招 商 国 企 改革 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年 半年 度 报 告 摘要
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2016 年8 月24 日
招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 8 月 23 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商国 企改 革主 题混 合基 金
基金主 代码 001403
交易代 码 001403
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 29 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,668,440,604.00 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在适 度控 制风 险并 保持良 好流 动性 的前 提下 ， 把
握国企 改革 过程 中的 投资 机会 ， 力 求超 额收 益与 长 期资
本增值 。
投资策 略
在投资 策略 上， 本基 金从 两个层 次进 行， 首先 是进 行大
类资产 配置 ， 尽 可能 地规 避证券 市场 的系 统性 风险 ， 把
握市场 波动 中产 生的 投资 机会 ； 其 次是 采取 自下 而 上的
分析方 法， 从定 量和 定性 两个方 面， 通过 深入 的基 本面
研究分 析， 精选 国企 改革 主题中 基本 面良 好、 具有 较好
发展前 景且 价值 被低 估的 优质上 市公 司 。 在 资产 配 置方
面，基 金投 资组 合中 股票 资产占 基金 资产 的60%-95% ，
其中 ， 投 资于 国企 改革 主 题相关 的股 票资 产的 比例 不低
于非现 金基 金资 产的80% ； 权证投 资占 基金 资产 净值 的
0%-3% 。
业绩比 较基 准
中证国 有企 业改 革指 数收 益率×80% ＋中 债综 合指 数 收
益率×20%
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 混合型 基金 ， 在证 券投 资 基金
中属于 预期 风险 较高 、 预 期收益 较高 的基 金产 品, 其预
期风险 和预 期收 益高 于债 券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低
于股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95566 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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传真 0755－83196475 010－66594942
2.4 信 息披 露方式
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.cmfchina.com
基金年 度报 告备 置地 点 (1)招 商基 金管 理有 限公 司
地址: 中国 深圳 深南 大道7088 号 招商 银行 大厦
(2)中 国银 行股 份有 限公 司
地址： 北京 市复 兴门 内大 街 1 号
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2016 年1 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -240,927,575.02
本期利 润 -297,117,288.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1740
本期基 金份 额净 值增 长率 -15.47%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2016 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0568
期末基 金资 产净 值 1,576,421,753.25
期末基 金份 额净 值 0.945
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.30% 1.71% 0.83% 0.87% 5.47% 0.84%
过去三 个月 3.85% 1.50% -3.67% 1.01% 7.52% 0.49%
过去六 个月 -15.47% 2.36% -18.73% 1.88% 3.26% 0.48% 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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过去一 年 -5.50% 1.85% -31.33% 2.28% 25.83% -0.43%
自基金 合同
生效起 至今
-5.50% 1.84% -31.51% 2.30% 26.01% -0.46%
注： 业 绩比 较基 准收 益率= 中证国 有企 业改 革指 数收 益率×80% ＋中 债综 合指 数 收益率 ×20% ， 业绩
比较基 准在 每个 交易 日实 现再平 衡 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、根 据基 金合 同的 规 定：本 基金 为混 合型 基金 ，基金 投资 组合 中股 票资 产占基 金资 产的
60%-95% ， 其中 ， 投 资于 国 企改革 主题 相关 的股 票资 产的比 例不 低于 非现 金基 金资产 的 80% ； 权证
投资占 基金 资产 净值 的 0%-3%； 任何 交易 日日 终在 扣 除股指 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 基
金保留 的现 金或 者投 资于 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本 基 金
于2015 年6 月29 日 成立 ，自基 金成 立日 起 6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期 结束 时相关 比例 均符 合上
述规定 的要 求。 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为 2.1 亿 元人民 币， 其中 ，招 商银 行股份 有限 公司 持有 公司 全部股 权 的 55%，招
商证券 股份 有限 公司 持有 公司全 部股 权 的45% 。
截至2016 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理76 只 共同基 金， 具体 如下 。
基金名称 基金类型 基金成立日
招商安泰偏股混合型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰平衡型证券投资基金 混合型基金 2003-04-28
招商安泰债券投资基金 债券型基金 2003-04-28
招商现金增值开放式证券投资基金 货币市场型基金 2004-01-14
招商先锋证券投资基金 混合型基金 2004-06-01
招商优质成长混合型证券投资基金 混合型基金 2005-11-17
招商安本增利债券型证券投资基金 债券型基金 2006-07-11
招商核心价值混合型证券投资基金 混合型基金 2007-03-30
招商大盘蓝筹混合型证券投资基金 混合型基金 2008-06-19
招商安心收益债券型证券投资基金 债券型基金 2008-10-22
招商行业领先 混合型证券投资基金 混合型基金 2009-06-19
招商中小盘精选混合型证券投资基金 混合型基金 2009-12-25
招商全球资源股票型证券投资基金 国际(QDII) 基金 2010-03-25
招商深证 100 指数证券投资基 金 股票型基金 2010-06-22
招商信用添利债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2010-06-25
上证消费80 交易型开放式指数 证券投资基金 股票型基金 2010-12-08
招商上证消费80 交易型开放式指数证券投资基金联接基
金
股票型基金 2010-12-08
招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF) 国际(QDII) 基金 2011-02-11
招商安瑞进取债券型证券投资基金 债券型基金 2011-03-17
深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业(TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金
股票型基金 2011-06-27
招 商 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业(TMT)50 交 易 型 开 放 式 指 数
证券投资基金联接基金
股票型基金 2011-06-27
招商安达保本混合型证券投资基金 混合型基金 2011-09-01
招商优势企业灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2012-02-01
招商产业债券型证券投资基金 债券型基金 2012-03-21
招商中证大宗商品股票指数分级证券投资基金 股票型基金 2012-06-28
招商信用增强债券型证券投资基金 债券型基金 2012-07-20
招商安盈保本混合型证券投资基金 混合型基金 2012-08-20 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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招商理财 7 天债券型证券投资 基金 货币市场型基金 2012-12-07
招商央视财经50 指数证券投资 基金 股票型基金 2013-02-05
招商双债增强债券型证券投资基金(LOF) 债券型基金 2013-03-01
招商安润保本混合型证券投资基金 混合型基金 2013-04-19
招商保证金快线货币市场基金 货币市场型基金 2013-05-17
招商沪深 300 高贝塔指数分级 证券投资基金 股票型基金 2013-08-01
招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2013-11-06
招商标普高收益红利贵族指数增强型证券投资基金 国际(QDII) 基金 2013-12-11
招商丰盛稳定增长灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-03-20
招商招钱宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-03-25
招商招金宝货币市场基金 货币市场型基金 2014-06-18
招商可转债分级债券型证券投资基金 债券型基金 2014-07-31
招商丰利灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2014-08-12
招商行业精选股票型证券投资基金 股票型基金 2014-09-03
招商招利 1 个月理财债券型证 券投资基金 货币市场型基金 2014-09-25
招商中证全指证券公司指数分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-13
招商沪深 300 地产等权重指数 分级证券投资基金 股票型基金 2014-11-27
招商医药健康产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-01-30
招商丰泰灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 混合型基金 2015-04-17
招商中证煤炭等权指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商中证银行指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-20
招商国证生物医药指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商中证白酒指数分级证券投资基金 股票型基金 2015-05-27
招商丰泽灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-11
招商移动互联网产业股票型证券投资基金 股票型基金 2015-06-19
招商国企改革主题混合型证券投资基金 混合型基金 2015-06-29
招商安益保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-07-14
招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 混合型基金 2015-07-31
招商体育文化休闲股票型证券投资基金 股票型基金 2015-08-18
招商丰融灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰裕灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商丰享灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-11-17
招商制造业转型灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-02
招商境远保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-15
招商招益一年定期开放债券型证券投资基金 债券型基金 2015-12-25
招商安弘保本混合型证券投资基金 混合型基金 2015-12-29
招商康泰养老灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-04
招商安德保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-02-18
招商安元保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-03-01
招商招瑞纯债债券型发起式证券投资基金 债券型基金 2016-03-09
招商量化精选股票型发起式证券投资基金 股票型基金 2016-03-15
招商睿逸稳健配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-04-13 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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招商招兴纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-05-18
招商安博保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-05-25
招商招盈18 个月定期开放债券 型证券投资基金 债券型基金 2016-06-01
招商增荣灵活配置混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-03
招商招恒纯债债券型证券投资基金 债券型基金 2016-06-08
招商安裕保本混合型证券投资基金 混合型基金 2016-06-20
招商财富宝交易型货币市场基金 货币型基金 2016-06-30
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郭锐
本 基 金 的
基金经 理
2015 年6 月
29 日
- 9
男， 金融 学硕 士。 2007
年 7 月起先 后任 职于
易方达基金管理有限
公司及华夏基金管理
有限公司，任行业研
究员，从事钢铁、有
色金属、建筑建材等
行业的研究工作。
2011 年 加入 招商 基金
管理有限公司，曾任
首席行业研究员、助
理基金经理、招商优
势企业灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理，现任招商核心
价值混合型证券投资
基金、招商大盘蓝筹
混 合 型 证 券 投 资 基
金、招商国企改革主
题混合型证券投资基
金及招商境远保本混
合型证券投资基金基
金经理 。
李亚
本 基 金 的
基金经 理
2015 年7 月
9 日
- 9
男， 经济 学硕 士， 2007
年 7 月加入 招商 基金
管理有限公司，曾任
风险管理部数量分析
师，研究部行业研究
员、负责人，现任招
商瑞丰灵活配置混合
型发起式证券投资基
金、招商丰庆灵活配
置混合型发起式证券招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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投资基金、招商国企
改革主题混合型证券
投资基金及招商丰享
灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商国
企改革主题混 合型证券 投 资基金基金合 同》等基 金 法律文件的约 定，本着 诚 实信用、勤 勉尽责的
原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 严格 控制 风险 的前 提 下， 为基 金持 有人 谋求 最 大利益 。 本报 告期 内，
基金运作整体 合法合规 ， 无损害基金持 有人利益 的 行为。基金的 投资范围 以 及投资运作 符合有关
法律法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各投资组 合间不公 平 的问题。公司 交易部在 报 告期内，本着 持有人利 益 最大化的原 则执行了
公平交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行。报告 期
内，公司所有 投资组合 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过 该证券当
日成交 量 的5% 的情 形， 在 某指数 型投 资组 合与 某主 动型投 资组 合之 间发 生过 两次， 原因 是指 数 型
投资组合为满 足指数复 制 比例要求的投 资策略需 要 。报告期内未 发现其他 有 可能导致不 公平交易招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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和利益 输送 的重 大异 常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 国民 经济 保持 了总体 平稳 ， 一 季度 和二 季度 GDP 增 速维 持 在6.7% 。 上半 年外 部环
境持续 动荡 ， 外 需不 振， 以美元 计价 的出 口金 额下 滑 7.7% 。 内需 仍是 支撑 中 国经济 稳定 增长 的决
定因素，消费 的贡献稳 定 提升但弹性不 足，基建 投 资是政府稳增 长的主要 抓 手。在地产 销售改善
的带动下，地 产投资在 一 季度超预期 回 升，但随 着 地产市场的降 温，进入 二 季度后地产 投资也出
现下滑迹象。 更令人忧 虑 的是民间投资 和制造业 投 资迅速下行， 目前已逼 近 零增长，显 示经济的
内生动 力不 足。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.945 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-15.47%% ，同 期业
绩比较 基准 增长 率为-18.73% ，基 金净 值表 现优 于业 绩比较 基准 ，幅 度 为3.26% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、 英 国脱 欧给 世界 经济 增 加了不 确定 因素 ， 使得 美 国加息 预期 进一 步减 弱 ， 其他主 要央 行的
宽松预 期上 升， 从而 在短 期内推 高了 资产 价格 。
2 、 国内 经济 缓步 下行 ， 下 半年仍 需要 政府 在适 当时 候出手 稳增 长 。 分 行业 来 看， 随着 稳增 长
对需求 的拉 动和 供给 侧改 革的推 进，PPI 逐步 回升 ，年底 有望 转正 ，大 宗周 期行业 的盈 利改 善。
3 、 经 历上 半年 的大 幅度 下 跌后，A 股 市场 呈现 更显 著的结 构性 、 波 动市 特征 。 未来 将从 行业
景气度 、估 值等 方面 综合 选择投 资标 的 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资 品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基 金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对 报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规的规 定 和基金合同的 约定，以 及 本基金的实际 运作情况 ， 本基金报告期 无
需进行利润分 配。本基 金 已实现尚未分 配的可供 分 配收益部分， 将严格按 照 基金合同的 约定适时
向投资 者予 以分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
根据证监会《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的相关要 求 ，基金合同生 效
后，连续二十 个工作日 出 现基金份额持 有人数量 不 满二百人或者 基金资产 净 值低于五千 万元情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期内，本 基金未发 生 连续二十 个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 招商 国企 改革 主题混 合型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了应尽 的义 务。 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 11 页 共 32 页
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 国企 改革 主题混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2016 年6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 40,930,205.56 122,533,909.06
结算备 付金 5,458,479.15 5,428,628.34
存出保 证金 853,516.53 1,385,892.74
交易性 金融 资产 1,341,096,799.80 1,884,619,627.15
其中： 股票 投资 1,291,096,799.80 1,684,359,627.15
基金投 资 - -
债券投 资 50,000,000.00 200,260,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 50,000,195.00 -
应收证 券清 算款 147,349,718.29 1,422,350.63
应收利 息 1,355,060.22 2,614,917.41
应收股 利 - -
应收申 购款 211,391.91 1,682,833.04
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,587,255,366.46 2,019,688,158.37
负债和所有者权益 本期末 上年度末 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2016 年6 月 30 日 2015 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 62,729,411.76
应付赎 回款 4,963,807.57 19,648,986.87
应付管 理人 报酬 1,889,691.57 2,639,525.24
应付托 管费 314,948.59 439,920.87
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 3,405,915.43 3,579,675.00
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 259,250.05 221,705.85
负债合 计 10,833,613.21 89,259,225.59
所有者权益：
实收基 金 1,668,440,604.00 1,726,657,110.77
未分配 利润 -92,018,850.75 203,771,822.01
所有者 权益 合计 1,576,421,753.25 1,930,428,932.78
负债和 所有 者权 益总 计 1,587,255,366.46 2,019,688,158.37
注：报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 0.945 元， 基金 份额 总 额 1,668,440,604.00
份
6.2 利 润表
会计主 体： 招商 国企 改革 主题混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月30 日
上年度可比期间
2015 年6 月29 日(基金合
同生效日)至2015 年 6 月
30 日
一、收入 -273,692,346.53 1,795,389.03
1.利息 收入 1,740,332.80 104,908.05
其中： 存款 利息 收入 803,892.03 104,908.05
债券利 息收 入 851,147.55 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 85,293.22 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -219,579,949.54 - 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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其中： 股票 投资 收益 -221,181,063.72 -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 142,300.00 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,458,814.18 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填
列）
-56,189,713.47 1,690,480.98
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 336,983.68 -
减：二、费用 23,424,941.96 284,828.37
1．管 理人 报酬 11,523,045.52 215,564.45
2．托 管费 1,920,507.52 35,927.41
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 9,752,174.47 31,185.95
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 229,214.45 2,150.56
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） -297,117,288.49 1,510,560.66
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） -297,117,288.49 1,510,560.66
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 国企 改革 主题混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,726,657,110.77 203,771,822.01 1,930,428,932.78
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -297,117,288.49 -297,117,288.49
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-58,216,506.77 1,326,615.73 -56,889,891.04
其中：1.基 金申 购款 111,921,721.96 -9,513,575.79 102,408,146.17 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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2. 基金 赎回 款 -170,138,228.73 10,840,191.52 -159,298,037.21
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,668,440,604.00 -92,018,850.75 1,576,421,753.25
项目
上年度可比期间
2015 年6 月 29 日(基金合同生效日)至 2015 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,245,402,698.82 - 5,245,402,698.82
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 1,510,560.66 1,510,560.66
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,245,402,698.82 1,510,560.66 5,246,913,259.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商国企改革主题混合型 证券投资基金( 以 下 简 称 “本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监督 管 理 委 员会
(以下简称“ 中国证监 会”) 《关于准 予招商国 企改 革主题混合 型证券投 资基 金注册的批 复》(证
监许可 [2015] 880 号文) 批准，由招商 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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法》 及 其配 套规 则和 《招 商国企 改革 主题 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 发 售， 基 金合 同 于 2015
年6 月29 日 生效。 本基 金 为契约 型开 放式 ， 存 续期 限 不定， 首次 设立 募集 规模 为5,245,402,698.82
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为招 商基金管 理 有限公司，基 金托管人 为 中国银行股 份有限公
司 (“ 中国 银行 ”) 。
本基金 于2015 年6 月 15 日至2015 年6 月26 日募 集， 并 提前 于 2015 年6 月25 日 募集 完毕。
募 集 期 间 净 认 购 资 金 人 民 币 5,243,663,732.35 元 ， 认 购 资 金 在 募 集 期 间 产 生 的 利 息 人 民 币
1,738,966.47 元， 募集 的 有效认 购份 额及 利息 结转 的 基金 份额 合 计 5,245,402,698.82 份。 上述
募 集 资 金 已 由 毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 验 证 ， 并 出 具 了 毕 马 威 华 振 验 字 第
1500169 号 验资 报告 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其配 套 规则、 《招 商国 企改 革主 题 混合型 证券 投资
基金基 金合 同》 和截 至报 告期末 最新 公告 的 《 招商 国企改 革主 题混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书 》
的有关 规定 ， 本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包 括国 内依 法发行 上市 的股 票 （ 包
括中小板、 创业板及 其他 中国证监会 允许基金 投资 的股票） 、债 券（含中 小企 业私募债） 、 资产支
持证券、货币 市场工具 、 权证、股指期 货，以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融
工具，但须符 合中国证 监 会的相关规定 。本基金 为 混合型基金， 基金投资 组 合中股票资 产占基金
资产 的60%-95% ， 其 中， 投 资于国 企改 革主 题相 关的 股票资 产的 比例 不低 于非 现金基 金资 产 的 80% ；
权证投 资占 基金 资产 净值 的 0%-3%； 任何 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后，
基金保 留的 现金 或者 投资 于到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5%。 如 法
律法规或监管 机构以后 允 许基金投资其 他品种， 基 金管理人在履 行适当程 序 后，可以将 其纳入投
资范围。如果 法律法规 对 本基金合同约 定投资组 合 比例限制进行 变更的， 以 变更后的规 定为准，
不需要再经基 金份额持 有 人大会审议。 本基金的 业 绩比较基准为 ：中证国 有 企业改革指 数收益率
×80% ＋中 债综 合指 数收 益 率×20% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 以持 续经 营为 基础 。 本财 务报 表符 合中 华人 民共和 国财 政部 (以 下简 称 “财 政部 ” ) 颁
布的企 业会 计准 则的 要求 ， 同时 亦按 照中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第3
号 <年 度报 告和 半年 度报 告>》 以及 中国 证券 投资 基 金业协 会 于 2012 年 11 月 16 日 颁布 的《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本会计 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2016 年 6 月 30 日 的财 务招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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状况、 自2016 年1 月1 日 至2016 年6 月 30 日 期 间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本 基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本 基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期内 未发 生重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文 《财政部、国 家税务总局 关于证券投资 基金税收问 题的通知 》 、 财
税[2002]128 号 文 《关 于开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、 财 税[2004]78 号文 《关 于证
券投资基金税 收政策的 通 知》 、 财税[2012]85 号文 《财政部、国 家税务总 局 、证监会关于 实施上
市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2015]101 号 《财政 部国 家税 务 总
局证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2005]103 号文
《关于股权分 置试点改 革 有关税收政策 问题的通 知 》 、上证交字[2008]16 号 《 关于做好调整 证券
交易印 花税 税率 相关 工作 的通知 》及 深圳 证券 交易 所于 2008 年 9 月 18 日发 布的《 深圳 证券 交 易
所关于 做好 证券 交易 印花 税征收 方式 调整 工作 的通 知》 、 财税[2008]1 号文 《 财政部 、 国 家税 务 总
局关于企业所 得税若干 优 惠政策的通知 》 、财税[2016]36 号文 《财政部 、国家 税务总局关于 全面
推开营业税改 征增值税 试 点的通知 》 、财 税[2015] 125 号文《关 于内地与 香港 基金互 认有关 税收
政策的 通知 》及 其他 相关 税务法 规和 实务 操作 ，本 基金适 用的 主要 税项 列示 如下：
(a) 以 发行 基金 方式 募集 资金， 不属 于营 业税 征收 范围， 不征 收营 业税 。
(b) 证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税 。
(c) 自2016 年5 月1 日 起 ， 在全 国范 围内 全面 推开 营业税 改征 增值 税 （ 以下 称营改 增） 试点,
建筑业 、 房地 产业 、 金融 业、 生活 服务 业等 全部 营 业税纳 税人,纳 入试 点范 围 ， 由 缴纳 营业 税改 为
缴纳增 值税 。
证券投资基金 （封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金）管 理人运用 基 金买卖股票、 债招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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券收入 免征 增值 税。
(d) 基 金作 为流 通股 股东 在股权 分置 改革 过程 中收 到由非 流通 股股 东支 付的 股份、 现金 对价 ，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
(e) 对基金 取得的股 票的 股息、红利收 入，债券 的 利息收入，由 上市公司 、 发行债券的企 业
在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的 个人 所得 税。 自 2013 年1 月1 日 起 ， 对所 取得 的股 息红
利收入 根据 持股 期限 差别 化计算 个人 所得 税的 应纳 税所得 额： 持股 期限 在 1 个月以 内 （ 含 1 个月 ）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税 所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 股 权登记 日为 自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年9
月7 日 期间 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ， 股 权 登记日 在2015 年 9 月 8 日 及以后 的， 暂免 征
收个人 所得 税。
(f) 关 于香 港市 场投 资者 通过基 金互 认买 卖内 地基 金份额 的所 得税 问题 ：
对香港 市场 投资 者 （ 包括 企业和 个人 ） 通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 取得 的转让 差价 所得 ，
暂免征 收所 得税 。
对香港市场投 资者（包 括 企业和个人） 通过基金 互 认从内地基金 分配取得 的 收益，由内地 上
市公司 向该 内地 基金 分配 股息红 利时,对 香港 市场 投 资者按 照 10% 的 税率 代扣 所得税 ； 或 发行 债券
的企业 向该 内地 基金 分配 利息时, 对 香港 市场 投资 者按 照 7% 的税 率代 扣所 得 税， 并 由内 地上 市公
司或发 行债 券的 企业 向其 主管税 务机 关办 理扣 缴申 报。 内 地基 金向 投资 者分 配 收益时,不 再扣 缴所
得税。
内地基 金管 理人 应当 向相 关证券 登记 结算 机构 提供 内地基 金的 香港 市场 投资 者的相 关信 息。
(g) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(h) 对投资 者(包括个 人和 机构投资者)从 基金分配 中 取得的收入， 暂不征收 个 人所得税和 企
业所得 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期不 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银 行 基金托 管人
招商证券股份有限公司( 以下简称“ 招商
证券”)
基金管 理人 的股 东 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
上年度 可比 期间
2015年6月29 日( 基金 合同 生效日)至2015 年6
月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
招商证券 251,038,875.16 3.94% 11,003,342.00 36.03%
6.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券交 易。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的债 券回 购交易 。
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 内无 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 233,793.25 3.94% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2015年6月29 日( 基金 合同 生效日)至2015 年6月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
招商证券 10,017.51 36.03% 10,017.51 36.03%
注：1 、上 述交 易佣 金比 率 均在合 理商 业条 件范 围内 收取， 并符 合行 业标 准。
2 、根据《证券 交易单元 及 证券综合服务 协议》 ，本 基 金管理人在租 用招商证 券 股份有限公 司
证券交易专用 交易单元 进 行股票、债券 及回购交 易 的同时，还从 招商证券 股 份有限公司 获得证券
研究综 合服 务。 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 19 页 共 32 页
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015年6月29 日( 基金 合同 生效日)
至2015 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
11,523,045.52 215,564.45
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,926,876.54 174,419.68
注：支付基金 管理人招 商 基金管理有限 公司的基 金 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值×1.5%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日 基金 管理 人报 酬＝ 前 一日基 金资 产净 值 × 1.5%/ 当年天 数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
上年度 可比 期间
2015年6月29 日( 基金 合同 生效
日)至2015 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,920,507.52 35,927.41
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日 基金 托管 费＝ 前一 日 基金资 产净 值 × 0.25%/当 年天数
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券 （含 回购 ）交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 除基 金管 理 人 之外的 其他 关联 方无 投资 本基金 的情 况。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 20 页 共 32 页
关联方
名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年6 月29 日( 基金 合 同生效 日)至2015 年
6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 40,930,205.56 752,054.26 5,245,402,698.82 104,908.05
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.9 期 末（ 2016 年 6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600716
凤凰
股份
2016 年1
月 21 日
2017
年 1 月
23 日
非公开
发行流
通受限
7.74 7.44 3,359,173 25,999,998.71 24,992,247.12 -
601966
玲珑
轮胎
2016 年6
月 24 日
2016
年 7 月
6 日
新股流
通受限
12.98 12.98 15,341 199,126.18 199,126.18 -
603016
新宏
泰
2016 年6
月 23 日
2016
年 7 月
1 日
新股流
通受限
8.49 8.49 1,602 13,600.98 13,600.98 -
300520
科大
国创
2016 年6
月 30 日
2016
年 7 月
8 日
新股流
通受限
10.05 10.05 926 9,306.30 9,306.30 -
002805
丰元
股份
2016 年6
月 29 日
2016
年 7 月
7 日
新股流
通受限
5.80 5.80 971 5,631.80 5,631.80 -
注：以 上“ 可流 通日 ”中 ，部分 证券 的日 期是 根据 上市公 司公 告估 算的 流通 日期。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名 称 停牌日 期 停牌原 因
期末
估值单 价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量（ 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002555 三七互娱
2016 年3 月
10 日
重大事项 21.41
2016 年8 月
16 日
19.91 4,199,764 90,559,287.92 89,916,947.24 -
300362 天翔环境
2016 年1 月
11 日
重大事项 53.51
2016 年7 月
28 日
17.60 1,400,000 55,551,897.38 74,914,000.00 - 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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600986 科达股份
2016 年6 月
27 日
重大事项 15.98
2016 年7 月
18 日
17.58 3,000,000 64,712,020.65 47,940,000.00 -
000638 万方发展
2016 年1 月
5 日
重大事项 23.65
2016 年7 月
25 日
24.75 2,000,000 45,463,082.03 47,300,000.00 -
000639 西王食品
2016 年5 月
27 日
重大事项 14.12 - - 1,499,932 21,648,812.73 21,179,039.84 -
002445 中南文化
2016 年6 月
14 日
重大事项 24.65 - - 786,760 17,964,276.26 19,393,634.00 -
002654 万润科技
2016 年5 月
9 日
重大事项 15.57 - - 500,000 7,607,073.40 7,785,000.00 -
601611 中国核建
2016 年6 月
30 日
重大事项 20.92
2016 年7 月
1 日
23.01 37,059 128,594.73 775,274.28 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析会 计报表 的其 他事 项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,291,096,799.80 81.34
其中： 股票 1,291,096,799.80 81.34
2 固定收 益投 资 50,000,000.00 3.15
其中： 债券 50,000,000.00 3.15
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 50,000,195.00 3.15
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 46,388,684.71 2.92 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 22 页 共 32 页
7 其他各 项资 产 149,769,686.95 9.44
8 合计 1,587,255,366.46 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 644,255,166.86 40.87
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
23,636,604.20 1.50
E
建筑业 108,512,212.52 6.88
F
批发和 零售 业 74,373,592.10 4.72
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 19,830,000.00 1.26
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
196,714,590.30 12.48
J
金融业 102,414,036.00 6.50
K
房地产 业 24,992,247.12 1.59
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 95,766,350.70 6.07
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 602,000.00 0.04
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 1,291,096,799.80 81.90
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300008 天海防 务 2,875,262 95,746,224.60 6.07
2 002555 三七互 娱 4,199,764 89,916,947.24 5.70 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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3 300362 天翔环 境 1,400,000 74,914,000.00 4.75
4 000821 京山轻 机 3,500,000 61,670,000.00 3.91
5 002310 东方园 林 2,499,872 59,796,938.24 3.79
6 600887 伊利股 份 3,000,000 50,010,000.00 3.17
7 600986 科达股 份 3,000,000 47,940,000.00 3.04
8 000638 万方发 展 2,000,000 47,300,000.00 3.00
9 002358 森源电 气 3,000,000 46,290,000.00 2.94
10 300153 科泰电 源 1,682,960 45,423,090.40 2.88
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300008 天海防 务 105,381,335.75 5.46
2 002358 森源电 气 95,841,027.47 4.96
3 600782 新钢股 份 86,722,010.26 4.49
4 000821 京山轻 机 70,391,389.11 3.65
5 002574 明牌珠 宝 65,926,959.79 3.42
6 000983 西山煤 电 60,152,832.03 3.12
7 002310 东方园 林 56,131,367.58 2.91
8 600886 国投电 力 50,513,396.23 2.62
9 600570 恒生电 子 50,106,483.16 2.60
10 002445 中南文 化 46,905,326.24 2.43
11 300033 同花顺 46,584,506.00 2.41
12 300056 三维丝 46,126,459.28 2.39
13 600887 伊利股 份 45,428,544.62 2.35
14 300307 慈星股 份 44,665,819.97 2.31
15 600290 华仪电 气 43,430,615.31 2.25
16 300197 铁汉生 态 43,234,716.81 2.24
17 300100 双林股 份 42,575,305.35 2.21
18 300097 智云股 份 42,306,659.76 2.19
19 600801 华新水 泥 41,070,544.92 2.13
20 002797 第一创 业 39,683,609.01 2.06 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 24 页 共 32 页
21 300153 科泰电 源 39,086,881.60 2.02
22 002500 山西证 券 38,671,429.44 2.00
23 300014 亿纬锂 能 38,618,740.60 2.00
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基金 持有 的股 票分 类为 交易性 金融 资产 的， 本项 的 “累 计买 入金 额” 按 买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600782 新钢股 份 86,587,424.76 4.49
2 000601 韶能股 份 76,763,561.23 3.98
3 002358 森源电 气 71,607,208.79 3.71
4 000821 京山轻 机 70,980,582.07 3.68
5 600900 长江电 力 66,201,625.00 3.43
6 300070 碧水源 64,509,365.21 3.34
7 600986 科达股 份 64,131,078.79 3.32
8 002020 京新药 业 63,385,598.78 3.28
9 002445 中南文 化 63,296,954.14 3.28
10 000651 格力电 器 62,530,940.21 3.24
11 000983 西山煤 电 60,939,305.09 3.16
12 002574 明牌珠 宝 55,734,252.57 2.89
13 002256 彩虹精 化 54,812,732.73 2.84
14 600654 中安消 53,076,661.58 2.75
15 300014 亿纬锂 能 52,728,608.15 2.73
16 600886 国投电 力 52,567,491.58 2.72
17 000669 金鸿能 源 50,289,965.26 2.61
18 600116 三峡水 利 47,808,566.85 2.48
19 000933 *ST 神火 46,629,148.71 2.42
20 300100 双林股 份 44,754,533.50 2.32
21 002643 万润股 份 43,053,815.59 2.23
22 300097 智云股 份 41,979,306.61 2.17
23 600290 华仪电 气 41,827,551.80 2.17
24 300197 铁汉生 态 39,891,916.64 2.07
25 000728 国元证 券 39,690,380.77 2.06
26 300379 东方通 39,678,077.03 2.06 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 25 页 共 32 页
27 002234 民和股 份 39,386,276.63 2.04
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 3,139,806,605.90
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 3,256,023,756.06
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2、“买入股票成本（成交）总额 ”、“卖出股票收入（成交）总额 ”均按买卖
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,000,000.00 3.17
其中： 政策 性金 融债 50,000,000.00 3.17
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,000,000.00 3.17
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150215 15 国开 15 500,000 50,000,000.00 3.17
招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采取 套期 保值 的方 式参与 股指 期货 的投 资交 易，以 管理 投资 组合 的系 统性风 险， 改善
组合的 风险 收益 特性 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 森源 电气 （股 票代 码 002358 ） 存 在报告 编制 日前一 年内 受 到
公开谴 责、 处罚 的情 形。
河南森 源电 气股 份有 限公 司关于 收到 河南 证监 局责 令改正 及监 管谈 话措 施决 定书的 公告 ：
一、信 息披 露方 面问 题
（一 ） 个 别事 项账 务处 理 不正确 。2015 年 2 月（2014 年 年报 披露 前 ） 发生 一 笔 2013 年 销售 业务
的退回 ， 涉 及金 额 2053.92 万元 ， 未 及时 入账 ， 未 作 为资产 负债 表日 后调 整事 项处理 ， 导 致 2014招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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年年度 报告 列示 不准 确。
（二） 存在 个别 关联 资金 往来未 披露 、未 记账 的情 形。未 披露 公司 与关 联方 森源集 团高 强电 瓷有
限公司 （以 下简 称“ 森源 高强瓷 ” ）7000 万元 资金 往来； 未披 露且 未记 账公 司通过 子公 司河 南森
源互感 器制 造有 限公 司与 森源高 强瓷 3000 万 元资 金往来 。
（三）2014 年 年度 报告 部 分内容 存在 披露 不完 整、 不准确 的情 形。 未披 露为 孙公司 采购 货物 、 购
买劳务 提供 担保 的相 关内 容；向 董事 长杨 合岭 、董 事杨宏 钊支 付薪 酬及 向年 审会计 师事 务所 支付
的审计 费用 等金 额披 露错 误。
（四） 个别 临时 报告 存在 披露不 准确 的情 形。2015 年 4 月 21 日， 公司 发布 《 关于收 购北 京东 标
电气股 份有 限公 司55% 股 权》公 告中 对交 易对 手方 持股数 量、 持股 比例 披露 不准确 。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ：本 基金 管理 人认 为公司 光伏 业绩 确定 性强 ，传统 电气 设备
业务收 入在 下半 年有 望小 幅回升 ，充 电桩 产品 通过 技术认 证， 进入 新能 源汽 车充电 设备 领域 ；继
续维持 推荐 的评 级。
7.12.2 本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ， 本 基金 管理 人 从制度 和流
程上要 求股 票必 须先 入库 再买入 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 853,516.53
2 应收证 券清 算款 147,349,718.29
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,355,060.22
5 应收申 购款 211,391.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 149,769,686.95
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 占基金 资产 净值 比 流通受 限情 况说 明 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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价值 例（% ）
1 002555 三七互 娱 89,916,947.24 5.70 重大事 项
2 300362 天翔环 境 74,914,000.00 4.75 重大事 项
3 600986 科达股 份 47,940,000.00 3.04 重大事 项
4 000638 万方发 展 47,300,000.00 3.00 重大事 项
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
（户）
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额 占总份 额比 例
26,190
63,705.25
32,199,490.42
1.93% 1,636,241,113.58
98.07%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人 员持
有本基 金
160,488.32
0.0096%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员、 基 金投资 和研 究部 门负
责人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 6 月 29 日 ） 基金 份额 总额
5,245,402,698.82
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,726,657,110.77
本报告 期基 金总 申购 份额 111,921,721.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 170,138,228.73 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,668,440,604.00
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略未 作改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国泰君安 3 1,344,902,819.91 21.12% 1,252,510.56 21.12% -
国信证券 2 1,258,762,688.52 19.77% 1,172,288.16 19.77% - 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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华创证券 2 1,121,434,537.74 17.61% 1,044,391.97 17.61% -
申万宏源 1 736,897,919.72 11.57% 686,277.04 11.57% -
东兴证券 2 677,370,578.41 10.64% 630,836.41 10.64% 减少一个交
易单元
兴业证券 2 450,058,913.39 7.07% 419,140.50 7.07% -
中信建投 6 405,688,395.04 6.37% 377,818.21 6.37% 新增一个交
易单元
招商证券 1 251,038,875.16 3.94% 233,793.25 3.94% -
长城证券 2 121,884,355.62 1.91% 113,510.79 1.91% 新增一个交
易单元
国金证券 1 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
海通证券 3 - - - - 新增一个交
易单元
国盛证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
中泰 证券 2 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
红塔证券 1 - - - - 减少一个交
易单元
平安证券 1 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
天风证券 2 - - - - 新增一个交
易单元
太平洋证券 2 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
华泰证券 3 - - - - 新增一个交
易单元
大通证券 1 - - - - 新增
方正证券 1 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - - 招商国企改革主题混合型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
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中银国际 3 - - - - -
信达证券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
本报告 期基 金 无 租用 证券 公司交 易单 元进 行其 他证 券投资 的情 况 。
招商基金管理有限公司
2016 年8 月24 日
