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招商瑞丰A(000314)

招商瑞丰:2016年半年度报告摘要查看PDF公告

 
 
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资
基金2016年半年度报告摘要 
 
2016年6 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
送出日期:2016年8 月24 日 
 
 
 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 
第 1 页 共 36 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 8 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2016年1 月1日起至6月 30日止。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 2 页 共 36 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况


基金简称 招商瑞丰灵活配置混合发起式 基金主代码 000314 交易代码 000314 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013年 11月6日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 620,895,529.33 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称: 招商瑞丰混合发起式 A 招商瑞丰混合发起式 C 下属分级基金的交易代码: 000314 002017 报告期末下属分级基金的份额总额 38,312,062.95份 582,583,466.38 份 注:本基金从2015年11月18日起新增C 类份额,C 类份额自2015年 11 月19 日起存续。 2.2 基金产品说明 投资目标 通过灵活的资产配置和主动的投资管理, 拓展大类资产配置空间, 在精选个股、 个券的基础上适度集中投资,并通过股指期货实现基金资产的套期保值和股票 仓位的快速调节,在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。 投资策略 本基金采取灵活资产配置,主动投资管理的投资模式。在投资策略上,本基金 从两个层次进行,首先是进行大类资产配置,在一定程度上尽可能地降低证券 市场的系统性风险,把握市场波动中产生的投资机会;其次是采取自下而上的 分析方法,从定量和定性两个方面,通过深入的基本面研究分析,精选具有良 好投资价值的个股和个券,构建股票组合和债券组合。 业绩比较基准 60%×沪深300 指数收益率 + 40%×中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金是混合型基金,在证券投资基金中属于预期风险收益水平中等的投资品 种,预期收益和预期风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 潘西里 王永民 联系电话 0755-83196666 010-66594896 电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话


400-887-9555 95566 传真 0755-83196475 010-66594942


招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 3 页 共 36 页


2.4 信息披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度报告备置地点 (1)招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦


(2)中国银行股份有限公司 地址:北京市复兴门内大街 1 号


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 基金级别 招商瑞丰混合发起式A 招商瑞丰混合发起式 C 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年1月1 日 - 2016 年 6月 30日) 报告期(2016 年1月1日 - 2016年6月30日) 本期已实现收益 2,892,964.54 18,444,538.99 本期利润 1,348,991.96 11,330,074.51 加权平均基金份额本期利润 0.0117 0.0132 本期基金份额净值增长率 1.80% 1.44% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 ) 期末可供分配基金份额利润 0.3553 0.3484 期末基金资产净值 54,133,931.38 819,173,750.48 期末基金份额净值 1.413 1.406 注:1、基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数; 4、本基金从2015年 11月18日起新增C 类份额,C类份额自2015年 11 月19 日起存续。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较








招商瑞丰混合发起式 A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 4 页 共 36 页


过去一个月 1.29% 0.13% 0.00% 0.59% 1.29% -0.46% 过去三个月 1.29% 0.14% -0.96% 0.61% 2.25% -0.47% 过去六个月 1.80% 0.12% -8.57% 1.11% 10.37% -0.99% 过去一年 5.92% 0.17% -15.49% 1.38% 21.41% -1.21% 自基金合同 生效起至今 41.30% 0.57% 30.81% 1.14% 10.49% -0.57%








招商瑞丰混合发起式 C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值增长 率标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 1.22% 0.12% 0.00% 0.59% 1.22% -0.47% 过去三个月 1.01% 0.14% -0.96% 0.61% 1.97% -0.47% 过去六个月 1.44% 0.12% -8.57% 1.11% 10.01% -0.99% 自基金合同 生效起至今 1.81% 0.10% -7.55% 1.08% 9.36% -0.98% 注:1、业绩比较基准收益率=60%×沪深300 指数收益率 + 40%×中债综合指数收益率,业绩比 较基准在每个交易日实现再平衡; 2、本基金从2015年 11月18日起新增C 类份额,C类份额自2015年 11 月19 日起存续。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 5 页 共 36 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 6 页 共 36 页


注:1、根据基金合同第十二部分(二)投资范围及对象的规定:本基金投资于股票的比例为基金 资产的0%-95%,投资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%,本基金每个交易日日终在扣除股指 期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的 政府债券。本基金于2013年11月6日成立,自基金成立日起 6个月内为建仓期,建仓期结束时 相关比例均符合上述规定的要求; 2、本基金从2015年 11月18日起新增C 类份额,C类份额自2015年 11 月19 日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月 27 日经中国证监会(2002)100号文批准设立。目前, 公司注册资本金为 2.1 亿元人民币,其中,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%,招 商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 截至2016年6月30日,本基金管理人共管理76只共同基金,具体如下: 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 7 页 共 36 页


基金名称 基金类型 基金成立日 招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28 招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28 招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28 招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14 招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01 招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17


招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11 招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30 招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19 招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22


招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19 招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25


招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-03-25 招商深证100指数证券投资基金 股票型基金 2010-06-22 招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25 上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-08 招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基 金 股票型基金 2010-12-08 招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-02-11 招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17 深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投 资基金 股票型基金 2011-06-27 招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证 券投资基金联接基金 股票型基金 2011-06-27 招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01 招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01 招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21 招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 8 页 共 36 页


招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20 招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20 招商理财7天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-07 招商央视财经 50 指数证券投资基金 股票型基金 2013-02-05 招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01 招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19 招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17 招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-08-01 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06 招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11


招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20 招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25 招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18 招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31 招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12 招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03 招商招利1个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25 招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13


招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27


招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30 招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17 招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20 招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20 招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27 招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27 招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11 招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19 招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29 招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 9 页 共 36 页


招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31 招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18 招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17


招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17


招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17


招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02 招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15


招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25


招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29


招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-04 招商安德保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-18 招商安元保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-03-01 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 债券型基金 2016-03-09 招商量化精选股票型发起式证券投资基金 股票型基金 2016-03-15 招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-04-13 招商招兴纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-05-18 招商安博保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-05-25 招商招盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-01 招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-03 招商招恒纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-08 招商安裕保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-20 招商财富宝交易型货币市场基金 货币型基金 2016-06-30 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 李亚 本基金的 基金经理 2014年12月 13 日 - 9 男,经济学硕士,2007年7 月加 入招商基金管理有限公司, 曾任风 险管理部数量分析师, 研究部行业 研究员、 负责人, 现任招商瑞丰灵招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 10 页 共 36 页


活配置混合型发起式证券投资基 金、 招商丰庆灵活配置混合型发起 式证券投资基金、 招商国企改革主 题混合型证券投资基金及招商丰 享灵活配置混合型证券投资基金 基金经理。 邓栋 本基金的 基金经理 2015年 2月 12 日 - 6 男,工学硕士。2008 年加入毕马 威华振会计师事务所, 从事审计工 作,2010年 1月加入招商基金管 理有限公司, 曾任固定收益投资部 研究员、 招商信用添利债券型证券 投资基金(LOF)基金经理,现任 固定收益投资部副总监兼行政负 责人、 招商安达保本混合型证券投 资基金、 招商安润保本混合型证券 投资基金、 招商瑞丰灵活配置混合 型发起式证券投资基金、 招商信用 增强债券型证券投资基金、 招商丰 泰灵活配置混合型证券投资基金 (LOF) 、 招商丰泽灵活配置混合型 证券投资基金、 招商安本增利债券 型证券投资基金、 招商全球资源股 票型证券投资基金、 招商标普金砖 四国指数证券投资基金(LOF)、招 商标普高收益红利贵族指数增强 型证券投资基金及招商丰融灵活 配置混合型证券基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;








2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商瑞 丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报 告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作 符合有关法律法规及基金合同的规定。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 11 页 共 36 页


4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司” )已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,本着持有人利益最大化的原则执行了 公平交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期 内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当 日成交量的5%的情形,在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次,原因是指数型 投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易 和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济分析: 2016年一季度经济延续下行趋势,房地产市场销售回暖,一二线城市房地产旺销主要以二手 房成交为主,四线城市销售依然低迷;由于地产主要以去库存为基调,房地产投资受销售带动的 恢复力度有限。二季度经济延续下行趋势,房地产市场销售增速有下滑迹象。4-6 月份 PMI 数据 稳定在50 附近,显示经济短期仍稳定于荣枯线;同时新订单指数自 3 月的 51.4 小幅下滑到 6 月 的50.5,表明经济新增动力仍然较弱。制造业投资增速继续放缓,房地产、基建投资增速减弱。 房地产销售转弱更多受基数效应影响,绝对水平仍然不低,同时地产商拿地热情较高,短期投资 仍有动力,但在住房贷款利率已经下行至低位的背景下销售端出现下滑,意味着需求出现了自然招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 12 页 共 36 页


衰减;整体看经济短期下行压力不大,但四季度若销售下滑趋势确认,经济的下行压力可能会再 次加大。 CPI年初以来先升后降。受猪肉、蔬菜、大宗商品价格反弹影响CPI一季度上涨至 2.3%,5-6 月小幅下降至 1.9%;PPI 仍保持在通缩区间,但受大宗商品价格上涨带动,PPI 同比降幅持续收 窄。生猪存栏量和能繁母猪数量同比延续反弹格局,且受翘尾因素下降影响,三季度 CPI 同比向 下的节奏仍有确定性。另外,受工业品价格反弹因素影响,CPI 非食品分项仍存上涨压力,整体 预期年内CPI难有明显下降。 货币政策年初以来整体保持中性。3 月初央行降准 0.5 个百分点,用于保持资金面的流动性 而非实质宽松。二季度央行继续以公开市场操作维持市场流动性,同时经济下行压力不大,物价 上涨较快也限制了宽松货币政策的空间。由于去产能和去杠杆仍未结束,预期货币政策未来仍将 以中性为主。 债券市场回顾: 一季度受信贷数据超预期、通胀上升等因素影响,长端利率持续震荡;同时央行 3 月初降准 超出市场预期,短端利率小幅下行,收益率曲线短期小幅陡峭。4 月份信用事件频发,市场机构 大规模赎回债券基金,并对市场造成了一定的流动性冲击。受信用事件影响,低等级品种信用利 差快速上行,投资者风险偏好大幅下降。期限利差方面,央行维持7天逆回购利率 2.25的水平, 二季度短端收益率基本稳定,导致长端收益率下行空间有限。 权益市场回顾: 股票市场一季度大幅下跌,到二季度利股票市场企稳反弹,但反弹幅度不大,最终上证指数 一度在2800-3000点区间内窄幅震荡,整体来看上半年股票市场是先跌后稳的走势。 基金操作回顾: 回顾2016年上半年的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定,按照既定的投资流程进 行了规范运作。在债券投资上,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,招商瑞丰混合发起式 A 份额净值为 1.413 元,招商瑞丰混合发起式 C 份额净 值为 1.406元。招商瑞丰混合发起式 A 份额净值增长率为 1.80%,同期业绩基准增长率为-8.57%, 基金业绩高于同期比较基准,幅度为 10.37%;招商瑞丰混合发起式 C 份额净值增长率为 1.44%, 同期业绩基准增长率为-8.57%,基金业绩高于同期比较基准,幅度为10.01%。主要原因是本基金 以稳定收益为主要目的,股票市场震荡中,有所超额收益。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 13 页 共 36 页


4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年,经济短期下行压力不大,后续关注房地产市场对经济的影响;CPI 三季度大概 率下行但幅度有限,四季度有回升压力;预期货币政策仍维持中性,资金面保持适度宽松格局。 从基本面及政策面来看,预期债券市场以震荡为主,央行调降 7 天逆回购利率或是牛陡信号;期 间应注意防范低等级信用品种在经济下行过程中出现的风险事件。 权益方面,三季度初期,股票市场将面临较好的反弹窗口,但不会出现趋势性反转行情,指 数收益将相对有限,仍将是个股和主题行情活跃。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估 值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基 金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工 作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品 种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了 影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究 部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者 调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价, 以保证其持续适用; 基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部 负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监 督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。


基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序 的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行 间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规的规定和基金合同的约定,以及本基金的实际运作情况,本基金报告期无招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 14 页 共 36 页


需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分,将严格按照基金合同的约定适时 向投资者予以分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求,基金合同生效 后,连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形 的,基金管理人应当在定期报告中予以披露。 报告期内,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人” )在招商瑞丰灵活配置混合型发起 式证券投资基金(以下称“本基金” )的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内) 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日: 2016年6月 30日 单位:人民币元 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 15 页 共 36 页


资 产 本期末 2016年 6月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 资 产:


银行存款 7,022,099.50 411,634,477.72 结算备付金 340,607.76 175,452.13 存出保证金 52,630.74 104,773.56 交易性金融资产 868,205,340.69 370,387,473.94 其中:股票投资 52,489,731.09 40,205,526.01 基金投资 - - 债券投资 815,715,609.60 330,181,947.93 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - 2,298,832,448.24 应收证券清算款 500,588.13 2,795,972.61 应收利息 9,859,555.68 8,451,884.39 应收股利 - - 应收申购款 1,198.32 10,891.72 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 885,982,020.82 3,092,393,374.31 负债和所有者权益 本期末 2016年 6月 30 日 上年度末 2015 年 12 月 31 日 负 债:


短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 11,000,000.00 - 应付证券清算款 - - 应付赎回款 28,559.73 303,505.47 应付管理人报酬 710,207.21 2,644,049.78 应付托管费 177,551.81 661,012.41 应付销售服务费 333,050.16 1,175,456.04 应付交易费用 44,562.46 42,446.51 应交税费 - - 应付利息 1,312.21 - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 379,095.38 360,063.42 负债合计 12,674,338.96 5,186,533.63 所有者权益:


实收基金 620,895,529.33 2,226,596,213.34 未分配利润 252,412,152.53 860,610,627.34 所有者权益合计 873,307,681.86 3,087,206,840.68 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 16 页 共 36 页


负债和所有者权益总计 885,982,020.82 3,092,393,374.31 注:报告截止日 2016 年 6 月 30 日,招商瑞丰混合发起式 A 份额净值 1.413 元,基金份额总额 38,312,062.95份; 招商瑞丰混合发起式 C份额净值1.406元, 基金份额总额 582,583,466.38份; 总份额合计620,895,529.33 份。 6.2 利润表 会计主体:招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2016年1月1日至2016年6月 30日 单位:人民币元 项 目 本期 2016年 1月 1 日至 2016年6 月 30 日 上年度可比期间 2015年 1月 1 日至 2015 年 6 月 30 日 一、收入 24,674,965.92 195,093,904.21 1.利息收入 16,089,019.33 32,336,797.68 其中:存款利息收入 1,611,191.11 23,959,431.84 债券利息收入 11,279,747.35 2,089,031.38 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 3,198,080.87 6,288,334.46 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 16,999,516.06 129,880,314.99 其中:股票投资收益 14,189,952.04 129,335,934.19 基金投资收益 - - 债券投资收益 2,781,007.80 14,480.00 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 28,556.22 529,900.80 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) -8,658,437.06 25,885,655.81 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 244,867.59 6,991,135.73 减:二、费用 11,995,899.45 20,992,160.66 1.管理人报酬 6,828,994.20 15,636,436.08 2.托管费 1,707,248.64 3,806,929.63 3.销售服务费 3,012,766.86 - 4.交易费用 181,504.85 1,241,455.40 5.利息支出 56,359.38 76,631.54 其中:卖出回购金融资产支出 56,359.38 76,631.54 6.其他费用 209,025.52 230,708.01 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 12,679,066.47 174,101,743.55 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 17 页 共 36 页


号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) 12,679,066.47 174,101,743.55


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期:2016年1月1日至2016年6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2016 年 1月 1 日至 2016年 6月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 2,226,596,213.34


860,610,627.34


3,087,206,840.68


二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) -





12,679,066.47


12,679,066.47


三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) -1,605,700,684.01


-620,877,541.28


-2,226,578,225.29


其中:1.基金申购款


2,071,609.20


809,055.45


2,880,664.65


2.基金赎回款


-1,607,772,293.21


-621,686,596.73


-2,229,458,889.94


四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) -





-





-





五、期末所有者权益 (基金净值) 620,895,529.33


252,412,152.53


873,307,681.86


项目 上年度可比期间 2015 年 1月 1 日至 2015年 6月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 301,110,683.10 72,617,759.84 373,728,442.94 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 174,101,743.55 174,101,743.55 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 18 页 共 36 页


三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以“-”号 填列) 4,279,123,047.28 1,283,821,678.45 5,562,944,725.73 其中:1.基金申购款 5,957,189,708.55 1,817,717,870.11 7,774,907,578.66 2.基金赎回款 -1,678,066,661.27 -533,896,191.66 -2,211,962,852.93 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动(净值减 少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 4,580,233,730.38 1,530,541,181.84 6,110,774,912.22 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______金旭______














______欧志明______














____何剑萍____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 (以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理 委员会 (以下简称“中国证监会”) 《关于核准招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金募集 的批复》(证监许可 [2013] 1060 号文) 批准,由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》及其配套规则和《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》发 售,基金合同于 2013 年 11 月 6 日生效。本基金为契约型、开放式、发起式,存续期限不定,首 次设立募集规模为930,329,633.05份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司, 基金托管人为中国银行股份有限公司 (“中国银行”) 。 本基金于 2013 年 10 月 14 日至 2013 年 11 月 1 日募集,募集期间净认购资金人民币 930,072,606.38 元,认购资金在募集期间产生的利息人民币 257,026.67 元,募集的有效认购份 额及利息结转的基金份额合计 930,329,633.05 份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙)验证,并出具了毕马威华振验字第 1300318号验资报告。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证 券投资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基 金招募说明书》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发 行上市的A股股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票) 、债券、资产支招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 19 页 共 36 页


持证券、货币市场工具、权证、股指期货,以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金 融工具 ,但须符合中国证监会的相关规定。本基金投资于股票的比例为基金资产的 0%-95%,投 资于权证的比例为基金资产净值的 0%-3%,本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,股指期 货的投资比例遵循国家相关法律法规。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他金融工具, 基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为:60%×沪深 300 指数收益率+40%×中债综合指数收益率。 招商基金管理有限公司于2015年11月18日起对本基金增加收取销售服务费的C类基金份额 类别。本基金增加C类份额后,分别设置对应的基金代码并分别计算基金份额净值。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。 本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称 “财政部” ) 颁 布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第3 号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证券 投资基金会计核算业务指引》编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2016 年 6 月 30 日的财务 状况、自2016年1月1日至 2016年6月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期内未发生重大会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财税字[1998]55号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 20 页 共 36 页


[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税[2004]78号文《关于证券 投资基金税收政策的通知》 、财税[2012]85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公 司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证 监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2005]103号文《关于 股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上证交字[2008]16号《关于做好调整证券交易印花 税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证 券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征 增值税试点的通知》 、财税[2015] 125号文《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》及其 他相关税务法规和实务操作,本基金适用的主要税项列示如下:


(a) 以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (b) 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。 (c) 自2016年5月1日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点, 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围,由缴纳营业税改为 缴纳增值税。 证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债 券收入免征增值税。 (d) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金对价, 暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (e) 对基金取得的股票的股息、红利收入,债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业 在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起,对所取得的股息红利收 入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额:持股期限在1个月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在1个月以上至1年(含1年)的,暂减按50%计 入应纳税所得额;持股期限超过1年的,股权登记日为自2013年1月1日起至2015年9月7日期间的, 暂减按25%计入应纳税所得额,股权登记日在2015年9月8日及以后的,暂免征收个人所得税。 (f) 关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题: 对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得, 暂免征收所得税。 对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认从内地基金分配取得的收益,由内地上 市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所得税;或发行债券招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 21 页 共 36 页


的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照7%的税率代扣所得税,并由内地上市公 司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。 内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所 得税。 内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。 (g) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (h) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入,暂不征收个人所得税和企 业所得税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国银行 基金托管人 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。 6.4.8.1.2 债券交易


金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2016年1月1日至2016年6月 30日 上年度可比期间 2015年1月1日至2015年6月30日 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 成交金额 占当期债券 成交总额的比例 招商证券 219,942,000.00 78.15% 100,178,000.00 100.00% 6.4.8.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.8.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 22 页 共 36 页


6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间内无应支付关联方的佣金。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至 2016年6 月 30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 6,828,994.20 15,636,436.08 其中: 支付销售机构的客 户维护费 90,020.94 577,871.16 注: 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.50%的年 费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬=前一日基金资 产净值×1.50%÷当年天数 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2016年1月1日至 2016年6 月 30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 1,707,248.64 3,806,929.63 注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天 数 6.4.8.2.3 销售服务费 单位:人民币元 获得销售服务费的各关联方名称


本期


2016年 1月 1日至2016年 6月 30日


当期发生的基金应支付的销售服务费


招商瑞丰混合发起式 A 招商瑞丰混合发起式 C 招商基金管理有限公司


- 3,012,766.86 中国银行


-


- 招商银行


-


- 招商证券


-


- 合计


-

















3,012,766.86


获得销售服务费的各关联方名称


上年度可比期间


招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 23 页 共 36 页


2015年 1月 1日至2015年 6月 30日


当期发生的基金应支付的销售服务费


招商瑞丰混合发起式A


招商基金管理有限公司


- 中国银行


- 招商银行


- 招商证券


- 合计


- 注 :1、本基金A类基金份额不收取销售服务费;





2、本基金从2015年 11月18日起新增C 类份额,C类份额自2015年11月 19 日起存续。C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.50%,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:


招商瑞丰混合发起式C的日销售服务费=前一日招商产业债 C资产净值×0.50%÷365 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 项目 本期 2016年1月1日至 2016年 6月 30 日 上年度可比期间 2015年1月 1日至2015年 6月 30 日 基金合同生效日(2013年 11 月06 日)持 有的基金份额


10,001,375.13 10,001,375.13 期初持有的基金份额 10,001,375.13 10,001,375.13 期间申购/买入总份额


- - 期间因拆分变动份额


- - 减:期间赎回/卖出总份额


- - 期末持有的基金份额 10,001,375.13 10,001,375.13 期末持有的基金份额占基金总份额比例 1.6108% 0.2184% 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2016年 1月1日至2016年 6月 30日 上年度可比期间 2015年 1月 1日至 2015年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 7,022,099.50 1,265,733.25 542,893,936.81 3,563,736.78 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 24 页 共 36 页


6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况





本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.9 期末(2016 年 6 月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位:股) 期末成 本总额 期末估 值总额 备注 601966 玲珑轮胎 2016年6月 24 日 2016 年7 月 6 日 新股流通受 限 12.98 12.98 7,341 95,286.18 95,286.18 - 603016 新宏泰 2016年6月 23 日 2016 年7 月 1 日 新股流通受 限 8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 - 300520 科大国创 2016年6月 30 日 2016 年7 月 8 日 新股流通受 限 10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 - 002805 丰元股份 2016年6月 29 日 2016 年7 月 7 日 新股流通受 限 5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 - 300488 恒锋工具 2015年6月 25 日 - 新股自愿锁 定 20.11 72.10 71,341 1,434,667.51 5,143,686.1 - 6.4.12.1.2 受限证券类别:债券 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位:张) 期末成 本总额 期末估 值总额 备注 - - - - - - - - - - - 6.4.12.1.3 受限证券类别:权证 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量(单 位:份) 期末成 本总额 期末估 值总额 备注 - - - - - - - - - - - 注:1、以上“可流通日”中,部分证券的日期是根据上市公司公告估算的流通日期; 2、 截至定期报告披露日, 恒锋工具尚未公布限售股份上市流通公告, 因此可流通日暂未确定。 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌日 期 停牌原 因 期末估 值单价 复牌日期 复牌开 盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总 额 备注 000651 格力 电器 2016 年2 月22 日 重大事项 22.07 - - 1,000,000 19,237,835.99 22,070,000.00 - 601611 中国 核建 2016 年6 月30 日 重大事项 20.92 2016年7月 1 日 23.01 24,958 86,604.26 522,121.36 - 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 25 页 共 36 页


6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2016 年 6 月 30 日止,基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购 证券款余额11,000,000.00 元,于 2016年7月6 日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的 证券交易所交易的债券或在新质押式回购下转入质押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为 标准券后,不低于债券回购交易的余额。 6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 52,489,731.09 5.92 其中:股票 52,489,731.09 5.92 2 固定收益投资 815,715,609.60 92.07 其中:债券 815,715,609.60 92.07








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 7,362,707.26 0.83 7 其他各项资产 10,413,972.87 1.18 8 合计 885,982,020.82 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 26 页 共 36 页


A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 39,387,665.69 4.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 12,489,325.54 1.43 E 建筑业 522,121.36 0.06 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 70,492.40 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 52,489,731.09 6.01


7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 000651 格力电器 1,000,000 22,070,000.00 2.53 2 600900 长江电力 999,946 12,489,325.54 1.43 3 300340 科恒股份 120,900 9,578,907.00 1.10 4 300488 恒锋工具 71,341 5,143,686.10 0.59 5 300477 合纵科技 80,382 2,074,659.42 0.24 6 601611 中国核建 24,958 522,121.36 0.06 7 601127 小康股份 8,662 206,761.94 0.02 8 601966 玲珑轮胎 7,341 95,286.18 0.01 9 603131 上海沪工 1,263 76,664.10 0.01 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 27 页 共 36 页


10 300515 三德科技 1,355 63,508.85 0.01 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读刊登于招商基金管理有限公司网 站http://www.cmfchina.com 上的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 000895 双汇发展 23,135,623.67 0.75 2 000651 格力电器 19,237,835.99 0.62 3 300340 科恒股份 8,671,866.00 0.28 4 002533 金杯电工 8,640,429.68 0.28 5 603377 东方时尚 113,750.40 0.00 6 601900 南方传媒 112,559.06 0.00 7 601966 玲珑轮胎 95,286.18 0.00 8 601611 中国核建 86,604.26 0.00 9 002791 坚朗五金 85,697.61 0.00 10 603919 金徽酒 72,247.76 0.00 11 002792 通宇通讯 70,678.14 0.00 12 002788 鹭燕医药 68,314.95 0.00 13 603868 飞科电器 59,372.79 0.00 14 601127 小康股份 50,326.22 0.00 15 300511 雪榕生物 48,307.04 0.00 16 300512 中亚股份 39,164.43 0.00 17 603861 白云电器 34,476.00 0.00 18 002789 建艺集团 33,795.00 0.00 19 300474 景嘉微 33,649.88 0.00 20 300516 久之洋 33,142.50 0.00 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票;


2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 28 页 共 36 页


序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 000895 双汇发展 22,183,543.14 0.72 2 002533 金杯电工 8,565,552.77 0.28 3 000601 韶能股份 8,155,655.35 0.26 4 603508 思维列控 1,548,130.00 0.05 5 603866 桃李面包 1,396,399.50 0.05 6 300496 中科创达 1,375,641.80 0.04 7 002781 奇信股份 1,299,759.00 0.04 8 603999 读者传媒 1,061,275.50 0.03 9 300495 美尚生态 903,975.00 0.03 10 603996 中新科技 666,023.93 0.02 11 300494 盛天网络 513,832.20 0.02 12 300493 润欣科技 490,216.80 0.02 13 002786 银宝山新 476,042.00 0.02 14 002777 久远银海 465,002.64 0.02 15 603299 井神股份 422,982.00 0.01 16 601900 南方传媒 403,964.00 0.01 17 300497 富祥股份 397,656.00 0.01 18 002780 三夫户外 389,407.20 0.01 19 002787 华源包装 380,918.55 0.01 20 603377 东方时尚 337,008.88 0.01 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;


2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 61,213,743.49 卖出股票收入(成交)总额 56,069,820.70 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票, 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;


2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 29 页 共 36 页


序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 99,118,872.30 11.35 2 央行票据 - - 3 金融债券 644,356,000.00 73.78 其中:政策性金融债 644,356,000.00 73.78 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 69,979,000.00 8.01 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,261,737.30 0.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 815,715,609.60 93.41


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 160303 16 进出 03 2,000,000 200,520,000.00 22.96 2 150212 15 国开 12 1,200,000 121,500,000.00 13.91 3 150201 15 国开 01 1,000,000 101,610,000.00 11.64 4 160408 16 农发 08 1,000,000 100,590,000.00 11.52 5 150223 15 国开 23 1,000,000 100,170,000.00 11.47


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 30 页 共 36 页


7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易,以管理市场风险和调节股票仓位为主 要目的。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 7.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程 上要求股票必须先入库再买入。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 52,630.74 2 应收证券清算款 500,588.13 3 应收股利 - 4 应收利息 9,859,555.68 5 应收申购款 1,198.32 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 10,413,972.87 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 31 页 共 36 页


7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况说 明 1 000651 格力电器 22,070,000.00 2.53 重大事项 2 300488 恒锋工具 5,143,686.10 0.59 自愿锁定 3 601611 中国核建 522,121.36 0.06 重大事项 4 601966 玲珑轮胎 95,286.18 0.01 新股锁定 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额 级别 持有人 户数 (户) 户均持有的基金 份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比 例 持有份额 占总份额 比例 A类 1,840


20,821.77


10,117,227.16


26.41% 28,194,835.79


73.59% C类 3


194,194,488.79


582,582,034.75


100.00% 1,431.63


0.00% 合计 1,843


336,893.94


592,699,261.91


95.46% 28,196,267.42


4.54% 注:机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各 自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额) 。 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额 级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 有本基金 A 类 86.83


0.0002% C 类 -


- 合计 86.83


0.0000% 注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的 分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金 份额总额) 。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 瑞丰 A 0 瑞丰 C 0 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 32 页 共 36 页


持有本开放式基金 合计 0 本基金基金经理持有本开 放式基金 瑞丰 A 0 瑞丰 C 0 合计 0 8.4 发起式基金发起资金持有份额情况 单位:份 项目 持有份额总数 持有份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额总数 发起份额占 基金总份额 比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,001,375.13 1.61 10,001,375.13 1.61 3年 基金管理人高级 管理人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,375.13 1.61 10,001,375.13 1.61 3年 注:1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数;





2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人。 §9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 招商瑞丰混合发 起式A 招商瑞丰混合发 起式 C 基金合同生效日(2013年11月6日)基金份 额总额 930,329,633.05 - 本报告期期初基金份额总额 224,775,162.66 2,001,821,050.68 本报告期基金总申购份额 2,048,485.59 23,123.61 减:本报告期基金总赎回份额 188,511,585.30 1,419,260,707.91 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-" 填列) - - 本报告期期末基金份额总额 38,312,062.95 582,583,466.38 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 33 页 共 36 页


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期没有举行基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。


10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本基金本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。





10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略未作改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管 理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 民族证券 1 59,788,131.93 51.65% 55,681.02 51.69% - 天风证券 2 26,486,594.63 22.88% 24,667.00 22.90% 新增 1 个交 易单元 国金证券 1 13,198,272.22 11.40% 12,291.87 11.41% - 长江证券 2 6,789,722.09 5.87% 6,323.37 5.87% - 中信证券 2 5,835,783.81 5.04% 5,434.92 5.05% - 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 34 页 共 36 页


银河证券 1 1,410,591.07 1.22% 1,313.61 1.22% - 中信建投 6 994,639.69 0.86% 926.31 0.86% 新增 1 个交 易单元 中泰证券 2 388,172.20 0.34% 283.87 0.26% - 长城证券 2 351,342.00 0.30% 327.20 0.30% 新增 1 个交 易单元 华安证券 1 297,201.40 0.26% 276.76 0.26% - 兴业证券 2 215,125.00 0.19% 200.36 0.19% - 国泰君安 3 - - - - - 国盛证券 1 - - - - - 国信证券 2 - - - - - 新时代证券 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 东兴证券 3 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 红塔证券 2 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 海通证券 3 - - - - 新增 1 个交 易单元 第一创业证券 1 - - - - - 信达证券 2 - - - - - 太平洋证券 2 - - - - - 东海证券 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 大通证券 1 - - - - 新增 方正证券 1 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 中银国际 3 - - - - - 华创证券 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演 质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能 力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 35 页 共 36 页


10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 民族证券 - - - - - - 天风证券 - - - - - - 国金证券 1,097,370.00 0.39% - - - - 长江证券 747,123.12 0.27% - - - - 中信证券 7,517,186.60 2.67% - - - - 银河证券 3,048,830.83 1.08% 154,900,000.00 100.00% - - 中信建投 3,298,135.07 1.17% - - - - 中泰证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 华安证券 45,772,307.40 16.26% - - - - 兴业证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 国盛证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 新时代证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 红塔证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 第一创业证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 太平洋证券 - - - - - - 东海证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 大通证券 - - - - - - 招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要 第 36 页 共 36 页


方正证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 招商证券 219,942,000.00 78.15% - - - -


招商基金管理有限公司 2016 年8月24日