招商量化精选股票型发起式证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
2016年6 月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月24 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年3 月15 日（基金合同生效日）起至 6月 30 日止。
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商量化精选股票
基金主代码 001917
交易代码 001917
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月 15日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 197,778,984.33 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金通过量化模型精选股票，在有效控制风险的前
提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，谋求
基金资产的长期增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于
80%，大类资产配置不作为本基金的核心策略。一般情
况下将保持各类资产配置的基本稳定。
2、股票投资策略
本基金主要采用量化模型用以评估资产定价、控制风
险和优化交易。基于模型结果，基金管理人结合市场
环境和股票特性，精选个股产出投资组合，以追求超
越业绩比较基准表现的业绩水平。
3、债券投资策略
采用定性与定量相结合的方式，在确保流动性充裕和
业绩考核期内可实现绝对收益的约束下设定债券投资
的组合久期，并根据通胀预期确定浮息债与固定收益
债比例；在满足组合久期设置的基础上，投资团队分
析债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益
率基差波动等因素，预测收益率曲线的变动趋势，并
结合流动性偏好、 信用分析等多种市场因素进行分析，
综合评判个券的投资价值。在个券选择的基础上，投
资团队构建模拟组合，并比较不同模拟组合之间的收
益和风险匹配情况，确定风险、收益最佳匹配的组合。
4、中小企业私募债券投资策略
主要采取买入持有到期策略；当预期发债企业的基本
面情况出现恶化时，采取“尽早出售”策略，控制投
资风险。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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5、资产支持证券的投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产
支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动
性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分
析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力
求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收
益。
6、权证投资策略
通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标
的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避
险策略，波动率差策略以及套利策略。
7、股指期货投资策略
采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管
理投资组合的系统性风险， 改善组合的风险收益特性。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率
×20%
风险收益特征 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期
风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水平高
于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 潘西里 王永民
联系电话 0755－83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司
地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
(2)中国银行股份有限公司
地址：北京市复兴门内大街 1号
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年3 月15日 - 2016年6月30日 )
本期已实现收益 -2,505,849.29
本期利润 8,851,863.14
加权平均基金份额本期利润 0.0437
本期基金份额净值增长率 5.70%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 -0.0115
期末基金资产净值 209,090,327.41
期末基金份额净值 1.057
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数；
4、本基金合同于2016年3月 15 日生效，截止本报告期末基金成立未满1 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 6.34% 1.62% -0.31% 0.79% 6.65% 0.83%
过去三个月 5.38% 1.60% -1.65% 0.81% 7.03% 0.79%
自基金合同
生效起至今
5.70% 1.46% 2.29% 0.86% 3.41% 0.60%
注：1、业绩比较基准收益率=沪深 300 指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%，业绩比较
基准在每个交易日实现再平衡；
2、本基金合同于2016年3月 15 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、根据基金合同的规定：本基金为股票型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的比例
不低于80%，权证投资占基金资产净值的 0%-3%；任何交易日日终在扣除需缴纳的交易保证金后，
基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。本基
金于2016年3月15日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，截至报告期末建仓期未结束；
2、本基金合同于2016年3月 15 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前，
公司注册资本金为 2.1 亿元人民币，其中，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
截至2016年6月30日，本基金管理人共管理76只共同基金，具体如下：
基金名称 基金类型 基金成立日
招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-03-25
招商深证 100 指数证券投资基金 股票型基金 2010-06-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25
上证消费80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-08
招商上证消费80 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 股票型基金 2010-12-08
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-02-11
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17
深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资
基金
股票型基金 2011-06-27
招商深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券
投资基金联接基金
股票型基金 2011-06-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28
招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20
招商理财 7 天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-07
招商央视财经50 指数证券投资基金 股票型基金 2013-02-05
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17
招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-08-01
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12
招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03
招商招利 1 个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深 300 地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29
招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14
招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31
招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18
招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02
招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15
招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25
招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29
招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-04
招商安德保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-18
招商安元保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-03-01
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 债券型基金 2016-03-09
招商量化精选股票型发起式证券投资基金 股票型基金 2016-03-15
招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-04-13
招商招兴纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-05-18
招商安博保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-05-25
招商招盈18 个月定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-01
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-03
招商招恒纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-08
招商安裕保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-20
招商财富宝交易型货币市场基金 货币型基金 2016-06-30 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王平
本基金的
基金经理
2016年 3月
15 日
- 10
男，管理学硕士，FRM。2006 年加入招
商基金管理有限公司，历任投资风险管
理部助理数量分析师、风险管理部数量
分析师、高级风控经理、副总监，主要
负责公司投资风险管理、金融工程研究
等工作，现任全球量化投资部副总监、
招商深证 100 指数证券投资基金、上证
消费 80 交易型开放式指数证券投资基
金及其联接基金、深证电子信息传媒产
业（TMT）50 交易型开放式指数证券投
资基金及其联接基金、招商中证大宗商
品股票指数分级证券投资基金、招商央
视财经50指数证券投资基金、 招商中证
银行指数分级证券投资基金、招商中证
煤炭等权指数分级证券投资基金、招商
中证白酒指数分级证券投资基金、招商
国证生物医药指数分级证券投资基金及
招商量化精选股票型发起式证券投资基
金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商量
化精选股票型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合
有关法律法规及基金合同的规定。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，本着持有人利益最大化的原则执行了
公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，本基金股票投资策略主要使用量化选股策略，使用量化模型评估资产定价、控制
风险和优化交易，并基于模型结果，结合市场环境和股票特性，精选个股构成投资组合，以追求
超越业绩比较基准表现业绩水平。
关于本基金的运作，报告期内投资运作较为稳定，股票仓位总体维持在 90%左右的水平，业
绩表现大幅超越基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.057 元，本报告期份额净值增长率为 5.70%，同期业绩
比较基准增长率为2.29%，基金净值表现好于业绩比较基准，幅度为 3.41%。主要原因是使用量化招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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模型所精选的个股组合业绩表现超越基准。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
美国6月份经济数据全面回暖：就业、通胀、PMI、零售销售以及工业产出数据在 6月份呈现
全面回暖，美国经济复苏的坚实程度较强；6 月欧元区宽松货币政策的刺激影响，经济继续以微
弱动能回升，但受英国脱欧公投扰动，未来经济复苏或再受冲击。
国内2016年上半年在政策的支持下经济运行平稳。目前预计下半年经济增长不容乐观，主要
原因来自于工业去产能带来负面影响，民间投资快速下滑，房地产销售与投资增速的回落，以及
全球经济低迷及外围动荡造成的外需乏力，这些因素是维持下半年经济平稳增长的隐忧，预计下
半年经济面临的下行压力较大，仍需政策给予积极刺激。
报告期内市场震荡下行， 我们预计 2016年下半年市场仍以震荡行情为主， 需警惕两个风险点，
一是债券市场的信用违约有可能带来整个金融市场的动荡， 二是半年报披露业绩有可能不达预期。
至于投资机会，随着国企改革近期有加速迹象，建议重点关注国企改革升温带来的主题投资机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无
需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时
向投资者予以分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在招商量化精选股票型发起式证
券投资基金基金合同（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有
关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽
职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商量化精选股票型发起式证券投资基金
报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年 6月 30日
资 产：
银行存款 54,891,021.40
结算备付金 4,558,804.71
存出保证金 3,884,644.75
交易性金融资产 170,966,609.77
其中：股票投资 170,966,609.77
基金投资 -
债券投资 -
资产支持证券投资 -
贵金属投资 -
衍生金融资产 -
买入返售金融资产 -
应收证券清算款 -
应收利息 14,509.71
应收股利 -
应收申购款 107,423.34
递延所得税资产 -
其他资产 -
资产总计 234,423,013.68
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6月 30日
负 债：
短期借款 -
交易性金融负债 -
衍生金融负债 -
卖出回购金融资产款 -
应付证券清算款 18,814,489.32
应付赎回款 5,708,425.24
应付管理人报酬 203,195.41
应付托管费 33,865.89
应付销售服务费 -
应付交易费用 456,817.18 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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应交税费 -
应付利息 -
应付利润 -
递延所得税负债 -
其他负债 115,893.23
负债合计 25,332,686.27
所有者权益：
实收基金 197,778,984.33
未分配利润 11,311,343.08
所有者权益合计 209,090,327.41
负债和所有者权益总计 234,423,013.68
注：1、报告截止日 2016 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.057 元，基金份额总额 197,778,984.33
份；
2、本期财务报表的实际编制期间为 2016 年 3 月 15 日(基金合同生效日)至 2016 年 6 月 30
日, 上年度无可比期间。
6.2 利润表
会计主体：招商量化精选股票型发起式证券投资基金
本报告期：2016年3月 15 日(基金合同生效日)至2016 年6 月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年 3月 15日(基金合同生效日)至 2016年 6
月 30 日
一、收入 10,773,534.11
1.利息收入 357,345.15
其中：存款利息收入 87,859.62
债券利息收入 37.01
资产支持证券利息收入 -
买入返售金融资产收入 269,448.52
其他利息收入 -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,432,344.98
其中：股票投资收益 -2,198,506.02
基金投资收益 -
债券投资收益 79,317.79
资产支持证券投资收益 -
贵金属投资收益 -
衍生工具收益 112,800.00
股利收益 574,043.25
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 11,357,712.43
4.汇兑收益（损失以“-”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 490,821.51 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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减：二、费用 1,921,670.97
1．管理人报酬 883,501.19
2．托管费 147,250.23
3．销售服务费 -
4．交易费用 783,496.10
5．利息支出 -
其中：卖出回购金融资产支出 -
6．其他费用 107,423.45
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 8,851,863.14
减：所得税费用 -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 8,851,863.14
注：本期财务报表的实际编制期间为 2016年 3月 15 日(基金合同生效日)至 2016 年 6月 30 日，
上年度无可比期间。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商量化精选股票型发起式证券投资基金
本报告期：2016年3月 15 日(基金合同生效日)至2016 年6 月30日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年3 月 15 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 243,093,644.61
-
243,093,644.61
二、 本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
-
8,851,863.14
8,851,863.14
三、 本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-45,314,660.28 2,459,479.94 -42,855,180.34
其中：1.基金申购款 112,237,038.48 3,540,949.11 115,777,987.59
2.基金赎回款 -157,551,698.76 -1,081,469.17 -158,633,167.93
四、 本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动（净值减少以
“-”号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 197,778,984.33 11,311,343.08 209,090,327.41
注：本期财务报表的实际编制期间为 2016年 3月 15 日(基金合同生效日)至 2016 年 6月 30 日，
上年度无可比期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______
______欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商量化精选股票型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”) 《关于准予招商量化精选股票型发起式证券投资基金注册的批复》
(证监许可[2015] 2210 号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》及其配套规则和《招商量化精选股票型发起式证券投资基金基金合同》发售，基金合同于
2016 年 3 月 15 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为
243,093,644.61份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国
银行股份有限公司(以下简称“中国银行”) 。
本基金于 2016 年 2 月 18 日至 2016 年 3 月 11 日募集，募集期间净认购资金人民币
243,045,764.14元，认购资金在募集期间产生的利息人民币 47,880.47元，募集的有效认购份额
及利息结转的基金份额合计 243,093,644.61份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所（特
殊普通合伙）验证，并出具了毕马威华振验字第1600365号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商量化精选股票型发起式证券投
资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商量化精选股票型发起式证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
A股股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票） 、债券（含中小企业私募
债） 、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金为股票型基金，基金投资组合中股票
资产占基金资产的比例不低于 80%，权证投资占基金资产净值的 0%-3%；任何交易日日终在扣除需
缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基
金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程
序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合
指数收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第
3 号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》编制。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 6 月 30 日的财务
状况以及2016年3月15日(基金合同生效日) 至2016年6月30日止期间的经营成果和基金净值
变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至12 月 31 日止。本基金财务报表的实际编制期间自
公历2016年3月15日（基金合同生效日）起至 2016 年6 月 30 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别：以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供
出售金融资产和其他金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益；
应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移
时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益： 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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—所转移金融资产的账面价值
—因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足
够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券
发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调
整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定
价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-
本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
-
本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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认列。上述申购和赎回分别包括红利再投资和基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入“未分配利润” 。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益 / (损失) 、债券投资收益 / (损失) 和衍生工具收益 / (损失) 按相关金融
资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息
债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面
利率后，逐日计提利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按
实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益 / (损失) 核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等
公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权。基金可供分配利润为正的情况下，方可进
行收益分配。本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将
现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分
红。在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，每次收益分配比
例不得低于该次可供分配利润的 20%，若基金合同生效不满 3 个月可不进行收益分配。基金收益
分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额
收益分配金额后不能低于面值。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收
益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007] 21号《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 (以下简称“《证券投资
基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价的通知》”) ，若在证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票
的初始投资成本，按锁定期内已经过交易所交易天数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者
之间差价的一部分确认为估值增值。
在银行间同业市场交易的债券品种，根据《证券投资基金执行 <企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值
处理标准》 （以下简称“估值处理标准”） ，在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌
转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外） ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行
估值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税[2004]78号文《关于证
券投资基金税收政策的通知》 、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《财政部国家税务总
局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2005]103 号文
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券
交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易
所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总
局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2015] 125 号文《关于内地与香港基金互认有关税收
政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 自2016年5月1 日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 （以下称营改增） 试点,
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债
券收入免征增值税。
(d) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(e) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业
在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013年1 月1 日起，对所取得的股息红
利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1个月以内（含 1个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，股权登记日为自 2013年 1月 1 日起至 2015年9
月7 日期间的，暂减按 25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年 9月 8日及以后的，暂免征
收个人所得税。
(f) 关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，
暂免征收所得税。
对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认从内地基金分配取得的收益，由内地上
市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照 10%的税率代扣所得税；或发行债券
的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照 7%的税率代扣所得税，并由内地上市公
司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。 内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所
得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。
(g) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(h) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企
业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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招商证券股份有限公司(以下简称“招商
证券”)
基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
招商证券 54,076,698.28 9.51%
6.4.8.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
招商证券 347,354.80 100.00%
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
招商证券 2,417,000,000.00 97.19%
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 23 页 共 35 页
招商证券 50,361.77 9.51% 38,413.29 8.41%
注：1、上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准；
2、基金对该类交易佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。该类佣金协议的服务范围还
包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2016年 3月 15日(基金合同生效日)至2016年 6月30 日
当期发生的基金应支付的管
理费
883,501.19
其中：支付销售机构的客户
维护费
153,353.60
注： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
147,250.23
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30 日
基金合同生效日（ 2016年 3月
15日 ）持有的基金份额
10,000,450.02 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 35 页
期间申购/买入总份额 -
期间因拆分变动份额 -
减：期间赎回/卖出总份额 -
期末持有的基金份额 10,000,450.02
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
5.0564%
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年3月15日(基金合同生效日)至2016年6月30 日
期末余额 当期利息收入
中国银行 54,891,021.40 58,603.87
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（ 2016 年 6 月30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
601966 玲珑轮胎 2016-6-24 2016-7-6 新股流通受限 12.98 12.98 1,336 17,341.28 17,341.28 -
603016 新宏泰 2016-6-23 2016-7-1 新股流通受限 8.49 8.49 1,314 11,155.86 11,155.86 -
300520 科大国创 2016-6-30 2016-7-8 新股流通受限 10.05 10.05 899 9,034.95 9,034.95 -
002805 丰元股份 2016-6-29 2016-7-7 新股流通受限 5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 -
6.4.12.1.2受限证券类别：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.12.1.3 受限证券类别：权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位：份）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - - 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 25 页 共 35 页
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘
单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002591 恒大高新 2016-4-15 重大事项 17.78 - - 54,836 808,228.44 974,984.08 -
002685 华东重机 2016-5-30 重大事项 9.03 - - 105,100 810,952.00 949,053.00 -
300356 光一科技 2016-6-1 重大事项 48.44 2016-8-10 44.27 19,000 800,594.00 920,360.00 -
300166 东方国信 2016-6-8 重大事项 27.47 - - 33,200 801,116.00 912,004.00 -
002101 广东鸿图 2016-4-29 重大事项 21.62 - - 39,400 803,663.00 851,828.00 -
002319 乐通股份 2016-6-2 重大事项 17.28 - - 48,900 806,440.00 844,992.00 -
002071 长城影视 2016-6-15 重大事项 13.64 - - 57,800 800,035.00 788,392.00 -
002617 露笑科技 2016-5-9 重大事项 15.60 - - 50,490 800,487.00 787,644.00 -
002631 德尔未来 2016-6-29 重大事项 26.60 - - 27,500 550,398.37 731,500.00 -
300227 光韵达 2016-6-20 重大事项 23.79 - - 30,700 662,326.43 730,353.00 -
002120 新海股份 2016-5-23 重大事项 20.48 2016-7-28 39.20 34,800 806,174.00 712,704.00 -
600634 中技控股 2016-6-22 重大事项 14.41 - - 46,200 612,314.45 665,742.00 -
002713 东易日盛 2016-6-29 重大事项 29.03 2016-7-20 31.93 18,600 571,056.20 539,958.00 -
601611 中国核建 2016-6-30 重大事项 20.92 2016-7-1 23.01 4,790 16,621.30 100,206.80 -
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 170,966,609.77 72.93
其中：股票 170,966,609.77 72.93 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 26 页 共 35 页
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 59,449,826.11 25.36
7 其他各项资产 4,006,577.80 1.71
8 合计 234,423,013.68 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 5,356,962.56 2.56
B
采矿业 676,995.00 0.32
C
制造业 117,791,282.78 56.34
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
3,585,540.00 1.71
E
建筑业 2,860,643.37 1.37
F
批发和零售业 8,983,843.00 4.30
G
交通运输、仓储和邮政业 1,617,994.63 0.77
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
12,393,568.70 5.93
J
金融业 - -
K
房地产业 7,357,106.67 3.52
L
租赁和商务服务业 4,519,018.00 2.16
M
科学研究和技术服务业 898,626.10 0.43
N
水利、环境和公共设施管理业 590,244.96 0.28
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 1,000,780.00 0.48
Q
卫生和社会工作 821,925.00 0.39
R
文化、体育和娱乐业 1,443,280.00 0.69
S
综合 1,068,799.00 0.51 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 27 页 共 35 页
合计 170,966,609.77 81.77
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002157 正邦科技 80,552 1,889,749.92 0.90
2 002035 华帝股份 76,073 1,862,267.04 0.89
3 002726 龙大肉食 116,800 1,767,184.00 0.85
4 601012 隆基股份 127,100 1,658,655.00 0.79
5 002581 未名医药 59,414 1,619,031.50 0.77
6 002131 利欧股份 79,311 1,355,424.99 0.65
7 002108 沧州明珠 50,400 1,305,360.00 0.62
8 601258 庞大集团 474,100 1,303,775.00 0.62
9 002769 普路通 13,900 1,260,452.00 0.60
10 002787 华源包装 24,700 1,221,909.00 0.58
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于招商基金管理公司网站
http://www.cmfchina.com 上的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 601012 隆基股份 2,660,740.54 1.27
2 000066 长城电脑 2,488,249.19 1.19
3 002131 利欧股份 2,389,038.36 1.14
4 002157 正邦科技 2,015,410.00 0.96
5 002035 华帝股份 1,998,845.81 0.96
6 002726 龙大肉食 1,988,142.00 0.95
7 002079 苏州固锝 1,894,429.28 0.91
8 002734 利民股份 1,879,577.52 0.90
9 002074 国轩高科 1,873,790.17 0.90
10 002581 未名医药 1,860,237.00 0.89
11 002411 必康股份 1,857,168.00 0.89
12 002407 多氟多 1,849,236.00 0.88 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 28 页 共 35 页
13 002483 润邦股份 1,842,380.00 0.88
14 002118 紫鑫药业 1,837,899.00 0.88
15 002317 众生药业 1,837,851.00 0.88
16 002166 莱茵生物 1,833,327.00 0.88
17 002223 鱼跃医疗 1,818,190.46 0.87
18 000703 恒逸石化 1,791,090.25 0.86
19 601933 永辉超市 1,781,833.00 0.85
20 300312 邦讯技术 1,781,260.00 0.85
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 002709 天赐材料 2,112,135.00 1.01
2 300497 富祥股份 1,848,615.00 0.88
3 600094 大名城 1,815,322.91 0.87
4 603158 腾龙股份 1,631,991.38 0.78
5 002728 台城制药 1,622,650.00 0.78
6 300016 北陆药业 1,620,864.00 0.78
7 000066 长城电脑 1,557,927.00 0.75
8 300148 天舟文化 1,444,841.64 0.69
9 300176 鸿特精密 1,316,085.00 0.63
10 002407 多氟多 1,122,054.00 0.54
11 300438 鹏辉能源 1,106,951.46 0.53
12 300201 海伦哲 1,092,444.00 0.52
13 002131 利欧股份 1,082,751.00 0.52
14 600260 凯乐科技 1,079,288.00 0.52
15 300429 强力新材 1,073,930.00 0.51
16 300121 阳谷华泰 996,371.48 0.48
17 002734 利民股份 984,630.00 0.47
18 300312 邦讯技术 971,935.00 0.46
19 300448 浩云科技 963,459.00 0.46
20 002411 必康股份 945,767.95 0.45
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票； 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 365,745,160.42
卖出股票收入（成交）总额 203,061,288.26
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，
卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量
（买/
卖）
合约市值 （元）
公允价值变
动（元）
风险说明
IC1607 中证500期货IC1607合约 3 3,626,040.00 257,080.00 -
IC1609 中证500期货IC1609合约 5 5,870,200.00 337,400.00 -
IC1612 中证500期货IC1612合约 8 9,049,920.00 388,880.00 -
公允价值变动总额合计（元） 983,360.00
股指期货投资本期收益（元） 112,800.00
股指期货投资本期公允价值变动（元） 983,360.00 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 30 页 共 35 页
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善
组合的风险收益特性。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
7.11.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流
程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,884,644.75
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,509.71
5 应收申购款 107,423.34
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,006,577.80
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
683 289,573.92 139,314,041.99 70.44% 58,464,942.34 29.56%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,055,868.24 0.5339%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
负责人持有本开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金
>100
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额
承诺持有
期限
基金管理人固有资金 10,000,450.02 5.06 10,000,450.02 5.06 3 年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,450.02 5.06 10,000,450.02 5.06 3 年 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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注：1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数；
2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2016 年 3 月 15 日 ）基金份额总额
243,093,644.61
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 112,237,038.48
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 157,551,698.76
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 197,778,984.33
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未作改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘用毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为其审计机构,本报告所涵
盖的审计期间为基金成立日（2016年 3月15日）起至 2016年12月31日止，本报告期应支付毕
马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 50,000.00 元。 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 1 54,076,698.28 9.51% 50,361.77 9.51% 新增
天风证券 2 - - - - 新增
申万宏源 1 57,177,675.02 10.06% 53,249.72 10.06% 新增
中银国际 3 223,336,817.68 39.29% 207,993.64 39.29% 新增
东兴证券 2 29,990,909.97 5.28% 27,930.69 5.28% 新增
华创证券 2 138,379,861.77 24.34% 128,873.68 24.34% 新增
中投证券 1 - - - - 新增
民族证券 1 - - - - 新增
方正证券 1 - - - - 新增
大通证券 1 - - - - 新增
华泰证券 3 - - - - 新增
东海证券 1 - - - - 新增
兴业证券 2 - - - - 新增
太平洋证券 2 - - - - 新增
信达证券 2 - - - - 新增
国金证券 1 - - - - 新增
第一创业证券 1 - - - - 新增
海通证券 3 - - - - 新增
国泰君安 3 - - - - 新增
国盛证券 1 - - - - 新增
银河证券 1 - - - - 新增
长城证券 2 - - - - 新增
中泰证券 2 - - - - 新增
国信证券 2 - - - - 新增
华安证券 1 - - - - 新增
新时代证券 1 - - - - 新增 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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安信证券 1 - - - - 新增
光大证券 1 - - - - 新增
中信建投 6 - - - - 新增
广发证券 1 - - - - 新增
国海证券 1 - - - - 新增
中金公司 2 - - - - 新增
红塔证券 1 - - - - 新增
平安证券 1 - - - - 新增
中信证券 2 - - - - 新增
长江证券 2 65,497,325.64 11.52% 60,997.54 11.52% 新增
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 347,354.80 100.00% 2,417,000,000.00 97.19% - -
天风证券 - - - - - -
申万宏源 - - 70,000,000.00 2.81% - -
中银国际 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - - 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2016 年8月24日
