银 华 回 报 灵活 配 置 定 期开 放 混 合 型发 起 式
证 券 投 资 基金
2016 年 半年 度 报 告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年8 月24 日
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基
金
基金简 称 银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 发起 式
基金主 代码 000904
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 12 月 12 日
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 833,254,732.22 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 通过 积极 优选 具备 利润创 造能 力并 且估 值水 平
具备竞 争力 的优 势上 市公 司，同 时通 过优 化风 险收 益
配比来 追求 绝对 收益 ，力 求实现 基金 资产 的长 期稳 定
增值。
投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 为主、 “自 下而 上” 为辅 的
投资视 角， 在实 际投 资过 程中充 分体 现“ 主题 投资 ”
这个核 心理 念。 深入 分析 挖掘社 会经 济发 展进 程中 各
类投资 主题 得以 产生 和持 续的内 在驱 动因 素， 重点 投
资于具 有可 持续 发展 前景 的投资 主题 中的 优质 上市 公
司。
业绩比 较基 准 年化收 益 率 5%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 预期 风
险水平 高于 债券 型基 金产 品和货 币市 场基 金， 属于 中
高预期 风险 、中 高预 期收 益的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 贺碧波
联系电 话 (010)58163000 (0574)89103198
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95574
传真 (010)58163027 (0574)89103123
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -207,467,263.74
本期利 润 -287,058,471.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2670
本期加 权平 均净 值利 润率 -30.66%
本期基 金份 额净 值增 长率 -21.17%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -146,702,921.39
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1761
期末基 金资 产净 值 738,185,231.27
期末基 金份 额净 值 0.886
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 13.68%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.90% 1.17% 0.41% 0.02% 2.49% 1.15%
过去三 个月 0.34% 1.00% 1.25% 0.01% -0.91% 0.99%
过去六 个月 -21.17% 1.83% 2.52% 0.02% -23.69% 1.81% 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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过去一 年 -27.14% 2.12% 5.14% 0.02% -32.28% 2.10%
自基金 合同
生效起 至今
13.68% 2.06% 8.08% 0.02% 5.60% 2.04%
注： 本基 金业 绩比 较基 准 为： 年化 收益 率 5% 。 本基 金追求 绝对 收益 ， 因此 以 年化收 益 率 5% 作为 本
基金的 业绩 比较 基准 能够 比较准 确地 体现 本基 金的 投资目 标。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项
投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ： 股 票投 资比 例为 基金资 产 的0％-95 ％； 权 证投资 比例 为基 金 资
产净值 的0-3% ； 开 放期 内 的每个 交易 日日 终， 在扣 除股指 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应当
保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 。 在 封闭 期内， 本基 金不 受上
述5% 的限 制， 但每 个交易 日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ， 应当 保持 不低 于 交
易保证 金一 倍的 现金 。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理 基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。
截至2016 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着62 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值 证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金和 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基金 、
银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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资基金、银华 中证国防 安 全指数分级证 券投资基 金 、银华中证一 带一路主 题 指数分级证 券投资基
金、银华战略 新兴灵活 配 置定期开放混 合型发起 式 证券投资基金 、银华逆 向 投资灵活配 置定期开
放混合型发起 式证券投 资 基金、银华互 联网主题 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、银华生 态环保主
题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银华 合利债券 型 证券投资基金 、银华添 益 定期开放债 券型证券
投资基金、银 华远景债 券 型证券投资基 金、银华 双 动力债券型证 券投资基 金 、银华大数 据灵活配
置定期开放混 合型发起 式 证券投资基金 、银华量 化 智慧动力灵活 配置混合 型 证券投资基 金、银华
多元视野灵活 配置混合 型 证券投资基金 。同时， 本 基金管理人管 理着多个 全 国社保基金 、企业年
金和特 定客 户资 产管 理投 资组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王华先
生
本基金
的基金
经理、 公
司总经
理助理 、
投资管
理一部
总监及A
股基金
投资总
监。
2014 年12
月 12 日
- 14 年
经济学 硕士 ，中 国注 册会 计师协 会
非执业 会员 。曾 在西 南证 券有限 责
任公司 任职 。2000 年 10 月加盟 银
华基金 管理 有限 公司 （ 筹） ， 先 后在
研究策 划部 、基 金经 理部 工作。 曾
于2004 年3 月2 日至 2007 年1 月
30 日任 银华 保本 增值 证券 投资基 金
基金经 理， 于2005 年6 月9 日至
2006 年10 月21 日期 间任 银华货 币
市场证 券投 资基 金基 金经 理，自
2006 年11 月16 日至2013 年11 月
4 日期 间任 银华 富裕 主题 股票型 证
券投资 基金 基金 经理 ， 自2013 年8
月6 日至2016 年7 月8 日 兼任银 华
中小盘 精选 混合 型证 券投 资基金 ，
自2015 年11 月16 日 起兼 任银华 逆
向投资 灵活 配置 定期 开放 混合型 发
起式证 券投 资基 金基 金经 理，自
2016 年7 月8 日 起兼 任银 华优质 增
长混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。
具有从 业资 格。 国籍 ：中 国。
王斌先
生
本基金
的基金
经理
2016 年2
月6 日
- 8.5 年
学士学 位；2007 年至 2010 年任 职
中国国 际金 融有 限公 司研 究部。
2011 年加 盟银 华基 金管 理 有限公
司，历 任研 究员 及研 究主 管，曾 任
基金经 理助 理， 自2016 年2 月 6 日
起兼任 银华 逆向 投资 灵活 配置定 期银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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开放混 合型 发起 式证 券投 资基金 基
金经理 。具 有从 业资 格。 国籍： 中
国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及 其各 项实 施准则 、 《 银华 回报 灵活 配 置定期 开放 混合 型发 起式 证券投 资基 金基 金合
同》和其他 有关法律 法规 的规定,本着 诚实信用 、勤 勉尽责的原 则管理和 运用 基金资产,在 严格控
制风险的基 础上,为基 金份 额持有人谋 求最大利 益,无 损害基金份 额持有人 利益 的行为。本 基金无
违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平 交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按 照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与 的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年，市场 的最主要 的 运行形态，即 一二月的 连 续大幅下跌， 由去年四 季 度连续上涨累 积
的获利空间和 汇率走弱 形 成的资产价格 调整需求 共 同构建，熔断 机制加大 了 短期调整的 烈度。一
二月份的大幅 下跌后， 在 恐慌情绪下， 各类风险 点 被市场参与者 集中反复 挖 掘，但事后 看来，均
未明显 影响 市场 走势 的震 荡格局 。
基金开 年遭 遇熔 断之 后， 选择大 幅降 低仓 位， 但 在 2 月份 以后 并未 持续 空仓 ， 特别 是二 季度
开始基 金操 作较 前期 而言 更加积 极, 积极 参与 反弹 中 的结构 行情 以及 市场 低预 期品种 ， 并 本着 降低
净值波 动以 及锁 定市 场大 波动背 景下 浮盈 的思 路进 行了较 为灵 活的 仓位 转换。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.886 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-21.17% ， 同 期业 绩
比较基 准收 益率 为2.52% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ， 我 们依 然认 为宏观 不利 因素 的爆 发仅 起到催 化剂 的作 用， 导致 风险转 化为 损失 ，
而单纯的宏观 因素的逆 转 本身不是风险 ，一个由 指 数上涨累积起 来的较高 点 位 、杠杆比 例和获利
盘才是，因而 在目前时 点 ，参与市场的 风险收益 比 依然合适。在 三季度， 宏 观面弱势但 有底，叠
加流动性持续 宽松，这 种 背景下，指数 波澜不惊 但 板块和个股的 结构性机 会 可能是比较 明显的，
组合操 作将 重点 关注 波动 而非牛 熊。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能 力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内（2016 年上半 年） ， 本托管人 在银华回 报 灵活配置定期 开放混合 型 发起式证券 投
资基金 的托 管过 程中 ， 严 格遵守 《 证券 投资 基金 法》 、 《 公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 、 《 证
券投资 基金 信息 披露 管理 办法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议和其 他有 关规 定 ， 不 存 在损害 基金 份额 持有
人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期（2016 年 上半年 ） ，本 托管人按 照国家有 关 规定、基金合 同、托管 协 议和其他有 关
规定，对本基 金资产净 值 计算、基金费 用开支、 利 润分配等方面 进行了认 真 的复核，对 本基金的
投资运 作方 面进 行了 监督 ，未发 现基 金管 理人 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 。 其 中 第 六 节
6.4.10.2.1 基 金管 理费 中 支付销 售机 构的 客户 维护 费、 第 八节 基金 份额 持有 人信息 以管 理人 数据
为准。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 49,715,278.92 187,640,129.86
结算备 付金 82,110,332.19 103,882,723.96
存出保 证金 2,322,757.15 5,227,782.40
交易性 金融 资产 531,927,381.04 1,166,053,897.05
其中： 股票 投资 531,927,381.04 1,166,053,897.05
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 100,000,000.00 -
应收证 券清 算款 1,635,208.30 -
应收利 息 35,470.50 125,408.40
应收股 利 - -
应收申 购款 250,246.85 3,752,911.16
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 767,996,674.95 1,466,682,852.83
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 13,523,996.64 20,918,541.60
应付赎 回款 13,928,864.35 62,531,417.65
应付管 理人 报酬 684,336.98 1,387,011.27
应付托 管费 171,084.24 346,752.83
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,280,020.55 2,247,864.67
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 223,140.92 610,941.87
负债合 计 29,811,443.68 88,042,529.89
所有者权益：
实收基 金 833,254,732.22 1,226,660,893.50 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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未分配 利润 -95,069,500.95 151,979,429.44
所有者 权益 合计 738,185,231.27 1,378,640,322.94
负债和 所有 者权 益总 计 767,996,674.95 1,466,682,852.83
注： 报 告截 止 日2016 年6 月30 日， 基金 份额 净值 为 0.886 元 ， 基 金份 额总 额为 833,254,732.22
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年1 月1 日至 2015 年 6 月 30
日
一、收入 -275,364,383.34 1,043,872,332.87
1.利息 收入 2,881,202.56 1,603,340.15
其中： 存款 利息 收入 1,346,279.52 1,575,727.40
债券利 息收 入 - 6,794.45
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,534,923.04 20,818.30
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -198,965,403.57 884,716,568.54
其中： 股票 投资 收益 -200,047,727.75 876,288,209.35
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -2,698,275.45
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 -520,585.00 -
股利收 益 1,602,909.18 11,126,634.64
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
-79,591,207.99 153,609,015.71
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 311,025.66 3,943,408.47
减： 二、费用 11,694,088.39 211,433,915.12
1．管 理人 报酬 4,686,613.42 183,467,958.83
2．托 管费 1,171,653.38 2,636,805.18
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 5,641,889.67 25,143,405.49
5．利 息支 出 - 11,384.72
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 11,384.72
6．其 他费 用 193,931.92 174,360.90
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-287,058,471.73 832,438,417.75 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-287,058,471.73 832,438,417.75
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 回报 灵活 配置定 期开 放混 合型 发起 式证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,226,660,893.50 151,979,429.44 1,378,640,322.94
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -287,058,471.73 -287,058,471.73
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-393,406,161.28 40,009,541.34 -353,396,619.94
其中：1. 基 金申 购款 11,031,954.75 71,934.92 11,103,889.67
2. 基金 赎回 款 -404,438,116.03 39,937,606.42 -364,500,509.61
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
833,254,732.22 -95,069,500.95 738,185,231.27
项目
上年度可比期间
2015 年1 月 1 日至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
496,272,148.83 3,357,124.61 499,629,273.44
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 832,438,417.75 832,438,417.75
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
1,396,300,116.34 91,641,824.93 1,487,941,941.27 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
其中：1. 基 金申 购款 2,544,733,117.12 406,852,949.92 2,951,586,067.04
2. 基金 赎回 款 -1,148,433,000.78 -315,211,124.99 -1,463,644,125.77
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -491,572,982.77 -491,572,982.77
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,892,572,265.17 435,864,384.52 2,328,436,649.69
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______杨清______
____龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
(1) 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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的通知 》 ， 股权 分置 改革 过 程中因 非流 通股 股东 向流 通股 股 东支 付对 价而 发生 的股权 转让 ， 暂 免征
收印花 税。
(2) 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 ， 自 2004
年 1 月 1 日起， 对证 券投 资基金 （封 闭式 证券 投资 基金， 开放 式证 券投 资基 金）管 理人 运用 基 金
买卖股 票、 债券 的差 价收 入，继 续免 征营 业税 和企 业所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 ， 股权 分置 改革 中 非流通 股股 东通 过对 价方 式向流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 等收 入， 暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干 优 惠政 策的通 知》 ， 对 证
券投资 基金 从证 券市 场中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入 ， 股 权的股 息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》 ， 对基 金取 得的 股票 的股息、 红利 收入、 债券 的 利息收 入、 储 蓄存 款利 息 收入， 由 上市 公司 、
发行债 券的 企业 和银 行在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利 差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 ， 自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投 资基 金从公 开发 行和 转让
市场取 得的 上市 公司 股票 ，持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股
期限超 过1 年的 ，暂 减 按25%计 入应 纳税 所得 额。 上 述所得 统一 适 用20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公 司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投 资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 ， 股权 分置 改革 中 非流通 股股 东通 过对 价方 式向流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 等收 入， 暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自2008 年10 月 9 日 起， 对 储蓄 存款 利息 所得 暂 免征收 个人 所得 税 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
宁波银 行股 份有 限公 司(“ 宁波银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
4,686,613.42 183,467,958.83
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,123,202.73 30,909,642.80
注：1 、 基 金基 本管 理费 每 日计提 ， 按 月支 付。 基金 基本管 理费 按前 一日 的基 金资产 净值 的 1.00%
的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .00% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金基 本管理 费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2、基 金附 加管 理费 条款 详 见基金 合同 。
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
上年度 可比 期间
2015年1月1 日至2015 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,171,653.38 2,636,805.18
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场债 券(含 回购) 的交 易。
6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2014 年
12 月 12 日 ） 持 有的 基金 份
额
10,000,550.05 10,000,550.05
期初持 有的 基金 份额 10,000,550.05 10,000,550.05
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 10,000,550.05 10,000,550.05
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
1.20% 0.53%
注：本 基金 基金 合同 于 2014 年 12 月 12 日生 效， 截至本 报告 期末 ，基 金管 理人持 有本 基金 份额
10,000,550.05 份， 其中 认购份 额 10,000,000.00 份，认 购期 间利 息折 算份 额 550.05 份。
6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 于本 报告 期末 及上年 度末 未持 有本 基金 份额。
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
宁波银行 49,715,278.92 769,880.37 473,190,006.85 1,439,524.09
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.6 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
300520
科大
国创
2016 年6
月30 日
2016 年
7 月 8
日
新股流通
受限
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
603703
盛洋
科技
2016
年 6 月
20 日
重大
事项
30.73 - - 537,550 16,729,469.50 16,518,911.50 -
002631
德尔
未来
2016
年 6 月
29 日
重大
事项
26.60 - - 471,450 12,553,213.14 12,540,570.00 -
600146
商赢
环球
2016
年 6 月
15 日
重大
事项
24.42 - - 367,700 9,995,111.68 8,979,234.00 -
600497
驰宏
锌锗
2016
年 6 月
13 日
重大
事项
9.97
2016
年 7 月
11 日
10.97 820,600 8,447,495.00 8,181,382.00 -
000803
金宇
车城
2016
年 6 月
23 日
重大
事项
21.24 - - 171,400 3,997,185.00 3,640,536.00 -
601611
中国
核建
2016
年 6 月
30 日
重大
事项
20.92
2016
年 7 月
1 日
23.01 20,168 69,982.96 421,914.56 -
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.6.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.6.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 531,927,381.04 69.26
其中： 股票 531,927,381.04 69.26
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 100,000,000.00 13.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 131,825,611.11 17.16
7 其他各 项资 产 4,243,682.80 0.55
8 合计 767,996,674.95 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 2,102,969.04 0.28
B
采矿业 8,205,359.24 1.11
C
制造业 258,148,095.75 34.97 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
75,870,479.84 10.28
E
建筑业 421,914.56 0.06
F
批发和 零售 业 1,620,360.00 0.22
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 6,072,875.32 0.82
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
116,209,297.46 15.74
J
金融业 12,386,503.80 1.68
K
房地产 业 16,465,912.50 2.23
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 28,954,982.70 3.92
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 5,468,630.83 0.74
S
综合 - -
合计 531,927,381.04 72.06
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300050 世纪鼎 利 5,729,644 82,449,577.16 11.17
2 600688 上海石 化 7,338,087 44,762,330.70 6.06
3 600900 长江电 力 3,092,598 38,626,549.02 5.23
4 600098 广州发 展 4,762,651 37,243,930.82 5.05
5 300008 天海防 务 869,519 28,954,982.70 3.92
6 002366 台海核 电 542,196 28,904,468.76 3.92
7 300260 新莱应 材 463,958 16,637,533.88 2.25
8 603703 盛洋科 技 537,550 16,518,911.50 2.24
9 000567 海德股 份 520,250 16,465,912.50 2.23 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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10 600584 长电科 技 805,174 16,336,980.46 2.21
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300050 世纪鼎 利 118,987,102.84 8.63
2 300291 华录百 纳 78,157,984.21 5.67
3 002601 佰利联 72,962,552.04 5.29
4 002366 台海核 电 69,235,952.13 5.02
5 600019 宝钢股 份 58,791,043.31 4.26
6 300159 新研股 份 48,295,424.82 3.50
7 000892 星美联 合 47,376,305.48 3.44
8 600688 上海石 化 47,234,130.53 3.43
9 300008 天海防 务 44,850,768.19 3.25
10 600900 长江电 力 43,894,161.41 3.18
11 600061 国投安 信 36,099,129.27 2.62
12 300018 中元股 份 34,502,389.19 2.50
13 300064 豫金刚 石 33,998,540.71 2.47
14 300033 同花顺 32,085,915.13 2.33
15 002594 比亚迪 27,395,895.90 1.99
16 300260 新莱应 材 25,109,872.23 1.82
17 600867 通化东 宝 22,712,856.01 1.65
18 000876 新 希 望 19,866,837.76 1.44
19 002299 圣农发 展 18,800,775.19 1.36
20 300367 东方网 力 18,055,623.85 1.31
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300050 世纪鼎 利 92,840,915.23 6.73 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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2 002601 佰利联 80,565,716.36 5.84
3 300159 新研股 份 72,324,951.13 5.25
4 300291 华录百 纳 61,814,814.07 4.48
5 002241 歌尔股 份 59,937,032.52 4.35
6 600584 长电科 技 55,609,312.21 4.03
7 600019 宝钢股 份 52,706,534.39 3.82
8 600900 长江电 力 49,935,749.48 3.62
9 300408 三环集 团 39,785,545.84 2.89
10 300064 豫金刚 石 38,106,908.93 2.76
11 600351 亚宝药 业 37,970,948.90 2.75
12 002366 台海核 电 37,402,109.40 2.71
13 601888 中国国 旅 36,838,496.81 2.67
14 002299 圣农发 展 34,219,417.22 2.48
15 000860 顺鑫农 业 33,446,781.63 2.43
16 000892 星美联 合 31,043,343.11 2.25
17 300018 中元股 份 28,194,822.82 2.05
18 000568 泸州老 窖 25,893,440.36 1.88
19 002444 巨星科 技 25,466,158.28 1.85
20 300245 天玑科 技 25,032,490.73 1.82
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,619,582,982.31
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,974,070,562.58
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元）
风险说 明
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -520,585.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） -
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金投资股 指期货根 据 风险管理的原 则以及本 基 金实际管理需 求，以套 期 保值为主要 目的，主
要应用于如 下方面： （1 ） 有大额申购 赎回期间 ，基 金经理通过 买入或卖 出套 期保值的方 式迅速 调
整仓位 ； （2 ） 市 场存 在特 殊交易 机会 时 ， 使 用股 指 期货替 代现 货资 产 ， 如 在 股指期 货基 差贴 水时 ，
基金经 理使 用期 货多 头替 代现货 股票 ，发 挥期 货的 套期保 值功 能。
本基金投资于 股指期货 ， 对本基金总体 风险的影 响 较小，同时有 助于在一 定 程度上规避 股票市场
系统风险，有 利于加强 基 金经理对于风 险的控制 ， 并符合既定的 投资政策 及 本基金谋求 绝对收益
的投资 目标 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,322,757.15
2 应收证 券清 算款 1,635,208.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,470.50 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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5 应收申 购款 250,246.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,243,682.80
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 603703 盛洋科 技 16,518,911.50 2.24 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
14,426 57,760.62 103,691,078.15 12.44% 729,563,654.07 87.56%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
4,962,255.05 0.60%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
8.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有 资
金
10,000,550.05 1.20 10,000,550.05 1.20 3 年
基金管 理人 高级 管
理人员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,550.05 1.20 10,000,550.05 1.20 3 年
注： 截 至本 报告 期末， 基金 管理人 持有 本基 金份 额10,000,550.05 份 ， 其 中认 购 份额10,000,000.00
份，认 购期 间利 息折 算份 额 550.05 份。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 12 月12 日 ）基 金份 额 总额
496,272,148.83
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,226,660,893.50
本报告 期基 金总 申购 份额 11,031,954.75
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 404,438,116.03
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 833,254,732.22
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 内未 变更 为其审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券股份
有限公司
2 2,470,352,762.68 68.76% 2,300,638.08 68.76% -
安信证券股份
有限公司
4 1,071,792,742.77 29.83% 998,158.55 29.83% -
中信证券股份
有限公司
4 50,471,836.00 1.40% 47,004.67 1.40% -
光大证券股份
有限公司
2 - - - - -
中银国际证券 2 - - - - - 银华回报灵活配置定期开放混合发起式 2016 年半年度报告摘要
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有限责任公司
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - 17,702,900,000.00 98.94% - -
中信证券股份
有限公司
- - 190,000,000.00 1.06% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
注：本 基金 本报 告期 未通 过交易 单元 进行 债券 交易 及权证 交易 。
银华基金管理有限公司
2016 年8 月24 日
