银 华 核 心 价值 优 选 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年 半年 度 报 告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2016 年8 月24 日
银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华核 心价 值优 选混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 银华价 值优 选混 合
基金主 代码 519001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 9 月 27 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,676,929,612.18 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 通过 积极 优选 具备 利润创 造能 力并 且估 值水 平
具备竞 争力 的公 司， 同时 通过优 化风 险收 益配 比以 获
取超额 收益,力 求实 现基 金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略 在价值 创造 主导 的投 资理 念指导 下， 本基 金的 投资 策
略以自 下而 上的 股票 精选 为主， 同时 也通 过辅 助性 的
主动类 别资 产配 置， 在投 资组合 中加 入债 券资 产以 降
低整个 资产 组合 的系 统性 风险。 本基 金充 分发 挥“ 自
下而上 ”的 主动 选股 能力 ，通过 定量 的业 绩归 因分 析
深入发 掘主 动性 回报 的相 关信息 ，适 当加 大选 股因 素
的贡献 度， 借助 投资 组合 优化技 术实 现投 资风 险与 收
益的最 佳配 比。
本基金 的具 体投 资比 例如 下： 股 票投 资比 例浮 动范 围：
60%-95% ； 除 股票 资产 以外 的其他 资产 投资 比例 浮动 范
围为 5%-40% ， 其中 现金 及 到期日 在一 年以 内的 政府 债
券不低 于 5% 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×20% 。
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 低于 股票 型
基金， 属于 较高 预期 风险 、 较高 预期 收益 的基 金产 品。
本基金 将力 求在 严格 控制 风险的 前提 下实 现较 高的 投
资收益 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -236,162,616.11
本期利 润 -639,087,282.13
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2362
本期加 权平 均净 值利 润率 -12.03%
本期基 金份 额净 值增 长率 -10.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 4,798,108,753.69
期末可 供分 配基 金份 额利 润 1.7924
期末基 金资 产净 值 5,626,206,263.68
期末基 金份 额净 值 2.1017
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 708.50%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.69% 1.04% -0.23% 0.79% 5.92% 0.25%
过去三 个月 6.10% 1.18% -1.50% 0.81% 7.60% 0.37%
过去六 个月 -10.10% 1.79% -12.05% 1.47% 1.95% 0.32%
过去一 年 -19.35% 2.25% -22.57% 1.84% 3.22% 0.41%
过去三 年 71.51% 1.80% 40.37% 1.47% 31.14% 0.33%
自基金 合同
生效起 至今
708.50% 1.68% 190.63% 1.50% 517.87% 0.18%
注：本 基金 投资 的业 绩比 较基准 ：沪 深 300 指 数收 益率 × 80% ＋中 国债 券总 指 数收益 率 × 20% 。因
为本基金属于 混合型基 金 ，一般情况下 股票投资 比 例大约为 80% ，因此 本基 金采用业界较 为公认
的、市 场代 表性 较好 的沪 深 300 指数 和中 国债 券总 指数加 权作 为本 基金 的业 绩评价 基准 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ： 本 基金 股票 投资 比例 浮 动范围 ：60%-95% ； 除 股票 资产以 外的 其他 资产
投资比 例浮 动范 围 为5%-40% ，其 中现 金及 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2016 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着62 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金和 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金 、
银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 中证国防 安 全指数分级证 券投资基 金 、银华中证一 带一路主 题 指数分级证 券投资基
金、银华战略 新兴灵活 配 置定期开放混 合型发起 式 证券投资基金 、银华逆 向 投资灵活配 置定期开
放混合型发起 式证券投 资 基金、银华互 联网主题 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、银华生 态环保主
题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银华 合利债券 型 证券投资基金 、银华添 益 定期开放债 券型证券
投资基金 、银 华远景债 券 型证券投资基 金、银华 双 动力债券型证 券投资基 金 、银华大数 据灵活配
置定期开放混 合型发起 式 证券投资基金 、银华量 化 智慧动力灵活 配置混合 型 证券投资基 金、银华
多元视野灵活 配置混合 型 证券投资基金 。同时， 本 基金管理人管 理着多个 全 国社保基金 、企业年
金和特 定客 户资 产管 理投 资组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
倪明先
生
本基金
的基金
经理
2011 年9 月26
日
- 11 年
博士学 位。 曾在 大成 基金
管理有 限公 司从 事研 究分
析工作 ，历 任债 券信 用分
析师、 债券 基金 助理 、行
业研究 员、 股票 基金 助理
等职， 并曾 于 2008 年1
月12 日至2011 年4 月15
日期间 担任 大成 创新 成长
混合型 证券 投资 基金 基金
经理职 务 。2011 年4 月加
盟银华 基金 管理 有限 公
司。 自2015 年5 月6 日起
兼任银 华领 先策 略混 合型
证券投 资基 金基 金经 理，
自 2015 年8 月27 日 起兼
任银华 战略 新兴 灵活 配置
定期开 放混 合型 发起 式基
金基金 经理 ， 自 2016 年7
月 8 日 起兼 任银 华内 需精
选混合 型证 券投 资基 金
（LOF ） 基金 经理 。 具有 从
业资格 。国 籍： 中国 。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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苏静然
女士
本基金
基金经
理助理
2016 年2 月1 日 - 7 年
硕士学 位 ；2007 年5 月至
2008 年11 月任 职于 工银
瑞信基 金管 理公 司战 略
部；2008 年11 月至2010
年 10 月任 职于 宏源 证券
研究所 ，任 行业 研究 员；
2009 年11 月至2014 年 1
月任职 于诺 安基 金管 理公
司， 任职 行业 研究 员 ； 2014
年至今 任职 于银 华基 金管
理公司 ， 历 任行 业研 究员 、
专户投 资经 理、 基金 经理
助理职 务。 具有 从业 资格 。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 核心 价值 优 选混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关
法律法 规的 规定,本 着诚 实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益,无 损害 基金 份额 持 有人利 益的 行为 。 本 基金 投 资组合 符合 有关 法
规及基 金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所 有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年上 半年 资本 市场 经 历巨幅 波动 ， 大跌 后又 恢 复性上 涨 ， 震 荡程 度历 史 罕见 。 截 至 2016
年6 月30 日止, 上证 A 股 、 中小 企业 板和 创业 板跌 幅分别 为-16.23% 、-14.44% 和-12.87% 。 其 中1
月1 日-1 月31 日， 上证A 股、 中小 企业 板和 创业 板分别 下跌 了-22.08% 、-27.82% 和-27.48%，大
盘短时间内经 历恐慌性 下 跌 ，交易量萎 缩至地量 ， 随之市场到达 底部。2 月 初市场开始 上涨，截
至 6 月 30 日分 别反 弹了 7.49% 、18.52% 和 20.11% 。 板块表 现来 看， 上证 A 股 相对平 稳, 中小 板和
创业板 涨跌 幅较 大 。 同 时 市场风 格也 发生 了切 换 ， 以家电 、 白酒 为代 表的 价 值股引 领了 这波 上涨 。
整个上 半年 来看 ，食 品饮 料、有 色、 银行 和家 电成 为表现 最好 的板 块。
回顾本 基金 全年 投资 情况 ，总体 来说 ，表 现超 越业 绩基准 。截 至 2016 年 6 月 30 日 ，本 基金
净值 为2.1017 元 ， 半 年以 来累计 跌幅-10.10% 。 行业 选择上 主要 投向 高端 制造 业、 新能 源 、 传 媒、
电子、 军工、 医药 等行 业 。 二季 度为 适应 市场 风格 的变换 ， 我 们择 机增 持食 品饮料 、 家 电、 轻 工、
医药等股份。 长期来看 我 们看好中国中 长期牛市 的 前景，短期我 们也相对 乐 观，认为个 别行业和
公司具 有波 段炒 作的 机 会 ，仓位 小幅 上升 到 76% 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.1017 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为-10.10% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率为-12.05% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们 对2016 年 下半 年的 行 情谨慎 乐观 。 英 国脱 欧造 成的混 乱、 以及 美联 储的 加息预 期再 次延
后，成 为潜 在因 素影 响 A 股市场 的走 势。 同时 由于 经济数 据短 期仍 未有 起色 ，预计 财政 和货 币 政
策会延 续宽 松。2016 年 我 们相 比 2015 年会 适当 降 低收益 预期 ，但 也并 不悲 观，主 要目 标是 在下银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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跌中寻 找投 资机 会 。 具 体 操作上 ， 我们 将继 续保 持 中性的 仓位 水平 ， 在防 守 中去寻 找进 攻的 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基 金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基 金本 报告 期未 进行 利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
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报告期 内， 本 基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 844,135,463.60 1,526,340,071.07
结算备 付金 3,979,154.63 3,983,136.20
存出保 证金 1,333,959.77 2,108,931.53
交易性 金融 资产 4,443,499,420.17 4,759,310,720.41
其中： 股票 投资 4,243,499,420.17 4,438,918,720.41
基金投 资 - -
债券投 资 200,000,000.00 320,392,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 375,375,787.69 196,000,338.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 5,384,695.47 4,940,298.08
应收股 利 - -
应收申 购款 415,276.17 376,923.43
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 5,674,123,757.50 6,493,060,418.72
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
第 12 页 共 30 页
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 26,800,330.42 136,818,618.09
应付赎 回款 8,394,951.11 7,999,751.89
应付管 理人 报酬 6,687,112.14 8,034,249.92
应付托 管费 1,114,518.69 1,339,041.65
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 4,025,212.78 6,135,773.85
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 895,368.68 1,093,830.99
负债合 计 47,917,493.82 161,421,266.39
所有者权益：
实收基 金 828,097,509.99 837,849,661.64
未分配 利润 4,798,108,753.69 5,493,789,490.69
所有者 权益 合计 5,626,206,263.68 6,331,639,152.33
负债和 所有 者权 益总 计 5,674,123,757.50 6,493,060,418.72
注： 报 告截 止 日2016 年06 月30 日， 基金 份额 净值 为2.1017 元， 基金 份额 总额 为2,676,929,612.18
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30
日
一、收入 -584,399,640.16 5,259,469,350.05
1.利息 收入 10,149,452.74 11,367,353.84
其中： 存款 利息 收入 4,382,888.58 2,774,702.74
债券利 息收 入 3,877,967.21 8,373,202.74
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,888,596.95 219,448.36
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -191,787,921.22 4,637,568,931.91
其中： 股票 投资 收益 -203,504,783.80 4,616,642,945.14
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 90,840.00 -260,550.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
第 13 页 共 30 页
股利收 益 11,626,022.58 21,186,536.77
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
-402,924,666.02 607,199,382.45
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 163,494.34 3,333,681.85
减： 二、费用 54,687,641.97 148,331,105.94
1．管 理人 报酬 39,662,465.91 74,212,227.75
2．托 管费 6,610,411.02 12,368,704.66
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 8,176,648.53 61,503,603.79
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 238,116.51 246,569.74
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-639,087,282.13 5,111,138,244.11
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-639,087,282.13 5,111,138,244.11
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 核心 价值 优选混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
837,849,661.64 5,493,789,490.69 6,331,639,152.33
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -639,087,282.13 -639,087,282.13
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-9,752,151.65 -56,593,454.87 -66,345,606.52
其中：1. 基 金申 购款 39,348,232.33 209,049,045.63 248,397,277.96
2. 基金 赎回 款 -49,100,383.98 -265,642,500.50 -314,742,884.48
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
- - - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
第 14 页 共 30 页
以“- ”号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
828,097,509.99 4,798,108,753.69 5,626,206,263.68
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,674,382,554.63 6,899,494,141.19 8,573,876,695.82
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 5,111,138,244.11 5,111,138,244.11
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-697,536,882.82 -4,757,908,240.84 -5,455,445,123.66
其中：1. 基 金申 购款 441,137,911.47 3,208,224,989.85 3,649,362,901.32
2. 基金 赎回 款 -1,138,674,794.29 -7,966,133,230.69 -9,104,808,024.98
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
976,845,671.81 7,252,724,144.46 8,229,569,816.27
注：报 表附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新
______
______ 杨清______
____ 龚飒 ____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策和 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
除 6.4.2.2 会 计 估 计 变 更的 说 明 中 所 列 的 会 计 估 计 变 更 事 项 外 ， 本 报 告 期 所 采 用 的 会 计 政
策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
第 15 页 共 30 页
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 事项 说明 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
6.4.6.2 营业 税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
根据财 政部 、 国 家 税 务总 局财税 〔2012 〕85 号 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知 》 的规定 ， 自2013 年1 月1 日起 ， 证 券投 资基 金从 上 市公司 取得 的股 息红
利所得 实施 差别 化个 人所 得税政 策。 持股 期限 在 1 个月以 内（ 含 1 个月 ）的 ，其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个月 以上至 1 年（含 1 年 ）的 ，暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得
额； 持股 期限 超过1 年 的 ， 暂 减按25% 计入 应纳 税所 得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方无 发生 变化 的情 况。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
西南证 券股 份有 限公 司( “ 西南证 券 ”) 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.5.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
东北证券 246,762,078.52 4.46% 1,694,727,244.95 4.40%
第一创业 6,414,480.00 0.12% 934,686,302.68 2.42%
西南证券 - - 971,223,068.11 2.52%
6.4.5.1.2 债 券交 易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 会计 期间 均未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券交 易。
6.4.5.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 会计 期间 均未 通过关 联方 交易 单元 进行 回购交 易。
6.4.5.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 报告 期及 上年度 可比 会计 期间 均未 通过关 联方 交易 单元 进行 权证交 易。
6.4.5.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证券 229,809.61 4.48% - -
第一创业 5,973.87 0.12% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证券 1,542,874.01 4.40% 1,542,874.01 9.25%
西南证券 884,202.62 2.52% 884,202.62 5.30%
第一创业 850,939.72 2.42% - -
注：(1) 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算扣 除证 券公 司需 承担的 费用 （ 包括 但不 限 于经手 费 、 证 管费 和
证券结 算风 险基 金等 ） 。
(2) 该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
39,662,465.91 74,212,227.75
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
8,277,109.47 11,401,712.56
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
6,610,411.02 12,368,704.66
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本基金于 本报告期 及 上年度可比期 间均未与 关 联方进行银行 间同业市 场 的债券（含 回购）交
易。
6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未持 有本 基金 份额 。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单 位： 份
关联
方名
称
本期末
2016 年6 月30 日
上年度 末
2015 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基
金份额
占基金 总
份额的 比
例
持有的
基金份 额
持有的 基金
份额
占基金 总份
额的比 例
西南证
券
15,678,112.26 0.59% - -
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 844,135,463.60 4,313,435.87 1,723,542,761.78 2,480,572.25
6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.6 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
603016
新宏
泰
2016 年6
月23 日
2016 年
7 月 1
日
新股流
通受限
8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 -
300520
科大
国创
2016 年6
月30 日
2016 年
7 月 8
日
新股流
通受限
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
第 20 页 共 30 页
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002129
中环
股份
2016
年4 月
25 日
重大
事项
8.29 - - 12,400,708 138,697,787.58 102,801,869.32 -
300351
永贵
电器
2016
年6 月
29 日
重大
事项
33.93
2016
年7 月
4 日
33.30 2,496,231 72,630,755.31 84,697,117.83 -
300323
华灿
光电
2016
年4 月
18 日
重大
事项
8.99 - - 6,294,305 55,580,449.82 56,585,801.95 -
601611
中国
核建
2016
年6 月
30 日
重大
事项
20.92
2016
年7 月
1 日
23.01 37,059 128,594.73 775,274.28 -
6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.6.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.6.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 4,243,499,420.17 74.79 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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其中： 股票 4,243,499,420.17 74.79
2 固定收 益投 资 200,000,000.00 3.52
其中： 债券 200,000,000.00 3.52
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 375,375,787.69 6.62
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 848,114,618.23 14.95
7 其他各 项资 产 7,133,931.41 0.13
8 合计 5,674,123,757.50 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 103,079,608.00 1.83
C
制造业 3,144,496,088.57 55.89
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
206,443,411.27 3.67
E
建筑业 775,274.28 0.01
F
批发和 零售 业 113,225,630.91 2.01
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
70,492.40 0.00
J
金融业 - -
K
房地产 业 139,541,909.00 2.48
L
租赁和 商务 服务 业 230,552,169.82 4.10
M
科学研 究和 技术 服务 业 305,314,835.92 5.43
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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S
综合 - -
合计 4,243,499,420.17 75.42
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600060 海信电 器 18,603,844 328,915,961.92 5.85
2 300408 三环集 团 17,563,834 315,446,458.64 5.61
3 002594 比亚迪 4,640,122 283,093,843.22 5.03
4 002335 科华恒 盛 5,225,316 253,532,332.32 4.51
5 300008 天海防 务 7,471,063 248,786,397.90 4.42
6 002456 欧菲光 5,635,441 166,245,509.50 2.95
7 601888 中国国 旅 3,499,873 153,924,414.54 2.74
8 600900 长江电 力 11,430,678 142,769,168.22 2.54
9 600158 中体产 业 7,861,516 139,541,909.00 2.48
10 300011 鼎汉技 术 5,731,664 134,522,154.08 2.39
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002335 科华恒 盛 202,619,501.07 3.20
2 002594 比亚迪 183,055,160.28 2.89
3 600259 广晟有 色 158,816,963.22 2.51
4 002456 欧菲光 155,013,805.60 2.45
5 002256 彩虹精 化 149,089,772.10 2.35
6 300011 鼎汉技 术 125,023,900.37 1.97
7 600562 国睿科 技 119,657,370.15 1.89 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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8 600028 中国石 化 108,989,761.89 1.72
9 600060 海信电 器 105,659,564.83 1.67
10 300008 天海防 务 86,742,304.04 1.37
11 600855 航天长 峰 82,833,735.84 1.31
12 300089 文化长 城 80,628,399.06 1.27
13 300351 永贵电 器 72,630,755.31 1.15
14 603002 宏昌电 子 66,104,331.93 1.04
15 000601 韶能股 份 66,085,149.76 1.04
16 002303 美盈森 58,669,589.16 0.93
17 300408 三环集 团 58,451,769.81 0.92
18 300323 华灿光 电 55,580,449.82 0.88
19 600990 四创电 子 54,577,551.18 0.86
20 300088 长信科 技 54,216,398.21 0.86
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002241 歌尔股 份 284,216,110.24 4.49
2 000681 视觉中 国 216,944,684.23 3.43
3 600259 广晟有 色 197,472,486.50 3.12
4 002256 彩虹精 化 182,807,376.75 2.89
5 600703 三安光 电 139,152,262.62 2.20
6 002631 德尔未 来 131,307,067.85 2.07
7 300263 隆华节 能 115,177,308.55 1.82
8 002129 中环股 份 114,113,352.60 1.80
9 601233 桐昆股 份 108,403,101.11 1.71
10 002444 巨星科 技 101,433,395.37 1.60
11 300027 华谊兄 弟 88,478,928.36 1.40
12 600872 中炬高 新 86,158,792.62 1.36
13 000970 中科三 环 83,980,572.57 1.33
14 300124 汇川技 术 80,125,072.24 1.27
15 000669 金鸿能 源 70,458,362.75 1.11
16 300088 长信科 技 65,612,475.10 1.04
17 300274 阳光电 源 56,305,777.67 0.89
18 002385 大北农 53,388,778.57 0.84 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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19 000939 凯迪生 态 53,175,357.36 0.84
20 002462 嘉事堂 47,545,035.68 0.75
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 2,970,769,736.97
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 2,560,242,427.39
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 200,000,000.00 3.55
其中： 政策 性金 融债 200,000,000.00 3.55
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 200,000,000.00 3.55
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150215 15 国开 15 2,000,000 200,000,000.00 3.55
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,333,959.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,384,695.47
5 应收申 购款 415,276.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,133,931.41
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
221,302 12,096.27 17,547,683.38 0.66% 2,659,381,928.80 99.34%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
71,481.00 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2005 年 9 月 27 日 ） 基金 份额 总额
519,070,123.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,708,454,665.30
本报告 期基 金总 申购 份额 127,198,190.03
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 158,723,243.15
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,676,929,612.18
银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 投资 策略 在本 报告 期内未 发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 本基 金未 变更 为其审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到
任何稽 查或 者处 罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广发证券股份
有限公司
2 1,047,551,701.84 18.94% 975,585.31 19.03% - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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中信证券股份
有限公司
3 911,666,946.74 16.48% 849,038.33 16.56% -
申万宏源集团
股份有限公司
2 470,671,042.32 8.51% 438,338.13 8.55% -
东兴证券股份
有限公司
2 452,187,194.38 8.18% 421,121.99 8.22% -
长江证券股份
有限公司
2 378,186,785.69 6.84% 352,205.08 6.87% -
中银国际证券
有限责任公司
2 314,703,980.40 5.69% 293,083.56 5.72% -
国金证券股份
有限公司
2 258,010,947.56 4.67% 240,285.12 4.69% -
东北证券股份
有限公司
4 246,762,078.52 4.46% 229,809.61 4.48% 新增 1 个交
易单元
华创证券有限
责任公司
2 245,290,547.17 4.44% 228,439.02 4.46% -
东方证券股份
有限公司
2 207,027,242.19 3.74% 192,804.31 3.76% -
民生证券股份
有限公司
2 184,492,825.37 3.34% 171,817.12 3.35% -
太平洋证券股
份有限公司
2 157,392,939.02 2.85% 146,580.19 2.86% -
中泰证券股份
有限公司
1 151,542,150.69 2.74% 141,133.11 2.75% -
东吴证券股份
有限公司
3 124,362,233.01 2.25% 90,946.56 1.77% -
安信证券股份
有限公司
3 106,197,083.49 1.92% 98,901.63 1.93% -
招商证券股份
有限公司
2 92,509,085.95 1.67% 86,151.81 1.68% -
广州证券股份
有限公司
1 68,073,341.26 1.23% 63,396.74 1.24% -
国都证券股份
有限公司
2 65,259,536.24 1.18% 60,776.61 1.19% -
上海华信证券
有限责任公司
1 31,341,103.21 0.57% 29,188.07 0.57% -
中国中投证券
有限责任公司
1 10,945,912.34 0.20% 10,193.65 0.20% -
第一创业证券
股份有限公司
2 6,414,480.00 0.12% 5,973.87 0.12% -
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - -
华安证券股份
有限公司
1 - - - - - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
第 29 页 共 30 页
华宝证券有限
责任公司
1 - - - - -
开源证券股份
有限公司
0 - - - - 撤销 1 个交
易单元
平安证券有限
责任公司
2 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
2 - - - - -
首创证券有限
责任公司
2 - - - - -
长城证券股份
有限公司
3 - - - - -
德邦证券股份
有限公司
0 - - - - 撤销 1 个交
易单元
华福证券有限
责任公司
1 - - - - -
新时代证券股
份有限公司
2 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
3 - - - - -
国信证券股份
有限公司
3 - - - - -
日信证券有限
责任公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
1 - - - - -
东莞证券股份
有限公司
1 - - - - -
中原证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国国际金融
有限公司
2 - - - - -
上海证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
5 - - - - -
华融证券股份
有限公司
1 - - - - -
红塔证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
2 - - - - - 银华价值优选混合 2016 年半年 度报告 摘要
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北京高华证券
有限责任公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
5 - - - - -
江海证券有限
公司
2 - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
1 - - - - -
湘财证券股份
有限公司
1 - - - - -
西南证券股份
有限公司
1 - - - - -
西部证券股份
有限公司
1 - - - - -
瑞银证券有限
责任公司
1 - - - - -
渤海证券股份
有限公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
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注：a) 、基金 专用交易 单 元的选择标准 为该证券 经 营机构具有较 强的研究 服 务能力，能 及时、全
面、定期向基 金管理人 提 供高质量的咨 询服务， 包 括宏观经济报 告、行业 报 告、市场走 向分析报
告、个 股分 析报 告、 市场 服务报 告以 及全 面的 信息 服务。
b)、基金专用 交易单元 的 选择程序为根 据标准进 行 考察后，确定 证券经营 机 构的选择。 经公司批
准后与 被选 择的 证券 经营 机构签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
注：本 基金 本报 告期 未通 过交易 单元 进行 债券 交易 、债券 回购 交易 及权 证交 易。
银华基金管理有限公司
2016 年8 月24 日
