招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金
2016 年半年度报告摘要
2016年6 月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2016年8 月24 日
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 8 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2016年3 月9日（基金合同生效日）起至 6月30日止。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 招商招瑞纯债发起式
基金主代码 002341
交易代码 002341
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年 3月9日
基金管理人 招商基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 313,455,561.02 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 招商招瑞纯债发起式 A 招商招瑞纯债发起式 C
下属分级基金的交易代码： 002341 002520
报告期末下属分级基金的份额总额 10,000,000.00份 303,455,561.02 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩
比较基准的投资回报。
投资策略 通过对宏观经济运行状况、 国家货币政策和财政政策、
国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握
宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、
券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确
定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行
票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
主要包括：久期策略、期限结构策略、类属配置策略、
信用债投资策略、杠杆投资策略、资产支持证券的投
资策略、个券挖掘策略和国债期货投资策略。本基金
以持有到期中小企业私募债为主，以获得本金和票息
收入为投资目的，同时，密切关注债券的信用风险变
化，力争在控制风险的前提下，获得较高收益。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场
基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于中等风
险/收益的产品。
招商招瑞纯债发起式 A 招商招瑞纯债发起式 C
下属分级基金的风险收益特征 - -
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 潘西里 王永民 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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联系电话 0755－83196666 010-66594896
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点 （1）招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦
（2）中国银行股份有限公司
地址：中国北京市复兴门内大街 1号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 招商招瑞纯债发起式A 招商招瑞纯债发起式 C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2016年3月9 日 - 2016
年 6月 30日)
报告期(2016 年3月9日 -
2016年6月30日)
本期已实现收益 88,166.00 2,591,462.94
本期利润 112,197.87 3,149,091.78
加权平均基金份额本期利润 0.0112 0.0112
本期基金份额净值增长率 1.10% 1.10%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2016年6 月 30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0088 0.0076
期末基金资产净值 10,112,197.87 306,502,767.14
期末基金份额净值 1.011 1.010
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低
数。
4、本基金合同于2016 年3月9日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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招商招瑞纯债发起式 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.70% 0.05% 0.72% 0.05% -0.02% 0.00%
过去三个月 1.20% 0.04% 0.36% 0.06% 0.84% -0.02%
自基金合同
生效起至今
1.10% 0.04% 0.97% 0.06% 0.13% -0.02%
招商招瑞纯债发起式 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 0.70% 0.06% 0.72% 0.05% -0.02% 0.01%
过去三个月 1.10% 0.05% 0.36% 0.06% 0.74% -0.01%
自基金合同
生效起至今
1.10% 0.05% 0.42% 0.06% 0.68% -0.01%
注：1、业绩比较基准收益率 = 中证全债指数收益率,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。
2、本基金合同于2016 年3月9日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
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注：1、根据基金合同的规定，本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%；本基金每个交易
日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到
期日在一年以内的政府债券。国债期货的投资遵循国家相关法律法规，本基金自 2016 年 3 月 9
日成立，自基金成立日起6个月内为建仓期，截止报告期末建仓期未结束。
2、本基金合同于2016 年3月9日生效，截止报告期末本基金成立未满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于 2002年12月 27 日经中国证监会（2002）100号文批准设立。目前，
公司注册资本金为 2.1 亿元人民币，其中，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招
商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
截至2016年6月30日，本基金管理人共管理 76只共同基金，具体如下：
基金名称 基金类型 基金成立日 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII)基金 2010-03-25
招商深证100指数证券投资基金 股票型基金 2010-06-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25
上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 2010-12-08
招商上证消费 80 交易型开放式指数证券投资基金联接基
金
股票型基金 2010-12-08
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII)基金 2011-02-11
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17
深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证券投
资基金
股票型基金 2011-06-27
招商深证电子信息传媒产业(TMT)50交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
股票型基金 2011-06-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28
招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20
招商理财7天债券型证券投资基金 货币市场型基金 2012-12-07
招商央视财经 50 指数证券投资基金 股票型基金 2013-02-05
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17
招商沪深300高贝塔指数分级证券投资基金 股票型基金 2013-08-01
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII)基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20
招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12
招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03
招商招利1个月理财债券型证券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深300地产等权重指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29
招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14
招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31
招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18
招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02
招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15
招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25
招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29
招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-04
招商安德保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-18
招商安元保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-03-01
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 债券型基金 2016-03-09
招商量化精选股票型发起式证券投资基金 股票型基金 2016-03-15
招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-04-13
招商招兴纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-05-18
招商安博保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-05-25
招商招盈 18 个月定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-01
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-03
招商招恒纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-08
招商安裕保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-20
招商财富宝交易型货币市场基金 货币型基金 2016-06-30
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘万锋 本基金 2016年3月9日 - 7 男，经济学硕士。2005年招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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的基金
经理
7 月加入北京吉普汽车有
限公司任财务岗，从事财
务管理工作，2009年 7月
加入国家开发银行股份有
限公司资金局， 任交易员，
从事资金管理、流动性组
合管理工作，2014年 6月
加入招商基金管理有限公
司，任助理基金经理，从
事利率市场化研究，并协
助基金经理进行组合管
理，现任招商现金增值开
放式证券投资基金、招商
双债增强债券型证券投资
基金（LOF） 、招商招益一
年定期开放债券型证券投
资基金及招商招瑞纯债债
券型发起式证券投资基金
基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招
瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责
的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期
内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合
有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，本着持有人利益最大化的原则执行了
公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相
关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。报告期
内，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的情形，在某指数型投资组合与某主动型投资组合之间发生过两次，原因是指数型
投资组合为满足指数复制比例要求的投资策略需要。报告期内未发现其他有可能导致不公平交易
和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内，全球范围宏观形势整体低迷不振，风险事件频繁发生，避险情绪不断升温，美国
加息预期逐步消退，欧洲日本等国经济仍显疲弱，低利率环境不断蔓延。国内经济整体延续稳中
下行的趋势，基建及地产发挥重要托底作用，但制造业投资增速不断放缓，民间投资持续偏弱，
二季度以来房地产销售及投资增速亦出现下滑迹象，短期经济结构调整仍显艰难，经济下行压力
仍然存在。 CPI年初以来先升后降， 受猪肉、 蔬菜、 大宗商品价格反弹影响CPI一季度上涨至 2.3%，
5-6 月季节性小幅回落至1.9%；PPI仍保持在通缩区间，但受大宗商品价格上涨带动，PPI同比降
幅持续收窄。货币政策年初以来整体保持中性，仅 3 月初降准 0.5 个百分点，随后坚持通过公开
市场、MLF等操作维持市场流动性稳定。
一季度受房地产销售、巨量信贷以及通胀上升等因素影响，长端利率从年初低点震荡上行，
央行 3 月初降准超出市场预期，短端利率小幅下行。4 月信用事件频发，机构大规模赎回债券基
金，并对市场造成了一定的流动性冲击，低等级品种信用利差快速上行，投资者风险偏好大幅下
降。二季度后半段市场对经济预期重新修正，并在英国公投、全球避险情绪升温、美国加息因素
消退等因素带动下，中长期利率债收益率明显下行，收益率曲线走平。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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报告期内本基金严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程进行了规范运作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，招商招瑞纯债 A份额净值为1.011元，招商招瑞纯债C份额净值为 1.010 元。
招商招瑞发起式 A 净值累计上涨 1.10%，同期业绩比较基准 0.97%，净值表现超越业绩比较基准
0.13%；招商招瑞发起式 C 净值累计上涨 1.10%，同期业绩比较基准 0.42%，净值表现超越业绩比
较基准0.68%。主要原因是：持有的部分成长股涨幅较大，对净值增长有所帮助。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，经济下行压力仍在，后续关注房地产市场对经济的影响；CPI 三季度大概率下
行，但四季度有回升压力；货币政策空间有所扩大，资金面总体将保持适度宽松格局。从基本面、
政策面来看，预期债券市场以震荡下行为主，行情长度及深度将取决于房地产市场对经济的影响
以及财政货币政策走向，同时在经济下行及供给侧改革过程中，应注意防范过剩产能信用品种集
中到期可能导致的流动性风险和信用风险。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限
公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估
值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基
金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工
作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品
种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究
部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者
调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价， 以保证其持续适用；
基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部
负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监
督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序
的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人
已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供在银行
间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规的规定和基金合同的约定，以及本基金的实际运作情况，本基金报告期无
需进行利润分配。本基金已实现尚未分配的可供分配收益部分，将严格按照基金合同的约定适时
向投资者予以分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
根据证监会《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的相关要求，基金合同生效
后，连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形
的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在招商招瑞纯债债券型发起式证
券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法
规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地
履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 13 页 共 33 页
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金
报告截止日： 2016年6月 30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016 年 6月 30 日
上年度末
2015 年12 月31 日
资 产：
银行存款 6,351,078.00 -
结算备付金 3,001,842.80 -
存出保证金 - -
交易性金融资产 250,450,000.00 -
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 250,450,000.00 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 55,038,402.56 -
应收证券清算款 - -
应收利息 2,091,850.99 -
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 316,933,174.35 -
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6月 30 日
上年度末
2015 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 - -
应付管理人报酬 75,081.76 -
应付托管费 25,027.23 -
应付销售服务费 96,807.60 -
应付交易费用 16,090.13 - 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 105,202.62 -
负债合计 318,209.34 -
所有者权益：
实收基金 313,455,561.02 -
未分配利润 3,159,403.99 -
所有者权益合计 316,614,965.01 -
负债和所有者权益总计 316,933,174.35 -
注：1、报告截止日 2016 年 6 月 30 日，招商招瑞纯债 A 基金份额净值 1.011 元，基金份额
10,000,000.00份，招商招瑞纯债 C基金份额净值1.010元，基金份额303,455,561.02份；
2、本基金的基金合同于 2016 年 3 月 9 生效，截止报告期末成立未满一年，上年度无可比期
间。
6.2 利润表
会计主体：招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金
本报告期：2016年3月9日(基金合同生效日)至 2016 年6月 30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2016 年3月 9 日(基金合同生效
日)至2016 年6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1月 1 日至 2015年
6 月 30 日
一、收入 4,081,582.84 -
1.利息收入 2,753,886.56 -
其中：存款利息收入 22,021.17 -
债券利息收入 1,578,651.83 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 1,153,213.56 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） 746,035.57 -
其中：股票投资收益 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 744,185.57 -
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 1,850.00 -
股利收益 - -
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
581,660.71 -
4.汇兑收益（损失以“-”号填 - - 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 15 页 共 33 页
列）
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
- -
减：二、费用 820,293.19 -
1．管理人报酬 226,775.14 -
2．托管费 75,764.66 -
3．销售服务费 290,676.93 -
4．交易费用 5,132.20 -
5．利息支出 106,065.50 -
其中：卖出回购金融资产支出 106,065.50 -
6．其他费用 115,878.76 -
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
3,261,289.65 -
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
3,261,289.65 -
注：本基金的基金合同于2016年3月9生效，截止报告期末成立未满一年，上年度无可比期间。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金
本报告期：2016年3月9日(基金合同生效日)至 2016 年6月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2016 年3 月 9日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
10,000,000.00 - 10,000,000.00
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 3,261,289.65 3,261,289.65
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数
（净值减少以“-”号
填列）
303,455,561.02 -101,885.66 303,353,675.36
其中：1.基金申购款 440,868,255.24 246,133.63 441,114,388.87
2.基金赎回款 -137,412,694.22 -348,019.29 -137,760,713.51
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）
- - - 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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五、期末所有者权益
（基金净值）
313,455,561.02 3,159,403.99 316,614,965.01
注：本基金的基金合同于2016年3月9生效，截止报告期末成立未满一年，上年度无可比期间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______金旭______
______欧志明______
____何剑萍____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)《关于准予招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金注册的批复》
(证监许可[2015] 3089 号文) 批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》及其配套规则和《招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》发售，基金合同于
2016年3月9日生效。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定， 首次设立募集规模为10,000,000.00
份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公
司 (“中国银行”) 。
本基金于2016年3月7日至2016年3月7日募集， 募集期间净认购资金人民币10,000,000.00
元，认购资金在募集期间产生的利息人民币0.00元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额
合计 10,000,000.00 份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并
出具了毕马威华振验字第1600348号验资报告。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商招瑞纯债债券型发起式证券投
资基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金招募说
明书》的有关规定，本基金的投资范围主要为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、金
融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、资产支持证券、
次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券回购、国债期货、银行存款等法律法规或中国证监
会允许基金投资的其他固定收益类金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。本基金不投资于
股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外） 、可交换
债券。本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80％；本基金每个交易日日终在扣除国债期货
合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府
债券，国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的
其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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中证全债指数收益率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”)
颁布的企业会计准则的要求，同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第
3 号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证
券投资基金会计核算业务指引》编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2016 年 6 月 30 日的财务状况以及 2016 年 3 月 9 日至
2016年6月30日的经营成果和基金净值变动情况。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至12 月 31 日止。本基金财务报务的编制期间自公历
2016年3月9日起至2016 年6月 30 日止。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本基金选定记账本位币
的依据是主要业务收支的计价和结算币种。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不同类别：以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、应收款项、持有至到期投资、可供
出售金融资产和其他金融负债。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负债表内确认。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或
金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允价值计量，公允价值变
动形成的利得或损失计入当期损益；
应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和报酬转移
时，本基金终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本基金将下列两项金额的差额计入当期损益：
—所转移金融资产的账面价值
—因转移而收到的对价
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本基金终止确认该金融负债或其一部分。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
除特别声明外，本基金按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项
负债所需支付的价格。
本基金估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考虑的特征
(包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等)，并采用在当前情况下适用并且有足
够可利用数据和其他信息支持的估值技术。
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券
发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调
整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有
可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定
价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，
以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
-本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
-本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比
例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日
认列。上述申购和赎回分别包括基金红利再投资和转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出
基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包
含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益
平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计
算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现
损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计
量，并于会计期末全额转入“未分配利润” 。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益 / (损失) 、债券投资收益 / (损失) 和衍生工具收益 / (损失) 按相关金融
资产于处置日成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得
税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代
缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息
债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面
利率后，逐日计提利息收入。
利息收入是按借出货币资金的时间和实际利率计算确定。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益 / (损失) 核算基金持有的采用公允价值模式计量的以公允价值计量且变
动计入当期损益的金融资产、衍生金融资产、以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债等
公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每次收益分配
比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满3 个月可不进行收益分配；
2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红
利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
3)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去
每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
4)本基金每份基金份额享受同等分配权；
5）基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；
6）投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第2位，小数点后第 3
位开始舍去，舍去部分归基金资产；
7）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导
意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收
益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007] 21号《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 (以下简称“《证券投资
基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价的通知》”) ，若在证券交易所挂牌的同一股
票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票
的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票
的初始投资成本，按锁定期内已经过交易所交易天数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者
之间差价的一部分确认为估值增值。
在银行间同业市场交易的债券品种，根据《证券投资基金执行 <企业会计准则> 估值业务及
份额净值计价的通知》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
根据 《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1 季度固定收益品种的估值处
理标准》 （以下简称“估值处理标准”） ，在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转
让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外） ，采用第三方估值机构提供的价格数据进行估
值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》 、财
税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、财税[2004]78号文《关于证
券投资基金税收政策的通知》 、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《财政部国家税务总招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2005]103 号文
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券
交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易
所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总
局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2015] 125 号文《关于内地与香港基金互认有关税收
政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 自2016年5月1 日起， 在全国范围内全面推开营业税改征增值税 （以下称营改增） 试点,
建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人,纳入试点范围，由缴纳营业税改为
缴纳增值税。证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖
股票、债券收入免征增值税。
(d) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金对价，
暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(e) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业
在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013年1 月1 日起，对所取得的股息红
利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1个月以内（含 1个月）
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减
按50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1年的，股权登记日为自 2013年 1月 1 日起至 2015年9
月7 日期间的，暂减按 25%计入应纳税所得额，股权登记日在2015年 9月 8日及以后的，暂免征
收个人所得税。
(f) 关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得，
暂免征收所得税。对香港市场投资者（包括企业和个人）通过基金互认从内地基金分配取得的收
益，由内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照 10%的税率代扣所得
税；或发行债券的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照 7%的税率代扣所得税，
并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。该内地基金向投资者分配
收益时,不再扣缴所得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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息。
(g) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(h) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企
业所得税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司（“中国银行”） 基金托管人
招商证券股份有限公司 （以下简称“招商证券”） 基金管理人的股东
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年3月9日(基金合同生效日)
至2016年6 月30 日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
招商证券 67,000,000.00 100.00% - -
6.4.8.1.4 权证交易
本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内无应支付关联方的佣金。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期2016年3月9日(基金合同
生效日)至2016年6月 30 日
上年度可比期间2015年1
月1日至2015年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 226,775.14 -
其中： 支付销售机构的客户维护费 116,863.44 -
注： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.30%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30%÷当年天数
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期2016年3月 9日(基金合
同生效日)至2016年6月30日
上年度可比期间2015年1月1日至
2015年6月30日
当期发生的基金应支付
的托管费
75,764.66 -
注：支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2016年3月9日(基金合同生效日)至 2016年 6月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
招商招瑞纯债发起
式A
招商招瑞纯债发起
式C
合计
招商基金 - 29.72 -
招商银行 - 290,647.21 -
合计 - 290,676.93 -
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2016年 3月 9日(基金合同生效日)至2016年 6月30 日
招商招瑞纯债发起式 A 招商招瑞纯债发起式 C 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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基金合同生效日（ 2016
年3月9日 ） 持有的基金份
额
10,000,000.00 -
期初持有的基金份额 10,000,000.00 -
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 10,000,000.00 -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
3.1902% -
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2016年3月9日(基金合同生效日)至2016
年6月30日
上年度可比期间
2015年1月1日至2015年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 6,351,078.00 18,219.84 - -
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 250,450,000.00 79.02
其中：债券 250,450,000.00 79.02
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 55,038,402.56 17.37
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 9,352,920.80 2.95
7 其他各项资产 2,091,850.99 0.66
8 合计 316,933,174.35 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金报告期内未买入股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
本基金报告期内未卖出股票。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
本基金报告期内未买卖股票。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,216,000.00 12.70
其中：政策性金融债 40,216,000.00 12.70
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 200,212,000.00 63.24
6 中期票据 10,022,000.00 3.17
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 250,450,000.00 79.10
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 011599900 15陕延油 SCP004 200,000 20,072,000.00 6.34
2 160303 16 进出 03 200,000 20,052,000.00 6.33
3 011699791 16 金隅 SCP002 200,000 20,048,000.00 6.33
4 011699912 16海沧投资 SCP001 200,000 20,030,000.00 6.33
5 011699858 16陕高速 SCP002 200,000 20,026,000.00 6.33
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.10.1 本期国债期货投资政策
为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，以套期保值为目的，适度运用国
债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点，提高投资组合运作
效率，有效管理市场风险。 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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7.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11 投资组合报告附注
7.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
7.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
7.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,091,850.99
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,091,850.99
7.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末未持有股票。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级 持有人户 户均持有的基 持有人结构 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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别 数(户) 金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
招 商 招
瑞 纯 债
发起式A
1 10,000,000.00 10,000,000.00 100.00% - -
招 商 招
瑞 纯 债
发起式C
21,264 14,270.86 - - 303,455,561.02 100.00%
合计 21,265 14,740.44 10,000,000.00 3.19% 303,455,561.02 96.81%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份
额总额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有
从业人员持有本
基金
招商招瑞纯债发起式 A - -
招商招瑞纯债发起式 C 86,326.20 0.0284%
合计
86,326.20 0.0275%
注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的
分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金
份额总额） 。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、
基金投资和研究部门负
责人持有本开放式基金
招商招瑞纯债发起式A 0
招商招瑞纯债发起式C 0
合计 0
本基金基金经理持有本
开放式基金
招商招瑞纯债发起式A
0
招商招瑞纯债发起式C 0
合计 0
8.4 发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数
持有份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例（%）
发起份额承
诺持有期限
基金管理人固有资
金
10,000,000.00 3.19 10,000,000.00 3.19 3 年
基金管理人高级管
理人员
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基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 3.19 10,000,000.00 3.19 3 年
注：1、上述份额总数为扣除认购费用并包含利息结转份额后的总份额数；
2、本基金发起式资金提供方仅为基金管理人。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
招商招瑞纯债发
起式 A
招商招瑞纯债发起
式 C
基金合同生效日（2016 年3 月 9 日）基金份额总额
10,000,000.00 -
本报告期期初基金份额总额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 - 440,868,255.24
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 - 137,412,694.22
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 10,000,000.00 303,455,561.02
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期没有举行基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期基金投资策略无改变。
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘用毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）为其审计机构,本报告所涵
盖的审计期间为基金成立日（2016 年 3 月 9 日）起至 2016 年 12 月 31 日止，本报告期应支付毕
马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 50,000.00元。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管
理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 1 - - - - 新增
华创证券 2 - - - - 新增
民族证券 1 - - - - 新增
中银国际 3 - - - - 新增
方正证券 1 - - - - 新增
大通证券 1 - - - - 新增
华泰证券 2 - - - - 新增
东海证券 1 - - - - 新增
兴业证券 2 - - - - 新增
太平洋证券 2 - - - - 新增
信达证券 2 - - - - 新增
国金证券 1 - - - - 新增
第一创业证券 1 - - - - 新增
海通证券 3 - - - - 新增
国泰君安 3 - - - - 新增
国盛证券 1 - - - - 新增
银河证券 1 - - - - 新增
长城证券 2 - - - - 新增
齐鲁证券 2 - - - - 新增
国信证券 2 - - - - 新增
华安证券 1 - - - - 新增 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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新时代证券 1 - - - - 新增
安信证券 1 - - - - 新增
光大证券 1 - - - - 新增
东兴证券 3 - - - - 新增
中信建投 6 - - - - 新增
广发证券 1 - - - - 新增
国海证券 1 - - - - 新增
申万宏源 1 - - - - 新增
中金公司 2 - - - - 新增
长江证券 2 - - - - 新增
红塔证券 2 - - - - 新增
平安证券 1 - - - - 新增
中信证券 2 - - - - 新增
天风证券 2 - - - - 新增
中投证券 1 - - - - 新增
注：基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配，券商综合评分根据研究报告质量、路演
质量、联合调研质量以及销售服务质量打分，从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能
力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
招商证券 - - 67,000,000.00 100.00% - -
华创证券 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - - 招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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海通证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2016 年8月24日
