中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
中 银 中高 等 级债 券 型证 券 投资 基 金
2016 年 半年 度报 告 摘要
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一六 年八 月二十 四日 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 2 页共 25 页
1
重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 8 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 3 页共 25 页
2
基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银中 高等 级债 券
基金主 代码 000305
交易代 码 000305
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 5 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,101,639,910.96 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于中 高等 级非国 家信 用债 券 ， 基 金 管理人 在严 格控 制风 险
和维持 基金 资产 安全 性的 基础上 ，通 过对 各类 债券 品种积 极主 动的 管理 ，
追求基 金资 产的 长期 稳定 增值， 力求 获得 高于 业绩 比较基 准的 投资 收 益 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济趋 势、 国 家政 策方 向、 行 业 和企业 盈利 、 信 用状 况
及其变 化趋 势 、 债 券市 场 和股票 市场 估值 水平 及预 期收益 等因 素的 动态 分
析， 在 限定 投资 范围 内， 决定债 券类 资产 的配 置比 例， 并 跟踪 影响 资产 配
置策略 的各 种因 素的 变化 ，定期 或不 定期 对大 类资 产配置 比例 进行 调整 。
在充分 论证 债券 市场 宏观 环境和 仔细 分析 利率 走势 基础上 ， 依次 通过 久期
配置策 略、 期限 结构 配置 策略、 类属 配置 策略、 个 券精选 策略 等自 上而 下
完成组 合构 建 。 本 基金 在 整个投 资决 策过 程中 将认 真遵守 投资 纪律 并有 效
管理投 资风 险。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价（ 总值 ）指 数
风险 收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本 基金 的预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 罗菲菲
联系电 话 021-38834999 010-58560666
电子邮 箱 clientservice@bocim.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95568
传真 021-68873488 010-58560798
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 4 页共 25 页
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 100,610,095.02
本期利 润 76,330,454.41
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0160
本期基 金份 额净 值增 长率 1.45%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2016 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0578
期末基 金资 产净 值 5,693,088,470.25
期末基 金份 额净 值 1.116
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.72% 0.05% 0.36% 0.04% 0.36% 0.01%
过去三 个月 0.54% 0.07% -0.52% 0.07% 1.06% 0.00%
过去六 个月 1.45% 0.07% -0.21% 0.07% 1.66% 0.00%
过去一 年 6.18% 0.07% 2.74% 0.07% 3.44% 0.00%
自基金 合同 生
效起至 今
24.81% 0.09% 10.08% 0.09% 14.73% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 12 月 5 日至 2016 年 6 月 30 日） 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 5 页共 25 页
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 对债 券的 投资比 例不 低于 基金 资
产的 80% ， 其 中投 资于 债 项信用 等级 为 AA 级 或以 上的中 高等 级非 国家 信用 债券的 比例 不低 于非 现
金基金 资产 的 80% ； 持有 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。
4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2016 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理六 十六 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 6 页共 25 页
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 理财 60 天债 券型 发起 式 证
券投资 基金 、 中 银纯 债 债 券型证 券投 资基 金、 中银 理财 7 天债 券型 证券 投资 基金 、 中银 理 财 30 天债
券型证券投资基金、中银 稳健添利债券型发起式证 券投资基金、中银标普全 球精选自然资源等权重
指数证券投资基金、中银 消费主题混合型证券投资 基金、中银美丽中国混合 型证券投资基金、中银
盛利纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 中银 新回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金、 中
银互利分级债券型证券投 资基金、中银惠利纯债半 年定期开放债券型证券投 资基金、中银中高等级
债券型 证券 投资 基金 、 中 银理 财 21 天债 券型 证券 投 资基金 、 中 银优 秀企 业混 合型证 券投 资基 金、 中
银活期宝 货币市场基金、 中银多策略灵活配置混合 型证券投资基金、中银健 康生活混合型证券投资
基金、中银聚利分级债券 型证券投资基金、中银薪 钱包货币市场基金、中银 产业债一年定期开放债
券型证券投资基金、中银 新经济灵活配置混合型证 券投资基金、中银安心回 报半年定期开放债券型
证券投资基金、中银研究 精选灵活配置混合型证券 投资基金、中银恒利半年 定期开放债券型证券投
资基金、中银新动力股票 型证券投资基金、中银宏 观策略灵活配置混合型证 券投资基金、中银新趋
势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 中银 智能 制造 股 票型证 券投 资基 金 、 中 银 互联网+ 股票 型证 券投 资
基金、中银国有企业债债 券型证券投资基金、中银 新财富灵活配置混合型证 券投资基金、中银新机
遇灵活配置混合型证券投 资基金、中银战略新兴产 业股票型证券投资基金、 中银机构现金管理货币
市 场基 金、中 银美 元债 债券 型证 券投资 基金(QDII) 、 中银 稳进保 本混 合型 证券 投资 基金、 中银 宝利
灵活配置混合型证券投资 基金、中银瑞利灵活配置 混合型证券投资基金、中 银珍利灵活配置混合型
证券投资基金、中银鑫利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银益利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银裕利灵活配置混合型 证券投资基金、中银合利 债券型证券投资基金、中 银腾利灵活配 置混合型
证券投资基金、中银永利 半年定期开放债券型证券 投资基金，同时管理着多 个特定客户资产管理投
资组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王妍
本基金 的基 金
经理、 中银 理
财 14 天债 券
基金基 金经
理、中 银理 财
60 天 债券 基
2013-12-0
5
- 11
中银基金管理有限公司助理副总
裁（A VP ）, 管理学学士。曾任南
京银行金融市场部债券交易员。
2011 年加入 中银基金管理 有限公
司 ， 曾 担 任 基 金 经 理 助 理 。2012
年 9 月至 今任 中银 理财 14 天债券中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 7 页共 25 页
金基金 经理 、
中银理 财 30
天债券 基金 基
金经理 、中 银
瑞利基 金基 金
经理、 中银 珍
利基金 基金 经
理、中 银裕 利
基金基 金经
理、中 银季 季
红基金 基金 经
理
基金基 金经 理， 2012 年 10 月至今
任中银 理 财 60 天 债券 基金 基金经
理，2013 年 1 月 至今 任中 银理财
30 天 债 券 基 金 基 金 经 理,2013 年
12 月至 今任 中银中 高等 级 债券基
金基金 经理 ，2016 年 2 月 至今任
中银瑞 利基 金基 金经 理， 2016 年 3
月至今 任中 银珍 利基 金基 金经理，
2016 年 4 月 至今 任中 银裕 利基金
基金经 理，2016 年 7 月至 今任中
银季季红基金基金经理 。 具有 11
年证券 从业 年限 。 具备 银 行、 基金
和银行间债券市场交易员从业资
格。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 中 国证 监会 的有 关 规则和 其他 有关 法
律法规的规定，严格遵循 本基金基金合同，本着 诚 实信用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级 完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 8 页共 25 页
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经济方面，全球经济 步入较为稳定但缓慢的复 苏通道，美国仍是表现相 对较好的经济体。
从领先 指标 来看 ，上 半年 美国 ISM 制造业 PMI 指数缓慢 回升至 53.2 水 平， 就业市 场整 体改 善， 失
业率稳 定 在 4.9% 左 右。 上 半年欧 元区 经济 延续 弱势 复苏态 势， 制造 业 PMI 指 数小幅 回落 至 51.9 附
近，CPI 同比增 速小 幅上 行至 0.1% 左 右； 不过 ，受 英国公 投脱 欧的 负面 冲击 ，欧盟 统计 局数 据显 示
6 月份的服务业、零售业 和建筑业信心明显恶化， 消费者也变得更为悲观。 综合来看，美国仍是全
球复苏 前景 最好 的经 济体 ，受美 联储 加息 预期 反复 影响， 美元 指数 在 94-96 左右的 区间 窄幅 波动 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国际大宗商品价 格阶段性上行 的内外因素 影响下，
经济领 先指 标整 体仍 是震 荡走弱 ， 下 行压 力 并未 消 除。 具 体来 看， 二 季度 领 先指标 制造 业 PMI 缓慢
下行 至 50.0 的 荣枯 线附 近 ，同步 指标 工业 增加 值同 比增 速 1-6 月累 计增 长 6.0% ，仍 处于 较低 水平。
从经济 增长 动力 来看 ，拉 动经济 的三 驾马 车以 下滑 为主：1-6 月消 费增 速小 幅 回落 至 10.3% ，6 月出
口增速 继续 下滑 至-4.9% 左 右，1-6 月固定 资产 投资 增 速小幅 下降 至 9.0% 的水 平 。通胀 方面 ，CPI 通
缩预期 有所 修正 ，6 月 小 幅下行 于 1.9% 的水 平，PPI 环比跌幅有 所收 窄，6 月 同比跌 幅缩 小至-2.6%
左右。
2. 市 场回 顾
整 体 来 看 ， 上 半 年 债 市 整 体 呈 现 出 先 涨 后 跌 的 震 荡 走 势 。 其 中 ， 一 季 度 中 债 总 全 价 指 数 上 涨
0.27% ， 中债 银行 间国 债全 价指数 上 涨 1.03% ， 中 债 企业债 总全 价指 数下 跌 1.27% ； 二 季度 中债 总全
价指数 下 跌 0.70% ， 中债 银行间 国债 全价 指数 下 跌 1.24% ， 中债 企业 债总 全价 指数下 跌 2.10% 。 反 映
在收益率曲线上，上半年 收益率曲线经历了由陡变 平的变化。其中，一季度 10 年期国债收益率从
2.82%上行至 2.84% ，10 年 期金融 债 （ 国开 ） 收 益率 从 3.13% 上 行至 3.24% ； 二 季度，10 年 期国 债收
益率 从 2.84% 的 水平下 行 了 0.08 个 BP ，10 年期 金 融债（ 国开 ）收 益率 从 3.24% 下行 5.53 个 BP 至
3.19% 。 货 币市 场方 面 ， 上 半年央 行货 币政 策整 体保 持稳健 ， 资金 面呈 现先 紧后 松、 整体 中性 的格 局 。中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 9 页共 25 页
其中一 季度 ， 银行 间 7 天 回购利 率均 值 在 2.46% 左 右， 较上 季度 均值 上行 5bp ，1 天回 购加 权平 均利
率均值 在 2.02% 左 右， 较 上季度 均值 上升 18bp ；二 季度， 银行 间 1 天 回购 利 率从 2.20%下行 8.63 个
BP 至 2.12% ，7 天 回购 加 权平均 利率 从 2.85% 下行 13.39 个 BP 至 2.72% 。
3. 运 行分 析
上半年债券市场出现震荡 。策略上，我们维持适当 的基金组合的久期和杠杆 比例，优化配置结
构，合理分配类属资产， 重点配中高等级信用债和 长期利率债，积极把握交 易性机会，借此提升基
金的业 绩表 现。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2016 年 06 月 30 日 为 止， 本 基金 的单 位净 值为 1.116 元， 本 基金 的累 计单 位 净值 1.236 元。
报告期 内本 基金 份额 净值 增长率 为 1.45% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率为-0.21% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济有望 在美国经济的拉动下维持 缓慢复苏的态势，但受制 于美联储货币政策
加息预期反复叠加英国公 投脱欧冲击，国际资本流 出新兴市场经济体的压力 可能抬升，新 兴市场金
融体系稳定性面临考验。 鉴于对当前经济和通胀增 速的判断，经济增速下滑 压力仍未消退，但财政
政策放 松有 望继 续， 加之 货币政 策转 向稳 健偏 松， 或将对 下半 年经 济形 成一 定程度 的托 底效 应。 2016
年是全 面建 成小 康社 会决 胜阶段 的开 局之 年， 也是 推进结 构性 改革 的攻 坚之 年。2016 年 及今 后一 个
时期，要适度扩大总需求 ，加强供给侧结构性改革 ，实施相互配合的政策支 柱。宏观政策要稳，就
是要为结构性改革营造稳 定的宏观经济环境。积极 的财政政策要加大力度， 实行减税政策，阶段性
提高财 政赤 字率 。 预 计 2016 年下 半年 财政 政策 力度 将有所 增大 ， 货 币 政 策可 能稳健 偏松 操作 ， 宏 观
调控更注重引导经济增速 平稳放缓，产业结构进一 步提质、增效、升级。公 开市场方面，在近期经
济下行压力未减的情况下 ，预计货币政策维持中性 偏松基调，公开市场方面 也更加注重维持流动性
环境平稳。社会融资方面 ，防范金融风险及规范表 外融资的政策思路延续， 商业银行风险偏好及实
体企业融资需求匹配度下 降，预计表外融资自发扩 张的动力依然有限，表内 信贷投放也或将小幅放
缓， 社会融 资总 量增 速大 概率上 呈现 小幅 放缓 态势 。 综 合上述 分析 ， 我 们 对 2016 年 下半 年债 券市 场
的走势 判断 整体 乐观。 上 半年经 济形 势预 期有 所下 滑， 宏 观 政 策稳增 长力 度 有所弱 化： 在 “ 三 去、 一
降、 一补 ” 的 供给侧 结构 性 改革思 路主 导下 ， 上半 年 房市销 量和 价格 增速 可能 阶段性 到达 顶部 ； 上半
年物价 表现 符合 预期 ， 通 缩风险 有所 降低 ； 上 半年 货币政 策保 持稳 健。 预 计 2016 年 下半 年宏 观调 控
政策整体保持稳定，财政 货币政策宽松以托底经济 的概率较大。下半年固定 资产投资增速整体仍有
下行压力，基建投资仍是 固定资产投资中宏观调控 的重要抓手；货币政策将 阶段性转向稳健偏松，
预计银 行间 7 天回 购利 率 可能小 幅下 行， 银行 间资 金面状 况整 体也 有望 保持 稳定。 物价 方面 ，考 虑中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 10 页共 25 页
到 PPI 翘 尾因 素的 上行 影 响，工 业通 缩预 期 将 被修 正，但 居民 物价 水平 同比 增速可 能小 幅走 低。 考
虑到经济增长动能整体偏 弱、货币政策取向阶段性 偏松、利率债供需整体保 持平衡，预计下半年长
端收益率将以下行为主， 收益率曲线也可能由牛平 转向牛陡。信用债方面， 允许刚性兑付打破，进
一步完善金融市场建设， 提高风险定价能力等因素 ，下半年或将存在个案违 约风险发生，规避信用
风险较大的品种。具体操 作上，在做好组合流动性 管理的基础上，适度拉长 久期，均衡配置，合理
分配各 类资 产， 审慎 精选 信用债 ，积 极把 握利 率债 交易机 会， 借此 提升 基金 的业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由权益投 资管理部、固定收益投
资管理部、研究部、风险 管理部、基金运营部、法 律合规部和信息披露相关 人员担任委员会委员。
估值委员会委员具备应有 的经验、专业胜任能力和 独立性，分工明确，在上 市公司研究和估值、基
金投资 、 投 资品 种所 属行 业的专 业研 究、 估值 政策、 估值流 程和 程序 、 基 金的 风险控 制与 绩效 评估 、
会计政策与基金核算以及 相关事项的合法合规性审 核和监督等各个方面具备 专业能力和丰富经验 。
估值委员会严格按照工作 流程诚实守信、勤勉尽责 地讨论和决策估值事项。 日常估值项目由基金运
营部严格按照新会计准则 、证监会相关规定和基金 合同关于估值的约定执行 。当经济环境和证券市
场发生重大变化时，针对 特殊估值工作，按照以下 工作流程进行：由公司估 值委员会依据行业协会
提供的估值模型和行业做 法选定与当时市场经济环 境相适应的估值模型并征 求托管行、会计师事务
所的相关意见，由交易部 做出提示，风险管理部相 关人员负责估值相关数值 的处理和计算，待基金
运营部人员复核后，将估 值结果反馈基金经理，并 提交公司估值委员会。基 金运营部将收到 的公司
估值委员会确认的公允价 值数据传至托管银行，提 示托管银行认真核查，并 通知会计事务所审核。
公司按 上述 规定 原则 进行 估值时 ，导 致基 金资 产净 值的变 化 在 0.25 ％ 以上 的 ，各方 确认 无误 后， 基
金运营部可使用上述公允 价值进行证券投资基金净 值计算处理，与托管行核 对无误后产生当日估值
结果， 并将 结果 反馈 至公 司估值 委员 会， 同时 按流 程对外 公布 。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 11 页共 25 页
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
在符合 有关 基金 分红 条件 的前提 下， 本基金 每年 收 益分配 次数 最多 为 12 次， 每份基 金份 额每 次
收益分 配比 例不 得低 于收 益分配 基准 日每 份基 金份 额该次 可供 分配 利润 的 60% 。本 报告 期期 末可 供
分配利 润 294,906,770.79 元，本 报告 期未 进行 利润 分配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持 有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 本 基金 托管 人在对 中银 中高 等级 债券 型证券 投资 基金 的托 管过 程中， 严格 遵守 《 证
券投资基金法》及其他法 律法规和基金合同、托管 协议的有关规定，依法安 全保管了基金财产，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，完 全尽 职尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，按照相关法 律法规和基金合同、托管 协议的有关规定，本托 管 人对本基金管理人
—中银基金管理有限公司 在中银中高等级债券型证 券投资基金的投资运作方 面进行了监督，对基金
资产净值计算、基金份额 申购赎回价格的计算、基 金费用开支等方面进行了 认真的复核，未发现基
金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为，在各 重要方面的运作严格按照 基金合同的规定进行。
本报告 期内 ，中 银中 高等 级债券 型证 券投 资基 金未 进行利 润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
由中银中高等级债券型证 券投资基金管理人 —中银 基金管理有限公司编制， 并经本托管人复核
审查的本半年度报告中的 财务指标、净值表现、财 务会计报告、投资组合报 告等内容真实、准确和
完整。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 中高 等级 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 14,883,249.40 90,334,286.93 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 12 页共 25 页
结算备 付金 84,606,942.64 49,734,115.94
存出保 证金 26,432.58 28,340.65
交易性 金融 资产 6,467,072,555.31 5,390,699,807.16
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 6,467,072,555.31 5,390,699,807.16
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 30,000,000.00
应收证 券清 算款 50,000,000.00 -
应收利 息 90,940,299.98 79,698,754.34
应收股 利 - -
应收申 购款 23,579.38 190,519.00
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 6,707,553,059.29 5,640,685,824.02
负债和所有者权益
本期末
2016 年 6 月 30 日
上年度末
2015 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 959,299,765.35 467,999,293.00
应付证 券清 算款 50,459,692.39 80,066,951.68
应付赎 回款 24,933.51 11.01
应付管 理人 报酬 3,229,970.10 2,764,377.36
应付托 管费 922,848.61 789,822.09
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 42,212.25 60,012.25
应交税 费 18,194.40 18,194.40
应付利 息 298,846.19 64,632.49
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 168,126.24 89,000.00
负债合计 1,014,464,589.04 551,852,294.28
所有者权益： - -
实收基 金 5,101,639,910.96 4,624,290,080.00
未分配 利润 591,448,559.29 464,543,449.74
所有者权益合计 5,693,088,470.25 5,088,833,529.74
负债和所有者权益总 计 6,707,553,059.29 5,640,685,824.02
注： 报 告截 止日 2016 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.116 元 ， 基金 份额 总 额 5,101,639,910.96 份。 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 13 页共 25 页
6.2 利润表
会计主 体： 中银 中高 等级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015
年 6 月 30 日
一、收入 111,885,461.28 98,585,796.61
1.利息 收入 118,296,981.07 64,534,649.63
其中： 存款 利息 收入 4,320,158.83 471,514.22
债券利 息收 入 113,962,289.15 64,063,135.41
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 14,533.09 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 16,100,069.76 10,341,200.65
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 16,100,069.76 10,341,200.65
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） -24,279,640.61 21,666,921.61
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,768,051.06 2,043,024.72
减：二、费用 35,555,006.87 18,458,439.51
1．管 理人 报酬 18,341,534.00 6,176,729.20
2．托 管费 5,240,438.28 1,764,779.77
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 49,034.94 13,205.21
5．利 息支 出 11,716,079.92 10,297,635.72
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 11,716,079.92 10,297,635.72
6．其 他费 用 207,919.73 206,089.61
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 76,330,454.41 80,127,357.10
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 76,330,454.41 80,127,357.10
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 中高 等级 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 14 页共 25 页
项目
本期
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,624,290,080.00 464,543,449.74 5,088,833,529.74
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 76,330,454.41 76,330,454.41
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
477,349,830.96 50,574,655.14 527,924,486.10
其中：1.基 金申 购款 632,776,982.89 66,793,591.05 699,570,573.94
2.基金 赎回 款 -155,427,151.93 -16,218,935.91 -171,646,087.84
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,101,639,910.96 591,448,559.29 5,693,088,470.25
项目
上年度可比期间
2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,495,341,974.60 76,811,269.04 1,572,153,243.64
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 80,127,357.10 80,127,357.10
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
220,236,694.43 15,953,741.71 236,190,436.14
其中：1.基 金申 购款 354,407,316.00 25,736,086.26 380,143,402.26
2.基金 赎回 款 -134,170,621.57 -9,782,344.55 -143,952,966.12
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -85,732,758.98 -85,732,758.98
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,715,578,669.03 87,159,608.87 1,802,738,277.90
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 15 页共 25 页
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银中 高等 级债 券型 证券 投资基 金( 以 下简 称 “本基金 ”) ， 系 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （ 以下 简
称“ 中国证监会 ” ）证监 许 可[2013]1021 号文《 关于 核准中银中高等级 债券型 证券投资基金募集 的批
复》的核准，由中银基金 管理有限公司作为发起人 向社会公开募集，募集期 结束经安永华明会计师
事务所 有限 公司 验证 并出 具验资 报告 后， 向中 国证 监会报 送基 金备 案材 料。 基金合 同 于 2013 年 12
月 5 日正 式生 效。 本基 金 为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 。设 立时 募集 的扣 除认购 费后 的实 收基 金
（本金 ）为 人民 币 1,363,269,447.17 元 ，在 募集 期间 产生的 活期 存款 利息 为人 民币 77,717.90 元，以
上实收 基金 （本 息） 合计 为人民 币 1,363,347,165.07 元，折 合 1,363,347,165.07 份基金 份额 。本 基 金
的基金管理人为中银基金 管理有限公司，注册登记 机构为中国证券登记结算 有限责任公司，基金托
管人为 民生 银行 股份 有限 公司。
本基金投资于具有良好流 动性的金融工具，包括国 内依法发行和上市 交易的 国债、金融债、央
行票据 、 地方 政府 债、 企 业债 、 公 司债 、 中 期票 据、 短期融 资券 、 超级 短期 融 资券 、 资 产支 持证 券、
次级债、中小企业私募债 券、债券回购、货币市场 工具、银行存款，以及法 律法规或中国证监会允
许基金投资的其它金融工 具，但须符合中国证监会 的相关规定。本基金不参 与股票一级市场投资，
也不主动从二级市场买入 股票、权证。如法律法规 或监管机构以后允许基金 投资其他品种，基金管
理人在 履行 适当 程序 后， 可以将 其纳 入投 资范 围。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中国 债券 综合 全价 指数 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系按 照 中 国财 政部 2006 年 2 月颁 布的 《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体会
计准则、 其后颁布的应用指南、解 释以及其他相关规定（以 下合称 “ 企 业会计准则 ” ）编制，同时 ，
在具体会计核算和信息披 露方面，也参考了中国证 券投资基金业协会修订的 《证券投资基金会计核
算业务 指引 》 、 中国 证监 会 制定的 《关 于进 一步 规范 证券投 资基 金估 值业 务的 指导意 见》 、 《关 于证 券
投资基金 执行< 企业 会计 准 则> 估 值业务 及份额 净值 计 价有关事 项的 通知》 、 《证 券投资基 金信 息披露
管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 内容 与格 式准 则》第 2 号《 年度 报告 的 内容与 格式 》 、 《 证券 投
资基金 信息 披露 编报 规则 》第 3 号 《会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基 金 2016 年上半 年度 财务报 表符 合企 业会 计准 则的要 求， 真实 、完 整地 反映了 本基 金 2016中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 16 页共 25 页
年 6 月 30 日的 财务 状况 以及 2016 年上 半年 度的 经 营成果 和基 金净 值变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 没有 需作说 明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
(1) 印花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花
税。
(2) 营业税 、企 业所 得税
证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证券 投资基金）管理人运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
证券投资基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖 股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
(3) 个人 所得 税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、债券的利息收 入及储蓄利息收入，由上 市公司、债券发行
企业及金融机构在 向基金 派发股息、红利收入、债 券的利息收入及储蓄利息 收入时代扣代缴个人所
得税。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 17 页共 25 页
个人从 公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限在 1 个 月以 内（ 含 1 个 月） 的， 其
股息红 利所 得全 额计 入应 纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司 (“ 中 国民 生银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响 、基 金销售 机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
中银证 券 252,893,157.37 89.41% 44,482,572.00 81.55%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
中银证 券 100,497,600,000.00 99.98% 52,309,700,000.00 91.40%
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 18 页共 25 页
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 18,341,534.00 6,176,729.20
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 - 21,342.59
注：支 付基 金管 理人 中银 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.70% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值× 0.70%/ 当 年天 数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 5,240,438.28 1,764,779.77
注：支 付基 金托 管人 招商 银行股 份有 限公 司的 托管 费按前 一日 基金 资产 净 值 0.20% 的 年费 率计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值× 0.20% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
单位： 人民 币元
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
民生银 行 91,598,923.37 - - - - -
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
民生银 行 -
50,855,260.
66
- -
220,400,000.0
0
406,622.9
0
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 19 页共 25 页
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2015 年1 月1 日至2015 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国民 生银 行股 份有 限公
司
14,883,249.4
0
166,070.19
20,166,264.2
0
65,735.01
合计
14,883,249.4
0
166,070.19
20,166,264.2
0
65,735.01
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证
券登记 结算 有限 责任 公司 ，获得 的利 息收 入为 人民 币 590,778.33 元，2016 年 6 月 30 日 结算 备付 金
余额为 人民 币 84,606,942.64 元。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间没 有需 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.9 期末（2016 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：张)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
11240
2
16 华
股 01
2016-0
6-02
2016-0
7-22
分销
债券
99.98 99.98
500,00
0
49,992
,482.1
9
49,992
,482.1
9
-
11236
4
16 云
白 01
2016-0
4-12
2016-0
7-04
分销
债券
99.97 99.97
500,00
0
49,983
,835.6
1
49,983
,835.6
1
-
13649
9
16 洪
市政
2016-0
6-21
2016-0
7-12
分销
债券
99.98 99.98
300,00
0
29,995
,384.1
1
29,995
,384.1
1
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 20 页共 25 页
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期末 2016 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额 69,299,765.35 元， 是以 如下 债券 作为 抵押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
011501002
15 中 石油
SCP002
2016-07-01 100.33 270,000 27,089,100.00
011517016
15 华电
SCP016
2016-07-01 100.41 500,000 50,205,000.00
合计
770,000 77,294,100.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2016 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购金
融资产 款余 额 890,000,000.00 元， 于 2016 年 7 月 1 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有 的
证券交 易所 交易 的债 券和/ 或在新 质押 式回 购下 转入 质押库 的债 券， 按证 券交 易所规 定的 比例 折算 为
标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 ，没 有有 助于 理解和 分析 会计 报表 需要 说明的 其他 事项 。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 6,467,072,555.31 96.41
其中： 债券 6,467,072,555.31 96.41
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 99,490,192.04 1.48 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 21 页共 25 页
7 其他各 项资 产 140,990,311.94 2.10
8 合计 6,707,553,059.29 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持 有沪港 通投 资股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未买 入股 票。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 未卖 出股 票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 未买 入和 卖出股 票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 402,405,720.20 7.07
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 647,177,000.00 11.37
其中： 政策 性金 融债 647,177,000.00 11.37
4 企业债 券 2,532,394,835.11 44.48
5 企业短 期融 资 券 1,332,598,000.00 23.41
6 中期票 据 1,552,497,000.00 27.27
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,467,072,555.31 113.60
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 22 页共 25 页
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 160418 16 农发 18 2,800,000 286,580,000.00 5.03
2 011699815
16 国 电集
SCP004
2,000,000 199,960,000.00 3.51
3 019520 15 国债 20 1,821,330 182,023,720.20 3.20
4 160010
16 附 息国
债 10
1,200,000 120,612,000.00 2.12
5 160408 16 农发 08 1,000,000 100,590,000.00 1.77
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 参与 股指期 货投 资。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 投资 范围 未包 括国 债期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 26,432.58
2 应收证 券清 算款 50,000,000.00 中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 23 页共 25 页
3 应收股 利 -
4 应收利 息 90,940,299.98
5 应收申 购款 23,579.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 140,990,311.94
7.12.4 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.12.5 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
707 7,215,898.04 5,066,313,713.12 99.31% 35,326,197.84 0.69%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
本报告 期末 ，基 金管 理人 的从业 人员 未持 有本 基金 。
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年 12 月 5 日 ）基 金份 额总 额 1,363,347,165.07
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,624,290,080.00
本报告 期 基 金总 申购 份额 632,776,982.89
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 155,427,151.93
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,101,639,910.96
中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 24 页共 25 页
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ， 经本 基金 管 理人 2016 年第 一次 股东 会 会议审 议通 过， 选 举杜 惠 芬女士 担任 公司 第
四届董 事会 的独 立董 事。 经 本基金 管理 人 2016 年第 二 次股东 会会 议审 议通 过， 选 举曾仲 诚 （Paul Tsang ）
先生担 任公 司董 事， 葛岱 炜 （David Graham ） 先 生不 再担任 公司 董事 。 上 述事 项已报 相关 机构 备 案 。
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，本 基金 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未改 聘会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金 管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 到监 管部 门稽 查或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国泰君 安 1 - - - - -
中银证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 （ 证监 基字<1998>29 号） 的有 关规 定， 本公司 制定 了租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
标准和 程序 。 本 公司 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准主 要包 括： 券商 基本面 评价 （财 务状 况、
经营状 况） 、券 商研 究机 构评价 （报 告质 量、 及时 性和数 量） 、券 商每 日信 息评价 （及 时性 和有 效
性）和 券商 协作 表现 评价 等方面 。本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 程序： 首先 根据 租用 证
券公司 专用 交易 单元 的选 择标准 形成 《券 商研 究所 服务质 量评 分表 》， 然后 根据评 分高 低 进 行选 择中银中高等级债券型证券投资基金 2016 年半年度报告摘要
第 25 页共 25 页
基金专 用交 易单 元并 与其 签订交 易单 元租 用协 议。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中银证 券
252,893,157.
37
89.41%
100,497,6
00,000.00
99.98% - -
海通证 券
29,965,870.1
3
10.59%
21,099,00
0.00
0.02% - -
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年八 月二 十四日
