估并 对证券交割方式进行限制 以控制相应的信用风 险 。
本基金的基金管理人 建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 79.73% （2015 年 12 月 31 日：100.96%）。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级 列示的债券投资 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 28 页共 39 页
单位： 人民 币元
短期信 用评 级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
A-1 260,460,000.00 321,147,000.00
A-1 以下 - -
未评级 2,957,642,000.00 1,232,937,000.00
合计 3,218,102,000.00 1,554,084,000.00
注：未 评级 债券 为超 短期 融资券 、政 策性 金融 债和 同业存 单。
6.4.13.2.2 按长期信用评级 列示的债券投资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2016 年6 月30 日
上年末
2015 年12 月31 日
AAA 1,149,739,963.60 794,264,370.39
AAA 以下 2,755,757,493.63 2,695,143,884.36
未评级 1,502,974,000.00 274,817,000.00
合计 5,408,471,457.23 3,764,225,254.75
注：未 评级 债券 为政 策性 金融债 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指在履行以 交付现金或其他金融资产 的方式结算的义务时发生 资金短缺的风险。
对于本基金而言，体现在 所持金融工具变现的难易 程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份
额持有人可在基金运作周 期内的每个开放日要求赎 回其持有的基金份额，另 一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而 带来的变现困难或因投资 集中而无法在市场出现剧 烈波动的情况下以合理
的价格 变现 。
针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人在基金运作周期内的 每个开放日对本基
金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求 ，保持基金投资组合中的 可用现金头寸与之相匹
配。本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额 赎回条款，约定在非常情 况下赎回申请的处理方
式，控 制因 开放 申购 赎回 模式带 来的 流动 性风 险， 有效保 障基 金持 有人 利益 。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中 变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金与
由本基 金的 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券不 得超 过该证 券的 10%。本基
金所持 证券 在证 券交 易所 上市， 或可 在银 行间 同业 市场交 易， 因此 除附 注 6.4.12 中列 示的 部分 基 金
资产流通暂时受限制不能 自由转让的情况外，其余 均能以合理价格适时变现 。此外，本基金可通过
卖出回购金融资产方式借 入短期资金应对流动性需 求，其上限一般不超过基 金持有的债券投资的公中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 29 页共 39 页
允价值 。
于 2016 年 6 月 30 日， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 人民币 1,538,499,198.65 元将在 一个 月以 内
到期且计息外，本基金所 承担的其他金融负债的合 约约定到期日均为一个月 以内且不计息，可赎回
基金份 额净 值( 所 有者 权益) 无固定 到期 日且 不计 息， 因此账 面余 额即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量因市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而 导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金 的生 息资 产主 要为 银行存 款、 结算 备付 金、 存出保 证金 及债 券投 资等 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2016 年 6 月 30 日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 53,186,180.95 - - - 53,186,180.95
结算备 付金 112,511,688.65 - - -
112,511,688.6
5
存出保 证金 144,532.29 - - - 144,532.29
交易性 金融 资产 3,641,351,053.60 3,420,134,642.63 1,565,087,761.00 -
8,626,573,457.
23
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - - -
应收利 息 - - - 117,839,441.29
117,839,441.2
9
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
资产总 计 3,807,193,455.49 3,420,134,642.63 1,565,087,761.00 117,839,441.29
8,910,255,300.
41
负债
卖出回 购金 融资 1,538,499,198.65 - - - 1,538,499,198.中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 30 页共 39 页
产款 65
应付证 券清 算款 - - - 43,198,562.50 43,198,562.50
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 3,394,251.27 3,394,251.27
应付托 管费 - - - 969,786.10 969,786.10
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 23,199.68 23,199.68
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - 174,932.44 174,932.44
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 168,257.58 168,257.58
负债总 计 1,538,499,198.65 - - 47,928,989.57
1,586,428,1
88.22
利率敏 感度 缺口 2,268,694,256.84 3,420,134,642.63 1,565,087,761.00 69,910,451.72 7,323,827,112.
19
上年度 末
2015 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 165,041,181.70 - - -
165,041,181.7
0
结算备 付金 70,335,053.71 - - - 70,335,053.71
存出保 证金 139,762.25 - - - 139,762.25
交易性 金融 资产 2,297,766,787.81 2,895,730,945.64 124,811,521.30 -
5,318,309,254.
75
买入返 售金 融资
产
- - - - -
应收证 券清 算款 - - - 718,973.11 718,973.11
应收利 息 - - - 81,104,883.64 81,104,883.64
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 - - - - -
资产总 计 2,533,282,785.47 2,895,730,945.64 124,811,521.30 81,823,856.75
5,635,649,109.
16
负债
卖出回 购金 融资
产款
895,000,000.00 - - -
895,000,000.0
0
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - - -
应付管 理人 报酬 - - - 2,411,498.13 2,411,498.13
应付托 管费 - - - 688,999.45 688,999.45
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 16,136.00 16,136.00
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - 697.88 697.88 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 89,219.18 89,219.18
负债总 计
895,000,000.00 - - 3,206,550.64 898,206,550.6
4
利率敏 感度 缺口 1,638,282,785.47 2,895,730,945.64 124,811,521.30 78,617,306.11
4,737,442,558.
52
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设
1. 该 利率 敏感 性分 析基 于 本基金 于资 产负 债表 日的 利率风 险状 况；
2. 该 利率 敏感 性分 析假 定 所有期 限利 率均 以相 同幅 度变 动 25 个基 点， 且除 利 率之外 的
其他市 场变 量保 持不 变；
3. 该 利率 敏感 性分 析并 未 考虑管 理层 为减 低利 率风 险而可 能采 取的 风险 管理 活动；
4.银行 存款 、结 算备 付金 、存出 保证 金和 部分 应收 申购款 均以 活期 存款 利率 计息， 假定
利率变 动仅 影响 该类 资产 的未来 收益 ， 而 对其 本身 的公允 价值 无重 大影 响； 买入返 售 金
融资产 的利 息收 益和 卖出 回购金 融资 产款 的利 息支 出在交 易时 已确 定， 不受 利率变 化 影
响；
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约 5,698 减少 约 2,545
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约 5,818 增加 约 2,572
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价 格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或特 殊事项的影响，也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本基金 的基金管理人 在构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 32 页共 39 页
本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。 本基金投资于债券资产的 比例不低于基金资
产的 80% 。但 应开 放期 流 动性需 要， 为保 护基 金份 额持有 人利 益， 在每 次开 放期前 一个 月、 开放 期
及开放期结束后一个月的 期间内，基金投资不受上 述比例限制。开放期内， 基金持有现金或到期日
在一年 以内 的政 府债 券占 基金资 产净 值的 比例 不低 于 5% ， 在封 闭期 内， 本 基金 不受上 述 5% 的限 制 。
此外，本基金的基金管理 人每日对本基金所持有的 证券价格实施监控，定期 运用多种定量方法对基
金进行风险度量，包括特 定指标等来测试本基金面 临的潜在价格风险，及时 可靠地对风险进行跟踪
和控制 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 的敏感性分析
于 2016 年 6 月 30 日 ， 本 基金未 持有 交易 性权 益类 投资 （2015 年 12 月 31 日 ： 同 ） ， 因此 除市
场利率 和外 汇汇 率以 外的 市场价 格因 素的 变动 对于 本基金 资产 净值 无重 大影 响 （2015 年 12 月 31 日：
同）。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 ，没 有有 助于 理解和 分析 会计 报表 需要 说明的 其他 事项 。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 8,626,573,457.23 96.82
其中： 债券 8,626,573,457.23 96.82
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 165,697,869.60 1.86
7 其他各 项资 产 117,983,973.58 1.32
8 合计 8,910,255,300.41 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 33 页共 39 页
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
报告期 末未 持有 沪港 通投 资股票 投资 组合 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 无股 票变 动。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 无股 票变 动。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 无股 票变 动。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 94,487,000.00 1.29
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,602,804,000.00 21.88
其中： 政策 性金 融债 1,602,804,000.00 21.88
4 企业债 券 3,123,134,457.23 42.64
5 企业短 期融 资 券 1,933,575,000.00 26.40
6 中期票 据 782,363,000.00 10.68
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 1,090,210,000.00 14.89
9 其他 - -
10 合计 8,626,573,457.23 117.79
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111608199
16 中信
CD199
5,000,000 496,250,000.00 6.78
2 111611236
16 平安
CD236
5,000,000 496,250,000.00 6.78 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 34 页共 39 页
3 160408 16 农发 08 4,900,000 492,891,000.00 6.73
4 160410 16 农发 10 2,000,000 202,760,000.00 2.77
5 011699844
16 龙 源电
力 SCP007
2,000,000 199,860,000.00 2.73
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内， 本基金 投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案 调查或在本报告编制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 144,532.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 117,839,441.29 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 35 页共 39 页
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 117,983,973.58
7.12.4 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.12.5 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
2,619 2,656,767.67 6,698,996,166.42 96.28% 259,078,361.67 3.72%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
基金管 理人 所有 从业 人员 本报告 期末 未持 有本 基金 。
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
注： 本 公司 高级 管理 人员、 基金投 资、 研究 部门 负责 人和本 基金 经理 本报 告期 末未持 有本 基 金 。
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 11 月 7 日 ）基 金份 额总 额 2,980,733,112.84
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,442,245,112.29
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,797,485,785.02
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 281,656,369.22
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 6,958,074,528.09
10
重 大 事件揭 示 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 36 页共 39 页
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人 2016 年第 一次 股东 会 会议审 议通 过， 选 举杜 惠 芬女士 担任 公司 第
四届董 事会 的独 立董 事。 经 本基金 管理 人 2016 年第 二 次股东 会会 议审 议通 过， 选 举曾仲 诚 （Paul Tsang ）
先生担 任公 司董 事， 葛岱 炜 （David Graham ） 先 生不 再担任 公司 董事 。 上 述事 项已报 相关 机构 备 案 。
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报 告 期内 ，本 基金 的投 资策略 没有 发生 改变 。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国金证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
国泰君 安证 券 2 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
广发证 券 2 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
华创证 券 2 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知 》 （证 监基 字<1998>29 号 ） 及 《 关于 完善 证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （ 证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
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息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 ，并 与其 签订交 易单 元租 用协 议。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：新 增国泰 君安 证 券 2 个 交易 单元。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
国金证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
国泰君 安证 券 - - - - - -
中金公 司
209,882,261.
50
35.20%
13,301,08
9,000.00
9.91% - -
广发证 券 - - - - - -
长江证 券
386,371,996.
66
64.80%
120,964,5
00,000.00
90.09% - -
华创证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金 2015 年第 4 季 度报 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-22
2
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金 2015 年年 度报 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-03-25
3
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金 2015 年年 度报 告（ 摘 要）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-03-25
4
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金 2016 年第 1 季 度报 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-04-21
5
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 电 子 直 销 平
台中国 银行 借记 卡定 期定 额申购 费率 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-04-29
6
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 电 子 直 销 赎
回转认 购业 务的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
2016-05-26 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 38 页共 39 页
www.bocim.com
7
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 电 子 直 销 赎
回转申 购业 务的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-05-26
8
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 电 子 直 销 平
台快速 赎回 业务 规则 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-05-26
9
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金开 放申 购、 赎回 业务 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-06-08
10
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金更 新招 募说 明书 （2016 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-06-21
11
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金更 新招 募说 明书 摘要 （2016 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-06-21
12
中 银 惠 利 纯 债 半 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金分 红公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-06-23
13
关 于 调 整 招 商 银 行 借 记 卡 基 金 电 子 直 销 申 购
业务优 惠费 率的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-06-28
14
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 参
加交通 银行 网上 银行 、 手 机 银行基 金申 购手 续
费费率 优惠 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-06-28
11
备 查 文件目 录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 惠 利纯债 半年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 募集 的文 件；
2、 《中 银惠 利纯 债半 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3、 《中 银惠 利纯 债半 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4、 《中 银惠 利纯 债半 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。 中银惠利纯债半年定期开放债券型证券投资基金 2016 年半年 度报告
第 39 页共 39 页
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年八 月二 十四日
