中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
中 银 宏观 策 略灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年 半年 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年八 月二十 四日 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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1
重 要 提示及 目录
1.1 重要提示
基金 管理 人的 董事 会、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 22 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 6
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 .............................................................................. 9
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 12
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 13
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 13
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值） 变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 31
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 31
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 31
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 32
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 35
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 36
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 37
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 37
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 37
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 37
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 37
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 37
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 38
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 38 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 39
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 39
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 39
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 39
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 39
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 40
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 40
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 40
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 40
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 40
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 41
11
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 42
11.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 42
11.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 43
11.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 43
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2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 中银宏 观策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 中银宏 观策 略混 合
基金主 代码 001127
交易代 码 001127
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 10 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,139,711,804.05 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 深入 的宏 观经 济和政 策研 究， 自上 而下 地 分析影 响股 票、 债券、
货币市 场的 各种 关键 因素 ，灵活 配置 大类 资产 ，并 自下而 上地 精选 个券 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 从宏 观经 济发 展趋 势、 相 关政 策研 究的 角度 出发， 把握 全球 经济 一
体化、 区域 经济 协调 发展 以及国 内经 济结 构调 整、 新型城 镇化 、 产 业优 化
及升级 、 消 费结 构升 级等 带来的 投资 机遇 ， 重 点分 析国内 外财 政政 策、 货
币政策 和资 本市 场政 策， 比如国 家产 业政 策、 信贷 政策、 利率 政策 、 汇 率
政策以 及与 资本 市场 相关 的发行 制度 、 股 权制 度、 交易制 度等 相关 政策 导
向， 自 上而 下地 实施 股票 、 债券 、 现 金等 大类 资产 之间的 配置 ， 并 结合 自
下而上 的个 股精 选策 略和 债券投 资策 略， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增 值 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 60% ＋中债 综合 指数 收益 率× 40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币
市场基 金， 但低 于股 票型 基金， 属于 中等 风险 水平 的投资 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张志永
联系电 话 021-38834999 021-62677777-212004
电子邮 箱 clientservice@bocim.com zhangzhy@cib.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95561
传真 021-68873488 021-62159217
注册地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦45层
福州市 湖东 路154 号
办公地 址
上海市 银城 中路200 号中 银 大
厦26层、27 层、45层
上海江 宁路168 号兴 业大 厦20
楼
邮政编 码 200120 200041
法定代 表人 白志中 高建平 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、 《 中国 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中银基 金管 理有 限公 司
上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层、 45
层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -195,118,762.39
本期利 润 -472,764,298.96
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1452
本期加 权平 均净 值利 润率 -22.50%
本期基 金份 额净 值增 长率 -17.64%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 -1,057,230,101.85
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3367
期末基 金资 产净 值 2,082,481,702.20
期末基 金份 额净 值 0.663
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 -33.70%
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配 利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
① －③ ②－④ 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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② 准差④
过去一 个月 2.63% 0.76% -0.13% 0.59% 2.76% 0.17%
过去三 个月 1.69% 0.74% -1.33% 0.61% 3.02% 0.13%
过去六 个月 -17.64% 1.67% -9.21% 1.11% -8.43% 0.56%
过去一 年 -28.25% 2.34% -16.71% 1.38% -11.54% 0.96%
自基金 合同 生
效起至 今
-33.70% 2.50% -14.42% 1.43% -19.28% 1.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银宏 观策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 4 月 10 日至 2016 年 6 月 30 日）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 股票 投资 占基金 资产 的比 例范 围
为 0-95% 。债 券、 债券 回 购、银 行存 款（ 包括 协议 存款、 定期 存款 及其 他银 行存款 ）、 货币 市场 工
具、股 指期 货、 国债 期货 以及法 律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 不低 于基 金资 产
净值 的 5％ 。本 基金 每个 交易日 日终 在扣 除股 指期 货和国 债期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ，应 当
保持不 低于 基金 资产 净 值 5% 的现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券 。 股 指 期货 、 国 债期 货的 投资
比例依 照法 律法 规或 监管 机构的 规定 执行 。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿 元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2016 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理六 十六 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型 证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 理财 60 天债 券型 发起 式 证
券投资 基金 、 中 银纯 债债 券型证 券投 资基 金、 中银 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金 、 中银 理 财 30 天债
券型证券投资基金、中银 稳健添利债券型发起式证 券投资基金、中 银标普全 球精选自然资源等权重
指数证券投资基金、中银 消费主题混合型证券投资 基金、中银美丽中国混合 型证券投资基金、中银
盛利纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 中银 新回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 中
银互利分级债券型证券投 资基金、中银惠利纯债半 年定期开放债券型证券投 资基金、中银中高等级
债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 21 天债 券型 证券 投 资基金 、 中 银优 秀企 业混 合型证 券投 资基 金、 中
银活期宝货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合 型证券投资基金、中银健 康生活混合型证券投资
基金、中银聚利分级债券 型证券投资基金、中银薪 钱包 货币市场基金、中银 产业债一年定期开放债
券型证券投资基金、中银 新经济灵活配置混合型证 券投资基金、中银安心回 报半年定期开放债券型
证券投资基金、中银研究 精选灵活配置混合型证券 投资基金、中银恒利半年 定期开放债券型证券投
资基金、中银新动力股票 型证券投资基金、中银宏 观策略灵活配置混合型证 券投资基金、中银新趋
势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 中银 智能 制造 股 票型证 券投 资基 金 、 中 银 互联网+ 股票 型证 券投 资
基金、中银国有企业债债 券型证券投资基金、中银 新财富灵活配置混合型证 券投资基金、中银新机中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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遇灵活配置混合型证券投 资基金、中银战略新兴 产 业股票型证券投资基金、 中银机构现金管理货币
市 场基 金、中 银美 元债 债券 型证 券投资 基金(QDII) 、 中银 稳进保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 宝利
灵活配置混合型证券投资 基金、中银瑞利灵活配置 混合型证券投资基金、中 银珍利灵活配置混合型
证券投资基金、中银鑫利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银益利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银裕利灵活配置混合型 证券投资基金、中银合利 债券型证券投资基金、中 银腾利灵活配置混合型
证券投资基金、中银永利 半年定期开放债券型证券 投资基金，同时管理着多 个特定客户资产管理投
资组合 。
4.1.2 基金经理（ 或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
辜岚
本基金 的基 金
经理、 中银 增
长基金 基金 经
理、中 银研 究
精选基 金基 金
经理
2015-04-1
0
- 9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 副 总 裁
（VP ） ， 北 京大 学经 济学 博 士。 曾
任阳光保险集团资产管理中心宏
观经济 研究 员 、 债 券研 究 员。 2008
年加入 中银 基金 管理 有限 公司， 历
任固定 收益 研究 员、 宏 观策 略研究
员、基 金经 理助 理。2013 年 9 月
至今任中银增长基金基金经理，
2015 年 3 月 至今 任中 银研 究精选
基金基 金经 理，2015 年 4 月至今
任中银 宏观 策略 基金 基金 经理。 具
有 9 年 证券 从业 年限。 具备 基金从
业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；2、 证券 从业 年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本 公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1.宏观 经济 分析
国外经济方面，全球经济 步入较为稳定但缓慢的复 苏通道，美国仍是表现相 对较好的经济体。
从领先 指标 来看 ，上 半年 美国 ISM 制造业 PMI 指数缓慢 回升至 53.2 水 平， 就业市 场整 体改 善， 失
业率稳 定 在 4.9% 左 右。 上 半年欧 元区 经济 延续 弱势 复苏态 势， 制造 业 PMI 指 数小幅 回落 至 51.9 附
近，CPI 同比增 速小 幅上 行至 0.1% 左 右； 不过 ，受 英国公 投脱 欧的 负面 冲击 ，欧盟 统计 局数 据显 示
6 月份的服务业、零售业 和建筑业信心明显恶化， 消费者也变得更为悲观。 综合来看，美国仍是全
球复苏 前景 最好 的经 济体 ，受美 联储 加息 预期 反复 影响， 美元 指数 在 94-96 左右的 区间 窄幅 波动 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国际大宗商品价 格阶段性上行 的内外因素 影响下，
经济领 先指 标整 体仍 是震 荡走弱 ， 下 行压 力并未 消 除。 具 体来 看， 二 季度 领 先指标 制造 业 PMI 缓慢
下行 至 50.0 的 荣枯 线附 近 ，同步 指标 工业 增加 值同 比增 速 1-6 月累 计增 长 6.0% ，仍 处于 较低 水平。
从经济 增长 动力 来看 ，拉 动经济 的三 驾马 车以 下滑 为主：1-6 月消 费增 速小 幅 回落 至 10.3% ，6 月出
口增速 继续 下滑 至-4.9% 左 右，1-6 月固定 资产 投资 增 速小幅 下降 至 9.0% 的水 平 。通胀 方面 ，CPI 通中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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缩预期 有所 修正 ，6 月小幅 下行 于 1.9% 的水 平，PPI 环比跌幅有 所收 窄，6 月 同比跌 幅缩 小至-2.6%
左右。
2. 行 情回 顾
整体来 看 ， 上 半年 股票 市 场震荡 下行 。 其中 ， 一 季 度上证 综指 下 跌 15.12% ， 代表大 盘股 表现 的
沪深 300 指 数下 跌 13.75% ， 中小 盘综 合指 数下 跌 17.35% ， 创 业板 综合 指数 下 跌 19.31% ；2016 年二
季度在 一季 度的 快速 调整 后， 市场 区于 平稳 。 上证 综指小 幅下 跌 2.47% ， 深 圳综指 上 涨 3.24% ， 中 小
板综指 上 涨 3.79% ， 创 业 板综指 上 涨 6.72% 。 各 行 业中， 国防 军工 、 电 子、 汽车、 机械 设备 、 食 品饮
料、电 气设 备等 行业 涨幅 领 先， 休闲 服务 、传 媒、 钢铁、 地产 、公 用事 业等 行业表 现落 后。
3. 运 行分 析
报告期 内， 基金 在二 季度 进行了 结构 性的 调整 。目 前行业 配置 主要 是券 商、 医药。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2016 年 6 月 30 日 为 止， 本 基金 的单 位净 值为 0.663 元， 本基 金的 累计 单位 价格为 0.663 元，
年内本 基金 净值 增长 为-17.64% ， 同期 业绩 基准 增长 率为-9.21% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济有望 在美国经济的拉动下维持 缓慢复苏的态势，但受制 于美联储货币政策
加息预期反复叠加 英国公 投脱欧冲击，国际资本流 出新兴市场经济体的压力 可能抬升，新兴市场金
融体系稳定性面临考验。 鉴于对当前经济和通胀增 速的判断，经济增速下滑 压力仍未消退，但财政
政策放 松有 望继 续， 加之 货币政 策转 向稳 健偏 松， 或将对 下半 年经 济形 成一 定程度 的托 底效 应。 2016
年是全 面建 成小 康社 会决 胜阶段 的开 局之 年， 也是 推进结 构性 改革 的攻 坚之 年。2016 年 及今 后一 个
时期，要在适度扩大总需 求的同时，着力加强供给 侧结构性改革，实施相互 配合的政策支柱。宏观
政策要稳，就是要为结构 性改革营造稳定的宏观经 济环境。积极的财政政策 要加大力度，实行减税
政策， 阶段 性提 高财 政赤 字率。
从策略 上看 ， 我 们认 为 2016 年股 票市 场将 呈现 宽幅 震荡格 局， 我们 会采 取谨 慎乐观 的态 度， 积
极寻找结构性机会。在行 业配置上，我们仍然坚持 新兴成长和消费两大方向 。我们将积极挖掘和布
局两类股票的投资机会： 一是行业快速成长、商业 模式清晰的新兴行业成长 股；二是行业景气周期
向上、基本面持续改善的 消费龙头公司。此外，对 于受益于供给侧改革的传 统周期性行业，我们会
密切跟 踪其 去产 能节 奏和 力度， 选择 盈利 能力 恢复 弹性大 的行 业和 个股 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由权益投 资管理部、固定收益投
资管理部、研究部、风险 管理部、基金运营部、法 律合规部和信息披露相关 人员担任委员会委员。
估值委员会委员具备应有 的经验、专业胜任能力和 独立性，分工明确，在上 市公司研究和估值、基
金投资 、 投 资品 种所 属行 业的专 业研 究、 估值 政策、 估值流 程和 程序 、 基 金的 风险控 制与 绩效 评估 、
会计政策与基金核算以及 相关事项的合法合规性审 核和监督等各个方面具备 专业能力和丰富经验。
估值委员会严格按照工作 流程诚实守信、勤勉尽责 地讨论和决策估值事项。 日常估值项目由基金运
营部严格按照新会计准则 、证监会相关规定和基金 合同关于估值的约定执行 。当经济环境和证券市
场发生重大变化时，针对 特殊估值工作，按照以下 工作流程进行：由公司估 值委员会依据行业协会
提供的估值模型和行业做 法选定与当时市场经济环 境相适应的估值模型并征 求托管行、会计师事务
所的相关意见，由交易部 做出 提示，风险管理部相 关人员负责估值相关数值 的处理和计算，待基金
运营部人员复核后，将估 值结果反馈基金经理，并 提交公司估值委员会。基 金运营部将收到的公司
估值委员会确认的公允价 值数据传至托管银行，提 示托管银行认真核查，并 通知会计事务所审核。
公司按 上述 规定 原则 进行 估值时 ，导 致基 金资 产净 值的变 化 在 0.25 ％ 以上 的 ，各方 确认 无误 后， 基
金运营部可使用上述公允 价值进行证券投资基金净 值计算处理，与托管行核 对无误后产生当日估值
结果， 并将 结果 反馈 至公 司估值 委员 会， 同时 按流 程对外 公布 。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金 经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金基金合同第十六部 分基金的收益与分配相关 约定：在符合有关基金分 红条件的前提下，
本基金管理人可以根据实 际情况进行收益分配，具 体分配方案以公告为准， 若《基金合同》生效不
满 3 个 月可 不进 行收 益分 配。本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
报告期内，本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金
合同和托管协议的规定， 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务，不存在损害 本基金份额持有人利益
的行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
报告期内，本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定， 对基金管理人在本
基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、
复核和审查，未发现其存 在任何损害本基金份额持 有人利益的行为；基金管 理人在报告期内，严格
遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规， 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人认真复核了本半 年度报告中的财务指标、 净值表现、收益分配情况 、财务会计报告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 宏观 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 2,497,175.10 300,096,709.20
结算备 付金
6,468,494.34 10,725,684.82
存出保 证金
926,038.90 2,778,698.99
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,610,934,075.35 2,127,703,186.93
其中： 股票 投资
1,446,644,147.95 1,962,401,636.53
基金投 资
- -
债券投 资
164,289,927.40 165,301,550.40
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 299,975,569.96 400,000,320.00
应收证 券清 算款
166,435,822.25 4,181,168.32
应收利 息 6.4.7.5 1,543,238.16 2,104,451.67
应收股 利
- - 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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应收申 购款
149,954.02 565,951.35
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,088,930,368.08 2,848,156,171.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 158,772,806.64
应付赎 回款
2,378,686.79 6,079,882.79
应付管 理人 报酬
2,515,081.97 3,425,697.38
应付托 管费
419,180.34 570,949.58
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 928,253.07 3,117,667.55
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 207,463.71 120,346.54
负债合计
6,448,665.88 172,087,350.48
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 3,139,711,804.05 3,325,003,323.09
未分配 利润 6.4.7.10 -1,057,230,101.85 -648,934,502.29
所有者权益合计
2,082,481,702.20 2,676,068,820.80
负债和所有者权益总 计
2,088,930,368.08 2,848,156,171.28
注： 报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 0.663 元 ， 基金 份额 总 额 3,139,711,804.05 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 宏观 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 4 月 10 日 （基
金合同生效日） 至 2015
年 6 月 30 日
一、收入
-450,951,607.28 -106,582,529.71
1.利息 收入
10,116,198.55 9,569,858.74
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 3,815,991.25 7,460,487.21
债券利 息收 入
2,095,395.91 325.32 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
4,204,811.39 2,109,046.21
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-183,701,819.57 24,707,340.41
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -187,584,866.72 11,583,599.73
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 41,480.00 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益 6.4.7.14 - -
股利收 益 6.4.7.15 3,841,567.15 13,123,740.68
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 -277,645,536.57 -151,741,901.31
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 279,550.31 10,882,172.45
减：二、费用
21,812,691.68 31,127,348.62
1．管 理人 报酬 6.4.10.2 15,704,473.05 18,191,533.19
2．托 管费 6.4.10.2 2,617,412.10 3,031,922.19
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.18 3,259,144.79 9,798,384.69
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.19 231,661.74 105,508.55
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
-472,764,298.96 -137,709,878.33
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-472,764,298.96 -137,709,878.33
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 宏观 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,325,003,323.09 -648,934,502.29 2,676,068,820.80
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -472,764,298.96 -472,764,298.96
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-185,291,519.04 64,468,699.40 -120,822,819.64 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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其中：1.基 金申 购款 100,234,105.04 -35,219,557.60 65,014,547.44
2.基金 赎回 款 -285,525,624.08 99,688,257.00 -185,837,367.08
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,139,711,804.05 -1,057,230,101.85 2,082,481,702.20
项目
上年度可比期间
2015 年 4 月 10 日（基金 合同生效日）至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,177,962,861.20 - 5,177,962,861.20
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -137,709,878.33 -137,709,878.33
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-1,176,937,117.21 -168,215,363.89 -1,345,152,481.10
其中：1.基 金申 购款 1,081,426,718.44 257,095,899.81 1,338,522,618.25
2.基金 赎回 款 -2,258,363,835.65 -425,311,263.70 -2,683,675,099.35
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,001,025,743.99 -305,925,242.22 3,695,100,501.77
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银宏 观策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金( 以 下简 称 “ 本 基金”) ， 系经 中国 证 券监督 管理 委员 会
（以下 简称 “ 中 国证 监会 ” ） 证监 许可[2015]335 号 《 关于核 准中 银宏 观策 略灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金注 册的 批复》 的核 准， 由基金 管理 人中 银基 金管 理有限 公司 于 2015 年 3 月 16 日至 2015 年 4 月
8 日向 社会 公开 募集 ， 募 集 期结束 经安 永华 明会 计师 事务所 有限 公司 验证 并出 具安永 华明(2015) 验字
第 61062100_B03 号验 资报 告后， 向中 国证 监会 报送 基金备 案材 料。 基金 合同 于 2015 年 4 月 10 日生
效。本基金为契约型开放 式，存续期限不 定。设立 时募集的扣除认购费后的 实收基金（本金）为人
民币 5,175,505,466.23 元， 在募集 期间 产生 的活 期存 款利息 为人 民 币 2,457,394.97 元， 以上 实收 基金中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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（本息 ）合 计为 人民 币 5,177,962,861.20 元 ，折 合 5,177,962,861.20 份 基金 份额 。本基 金的 基金 管理
人为中银基金管理有限公 司，注册登记机构为中银 基金管理有限公司，基金 托管人为兴业银行股份
有限公 司。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包括 中小 板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 股 指 期货等 权益 类品 种， 债券 等固定 收益 类品 种 （ 包
括国债、金融债、央行票 据、地方政府债、企业债 、公司债、可转换公司债 券（含可分离交易可转
债） 、可交换债 券、中小企 业私募债券、短期公司债 券、中期票据、短期融资 券、超级短期融资券、
资产支 持证 券、 次 级债、 债券回 购、 银 行存 款、 货 币市场 工具 等） ， 国债 期货 ， 以及法 律法 规或 中 国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 ，但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率× 60% ＋中 债综 合指 数收 益率× 40%
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定（以 下合称 “ 企 业会计准则 ” ）编制，同时 ，
在具体会计核算和信息披 露方面，也参考了中国证 券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、 《关 于证 券
投资基金 执行< 企业 会计 准 则> 估 值业务 及份额 净值 计 价有关事 项的 通知》 、 《证 券投资基 金信 息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报告 的 内容 与 格式 》 、 《 证券 投
资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2016 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的其 他会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
(1) 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于 股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
(2) 营业 税、 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 个人 所得 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收 入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
活期存 款 2,497,175.10
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 2,497,175.10
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,590,103,342.22 1,446,644,147.95 -143,459,194.27
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 3,906,000.00 4,307,927.40 401,927.40
银行间 市场 159,857,558.90 159,982,000.00 124,441.10
合计 163,763,558.90 164,289,927.40 526,368.50
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,753,866,901.12 1,610,934,075.35 -142,932,825.77
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
无余额 。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
银行间 市场 299,975,569.96 -
合计 299,975,569.96 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
无余额 。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 153,589.34
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,910.90
应收债 券利 息 1,241,341.67
应收买 入返 售证 券利 息 144,979.55
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 416.70
合计 1,543,238.16
6.4.7.6 其他资产
无余额 。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 897,440.54
银行间 市场 应付 交易 费用 30,812.53
合计 928,253.07
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 4,531.79
预提费 用 202,931.92
其他 -
合计 207,463.71
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 3,325,003,323.09 3,325,003,323.09
本期申 购 100,234,105.04 100,234,105.04 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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本期赎 回（以 “- ” 号填 列） -285,525,624.08 -285,525,624.08
本期末 3,139,711,804.05 3,139,711,804.05
注：申 购含 红利 再投 、转 换转入 份额 ，赎 回含 转换 转出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -722,392,916.09 73,458,413.80 -648,934,502.29
本期利 润 -195,118,762.39 -277,645,536.57 -472,764,298.96
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
50,529,659.52 13,939,039.88 64,468,699.40
其中： 基金 申购 款 -24,783,466.28 -10,436,091.32 -35,219,557.60
基金赎 回款 75,313,125.80 24,375,131.20 99,688,257.00
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -866,982,018.96 -190,248,082.89 -1,057,230,101.85
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 3,755,548.61
定期存 款利 息收 入 0.00
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 46,701.63
其他 13,741.01
合计 3,815,991.25
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 1,099,589,750.14
减：卖 出股 票成 本总 额 1,287,174,616.86
买卖股 票差 价收 入 -187,584,866.72
6.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到期兑 付 ） 成
交总额
112,893,000.00
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债 券到期 兑付 ）
成本总 额
109,958,520.00 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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减： 应 收利 息总 额 2,893,000.00
买卖债 券差 价收 入 41,480.00
注：无 。
6.4.7.14 衍生工具收益
无。
6.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 3,841,567.15
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 3,841,567.15
6.4.7.16 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 -277,645,536.57
—— 股 票投 资 -276,709,874.67
—— 债 券投 资 -935,661.90
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -277,645,536.57
6.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 196,391.59
转换费 收入 83,158.72
合计 279,550.31
6.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 3,258,869.79 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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银行间 市场 交易 费用 275.00
合计 3,259,144.79
6.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
审计费 用 44,753.80
信息披 露费 149,178.12
银行汇 划费 18,730.02
银行间 账户 维护 费 18,000.00
其他 999.80
合计 231,661.74
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
无。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本会 计期 间内 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
兴业银 行股 份有 限公 司 (“ 兴业银 行 ”) 基金托 管人
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
本基金 本报 告期 不存 在通 过关联 方交 易单 元进 行的 关联交 易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年4 月10 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2015 年6 月30 日 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 15,704,473.05 18,191,533.19
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 6,234,708.71 7,147,150.95
注：支付基金 管理人中 银 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值× 1.50%/ 当 年天 数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年4 月10 日 （ 基金 合同
生效日 ） 至2015 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,617,412.10 3,031,922.19
注：支 付基 金托 管人 兴业 银行股 份有 限公 司的 托管 费按前 一日 基金 资产 净 值 0.25% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值× 0.25% / 当 年天 数。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
无。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年4 月10 日 （基 金合 同 生效
日）至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行股 份有 限公 司 2,497,175.10 3,755,548.61
216,309,103.
85
3,545,800.36
合计 2,497,175.10 3,755,548.61
216,309,103.
85
3,545,800.36
注：无 。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60196
6
玲珑
轮胎
2016-0
6-24
2016-0
7-06
网下
中签
12.98 12.98 15,341
199,12
6.18
199,12
6.18
-
60301
6
新宏
泰
2016-0
6-23
2016-0
7-01
网下
中签
8.49 8.49 1,602
13,600
.98
13,600
.98
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60161
1
中国核
建
2016-06
-30
重大事
项停牌
20.92
2016-0
7-01
23.01 16,639 57,737.33 348,087.88 -
00075
7
浩物股
份
2016-03
-29
重大事
项停牌
10.56 - - 91 1,244.56 960.96 -
00080
2
北京文
化
2016-06
-01
重大事
项停牌
23.52 - - 90 2,102.10 2,116.80 -
00265
4
万润科
技
2016-05
-09
重大事
项停牌
15.57 - - 282 2,917.95 4,390.74 -
30035
3
东土科
技
2016-06
-23
重大事
项停牌
22.09 - - 250,000 4,384,833.00 5,522,500.00 -
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
无。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金投资的金融工具主 要包括股票投资。本基金 在日常经营活动中面临的 相关的风险主要包
括信用风险、流动性风险 及市场风险。本基金的基 金管理人从事风险管理的 主要目标是争取将以上
风险控 制在 限定 的范 围之 内， 使本 基金 在风 险和 收 益之间 取得 最佳 的平 衡以 实现 “ 风险 和收 益相 匹配 ”
的风险 收益 目标 。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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本基金的基金管理人奉行 全面风险管理体系的建设 ，建立了包括风险管理委 员会、风险控制委
员会、督察长、风险管理 部、法律合规部、稽核部 和相关业务部门构成的多 级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董 事会下设立风险管理委员 会，负责制定风险管理的 宏观政策，审议通过风
险控制的总体措施等；在 管理层层面设立风险控制 委员会，讨论和制定公司 日常经营过程中风险防
范和控制措施；在业务操 作层面风险管理职责主要 由风险管理部负责，协调 并与各部门合作完成运
作风险 管理 以及 进行 投资 风险分 析与 绩效 评估 。 风险 管理部 对公 司执 行总 裁负 责， 并由 督察 长 分 管 。
本基金的基金管理人对于 金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定 量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损 失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重 程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析 的角度出发，根据本基金 的投资目标，结合基金资 产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标 、模型，日常的量化报告 ，确定风险损失的限度和 相应置信程度，及时可
靠地对 各种 风险 进行 监督 、检查 和评 估， 并通 过相 应决策 ，将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者 基金所投 资证券之发行人出
现违约 、拒 绝支 付到 期本 息等情 况， 导致 基金 资产 损失和 收益 变化 的风 险。
本基金的基金管理人在交 易前对交易对手的资信状 况进行了充分的评估。本 基金的银行存款均
存放于信用良好的银行， 与银行存款相关的信用风 险不重大。本基金在交易 所进行的交易均以中国
证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交 收和款项清算，违约风险 发生的可能性很小。在
银行间同业市场进行交易 前均对交易对手进行信用 评估并对证券交割方式进 行限制以控制相应的信
用风险 。
本基金的基金管理人建立 了信用风险管理流程，通 过对投资品种信用等级评 估来 控制证券发行
人的信 用风 险， 且通 过分 散化投 资以 分散 信用 风险 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金资 产
净值的 比例 为 0.21% 。(2015 年 12 月 31 日：0.19%) 。
本基金债券投资的信用评 级情况按《中国人民银行 信用评级管理指导意见》 设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.3 流动性风险
流动性 风险 ， 是指 在履 行以 交付现 金或 其他 金融 资产 的方式 结算 的义 务时 发生 资金短 缺的 风险 。
对于本基金而言，体现在 所持金融工具变现的难易 程度。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难或 因投 资集 中而无 法在 市场 出现 剧烈 波动的 情况 下以 合理 的价 格变现 。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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针对兑付赎回资金的流动 性风险，本基金的基金管 理人每日对本基金的申购 赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求， 保持基金投资组合中的可 用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在
基金合同中设 计了巨额赎 回条款，约定在非常情况 下赎回申请的处理方式， 控制因开放申购赎回模
式带来 的流 动性 风险 ，有 效保障 基金 持有 人利 益。
针对投资品种变现的流动 性风险，本基金的基金管 理人通过独立的风险管理 部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进 行持续的监测和分析，包 括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变 现能力较差的投资品种比 例以及流通受限制的投资 品种比例等。本基金投
资于一 家公 司发 行的 证券 市值不 超过 基金 资产 净值 的 10% ， 且本 基金 与由 本 基金的 基金 管理 人管 理
的其他 基金 共同 持有 一家 公司发 行的 证券 不得 超过 该证券 的 10% 。本 基金 所 持证券 均在 证券 交易 所
上市， 因此 除附 注 6.4.12 中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制不 能自 由转 让的情 况外 ，其 余均 能
以合理价格适时变现。此 外，本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券投 资的 公允 价值 。
于 2016 年 6 月 30 日， 本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且不 计
息，可 赎回 基金 份额净 值 ( 所有者 权益) 无 固定 到期 日 且不计 息， 因此 账面余 额 即为未 折现 的合 约到
期现金 流量 。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的 公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的 公允价值或现金流量因市 场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场 利率上升而导致公允价值 下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每
个付息 期间 结束 根据 市场 利率重 新定 价时 对于 未来 现金流 影响 的风 险。
本基金的基金管理人定期 对本基金面临的利率敏感 性缺口进行监控，并通过 调整投资组合的久
期等方 法对 上述 利率 风险 进行管 理。
本基金持有及承担的大部 分 金融资产和金融负债不 计息，因此本基金的收入 及经营活动的现金
流量在很大程度上独立于 市场利率变化。本基金的 生息资产主要为银行存款 、结算备付金、存出保
证金、 买入 返售 金融 资产 及部分 应收 申购 款等 。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 28 页共 43 页
2016 年 6 月 30 日
资产
银行存 款 2,497,175.10 - - - 2,497,175.10
结算备 付金 6,468,494.34 - - - 6,468,494.34
存出保 证金 926,038.90 - - - 926,038.90
交易性 金融 资产 159,982,000.00 4,307,927.40 - 1,446,644,147.95
1,610,934,075.
35
买入返 售金 融资
产
299,975,569.96 - - -
299,975,569.9
6
应收证 券清 算款 - - - 166,435,822.25
166,435,822.2
5
应收利 息 - - - 1,543,238.16 1,543,238.16
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 198.81 - - 149,755.21 149,954.02
资产总 计 469,849,477.11 4,307,927.40 - 1,614,772,963.57
2,088,930,368.
08
负债
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - - -
应付赎 回款 - - - 2,378,686.79 2,378,686.79
应付管 理人 报酬 - - - 2,515,081.97 2,515,081.97
应付托 管费 - - - 419,180.34 419,180.34
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 928,253.07 928,253.07
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 207,463.71 207,463.71
负债总 计 - - - 6,448,665.88
6,448,665.8
8
利率敏 感度 缺口 469,849,477.11 4,307,927.40 - 1,608,324,297.69 2,082,481,702.
20
上年度 末
2015 年 12 月 31
日
1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 300,096,709.20 - - -
300,096,709.2
0
结算备 付金 10,725,684.82 - - - 10,725,684.82
存出保 证金 2,778,698.99 - - - 2,778,698.99
交易性 金融 资产 160,230,000.00 - 5,071,550.40 1,962,401,636.53
2,127,703,186.
93
买入返 售金 融资 400,000,320.00 - - - 400,000,320.0中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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产 0
应收证 券清 算款 - - - 4,181,168.32 4,181,168.32
应收利 息 - - - 2,104,451.67 2,104,451.67
应收股 利 - - - - -
应收申 购款 198.81 - - 565,752.54 565,951.35
资产总 计 873,831,611.82 - 5,071,550.40 1,969,253,009.06
2,848,156,171.
28
负债
卖出回 购金 融资
产款
- - - - -
应付证 券清 算款 - - - 158,772,806.64
158,772,806.6
4
应付赎 回款 - - - 6,079,882.79 6,079,882.79
应付管 理人 报酬 - - - 3,425,697.38 3,425,697.38
应付托 管费 - - - 570,949.58 570,949.58
应付销 售服 务费 - - - - -
应付交 易费 用 - - - 3,117,667.55 3,117,667.55
应交税 费 - - - - -
应付利 息 - - - - -
应付利 润 - - - - -
其他负 债 - - - 120,346.54 120,346.54
负债总 计
- - - 172,087,350.48 172,087,350.4
8
利率敏 感度 缺口 873,831,611.82 - 5,071,550.40 1,797,165,658.58
2,676,068,820.
80
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2016 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 交易 性债 券投 资公允 价值 占基 金资 产净 值的比 例为 7.89%
（2015 年 12 月 31 日：6.18% ） ，银 行存 款、 结算 备付金 、存 出保 证金 和部 分应收 申购 款均 以活 期
存款利率或相对固定的利 率计息，假定利率变动仅 影响该类资产的未来收益 ，而对其本身的公允价
值无重 大影 响， 因此市 场利 率 的变 动对 于本 基金 资产 净 值无 重大 影响 （2015 年 12 月 31 日 ：同 ）。
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的 公允价值或未来现金流量 因外汇汇率变动而发生波 动的风险。本基金
的所有 资产 及负 债以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所 持金融工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发 生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市 或银行间同业市场交易中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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的股票和债券，所面临的 其他价格风险来源于单个 证券发行主体自身经营情 况或特殊事项的影响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。
本基金 的基金管理人 在 构建和管 理投资组合的 过程中，采 用 “ 自上 而下 ” 的策略，通 过对宏观 经
济情况及政策的分析，结 合证券市场运行情况，做 出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券
的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范 围的投资品种进行投资。 本基金的基金管理人定
期结合宏观及微观环境的 变化，对投资策略、资产 配置、投资组合进行修正 ，来主动应对可能发生
的市场 价格 风险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 比 例 范 围 为
0-95% 。债券、 债券 回购 、 银行存 款（ 包括 协议存 款 、定期 存款 及其 他银行 存 款） 、 货币市 场工 具 、
股指期货、国债期货以及 法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工 具不低于基金资产净值
的 5 ％。本基金每个交易 日日终在扣除股指期货和 国债期货合约需缴纳的交 易保证金后，应当保持
不低于 基金 资产 净 值 5% 的 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券 。 股 指期 货、 国债期 货的 投资 比 例
依照法 律法 规或 监管 机构 的规定 执行 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资
1,446,644,147.
95
69.47
1,962,401,636
.53
73.33
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资
164,289,927.40 7.89 165,301,550.4
0
6.18
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计
1,610,934,075.
35
77.36
2,127,703,186
.93
79.51
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准( 附注
7.4.1)上升 5%
增加 约 14,075 增加 约 19,042 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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2. 业 绩 比 较 基 准( 附注
7.4.1)下降 5%
减少 约 14,075 减少 约 19,042
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,446,644,147.95 69.25
其中： 股票 1,446,644,147.95 69.25
2 固定收 益投 资 164,289,927.40 7.86
其中： 债券 164,289,927.40 7.86
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 299,975,569.96 14.36
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,965,669.44 0.43
7 其他各 项资 产 169,055,053.33 8.09
8 合计 2,088,930,368.08 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 41,937,136.83 2.01
B 采矿业 675.36 0.00
C 制造业 708,023,398.61 34.00
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 266.06 0.00
E 建筑业 22,943,397.98 1.10
F 批发和 零售 业 117,334,276.01 5.63
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 104.20 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 151,192,324.60 7.26
J 金融业 333,653,680.91 16.02
K 房地产 业 2,268,052.37 0.11
L 租赁和 商务 服务 业 6,915.36 0.00 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 21,537.42 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 26,196,311.92 1.26
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 20,262,320.32 0.97
S 综合 22,803,750.00 1.10
合计 1,446,644,147.95 69.47
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300182 捷成股 份 4,389,195 75,099,126.45 3.61
2 603368 柳州医 药 771,881 67,014,708.42 3.22
3 600651 飞乐音 响 5,167,142 65,416,017.72 3.14
4 601198 东兴证 券 2,571,802 62,854,840.88 3.02
5 600109 国金证 券 4,657,790 62,787,009.20 3.02
6 600580 卧龙电 气 5,567,498 62,411,652.58 3.00
7 002673 西部证 券 2,387,900 61,751,094.00 2.97
8 601788 光大证 券 3,500,394 59,296,674.36 2.85
9 600479 千金药 业 3,433,894 57,998,469.66 2.79
10 600850 华东电 脑 1,854,310 53,200,153.90 2.55
11 000903 云内动 力 6,389,940 51,311,218.20 2.46
12 002644 佛慈制 药 4,507,161 50,525,274.81 2.43
13 002462 嘉事堂 1,299,947 48,423,025.75 2.33
14 600271 航天信 息 1,948,982 46,385,771.60 2.23
15 600155 宝硕股 份 3,083,933 42,373,239.42 2.03
16 601555 东吴证 券 3,130,000 41,942,000.00 2.01
17 002299 圣农发 展 1,619,190 41,937,021.00 2.01
18 601901 方正证 券 5,459,800 41,822,068.00 2.01
19 002327 富安娜 4,386,169 37,326,298.19 1.79
20 600587 新华医 疗 1,584,200 36,579,178.00 1.76
21 603899 晨光文 具 1,853,996 32,815,729.20 1.58
22 002390 信邦制 药 3,173,630 29,324,341.20 1.41
23 600420 现代制 药 966,901 28,910,339.90 1.39
24 300136 信维通 信 1,221,129 25,594,863.84 1.23
25 300147 香雪制 药 1,702,111 25,072,095.03 1.20
26 000034 神州数 码 1,013,500 22,803,750.00 1.10
27 002325 洪涛股 份 2,458,590 22,594,442.10 1.08
28 002055 得润电 子 693,800 21,244,156.00 1.02
29 601689 拓普集 团 627,833 20,687,097.35 0.99
30 600637 东方明 珠 837,800 20,333,406.00 0.98 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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31 300336 新文化 810,954 20,257,630.92 0.97
32 300070 碧水源 1,345,175 20,016,204.00 0.96
33 300103 达刚路 机 806,450 15,080,615.00 0.72
34 000915 山大华 特 344,200 12,174,354.00 0.58
35 600720 祁连山 1,551,700 10,411,907.00 0.50
36 002507 涪陵榨 菜 652,517 7,856,304.68 0.38
37 002522 浙江众 成 383,775 7,195,781.25 0.35
38 000888 峨眉 山 A 513,298 6,180,107.92 0.30
39 300353 东土科 技 250,000 5,522,500.00 0.27
40 600273 嘉化能 源 529,700 4,719,627.00 0.23
41 601328 交通银 行 567,647 3,195,852.61 0.15
42 300232 洲明科 技 198,313 3,143,261.05 0.15
43 600485 信威集 团 156,800 2,797,312.00 0.13
44 600767 运盛医 疗 143,668 2,267,081.04 0.11
45 002268 卫士通 55,900 1,997,866.00 0.10
46 603003 龙宇燃 油 98,900 1,894,924.00 0.09
47 300034 钢研高 纳 55,266 1,221,378.60 0.06
48 300088 长信科 技 79,222 1,178,031.14 0.06
49 000625 长安汽 车 76,196 1,041,599.32 0.05
50 603998 方盛制 药 68,310 1,002,790.80 0.05
51 601611 中国核 建 16,639 348,087.88 0.02
52 002439 启明星 辰 12,396 320,188.68 0.02
53 601127 小康股 份 8,662 206,761.94 0.01
54 601966 玲珑轮 胎 15,341 199,126.18 0.01
55 002153 石基信 息 5,964 157,330.32 0.01
56 603131 上海沪 工 1,263 76,664.10 0.00
57 300515 三德科 技 1,355 63,508.85 0.00
58 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.00
59 002799 环球印 务 1,080 47,131.20 0.00
60 603958 哈森股 份 2,372 34,394.00 0.00
61 002802 洪汇新 材 1,629 24,565.32 0.00
62 603909 合诚股 份 1,095 20,126.10 0.00
63 603016 新宏泰 1,602 13,600.98 0.00
64 300399 京天利 171 7,363.26 0.00
65 002707 众信旅 游 228 4,628.40 0.00
66 002654 万润科 技 282 4,390.74 0.00
67 002657 中科金 财 73 4,010.62 0.00
68 002085 万丰奥 威 186 3,197.34 0.00
69 603088 宁波精 达 68 3,007.64 0.00
70 600571 信雅达 47 2,590.64 0.00
71 300027 华谊兄 弟 190 2,572.60 0.00
72 002405 四维图 新 99 2,435.40 0.00
73 600685 中船防 务 92 2,333.12 0.00
74 601888 中国国 旅 52 2,286.96 0.00 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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75 000802 北京文 化 90 2,116.80 0.00
76 600150 中国船 舶 79 1,758.54 0.00
77 002152 广电运 通 105 1,726.20 0.00
78 600498 烽火通 信 68 1,651.04 0.00
79 002609 捷顺科 技 92 1,618.28 0.00
80 600694 大商股 份 42 1,617.84 0.00
81 300273 和佳股 份 82 1,570.30 0.00
82 600699 均胜电 子 41 1,570.30 0.00
83 002309 中利科 技 80 1,432.80 0.00
84 603555 贵人鸟 57 1,421.01 0.00
85 600999 招商证 券 86 1,419.00 0.00
86 300012 华测检 测 114 1,411.32 0.00
87 300253 卫宁健 康 52 1,284.40 0.00
88 002358 森源电 气 70 1,080.10 0.00
89 600398 海澜之 家 88 994.40 0.00
90 300036 超图软 件 40 980.00 0.00
91 000757 浩物股 份 91 960.96 0.00
92 300205 天喻信 息 63 931.77 0.00
93 603008 喜临门 50 859.50 0.00
94 002208 合肥城 建 44 854.48 0.00
95 600837 海通证 券 55 848.10 0.00
96 600030 中信证 券 50 811.50 0.00
97 600518 康美药 业 53 805.07 0.00
98 000997 新大陆 40 801.60 0.00
99 002551 尚荣医 疗 34 794.92 0.00
100 300011 鼎汉技 术 33 774.51 0.00
101 300170 汉得信 息 50 759.00 0.00
102 002230 科大讯 飞 23 755.55 0.00
103 002678 珠江钢 琴 60 736.20 0.00
104 002194 武汉凡 谷 56 715.68 0.00
105 601088 中国神 华 48 675.36 0.00
106 002312 三泰控 股 33 625.35 0.00
107 002375 亚厦股 份 50 565.00 0.00
108 002508 老板电 器 13 478.01 0.00
109 300314 戴维医 疗 19 460.37 0.00
110 601688 华泰证 券 23 435.16 0.00
111 000800 一汽轿 车 35 380.80 0.00
112 600105 永鼎股 份 40 374.80 0.00
113 002500 山西证 券 21 347.76 0.00
114 002170 芭田股 份 41 346.04 0.00
115 600570 恒生电 子 5 333.85 0.00
116 002563 森马服 饰 30 324.90 0.00
117 000970 中科三 环 22 319.22 0.00
118 000539 粤电 力 A 53 266.06 0.00 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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119 601233 桐昆股 份 19 206.34 0.00
120 600015 华夏银 行 17 168.13 0.00
121 601186 中国铁 建 16 159.36 0.00
122 601668 中国建 筑 27 143.64 0.00
123 300248 新开普 5 134.55 0.00
124 601058 赛轮金 宇 35 116.90 0.00
125 002285 世联行 15 116.85 0.00
126 600598 北大荒 11 115.83 0.00
127 600009 上海机 场 4 104.20 0.00
128 000712 锦龙股 份 5 103.80 0.00
129 600867 通化东 宝 3 62.07 0.00
130 600433 冠豪高 新 4 34.56 0.00
131 000166 申万宏 源 1 8.41 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600109 国金证 券 61,969,245.24 2.32
2 600651 飞乐音 响 60,631,088.08 2.27
3 601198 东兴证 券 59,954,257.62 2.24
4 002673 西部证 券 59,849,922.88 2.24
5 601788 光大证 券 57,867,091.37 2.16
6 000903 云内动 力 46,870,710.72 1.75
7 601328 交通银 行 44,404,998.18 1.66
8 002175 东方网 络 43,592,837.43 1.63
9 002224 三力士 43,504,461.00 1.63
10 601398 工商银 行 42,415,297.70 1.58
11 601939 建设银 行 42,390,288.61 1.58
12 600155 宝硕股 份 41,925,670.01 1.57
13 601555 东吴证 券 41,322,923.44 1.54
14 601901 方正证 券 41,313,651.00 1.54
15 002299 圣农发 展 40,282,497.83 1.51
16 600587 新华医 疗 36,599,747.54 1.37
17 002092 中泰化 学 31,904,441.55 1.19
18 002390 信邦制 药 21,777,484.22 0.81
19 000034 神州数 码 21,233,612.00 0.79
20 300136 信维通 信 20,929,358.42 0.78
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600651 飞乐音 响 115,558,646.42 4.32
2 002363 隆基机 械 94,672,912.91 3.54
3 002104 恒宝股 份 68,928,379.43 2.58
4 000503 海虹控 股 62,639,572.81 2.34
5 002454 松芝股 份 56,984,621.17 2.13
6 600958 东方证 券 53,384,915.80 1.99
7 300182 捷成股 份 49,695,632.62 1.86
8 600767 运盛医 疗 47,588,784.55 1.78
9 600055 华润万 东 46,241,138.48 1.73
10 002224 三力士 45,460,091.74 1.70
11 002175 东方网 络 43,606,798.70 1.63
12 601939 建设银 行 43,472,412.00 1.62
13 601398 工商银 行 43,382,845.70 1.62
14 601328 交通银 行 41,344,814.50 1.54
15 300064 豫金刚 石 35,381,045.00 1.32
16 300336 新文化 31,902,651.31 1.19
17 603686 龙马环 卫 31,262,803.35 1.17
18 002092 中泰化 学 30,590,560.28 1.14
19 002329 皇氏集 团 26,765,918.55 1.00
20 002590 万安科 技 23,916,311.30 0.89
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,048,127,002.95
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,099,589,750.14
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 159,982,000.00 7.68
其中： 政策 性金 融债 159,982,000.00 7.68
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,307,927.40 0.21
8 同业存 单 - -
9 其他 - - 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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10 合计 164,289,927.40 7.89
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 160304 16 进出 04 600,000 59,952,000.00 2.88
2 150318 15 进出 18 500,000 50,040,000.00 2.40
3 160211 16 国开 11 500,000 49,990,000.00 2.40
4 110031 航信转 债 39,060 4,307,927.40 0.21
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金将根据风险管理的 原则，以套期保值为目的 ，有选择地投资于股指期 货。本基金管理人
将充分考虑股指期货的收 益性、流动性及风险特征 ，通过资产配置、品种选 择，谨慎进行投资，以
降低投 资组 合的 整体 风险 。
（1） 时机 选择 ： 本基 金在 进 行股指 期货 投资 时 ， 将 通过 对证券 市场 和期 货市 场运 行趋势 的研 究，
对投资 时机 进行 判断 。
（2） 合 约选 择： 套期 保值 将主要 采用 流动 性好 、 交 易活跃 、 和 基金 组合 相关 性高的 的期 货合 约
作为交 易标 的。
（3） 套保 比例 ：本 基金 将 跟踪套 期保 值现 货标 的 Beta 值， 通过 量化 模型 动态 调整套 期保 值的
期货头 寸。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
国债期货作为利率衍生品 的一种，有助于管理债券 组合的久期、流动性和风 险水平。基金管理
人将按照相关法律法规的 规定，结合对宏观经济形 势和政策趋势的判断、对 债券市场进行定性和定中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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量分析。构建量化分析体 系，对国债期货和现货的 基差、国债期货的流动性 、波动水平、套期保值
的有效性等指标进行跟踪 监控，在最大限度保证基 金资产安全的基础上，力 求实现所资产的长期稳
定增值 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期 货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 926,038.90
2 应收证 券清 算款 166,435,822.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,543,238.16
5 应收申 购款 149,954.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 169,055,053.33
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 110031 航信转 债 4,307,927.40 0.21
7.12.5 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
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持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
51,198 61,324.89 4,487,078.50 0.14% 3,135,224,725.55 99.86%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 79,043.04 0.0025%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 -
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 4 月 10 日 ）基 金份 额总 额 5,177,962,861.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,325,003,323.09
本报告 期 基 金总 申购 份额 100,234,105.04
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 285,525,624.08
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,139,711,804.05
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人 2016 年第 一次 股东 会 会议审 议通 过， 选 举杜 惠 芬女士 担任 公司 第
四届董 事会 的独 立董 事。 经 本基金 管理 人 2016 年第 二 次股东 会会 议审 议通 过， 选 举曾仲 诚 （Paul Tsang ）
先生担 任公 司董 事， 葛岱 炜 （David Graham ） 先 生不 再担任 公司 董事 。 上 述事 项已报 相关 机构 备 案 。
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 40 页共 43 页
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 没有 改聘 会计 师事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
海通证 券 2 1,489,230,685.15 69.65% 1,377,035.40 69.91% -
国金证 券 1 590,569,375.03 27.62% 538,186.30 27.32% -
国信证 券 1 58,402,919.56 2.73% 54,390.44 2.76% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知 》 （证 监基 字<1998>29 号 ） 及 《 关于 完善 证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （ 证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信
息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。
2、 报告 期内 租用 证券 公司 交易单 元的 变更 情况 ： 新 增东北 证券 上海 交易 单 元 36495 ， 新增 东北
证券深 圳交 易单 元 001385 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
海通证 券 - - 3,866,400, 88.55% - - 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 41 页共 43 页
000.00
国金证 券 - - - - - -
国信证 券 - -
500,000,0
00.00
11.45% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 受 指 数 熔 断 影 响
暂停旗 下部 分公 开募 集证 券投资 基金 申购 、 赎
回、转 换、
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-04
2
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-05
3
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 受 指 数 熔 断 影 响
暂停旗 下部 分公 募基 金申 购、 赎回 、 转换 、 定
期定额 投资 等业 务的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-07
4
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-08
5
中 银 宏 观 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2015 年第 4 季 度报 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-22
6
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-22
7
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-01-28
8
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-02-17
9
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-02-26
10
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-03-19
11
中 银 宏 观 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2015 年年 度报 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-03-25
12
中 银 宏 观 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2015 年年 度报 告（ 摘要 ）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
2016-03-25 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 42 页共 43 页
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13
中 银 宏 观 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2016 年第 1 季 度报 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-04-21
14
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 电 子 直 销 平
台中国 银行 借记 卡定 期定 额申购 费率 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-04-29
15
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 估
值方法 变更 的提 示性 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-05-10
16
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 电 子 直 销 赎
回转认 购业 务的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-05-26
17
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 开 通 电 子 直 销 赎
回转申 购业 务的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
www.bocim.com
2016-05-26
18
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 电 子 直 销 平
台快速 赎回 业务 规则 的公 告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-05-26
19
中 银 宏 观 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
更新招 募说 明书 （2016 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-06-08
20
中 银 宏 观 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
更新招 募说 明书 摘要 （2016 年第 1 号）
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-06-08
21
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 在
上 海 陆 金 所 资 产 管 理 有 限 公 司 开 通 定 期 定 额
投资业 务并 实施 交易 费率 优惠的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-06-27
22
关 于 调 整 招 商 银 行 借 记 卡 基 金 电 子 直 销 申 购
业务优 惠费 率的 公告
《上海 证券 报》 、 《 中国 证
券 报 》 、 《 证 券 时 报 》 、
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2016-06-28
11
备 查 文件目 录
11.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 中银 价 值精选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2、 《中 银宏 观策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3、 《中 银宏 观策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
4、 《中 银宏 观策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ； 中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年半年度报 告
第 43 页共 43 页
8、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
11.2 存放地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，部 分文 件同 时登载 于基 金管 理人 互联 网站。
11.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人 互联网站查阅，或在营业 时间内至基金管理人或基 金托管人的办公场
所免费 查阅 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年八 月二 十四日
