中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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中欧兴利 债券型证券投资基金2016 年 半年度报告 摘要
2016年6 月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：兴业银行股份有限 公司
送出日期 ：2016 年8 月24 日
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人兴业银行股份有限公司 根据本基金合同规定，于2016年8 月22日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配 情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至2016年6月30 日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 中欧兴利债券
基金主代码 001776
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2015年9月25日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,000,069,652.74 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、
个券选择等积极的投资策略，构建债券投资组合。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/ 收益的产品。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 张志永
联系电话 021-68609600 021-62677777-212004
电子邮箱 liyihai@zofund.com zhangzhy@cib.com.cn
客户服务电话 021-68609700 、400-700-9700 95561
传真 021-33830351 021-62159217
2.4 信息披露 方式
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登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 报告期（2016年1月1日至2016 年6月30日）
本期已实现收益 31,119,574.70
本期利润 21,233,825.37
加权平均基金份额本期利润 0.0212
本期基金份额净值增长率 2.06%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2016 年6月30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.0144
期末基金资产净值 1,021,175,757.39
期末基金份额净值 1.021
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配 利润与未分配利润中已实 现部分的孰低数(为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
4、本 基金 合同 于2015 年09月25日 生效 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
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过去一个月 0.59% 0.05% 0.36% 0.04% 0.23% 0.01%
过去三个月 0.20% 0.09% -0.52% 0.07% 0.72% 0.02%
过去六个月 2.06% 0.07% -0.21% 0.07% 2.27% 0.00%
自基金合同生效日起
至今
4.41% 0.07% 1.78% 0.07% 2.63% 0.00%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧兴利 债券型 证券投 资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年9 月25日-2016 年06月30日）
中欧兴利债券 业绩比较基准
2015-09-25 2015-11-09 2015-12-15 2016-01-21 2016-03-07 2016-04-13 2016-05-20 2016-06-30
5.5%
5%
4.5%
4%
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
注：本 基金 基金 合同 生效 日为2015 年9月25 日, 自基 金合同 生效 日至 本报 告期 末不满 一年 ，按 基金 合
同的规 定， 本基 金自 基金 合同生 效起 六个 月为 建仓 期，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 已达 到基 金
合同约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛 基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
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有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2016年6月30日，本基金管理
人共管理40只开放式基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘德元
基金经
理
2015 年9月
25日
－ 11年
历任大公国际资信评估有
限公司技术总监、阳光资
产管理股份有限公司高级
研究员。 2015 年6月加入中
欧基金管理有限公司，曾
任信用研究员，现任中欧
增强回报债券型证券投资
基金（LOF ）基金经理 ，
中欧兴利债券型证券投资
基金基金经理，中欧瑾和
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理，中欧强势
多策略定期开放债券型证
券投资基金基金经理，中
欧瑾通灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，中
欧琪丰灵活配置混合型证
券投资基金基金经理，中
欧信用增利债券型证券投
资基金 （LOF ） 基金经 理，
中欧骏盈货币市场基金基
金经理，中欧稳健收益债
券型证券投资基金基金经
理，中欧纯债债券型证券
投资基金（LOF ）基金 经
理，中欧强盈定期开放债
券型证券投资 基金基金经
理，中欧强瑞多策略定期
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开放债券型证券投资基金
基金经理。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交 易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
回顾上半年， 经济基本面年初迎来开门红， 在信贷放量、 基建发力、 大宗商品上涨
以及房地产销售投资回暖等因素共同刺激下，基本面一度呈现了" 小 阳春" 的局面。但随
着权威人士对经济L 型 走势的定调，市场预期回归平稳，经济再次面临小幅下行压力。
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具体来看， 固定资产投 资方面， 基建投资增速 保持高位稳定， 房地产 行业一季度呈
现火爆行情， 使得一季度固定资产投资增速反弹， 但受到二季度地产投资高位回落， 以
及制造业投资、 民间投资失速下滑的拖累， 二季度投资增速出现下滑； 工业格局整体表
现向好，工业增加值一季度有所反弹，二季度小幅回落，从工业企业利盈利状况来看，
上半年较去年亏损情况大幅改善， 说明今年以来供给侧改革的效果正在逐渐体现； 信贷
方面， 一季度天量信贷推升了通胀水平并 带动地产等行业短期回暖， 二季度收紧了信贷
投放的力度， 信贷数据整体属于中性水平， 企业的融资需求依旧不强， 信贷需求主要由
居民中长期贷款构成。通胀方面，一季度在食品价格的拉动下CPI 一 度走高至2.3% ，二
季度随着蔬菜价格继续下跌、猪肉价格的增幅收窄，CPI 逐步降低， 从2.3% 的同比增速
向下跌至1.9% ，而PPI 方面得益于工业品价格的回升，跌幅持续收窄，整同比依旧为负
值。报告期内，国际宏观风云巨变，英国脱欧爆" 黑天鹅" 加剧了全球 金融资产的波动，
也影响了美国的加息进程，使得美国年内加息概率大大降低。
央行稳健的货币政 策态度明确，一季度末银行及非银机构经历了一季度的MPA 考
核， 使得资金面一度呈现紧张局面， 在二季度应对流动性方面都准备更加充分， 再加上
央行的MLF 和公开市场 操作的悉心呵护，整体二季度流动性无忧，资金面较为平稳。
债券市场在上半年整体走势震荡。 债券市场在年初经济悲观预期和央行宽松的预期
下， 收益率一度走低， 后在经济基本面企稳、 通胀预期反弹等利空影响下， 行情震荡走
弱， 收益率有所上行， 期限利差先收窄后走扩。 进入4月， 债券市场 迎来了一大波调整，
主要有一下两方面原因： 一方面在天量信贷刺激下， 一季度地产投资、 工业增速、 通胀
水平等指标均显示经济处于小周期复苏当中，使得市场对于经济基本面估计较为乐观；
另一方面是各类信用风险事件不断发生， 从东特钢、 华昱能源等国企央企违约， 到铁物
资停牌事件， 信用风险无序爆发导致公募基金赎回风潮并最终引发市场流动性危机。 进
入5月后，随着经济基本面的回落和信用风险事件的逐步消化，市场收益率重新回到下
行通道。回顾上半年走势，各品种收益率经历了先盘整后调整然后下行的过程。
本基金在操作上保持了较为稳健操作策略，灵活控制组合的杠杆和久期，择机出
掉了久期较长和资质较弱的信用债券， 适当地缩短了基金的久期， 同时以 中短久期城投
债和资质良好的公司债为主力品种； 加强行业研究， 挖掘个券阿尔法， 为组合进一步增
加收益。同时把握了利率债波段交易的机会，进一步增强了组合的收益。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为2.06% ，同期业绩比较基准增长率为-0.21% 。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2016年下半年， 整 体经济下行压力依旧较大， 地产投资拐点已至 ， 5月之后房
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地产市场销售开始放缓， 可能意味着本轮房地产热潮顶点已过， 预期未来销售下滑将逐
渐传导至开工、 拿地、 投资， 房地产作为经济的动力日渐式微； 制造业投资、 民间投资
失速下滑， 短期内民间投资融资困难、 投资意愿低迷的状况难见改善； 而基建投资在下
半年成为托底经济最重要的力量， 在当前经济环境并不乐观的情形下， 积极的财政政策
预计加大力度， 基建增速有望保持， 但仅有基建投资发力独木难支， 年内投资高点可能
已经过去， 基本面仍存在较大的下行压力。 工业格局较为稳健， 供给侧改革的发力使得
企业盈利状况改善， 但未来的供给侧改革的力度和需求 端的持续性存疑。 通胀方面， 二
季度以来， 受菜价回落影响， 食品价格的上涨趋势减弱。 目前食品项中较为明确的涨价
因素仅剩猪肉， 涨价因素减少加上食品项整体权重降低， 预计CPI 整 体涨幅有限。6月份
CPI 已经向下破2，以历 史趋势分析，CPI 将在 三季度逐步走低保持较低水平，预计三季
度会成为为全年低点， 需要注意的是， 受到厄尔尼诺的影响， 南方洪涝灾害严重， 会 对
CPI 食品项目产生一定 正向拉动作用， 大宗商品的上涨也有助于拉动PPI 环比跌幅继续收
窄，需要保持密切关注。
货币政策未来预计会维持稳健的态度， 虽然通胀数据三季度大概率低位运 行， 但四
季度通胀在低基数的影响下仍有反弹动力， 因此会对货币政策的宽松形成制约。 另外美
国加息阴影犹存， 年内加息的可能性不能完全排除， 而我国央行主动提及频繁降准、 降
息对汇率贬值的副作用， 预计未来一段时间央行主动降准的概率较小， 货币政策更多的
将会通过公开市场操作维持资金面的稳定性。
上半年债市在风雨中前行， 虽受到来自政策面、 基本面、 资金面、 外部环境以及信
用风险事件的多重冲击， 但债市仍处于牛市行情， 尽管期间曾出现调整， 但不改牛市格
局。 展望下半年， 基本 面来看， 地产拐点已现， 基建独木难支， 经济 仍面临较大下行压
力； 通胀来 看， 食品价 格上行压力减小， 大宗商品价格上涨持续性存疑， 国内下半年通
胀压力无忧； 资金面来看， 利率走廊初步确立， 资金利率在央行呵护下保持平稳； 政 策
面来看， 供给侧改革是下半年的主角， 无效融资需求有望随之下降， 推动无风险利率下
行。
因此在操作上， 本组合 依旧保持较为稳健的风格， 灵活调整组合的久 期， 控制组合
的久期， 以中高等级信用债作为组合的优选标的， 适时把握住利率债波段交易的行情为
组合增强收益。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理 人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规 则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
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决策、 执行和监督， 确 保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程 为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本报告期内，本基金向全体份额持有人进行利润分配。权益登记日为2016年4月19
日， 每10份基金份额派发红利0.229元， 合计发放红利22,909,861.15元， 其中现金分红为
22,904,306.83元。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万 元的情形。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
报告期内， 本托管人严 格遵守 《中华人民共和 国证券投资基金法》 及 其他有关法律
法规、 基金合同和托管协议的规定， 诚信、 尽 责地履行了基金托管人义务， 不存在损害
本基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
报告期内， 本托管人根 据国家有关法律法规、 基金合同和托管协议的规定， 对基金
管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、 基金利润分配、
基金费用开支等方面进行了必要的监督、 复核和审查， 未发现其存在任何损害本基金份
额持有人利益的行为； 基金管理人在报告期内， 严格遵守了 《证券投 资基金法》 等有关
法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
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5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人认真复核了本 半年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分 配情况、 财务
会计报告、 投资组合报告等内容， 认为其真实、 准确和完整， 不存在 虚假记载、 误导性
陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计）
6.1 资产负债 表
会计主体：中欧兴利债券型证券投资基金
报告截止日：2016年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12 月31日
资 产：
银行存款 10,504,756.80 76,738,370.14
结算备付金 － －
存出保证金 － －
交易性金融资产 905,659,900.00 823,008,300.00
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资 905,659,900.00 823,008,300.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 97,834,856.51 100,000,250.00
应收证券清算款 － －
应收利息 17,676,856.10 25,214,272.55
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 1,031,676,369.41 1,024,961,192.69
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负债和所 有者权益
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12 月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 9,999,875.00 －
应付证券清算款 － －
应付赎回款 202.79 －
应付管理人报酬 250,079.90 259,347.56
应付托管费 83,359.96 86,449.18
应付销售服务费 － －
应付交易费用 1,638.01 7,377.50
应交税费 － －
应付利息 1,357.88 －
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 164,098.48 90,000.00
负债合计 10,500,612.02 443,174.24
所有者权 益：
实收基金 1,000,069,652.74 1,001,708,461.03
未分配利润 21,106,104.65 22,809,557.42
所有者权益合计 1,021,175,757.39 1,024,518,018.45
负债和所有者权益总计 1,031,676,369.41 1,024,961,192.69
注：报 告截 止日2016 年6 月30 日， 中欧 兴利 债券 型证 券投资 基金 基金 份额 净值1.021 元, 基金 份额 总额
1,000,069,652.74 份。
6.2 利润表
会计主体：中欧兴利债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
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项 目 本期2016年1月1日至2016年6月30日
一、收入 23,450,315.18
1.利息收入 32,325,445.85
其中：存款利息收入 703,280.12
债券利息收入 31,364,314.13
资产支持证券利息收入 －
买入返售金融资产收入 257,851.60
其他利息收入 －
2.投资收益（损失以“- ”填列） 1,009,247.03
其中：股票投资收益 －
基金投资收益 －
债券投资收益 1,009,247.03
资产支持证券投资收益 －
贵金属投资收益 －
衍生工具收益 －
股利收益 －
3.公允价值变动收益 （损失以 “-”号
填列）
-9,885,749.33
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） －
5.其他收入（损失以“- ”号填列 1,371.63
减：二、 费用 2,216,489.81
1．管理人报酬 1,530,151.56
2．托管费 510,050.52
3．销售服务费 －
4．交易费用 2,182.50
5．利息支出 2,731.16
其中：卖出回购金融资产支出 2,731.16
6．其他费用 171,374.07
三、 利润总额 （亏损 总额以 “- ” 号填
列）
21,233,825.37
减：所得税费用 －
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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四、净利 润（净亏损以“- ”号填列） 21,233,825.37
注：本 基金 合同 于2015 年9 月25日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧兴利债券型证券投资基金
本报告期：2016年1月1日至2016年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,001,708,461.0
3
22,809,557.42 1,024,518,018.45
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 21,233,825.37 21,233,825.37
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
-1,638,808.29 -27,416.99 -1,666,225.28
其中：1.基金申购款 1,974,364.63 65,999.34 2,040,363.97
2.基金赎回款 -3,613,172.92 -93,416.33 -3,706,589.25
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ -22,909,861.15 -22,909,861.15
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
1,000,069,652.7
4
21,106,104.65 1,021,175,757.39
注：本 基金 合同 于2015 年9 月25日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
— — — — — — — — —
基金管理人负责人
杨毅
— — — — — — — — —
主管会计工作负责人
王音然
— — — — — — — — —
会计机构负责人
6.4 报表附注
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.1 基金基本 情况
中欧兴利债券型证券投 资基金( 以下简称" 本基金") 经中国证券监督管 理委员会( 以
下简称" 中国证监会") 证监许可[2015]1787 号文《关于准予中欧兴利债券型证券投资基
金注册的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和《中欧兴利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集203,171,756.27 元， 业经普华
永 道 中 天 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 普 华 永 道 中 天 验 字(2015) 第1161 号 验 资 报 告 予
以验证。经向中国证监 会备案，《中欧兴利债 券型证券投资基金基金 合同》于2015 年9
月25日正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为203,171,853.25份基金份额， 包含
认购资金利息折合96.98 份。本基金的基金管 理人为中欧基金管理有 限公司，基金托管
人为兴业银行股份有限公司(以下简称"兴业银行")。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 中欧兴利债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、
金融债、 企业债、 公司 债、 央行票据、 中期票 据、 短期融资券、 中小 企业私募债、 资产
支持证券、 次级债、 可 分离交易可转债的纯债部分、 债券回购、 银行 存款等法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 基金的投
资组合比例为：债券的 投资比例不低于基金资 产的 80 ％ ； 持 有 现 金或 者 到 期 日 在 一 年
以内的政府债券投资比 例不低于基金资产净值 的 5% 。本基金 的 业 绩比 较 基 准 为 ： 中 债
综合指数收益率。
本财务报表由本基金的 基金管理人中欧基金管 理有限公司于2016 年8 月24 日批准报
出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》
和38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他
相关规定( 以下合称" 企 业会计准则") 、 中国证 监会颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL
模板第3号< 年度 报告 和 半年度 报告> 》、 中国 证券投 资基 金业 协会 颁 布的《 证券 投资基
金会计核算业务指引》 、 《中欧兴利债券型证券投资基金合同》 和在财务报表附注6.4.4
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 止 期 间财 务 报 表 符 合 企 业 会 计准 则 的 要 求 ，
真实、 完整地反映了本基金2016年6月30日的财务状况以及2016年1月1日至2016年6月30
日半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告一致。
6.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更 正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务 总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问
题 的 通知 》 、财 税[2004]78 号《 财政 部 、国 家税 务 总局 关 于证 券 投资基 金 税收 政 策的 通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优 惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于
全 面 推开 营 业税 改 征增值 税 试点 的 通知 》 、财税[2016]46 号 《 关于 进一 步 明确 全 面推 开
营 改 增试 点 金融 业 有关政 策 的通 知 》、 财 税[2016]70 号《 关于 金 融机构 同 业往 来 等增 值
税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016年5月1日前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营
业税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入免征营业税。 自2016年5月1
日起， 金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券
的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖 债券的差价收入， 债券 的利息收入及
其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在1个月以内
( 含1个月) 的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在1个月以上至1年( 含1
年) 的 ，暂 减按50% 计入应 纳 税所 得额 ； 持股 期限 超 过1 年的 ， 于2015年9 月8 日前 暂 减 按
25% 计入应纳税所得额 ，自2015年9月8日起， 暂免征收个人所得税。 上述所得统一适用
20% 的税率计征个人所得税。
6.4.7 关联方关 系
6.4.7.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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无。
6.4.7.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
兴业银行股份有限公司(" 兴业银行") 基金托管人、基金销售机构
国都证券股份有限公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
万盛基业投资有限责任公司(" 万盛基业
")
基金管理人的股东
北京百骏投资有限公司(" 北京百骏") 基金管理人的股东
Unione di Banche Italiane S.p.a (" 意大利
意联银行")
基金管理人的股东
上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙）
（" 上海睦亿合伙" ）
基金管理人的股东
中欧盛世资产管理( 上海) 有限公司（" 中
欧盛世资管" ）
基金管理人的控股子公司
钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司
（" 钱滚滚财富" ）
基金管理人的控股子公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票交 易
无。
6.4.8.1.2 权证交 易
无。
6.4.8.1.3 应支付 关联方的佣金
无。
6.4.8.1.4 债券交 易
无。
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.8.1.5 债券回 购交易
无。
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
1,530,151.56
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
222.60
注： 1 、 支 付基 金管 理人 中 欧基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值0.3% 的年 费率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.3%/ 当年 天 数。
2、本 基金 合同 于2015 年09月25日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2016 年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
510,050.52
注： 1 、 支付 基金 托管 人兴 业银行 的托 管费 按前 一日 基金资 产净 值0.1% 的 年费 率计提 ， 逐 日累 计至 每
月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.1%/ 当年 天数 。
2、本 基金 合同 于2015 年09月25日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
6.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
无。
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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6.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2016年6月30日
上年度末
2015年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
兴业银行股份
有限公司
998,401,195.61 99.83% 998,401,195.61 99.67%
6.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2016年1月1日至2016年6月30日
期末余额 当期利息收入
兴业银行活期
存款
10,504,756.80 703,280.12
注：1 、 本 基金 的银 行存 款 由基金 托管 人兴 业银 行保 管，按 银行 同业 利率 计息 。
2、本 基金 合同 于2015 年09月25日 生效 ，故 无上 年度 可比期 间数 据。
6.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
无。
6.4.9 期末（2016年6 月30 日）本基 金持有的流通受限证 券
6.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
无。
6.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
无。
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6.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
截至本报告期末 2016 年6月30日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额 9,999,875.00 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码
债券名
称
回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
090221
09国开
21
2016-07-01 99.80 100,000 9,980,000.00
合计
100,000 9,980,000.00
6.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
于本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于2016年06月30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产中属于第二层次的余额为905,659,900.00元，无属于第一层和第三层次的余额(2015
年12月31日：属于第二层次的余额为823,008,300.00 元，无属于第一层和第三层次的余
额) 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2016年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2015 年12
月31日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至 资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 905,659,900.00 87.79
其中：债券 905,659,900.00 87.79
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 97,834,856.51 9.48
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 10,504,756.80 1.02
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7 其他各项资产 17,676,856.10 1.71
8 合计 1,031,676,369.41 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 按行业分类的境内 股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有 沪港通股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期末未买入股票。
7.4.2累计卖出 金额超出期初基金 资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金本报告期末未卖出 股票。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
本基金本报告期内无买入及卖出股票的情况。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 49,900,000.00 4.89
其中：政策性金融债 49,900,000.00 4.89
4 企业债券 855,759,900.00 83.80
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
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7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 905,659,900.00 88.69
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 1480445 14 株高科债01 700,000 76,734,000.00 7.51
2 1480351 14 长交投债02 580,000 62,152,800.00 6.09
3 1480309 14 昆山交发债 500,000 54,335,000.00 5.32
4 1480363 14冀顺德债 500,000 54,175,000.00 5.31
5 090221 09国开21 500,000 49,900,000.00 4.89
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的 前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
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国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11.3 本期国 债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 17,676,856.10
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 17,676,856.10
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
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7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
227 4,405,593.18 998,401,195.61 99.83% 1,668,457.13 0.17%
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
58,839.04 0.01%
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2015 年9月25日) 基金份额总额 203,171,853.25
本报告期期初基金份额总额 1,001,708,461.03
本报告期基金总申购份额 1,974,364.63
减：本报告期基金总赎回份额 3,613,172.92
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 1,000,069,652.74
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注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2016年5月7日发布公告， 卞玺云女士自2016 年5月7日起
担任中欧基金管理有限公司督察长职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办理
相关手续并向中国证监会和上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本基金提
供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金 占当期股票 佣金 占当期佣金
中欧兴 利债 券型 证券 投资 基金2016 年 半年 度报 告摘要
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数量
额
成交总额比
例
总量的比例
东方证券 1 － － － － －
光大证券 1 － － － － －
广发证券 2 － － － － －
国都证券 2 － － － － －
国海证券 1 － － － － －
国金证券 1 － － － － －
国信证券 1 － － － － －
海通证券 1 － － － － －
华泰证券 2 － － － － －
齐鲁证券 1 － － － － －
瑞银证券 1 － － － － －
申银万国 1 － － － － －
西部证券 1 － － － － －
银河证券 1 － － － － －
长城证券 1 － － － － －
长江证券 1 － － － － －
招商证券 1 － － － － －
中金公司 1 － － － － －
中信建投 2 － － － － －
中信证券 1 － － － － －
中银国际 1 － － － － －
注：1 、 根 据中 国证 监会 的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、 经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
中欧基金 管理有限公司
二〇一六 年八月二十四日
